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SK海力士 Geschäftsbericht steht bevor: In welchem Umfang muss der Fortschritt von HBM4 realisiert werden, damit es wirklich positiv ist?
Bei diesem SK海力士 Geschäftsbericht möchte ich nicht hören, dass der Fortschritt von „HBM4 reibungslos verläuft“. Das Unternehmen hat bereits im zweiten Quartal offengelegt, dass HBM4 im zweiten Quartal in die Massenproduktion und Auslieferung gestartet ist und im zweiten Halbjahr weiter hochgefahren wird; daher ist die erneute Bestätigung im dritten Quartalsbericht, dass die Auslieferung begonnen hat, für den Markt keine neue Information. Was wirklich realisiert werden muss, ist, ob das Hochfahren schneller wird, ob die Kundennachfrage in kontinuierliche Auslieferungen umgewandelt werden kann und ob HBM4 beginnt, die Produktstruktur und die Gewinnmarge zu verbessern.
Der Markt schwankt derzeit zwischen zwei Dingen: Die Speicheranforderungen für AI sind weiterhin stark, aber ich befürchte, dass die hohen Erwartungen möglicherweise bereits im Aktienkurs eingepreist sind. Wenn HBM3e weiterhin Umsatz und Bruttomarge stützt, muss der Geschäftsbericht nicht schlecht sein; das beweist jedoch nur, dass die ältere Generation profitabel ist, nicht automatisch, dass die neue Wachstumskurve von HBM4 realisiert wird.
Ich werde besonders darauf achten, ob im Telefonat ein klarer weiterer Auslieferungsrhythmus, Kapazitätssteigerungen und eine Einschätzung von Angebot und Nachfrage genannt werden, und beobachten, ob der Aktienkurs nach dem Geschäftsbericht die Kursgewinne halten kann. Wenn das Management nur von starker Nachfrage und technischer Führerschaft spricht, aber keinen Rhythmus oder Ausblick gibt, ist die positive Reaktion höchstwahrscheinlich nur eine Erwartungshandelsbewegung; wenn das Hochfahren schneller als geplant verläuft, die Auftragslage sich verbessert und das Handelsvolumen den Kursanstieg nach dem Bericht hält, ist das eine echte Katalyse. Umgekehrt, wenn Kosten-, Ausbeute- oder Kapazitätsprobleme die Auslieferung langsamer als geplant machen, werde ich meine Einschätzung zur Realisierung von HBM4 zurücknehmen, selbst wenn der Umsatz die Erwartungen übertrifft. Es muss bewiesen werden, dass HBM4 nicht nur produziert werden kann, sondern auch Gewinne beiträgt.
$SKHYNIX #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Die AI Wallet von Binance Wallet wird in der New Listing Community in letzter Zeit viel diskutiert. Ich habe ein paar Tage beobachtet und festgestellt, dass der wirklich interessante Punkt nicht die Funktion selbst ist, sondern wie schnell normale Leute sie bekommen.
Ein Spieler hat seine Abrechnung gepostet: Auf Ptahtrade hat er über 200 Stück zu 6 bis 7 USD pro Stück gekauft, alle im Bereich von 15 bis 20 USD verkauft, und am Ende etwa 1800 USD Gewinn gemacht.
Er hat außerdem in der AI-Internen Plattform von flap alle ausgegebenen Tokens eingesammelt und insgesamt 12 BNB erhalten, was fast 10.000 USD entspricht. Diese beiden Zahlen zusammen betrachtet, geht es nicht um Weitblick, sondern um Schnelligkeit.
Sein Ziel für seinen Bot ist, den Kauf innerhalb von 10 Sekunden abzuschließen. four.meme hat gerade das Github aktualisiert, und er hat die Erwartung auf 4 bis 5 Sekunden gesenkt. Das heißt, vom Sehen der Ankündigung bis zum Abschluss ist es kürzer als die Zeit, die viele brauchen, um ihre Wallet zu öffnen.
Meiner Meinung nach verlagern solche Tools die Hürde vom Urteilen zum Konfigurieren. Wenn man falsch urteilt, kann man ausweichen, aber wenn man falsch konfiguriert, verliert man bei jeder Runde kontinuierlich kleine Beträge. Wer mitspielen will, sollte zuerst das Einzelkauf-Limit und den Stop-Loss festlegen, und nicht gleich mit voller Position einsteigen.
Morgen ist er nicht zu Hause und hofft, dass Binance AI pro ihm hilft, diese Welle mitzunehmen. 80.000 ist nicht die Untergrenze, sondern eine aus Papier gebastelte Tür. Das Kapital fließt ab, hütet nicht die Tür für die Institutionen.
Gestern haben noch Leute auf das 15-Minuten-Kerzenchart geschaut und gerufen: „Das Kapital fließt zurück, es wird eine Gegenbewegung geben.“ Ich habe mir das Chart nur kurz angesehen und wollte nur sagen: Das ist kein Kaufdruck, das sind die Bären, die das Netz zusammenziehen, und die, die auf die Gegenbewegung setzen, spielen mit ihrem Leben.
$BTC liegt jetzt unter 80.000, bei etwa 80.151, leicht gefallen um 0,91 %, $ETH bei 2.329, minus 1,23 %, $SOL minus 2,8 %. Oberflächlich betrachtet sind die Verluste nicht groß, aber wenn man sich die Kapitalflüsse anschaut, ist das keine Kleinigkeit. Innerhalb von 24 Stunden gab es bei $BTC im Spotmarkt einen Nettoabfluss von 19,56 Mio., im Futures-Markt 257 Mio.; auf längere Sicht betrachtet sind es 64,86 Mio. im Spot und 385 Mio. im Futures, in 30 Tagen ein Nettoabfluss von 7,71 Mrd. USD im Futures. $ETH sieht noch schlimmer aus, 30 Tage Futures-Nettoabfluss von 8,46 Mrd., schwerer als bei $BTC. $SOL hat im Spotmarkt einen Nettozufluss von 8,86 Mio., aber im Futures-Markt einen Nettoabfluss von 24,01 Mio., Hebelkapital will hier nicht bleiben. $ZEC ebenfalls, Spot und Futures ziehen gleichzeitig ab, 30 Tage Futures-Abfluss von 1,04 Mrd.
Das ist kein Problem eines „kurzfristigen Kapitalrückflusses“. Die kurzfristige Flamme ist erloschen, die mittelfristige Leitung leckt, beide Richtungen saugen Kapital ab.
Was mich heute fest bärisch stimmt, sind nicht nur die Kapitaldaten, sondern dass diese auf den makroökonomischen Kalender dieser Woche treffen. Am 27.-28. Oktober tagt die Fed, am 29. Oktober werden die PCE-Daten für September veröffentlicht, dazu kommen das BIP des dritten Quartals und die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe – alles in dieser Woche. Davor sind bereits die CPI- und PPI-Daten für September explodiert – der PPI stieg im Monatsvergleich um 1,3 %, fast das Dreifache der Erwartungen, der größte Anstieg seit März 2022, die Energiekomponente ist explodiert, Benzin stieg im Monat um 20,3 %. Die Inflation ist nicht tot, die Zinssenkungs-Erzählung wird zerschmettert, die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen bleibt hartnäckig über 5,1 %. Krypto-Assets leben von Liquidität, wenn die US-Anleiherenditen nicht fallen, kommt kein großer Kaufdruck zurück.
Schauen wir auf den Ölpreis. Brent-Öl steht über 110 USD, die Spannungen zwischen USA und Iran nehmen zu, steigende Ölpreise nähren die Inflationserwartungen und drücken Risikoanlagen in den sicheren Hafen. Das ist das von QCP erwähnte „Risiko-Portfolio“: AI-Kreditdruck plus Ölpreis, zwei Faktoren, die $BTC in den sicheren Hafen ziehen. Auch ETFs stimmen mit den Füßen ab, am 22. Oktober gab es einen Nettoabfluss von 636 Mio. USD, IBIT und FBTC sind die Haupttreiber, der größte Tagesabfluss seit Ende Juni. Institutionen sind nicht in Panik, aber sie reduzieren vor Ereignissen aktiv ihre Positionen – diese Aktion ist eine klare Haltung.
$ETH steht noch schlechter da als $BTC. Es steckt zwischen zwei Narrativen: Einerseits ist es zinssensitiv, am Tag der über den Erwartungen liegenden CPI-Daten fiel es fast 6 %, der Markt sieht es nicht als „digitales Gold“, sondern handelt es wie eine Tech-Aktie; andererseits wird der institutionelle Zugang ausgebaut, Standard Chartered hat eine Schalterlösung in den VAE gestartet, das Narrativ verschiebt sich langsam von Public-Chain-Token zu institutionellen Anlageklassen. Aber aktuell zählt für das Kapital nicht das Narrativ, sondern die Position. Ethereum-ETFs verzeichnen vier Wochen in Folge Nettoabflüsse, die Aktivierung des Glamsterdam-Hoodi-Testnetzes wurde erneut verschoben, die technische Erwartung wurde enttäuscht, unter 2.313 liegen über 670 Mio. USD an gehebelten Long-Positionen, die auf Liquidation warten. Die Kapitalstruktur ist schwächer als bei BTC, das ist keine neue Sache, der 30-Tage-Futures-Nettoabfluss von 8,46 Mrd. ist der ehrlichste Beweis.
$SOLs Problem ist noch deutlicher. Im Oktober fiel $SOL um etwa 15 %, $BTC nur um etwa 4 %, fast das Vierfache. Die ETFs verzeichneten in fünf Tagen Nettoabflüsse von 30,3 Mio., fünf von sieben Produkten hatten am 22. Oktober keinen Handel. Die geringe Unterstützung im Spotmarkt ist angesichts des Futures-Nettoabflusses von 24,01 Mio. nur ein Tropfen auf den heißen Stein. Hebelkapital bleibt nicht, jede Gegenbewegung ist nur Treibstoff für die Bären.
$ZEC ist ähnlich. Nach der starken Phase ist der Kapitalabzug offensichtlich. 30-Tage-Futures-Nettoabfluss von 1,04 Mrd., Spot und Futures ziehen gleichzeitig ab, das ist keine „Korrektur“, das ist „Abschluss der Veranstaltung“.
$BTC kämpft unter 80.000, kurzfristige Kapitalrückflüsse auf 15-Minuten-Basis sehen lebhaft aus, aber im Kontext eines 30-Tage-Futures-Nettoabflusses von 7,7 Mrd. ist das nur ein Tropfen. Das ist kein Trendkauf, das ist eine Bärenrückdeckung, Leute, die auf eine Gegenbewegung setzen, die die Fed nicht liefern kann, setzen mit Hebel. In den letzten 30 Tagen flossen 10,75 Mrd. netto an Retail-Kapital an die Börsen, ein Sechsmonats-Hoch, aber die Nettozuflüsse der Wale fielen von 5,9 Mrd. auf 3,8 Mrd. Kleinanleger kaufen, Großanleger verkaufen, das Bild ist bekannt.
Die 80.000-Marke: Laut Glassnode liegt die Kostenbasis der Unternehmenskassen zwischen 80.000 und 81.500, fällt der Preis darunter, sind die Unternehmensbestände im Durchschnitt im Verlust, die psychologische Unterstützung wird zum psychologischen Druck. KuCoin schreibt es klar: Fällt es unter 79.200, sind die nächsten Unterstützungen bei 78.000–78.600.
Ich rufe keinen Crash aus. Ich sage nur, an dieser Stelle sind die Chancen für Long-Positionen nicht gut. Kapital zieht sich zurück, das Makro drückt, ETFs schrumpfen, Hebelkapital flieht – womit willst du auf eine Trendwende wetten? Solange die Fed-Erklärungen, PCE-Zahlen und die Quartalsberichte der Tech-Giganten nicht vorliegen, ist eine Gegenbewegung der Freund der Bären, nicht der Bullen.
