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Trump amenaza nuevamente con otra "operación de furia épica", se revela que Irán ha intensificado su complot de asesinato.
La corrección en el mercado bursátil estadounidense podría no haber terminado aún.
La combinación más problemática:
Conflicto en aumento + precios del petróleo disparados + caída drástica del oro.
Trump dice "la guerra está a punto de terminar", pero el mercado no le cree en absoluto: los futuros del oro cayeron por debajo de 4000 dólares durante la sesión, y el petróleo Brent alcanzó los 116 dólares.
La verdadera presión está por venir.
Cuanto más se mantengan los precios altos del petróleo, más difícil será para las empresas.
El aumento de los costos de transporte y producción aprieta los márgenes de beneficio, y la inflación será más difícil de reducir. Aunque los rendimientos de los bonos estadounidenses caigan por compras de refugio seguro, eso no significa que la Reserva Federal baje las tasas más rápido, ni que el financiamiento empresarial se abarate.
Las acciones tecnológicas de AI también tienen sus propias cuentas que resolver.
La inversión crece cada vez más, ¿cuándo seguirán los ingresos y el flujo de caja? El mercado ya empieza a cuestionarlo.
Sumado al costo energético y la inestabilidad, las valoraciones altas son aún más difíciles de sostener.
La variable clave es:
Si hay avances en las negociaciones y el precio del petróleo cae claramente, el juicio debe cambiar; pero si antes de las elecciones intermedias estalla un conflicto, el mercado podría desplomarse rápidamente.
Trump dice que la guerra está a punto de terminar, pero al mismo tiempo amenaza con pelear.
Los costos que deben pagar las empresas y el dinero que AI debe gastar no disminuirán por una simple declaración.
Por ahora, no hay razones suficientes para pensar que esta ronda de corrección haya terminado. 有很多人说现在是牛市来了，现在确实是已经是熊市的末期，目前第一波上穿站上50周均线，是形成了牛熊的转换，不过真正的转化成牛市，也会震荡一年多，没那么容易马上正真走出大牛市，第一，目前宏观市场，美债依然是加息状态，大方向还没有正真的利好，大牛市是需要多股资金合力推动的，单一的拉升无法走出真正的大牛市，现在只能确认是反弹，目前80000点，76000点聚集了很多吸货筹码，大资金想涨，也不会给散户抬轿子，会在这个位置不停震荡，随即往下砸，有些人会说越跌越买，除非你是现货做大周期长线，否则，市场有的是办法让你害怕，让你失去耐心，仅作为个人观点，不作为参考Financiación de deuda de GPU por valor de cuarenta mil millones de dólares, lo que equivale a verter una losa de cimentación de gran volumen sobre arena movediza, pero con solo una columna de carga soportando la fuerza verticalmente. SpaceX utiliza el flujo de caja de Starlink y su negocio de lanzamientos como ancla; Musk apuesta por la curva de carga a largo plazo de este rascacielos de potencia informática de IA, pero lo que realmente me pone los pelos de punta es su advertencia: más de doscientas nuevas empresas de nube de IA, sin una segunda fuente de ingresos, ya tienen cerradas las puertas del crédito en el mercado de deuda.
En mi opinión, esto es una ruptura estructural típica entre el contratista general y los subcontratistas. El negocio de alquiler de potencia informática parece a simple vista una repetición estándar de pisos, con costos amortizables y flujos de caja predecibles, pero si miras el plano en sección estructural lo entenderás: los cimientos de estas empresas son GPUs alquiladas, y las paredes de carga son contratos con un solo cliente; si los costos de financiación suben y el control de riesgos se endurece, todo el edificio carece incluso de rigidez lateral, y con un poco de viento entra en deformación plástica. Musk puede conseguir dinero no porque su diseño sea más bonito, sino porque tiene en mano dos flujos de caja ya terminados y en renta: Starlink y los lanzamientos. Esto es verdadera redundancia estructural, con doble núcleo y anillos de celosía, un sistema completo de resistencia lateral.
Y esos proyectos que solo viven del alquiler de potencia informática, he hecho demasiadas diligencias similares en bienes raíces: planos espectaculares, renders atractivos, pero la capacidad portante real del cimiento es insuficiente, la tasa de acero de refuerzo es deficiente, y la disposición de los muros de corte está excéntrica. Cuando el crédito se aprieta, no colapsan, sino que son adquiridos y reestructurados — en la industria se les llama edificios abandonados que son tomados por desarrolladores líderes, que cambian el plan, bajan los estándares y vuelven a solicitar permisos. De más de doscientas, las que quedan con un sistema estructural independiente no superan la unidad. La integración no es algo malo, es optimización estructural, eliminar componentes redundantes y clarificar la ruta principal de carga.
Volviendo a la cadena de vinculación con los tokens de acciones estadounidenses, la lógica es la misma. El diferencial de crédito de la deuda de potencia informática se está ampliando, lo que indica que el mercado está reevaluando el nivel sísmico de toda la infraestructura de IA. Las narrativas de potencia informática que no tienen ancla en ingresos propios y dependen solo de financiamiento externo están siendo deformadas por la carga de desapalancamiento; mientras que los activos con cimientos de flujo de caja muestran su verdadero valor estructural en el proceso de desinflado de burbujas. No es un problema de valoración, es un problema de capacidad portante.
He visto demasiados proyectos morir en la fase de construcción, no en la de diseño. Cualquiera puede dibujar planos, pero pocos pueden llevar los cimientos hasta la capa resistente, curar el hormigón hasta la resistencia de diseño y asegurar la longitud de anclaje del acero en cada nodo. Lo mismo aplica para la expansión de potencia informática: la financiación es el vertido, los ingresos son el curado, y sin un curado adecuado, por muy alto que sea el edificio, es un edificio en peligro.
El mercado está realizando una prueba de carga estática; quien primero se deforme estructuralmente, será forzado a retirarse. #spacex40bgpufinancing#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
He echado un vistazo rápido y lo que más debate genera sigue siendo HBM4. Los optimistas creen que la demanda de servidores AI es lo suficientemente sólida, que la producción en masa de HBM4 puede disparar directamente los beneficios y, de paso, compensar la debilidad del almacenamiento tradicional. En la comunidad, algunos expertos también han publicado que los beneficios podrían alcanzar un récord histórico. Hynix, como el hijo predilecto de Nvidia, tiene casi garantizados buenos resultados. Pero el problema es este: las expectativas del mercado ya están tan altas que, aunque ganen más, si no hay un "gran superávit de expectativas", ¿podría el informe financiero convertirse en una buena noticia agotada que termine desplomando las acciones? Además, la debilidad actual del negocio de almacenamiento tradicional es real, y depender solo de HBM4 para cubrirlo completamente dependerá de los datos específicos de mañana por la noche.Las líneas isóbaras en el Estrecho de Ormuz acaban de aflojarse un grado, pero en el radar del este de Arabia Saudita aún se observan tres núcleos aislados de convección fuerte: este es el campo inicial de esta mañana: el flujo de petróleo se está recuperando, la amenaza no ha desaparecido.
Hay un dicho antiguo: los núcleos aislados se pueden evitar, pero la línea de cizalladura no. Los misiles son núcleos aislados de convección; si se interceptan con éxito, solo será una lluvia breve; pero el oleoducto, los horarios de los barcos y las primas de seguro forman una línea de cizalladura que atraviesa todo el Golfo Pérsico. Mientras esta línea exista, cualquier brote puntual volverá a inyectar energía inestable en el campo térmico. Arabia Saudita ha confirmado interceptaciones, pero no se ha verificado la destrucción — en nuestro argot esto se llama “intensidad del eco no calibrada por estaciones terrestres”, puede ser muy fuerte o simplemente ruido de terreno, pero durante los turnos no se puede ignorar.
El Brent está en 116,72 y el WTI en 103,27; estos no son precios de cielo despejado, sino de un calor sofocante tras una tormenta. Cerca de 117 ya hay una banda densa de líneas isóbaras; cada grado que sube requiere nueva inyección de energía, y el espacio para que se afloje hacia abajo depende de cuándo se retire la humedad. El flujo en el estrecho ha mejorado, la visibilidad ha aumentado uno o dos millas náuticas; pero las tarifas de los petroleros y los costos de seguridad, dos indicadores de humedad, siguen por encima del 90%, mientras la humedad no se disipe, la temperatura no bajará. Lo que llaman “relajación del riesgo que reduce el precio” en esencia pregunta cuándo el punto de rocío caerá junto con la temperatura. Por ahora solo la temperatura ha bajado un poco.
Trump dice que el conflicto podría terminar pronto, Irán abre la puerta a la diplomacia, pero el acuerdo no está cerrado — esta serie de señales en la predicción numérica se llama oscilación del modelo. Los miembros del conjunto en diferentes momentos tienen grandes discrepancias, y lo peor es usar una sola predicción determinista para planificar las próximas 72 horas. La conclusión debe esperar al sondeo atmosférico, no a declaraciones.
