Informe de Transparencia Q3-25
Teníamos razón sobre las finanzas yéndose a la cadena, pero parece que estaremos equivocados sobre el futuro siendo DeFi.
Los reyes de la industria están superando a los demás, pero todos los demás están quedando atrás. ¿Es el mercado irracional, o estamos subestimando cuánto de la industria es un ganador se lleva todo?
Resumen: $ETH $S $AAVE $SILO $INV $PENDLE $CVX $TREVEE
He movido la mitad de mi capital a stablecoins, y nunca me he sentido más ligero. La mayor parte está en farming en @Trevee_xyz veUSD (más del 100% de APR en S1-25), el resto son simples operaciones de trading de rendimiento en Pendle y Spectra.
Sigo siendo un gran aficionado a los préstamos. El dominio de Aave en el mercado ha sido nada menos que impresionante, pero también lo han sido Fluid, Euler y Morpho en términos de innovación. Han sido buenos recorridos en el último año, pero si miras los fundamentos, te darás cuenta de que el mercado no es racional.
Los jugadores más pequeños como @InverseFinance y @SiloFinance son significativamente más rentables, pero se negocian a valoraciones 100 veces más bajas. Más allá del hecho de que ambos son equipos de nivel S que han pasado por el infierno y de regreso, no tiene sentido que la diferencia sea tan alta.
Las stablecoins están de moda y estoy expuesto de 2 maneras:
- $CVX como una exposición no dilutiva a Curve
- $TREVEE (anteriormente $PAL)
Busqué la exposición ideal a stablecoins durante demasiado tiempo, así que decidimos crearla. En vivo la última semana de agosto, $TREVEE será como ningún activo antes.
Cuando las tasas suben, las tarifas del protocolo aumentarán, y la participación en los ingresos seguirá. Dado que nuestro respaldo es agnóstico a las stablecoins, siempre proporcionaremos el mejor rendimiento ajustado al riesgo, haciendo de $TREVEE el primer activo que esté verdaderamente correlacionado con el rendimiento de las stablecoins en su conjunto.
Además, comenzaremos a introducir nuevos productos que aprovechen la explosión de las stablecoins, y aumenten significativamente los ingresos, correlacionando cada vez más los ingresos del protocolo con el tamaño de la industria.
El futuro es brillante, amigos.
Olvidé $LQTY ☠️
15,72 mil
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