App -> Chain -> Stablecoin
Cada proyecto eventualmente seguirá esta ruta
Las razones son simples:
- mayor captura de beneficios
- gobernar la experiencia del usuario de principio a fin (mejor servicio al cliente)
- más autoridad sobre el ecosistema
Como mencionó @YashasEdu aquí, el enfoque inicial de @nativemarkets HyperLiquid les ayudó a superar a gigantes como Ethena, Frax, Paxos y otros
¡Curioso por ver si los traders de HL usan USDC o cambian a USDH!
USDH es la nueva stablecoin de @HyperliquidX que se lanzó el 23 de septiembre. Aquí está lo que realmente es y por qué existe.
➠ ¿Qué es USDH?
USDH es una stablecoin vinculada al dólar construida específicamente para Hyperliquid. Está respaldada por efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, al igual que USDC o USDT. La diferencia es quién obtiene las ganancias de esas reservas.
> $25.24M acuñados en los primeros 3 días
> Más de $2M en volumen de trading (2% de participación mental)
➠ El modelo antiguo vs el nuevo modelo👇
1/ Con USDC: Circle mantiene tus dólares en bonos del Tesoro, gana alrededor del 4% de interés anual, y se queda con todas las ganancias.
2/ Con USDH: @nativemarkets mantiene los dólares en bonos del Tesoro, gana el mismo 4% de interés, pero lo divide 50/50 entre recompra de tokens HYPE y financiación del desarrollo del ecosistema.
➠ ¿Cómo está respaldado?
> Efectivo + bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo (igual que las stablecoins reguladas)
> Reservas gestionadas por BlackRock y Superstate
> El 50% del rendimiento va a las recompras de HYPE a través del Fondo de Soporte
> El 50% se reinvierte en el crecimiento del ecosistema
@nativemarkets ganó la licitación para emitir USDH en Hyperliquid con el 78.75% de los votos de los validadores. Ganaron superando a competidores como Paxos, Frax, Agora y Ethena. (Nota: son una startup creada solo unas semanas antes de la competencia)
> Paxos ofreció integración con PayPal y 95% de participación en los rendimientos
> Frax se asoció con BlackRock y prometió 100% de retornos
> Agora tenía el respaldo de State Street
Pero ganaron con su enfoque primero en Hyperliquid y conexiones del equipo con el ecosistema.
➠ ¿Por qué construyó Hyperliquid esto?
> Hyperliquid tiene $5.89B en USDC, es decir, casi ~74% (Eso genera aproximadamente $220M anuales en intereses que van a Circle)
> USDH mantiene ese dinero en su ecosistema en su lugar
> También redujeron las tarifas de trading en un 80% para los pares de USDH para incentivar la adopción
➠ ¿Los traders realmente cambiarán de USDC a USDH?
Las tarifas más bajas ayudan, pero cambiar hábitos lleva tiempo. El éxito depende de la ejecución por parte de una empresa muy nueva que maneja miles de millones de dólares. Esto es esencialmente @HyperliquidX tratando de capturar las ganancias de las stablecoins.
2,39 mil
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