Cambiando la perspectiva al índice reflejo del mercado estadounidense. Su comportamiento de precios se parece más a la visibilidad en una ciudad costera: el flujo de petróleo en la superficie marina se recupera, la visibilidad sube de 500 metros a 2 kilómetros, pero la inversión térmica en capas bajas no se ha roto, la capa de niebla sigue presionando. La recuperación de la aversión al riesgo solo ocurre en capas bajas, no alcanza las altas. Los precios altos del petróleo generan una corriente descendente constante que presiona los costos de transporte, seguros y manufactura, limitando el techo de valoración; cuando la expectativa geopolítica se relaja, llega una corriente cálida y estable. Dos masas de aire frío y cálido se enfrentan en el mismo punto, resultando en un rango lateral con alta volatilidad — dirección del viento variable, ráfagas fuertes.
Conclusión: esto no es un período continuo de buen tiempo bajo un anticiclón, sino una calma pasajera dentro del ojo de un tifón. El hundimiento en el ojo y el despeje del cielo son precisamente lo que más se malinterpreta como “mejora del tiempo”; la pared del ojo sigue en la periferia, la próxima ronda de convección solo necesita un disparador. La recuperación del flujo no equivale a la reparación de la cadena de suministro, la distensión en el discurso no equivale a la firma de un acuerdo, la mejora de la visibilidad no equivale a la eliminación de la inversión térmica. En la predicción del conjunto, la probabilidad de alta volatilidad en los próximos tres períodos sigue por encima del 70%, y el gradiente de presión no muestra una convergencia real.
Primero veamos el sondeo atmosférico, luego hablaremos del tiempo. #OilFlowsRecover Esta apertura de posición, quiero usarla para explicar a los principiantes la diferencia entre "monto de la posición" y "cuánto se está dispuesto a perder". Core Trader 15 abrió una posición larga en SNDK con un apalancamiento de 10x, con un valor nominal de aproximadamente 35,900 dólares. Actualmente solo es una apertura de posición, aún no hay resultado de ganancia o pérdida.
📌 Mi juicio es: al hacer contratos, primero se debe establecer un presupuesto de pérdida y luego calcular la posición. Por más llamativo que sea el monto en el monitoreo, no puede responder si el riesgo es adecuado, porque no se proporcionan los derechos de cuenta ni el plan de stop loss.
Hagamos un cálculo simplificado con este valor nominal: con apalancamiento 10x y sin considerar costos, el margen inicial es aproximadamente 3,587 dólares; si el precio se mueve en contra un 2%, la pérdida flotante sería alrededor de 717 dólares, equivalente al 20% de este margen. El apalancamiento reduce el capital necesario para entrar, pero no reduce el riesgo de precio para la misma posición.
Cuando enseño a principiantes, insisto en que el margen es el capital ocupado, no el monto predeterminado para el stop loss. El error más común es pensar "solo usé un poco más de tres mil dólares" y subestimar la volatilidad total de la posición. Si tu presupuesto de pérdida no soporta la volatilidad normal, poner el stop loss muy cerca del precio de entrada puede hacer que se active más fácilmente.
Principiantes, si solo están dispuestos a asumir una pérdida de aproximadamente 350 dólares y quieren dejar un espacio de stop loss del 2%, ¿a cuánto controlarían la posición nominal? Si tienen dudas en algún paso del cálculo, pueden dejar un comentario, y les ayudaré a desglosarlo.Esta mañana, mientras revisaba el móvil, vi un dato publicado por Digital Today que decía que el ETF de contado de Dogecoin tuvo una salida neta de 538,000 dólares la semana pasada, marcando el mayor retiro semanal desde mediados de agosto, y la participación institucional casi se detuvo. Al ver el precio de 0.07639, originalmente pensé en cerrar la aplicación, pero al deslizar el dedo, encontré otra instantánea en cadena.
En los últimos días, las grandes billeteras que poseen más de 100 millones de monedas han aumentado silenciosamente alrededor de 600 millones de $DOGE cerca de 0.08, llevando la tenencia total a 56,210 millones de monedas. Por un lado, las instituciones que operan a través de corredores están redimiendo, mientras que por otro, los grandes poseedores en cadena están acumulando en silencio.
Lo que más me sorprendió es que las cuentas de los traders top en Binance mantienen una proporción de posiciones largas y cortas firmemente alrededor de 2.64, sin disminuir. El precio fue presionado desde 0.0755 hasta 0.0764 para consolidar, pero el volumen abierto (OI) en derivados aumentó un 1.5% respecto a hace unos días. Los pequeños inversores dudan, pero los grandes no sueltan. En esta corrección de $DOGE, el dinero inteligente no se ha ido en absoluto. ¡No te dejes engañar! ¿Es un último destello o una verdadera reversión? $ERA
era esta subida parece muy fuerte, subió de 0.071 a cerca de 0.088, pero los que entienden saben que la primera reacción tras una caída brusca suele ser preparar la huida para los alcistas.
La zona entre 0.0900-0.0920 es un área de fuerte presión de posiciones atrapadas, la caída anterior comenzó justo aquí, donde se acumulan muchas órdenes de venta para salir de pérdidas, además hay una divergencia en el volumen, el volumen en media hora solo supera en un 20% la media de las tres horas anteriores, el volumen aún no aparece, subir sin volumen es jugar sucio, sin un volumen creciente sostenido, esta reversión en forma de V difícilmente podrá atravesar la fuerte resistencia en 0.09.
Además, observando la salida masiva de fondos en la cadena, aunque el precio rebotó un 20%, hubo una salida neta a corto plazo de 300,000, ¿qué significa esto? Que durante la subida, los grandes inversores y los principales actores están aprovechando el entusiasmo de los pequeños inversores para vender frenéticamente sus posiciones. $BTC
Si los principales actores están saliendo, ¿por qué vas a comprar? Perseguir la subida ahora es como buscar problemas, la estrategia de Lao Qi: la subida actual está corrigiendo indicadores, no iniciando una nueva tendencia; si se rechaza cerca de 0.09 y cae, este es un excelente punto para entrar en corto a corto plazo, se puede colocar posiciones cortas por tramos entre 0.088-0.09, con stop loss por encima de 0.0925, y objetivo en 0.08-0.075. $SOL #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ El mínimo fue 79,277, se compró de nuevo por encima de 80,000 pero no continuó. El volumen de operaciones se redujo de 53 millones a 48 millones, mientras que las posiciones abiertas aumentaron de 93,300 a 94,100 contratos. El precio no se movió, pero las posiciones aumentaron; tanto compradores como vendedores apostaron cerca de 80,000. Por encima, en 82,000 hay una pared de venta de aproximadamente 8,53 millones de dólares, y en 82,500 las órdenes de venta en Binance son aún mayores, alrededor de 33 millones. Cada nivel que sube el rebote choca con la oferta previamente programada. Por debajo, en 79,000 hay grandes órdenes de compra, pero las órdenes son solo intenciones, no compromisos; cuando cierra por debajo, se retiran más rápido que nadie. En un nivel más profundo está el costo: la tesorería corporativa está alrededor de 80,200, y el costo para los poseedores de ETF está entre 80,000 y 81,500. Esto no es un soporte técnico, sino un grupo de personas que han construido posiciones con dinero real y están firmes ahí. Si el precio se mantiene por debajo un día más, pasarán de estar en equilibrio a tener pérdidas flotantes, y su comportamiento será la variable. El panorama macro no confirma relajación. La presión crediticia de AI se intensifica, CoreWeave cayó un 15,5% en una semana; $BTC sigue la misma cuerda que la aversión al riesgo. El día 22, los ETF tuvieron una salida diaria de 635 millones de dólares, IBIT y FBTC salieron 254 y 217 millones respectivamente. Las instituciones no son bajistas, sino que cuando el presupuesto de riesgo se ajusta, primero salen por las salidas con mejor liquidez. Reglas: no apostar por la dirección entre 79,000 y 80,000; reevaluar solo si cierra por encima de 80,500 con volumen adecuado; stop loss por operación ≤ 2% del total de la posición. La cuestión no es dónde está el fondo, sino bajo qué condiciones el costo por debajo de 80,000 cambia de “mantener” a “vender”. En este estancamiento, al final se produce un short squeeze hacia arriba.Impuesto criptográfico en Corea: ¡otra vez se retrasa! 😮💨
¡Ya está casi decidido! El impuesto sobre las ganancias de activos virtuales en Corea, que originalmente iba a entrar en vigor el 1 de enero de 2027, muy probablemente se pospondrá por cuarta vez. La oficina presidencial ya ha declarado: se está discutiendo "avanzar hacia un retraso" ✅.
¿Cuánto se retrasará? La mayoría apuesta por aplazarlo unos dos años más. Estados Unidos no se unirá al "Marco de Reporte de Activos Criptográficos" de la OCDE hasta 2029, por lo que la implementación real en Corea probablemente se pospondrá hasta 2029. Algunos legisladores del partido gobernante ya han propuesto una enmienda para fijar la fecha en 2029. La decisión final dependerá del comité fiscal del parlamento en noviembre o de negociaciones entre la oficina presidencial y el partido gobernante 📅.