Haltet die Hände zurück. Hütet nicht die Tür für die Institutionen unter 80.000.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #本周将公布10月FOMC利率决议
Das Ergebnis der Zinssatzentscheidung der US-Notenbank am 29. Oktober steht bereits so gut wie fest. Derzeit handelt der Markt nicht mehr darüber, ob im Oktober die Zinsen erhöht werden, sondern ob die hohen Zinsen länger aufrechterhalten werden können oder sogar eine erneute Zinserhöhung erfolgt.
Die neuesten Zinsprognosen zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit, den aktuellen Zinssatz beizubehalten, bei 90 % liegt, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte nur 10 % beträgt. Der Markt hat eine Zinspause in diesem Monat bereits vollständig eingepreist.
Für $BTC und $ETH ist es derzeit keine positive Nachricht mehr, dass im Oktober keine Änderungen vorgenommen werden. Die Pressekonferenz wird weiterhin eine eher restriktive Signalgebung enthalten, der US-Dollar und die Renditen der US-Staatsanleihen werden wieder stärker, wodurch der Erholungsraum für den Kryptomarkt weiter eingeschränkt wird.
$ZEC 💻 Ich betrachte diese Nachricht als eine Anforderungsbewertung: Laut Reuters hat der israelische Premierminister Netanjahu vorgeschlagen, Kryptowährungen zu nutzen, um der Wirtschaft bei der Bewältigung potenzieller internationaler Sanktionen zu helfen, was von Ökonomen und politischen Gegnern kritisiert wurde. Die Eingabe lautet "möglicherweise umfassendere Sanktionen", nicht dass die Sanktionen bereits vollständig umgesetzt sind.
Meine Einschätzung: Das ist eher eine Backup-Zahlungslösung und kann nicht direkt als Branchenvorteil gewertet werden. Der logische Fehler besteht darin, "Überweisungen tätigen zu können" mit "Geschäfte machen zu können" gleichzusetzen. Wenn Geschäftspartner aus Compliance-Gründen Zahlungen ablehnen, hilft auch ein Wechsel des Zahlungsmittels nicht; selbst wenn sie bereit sind zu empfangen, bleibt die Frage, wie das Geld umgetauscht wird und ob die Waren geliefert werden können, eine weitere Abhängigkeit.
Wenn ich die Anforderungen ändern würde, würde ich zuerst die anwendbaren Transaktionen, die Akzeptanz der Zahlungsempfänger und die Umtauschbedingungen klären, bevor ich darüber spreche, wie viel wirtschaftliche Aktivität abgedeckt werden kann. Ansonsten ist nur die Schnittstelle verbunden, aber das Geschäft läuft nicht. Könnt ihr mir bitte helfen, das zu überprüfen: Wo liegt hier die größte Schwachstelle – dass die Gegenpartei nicht empfangen will oder dass es nach dem Empfang schwer ist, umzutauschen?Die Sitzung findet am 27. bis 28. statt, und die Einigkeit besteht darin, keine Aktion zu ergreifen. Der Markt setzt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember auf 76 %. Diese wenigen Sätze kennt jeder, aber ich möchte eine andere Ebene ansprechen: Nicht das Treffen selbst wird wirklich eingepreist, sondern ob die Formulierung "Inflationsaufwärtsrisiko" in der Erklärung gestrichen wird. Wenn sie gestrichen wird, ist das ein Geschenk für risikoreiche Vermögenswerte; bleibt sie erhalten, schiebt man die Verantwortung für die Inflation geschickt auf die Ölpreise, und den Rest muss der Markt selbst tragen. Zuerst die Fakten klären. Brent schloss am Freitag bei 116,72 USD, ein Wochenanstieg von 6 %, der höchste Stand seit April; die Rendite der zehnjährigen Anleihen liegt bei 5,3 %, die Importpreise steigen im Jahresvergleich um 8,1 %, der schnellste Anstieg seit Juli 2022. Dieses Gefühl ist selten: Ölpreise steigen, Zinsen sinken nicht, der Dollar bleibt stark, und risikoreiche Vermögenswerte müssen sich trotzdem Gründe für einen Anstieg suchen. Nachdem die Marke von 80.000 durchbrochen wurde, konnte sie sich nicht zurückerholen, und am Wochenende wurden Positionen im Wert von einer Milliarde Dollar liquidiert, davon fast 700 Millionen Long-Positionen – dieser Schlag war keine panische Verkaufswelle, sondern passive Produkte, die anteilig verkauft wurden; bei Kursrückgängen verkaufen sie sogar mehr, mechanische Verkäufe ohne Rücksicht auf die Stimmung. Hier gibt es eine kontraintuitive Beobachtung: Wenn die Zinserwartungen steigen, fällt der Markt nicht unbedingt sofort. Im Mai 2013 deutete Bernanke nur zum ersten Mal eine Reduzierung der Anleihekäufe an, die Rendite der zehnjährigen Anleihen stieg in drei Monaten von 1,6 % auf 2,7 %, aber der S&P erreichte zwischendurch sogar neue Höchststände – weil vorzeitige Erwartungen nicht bedeuten, dass das Geld sofort abgezogen wird. Im Oktober 2018 war es anders, als Powell sagte, dass man noch weit von einem neutralen Zinssatz entfernt sei, fiel der S&P in sechs Wochen um 10 %. Der Unterschied liegt darin: Beim ersten Mal bewegen sich nur die Erwartungen, beim zweiten Mal werden die Erwartungen bestätigt. Diesmal gehört es zur ersten Kategorie, die eigentliche Falle liegt beiIn den vergangenen Jahren gab es am Ende des Bärenmarktes immer einen Abwärtstrend, und dieses Jahr scheint keine Ausnahme zu sein. Jetzt kommt noch die US-Zwischenwahl hinzu, die normalerweise vor der Zwischenwahl einen Rückgang verursacht, während nach der Zwischenwahl ein Anstieg folgt. Das bedeutet, dass die Möglichkeit einer kurzfristigen Trendwende gering ist. Wer jetzt also günstig einsteigen möchte, muss noch abwarten, um zu sehen, ob sich das Marktgeschehen von 2018-19 oder von 2022-23 wiederholt. Der Unterschied besteht darin, dass es 2018-19 zwei Rückgänge gab, während 2022-23 nur einen gab. Ich tendiere eher dazu, dass sich das Marktgeschehen von 2022-23 wiederholt, was bedeutet, dass der Rückgang zum Jahresende wahrscheinlich nicht sehr groß sein wird. Der Markt wird hauptsächlich eine Seitwärtsbewegung durchlaufen, und frühestens im Sommer oder Herbst nächsten Jahres wird die nächste Hausse beginnen, oder alternativ im Frühjahr 2028.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Optimistisch: Q4-Leitfaden hebt ASP und Gewinnmarge an, offizielle Ankündigung einer Sonderdividende, HBM4-Auslieferungen über den Erwartungen → Bewertungsanpassung ist möglich, aber das Aufwärtspotenzial wird durch die allgemeine Stimmung im AI-Sektor begrenzt;
Neutral (höchste Wahrscheinlichkeit): Ergebnisse entsprechen den Erwartungen von 77 Billionen KRW, Leitfaden stabil, Dividende unklar → Aktienkurs wird wahrscheinlich weiterhin seitwärts schwanken, „gute Nachrichten sind nicht neu“;
Pessimistisch: HBM4-Anteil und Auslieferungen werden erneut nach unten korrigiert, Preiserhöhung 2027 weniger als das Doppelte, keine zusätzlichen Aktionärsrenditen → Der Markt wird das „3-fache PE“ neu als „Abschlag am Zyklusgipfel“ interpretieren, nicht als „Unterbewertung“.$BTC FOMC-Vorabend: Setze nicht zwei Tage auf eine Richtung
Diese Woche geht es wirklich um zwei Tage, nicht darum, eine Richtung zu wählen:
1) Mittwoch, 28. Oktober, 14:00 Uhr Ostküstenzeit, FOMC-Beschluss. Die Wahrscheinlichkeit für "keine Änderung" liegt auf Polymarket bereits bei 94 %, am 14. Oktober waren es erst 52 %. Der Markt hat "keine Änderung" voll eingepreist, der Beschluss selbst birgt wenig Überraschungspotenzial, die Variablen sind nur noch die Formulierung der Erklärung und die anschließenden Äußerungen – auf die Richtung des Beschlusses zu wetten, heißt auf ein bereits eingepreistes Ergebnis zu setzen.
2) Freitag, 30. Oktober, laufen bei Deribit etwa 136.000 $BTC-Optionen aus, mit einem Nominalwert von ca. 11 Milliarden US-Dollar, was etwa einem Drittel der $BTC-Optionspositionen bei Deribit entspricht. Das Put/Call-Verhältnis liegt bei etwa 0,55, mehr Calls bedeutet nicht automatisch bullisch, da Verkäufe, Absicherungen und Spreads darin enthalten sind. Der größte Schmerzpunkt liegt bei etwa 78.000, das ist die aus dem Optionsbuch berechnete Positionskostenlinie, kein Spot-Unterstützungsniveau, nutze sie nicht als Bodenlinie. Bei einer impliziten Volatilität von 32 % liegt der Ein-Standardabweichungs-Bereich vor Ablauf etwa zwischen 77.600 und 83.835.
Diese Woche ist keine Woche, um eine Richtung zu wählen, sondern eine Woche, um die Volatilität auszuhalten. Vor dem FOMC keine großen Wetten auf eine Richtung eingehen; wenn 79.220 fällt, zuerst den Bereich um 77.600 beobachten; erst wenn 82.100 (200-Tage-Durchschnitt) zurückerobert und 1-2 Tage gehalten wird, kann man von einer Umkehr sprechen. BTC liegt jetzt bei 79.500 USD, 24 Stunden Rückgang um 1,44 %.
Aber seine 3-Monats-implizite Volatilität befindet sich im 0,8. Perzentil der letzten drei Jahre. 6 Monate, 0,2. Perzentil.
Der Markt preist für eine Nacht ein, in der vier Blitze nacheinander einschlagen könnten, dass „nichts passieren wird“.
Das ist die gefährlichste Zeit. Volatilität verschwindet nicht, sie verlagert sich – aus der Preisbildung hin zu deiner Position.
Donnerstag 02:30 Uhr: Rede von Walsh – auf die Wortwahl achten, nicht auf die Zinssätze. Diese Woche 90 % Wahrscheinlichkeit, dass nichts passiert, das ist nicht der Punkt. Der einzige Punkt: Wird er die finanziellen Bedingungen weiterhin als „locker“ beschreiben? Solange dieses Wort bleibt, schwebt das Damoklesschwert der Zinserhöhung im Dezember.
Donnerstag 20:30 Uhr: Kern-PCE + BIP – Kern-PCE im Jahresvergleich ≥ 3,1 %, Gesamt-PCE ≥ 3,6 %. Überschreitet es einen Wert, wird die Erzählung der Zinserhöhung im Dezember weiter gestärkt. Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember liegt bereits bei 68,9 %.
Freitag früh: Tech-Geschäftsberichte – Microsoft, Alphabet, Amazon nacheinander. Nicht auf den Umsatz schauen, sondern auf zwei Dinge: AI-Kapitalausgaben-Prognose und Wachstum des Cloud-Geschäfts. Wenn der freie Cashflow weiter leidet, bricht der Nasdaq zuerst ein, folgt BTC?
Drei Pfade | Auslösebedingungen:
Pfad A | Hawkisher Walsh + beschleunigter PCE
US-Dollar und US-Staatsanleihenrenditen steigen gemeinsam. Wenn BTC nicht hält, ist 79.400 die heutige Intraday-Unterstützung. Weiter unten ist die echte Grenze zwischen 74.800 (Kosten der kurzfristigen Halter) und 77.600 (echter Marktmittelwert).
