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#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
K海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
1. Gewinnstruktur: Anstieg der Preise für Standard-DRAM, nicht nur HBM
• Q2 DRAM-Umsatz 58,3 Billionen KRW, davon nur 9,4 Billionen HBM, etwa 16 % des DRAM, der Rest ca. 49 Billionen Standard-DRAM (dies habe ich durch Subtraktion der beiden Zahlen berechnet).
• Der Hauptgrund für das Verfehlen der Umsatzerwartungen im Q2 liegt bei DRAM, der Umsatz von Standard-DRAM lag 9,7 % unter dem Konsens, und die HBM-Auslieferungen waren ebenfalls 7,4 % niedriger als erwartet.
• Das heißt, derzeit wird der Gewinn hauptsächlich durch den Preiszyklus des Speichers angetrieben, HBM ist ein technologischer Burggraben und wird durch Langzeitverträge gestützt, ist aber noch nicht die Hauptquelle des Gewinns.
2. Erwartungen für Q3: Doppelte Antriebe durch Preise und HBM4
• FnGuide schätzt den operativen Gewinn für Q3 auf 76,96 Billionen KRW, für Q4 auf 87,27 Billionen. Im Vergleich zu 60,54 Billionen im Q2 ist das ein Anstieg von etwa 27 %.
• Meritz Securities schätzt, dass die Verkaufspreise für DRAM und NAND im Q3 jeweils um 22 % bzw. 15 % steigen werden.
• Der Verkauf von HBM4 für Nvidias nächste Plattform Vera Rubin beginnt im Q3Ich habe die K-Linien von Bitcoin und Ethereum von Anfang bis Ende durchgesehen und sage mal was Wichtiges
Bitcoin steht jetzt bei 80.200, die 20-Tage-Linie bei 82.076, die 50-Tage-Linie bei 81.854, der Preis liegt unter beiden Linien. Noch unangenehmer ist, dass die Hochpunkte nach 84.899 bei 82.060, 81.849, 81.070 liegen, jeden Tag niedriger, ein klassisches Bärenmuster
Aber die Bären sollten sich nicht zu früh freuen, unten bei 79.220, 79.377, 79.577 stechen drei Nadeln alle in den Bereich von 79.200 bis 79.600, jedes Mal wenn sie fallen, fangen Leute auf, und in den letzten 5 Tagen ist das Volumen um 30 % geschrumpft, die Kraft zum Abverkauf nimmt ab
Also die Lage jetzt in einem Satz: Oben drücken die gleitenden Durchschnitte, unten stützt jemand, keiner kann den anderen besiegen
Für Long-Positionen akzeptiere ich nur ein Signal: Volumenanstieg und Rückeroberung von 82.000. Das ist eine runde Zahl plus die 20-Tage-Linie. Wenn das gelingt, ist die Bärenstruktur gebrochen, dann sieht man oben 83.100. Vorher zu kaufen ist ein Glücksspiel, kein Trading
Für Short-Positionen sollte man nicht um 80.000 herum jagen, zu nah an der Unterstützung, Risiko-Ertrags-Verhältnis stimmt nicht. Entweder warten, bis ein Rücksetzer an 82.000 scheitert, um dann zu shorten, oder warten, bis 79.200 fällt, um dann einzusteigen. Wenn das wirklich fällt, liegt unten die alte dichte Zone bei 76.600 bis 77.000
Ethereum ist schwächer, bei 2.325, noch 5 Punkte von der 20-Tage-Linie entfernt, 2.282 ist seine Achillesferse, nicht darauf hoffen, dass es zuerst stärker wird
Am 29. um 2 Uhr morgens ist die Entscheidung, in so einer engen Lage gibt es leicht falsche Ausbrüche oder falsche Durchbrüche, Positionen lieber klein halten, nicht eine Nadel für dich entscheiden lassen
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $ENA Heute gibt es etwas, in 24h ist es fast 9% gestiegen, das Volumen ist auch gestiegen, der Tagesumsatz liegt bei über 30 Millionen U 👀
Zur Struktur: In den letzten zwei Tagen pendelte es immer zwischen 0,184 und 0,197, die Linie bei 0,196–0,197 wurde mehrmals getestet, aber nicht durchbrochen. Gestern Abend gab es ein Volumenanstieg und es stieg direkt darüber, erreichte etwa 0,211. In den letzten Stunden wurde es seitwärts zwischen 0,201 und 0,211 verarbeitet, die unteren Schattenlinien wurden größtenteils über 0,201 aufgefangen, was zeigt, dass der vorherige Widerstand jetzt zur Unterstützung wird.