¿Por qué tantos retrasos? Primero, por temor a una carga fiscal injusta: antes de que EE.UU. se una al CARF, Corea no puede obtener datos de usuarios coreanos de las bolsas estadounidenses, por lo que los usuarios de bolsas extranjeras podrían "escapar" 😅. Segundo, por presión política: hay muchos inversores jóvenes, más de 50,000 han firmado peticiones, generando una fuerte oposición 🙅♂️. Las autoridades también alegan falta de infraestructura para la recaudación, aunque los analistas consideran que esta razón no es muy sólida.
$ZEC $ETH $IRYS
El núcleo del sistema fiscal no ha cambiado: las ganancias por transferencia o préstamo de activos virtuales están sujetas a impuestos; hay una exención anual de 2.5 millones de wones coreanos (aprox. 1890 dólares); la tasa impositiva es del 22%, incluyendo el impuesto sobre la renta local 💰.
En resumen: la dirección es clara hacia el retraso, pero la fecha final aún debe ser confirmada por el parlamento, por lo que hay incertidumbre. No te apresures a calcular impuestos, primero espera a noviembre 👀. #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
Eché un vistazo a la comparación de los ETF de $BTC, $ETH y $ZEC, y de repente me di cuenta de que Ethereum ya está siendo rechazado por los fondos institucionales.
El ETF de Ethereum está sangrando, pero hay una moneda que los fondos están recogiendo en secreto.
La semana pasada, el ETF de ZEC de Grayscale tuvo una entrada neta de 41,1 millones de dólares, la mayor entrada semanal desde septiembre. Y justo la semana anterior, todavía estaba experimentando tres semanas consecutivas de salida neta acumulada de 143 millones de dólares.
Lo más llamativo es: ZEC está subiendo, BTC está fluctuando, ETH está saliendo, y los fondos están cambiando de dirección. $YFI
La historia de YFI es la escasez. Tuvo un lanzamiento famoso por ser justo y una oferta diminuta que a los poseedores les encanta destacar. Pero la escasez sin un uso creciente de las bóvedas es solo un número pequeño. La agregación de rendimiento está saturada ahora, por lo que la generación de comisiones y las tendencias de depósitos importan más que la narrativa de la oferta.¿Por qué $BTC sigue cayendo? No te fijes solo en las velas, ¡la verdadera variable está en lo macro!
Continuando con el artículo anterior, lo que el mercado necesita vigilar últimamente no es solo si BTC puede mantener los 78000, sino dos cosas: la incertidumbre política que trae la elección intermedia de EE.UU. y la señal de tipos de interés que dará la Reserva Federal próximamente.
Primero, hablemos de las elecciones intermedias. El impacto de esto en el mundo cripto no es si el día de la elección sube o baja, sino si las expectativas políticas posteriores cambiarán. La política relativamente amigable con la industria cripto del gobierno de Trump podría ser reevaluada por el mercado si cambia el equilibrio de poder en el Congreso.
Luego, los tipos de interés. Lo que realmente hay que vigilar no es solo si suben o no esta vez, sino qué señales dará la Reserva Federal a continuación.
El mercado suele anticipar y negociar según las expectativas. Si los discursos de los funcionarios son agresivos, enfatizando que la inflación sigue siendo una presión, el mercado podría reevaluar la trayectoria futura de los tipos, y los activos de alto riesgo podrían verse afectados; por el contrario, si la postura política no es tan dura como se esperaba, podría dar un respiro al mercado.
Juntando estas dos cosas, sigo siendo cauteloso a corto plazo con BTC. 78000 es el primer nivel a observar; si se pierde, el foco estará en 75000, y en un caso extremo, en 72000. Pero todo esto es un análisis de riesgos condicionado, no una afirmación anticipada de que el precio llegará seguro a esos niveles. #本周将公布10月FOMC利率决议 🔥Hermanos, BTC y ETH podrían estar gestando un cambio clave, pero la verdadera oportunidad no es lanzarse impulsivamente a comprar en el mínimo, sino entender bien la distribución y la tendencia.
📉BTC rebotó tras tocar cerca de 79500, oscilando entre 80000 y 86000 con una volatilidad que se ha reducido a aproximadamente un 6% en 30 días. Cuando la volatilidad se estrecha constantemente, suele significar que el mercado está acumulando fuerza para elegir una dirección, pero si será hacia arriba o hacia abajo, habrá que esperar la confirmación del precio.
📈Algunos traders consideran la zona de 80000 a 81000 como un área de interés para posiciones largas a largo plazo, con un objetivo en 94000. Si el flujo de fondos de ETF continúa y las ballenas siguen acumulando, esto podría sostener el mercado, pero los datos de capital deben ser verificados continuamente, no solo basarse en el rendimiento de una semana.
🔒ETH también merece atención, con el soporte importante alrededor de 2300, donde el aumento en la proporción de staking y la disminución del saldo en exchanges podrían reducir la oferta disponible a corto plazo. Sin embargo, la contracción de la oferta no garantiza necesariamente un aumento de precio; la demanda es la clave.
⚠️Mi enfoque: observar por fases, controlar la posición, confirmar rupturas antes de seguir, y ajustar rápidamente si se pierde un soporte clave.
¿Crees que esta vez es una acumulación para un mercado alcista o la calma antes de la tormenta? ¡Comenta en la sección de comentarios! #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ El KOSPI de Corea está en 4 veces, es el 【PER a futuro (calculado con beneficios esperados)】, no el PER rodante, y es un número extremo provocado por las acciones de almacenamiento.
El PER a futuro del KOSPI de Corea ≈ 4 veces (¡Samsung + Hynix tienen un peso muy alto!)
⚠️ Punto clave: No se puede entender simplemente como "Corea es más barato, ganancia segura", el descuento tiene un costo.
1. Industria extremadamente concentrada: casi la mitad del peso del KOSPI está atado a chips de memoria, que son productos cíclicos fuertes, con beneficios que pueden ser enormes un año y grandes pérdidas otro año. Un PER de 4 veces equivale a que el mercado está valorando: que el beneficio de la memoria caerá drásticamente el próximo año, es decir, como acabas de ver, Wall Street puede derribar el mercado con noticias en cualquier momento. Es barato porque el riesgo ya está totalmente valorado.
2. Descuento "coreano" innato: gobernanza de conglomerados, voluntad de dividendos y recompra, geopolítica entre China y EE.UU., libre entrada y salida de capital extranjero, el capital requiere una compensación por riesgo más alta, la valoración a largo plazo está naturalmente deprimida, no es seguro que se recupere después de una caída.
Resumen en una frase:
Numéricamente, las acciones coreanas son mucho más baratas, pero ese descuento ya incluye enormes riesgos geopolíticos, cíclicos y de salida de capital extranjero.Este fin de semana, Kongshen volvió a hacer algo que "parece darse un golpe a sí mismo": redujo la mayoría de sus posiciones largas. La imagen de abajo muestra lo que dejó al final.
Algunos ya están listos para hacer capturas de pantalla y gritar "¿No confiabas en esta subida? ¿Por qué te fuiste?". No se apresuren. No he cambiado la dirección, solo el tamaño de la posición. El próximo martes es el informe financiero de Hynix, el jueves la Reserva Federal junto con el PCE núcleo, una serie de eventos binarios justo en medio — en este tipo de mercado, lo peor es ir con una posición grande y apalancada a un examen.
Lo mismo pasa en el póker: por muy buenas que sean las cartas, no se apuesta todo el dinero antes de que se revele toda la información. Reducir a un nivel con el que puedas dormir tranquilo, guardar balas y esperar a que salgan los resultados para decidir, es mucho mejor que aguantar un examen con respuestas desconocidas.
¿Este fin de semana ustedes aumentaron o redujeron sus posiciones?$JTO
Jito es realmente una apuesta por la economía MEV de Solana. Los validadores ganan extra a través de propinas, y JTO se sitúa en la cima como la capa de gobernanza para esa maquinaria. Sin embargo, la trampa es obvia: si la actividad de Solana se enfría, los ingresos por propinas también disminuyen. ¿Es $JTO un proxy limpio para el uso de la red Solana, o la gobernanza por sí sola es una historia demasiado débil? $CVX
Convex solo tiene sentido en el contexto de Curve. Agrupó el poder de bloqueo de votos para que los usuarios no tuvieran que bloquear CRV ellos mismos, lo que lo situó en el centro del juego de votación por medidor y sobornos. Cuando ese juego se enfría, CVX lo siente primero. ¿Puede un token de gobernanza de segunda capa mantenerse relevante cuando la carrera de incentivos de su protocolo base se desacelera? #现货黄金跌破4000美元关口
El precio del oro ha caído por debajo del umbral de los 4000 dólares, ¿podrá esta vez tocar fondo y rebotar?
El oro al contado rebotó cerca de los 3998 dólares, el 28 de octubre la probabilidad de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal es muy baja; si se confirma una orientación dovish, no será difícil que a corto plazo retroceda hacia los 4300-4500 dólares.
Además, con las materias primas generalmente bajo presión y el crudo Brent retrocediendo y oscilando cerca del máximo de $114, la lógica de refugio seguro y la de protección contra la inflación se están entrelazando intensamente.