Pfad B | Neutraler Walsh + PCE wie erwartet + solide Geschäftsberichte
Volatilität löst sich vom historischen Tief, aber die Richtung ist nach oben. BTC testet 82.500. Aber erwarte nicht, dass Altcoins unabhängig stark werden – Liquidität wird aus „extrem niedriger Volatilität“ herausgedrückt, die erste Station ist immer BTC, nicht die Altcoins.
Pfad C | Unerwartet dovisher Walsh oder PCE unter den Erwartungen
Die Zinserhöhung im Dezember wird von 68,9 % zurückgenommen, Risikoanlagen erleben kurzfristige Impulse. Aber nur mit Dovishness hält BTC nicht über 85.000. Ob es weitergeht, hängt von den Geschäftsberichten ab. Dovishness bringt eine Erholung, keine Trendwende.
Die implizite Volatilität ist auf einem Dreijahrestief, das heißt, „Versicherung kaufen“ ist jetzt sehr günstig.
Du musst die Richtung nicht vorhersagen, um diese Woche zu überstehen. Du musst nur vor jeder Positionsaufnahme die Kosten für den Schutz bezahlen.
Die Volatilität hat dir bereits einen Rabatt gegeben, wenn du nicht kaufst, ist das dein Problem.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Freunde, am 28. Oktober wird der weltweit führende Speicherhersteller SK海力士 seinen Quartalsbericht für das dritte Quartal vorlegen. Dieser Bericht ist sozusagen die Lebenslinie der gesamten AI-Hardware-Lieferkette.
Der Markt richtet nun alle Augen auf HBM4. Die Nachfrage nach AI-Servern steigt weiterhin rasant, und der Fortschritt bei der Massenproduktion von HBM4 entscheidet direkt darüber, ob 海力士 seine Monopolstellung behalten kann. Solange die Auslieferungsmenge, der Preis und die Gewinnmarge weiter steigen, ist es sehr wahrscheinlich, dass der Quartalsgewinn erneut einen Rekord erreicht.
Doch beim Bericht reicht es nicht mehr, nur auf den Gewinn zu schauen. Kürzlich waren die Quartalszahlen von Micron und Western Digital zwar gut, aber deren Aktienkurse wurden trotzdem gedrückt. Warum? Weil der Markt jetzt extrem wählerisch ist, Angst vor endlosen Kapitalausgaben der Großkonzerne hat und fürchtet, dass der Zyklus seinen Höhepunkt erreicht hat. Wenn 海力士 nur explosive Gewinne vorlegt, aber die Prognose nicht überzeugend ist oder auch nur ein bisschen Unsicherheit bei der Preisgestaltung von HBM4 durchscheint, wird der Markt sofort negativ reagieren.
Das hat eine sehr direkte Auswirkung auf unseren BTC. Die Stimmung bei globalen Tech-Aktien hängt komplett von AI ab, und 海力士 ist das Herzstück davon. Wenn der Bericht die Erwartungen deutlich übertrifft und die Prognose sehr stark ist, kann die Risikobereitschaft bei Tech-Aktien stabil bleiben, und BTC kann an der 80.000er-Marke durchatmen. Wenn die Leistung jedoch enttäuscht und den gesamten Halbleitersektor mitzieht, wird BTC definitiv nicht entkommen und weiter fallen müssen. $SKHYNIX $BTC 81.300 USD.
Dies ist die durchschnittliche Kostenlinie der US-amerikanischen Spot-ETF-Investoren.
Hält sie, stützt der Kaufdruck der ETFs weiterhin. Fällt sie, liegt das nächste Ziel bei 73.000-75.000.
CME FedWatch: Wahrscheinlichkeit für Zinserhalt im Oktober 92,8 %, Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhung 7,2 %.
Die Daten liegen auf dem Tisch, die Wette auf eine Überraschung hat keinen Wert.
Die eigentliche Information liegt nicht im Zinssatz selbst, sondern in den Worten von Waugh. Er wird höchstwahrscheinlich keine Bestätigung für ein "Ende der Straffung" geben. Der PPI im September stieg im Monatsvergleich um 1,3 %, der höchste Wert seit März 2022. Vor diesem Hintergrund ist das Letzte, was ein Fed-Vorsitzender tun würde, dir eine Atempause zu geben.
Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhung im Dezember: 67,5 %–68,9 %. Goldman Sachs Basisannahme: je eine Zinserhöhung im Dezember und im März nächsten Jahres.
"Pause" ist nicht "Richtungswechsel". Zwischen diesen beiden Begriffen liegt ein ganzes Inflationsproblem.
Die Fed gibt dir im Oktober einen Zuckerbonbon und im Dezember eine Ohrfeige. Der Zuckerbonbon ist falsch, die Ohrfeige ist echt.
Die ETF-Kostenbasis liegt bei etwa 81.300, der 50-Tage-Durchschnitt bei etwa 81.700, beide Linien überlappen sich im gleichen Bereich.
ETFs haben die Unternehmensreserven als Hauptkäufer von BTC ersetzt. Seit August beträgt der Nettozufluss bei ETFs etwa 6,4 Milliarden USD, Unternehmensreserven nur 1,5 Milliarden.
ETFs halten durch, aber es ist ein harter Kampf. Das Angebot an Stablecoins ist seit dem Höchststand im Mai um etwa 12,7 Milliarden USD gesunken, die "Munition" auf der Blockchain wird weniger.
Microsoft, Google, Amazon, Meta: Die Kapitalausgabenprognose für 2026 beträgt zusammen etwa 730 Milliarden USD, während die direkten AI-Jahreseinnahmen etwa 25 Milliarden USD betragen – nur etwa 4 % der Ausgaben.
Meta ist bereits vorgeprescht: Der freie Cashflow ist mit minus 2,1 Milliarden USD erstmals seit Börsengang negativ. Microsofts freier Cashflow sank im letzten Quartal um 23 %.
Umsatz über den Erwartungen? Das interessiert niemanden mehr. Der Markt stellt jetzt nur noch eine Frage: Wer zahlt die Rechnung?
Die AI-Geschichte wurde drei Jahre lang erzählt, ab dieser Woche will der Markt Belege sehen.
Donnerstag und Freitag: PCE + EZB + Bank von Japan
Kern-PCE-Jahresprognose 3,1 %, vorher 3,0 %. Die Richtung zeigt nach oben, nicht nach unten.
Die Bank von Japan erwartet eine Zinserhaltung, könnte aber für Dezember oder Januar Maßnahmen andeuten. Die EZB tritt am selben Tag auf.
Fünf Ereignisse: FOMC, Waugh-Pressekonferenz, BIP + PCE, EZB, Bank von Japan – alles innerhalb von 72 Stunden.
Die Volatilität dieser Woche wird nicht von einem Ereignis getrieben. Es sind fünf Ereignisse, die gleichzeitig anklopfen.
Das FOMC im Oktober bringt keine "Überraschung", nur "Bestätigung".
Die 81K-BTC-Verteidigungslinie und die AI-Rechnung der Tech-Aktien sind die beiden Variablen, auf die man diese Woche wirklich achten muss.
$BTC $ETH $ZEC Zuerst die Noten vorlegen. In der letzten Runde habe ich drei Short-Positionen gesetzt – BTC 80.105,71→79.784,19 (+0,40 %), ETH 2.328,18→2.310,04 (+0,78 %), ZEC 1.204,02→1.196,80 (+0,60 %), alle drei getroffen, keine hat Stop-Loss oder Take-Profit ausgelöst. Der Gewinn war nur ein Bruchteil, damit prahle ich nicht. Wirklich wertvoll ist nicht das Tausendstel, sondern die richtige Richtung: In dieser Runde wartete der gesamte Markt darauf, dass 80.000 gehalten wird, ich schrieb, dass es nicht gehalten wird. Datenstand 12 Uhr. In dieser Runde jage ich nicht mehr dem Fall hinterher – an den stärksten gefallenen Stellen wurde der Hebel bereits einmal bereinigt, jetzt dem Short hinterherzulaufen heißt, den fettesten Teil der Bewegung denen zu überlassen, die schon dabei sind. Drei Positionen in dieser Runde: ZEC weiterhin short, BNB und TRX drehen auf long. ZEC｜Short 1.196,80｜Stop-Loss 1.226,05｜Take-Profit 1.148,06 Der Rhythmus des letzten Monats ist klar: von 480 auf 1.368 gezogen, dann über 20 % verloren, jeder Aufschwung ist niedriger als der vorherige. Am Sonntag fiel es in einer Stunde um 2,71 %, am 24. fiel es an einem Tag um 7,76 %, was viele Long-Hebelpositionen auslöschte, die Erholung am nächsten Tag war eine Nachkäufe der Ausgelösten, kein neues Kapital. Die annualisierte Finanzierungsrate liegt über 10 %, die Longs zahlen täglich und halten durch – das liegt nicht daran, dass der Preis nicht hält, sondern die Haltekosten nicht mehr tragbar sind. On-Chain gibt es zwei Adressen, die in einem Monat 24.706 Coins vom Exchange abgezogen haben, Durchschnittspreis 1.140 $BTC ist schwach. Der aktuelle Preis liegt bei 79.782,4, nur wenige hundert Dollar über dem 24-Stunden-Tief von 79.321,8. An diesem Tag wurden hauptsächlich Long-Positionen liquidiert, deren Volumen deutlich über dem der Short-Positionen liegt. Dieser Abwärtstrend ist ein Leverage-Short-Squeeze, bei dem mit jedem weiteren Preisrückgang eine Reihe von Stop-Losses ausgelöst wird. Die offenen Kontrakte belaufen sich noch auf 7,55 Milliarden US-Dollar, die Long-Hebelwirkung ist noch nicht vollständig abgebaut, es gibt also noch Potenzial für weitere Bewegungen nach unten. Das Put/Call-Verhältnis bei den Optionen liegt bei 0,60, kurzfristig setzen einige auf eine Erholung. Der DVOL von 38,4 ist niedrig, der Markt ist auf keinen starken Einbruch vorbereitet, bei einem echten Ausbruch wird die Volatilität zunehmen. Die Gebühren sind leicht positiv, was nur den Hintergrund widerspiegelt. Stablecoins im Wert von 303,2 Milliarden US-Dollar sind vorhanden, aber es gibt keine Anzeichen dafür, dass sie den Markt stützen. Die gleitenden Durchschnitte zeigen eine bärische Formation mit tieferen Hochs, was diese Einschätzung bestätigt. Das vorherige Tief wird höchstwahrscheinlich nicht gehalten, es wird ein neues Tief geben. Bedingungen für eine Trendwende nach oben: Rückkehr über 80.929,5 und Stabilisierung darüber, sonst ist diese Einschätzung hinfällig. Diese Erholung – ist sie eine Chance oder eine Falle?
Letzte Nacht erlebte der Markt eine heftige Volatilitätsphase, $BTC, $ETH, $SOL und andere Mainstream-Coins erholten sich nacheinander. Aber ich persönlich bin vorerst nicht in Eile, bullish zu werden. Nur weil der Preis gefallen ist und sich wieder erholt, heißt das nicht, dass der Markt wirklich den Boden erreicht hat. Entscheidend ist: Handelt es sich um eine kurzfristige Nachkäufe von Kapital oder um den Einstieg einer neuen Kaufwelle?
BTC: Die Erholung ist da, aber die Kapitalaufnahme bleibt unzureichend.