Die Finanzierungsrate ist immer noch leicht negativ, es sind nicht viele, die auf Long setzen.
Mein eigener Plan:
Richtung: Rücksetzer für Long-Positionen, nicht auf das Hoch aufspringen
Einstieg: 0,2035–0,2055
Stop-Loss: 0,1985 (wenn es unter die 0,201er Plattform fällt, bedeutet das, dass der Ausbruch gescheitert ist)
Ziel 1: 0,2113 (vorheriges Hoch)
Ziel 2: 0,218
Der aktuelle Preis ist sehr nah am vorherigen Hoch, direkt hinterherzulaufen hat ein schlechtes Risiko-Ertrags-Verhältnis, daher warte ich auf den Rücksetzer. Bei Ziel 1 werde ich die Hälfte verkaufen und den Stop-Loss auf den Einstiegspreis nachziehen. Wenn es mit Volumen unter 0,201 fällt, halte ich nicht dagegen, sondern warte, bis es wieder in die Nähe von 0,196 kommt, um die Lage neu zu bewerten.
Was denkt ihr, kann ENA diese 0,211 stabil halten?
Nur persönliche Meinung, keine Anlageberatung, DYOR
#ENA #Kontraktstrategie #AltcoinOb das Handelswachstum von Robinhood weiterhin anhält, will ich jetzt mal anders betrachten: Zuerst schauen wir, ob die Nutzer weiterhin Geld einzahlen.
Ein Anstieg der Plattformvermögen sieht natürlich gut aus, aber dahinter können zwei völlig unterschiedliche Beiträge stecken. Einerseits neue Einzahlungen von Nutzern, andererseits Wertsteigerungen der bereits im Konto befindlichen Aktien und Krypto-Assets. Wenn der Markt gut läuft, treten beide zusammen auf, der Geschäftsbericht ist lebhaft; wenn der Markt abkühlt, wird der Unterschied deutlich.
Wenn das Vermögenswachstum hauptsächlich durch Marktanstiege getrieben wird, ist dieser Teil des Wachstums stärker vom Markt abhängig. Ein kontinuierlicher Nettozufluss von Nutzern zeigt hingegen eher, dass die Plattform echte Kapitalverschiebungen aufnimmt. Natürlich muss man den Nettozufluss auch im Zusammenhang mit Bonusaktionen und der Berechnungsmethode betrachten, man darf nicht bei einem anderen Indikator aufhören nachzufragen.
Meine Erwartung an Robinhood ist, ob es von einer Handels-App, die nur „bei Marktbewegungen kurz geöffnet wird“, zu einem Konto wird, in das Nutzer langfristig Geld einzahlen wollen.
Das ist viel seltener als ein plötzlicher Anstieg des Handelsvolumens in einem Monat. Handelsbegeisterung kann schnell entstehen und ebenso schnell wieder verschwinden; dass Nutzer Geld auf der Plattform lassen, erfordert eine langsame Ansammlung von Produkt, Service und Vertrauen.