▶️ Riesgo de compresión de liquidez
Aunque el petróleo ha corregido a corto plazo, sigue manteniéndose en el nivel alto de 114 dólares. Si un repunte geopolítico eleva el precio del petróleo y provoca una segunda ola de ansiedad inflacionaria, el oro no solo perderá su prima de refugio seguro, sino que podría repetir una venta masiva concentrada bajo condiciones de restricción de liquidez.
▶️ La dualidad de un gobierno cojo
Si tras las elecciones surge un gobierno cojo, la paralización a corto plazo ciertamente beneficiará al oro. Pero a medio y largo plazo, el estancamiento en la reducción de impuestos y la desaceleración de los subsidios a la IA y a las energías tradicionales harán que la expansión de la deuda se desacelere, consolidando de forma indirecta la confianza en el dólar y reprimiendo un mercado alcista prolongado del oro.
▶️ Represión del límite superior de la volatilidad
Actualmente, la volatilidad implícita de las opciones ha caído a alrededor del 20%, una volatilidad reducida que actúa como un techo para el rebote, dificultando un nuevo aumento explosivo.
Se espera que a corto plazo, aprovechando la incertidumbre sobre las tasas y la protección ante las elecciones, el precio del oro pueda acercarse a los 4300-4500 dólares. Pero antes de señales claras de recorte de tipos, las condiciones para un gran mercado alcista no están presentes, por lo que se debe mantener la cautela ante cualquier subida.
$XAUT $XAU $BZ
DYOR #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ En comparación con los ciclos históricos de almacenamiento, esta ronda presenta tres cambios nuevos: primero, el LTA plurianual combinado con el mecanismo de prepago / depósito transfiere parte del riesgo de expansión a los clientes, reduciendo la intensidad de la clásica cadena de transmisión "precio a corto plazo - capacidad - exceso" ODAILY; segundo, la barrera competitiva de HBM se extiende desde el chip en sí hasta la arquitectura del sistema, el apilamiento 3D y el empaquetado avanzado, el desarrollo conjunto con clientes aumenta el costo de sustitución; tercero, la demanda se extiende desde el entrenamiento hasta la inferencia y el almacenamiento empresarial, la mejora en la eficiencia del modelo AI podría ampliar la escala de aplicación y aumentar aún más la demanda de infraestructura SK hynix NewsroomODAILY.
Pero los riesgos similares a los ciclos históricos no han desaparecido: las ganancias siguen dependiendo en gran medida de la evolución del precio contractual, la cuota está siendo erosionada por competidores, los enormes gastos de capital generarán depreciación rígida en los próximos dos años, la empresa no ha dado una guía trimestral de ingresos y ganancias, el ritmo de crecimiento sigue dependiendo de tres variables: precios de DRAM/NAND, la rampa de HBM4 y la proporción de productos de alto valor añadido ODAILY. Los analistas externos esperan para el tercer trimestre ingresos de aproximadamente 98,2 billones de wones y un beneficio operativo de alrededor de 77 billones de wones, estas cifras corresponden a expectativas consensuadas del mercado y no a una guía de la empresa, y pueden servir como referencia para la próxima ronda de validación 财联社.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ **A nivel de cuota, la ventaja líder se está reduciendo.** Los datos de Counterpoint muestran que la cuota de ingresos de HBM de la empresa bajó del 64% en 2025Q2 y 58% en 2026Q1 al 50% en 2026Q2; mientras tanto, la cuota de Samsung subió del 21% al 33%, reduciendo la diferencia entre ambos de 37 puntos porcentuales a 17 puntos porcentuales. La tasa de rendimiento de Samsung HBM4 ya ha aumentado a aproximadamente el 80% según Electronic Engineering Journal y Sina Finance.
**A nivel de clientes, coexisten riesgos de concentración y poder de negociación.** Hynix ha sido durante mucho tiempo el principal proveedor de HBM para Nvidia, representando históricamente entre el 70% y el 90% del gasto de Nvidia, pero actualmente se estima que ha bajado a poco más del 50%; AMD es suministrado principalmente por Samsung y en segundo lugar por Micron, y no hay evidencia efectiva de suministro por parte de Hynix según 36Kr. Los ingresos dependen del ritmo de compra de un único cliente principal; si el cliente introduce un segundo proveedor para presionar precios, tanto la cuota como el margen bruto se verán afectados. Los acuerdos a largo plazo (LTA) con precios fijos ceden flexibilidad en ciclos de subida de precios y pueden no amortiguar suficientemente en ciclos de bajada debido a cláusulas de precios favorables al cliente, siendo una espada de doble filo. Acostado en la cama sin poder dormir, repasé esta operación en mi mente.
$PEPE
Ha estado fluctuando a la baja, con un rebote de volumen reducido y mínimos que siguen descendiendo, los vendedores realmente están presionando. También se ha roto el 4.3, eso lo reconozco.
Pero solo hasta ese punto — 0.000000084, un margen de 1.95%, en otras palabras, todavía está en la cresta de la ola, no ha entrado en zona segura. Las emociones en las monedas meme varían mucho más en un solo día.
Así que solo tengo claras dos cosas: ¿ha roto el 4.2? No, falta un 2.33%. ¿Ha recuperado el 4.384? No. Ninguna de las dos, así que no hago nada.
La protección de capital ya se activó temprano, en el peor de los casos solo trabajo en vano, no pierdo dinero, así que no vale la pena que esté pendiente. Lo que gane o pierda lo decide el mercado, cuánto pueda retirar lo decido yo. Apago el móvil, duermo dos horas. $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ El ASP combinado de almacenamiento trimestral subió aproximadamente un 30% intertrimestral, mientras que los envíos solo crecieron a un dígito alto intertrimestral — El primer motor de mejora en ingresos y margen bruto es el aumento de precios, no la expansión de ventas ODAILY. Esta es una característica típica de la diferenciación entre volumen y precio en la fase tardía del ciclo: el precio lleva el beneficio al máximo, mientras que el crecimiento del volumen ya es moderado. La propia guía de la empresa para el tercer trimestre también es cautelosa: envíos de DRAM aproximadamente +10% intertrimestral.
La lógica bajista tiene tres niveles: primero, la industria del almacenamiento históricamente no ha mantenido márgenes brutos extremadamente altos a largo plazo, el salto del 41% (mismo período del año pasado) al 76% de margen operativo es en sí una prueba de la oscilación cíclica; segundo, a partir de 2027 se liberarán sucesivamente nuevas capacidades en Cheongju M15X, Yongin Fab1, P&T7, M17, junto con la expansión de HBM4 de Samsung y Micron y la competencia de fabricantes del continente chino en DRAM/NAND general, la oferta se volverá abundante en dos años SK hynix Newsroom ODAILY; tercero, la demanda actual está anclada en el gasto de capital en IA de las principales empresas tecnológicas, si la comercialización de grandes modelos no cumple con las expectativas y ralentiza el capex marginal, los clientes podrían estar adelantando inventarios y agotando la demanda futura ODAILY. Tras la publicación del informe, el precio de las acciones subió primero un 4% y luego cayó más del 11%, y antes del informe las acciones surcoreanas ya habían caído un 14,65%, lo que indica que el mercado ya ha comenzado a valorar la divergencia sobre "si el margen máximo puede mantenerse" ODEste jueves es la reunión de política monetaria de la Reserva Federal, ¡presta mucha atención!
$BTC $ETH El mercado ya ha descontado de antemano que la tasa de interés se mantendrá sin cambios; según los datos del CME, la probabilidad de un aumento de tasas esta vez es muy baja.
Por lo tanto, el punto central de esta reunión no es el aumento de tasas. Esta decisión no incluirá un gráfico de puntos ni actualizará las expectativas económicas; la tasa casi con certeza permanecerá sin cambios, y el resultado del mercado dependerá completamente del discurso posterior de Powell. El mercado ya está apostando a la posibilidad de un aumento de 25 pb en diciembre.
Si el discurso es hawkish, enviando señales de que se mantiene la posibilidad de seguir aumentando las tasas, los bonos del Tesoro y el dólar se fortalecerán, los activos de riesgo estarán bajo presión, y tanto Bitcoin como el Nasdaq serán arrastrados a la baja. Si la postura es dovish, dejando la dirección futura de las tasas en manos de los datos económicos, los fondos que se adelantaron a cubrirse respirarán aliviados y el mercado de riesgo tendrá espacio para rebotar.
En esta etapa, la esencia del mercado es una lucha de expectativas; antes de que se confirme la noticia, es difícil que los principales activos tengan un movimiento independiente significativo.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ El beneficio neto de esta temporada es de 93,92 billones de wones surcoreanos, con un margen neto de hasta el 118%, aparentemente superior al beneficio operativo de 60,54 billones de wones surcoreanos, lo que en sí mismo es una señal que requiere investigación. Un análisis de terceros muestra que el beneficio neto incluye aproximadamente 63,27 billones de wones surcoreanos en ganancias por disposición de activos de inversión (principalmente relacionadas con la venta de participaciones en Kioxia), que son partidas no recurrentes ODAILY. Por lo tanto, para evaluar la capacidad de generación de beneficios del negocio principal, se deben considerar el beneficio operativo, el margen bruto y el flujo de caja operativo: margen bruto del 83% (79% en el primer trimestre), tasa EBITDA del 81%, flujo de caja operativo trimestral de 65,71 billones de wones surcoreanos; este conjunto de datos es el reflejo real de la calidad operativa central ODAILY.