Frühere Daten zeigen, dass BTC im 4-Stunden-Spotmarkt netto 19,56 Millionen USD abflossen, im Futures-Markt netto 257 Millionen USD; der 24-Stunden-Futures-Nettoabfluss stieg auf 385 Millionen USD, und der kumulierte Nettoabfluss über 30 Tage erreichte 7,71 Milliarden USD. Kurzfristige Erholungen können durch das Eindecken von Short-Positionen getrieben sein, aber der anhaltende Mittelabfluss mittelfristig zeigt, dass der Kaufdruck noch nicht stark genug ist.
ETH: Die Kapitalentwicklung ist ebenfalls nicht vielversprechend.
Im 24-Stunden-Spotmarkt gab es einen kleinen Nettozufluss von 1,72 Millionen USD, aber im Futures-Bereich fließt Kapital weiterhin ab, mit einem Nettoabfluss von 8,46 Milliarden USD über 30 Tage. Die geringe Spot-Kapitalaufnahme reicht vorerst nicht aus, um eine Wiederherstellung der Marktrisikobereitschaft zu signalisieren.
SOL und ZEC müssen weiterhin beobachtet werden.
SOL zeigt eine divergente Entwicklung mit Kapitalaufnahme im Spotmarkt und Abzug im Futures-Markt; bei ZEC fließt Kapital sowohl im Spot- als auch im Futures-Markt ab, die Nachhaltigkeit der kurzfristigen Erholung muss weiter überprüft werden.
Meine Einschätzung heute bleibt vorsichtig: Die Erholung dient zunächst der Korrektur, es besteht keine Eile, den Boden zu bestätigen, und es wird nicht blindlings auf fallende Kurse gesetzt.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Bitcoin scheint in die sechste Akkumulationsphase der letzten zwei Jahre eingetreten zu sein
Aus den Netto-Positionsdaten von $BTC an den Börsen der letzten zwei Jahre sieht es derzeit sehr danach aus, dass eine neue Akkumulationsphase begonnen hat. In dieser Phase kann die Preisschwankung größer sein, was jedoch den Aufwärtstrend des Bitcoin-Preises erheblich unterstützen wird.
Während der ersten fünf Akkumulationsphasen ging dies im Grunde immer mit einem Anstieg des BTC-Preises einher. Je stärker die Akkumulation, desto höher könnte der Preisanstieg von BTC ausfallen und desto länger könnte die Aufwärtsbewegung andauern.
Derzeit scheint es jedoch, als befänden wir uns erst am Anfang der Akkumulationsphase, wobei die Kaufkraft im Vergleich zu den ersten fünf Phasen noch deutlich geringer ist. Wenn die Kaufkraft wie in den ersten fünf Phasen erhöht wird, ist die Wahrscheinlichkeit eines Bitcoin-Preisanstiegs höher, und im Vergleich zur Verkaufsphase ist die Preisstabilität stärker.
Manche könnten bezweifeln, dass am Ende der vierten Akkumulationsphase ein Preisrückgang stattfand, aber die vierte Akkumulationsphase erreichte den historischen Höchststand von BTC, und die Akkumulationsstärke und -dauer waren nicht sehr ausgeprägt.
Deshalb sage ich, je stärker die Akkumulation, desto hilfreicher ist sie für den Anstieg des Bitcoin-Preises. Und zumindest in der Akkumulationsphase ist der Preisrückgang von BTC begrenzt, was auch zeigt, dass mehr Investoren bereit sind, den aktuellen Preis zu kaufen.Der Preis des Yushu-Kontrakts liegt etwa zwanzig Yuan unter dem Nennwert der Aktie, der Kontrakt hat bereits vorzeitig auf einen Kursrückgang gesetzt. Ich habe gerade den Kapitalfluss von Yushu auf dem STAR-Markt angesehen, die Umschlagshäufigkeit beträgt 26 %, Großanleger haben etwas mehr abgezogen als zugeführt, Kleinanleger haben etwas mehr zugeführt als abgezogen, der Unterschied ist nicht groß. Aber die Meinungsverschiedenheiten zwischen den Kapitalströmen sind deutlich. Es fühlt sich an, als fehle etwas die Kraft für die Fortsetzung.Nachdem ich diese Kapitalflüsse betrachtet habe, ist das Fazit mit dem Marktbild übereinstimmend: Es handelt sich ausschließlich um Hebelgeld, nicht um Spotgeld, das flieht. Das muss klar unterschieden werden, sonst erschreckt man sich selbst.
BTC verzeichnet bei 30-Tage-Kontrakten einen Nettoabfluss von 7,71 Mrd., kurzfristige Rückflüsse sind vollständig abgeklungen.
ETH ist noch schlimmer, bei 30-Tage-Kontrakten sind 8,46 Mrd. abgeflossen, die Kapitalstruktur ist deutlich schwächer als bei BTC. Das passt zu den tiefsten Positionskürzungen der letzten Tage, nicht einmal eine Stunde kann sich erholen – das ist eine klare Geschichte.
SOL ist der einzige Lichtblick, im Spotmarkt gab es in 24 Stunden noch einen Nettozufluss von 8,86 Mio., jemand kauft auf niedrigem Niveau, aber bei den Kontrakten sind trotzdem 24,01 Mio. abgeflossen, Hebelgeld kehrt nicht zurück, ohne Hebelgeld hat die Erholung keine Beine.
ZEC verzeichnet sowohl im Spot- als auch im Kontraktmarkt Abflüsse, bei 30-Tage-Kontrakten sind 1,04 Mrd. abgeflossen, der vorherige Trubel ist wirklich abgeebbt, auch wenn das Handelsvolumen hoch bleibt, ist es nur Umschichtung, kein Rückfluss.
Auf der Nachrichtenfront gibt es keine Unterstützung: Die Fed ist in der Schweigephase, niemand äußert sich, der Ölpreis ist wieder über 116 gestiegen und heizt die Inflation an, der Markt muss bis Donnerstag durchhalten, wenn FOMC, BIP und PCE nacheinander veröffentlicht werden – dann gibt es Klarheit.
Meine Einschätzung: BTC schwankt unter 80.000, die kurzfristigen Rückkäufe sind Leerverkäufe plus Reboundjagd, kein Trendkauf. Es gibt zwei mögliche Szenarien: Wenn es über 80.000 zurückgeht und der Abfluss bei den Kontrakten stoppt, glaube ich an eine Fortsetzung der Erholung; wenn nicht und das Tief unterschritten wird, sucht der Kurs eine tiefere Unterstützung. Vor der Veröffentlichung betrachte ich jede Erholung als Gelegenheit zum Teilverkauf, ich jage nicht hinterher; ETH ist am schwächsten, ich unterdrücke vorerst den Gedanken ans Nachkaufen; bei SOL beobachte ich nur, ob der Spotmarkt weiterhin unterstützt, ohne Rückkehr des Hebelgelds kommt es nicht weit.#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 仅盘面逻辑分析，不构成投资建议
Ergebnisprognose: Betriebsgewinn von 107,4 Billionen KRW, ein Anstieg von 782,5 % im Jahresvergleich, hauptsächlich getrieben durch Preiserhöhungen und Volumenzuwächse bei HBM und DRAM. Das Chip-Geschäft trägt nahezu den gesamten Gewinn, während der Smartphone-Bereich weiterhin unter Druck steht. Der Markt hat die meisten positiven Nachrichten bereits vorweggenommen, der Fokus liegt auf der vollständigen Bilanz mit Details zur HBM4-Auslieferungsstruktur, den Investitionsausgaben und den Kundenauftragsprognosen.
✅ Positiv: HBM4 setzt den Aufwärtstrend fort, die Nachfrage nach AI-Server-Speicher bleibt stabil, DRAM/NAND-Preise bleiben aufwärts gerichtet;
⚠️ Risiko: Das Wachstum im Quartalsvergleich verlangsamt sich deutlich, der Markt befürchtet eine Ausweitung der Speicherproduktion und einen Zyklus-Höhepunkt, zudem könnten Wechselkurse und zusätzliche Boni die Gewinne schmälern.
📌 Szenarioeinschätzung: Die Prognose liegt bereits nahe am oberen Erwartungswert. Selbst wenn die Daten nicht schlecht sind, kann eine konservative Prognose zu einer Gewinnmitnahme nach dem Kursanstieg führen; nur eine Anhebung der HBM-Auslieferungsziele und der ASP-Erwartungen bietet weiteres Potenzial für anhaltende Impulse.Long-Datenanstieg ≠ Kaufinteresse, eher wie gehebeltes Durchhalten. $BTC 80489, $ETH 2346, $SOL 101.48.
① SOL am gefährlichsten: Großinvestoren Long-Short-Verhältnis 2,87, 76,4 % der Konten long, aktive Long-Transaktionen nur 48,1 %; 8h-Finanzierungsrate -0,021 %, 24h Long-Liquidationen 17,3M, Short-Liquidationen 1,0M. Überfülltes Long-Stampede, Verteidigungslinie bei 100,10, passives Long-Volumen über 103,44.
② ETH fehlt Kaufinteresse: Im Oktober Nettoabflüsse von 1,18 Mrd. USD bei US-Spot-ETFs, am 16. und 14. Abflüsse; Glamsterdam verzögert. Unter 2313 gibt es Liquidationen von 670 Mio., bei Bruch von 2328 werden Long-Positionen zum Treibstoff.
③ BTC wirkt stabil: Diese Woche Nettozuflüsse bei ETFs von 301 Mio., aber am Donnerstag und Freitag Abflüsse von 773,5 Mio., Donnerstag 635,6 Mio. als größter Tagesabfluss seit Juni. Psychologische Marke 80000, echte Unterstützung 79200–79800, Finanzierungsrate weiterhin positiv, Longs halten hart.
④ Makro: Im Oktober sehr wahrscheinlich keine Änderung bei FOMC mit 90,6 %, Dezember Zinserhöhung mit 67,5 %, alle Ökonomen erwarten das; Ölpreis 116 drückt Risikoappetit.
Fazit: Konsens ist bullish, aber kein Boden. Beobachte SOL 100,10/103,44, ETH 2328, BTC 79200, erstes Unterschreiten löst Domino-Korrektur aus. Leicht gewichtet, schnell handeln.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Wo liegt das grundlegende Problem für den anhaltenden Kursrückgang von Hynix?Am Montagmorgen fiel BTC wieder unter 80.000! Obwohl letzte Woche netto 300 Millionen US-Dollar in den ETF flossen, warum fällt der Preis trotzdem? Wenn man die Reihenfolge der Kapitalflüsse aufschlüsselt, sieht die Antwort nicht so optimistisch aus.
Neueste Offenlegung: In den ersten drei Handelstagen der letzten Woche zog der BTC-ETF etwa 1,07 Milliarden US-Dollar an, in den letzten beiden Handelstagen flossen jedoch 774 Millionen US-Dollar ab. Die gesamte Woche war positiv, aber das verdeckt nicht den Kapitalabfluss in der zweiten Wochenhälfte.
Zuerst $BTC, bei 79.687, 24 Stunden minus 1,48 %. Nach dem Verlust der 80.000er-Marke gilt es zu sehen, ob diese zurückerobert und gehalten werden kann; wenn die Erholung erneut abgewürgt wird, ist 79.000 die nächste wichtige Beobachtungsmarke.
Dann $ETH, bei 2.310, minus 2,29 %. Der ETF verzeichnete letzte Woche einen Nettoabfluss von etwa 221 Millionen US-Dollar, der Rückgang ist damit größer als bei BTC. Ob die 2.300 gehalten werden können, ist wichtiger als voreilig auf eine Rückkehr zu 2.400 zu hoffen.
Zuletzt $SOL, bei 100,78, minus 1,63 %. Am Freitag gab es keinen Nettozufluss im ETF, seit Oktober flossen netto etwa 68 Millionen US-Dollar ab. Die 100 US-Dollar liegen direkt unter den Füßen, wenn diese gehalten wird, muss man sehen, ob Kapital bereit ist, einzusteigen.