Deshalb werde ich mich freuen, wenn der nächste Geschäftsbericht schöne Handelsumsätze zeigt. Aber was mich wirklich dazu bringen würde, meine Einschätzung nach oben zu korrigieren, ist, dass nach dem Trubel das Geld der Nutzer weiterhin reinkommt. Das zeigt erst, dass die Plattform mehr bekommt als nur eine kurzfristige Marktentwicklung.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Ein zuvor wenig bekannter südkoreanischer Schiffseigner schreibt eine Vermögensgeschichte in der weltweit sensibelsten Öltransportroute. Mit einer Wette von fast 6 Milliarden US-Dollar auf den Erwerb von 73 gebrauchten Ultra-Large Crude Carriers (VLCC) hat die südkoreanische Sinokor Group im Öltransportmarkt der Straße von Hormus nahezu eine Monopolstellung erreicht – ihre Flotte transportiert monatlich mehr Öl als die drei nächstplatzierten staatlichen Schiffseigner zusammen. Im September dieses Jahres transportierten Schiffe von Sinokor insgesamt 105,6 Millionen Barrel Rohöl durch die Straße von Hormus, was fast 40 % des gesamten Öltransits durch diese Meerenge im selben Monat entspricht. Die drei nächstfolgenden Schiffseigner – die saudische National Shipping Company (Bahri), die kuwaitische Öltransportgesellschaft und die Schifffahrtsabteilung der Abu Dhabi National Oil Company – kamen im gleichen Zeitraum zusammen nur auf 97,3 Millionen Barrel. In den ersten zehn Tagen im Oktober stieg der Anteil von Sinokor sogar auf über 50 %. Ein sorgfältig geplanter strategischer Großwette Der Aufstieg von Sinokor begann mit einer in der Branche seltenen groß angelegten Übernahme gebrauchter Schiffe. Seit 2026 dominiert Sinokor Maritime den Markt für gebrauchte VLCCs, hat insgesamt 73 VLCCs erworben und dafür fast 6 Milliarden US-Dollar ausgegeben – das entspricht der Summe der Ausgaben der acht größten anderen VLCC-Käufer weltweit. Alle 73 Schiffe wurden in diesem Jahr ausgeliefert. Diese Kaufwelle wird durch die finanzielle Unterstützung des weltweit größten Schiffseigners, der Mediterranean Shipping Company (MSC), getragen. MSC hat Anfang dieses Jahres 50 % der Anteile an Sinokor Maritime erworben.Der SK Hynix Q3 Geschäftsbericht wird am 28. Oktober veröffentlicht. Der Marktkonsens erwartet einen Umsatz von etwa 98,2 Billionen KRW, einen Betriebsgewinn von 76-77 Billionen KRW und eine Betriebsgewinnmarge von fast 78 %, was voraussichtlich den sechsten Rekordquartal in Folge bedeutet.
Der Kernfokus liegt auf HBM4. Das Unternehmen hat im Q2 mit der Massenproduktion begonnen, und im Q3 wird der Beitrag im Zusammenhang mit Nvidia Vera Rubin deutlicher sichtbar. Hohe Preise bei Langzeitverträgen und steigende Preise für allgemeine DRAMs sind die Hauptstützen für die Aufrechterhaltung der hohen Gewinnmarge.
Der Markt verarbeitet jedoch auch Bedenken: Einige Kanäle melden, dass die HBM4-Auslieferungen zwei Quartale in Folge unter den Erwartungen liegen, was den Rubin-Zeitplan und die Massenproduktionsanpassungen betrifft; es gibt Stimmen, die eine Verzögerung der Ankunft von Backend-Geräten bis 2027 vermuten; Samsung holt bei HBM4-Ausbeute und Marktanteil deutlich auf, Bernstein schätzt sogar, dass Samsungs HBM-Umsatz im Q3 kurzfristig über dem von SK liegen könnte.