Al mismo tiempo, hay que tener en cuenta que los ingresos de 79,32 billones y el beneficio operativo de 60,54 billones, aunque récord, están por debajo de las expectativas más optimistas del mercado (ingresos previstos de 84,17 billones, beneficio operativo previsto de 64,31 billones) ODAILY. Una de las razones es que el acuerdo a largo plazo de precios fijos de HBM limita la flexibilidad de la empresa cuando los precios al contado y a corto plazo de DRAM y NAND suben rápidamente, existiendo un intercambio entre estabilidad y flexibilidad al alza. La postura crítica es: no se niega el auge, pero se opone a usar el beneficio neto que incluye grandes ganancias por disposición para calcular la "capacidad de beneficio normal"; si el margen bruto del 83% y el margen operativo del 76% representan el nivel central o un pico, aún debe ser verificado en trimestres posteriores.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ ### Posición 1｜Optimista alcista: AI cumple a largo plazo, la tecnología y las reservas de efectivo construyen barreras
**Juicio clave: Esto no es el final de un ciclo de aumento de precios ordinario, sino el inicio de la reestructuración de la demanda de almacenamiento por la infraestructura básica de AI.**
Los ingresos y el beneficio operativo de la empresa en este trimestre han batido récords históricos, el motor no es la reposición de inventarios de un solo producto, sino el aumento estructural de productos de alto valor añadido como HBM, DRAM para servidores AI y SSD empresariales. HBM4 ya se produjo en masa y se envió en el segundo trimestre y se ampliará la producción en la segunda mitad del año; las muestras de HBM4E se entregaron anticipadamente a clientes clave en la primera mitad del año, con objetivo de producción en masa para 2027; SOCAMM2 se suministra completamente, lo que indica que SK hynix ha extendido la línea de crecimiento desde HBM del lado GPU hasta la memoria y sistemas de almacenamiento del lado CPU SK hynix NewsroomODAILY.
El balance también da confianza a los alcistas: al final del trimestre, el efectivo y equivalentes eran aproximadamente 88 billones de wones surcoreanos, el efectivo neto aproximadamente 69,4 billones de wones, con disminución de deuda en comparación con el trimestre anterior; el flujo de caja operativo trimestral fue de 65,71 billones de wones, apoyando simultáneamente la expansión de producción, reducción de deuda y retorno a accionistas SK hynix NewsroomODAILY. Se han cerrado acuerdos de suministro a largo plazo con aproximadamente diez clientes, que incluyen mecanismos de fijación de precios y cláusulas de prepagoETH esta ronda de retroceso aún no muestra una señal clara de detener la caída. El ETF de ETH al contado en EE. UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 111 millones de dólares el 22 de octubre, y del 19 al 22 de octubre la salida acumulada superó los 225 millones de dólares, lo que presiona a los fondos institucionales. Sin embargo, otro conjunto de datos muestra una dirección diferente: según Santiment, el 23 de octubre hubo una salida neta de aproximadamente 169,800 ETH de los exchanges centralizados, un máximo diario en más de cuatro meses. Esto podría significar que algunos poseedores de monedas están pasando a la autogestión, pero solo con la salida de los exchanges no se puede confirmar que los fondos para comprar en el mínimo ya hayan entrado.
A corto plazo, primero se observa la zona de soporte entre 2300 y 2330 dólares, mientras que entre 2350 y 2400 dólares hay una zona de presión para el rebote. Si ETH mantiene los 2300 y vuelve a superar los 2350, habrá oportunidad de aliviar la presión a la baja; si cae por debajo de 2300 de forma efectiva, hay que estar atentos a un retroceso adicional cerca de los 2270. Lo más importante ahora es observar si el soporte puede formar una absorción efectiva, y no apresurarse a adivinar el fondo solo porque la caída se amplía.
Actualmente, la contradicción de ETH es evidente: los fondos del ETF están saliendo, pero parte del ETH está saliendo de los exchanges. Lo primero refleja presión de fondos, lo segundo no necesariamente representa compra, el mercado aún necesita que la evolución del precio dé la respuesta. En contratos, especialmente hay que prevenir picos y falsos rompimientos cerca de niveles clave. $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Pequeña escala, baja cualificación: Mobilum no puede sostener la ambición "de pagos globales" de Core
Muchos promocionan la solución de tarjeta de marca blanca de Mobilum, exagerando que Core quiere construir una red de pagos con Bitcoin que cubra todo el mundo, pero esta empresa colaboradora tiene un tamaño y cualificación claramente limitados. Mobilum ya fue retirada de la CSE de Canadá, opera solo en OTC fuera de mercado, con una capitalización de solo unos pocos millones, perteneciendo a una fintech micro, con reservas de capital escasas y sin respaldo de grandes bancos ni grandes grupos de pagos.
Solo posee licencias VASP de la UE y licencia de pagos en Polonia, no tiene licencia bancaria, no puede captar depósitos ni otorgar préstamos de forma independiente; la emisión de tarjetas, fondos de reserva y control de riesgos de liquidación dependen completamente de terceros con licencia. La licencia de Quicko, con la que colaboraba antes, fue revocada, interrumpiendo directamente la cadena de emisión de tarjetas, y hasta ahora no hay un sustituto estable. Solo realiza la integración técnica superior, cobra tarifas de servicio, no invierte fondos ni asume riesgos.
Core originalmente planeaba depender de las comisiones generadas por SatPay en pagos globales para sostener la narrativa de recompra. Pero este plan de pagos globales está apostando por un proveedor de servicios externalizado con recursos limitados y una cadena frágil. Sumado a que Core no cuenta con respaldo de un VC de primera línea y los nodos de validación continúan retirándose, el límite de capacidad de Mobilum bloquea directamente la posibilidad de que SatPay se implemente a gran escala.Actualmente, el flujo de fondos a corto plazo se ha agotado por completo, y los fondos a medio plazo continúan saliendo. Hoy se mantiene la perspectiva bajista.
$BTC
🔻Salida neta de 19,56 millones de dólares en spot en 24 horas, salida neta de 257 millones de dólares en contratos; salida neta de 64,86 millones de dólares en spot, salida neta de 385 millones de dólares en contratos. La salida neta en contratos a 30 días se amplió aún más hasta 7.710 millones de dólares. La capacidad de soporte a corto plazo es claramente insuficiente, y los fondos a medio plazo siguen retirándose.
$ETH
🔻Salida neta de 31,32 millones de dólares en spot en 24 horas, salida neta de 192 millones de dólares en contratos. Aunque hubo una pequeña entrada neta de 1,72 millones de dólares en spot en 24 horas, el lado de contratos sigue con una salida neta de 166 millones de dólares. La salida neta en contratos a 30 días alcanza los 8.460 millones de dólares, la estructura de fondos es claramente más débil que la de BTC.
$SOL
🔻Entrada neta de 8,86 millones de dólares en spot en 24 horas, pero salida neta de 24,01 millones de dólares en contratos; salida neta en contratos a 30 días de 2.000 millones de dólares. Hay fondos que sostienen el spot, pero los fondos apalancados no quieren permanecer, lo que limita la continuidad del rebote.
ZEC
🔻Salida neta en spot y contratos de 3,4 millones y 34,43 millones de dólares respectivamente en 24 horas, salida neta en contratos a 30 días de 1.040 millones de dólares. Tras el fin de la tendencia fuerte, las señales de retirada de fondos son muy evidentes.
BTC oscila por debajo de los 80.000 dólares, la reposición de fondos a nivel de 15 minutos debe considerarse más como una cobertura corta y una compra para aprovechar el rebote en niveles bajos, en lugar de una compra de tendencia. El rebote de BTC difícilmente puede impulsar el retorno de fondos en contratos, ETH, SOL y ZEC seguirán enfrentando presión a la baja. 🔥Cuanta más gente espere que BTC caiga a mínimos anteriores, más debe tener cuidado de caer en la mentalidad de "no comprar si no es el mínimo"!📉
BTC ya ha corregido aproximadamente un 9%, y el mercado comienza a buscar puntos de entrada más bajos. Pero la opinión de un trader conocido es: los mínimos extremos anteriores provinieron de una liquidación tras la explosión concentrada de múltiples noticias negativas, no se puede asumir simplemente que la historia se repetirá.
📈Si no hay nuevas noticias negativas importantes, BTC no necesariamente volverá a tocar los mínimos anteriores. Para quienes aceptan la lógica a medio plazo, invertir por partes en las próximas semanas puede ser una forma de participar, no una apuesta a que un día habrá un giro repentino.
🧠Recuerda, invertir periódicamente no es comprar sin pensar, ni garantiza ganancias. Define presupuesto y periodo con anticipación, evita invertir con dinero prestado, y no aumentes la inversión solo porque el precio baje a corto plazo.