Zusammenfassung: Ein wöchentlicher Nettozufluss bedeutet nicht, dass jeden Tag gekauft wird. Warten wir erst, bis sich Preis und Kapital gemeinsam verbessern, und schauen wir nicht nur auf die schönen Zahlen!
Was denkst du, erholt sich BTC zuerst über 80.000 oder fällt SOL zuerst unter 100 US-Dollar?
Nur persönliche Aufzeichnung, keine Anlageberatung.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Die On-Chain-Daten von SOL sind eigentlich nicht schlecht, RWA und tokenisierte Aktien wachsen beide, aber der Preis verharrt starr bei 101 US-Dollar. Der Grund ist einfach: Im Oktober gab es bei SOL-ETFs kumulierte Nettoabflüsse von etwa 68 Millionen, am 24. gab es keinen Nettozufluss. Die On-Chain-Blütezeit wirkt sich nicht auf den Coin-Preis aus, weil die marginalen Kaufaufträge durch ETF-Rücknahmen aufgezehrt werden. 100 US-Dollar sind die Nackenlinie, wenn der Tageskurs darunter schließt, geht es runter auf 80.
ZEC ist heute dagegen am interessantesten. In der vergangenen Woche haben institutionelle Anleger im Spotmarkt gegen den Trend 42 Millionen US-Dollar aufgekauft, aber der Kurs fällt täglich leicht, die Kontraktpositionen sind überfüllt und haben 12 % eingebüßt, Top-Wale halten über 90 % der Short-Positionen. Einfach gesagt: Institutionen kaufen im Spotmarkt still und heimlich, während Großanleger im Futures-Markt blind Short-Positionen eröffnen. Die Shorts stecken alle in einem Wagen und zahlen Zinsen, um durchzuhalten. Wenn der Spot-Kaufdruck auch nur ein wenig anzieht, werden diese Leute alle zu Raketenantrieb.
SOL schließt bei 100, ZEC geht weder Long noch Short, sondern wartet, bis sich die Short-Squeeze-Richtung von selbst zeigt. Sei nicht derjenige, der im Fleischwolf zermalmt wird. $BTC $ZEC $ETH Intels Terafab-Wende: Warum Elon Musks Chipfabrik Intel immer noch an Bord hat
Intel hat kürzlich eine leicht zu übersehende Variable: Elon Musks Terafab. Am 7. Oktober bestätigte Intels CEO Chen Liwu öffentlich, dass Intel weiterhin der Kernpartner dieses Projekts ist; Musk stellte ebenfalls klar, dass die Fabrik von seiner eigenen Firma gebaut und betrieben wird, und selbst wenn TSMC beteiligt ist, dann nur als Untermieter eines Teils der Fläche, nicht als Übernehmer.
Das Volumen von Terafab ist nicht klein: Grimes County, Texas, Anfangsinvestition 16,8 Milliarden US-Dollar, mindestens 3000 Arbeitsplätze, Ziel ist eine jährliche AI-Rechenleistung von einem Terawatt. Die Chips werden in zwei Linien gefertigt: eine für Teslas FSD, Optimus und Cybercab mit den AI5- und AI6-Chips, die andere für SpaceX Starlink und Weltraum-Datenzentren mit strahlungsresistenten D3-Chips, die Fertigungstechnologie basiert auf Intels 14A.
Intels Kalkül ist klar: Das 14A-Design-Kit wird im Oktober freigegeben, der erste Chip soll Ende 2027 fertig sein, die Massenproduktion 2028 starten. Die Übernahme von Terafab wäre der stärkste Beweis für Intels Comeback im Foundry-Geschäft. Doch das Risiko liegt auf dem Tisch: Sollte TSMC als Untermieter einsteigen, könnten Intels Einfluss und Auftragsanteile verwässert werden.
Der Chip-Foundry-Markt wird neu gemischt – ist dies Intels echter Durchbruch oder bleibt Intel weiterhin nur die Nebenrolle?
#IntelsFoundryTransformationErhältTerafabNeueVariable
$INTC $BTCDiese Woche wird die FOMC-Zinsentscheidung für Oktober veröffentlicht, die makroökonomische Stimmung wird höchstwahrscheinlich den kurzfristigen Schwankungsrhythmus dominieren. BCH konsolidiert derzeit mit geringem Volumen seitwärts, ich schätze, dass vor der Entscheidung hauptsächlich eine Seitwärtsbewegung zur Akkumulation stattfindet. Aus Sicht von Kapital und Stimmung zeigt die Kapitalrate von nur 0,0016 %, dass die Bullen nicht bereit sind, hoch zu kaufen. Das offene Interesse von 79.000 Coins in Coin-Basis zusammen mit dem einstündigen Abwärtstrend und einem Abstand zum Hoch von -3,24 % deutet darauf hin, dass gehebelte Gelder moderat reduzieren, während die 4-Stunden-Position mit einem Abstand zum Tief von 6,16 % die Aufwärtsstruktur noch hält. Das Orderbuch zeigt ein Kauf- zu Verkaufsverhältnis der Top 10 von 0,75, Verkaufsaufträge von 843 überwiegen Kaufaufträge von 632, die Unterstützung unter 277,83 ist eher dünn, der Widerstand bei 282,8 ist kurzfristig, 270,1 ist die Schlüsselunterstützung. Strategisch: Bei einem Rücksetzer auf 271,6 leicht long gehen, Stop-Loss bei 268,4, Ziel bei 281,3; fällt das Volumen und bricht die 270,1, dann Short bis 264,7 mit Stop-Loss bei 273,2. Einzelne Positionen nicht über 20 %, vor der Entscheidung die Positionen halbieren.
—— Nur persönliche Meinung, keine Anlageberatung, wünsche erfolgreiche Trades.——
$BCH#本周将公布10月FOMC利率决议
#本周将公布10月FOMC利率决议
$BCH $T Auf dem Markt halten diese Bullen einfach stur dagegen.
Der Coin-Preis fällt kontinuierlich, aber das offene Interesse an den Kontrakten steigt entgegen dem Trend auf 7,59 Millionen Dollar.
Die Gruppe, die bei hohen Kursen nachgekauft hat, sitzt fest und weigert sich, Verluste zu realisieren, sie kaufen immer mehr nach, je weiter der Kurs fällt.
Es lässt sich nicht weiter nach oben ziehen, unten stapeln sich die hartnäckigen Bullen. Der Widerstand oben ist extrem stark, jetzt bleibt abzuwarten, wann die Marktakteure den Trend nach unten ausnutzen und eine Kettenreaktion auslösen.
#T
$T
👇Microsofts Quartalsbericht nach Börsenschluss am Mittwoch: Azure muss 45 % Wachstum liefern, Monetarisierung von KI ist die eigentliche Herausforderung
Microsoft veröffentlichte am Mittwoch nach Börsenschluss seinen Quartalsbericht, und die eigentliche Frage ist nur eine: Kann Azure die vom Management angegebene Wachstumsprognose von etwa 45 % bei konstanten Wechselkursen erfüllen? Die Bank of America erwartet 44,8 %, was 32,3 Milliarden US-Dollar entspricht, und auch die Monetarisierung von Copilot muss erläutert werden.
Das Fundament aus dem letzten Quartal ist eigentlich solide: Azure wuchs nominal um 40 %, Microsofts Cloud-Umsatz stieg um 26 % auf 49,1 Milliarden US-Dollar, die Geschäftsbuchungen explodierten um 112 % auf 39,2 Milliarden US-Dollar. Dennoch fiel der Aktienkurs, da die Kapitalausgabenprognose auf etwa 190 Milliarden US-Dollar angehoben wurde, was 55 Milliarden über den Markterwartungen liegt.
Dies ist das klassische Dilemma der großen KI-Unternehmen: Die Nachfrage ist real, die Aufträge sind bis zu zwei bis drei Jahre im Voraus ausgebucht, aber jedes Wachstum muss zunächst mit echtem Geld vorfinanziert werden. Der Markt schaut nicht mehr nur auf das Wachstum, sondern darauf, ob das Wachstum Abschreibungen und Zinsen decken kann.
Die Parallele zur Kryptobranche ist ebenfalls direkt: KI-Compute-Aktien und Krypto-Assets werden beide neu bewertet unter der Frage „Kann Wachstum profitabel sein?“. Dieser Bericht von Microsoft ist im Grunde eine Zwischenprüfung für die gesamte KI-Erzählung.
Setzt du darauf, dass Azure die Erwartungen übertrifft, oder darauf, dass der Markt weiterhin die Kapitalausgaben thematisiert?
#MicrosoftAzureWachstum43%,KannKIMonetarisierungBeschleunigen?
$MSFT $BTCElon Musks neueste Warnung: Über 200 AI-Cloud-Anbieter, nur wenige werden überleben
Elon Musk bestätigte am 25. Oktober auf X persönlich: SpaceX hat eine Schuldenfinanzierung in Höhe von 40 Milliarden US-Dollar abgeschlossen, um GPUs von Herstellern wie Nvidia zu kaufen, die im ersten oder zweiten Quartal 2027 geliefert werden. Doch dann änderte er den Ton und verurteilte die gesamte Branche.
Seine Aussage in etwa: In den letzten Wochen hat der Anleihemarkt fast vollständig die Kreditvergabe an Unternehmen eingestellt, die „außer AI-Datenzentren keine nennenswerten Einnahmen“ haben. SpaceX kann Geld leihen, weil es ein Investment-Grade-Rating hat und durch Starlink und den Startgeschäft gestützt wird. Aber über 200 neue Cloud-Anbieter, die GPUs mieten, stehen vor massiven Pleiten und Konsolidierungen – „nur wenige werden überleben“.
Das steht im krassen Gegensatz zu der gestrigen Behauptung, dass SpaceX Schwierigkeiten bei der Finanzierung habe: Nicht SpaceX kann kein Geld leihen, sondern andere können es nicht. CoreWeave, ein führender neuer Cloud-Anbieter, trägt etwa 50 Milliarden US-Dollar Schulden und ist das typischste Gegenbeispiel.
Dieses Wettrüsten im AI-Infrastruktur-Bereich wandelt sich von „Wer wagt es zu leihen“ zu „Wer kann zurückzahlen“. Wenn die Blase beim Rechenleistung-Leasing platzt, werden die AI-Erzählung und die AI-Konzeptaktien im Kryptobereich ordentlich durchgeschüttelt.
Was denkst du, ist diese Welle der Bereinigung bei den neuen Cloud-Anbietern ein Platzen der Blase oder ein Signal für den Höhepunkt der Branche?
#SpaceXFinanzierung40MilliardenUSD, Musk warnt vor AI-Cloud-Kreditklemme
$BTC#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH ist unter 2300 gefallen, wer setzt auf Long, wer wartet auf einen weiteren Fall?
24 Stunden Rückgang um 1,9 %, 7 Tage Rückgang um 3,3 %, 30 Tage Rückgang um 14,4 %!
Das Handelsvolumen ist von 8,37 Mrd. am 20. Oktober auf gestern 4,8 Mrd. geschrumpft, heute etwas über 1,5 Mrd., niemand übernimmt mehr!
Aber bei den klugen Geldern gibt es zwei ziemlich harte Dinge:
Der Anteil der klugen Käufe liegt bei 56,99 %, sieht so aus, als würden sie kaufen.
Aber wenn man genauer hinsieht: Der Anteil der Long-Positionen bei den klugen Geldern beträgt nur 20,07 %!
Der Kauf ist eine kurzfristige Position, die Haltung liegt aber auf der Short-Seite.
Und im gesamten Konto beträgt der Long-Anteil 76,68 %, bei den Top-Konten 63,27 %.
