Estado de la red sonora @SonicLabs ha estado en vivo en la red principal durante cinco meses, reemplazando a Fantom, y apunta al trono de DeFi. Como Sonic acaba de cruzar el TVL de $ 1 mil millones, la trayectoria parece prometedora. Pero, ¿la nueva cadena de @AndreCronjeTech está a la altura de las expectativas? Es hora de descubrirlo ↓ Para preparar el escenario, primero analicemos la pila tecnológica de Sonic a un alto nivel. Sin embargo, no profundizaremos en la maleza, para un desglose más detallado de la arquitectura y las características de la red, consulte la publicación citada a continuación. ➀ Pila de tecnología sónica: → finalidad de aproximadamente 700 ms, superando a las cadenas de alto rendimiento como Aptos (900 ms) y significativamente por delante de la mayoría de las cadenas EVM. → Logré un rendimiento de >10,000 TPS, escalable hacia 20,000+ con desarrollo continuo para mejorar el rendimiento a través de la ejecución paralela. → Implementa el consenso de tolerancia a fallos bizantinos asíncronos (aBFT) basado en DAG (Lachesis) combinado con SonicDB, optimizando los requisitos de almacenamiento de nodos (reducción de ~90% en comparación con Fantom Opera). → Utiliza la poda en vivo para reducir las necesidades de almacenamiento del validador, lo que permite un funcionamiento continuo mediante la eliminación automática de datos históricos a través de bases de datos actuales y de archivo separadas. → Las tarifas de transacción mínimas (generalmente < 1 centavo) brindan una excelente experiencia al usuario. Sin embargo, aunque eso constituye una base sólida, el rendimiento por sí solo no es lo que impulsa el crecimiento de la economía onchain que Sonic pretende escalar. Lo que realmente diferencia a Sonic de otras cadenas (EVM) es un montón de características verdaderamente únicas, con el objetivo de atraer tanto a los constructores como a los usuarios de manera efectiva. ➁ Diferenciadores principales: → Monetización de las tarifas de gas: Los desarrolladores ganan hasta el 90% de las tarifas de gas generadas por sus dApps, lo que incentiva directamente el desarrollo de alta calidad. → Native On-Chain Credit Scoring: La calificación crediticia on-chain que preserva la privacidad sin KYC desbloquea mercados de préstamos con poca garantía estimados en USD 11.3 billones. → Abstracción de cuentas nativas: Incorporación e interacciones de usuario fluidas a través de inicios de sesión sociales y patrocinio de gas de terceros. → Seguridad de puente robusta: Sonic Gateway emplea validación descentralizada e incluye mecanismos de retiro de emergencia incorporados, lo que mitiga significativamente los riesgos de puente tradicionales. Está bien, pero ¿qué pasa con los datos? ¿La gente está usando Sonic? Echemos un vistazo más de cerca a las métricas clave del ecosistema. ➂ Análisis basado en datos El TVL de → Sonic se expandió rápidamente de ~ $ 27 millones en el lanzamiento a alrededor de $ 1.09 mil millones en cinco meses, lo que demuestra una entrada de capital sostenida. → Sonic Network obtuvo las entradas netas más altas (~$505M en los últimos 3 meses, principalmente de Ethereum) de todas las cadenas, superando a los principales competidores como @arbitrum, @base o @unichain. → Los protocolos DeFi dominantes por TVL incluyen @aave V3 (440,96 millones de dólares), @SiloFinance (271,49 millones de dólares) y @beets_fi (~262,82 millones de dólares). Esta propagación de TVL en diversas aplicaciones reduce el riesgo sistémico e indica una diversificación saludable del protocolo. → direcciones activas diarias han aumentado a un pico de ~170,000, estabilizándose alrededor de ~60,000 usuarios, lo que indica una sólida retención de usuarios por ahora (aunque esta métrica se puede manipular fácilmente). → Los volúmenes de transacciones diarias superan constantemente las 800.000, alcanzando un máximo superior a 1,3 millones, lo que indica un compromiso sustancial y continuo más allá de la exageración inicial del lanzamiento. Sin embargo, una vez más, debemos tener en cuenta que este tipo de métricas son bastante fáciles de manipular. → volúmenes de DEX se dispararon inicialmente a ~ $ 450 millones diarios, con volúmenes sostenidos alrededor de ~ $ 100 millones, lo que evidencia una actividad comercial sólida y estable + liquidez. Sin embargo, es probable que el volumen orgánico sea menor. → Las tarifas generadas han experimentado picos en torno a los 35.000 dólares diarios, estabilizándose en torno a los 13.600 dólares, lo que pone de manifiesto la importante actividad económica y el potencial de ingresos de los promotores. → capitalización de mercado de la stablecoin (577,17 millones de dólares) está creciendo rápidamente y refuerza la sustancial profundidad de liquidez de la red, apoyando las actividades de trading y préstamos. En general, los datos muestran claramente fundamentos sólidos, lo que indica que la estrategia de Sonic