État du réseau Sonic @SonicLabs est en ligne sur le réseau principal depuis cinq mois, remplaçant Fantom, et vise le trône de la DeFi. Comme Sonic vient de franchir la TVL de 1 milliard de dollars, la trajectoire semble prometteuse. Mais la nouvelle chaîne de @AndreCronjeTech est-elle à la hauteur du battage médiatique ? Il est temps de le découvrir ↓ Pour préparer le terrain, décomposons d’abord la pile technologique de Sonic à un niveau élevé. Nous n’entrerons pas dans les détails, pour une analyse plus détaillée de l’architecture et des fonctionnalités du réseau, consultez l’article cité ci-dessous. ➀ Pile technologique sonique : → Finalité d’environ 700 ms, surpassant les chaînes hautes performances comme Aptos (900 ms) et nettement devant la plupart des chaînes EVM. → Débit atteint de >10 000 TPS, évolutif vers 20 000+ avec un développement continu pour améliorer les performances grâce à une exécution parallèle. → Implémente le consensus asynchrone aBFT (DAG) basé sur DAG combiné à SonicDB, optimisant ainsi les besoins de stockage des nœuds (~90 % de réduction par rapport à Fantom Opera). → Utilise l’élagage en direct pour réduire les besoins de stockage du validateur, ce qui permet un fonctionnement continu en supprimant automatiquement les données historiques via des bases de données actuelles et d’archivage distinctes. → Des frais de transaction minimes (généralement <1 %) offrent une excellente expérience utilisateur. Cependant, bien que cela constitue une base solide, les performances seules ne sont pas le moteur de la croissance de l’économie onchain que Sonic vise à développer. Ce qui différencie vraiment Sonic des autres chaînes (EVM), c’est un tas de fonctionnalités vraiment uniques, visant à attirer efficacement à la fois les constructeurs et les utilisateurs. ➁ Principaux facteurs de différenciation : → Monétisation des frais de gaz : les développeurs gagnent jusqu’à 90 % des frais de gaz générés par leurs dApps, ce qui encourage directement le développement de haute qualité. → Scoring de crédit natif sur la chaîne : La notation de crédit sur la chaîne sans KYC préserve la confidentialité et débloque des marchés de prêts sous-garantis estimés à 11,3 billions de dollars. → Abstraction de compte native : intégration et interactions avec les utilisateurs transparentes via les connexions sociales et le parrainage de gaz tiers. → sécurité de pont robuste : Sonic Gateway utilise une validation décentralisée et comprend des mécanismes de retrait d’urgence intégrés, atténuant considérablement les risques de pontage traditionnels. D’accord, c’est cool, mais qu’en est-il des données ? Les gens utilisent-ils même Sonic ? Examinons de plus près les indicateurs clés de l’écosystème. ➂ Analyse basée sur les données → la TVL de Sonic est rapidement passée de ~27 millions de dollars au lancement à environ 1,09 milliard de dollars en cinq mois, démontrant un afflux de capitaux soutenu. → Sonic Network a obtenu les entrées nettes les plus élevées (~505 millions de dollars au cours des 3 derniers mois, principalement en provenance d’Ethereum) de toutes les chaînes, dépassant les principaux concurrents tels que @arbitrum, @base ou @unichain. → protocoles DeFi dominants par TVL comprennent @aave V3 (440,96 millions de dollars), @SiloFinance (271,49 millions de dollars) et @beets_fi (~262,82 millions de dollars). Cette répartition de la TVL dans diverses applications réduit le risque systémique et indique une saine diversification des protocoles. → adresses actives quotidiennes ont atteint un pic de ~170 000, se stabilisant autour de ~60 000 utilisateurs, ce qui indique une forte rétention des utilisateurs pour l’instant (même si cette mesure peut facilement être manipulée). → Les volumes de transactions quotidiens dépassent régulièrement les 800 000, avec un pic supérieur à 1,3 million, ce qui indique un engagement continu substantiel au-delà du battage médiatique initial. Nous devons une fois de plus garder à l’esprit que ce genre de mesures est plutôt facile à manipuler. → volumes de DEX ont d’abord atteint ~450 millions de dollars par jour, avec des volumes soutenus autour de ~100 millions de dollars, témoignant d’une activité commerciale forte et stable + liquidité. Cependant, le volume organique est probablement plus faible. → Les frais générés ont connu des pics d’environ 35 000 $ par jour, se stabilisant autour de 13 600 $, mettant en évidence une activité économique importante et un potentiel de revenus pour les développeurs. → capitalisation boursière du stablecoin (577,17 millions de dollars) augmente rapidement et renforce la profondeur de liquidité substantielle du réseau, soutenant les activités de trading et de prêt. Dans l’ensemble, les données montrent clairement des fondamentaux solides, indiquant que la stratégie de Sonic pour revenir à l’ancienne