Die Kleinanleger drängen sich auf der Long-Seite, die klugen Gelder stehen auf der Gegenseite. Das Volumen der Kontraktpositionen beträgt 5,36 Mrd. USD und ist leicht um 1,24 % gestiegen.
Kurz gesagt: Leichter Abwärtstrend, Volumenrückgang, Kleinanleger halten Long, kluge Gelder setzen auf Short. Diese Struktur ist nicht beängstigend, aber sie zermürbt.
Wenn du auf Long setzen willst, wird empfohlen, unter etwa 2272 einzusteigen, hier ist die Liquidationsstärke bis zu 270 Mio. USD, was eine große Chance bietet, eine kurzfristige Gegenbewegung zu erwischen. Die nächsten zehn Tage sind voller großer Ereignisse. Kann man jetzt noch BTC nachkaufen?
In den letzten Tagen war der Markt ziemlich heikel, es ist kein einseitiger Anstieg, sondern eher ein Kampf und eine Konsolidierung. Die Stimmung scheint gut, aber große Investoren sichern sich heimlich ab.
Schauen wir auf den Kalender:
Am 27. ist die Wahl in Israel;
Am 28. die Fed-Zinsentscheidung, dazu kommen die Quartalsberichte von Google und Microsoft;
Am 29. die EZB-Entscheidung;
Am 30. die Entscheidung der Bank of Japan;
Am 2. der Apple-Quartalsbericht;
Am 3. die US-Zwischenwahlen.
In diesen zehn Tagen gibt es fast täglich große Ereignisse, die die Stimmung der Investoren stark beeinflussen können. Diese Dichte erfordert Vorsicht.
Der Fokus liegt nicht darauf, welche Nachricht explodiert, sondern wie viel der Markt bereits vorweggenommen hat. Wenn die US-Quartalsberichte und die Fed-Zinsentscheidung zusammenfallen, wird die Risikobereitschaft auf einen Schlag neu bewertet; wenn EZB und BoJ nacheinander handeln, wird die Volatilität sicherlich auch den Kryptomarkt beeinflussen. In diesem Umfeld wird BTC leicht als Risikoanlage betrachtet, während ETH und Altcoins eher Liquidität verlieren.
Wenn die Quartalsberichte besser als erwartet ausfallen und die Fed eine dovishe Haltung einnimmt, kann es zu schnellen Kursanstiegen kommen: BTC korrigiert, ETH folgt, Altcoins steigen stark. Das Risiko besteht jedoch darin, dass die Ereignisse so dicht aufeinander folgen, dass Investoren lieber Hebel abbauen und Cash halten wollen, wodurch eine Erholung schnell zu einer Gelegenheit für Gewinnmitnahmen werden kann.
Kurz gesagt, diese zehn Tage sind ein Kampf und eine Konsolidierung, keine angenehme Phase für Nachkäufe. Positionsmanagement und Timing sind wichtiger als die Richtung. Lass dich nicht von Emotionen mitreißen, halte deine Disziplin!Brüder, ZEC ist auf 1185 gefallen, aber der ETF hat gerade den stärksten Zufluss in sechs Wochen verzeichnet
$ZEC $1,185
ZEC ist vom Höchststand von 1698 Ende September auf etwa 1185 zurückgegangen, ein Rückgang von etwa 30 %. Der Preis schwankt noch, aber im Kapitalbereich gab es gerade ein Umkehrsignal.
Der ETF verzeichnete in einer Woche Zuflüsse von 41,1 Mio. USD und beendete damit drei Wochen mit Abflüssen. In der Woche bis zum 23. Oktober betrug der Nettozufluss bei Grayscale ZCSH 41,1 Mio. USD, die stärkste Wochenleistung seit Mitte September. Am Montag gab es noch Abflüsse von 10,4 Mio., danach vier Tage in Folge Nettozuflüsse, am Freitag allein 20,5 Mio. Die kumulierten Abflüsse der ersten drei Wochen betrugen 143 Mio., davon wurden etwa 29 % wieder zurückgewonnen.
Aber Preis und Kapital kämpfen gegeneinander. Am 22. Oktober betrug der Nettozufluss beim ETF 14,23 Mio., das Nettovermögen sank jedoch von 745 Mio. auf 681 Mio., ein Rückgang von 64 Mio. an einem Tag, weil der ZEC-Preis an diesem Tag um 10,64 % fiel. Der ETF kauft, aber der Preis fällt schneller.
Das Datum für NU7 ist endgültig festgelegt. Die Aktivierung erfolgt bei Blockhöhe 3.543.405, die Zebra 7.0.0-Knotensoftware wurde veröffentlicht, die Aktivierung wird für den 5. bis 6. November erwartet. Die Blockzeit wird von 75 Sekunden auf 25 Sekunden reduziert, 60 % der Gebühren werden aus dem Umlauf genommen. ZEC im alten Sprout-Pool wird nach dem Upgrade dauerhaft unbrauchbar sein, die Inhaber haben weniger als zwei Wochen, um es zu übertragen.
Technisch gesehen liegt die Zone 1180-1190 nahe dem 50-Tage-Durchschnitt, wenn sie gehalten wird, gibt es eine Seitwärtsbewegung zur Konsolidierung, bei einem Bruch wird 1100 angestrebt.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Der 20-Tage-Tiefststand von BTC ist von 79.775 auf 79.220 gesunken, aber der Preis ist auf 80.933 zurückgeprallt. Tiefststand gesunken, Preis zurückgeprallt – widersprechen sich diese beiden Signale? Zuerst die Nachrichten. Preisseite: BTC bei 80.933,5 USD, 24 Stunden +1,42 %, letzte Woche -0,30 %; 20-Tage-Spanne von 79.220,1 bis 86.693,7 – der Tiefststand ist um 555 USD niedriger als letzte Woche. Kapitalseite: ETF verzeichnet den achten Tag in Folge Nettomittelzufluss (+29,2 Mio.), 5 Tage +202,3 Mio., 10 Tage +299,4 Mio. Stimmung: Angst-Gier-Index von 51 auf 54. Makro: US-Dollar 101,81, Gold 4.007,9 (-1,29 %), S&P 500 7.623,68 (-0,52 %). Schauen wir uns nun den Kapitaleinfluss an. Der sinkende Tiefststand zeigt, dass der Verkaufsdruck weiterhin zunimmt – bei jeder Erholung verkaufen einige. Aber der Preisrückprall zeigt, dass Kapital aufnimmt – der acht Tage in Folge Nettomittelzufluss bei ETFs ist der Beweis. Die beiden Signale widersprechen sich nicht: Sie beschreiben zwei Seiten derselben Sache – Verkäufer geben ab, Käufer nehmen auf, und beide tauschen zwischen 79.000 und 81.000 wiederholt Positionen aus. Bedeutung für BTC: Diese Kombination aus "sinkendem Tiefststand + Kapitalzufluss" tritt normalerweise während der Bildung einer Bodenregion auf. Ob der Boden bestätigt wird, hängt von zwei Punkten ab: Erstens, ob der Tiefststand nicht weiter sinkt, zweitens, ob der Kapitalzufluss anhält. Punkt eins ist noch nicht erreicht, Punkt zwei schon. Ich werde nun vier Indikatoren beobachten: Erstens 79,22 In dieser Woche herrschte weltweit eine hohe Risikoscheu auf den Märkten, doch traditionelle sichere Häfen zeigten eine starke Divergenz. Gold fiel am Freitag unter 4000 US-Dollar pro Unze und erreichte mit 3986,50 US-Dollar den tiefsten Stand seit über drei Monaten, was einem Wochenverlust von 4 % entspricht. Gleichzeitig fiel die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen nach einem Monat wieder unter 5 % und wurde damit zum begehrtesten sicheren Hafen; der Yen stieg gegenüber dem Euro auf ein Einjahreshoch, während der US-Dollar gegenüber dem Yen die wichtige Unterstützung bei 157,50 durchbrach und sich nahe 156,9 bewegte. Diese Divergenz löste Marktzweifel aus: Wird der sichere Hafen-Status von Gold durch seine jüngsten spekulativen Eigenschaften untergraben? Marktauswirkungen: Neuordnung der Rangfolge sicherer Häfen Ungewöhnlicher Goldrückgang Berenberg-Analysten weisen darauf hin, dass der Goldrückgang im Kontext der Risikovermeidung eine „beachtenswerte Divergenz“ darstellt. Üblicherweise wirkt sich ein Rückgang der US-Anleiherenditen positiv auf das renditelose Gold aus, doch die Anleger verkauften diese Woche Gold, während sie gleichzeitig in US-Staatsanleihen investierten. Das letzte Mal, dass Gold bei einem starken Rückgang der Anleiherenditen so schwach reagierte, war im Dezember 2008, während der schwersten Phase der globalen Finanzkrise. Analysten sehen die aktuelle Schwäche von Gold eng verbunden mit seiner Rolle als spekulativer Vermögenswert im vergangenen Jahr. Dieser spekulative Boom trieb den Goldpreis im Januar dieses Jahres auf ein Rekordhoch von über 5400 US-Dollar, doch mit dem sukzessiven Ausstieg der Händler ist der Goldpreis seitdem um mehr als ein Fünftel gefallen. Der Chefökonom der CME Group, Erik Norland, erklärte, dass der größte Treiber für den Preisrückgang bei Edelmetallen in diesem Jahr die Markterwartung eines Wechsels von Zinssenkungen zu Zinserhöhungen sei. Allerdings erZuerst das Worst-Case-Szenario bedenken: Meine Vermutung ist, dass, wenn die Sanktionen ausgeweitet werden und auch Krypto-Kanäle eingeschränkt sind, das Zahlungsproblem weiterhin besteht. Reuters berichtet, dass der israelische Premierminister Netanjahu vorgeschlagen hat, Kryptowährungen zur Bewältigung potenzieller Sanktionen zu nutzen, was von Ökonomen und politischen Gegnern kritisiert wurde.
Ich sehe das nicht als positiven Impuls: Compliance-Beschränkungen und Liquidität sind Risiken, ein Vorschlag bedeutet nicht, dass Zahlungswege verfügbar sind. Normale Menschen können den maximalen Verlust anhand von „Stop-Loss nicht ausgeführt“ berechnen, statt nur den idealen Ausstiegspreis zu berücksichtigen.
Bei solchen Sanktionsmeldungen: Wie viel Stop-Loss setzt ihr euch normalerweise pro Einzeltransaktion?Robinhood legt morgen Bericht vor: On-Chain-Einnahmen übertreffen Ethereum, Aktienkurs fällt jedoch sechsmal in Folge nach Quartalsberichten
Robinhood veröffentlichte am Dienstag nach Börsenschluss den Q3-Bericht, der Markt erwartete einen Umsatz von 1,41 Mrd. USD und einen Gewinn von 0,56 USD pro Aktie, was einem Umsatzanstieg von 16 % im Jahresvergleich entspricht. Interessant ist nicht diese Zahl, sondern dass der Bericht erstmals die vollständige Quartalsleistung der Robinhood Chain enthält.
Daten von ARK zeigen, dass diese am 1. Juli gestartete Chain im Q3 Nettoeinnahmen von etwa 51 Mio. USD erzielte, was die 41 Mio. USD von Ethereum im gleichen Zeitraum übertrifft. Das kumulierte DEX-Handelsvolumen überschritt Mitte Oktober sogar 100 Mrd. USD. ARK weist jedoch darauf hin, dass diese hohen Gebühreneinnahmen wahrscheinlich zurückgehen werden, sobald die Staupreisgestaltung angepasst wird.