para volver a la antigua gloria DeFi de Fantom está funcionando bien. Sin embargo, esto plantea la pregunta: ¿Qué están haciendo exactamente todos estos usuarios con su dinero en @SonicLabs? ➃ Rendimiento + Cultivo de puntos en Sonic Sin duda, un fuerte factor de atracción que atrae liquidez y usuarios de otras cadenas y ecosistemas, son los rendimientos que se cultivarán a través de los pools de liquidez y préstamos en el ecosistema Sonic. Varios lugares ofrecen mercados de stablecoins que producen atractivos APY del 5-12%, mientras que los pools de liquidez de todo el ecosistema ofrecen TAE consistentes de entre el 15-30%, y algunos tienen rendimientos aún más altos, lo que garantiza incentivos sostenibles para los proveedores de liquidez. Los productos financieros avanzados como @pendle_fi (tokenización de rendimiento), @eggsonsonic (agricultura de rendimiento apalancada) y @Rings_Protocol (stablecoins que generan rendimiento) brindan aún más opciones de estrategias agrícolas más sofisticadas y amplían el alcance general de las oportunidades para los usuarios. Por último, pero no menos importante, los rendimientos de las apuestas siguen siendo comparativamente atractivos en un 5-8%, aumentados por derivados de staking líquido como $stS, que facilitan una mayor integración de DeFi, una mejora importante en comparación con la infraestructura de staking de Fantom Opera que carecía en gran medida de opciones de staking líquido. Sin embargo, es probable que no sean los APY por sí solos los que atraigan a los usuarios y alimenten un recuento de transacciones diarias que supera constantemente 1 millón, y un total de direcciones únicas que se acerca a los 2,5 millones. Si bien la actividad de los desarrolladores se ve impulsada significativamente por el Sonic Innovator Fund (200 millones de tokens $S asignados) y los incentivos para desarrolladores de Sonic Boom, Sonic también emplea un sistema de incentivos estratégico basado en puntos diseñado para impulsar la adopción y la participación de los usuarios en todo el ecosistema. El sistema Sonic Points funciona recompensando a los usuarios por realizar diversas acciones en la cadena, como comerciar, prestar, proporcionar liquidez, apostar y conectar activos a la red. Cada acción otorga a un usuario una cierta cantidad de puntos, que se acumulan para determinar la elegibilidad para lanzamientos aéreos dirigidos de tokens $S. Para incentivar aún más comportamientos específicos alineados con el crecimiento del ecosistema, Sonic introdujo multiplicadores para ciertas actividades, como depositar monedas estables en mercados de préstamos clave o proporcionar liquidez a los pares comerciales principales, otorgando multiplicadores de puntos de hasta 12-15x. Esto amplifica sustancialmente el valor percibido de participar en estas acciones críticas, creando un fuerte incentivo para que los usuarios interactúen activa y constantemente con las aplicaciones DeFi en Sonic. En consecuencia, los usuarios están motivados no solo por los rendimientos inmediatos, sino también por el potencial alcista sustancial asociado con futuros lanzamientos aéreos. Esta estructura de recompensas gamificada ha contribuido notablemente a la retención sostenida de usuarios después del lanzamiento (al menos hasta ahora), lo que se refleja en las altas direcciones activas diarias del ecosistema y también en los volúmenes de transacciones estables. El sistema de lanzamiento aéreo basado en puntos de Sonic parece haber catalizado eficazmente la adopción orgánica y el crecimiento de la comunidad, asegurando que los usuarios permanezcan activos más allá de los incentivos agrícolas a corto plazo por parte de los protocolos de la capa de aplicaciones. ➄ Conclusión Las métricas iniciales de Sonic demuestran una tracción decente, respaldada por sólidas capacidades técnicas e incentivos estratégicamente diseñados. Sin embargo, una parte significativa de su rápido crecimiento parece estar estrechamente ligada a las agresivas estructuras de recompensa actualmente en vigor. De cara al futuro, el principal reto consiste en convertir esta adopción incentivada en una actividad orgánica sostenible y en unas dApps innovadoras. Si bien las innovaciones de Sonic son encomiables, la verdadera viabilidad y resistencia a largo plazo de la red dependerán en gran medida de la retención de usuarios y la actividad del ecosistema después de que disminuyan los programas de incentivos. Será particularmente interesante observar si Sonic puede mantener su impulso inicial y convertir el interés pasajero en un compromiso duradero y fundamental. Las primitivas únicas de DeFi de Sonic y las características integradas, como la puntuación de crédito en cadena, la monetización de las tarifas de gas y la abstracción de cuentas nativas, podrían ser cruciales aquí. ⚠️ Esto no es asesoramiento financiero y el informe NO está patrocinado por ningún tercero.