gloire DeFi de Fantom fonctionne bien. Cependant, cela soulève la question suivante : que font exactement tous ces utilisateurs avec leur argent sur @SonicLabs ? ➃ Rendement + Point Farming sur Sonic Sans aucun doute, un facteur d’attraction important qui attire la liquidité et les utilisateurs d’autres chaînes et écosystèmes est les rendements à répartir des pools de liquidité et de prêt de l’écosystème Sonic. Divers sites proposent des marchés de stablecoins qui génèrent des APY attrayants de 5 à 12 %, tandis que les pools de liquidité dans l’ensemble de l’écosystème offrent des APR constants entre 15 et 30 %, certains offrant des rendements encore plus élevés, garantissant des incitations durables pour les fournisseurs de liquidités. Les produits financiers avancés tels que @pendle_fi (yield tokenization), @eggsonsonic (farming de rendement à effet de levier) et @Rings_Protocol (stablecoins à rendement) offrent en outre des options de stratégie de farming plus sophistiquées et élargissent le champ global des opportunités pour les utilisateurs. Enfin, les rendements de staking restent relativement attractifs à 5-8 %, augmentés par des dérivés de staking liquides comme le $stS, qui facilitent l’intégration plus poussée de la DeFi, une amélioration majeure par rapport à l’infrastructure de staking de Fantom Opera qui manquait largement d’options de staking liquide. Cependant, il est probable que ce ne soient pas les APY qui attirent à eux seuls les utilisateurs et alimentent un nombre de transactions quotidiennes qui dépasse constamment 1 million, et un total d’adresses uniques qui approche les 2,5 millions. Alors que l’activité des développeurs est considérablement stimulée par le Sonic Innovator Fund (200 millions de jetons $S alloués) et les incitations des développeurs Sonic Boom, Sonic utilise également un système d’incitation stratégique basé sur des points conçu pour favoriser l’adoption et l’engagement des utilisateurs dans l’ensemble de l’écosystème. Le système de points Sonic fonctionne en récompensant les utilisateurs pour l’exécution de diverses actions sur la chaîne telles que le trading, le prêt, la fourniture de liquidités, le jalonnement et le pontage d’actifs sur le réseau. Chaque action accorde à un utilisateur un certain nombre de points, qui s’accumulent pour déterminer l’éligibilité aux airdrops ciblés de $S jetons. Afin d’encourager davantage de comportements spécifiques alignés sur la croissance de l’écosystème, Sonic a introduit des multiplicateurs pour certaines activités, telles que le dépôt de stablecoins sur les principaux marchés de prêt ou l’octroi de liquidités aux paires de trading principales, accordant jusqu’à 12 à 15 multiplicateurs de points. Cela amplifie considérablement la valeur perçue de la participation à ces actions critiques, créant une forte incitation pour les utilisateurs à s’engager activement et régulièrement avec les applications DeFi sur Sonic. Par conséquent, les utilisateurs sont motivés non seulement par les rendements immédiats, mais aussi par le potentiel de hausse substantiel associé aux futurs largages. Cette structure de récompense gamifiée a notamment contribué à une fidélisation soutenue des utilisateurs après le lancement (du moins jusqu’à présent), ce qui se reflète dans le nombre élevé d’adresses actives quotidiennes de l’écosystème et les volumes de transactions stables. Le système d’airdrop basé sur des points de Sonic semble avoir efficacement catalysé l’adoption organique et la croissance de la communauté, garantissant que les utilisateurs restent actifs au-delà des incitations agricoles à court terme par les protocoles de couche d’application. ➄ En conclusion Les indicateurs initiaux de Sonic démontrent une traction décente, soutenue par de solides capacités techniques et des incitations conçues stratégiquement. Cependant, une partie importante de sa croissance rapide semble étroitement liée aux structures de récompense agressives actuellement en place. À l’avenir, le principal défi consiste à transformer cette adoption incitative en une activité organique durable et des dApps innovantes. Bien que les innovations de Sonic soient louables, la véritable viabilité et la résilience à long terme du réseau dépendront fortement de la fidélisation des utilisateurs et de l’activité de l’écosystème après la diminution des programmes d’incitation. Il sera particulièrement intéressant d’observer si Sonic peut maintenir son élan initial et convertir un intérêt passager en un engagement fondamental durable. Les primitives DeFi uniques de Sonic et les fonctionnalités intégrées telles que la notation de crédit onchain, la monétisation des frais de gaz et l’abstraction native des comptes pourraient être cruciales ici. ⚠️ Il ne s’agit pas d’un conseil financier et le rapport n’est PAS sponsorisé par un tiers.