Noch schmerzhafter ist das Muster beim Aktienkurs: In den letzten sechs Quartalsberichten übertraf Robinhood fünfmal die Erwartungen, der Aktienkurs fiel jedoch jedes Mal, im Juli fiel er trotz Übererfüllung um 3,6 %. Seit Jahresbeginn ist der Aktienkurs um fast 16 % gefallen, und der Optionsmarkt setzt auf eine Volatilität von etwa 10 % rund um die Berichte.
Die Lehre für die Krypto-Community ist klar: Broker, die Chains betreiben und On-Chain-Handel ermöglichen, können tatsächlich Geld verdienen, aber ob sie profitabel sind und ob der Aktienkurs steigt, sind zwei völlig verschiedene Dinge.
Glaubst du an die Robinhood Chain als "Broker-Chain" oder denkst du, sie ist nur ein Strohfeuer?
#Wird das Wachstum des Robinhood-Handelsgeschäfts anhalten?
$HOOD $BTCDie Öltransporte sind zurück, aber die Ölpreise wollen nicht fallen: Wovor hat diese hohe Ölpreisspitze eigentlich Angst?
Die Rohölexporte aus dem Nahen Osten haben das Vorkriegsniveau bereits überschritten. Laut Daten von Kpler betrug der tägliche Rohölexport aus dem Nahen Osten seit Oktober durchschnittlich 17,3 Millionen Barrel, mehr als die 16,4 Millionen Barrel im September und auch höher als die 16,9 Millionen Barrel in den zwei Monaten vor Kriegsbeginn Ende Februar; der Durchfluss durch die Straße von Hormus ist ebenfalls auf 11,7 Millionen Barrel gestiegen, was etwa 82 % des Vorkriegsniveaus entspricht.
Doch Brent liegt weiterhin bei etwa 115 US-Dollar und damit auf einem 5-Monats-Hoch. Letzte Woche erhielt die britische maritime Behörde innerhalb einer Woche 12 Berichte über Angriffe in der Nähe der Straße von Hormus, ein Rekord, und viele Reeder melden solche Vorfälle gar nicht. Die Frachtraten für Öltanker sind noch extremer: Die Tagesmiete für VLCCs nähert sich 1,4 Millionen US-Dollar, und die Kriegsrisikoprämie ist auf 10 % des Warenwerts gestiegen.
Das heißt, das Öl fließt zwar, aber die Kosten dafür haben sich komplett verändert: Die von der US-Marine eskortierte Flotte fährt entlang der Küste Omans, ein Drittel der Schiffe nutzt weiterhin die nördliche Route unter iranischer Kontrolle, und die Exporte von Raffinerieprodukten liegen nur bei etwa 40 % des Vorkriegsniveaus. Der Markt fürchtet nicht den aktuellen Lieferstopp, sondern eine nächste Eskalationsrunde.
Hohe Ölpreise belasten sowohl die Inflation als auch die Zinssenkungserwartungen, und auch die Kryptobranche sollte nicht nur Zuschauer sein: Sobald die Energieinflation anzieht, fühlen sich die Falken im FOMC noch bestärkter.
Glaubst du, dass diese Risikoaufschläge bei den Ölpreisen früher oder später zurückgehen, oder ist das der Beginn einer neuen Normalität?
#Nahost-Rohöltransport erholt sich, warum bleiben die Ölpreise hoch?
$BTCDer Goldpreis fällt, was mich stattdessen dazu bringt, Chancen zu beobachten.
Historisch gesehen korrigiert Gold im Durchschnitt etwa 36 % vom Höchststand; derzeit beträgt die Korrektur etwa 29 %. Die Doppelboden-Formation, die Unterstützung bei $4.000 und der überverkaufte RSI sind alle beachtenswert.
Aber statistische Muster sind keine Garantie für einen Tiefstkurs, der wahre Boden kann nur vom Markt bestätigt werden.
$BTC gilt dasselbe Prinzip.OKX kündigte heute um 11:20 offiziell die beiden US-Aktien X-Perp GEVUSD und NOWUSD an, mit Eröffnung der Positionen um 16:30 bzw. 16:45. GEV wurde gerade um 11 % gedrückt, NOW stieg vor dem Quartalsbericht um 9,4 %, beide Unternehmen veröffentlichen ihre Berichte am 28.10.
GEV ist GE Vernova, eine KI-Energieaktie. XGEV Spot schloss am 21.10. bei 925,23, am 22.10. bei 825,58, ein Tagesverlust von -10,8 %; am 23.10. schloss sie erneut bei 809,30, in zwei Tagen -12,5 %. Der Schuldige ist Meta: Am 22.10. fiel die Aktie wegen KI-Ausgaben, die den freien Cashflow ins Negative drehten, um fast 7 %, was zu einem kollektiven Blutverlust bei KI-Energieaktien führte.
Das Geld liegt im Orderbuch: XGEV-USDT wurde in 24 Stunden nur 7,51 Aktien gehandelt (ca. 6120 USD), XNOW-USDT (ServiceNow) nur 0,71 Aktien (ca. 113 USD); die um 16:30 eröffnete Position ist jedoch ein 20-fach gehebelter, in US-Dollar abgerechneter Vertrag, der 5 Stunden vor der US-Börseneröffnung startet.
Wetten Sie in der asiatischen Sitzung auf den Quartalsbericht in zwei Tagen, auf die 176 Milliarden USD Auftragsrückstand von GEV oder das 80-fache Kurs-Gewinn-Verhältnis von NOW? $BTC fiel in drei Tagen von 84050 auf 79431 (-5,5 %), wenn diese Linie bricht, werden sowohl der Kryptomarkt als auch die Energieaktien getroffen.Der Tag, auf den wir diese Woche gewartet haben: FOMC entscheidet am Mittwoch, keine Zinserhöhung ist das große Ereignis
Morgen, von Dienstag bis Mittwoch, tagt das FOMC im Oktober, die Entscheidung wird am Mittwoch früh morgens Pekinger Zeit bekannt gegeben. In einer Reuters-Umfrage vom 16. bis 20. Oktober glauben 94 von 100 Ökonomen, dass diesmal keine Änderung erfolgt und der Zinssatz bei 3,75 % bis 4,00 % bleibt, was im Grunde der Marktkonsens ist.
Der Fokus am Mittwoch liegt also nicht darauf, ob die Zinsen erhöht werden, sondern darauf, was der Vorsitzende sagt. Nach dem starken Anstieg des Verbraucherpreisindex im September stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober im Markt zeitweise auf über 50 %, doch eine Aussage des Vorsitzenden „keine Vorhersage“ drückte die Erwartungen wieder zurück. Das eigentliche Rätsel liegt jetzt im Dezember: Der Terminmarkt preist eine Zinserhöhung im Dezember mit etwa 80 % Wahrscheinlichkeit ein, und in der Reuters-Umfrage erwarten alle 100 Befragten eine Zinserhöhung im Dezember.
Für die Kryptoszene ist dieses Szenario sehr vertraut: Keine Zinserhöhung bedeutet nicht, dass eine Lockerung bevorsteht, die Zinserhöhung im Dezember hängt weiterhin wie ein Damoklesschwert über uns. BTC ist heute wieder unter 80.000 gefallen, ETH kämpft um die 2300, und in solchen Zeiten wird jedes Wort aus der Makroebene stark gewichtet.
Wirst du am Mittwoch früh nachts wach bleiben, um die Entscheidung zu verfolgen, oder wartest du bis zum Morgen, um dann zu handeln?
#DieseWocheWirdDieOktoberFOMCZinsentscheidungVeröffentlicht
$BTC$ETH $BTC $SOL Diese Runde des Kursrückgangs sieht auf den ersten Blick wie ein Bruch der BTC-Marke von 80.000 aus, im Kern handelt es sich jedoch um einen Kettensturz, ausgelöst durch den Rückzug institutioneller Gelder und die konzentrierte Liquidation von Long-Hebelpositionen.
Die Kapitalbasis war bereits im Vorfeld geschwächt: Am 22. Oktober verzeichnete der US-Aktienmarkt einen Nettoabfluss von 636 Millionen US-Dollar aus dem BTC-Spot-ETF, was den größten Tagesabfluss seit Juni darstellt. Innerhalb von nur zwei Handelstagen summierte sich der Abfluss auf 774 Millionen US-Dollar und verschlang damit vollständig alle Nettozuflüsse Anfang Oktober.
Daraufhin folgte eine konzentrierte Bereinigung: Innerhalb von 24 Stunden wurden über 213.000 Konten zwangsliquidiert, mit einer Gesamtliquidationssumme von 670 Millionen US-Dollar, wobei der Großteil Long-Positionen betraf.
Das Nachlassen der institutionellen Käufe und die hohe Überfüllung der Long-Positionen führten dazu, dass der wichtige Unterstützungsbereich bei 80.000 bei einem Durchbruch eine Kettenreaktion von Panikverkäufen auslöste. Offensichtlich war der Rückgang bei ETH deutlich stärker als bei BTC, was zeigt, dass die Risikobereitschaft der Marktteilnehmer sehr schnell schrumpfte und die Stimmung viel schneller zusammenbrach als der Kursverfall.
Kurz vor der Fed-Entscheidung am 28. Oktober, obwohl der Markt allgemein eine Beibehaltung der Zinssätze erwartet, bestehen weiterhin Uneinigkeiten über Zinserhöhungen im Dezember und Unsicherheiten bezüglich einer Liquiditätsstraffung.
Das makroökonomische negative Umfeld bleibt unverändert, und diese Korrektur ist kein kurzfristiger Stimmungsumschwung, sondern das Ergebnis eines Zusammenspiels von Kapital, Hebelwirkung und makroökonomischen Faktoren. In den nächsten zehn Tagen könnte die Phase sein, in der es im Jahr am wenigsten ratsam ist, auf steigende Kurse zu setzen. Bist du bereit, dich den zahlreichen makroökonomischen Ereignissen zu stellen? In den letzten zwei Tagen hatte ich beim Beobachten des Marktes ein sehr feines Gefühl: Die Preise schwanken noch, aber das Tempo ist nicht mehr einseitig aufwärts gerichtet, sondern eher eine Mischung aus Spiel und Umschichtung. Die Stimmung scheint oberflächlich nicht schlecht, aber im Hintergrund wird die Risikobereitschaft bereits vorzeitig eingeschränkt. Lass uns zuerst den Kalender anschauen. 27.10. Israel-Wahl, 28.10. Fed-Zinsentscheidung zusammen mit den Quartalsberichten von Google und Microsoft, 29.10. EZB-Zinsentscheidung, 30.10. BoJ-Zinsentscheidung, 2.11. Apple-Quartalsbericht, 3.11. US-Zwischenwahlen. In diesen zehn Tagen gibt es fast täglich Ereignisse, die die Kapitalstimmung verändern können – diese Dichte allein ist schon ein Warnsignal. Was mich wirklich interessiert, ist nicht, welche Nachricht explodieren wird, sondern was der Markt bereits vorab eingepreist hat. Die US-Technologie-Quartalsberichte und die Fed am selben Tag bedeuten, dass die Risikobereitschaft auf einen Schlag bewertet wird; EZB und BoJ an zwei aufeinanderfolgenden Tagen führen dazu, dass Schwankungen bei Wechselkursen und Carry-Trades auf den Kryptomarkt übergreifen. BTC wird in einem solchen Umfeld normalerweise zuerst als makroökonomisches Risikoasset betrachtet und nicht als sicherer Hafen, während ETH und Altcoins bei sinkender Stimmung leichter ihre Elastizität verlieren. Es gibt auch eine bullische Variante: Wenn die Quartalsberichte die Erwartungen übertreffen und der Zinskurs eher dovish ausfällt, könnte die unterdrückte Risikobereitschaft schnell wieder aufgefüllt werden, BTC würde sich zuerst erholen, ETH folgt, Altcoins übernehmen dann, und das Tempo wäre sehr schnell. Das Risiko besteht jedoch darin, dass bei so vielen Ereignissen die Anleger eher dazu neigen, zuerst ihre Hebel zu reduzieren und Bargeld zu halten, anstatt vorzeitig zu setzen, sodass eine Erholung leicht zu einem Fenster für Gewinnmitnahmen nach einem Anstieg werden kann. $ETH Jetzt gibt es eine unvermeidbare Verkaufsdruckquelle: Die Ethereum OGs konzentrieren sich auf den Ausstieg.