⚠️Una operación verdaderamente madura no consiste en comprar siempre en el mínimo, sino en tener margen para ajustar cuando se equivoca y mantener según el plan cuando se acierta.
Si BTC sigue bajando, ¿seguirás invirtiendo periódicamente o pausarás para esperar la confirmación de la tendencia? #本周将公布10月FOMC利率决议 📊 Bolsa estadounidense, oro, futuros, criptomonedas: ¡cuatro mercados que en realidad están negociando lo mismo!
Hermanos, últimamente al observar el mercado he sentido que: si solo te fijas en BTC, es fácil perder la dirección.
La bolsa estadounidense refleja las ganancias empresariales y la aversión al riesgo, el oro está más influenciado por la demanda de refugio, el dólar y las tasas de interés reales, mientras que los futuros del petróleo afectan las expectativas de inflación.
BTC está en medio, con la narrativa de oro digital, pero a menudo muestra características de activo de riesgo similar a las acciones tecnológicas.
💰 Lo que realmente conecta estos mercados es el costo global del capital.
El aumento del precio del petróleo puede elevar las expectativas de inflación, lo que dificulta que la Reserva Federal relaje su política; si los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar se fortalecen simultáneamente, las valoraciones de acciones, oro y activos cripto podrían verse presionadas.
Pero el mercado no siempre sube o baja al unísono. Investigaciones recientes muestran que la correlación entre BTC y el oro ha aumentado, mientras que la relación con el índice Nasdaq ha cambiado.
⚠️ Por eso, al analizar el mercado cripto, no solo observo las velas, sino también los futuros del Nasdaq, el petróleo, los rendimientos de los bonos estadounidenses y el dólar.
Dónde el capital enfrenta presión suele ser más relevante que si BTC sube o baja unos puntos.
¿Crees que BTC en el futuro se parecerá más al oro o a las acciones tecnológicas?
$BTC $ETH
#BTC #BolsaEstadounidense #Oro #Futuros #Macroeconomía$TQQQ Opinión sobre TQQQ de hoy
La semana pasada, mi perspectiva sobre TQQQ era alcista, con objetivos sucesivos en 70, 75 y 80. Pero para esta semana, la estrategia necesita ajustarse, pasando de una tendencia alcista a una apuesta por un rebote. Esta semana es la súper semana de resultados en el mercado estadounidense, con gigantes tecnológicos como Microsoft, Google y Amazon presentando sus informes, sumado a la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal, lo que aumentará notablemente la incertidumbre en el mercado. Actualmente, el mercado valora la probabilidad de una subida de tipos en solo alrededor del 10%, siendo un evento poco probable que limitaría la presión sobre el mercado; sin embargo, la calidad de los resultados determinará directamente la dirección a corto plazo del Nasdaq, por lo que es más adecuado considerar esta fase como un rebote y no como un cambio de tendencia. Para el rebote, se pueden seguir los objetivos en 70, 75 y 80, y en la operativa se debe gestionar bien el riesgo, evitando apostar con posiciones muy grandes.El domingo pensé que finalmente había subido, pero el lunes directamente nos despertó de golpe. BTC volvió a 79472, ETH regresó a 2302, SOL a 100.58. Ayer me quejaba de no haber comprado suficiente, hoy empiezo a alegrarme de no haber aumentado la posición, realmente me rindo.
Esta ola de rebote no voy a esperar, quiero cambiar a buscar cortos en el rebote. Especialmente ETH, anoche apenas volvió a 2350, ni siquiera tocó 2370, y ya volvió a 2300. Quiero esperar a que rebote entre 2315—2325 y no pueda más para abrir cortos, si llega a 2340 reconoceré el error, venderé algo en 2295, y el resto lo veré en 2281. Ahora mismo ir directo a corto es incómodo, el mínimo anterior está justo debajo.
El 80000 de BTC también se perdió, la media móvil de 20 está en 80028, originalmente quería comprar aquí, ahora tengo que ver si el rebote puede volver a subir. Estoy preparando para buscar cortos entre 79800—80000, si sube a 80300 me retiro, primero tomaré ganancias en 79340, y cerraré algunas posiciones largas cerca de 79168. Si el mínimo anterior se rompe de verdad, dejaré una pequeña posición para ver 78500, no arriesgaré toda la ganancia apostando.
Por ahora no tengo tantas ganas de operar SOL como ETH. Circle acuñó hoy 250 millones de USDC, pero aunque la moneda se acuñó, SOL aún no ha vuelto a la media de 101.2, solo con la noticia no me alegro. Esperaré a que no pueda superar 101—101.2 para intentar cortos, retiraré en 101.6, tomaré algo en 100.3, y el resto lo veré en 99.5.
El fin de semana esperaba que el lunes volviera el dinero, pero resultó en este golpe. Ahora solo quiero esperar a que ETH rebote y dé una oportunidad, no quejarme de que sube lento y luego apresurarme a entrar cuando baja.#本周将公布10月FOMC利率决议 本周币圈最刺激的时刻马上要到了，美联储的“靴子”即将落地，大盘已经开始提前发抖了。 10月27号到28号，美联储要开FOMC会议。现在全市场基本达成了一个共识：这次大概率按兵不动，维持利率不变。CME的数据都显示，押注不降息的概率飙升到了90%。大饼现在的盘面也很诚实，直接跌了1.2%，资金都在避险观望。 但小马哥得给兄弟们提个醒，别以为“暂停加息”这四个字一出，币圈就能直接起飞。这次会议不发布最新的经济预测，真正的重头戏在北京时间10月29号凌晨2点的决议声明和主席的发布会上。随后，29号晚上还要公布三季度的GDP初值和9月PCE通胀数据。 小马哥的个人看法： 现在的市场，早就把“暂停加息”这个预期给吃透了。真正能搅动风云的，是政策声明里的措辞和发布会上的态度。现在通胀依然居高不下，经济又挺有韧性，美联储现在是骑虎难下。就像社区里那位老哥说的，大家真正想听的不是“暂停”，而是你怎么解释接下来的利率路径：在这种高通胀下，你打算把高利率维持多久？只要他不明确松口说马上要降息，这种“维持高利率更长时间”的预期，就是悬在大家头顶的达摩克利今日判断 这周我继续保持谨慎。美联储即将公布利率决议，中东冲突又给能源供应添了不确定性。 从现货ETF（交易所交易基金）来看，上周资金更偏好BTC，ETH、SOL仍在净流出。BTC的资金情况相对更好，但整个市场的机构买盘还没全面回来。OKB这边，也没有新的质押需求得到确认。 1、ETF：BTC整周仍有流入，但后两天又转弱 上周（10月19—23日）资金情况： * BTC：净流入3.012亿美元；23日净流出1.379亿美元。 * ETH：净流出2.207亿美元；23日小幅净流入440万美元。 * SOL：约净流出1760万美元；23日已披露基金合计为0，数据尚未归集完整。 BTC前三天的申购没有被后两天的赎回完全抵消，但连续流入也没能延续。ETH单日小幅转正，还没改变整周流出的情况。SOL数据没齐，暂不判断23日方向。 我的看法： BTC资金相对更稳，但回流还不持续；ETH、SOL仍偏弱。 2、中东冲突升级，这周要多留意能源供应 沙特与胡塞武装冲突升级。沙特称，拦截了针对利雅得及南部的导弹和无人机，沙特股市明显下跌。 我更关心的是石油设施和航运会不会受影响。如果供应持续受威胁，能源价格#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
La noticia del dividendo especial de Hynix, en pocas palabras, es que vendieron Kioxia y ahora reparten la mayor parte de las ganancias a los accionistas.
Pero la propia empresa ha anunciado que todavía están considerando, no está decidido. Esto es muy delicado, filtrar información antes del informe financiero es una gestión típica de expectativas.
Mirando el mercado, en la bolsa estadounidense el mercado nocturno ronda los 137, y el mínimo de hace unos días cerca de 130 ha servido de soporte.
Pero no te fijes solo en el dividendo, la rentabilidad del dividendo es solo alrededor del 1,8%, no es para lanzarse a comprar solo por eso.
Lo realmente clave es que la recompra se ha detenido, ya no hay compra para sostener el precio, y hay muchas acciones atrapadas en la parte alta.
Comprar en esta posición es apostar a que el informe del miércoles supere las expectativas y se anuncie el dividendo. Pero la información ya se ha filtrado, el precio ha saltado de 127.000 wones a cerca de 137 dólares, la buena noticia a corto plazo está a punto de materializarse.
Si vas a operar, espera a que se publique el informe y observa si el mercado "compra expectativas y vende hechos" o si sigue apostando con dinero real.$CT Esta posición corta 20x ha ido desde 0.2885 hasta 0.1602, con una ganancia flotante del 889.42% y sigue abierta, la lógica es clara:
1. El TGE y las buenas noticias del lanzamiento ya se agotaron por completo. El 30 de septiembre fue el TGE y se listó en Binance Alpha, OKX y otros, la expectativa ya está descontada, la liquidez de las fichas tempranas y de los compradores en el pico se agotó.
