Four Kurs

$LMND bietet die höchste 10-jährige Cashflow-Rendite im Verhältnis zu seinem Preis unter allen Aktien in unserem Modell, einschließlich: 1. $HIMS (guter Wert, mit Risiken) 2. $PLTR (stark, aber überteuert) 3. $TSLA (teuer, aber die TAM-Erweiterung unterstützt gute langfristige Renditen trotz Prämie) 4. $OSCR (Potenzial zur Multiplikatorerweiterung, aber niedrigere langfristige Free-Cashflow-Marge, die die Rendite von $LMND über 10 Jahre unterperformt) 5. $IREN (potenziell höhere kurzfristige Cashflow-Rendite, wenn $BTC-Wachstum oder ihr KI-Pivot erfolgreich sind, aber weniger sicher mit geringeren langfristigen Margenpotenzial als hardwarebasiertes Unternehmen, hinter den Renditeerwartungen von Lemonade über 10 Jahre zurückbleibend) 6. $XYZ (gute Produkte, langsamere Wachstumsraten) 7. $FOUR (großartiges Unternehmen, konservativ bewertet, mit weniger langfristigem Aufwärtspotenzial) Die Fähigkeit von Lemonade, den Umsatz ohne proportionale Kostensteigerung zu skalieren, hebt die Stärke eines KI-first Versicherungsunternehmens hervor. Als skalierte autonome Organisation unterschätzt der Markt das Cashflow-Margenpotenzial von Lemonade erheblich. Derzeit setzen 30 % der Aktien auf die Insolvenz von Lemonade, trotz positiver Free Cashflows, eines wachsenden Cashbestands von 1 Mrd. USD und einem Wettlauf in Richtung Rentabilität, was eine deutliche Divergenz zwischen Marktpreis und echtem Wert zeigt. Unser Modell für 2035 prognostiziert, dass Lemonade etwa 2 Mrd. USD Gewinn generiert und in 10 Jahren bei etwa 777 USD pro Aktie gehandelt wird, mit einem moderaten Multiplikator. Wenn wir unser Preisziel für 2035 mit 15 % jährlich abdiskontieren (fairer Sicherheitsmarge vor dem Gewinn), wird $LMND heute mit 190 USD bewertet. Bei einem jährlichen Abzinsungssatz von 25 % (unglaubliche Sicherheitsmarge) ist es 83,43 USD wert, wird aber nur zu 40 USD gehandelt. Ich hatte noch nie so viel Überzeugung in die Produktvorteile und Innovationsrate eines Unternehmens in so kleinem Maßstab, mit einem so großen TAM und dem Potenzial, über so viele Jahrzehnte Wachstum aufrechtzuerhalten. Mit seiner Einrichtung für die besten Margen, die zu einer solchen Sicherheitsmarge verkauft wird, bin ich täglich verblüfft, wenn ich an die gegenwärtige ROIC-Gelegenheit von Lemonade denke. Seine Fähigkeit, die Operationen autonom mit begrenzten zusätzlichen Kosten zu skalieren, kombiniert mit einem All-in-Star-Mitgründer-Duo in Daniel und Shai, hat mich schließlich, nachdem ich das Unternehmen jahrelang verfolgt habe, dazu gebracht, mich gerechtfertigt und extrem sicher zu fühlen, alles zu investieren. Kurz bevor der Wendepunkt bei den Free Cashflows und der Markt auf die Gelegenheit, die Lemonade bietet, aufmerksam wird. *Dies ist keine Finanzberatung. Nur meine eigenen Gedanken, meine eigenen Investitionsentscheidungen und die Forschung meines kleinen Teams, die zu Ihrer Unterhaltung geteilt werden.