Diese frühen Inhaber sind sehr speziell, sie verkaufen während eines Bullenmarktes, und auch in der Bärenmarkt-Konsolidierungsphase realisieren sie weiterhin in Tranchen Gewinne, sie verkaufen entweder gerade Coins oder bereiten sich darauf vor.
Ihre Anschaffungskosten sind extrem niedrig, selbst wenn der Markt stark fällt, haben sie immer noch enorme Buchgewinne. Solange es Raum für eine Erholung gibt, besteht ein Anreiz zum Realisieren.
Solange dieser Teil der kostengünstigen Bestände nicht vollständig den Besitzer wechselt und nicht vollständig aus dem Markt entfernt wird, bleibt oberhalb ein stetiger Verkaufsdruck bestehen. Jeder Anstieg wird leicht durch Verkaufsaufträge der OGs wieder nach unten gedrückt. Eine der Voraussetzungen dafür, dass ETH einen reibungslosen neuen Höchststand erreicht, ist, dass diese günstigen Bestände ausreichend an neue Investoren weitergegeben werden.
Natürlich ist das Auswaschen kein Prozess von ein oder zwei Tagen, dieser Vorgang wird sich wiederholt hinziehen und die Geduld auf die Probe stellen. Kurzfristige Widerstände gegen einen Anstieg werden weiterhin bestehen, man sollte keine einseitigen Ausbrüche leichtfertig prognostizieren.
#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Der Boss hat etwas zu sagen
Die Muttergesellschaft von Google, Alphabet, veröffentlichte am 28. Oktober nach US-Börsenschluss den Q3-Bericht. Das Cloud-Geschäft wuchs um 82 %, aber die Kapitalausgabenprognose für 2026 wurde auf 195 bis 205 Milliarden US-Dollar angehoben. Das ist eine extrem hohe Zahl.
Ich denke, der Markt schaut sich Googles Bericht jetzt anders an. Es geht nicht mehr nur darum, wie stark der Umsatz im Cloud-Geschäft gestiegen ist, sondern darum, ob diese fast 200 Milliarden Kapitalausgaben tatsächlich Rendite bringen können. Die AI-Infrastruktur ist ein Geldfresser. In den Kommentaren wurde sehr treffend angemerkt, dass Google intensiv langfristige Verträge für Kernbrennstoffzellen abschließt, und Strom könnte die GPU als den Kernengpass für die AI-Expansion ablösen. Rechenleistung ist da, aber ohne Strom bringt das nichts.
Die Marktreaktion ist verhalten, GOOGL fällt leicht um 0,09 %, xGOOGL um 0,07 %, das Kapital hält sich zurück.
Für Krypto bedeutet das, dass die Tech-Giganten das Wettrüsten fortsetzen, Kapital in Tech-Aktien bleibt, und es fehlt an externem Wachstum für Bitcoin. Hauptsächlich hängt es vom Makro ab, vom Ölpreis und der FOMC.
Gestern gab es einen starken Einbruch bei Bitcoin, jetzt wird geschaut, ob die 80.000-Marke gehalten werden kann. Wenn nicht, ist mit einer tieferen Korrektur zu rechnen, der Widerstand liegt zwischen 84.000 und 85.000. Kein Nachkauf bei Anstieg, kein Verkauf bei Rückgang, Stop-Loss gut setzen.
Die obige Analyse ist zeitkritisch, Stop-Loss muss unbedingt gesetzt werden, viel Glück. $BTC $ETH $ZEC Die US-Aktienmärkte sind diese Woche etwas aufregend, die Federal Reserve und die Tech-Giganten liefern ihre Berichte ab, wer zuerst einen Rückschlag erleidet, ist wirklich schwer zu sagen
📅 Am 27. Oktober veröffentlicht HOOD zuerst seinen Geschäftsbericht.
📅 Am 28. Oktober gibt die Federal Reserve ihre Zinsentscheidung bekannt, Microsoft und Google folgen nach Börsenschluss.
📅 Am 29. Oktober werden die US-BIP- und PCE-Daten veröffentlicht, Amazon und COIN legen ebenfalls ihre Ergebnisse vor.
Diesmal konzentriere ich mich eher auf Microsoft.
Nicht weil es unbedingt steigen wird, sondern weil die Geduld der Wall Street mit AI deutlich nachgelassen hat.
Meta übertraf die Umsatzerwartungen, der Aktienkurs fiel trotzdem um fast 7 %. Früher war der Markt begeistert, wenn mehr in AI investiert wurde, jetzt fragt man eher: Wann wird das investierte Geld zurückverdient?
Microsoft und Google können diese Frage beantworten.
Der eine schaut auf Azure, der andere auf Google Cloud. Wenn das Wachstum im Cloud-Geschäft die Markterwartungen nicht erfüllt, reicht es wohl nicht, nur über die AI-Perspektiven zu sprechen.
COIN werde ich auch im Auge behalten, schließlich hängt sein Handelsumsatz direkt mit der Aktivität auf dem Kryptomarkt zusammen und hat auch für unsere Krypto-Community einen Referenzwert.
Ich tendiere jetzt dazu, zuerst die echte Reaktion nach den Geschäftsberichten abzuwarten, statt im Voraus darauf zu wetten, wer die Erwartungen übertrifft.
Wenn ich diese Woche einen am meisten zu untersuchenden Kandidaten wählen müsste, wäre es Microsoft. $GOOGL $MSFT $AMZN #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ $ZEC Preis liegt bei etwa 1190, die 24-Stunden-Schwankungen bewegen sich grob zwischen -0,3 % und +4 %, was auf eine Seitwärtsbewegung auf hohem Niveau hindeutet.
ZEC zeigt sich in letzter Zeit deutlich stärker als BTC. BTC fiel in 24 Stunden um etwa 1 % bis 1,6 %, während ZEC im Wochenvergleich um etwa 7,5 % zulegte, hauptsächlich getrieben durch die Erwartung des NU7-Upgrades und die Narrative rund um Privacy Coins.
Charttechnisch ist die Zone um 1.200 USD ein entscheidender Kampfbereich; oberhalb liegen die Widerstände zunächst bei 1.230–1.250 USD, stärkere Widerstände bei 1.300–1.320 USD; auf der Unterseite liegt die Unterstützung bei etwa 1.180 USD, bei einem Bruch sollte man den Bereich 1.120–1.100 USD im Auge behalten.
Fundamental ist der Kernkatalysator für ZEC das voraussichtliche NU7-Upgrade um den 5. November: Die Blockzeit soll von 75 Sekunden auf 25 Sekunden verkürzt werden, gleichzeitig werden vorübergehend 60 % der Gebühren pro Block aus dem Umlauf genommen, und zwar bis Februar 2031, was eine gewisse Angebotsverknappung erwarten lässt. Das Upgrade wird jedoch auch den alten Sprout-Privacy-Pool deaktivieren, was bedeutet, dass eine kleine Menge nicht migrierter Gelder möglicherweise nicht mehr ausgabefähig ist – ein technisches Risiko mit geringer Wahrscheinlichkeit, aber real.
Auf der Kapitalseite gab es letzte Woche eine deutliche Rückflussspitze beim Grayscale Zcash ETF, nachdem es zuvor drei Wochen in Folge Nettoabflüsse gab, was zeigt, dass institutionelle Gelder weiterhin schwanken. Die Volatilität von ZEC ist deutlich höher als die von BTC/ETH, daher ist bei kurzfristigen Käufen Vorsicht geboten.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Da es bei der Entscheidung am 28. Oktober keine neuen Prognosen gibt, werden die Erklärung der Fed und die Pressekonferenz des Vorsitzenden ein ungewöhnlich großes Gewicht haben. Unveränderte Zinssätze werden allgemein erwartet, aber die Formulierungen zur Inflation und zum Dezember sind wichtig, da am nächsten Tag das BIP für das dritte Quartal und der PCE für September veröffentlicht werden. Diese Abfolge könnte die Erwartungen an die Geldpolitik eher flexibel als festgelegt halten.
#OctFOMCDecisionThisWeek Im Futures-Markt bedeutet das Delisting eines Vertrags nicht zwangsläufig, dass es ein Problem mit der Abrechnung gibt. Erfahrene Trader schauen sich meist zuerst die Ausstiegsregelungen an. Ich sehe bei Ducat, dass das Protokoll schrittweise eingestellt wird, nach demselben Prinzip: Das Geschäft wird abgeschlossen, und wie die Vermögenswerte zurückgegeben werden, muss separat bilanziert werden.
Die Ankündigung besagt, dass bereits zugeordnete Anleihen und Pass-Belohnungen, pDUCAT, die verpfändet sind oder sich in der Abkühlphase befinden, sowie zirkulierende $DUCAT in Wallets ohne Wartezeit auf die Abkühlphase zur Rücknahme beantragt werden können. Ein Snapshot der Token-Adressen wurde ebenfalls abgeschlossen. Das Team erklärt, dass es durch Liquidationsnachweise die Tresorvermögen ausreichend zur Unterstützung von DUCAT sichert – dies ist eine zu überprüfende Behauptung und darf nicht als endgültiges Liquidationsergebnis betrachtet werden.
Ich lege mehr Wert auf den Ausstiegsmechanismus als darauf, die Einstellung einfach als Negativnachricht zu werten: Das Wegfallen der Abkühlphase reduziert die Ausstiegsbeschränkungen; die Abdeckung verschiedener Besitzzustände verringert Regelbrüche. Anders als bei traditionellen Futures muss hier das eigene Liquidationsverfahren des Protokolls betrachtet werden. Gibt es Freunde, die ebenfalls aus dem traditionellen Markt kommen? Wie würdet ihr beurteilen, ob diese Ausstiegsregelung geordnet ist?#Robinhood交易业务增长能否延续？ Ich denke, dass das Wachstum des Handelsgeschäfts von Robinhood höchstwahrscheinlich anhalten wird, aber die Form dieses Wachstums erfährt gerade einen strukturellen Wandel – der Wachstumsmotor wechselt von den früheren hochvolatilen Krypto-Assets hin zu einem Mix, bei dem Aktien und Optionen als Stabilitätsanker dienen und der Prognosemarkt als Wachstumstreiber fungiert. Allerdings hängt die Nachhaltigkeit dieses Wandels von einer entscheidenden Einschränkung ab: Die Steigerung der Handelsaktivität hat sich bisher noch nicht effektiv in ein gleichzeitiges Wachstum von neuen Nutzern und Nettodepots übersetzt. 86,83 ist der höchste Punkt, der um 07:00 erreicht wurde, mit nur 80.977 gehandelten Kontrakten an diesem Höhepunkt. Um es aufzuschlüsseln: Um 08:00 wurden 213.609 Kontrakte gehandelt, was das 1,3-fache des kombinierten Volumens der beiden vorherigen Spitzen ist.
Die Volumendifferenz ist klar: Niemand stützt den Preis nach oben, aber es gibt echte Verkäufer, die ihn nach unten drücken. Allerdings wurde er bei 83,91 für 0,66 zurückgekauft, um bei 84,57 zu schließen, und das 24-Stunden-Tief von 83,4 wurde nicht unterschritten.
Derzeit handelt es sich also um eine Box, auf deren beiden Enden Geld gesetzt wird