2. El modelo de token tiene un pecado original muy grave. Total de 1.000 millones fijo sin inflación, el equipo posee el 22% + inversores el 28%, sumando un 50% sujeto a bloqueo a largo plazo, el mercado teme la presión de venta futura por desbloqueo.
3. Sin captura de valor. Oficialmente, CT es solo un token de gobernanza y asignación, sin acciones, sin deuda, sin derechos a beneficios o dividendos.
4. La ruptura técnica desencadenó una estampida. Tras romper la zona de soporte, se activaron liquidaciones de posiciones largas, y la baja liquidez aceleró la caída.
Próximos niveles: soporte en 0.15, luego 0.14. Resistencias en 0.1602, luego 0.19 y 0.2885.
Evaluación: si se mantiene 0.15, podría rebotar a 0.1602, pero sin dividendos y con una narrativa solo de gobernanza, sin nuevos catalizadores, es difícil ver una gran vela alcista. Si se rompe 0.15 a la baja, la posición corta seguirá apuntando a 0.14.
Manteniendo la posición, primero reducir apalancamiento. Que 0.1602 se recupere o no es más importante que la dirección alcista o bajista. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Las ganancias explosivas del Q3 se deben a que HBM4 contribuyó con "alto precio" y no con "aumento de volumen"; lo que el mercado realmente compró fue la combinación de "alto precio de HBM4 × aumento generalizado de precios de DRAM/NAND", y no el volumen de envíos de HBM4 en sí. Anoche todavía esperaba 81000, esta mañana te muestro directamente 79472. ETH2302, SOL100.58, esa pequeña fuerza de rebote ya se fue. Maldita sea, lo que más molesta es que cada vez que sube parece que va en serio, pero al final es falso.
Primero voy a abandonar la idea de comprar en largo. La media móvil de 20 en 15 minutos de BTC está en 80028, el MACD sigue bajando, 79340 no está muy lejos del mínimo anterior 79168, ahora no tiene sentido vender en corto, quiero esperar a que rebote entre 79800 y 80000 y no pueda subir, entonces abriré una pequeña posición corta, con 80300 como punto para reconocer el error, bajaré a 79350 para cerrar parte, y el resto lo dejaré para ver 79170. Si se pierde el mínimo anterior, dejaré un poco para probar 78500, si no está aquí, apostaré directamente a que se desplome.
ETH está más débil esta vez, la media móvil de 20 en 2325 ya quedó atrás, cerca de 2300 solo rebotó unos pocos puntos, parece que no hay fuerza para comprar. Quiero esperar a que toque entre 2315 y 2325 para vender en corto, cortar en 2340, primero mirar 2295, luego 2281. Si no rebota, no persigo, para no quedar corto por encima del mínimo anterior y que se escape con cualquier tirón.
Por ahora no toco largos en SOL. El precio ni siquiera ha recuperado la media móvil de 20 en 101.2, prefiero esperar a que rebote entre 101 y 101.2 y no pueda, entonces corto, con 101.6 para salir, bajaré a 100.3 para reducir un poco, y el resto probaré en 99.5.
Estas operaciones las haré primero con ETH, no abriré todas. Anoche quería aprovechar el rebote, hoy que el rebote se estropeó cambio de idea, no voy a seguir entrando para demostrar que no me equivoqué ayer. Ahora temo que no rebote y caiga directo, prefiero quedarme viendo y no perseguir la última caída.$BTC El gran pastel ya ha perdido la zona de ochenta mil
Noticias presionan en ambos extremos: riesgo entre EE.UU. e Irán impulsa el precio del petróleo, vuelven las preocupaciones por la inflación, expectativas de recorte de tasas se enfrían; esta semana es la súper semana del banco central, todos están a la espera. En cuanto a fondos, los ETF han tenido salidas netas consecutivas por dos semanas, en los últimos dos días se han ido más de 500 millones; pero los minoristas tienen una entrada neta en 30 días que pasó de 5,5 mil millones a 10,75 mil millones, mientras que las ballenas bajaron de 5,9 mil millones a 3,8 mil millones — los minoristas están comprando, los grandes inversores se están retirando. El índice de sentimiento está en 50, neutral, ni pánico ni optimismo.
Análisis técnico: arriba, la zona 80.500—81.000 ha sido rechazada repetidamente, más arriba 85.150—87.500 es aún más fuerte; abajo, primero se observa 79.170—79.600, si se pierde, mirar 78.000—78.600. A corto plazo, en 15 minutos hay sesgo bajista, volumen de venta ocupa 65,5%; pero en 1 hora y diario la confirmación no es alta, RSI/MACD no están sobrevendidos, no es una caída con resonancia total. En diario hay cuatro velas bajistas consecutivas, en semanal tres, medias móviles presionan hacia abajo.
Lo más destacable es que la volatilidad se ha reducido mucho: la diferencia de precio a 30 días bajó del 13% al 6%, atrapada 9 días consecutivos entre 80.000—86.000; la media móvil de 365 días es soporte clave, se mira hacia 86.000 arriba, abajo se vigila si la media se mantiene.
En resumen: la lógica bajista es más coherente, pero aún no hay caída total, alrededor de 80.000 seguirá habiendo fluctuaciones. A corto plazo vigilar 79.170—79.600, si se mantiene puede seguir consolidando, si se pierde la presión bajista podría expandirse; la ruptura dependerá de la decisión del banco central esta semana y del núcleo del PCE.¿Puede continuar el crecimiento del negocio de trading de #Robinhood? Últimamente he estado observando a Robinhood, y el crecimiento del negocio de trading realmente sigue en marcha. Los ingresos por trading en el Q2 aumentaron un 44% interanual hasta 776 millones de dólares, el volumen de operaciones de acciones se disparó un 85% hasta 956 mil millones, las opciones también alcanzaron un máximo histórico, pero las criptomonedas han estado flojas. Lo realmente interesante es su propia Chain, que se lanzó en julio, y en el Q3 el volumen de trading DEX llegó a 65 mil millones, las acciones tokenizadas a 13.7 mil millones, y los ingresos por tarifas de red fueron 5.1 mil millones, superando incluso a Ethereum. Sin embargo, estas cifras tienen bastante margen de exageración, más de la mitad de las tarifas se concentraron en 12 días de congestión, y tras ajustes en el gas probablemente caerán. El negocio tradicional es estable, la nueva cadena está en fase de prueba y error, y mañana cuando salga el informe financiero del Q3 podremos ver claramente cuánto valor real ha aportado la cadena. $BTC 🔥¡Lo más interesante ha llegado! CZ volvió a mencionar que "Bitcoin ya está muerto", y la última vez que el mercado escuchó un consuelo similar, ¡BTC luego experimentó un aumento de más del 40%!
📊 El 9 de junio, BTC cayó hasta cerca de 61,000 dólares, el sentimiento del mercado estaba deprimido, y CZ publicó un mensaje recordando a todos que no entraran en pánico. Más tarde, el mercado subió, y esta frase fue repetida por muchos.
🐂 Ahora CZ vuelve a hablar del viejo tema de "Bitcoin está muerto", y mucha gente naturalmente piensa: ¿será que ha llegado otra oportunidad?
🧠 Pero el mercado nunca funciona solo con una frase. Un sentimiento similar no significa un entorno macroeconómico igual; las subidas pasadas no pueden tomarse directamente como objetivo esta vez. Lo que realmente importa es si BTC puede detener la caída y estabilizarse, si el capital regresa y si hay compras continuas tras la ruptura.
🛡️ Yo prefiero tomar las palabras de CZ como un indicador de sentimiento, no como una señal directa para entrar. Puede haber oportunidades, pero la gestión de posiciones y stop loss debe ser responsabilidad propia.
Hermanos, si BTC vuelve a mostrar un pánico extremo, ¿preferiríais comprar por tramos o esperar a que la tendencia se revierta para entrar? #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Acabo de ver ese conjunto de datos de liquidaciones y me dio un vuelco el corazón 💫 ¿Es esto el final del pánico o el intermedio de la caída? En las últimas 24 horas, el mercado entero ha tenido liquidaciones por aproximadamente 170 millones de dólares, de los cuales los largos representan 150 millones y los cortos solo un poco más de 20 millones. Esta proporción es muy inusual, lo que indica que los largos apalancados están siendo liquidados sistemáticamente, no es una pérdida puntual, sino una salida masiva. En el marco de 1 hora es aún más interesante: los cortos de BTC fueron liquidados por 477,500, mientras que los largos solo por 27,000, lo que indica que durante la caída hubo personas que apostaron a la baja y fueron mordidas por el rebote; pero al ampliar a 4 y 12 horas, las liquidaciones de largos vuelven a dominar absolutamente, en ETH en 4 horas los largos liquidados fueron 4.68 millones y los cortos solo 630,000, y en CORE los largos fueron completamente liquidados. En cuanto al ritmo, esto es una limpieza compuesta que primero elimina largos, luego induce cortos y finalmente vuelve a limpiar largos. Mi sensación personal es que el sentimiento ha pasado de "comprar en la caída" a "sobrevivir primero y luego ver". Este cambio es más importante de seguir que el precio en sí. Desde la fase de la tendencia, tiendo a clasificar esto como la primera divergencia profunda tras el inicio, no como el final de la distribución. Hay tres razones: primero, en 24 horas las liquidaciones de largos representan casi el 90%, una característica típica de la limpieza de apalancamiento largo, que suele ocurrir cuando el sentimiento está más saturado y se fuerza a aflojar; segundo, en los datos de 4 horas de ETH los largos fueron liquidados más severamente que en BTC, lo que indica que las posiciones especulativas en subsectores secundarios son más frágiles, esto suele ser señal de divergencia y no confirmación de fin de tendencia; tercero, la liquidación total de largos en activos de pequeña capitalización como CORE significa que el apalancamiento en activos marginales se está exprimiendo primero, y el apetito por riesgo se está desplazando hacia el núcleoLa próxima semana se publicarán dos datos clave nacionales simultáneamente: PMI + beneficios de las empresas industriales
El poder de fijación de precios a corto plazo en las acciones A, acciones de Hong Kong y materias primas pasa a manos de los datos macroeconómicos, con un mercado que sigue mostrando volumen reducido y oscilaciones; muchos están ocupados apostando fuertemente por una dirección. Pero los fondos institucionales ya han preparado múltiples escenarios.
Actualmente, la disputa en el mercado no es simplemente si se implementarán estímulos, sino si la demanda interna puede continuar recuperándose y si las ganancias empresariales realmente se están recuperando.
Si tanto el PMI como los beneficios superan ampliamente las expectativas y se fortalecen, las expectativas de recuperación se calentarán rápidamente, y el capital fluirá desde acciones de alto dividendo hacia sectores cíclicos y de crecimiento; pero los datos económicos demasiado calientes también reducirán el espacio para la relajación monetaria, y las pequeñas acciones impulsadas por liquidez podrían subir rápido y luego caer.
Por el contrario, si los datos continúan debilitándose y la lógica de recuperación se desmiente, el mercado entrará inmediatamente en una narrativa pesimista. Incluso si se elevan las expectativas de políticas más estrictas, los sectores con valoraciones altas serán los primeros en sufrir recortes, y el capital se agolpará hacia activos defensivos.
El escenario más favorable es una recuperación débil combinada: un PMI que sube moderadamente y una mejora marginal en los beneficios sin sobrecalentamiento. La economía no es demasiado mala, dejando suficiente espacio para la política, permitiendo equilibrar la aversión al riesgo y la liquidez.
No apueste por adelantado a que los datos ganarán o perderán; observe principalmente la reacción inmediata del flujo norteño, bonos soberanos y futuros tras la publicación de los datos. La diferencia en expectativas es la línea principal, y la redistribución de capital tras la publicación de datos es la verdadera ventana de oportunidad.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
La restauración del transporte repara el "flujo",
pero el precio del petróleo se fija en "barriles entregables, amortiguables y asegurables".
La "calidad" restaurada está lejos de la normalidad.
Los costos de entrega siguen siendo altos: el costo global de transporte de crudo subió de aproximadamente 3 USD/barril a más de 20 USD/barril; la tarifa de VLCC desde el Golfo hasta Asia Oriental se disparó de 1,6 USD/barril a 42,4 USD/barril.
El precio en destino aún incluye flete, seguro y primas de transbordo.
El colchón de inventario es extremadamente delgado: las reservas gubernamentales de petróleo controladas por la OCDE han caído a su nivel más bajo desde 1989; las reservas comerciales de crudo de EE. UU. son aproximadamente 412,5 millones de barriles, un 3% por debajo del promedio de cinco años. Una pequeña reducción en el suministro es suficiente para sostener el precio.
La prima de riesgo no se ha eliminado: el diferencial de plazo del Brent implica una prima de riesgo promedio de 22 USD/barril, la segunda más alta registrada; el estrecho y los oleoductos siguen siendo atacados ocasionalmente.
El daño estructural no se ha recuperado: la capacidad del Golfo sigue siendo aproximadamente un 20% inferior a la previa al conflicto, la producción de Irán se ha reducido a la mitad; las exportaciones de productos refinados de Oriente Medio solo se han recuperado hasta aproximadamente el 60%, y se espera que la escasez de diésel continúe hasta 2027.
Los costos adicionales de flete no disminuyen, los inventarios no se reponen y la prima de riesgo no se elimina; la recuperación del volumen de transporte por sí sola no puede devolver el precio del petróleo a los niveles previos al conflicto. @OKX中文 @OKX星球 $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Hoy el mercado general está débil, BTC 24h -1.3%, ETH -2.0% (CoinGecko), pero ENA se ha posicionado en la lista de búsquedas calientes de CoinGecko contra la tendencia, 24h +4.4%, cotizando a $0.2037, con un volumen de transacciones de aproximadamente 387 millones de dólares en 24h; OKX spot ENA-USDT subió 4.7% en 24h.
El interés proviene de las noticias: USDe se lanzó en Aave V3 en X Layer y OKX Wallet; anteriormente la propuesta para activar la comisión fue aprobada, pero la recompra solo se activará cuando el suministro de USDe alcance los 7.5 mil millones de dólares, y los datos oficiales a finales de septiembre eran 4.94 mil millones.
Mi opinión: el volumen es similar al de la semana pasada, sin un aumento claro, más bien parece una fortaleza relativa y un impulso narrativo en un mercado débil. La verdadera variable fundamental es si la escala de USDe puede crecer, la recompra aún está lejos de activarse. $ENA El indicador Ahr999 muestra que BTC se acerca a la zona de compra en el fondo, ¿realmente deberíamos comprar en este fondo?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
El indicador de compra en el fondo Ahr999 de Bitcoin ha bajado de 0.56 a 0.5 desde principios de mes, acercándose cada vez más a la línea de compra en el fondo de 0.45.
Solo por debajo de 0.45 se considera una zona históricamente infravalorada, de 0.45 a 1.2 es adecuado para inversión periódica, y por encima de 1.2 es mejor esperar.
Históricamente, ha caído por debajo de 0.45 durante 731 días.
En mi opinión, aún no es momento para comprar con gran volumen; es más adecuado abrir posiciones largas pequeñas o invertir periódicamente.
Las tres razones principales son:
1. El indicador aún no ha caído realmente por debajo de 0.45, solo se está acercando; históricamente, los mejores puntos de compra suelen aparecer después de que se rompe esa línea.
2. El precio está estancado alrededor de los 80,000 dólares, con soporte abajo pero también mucha presión arriba, por lo que a corto plazo es probable que siga oscilando.
3. El contexto macroeconómico sigue presionando: la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal es incierta, los precios del petróleo y los riesgos geopolíticos no han desaparecido, el mercado en general es cauteloso y el capital no se atreve a entrar masivamente.
Análisis del próximo movimiento de $BTC:
A corto plazo, primero hay que ver si se mantiene el rango de 79,000 a 80,000 dólares.
Si se mantiene, probablemente seguirá oscilando en ese rango hasta que salgan los datos del FOMC y posteriores para decidir la dirección;
Si se rompe a la baja, podría probar soportes más bajos y el indicador tendría más posibilidades de entrar realmente en la zona de compra en el fondo.
En caso de rebote, la primera resistencia está entre 81,000 y 83,000 dólares.
En general, sigue siendo una etapa "amigable para inversión periódica, prudente para grandes posiciones"; no te apresures a apostar todo de una vez, comprar poco a poco es más seguro. $XAU El soporte a corto plazo del oro está cerca de 3950
Esta posición, si no se rompe, debería permitir un rebote técnico
La resistencia a corto plazo está en el rango de 4040-60
4230 dólares es un nivel clave para confirmar si esta corrección realmente ha terminado; el precio del oro debe volver a superar este nivel para decir que la recuperación técnica está básicamente completa
En cuanto a las noticias, coexisten la lógica de presión y la lógica de soporte
El crudo Brent subió más del 6% la semana pasada, cerrando en 117 dólares por barril; el mercado ya valora casi en un 90% la probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed en diciembre. En un entorno de altas tasas de interés, los bonos del Tesoro y el dólar combinan atributos de refugio seguro y rendimiento claro, por lo que en momentos de aversión al riesgo, el capital tiende a fluir hacia los bonos del Tesoro en lugar del oro, siendo esta la razón clave por la que el oro ha caído recientemente a pesar del aumento del sentimiento de refugio.
Flujos de capital a largo plazo en ETFs en contra de la tendencia: en el tercer trimestre, la entrada neta global en ETFs de oro alcanzó un récord de 31.000 millones de dólares, y la tenencia subió a un máximo histórico de 4256 toneladas. Los fondos de asignación a largo plazo ven la corrección como una ventana estratégica para acumular posiciones, no como una señal de reversión de tendencia.
La lógica de cobertura a largo plazo geopolítica y fiscal no se ha roto: la incertidumbre política tras las elecciones intermedias en EE.UU., las preocupaciones fiscales en Francia, la presión financiera por AI y otros factores de riesgo persisten; el oro sigue cumpliendo su función de cobertura contra riesgos sistémicos en un mundo multipolar, solo que a corto plazo está siendo presionado por la lógica de las tasas de interés.