Fazit: HBM4 trägt tatsächlich zum Wachstum bei, wirkt kurzfristig aber eher wie ein „struktureller Wechsel auf hohem Niveau“ als ein reines Volumenwachstum. Der Schwerpunkt des Geschäftsberichts liegt auf den Aussagen des Managements zum Auslieferungstempo von HBM4, den ASP-Trends und den Kapazitätsplanungen für 2027. Die Nachhaltigkeit der hohen Gewinnmarge hängt weiterhin davon ab, ob das Ungleichgewicht von Angebot und Nachfrage anhält. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 比特币的"数字黄金"共识正在被重新定价，而这次不是靠叙事，是靠数字。 如果连ETF和企业金库都在悄悄改变BTC的持有结构，你还在用"去中心化信仰"给它估值吗？ 这两天翻数据时发现一个很微妙的信号：链上长期持有者没怎么动，但中心化托管地址的BTC存量在爬升。表面看是机构 adoption，换个角度其实是筹码的"可及性"变了——当越来越多币躺在受监管的托管方手里，抗审查这个卖点就在被一点点稀释。市场现在交易的，更像是"合规版BTC"，而不是中本聪白皮书里那个东西。 偏多的逻辑很清晰：ETF通道打开后，传统资金配置BTC的门槛降到了历史最低，品牌效应加上十多年的网络效应，短期没人能替代它。机构进场也确实压低了波动，让BTC更像一个宏观资产。这条路径下，价格有支撑，情绪有底。 但被忽略的风险藏在结构里。算力集中在少数矿池、源码话语权在核心开发者小圈子、ETF托管又让监管有了间接触点——这三件事单独看都不致命，叠在一起就值得警惕了。更要紧的是，量子计算对老地址公钥的潜在威胁不是"会不会来"的问题，而是"来了之后社区能不能协调"的问题。去中心化在升级面前，反而成了最沉的包袱。 山寨这边感受更直接。Am Nachmittag änderte sich die Stimmung plötzlich, am Vormittag wurden noch die Long-Positionen liquidiert, jetzt zieht BTC von 79.686 auf 80.206 zurück und steht direkt wieder über 80.000, die Liquidierungsliste hat sich komplett umgedreht, jetzt sind die Short-Positionen gezielt dran.
Wichtige Daten:
1️⃣ BTC｜ca. 1,2 Stunden Stichprobe｜Gesamte Liquidierung 77,372,100 U｜Short-Liquidierung 77,372,100 U, Anteil 100 %｜Keine Long-Liquidierung in der Stichprobe, alle, die bei niedrigem Kurs auf Short gesetzt haben, wurden von dieser Rückholung erwischt.
2️⃣ ZEC｜ca. 4,1 Stunden Stichprobe｜Gesamte Liquidierung 22,781,300 U｜Short-Liquidierung 14,842,200 U, Anteil 65,15 %｜Long-Liquidierung 7,939,100 U, aktueller Preis 1.214,52, wieder nahe an der 1.215er-Marke, bei der Aufwärtsbewegung wurden die Short-Positionen zuerst liquidiert.
3️⃣ SOL｜ca. 3,7 Stunden Stichprobe｜Gesamte Liquidierung 264.600 U｜Long-Liquidierung 213.400 U｜Short-Liquidierung 51.100 U, das Gesamtvolumen ist noch gering, es gibt keine eigene Liquidierungsbewegung bei Kursanstieg oder -rückgang.
Heute Vormittag und Mittag wurden sowohl Long- als auch Short-Positionen liquidiert, das ist der nervigste Bereich im Kasten von 79.200 bis 81.100 – bevor sich eine Richtung herausbildet, zahlen beide Seiten der Hebelwirkung abwechselnd. Achtung, dieser Anstieg wurde durch das Eindecken der Short-Positionen getrieben, nicht durch den Einstieg von Spot-Käufern. Wie weit es geht, hängt vom Volumen der US-Aktienmarkt-Eröffnung heute Abend ab.
BTC 79.200 gilt vorerst als gehalten, aber bevor 81.100 nachhaltig überschritten wird, ist die Erholung eher als Eindeckung zu sehen, nicht als Trendwende.Wochenendrückblick: Volumenrückgang beim Bodenbilden, nicht voreilig auf fallende Messer aufspringen (｡•̀ᴗ-)✧
BTC testete am Wochenende 79.840 und zog sich dann wieder über 80.000 zurück, aber das Handelsvolumen betrug nur die Hälfte des 7-Tage-Durchschnitts, ein typisches Zeichen für Volumenrückgang beim Bodenbilden (￣▽￣)~*. Die Nachrichten aus dem Nahen Osten sind inzwischen nur noch Hintergrundrauschen, nicht mehr die Hauptlogik. Vor der Zinsentscheidung wird es höchstwahrscheinlich um 80.000 mit geringem Volumen schwanken: Spot halten und nicht zu viel herumprobieren, wer ungeduldig ist, wartet bis nach Mittwoch.
Drei gleitende Durchschnitte drücken von oben, MA30 liegt bei etwa 82.900, eine Erholung bis dorthin wird höchstwahrscheinlich wieder zurückgedrückt; die obere Box-Grenze bei 87.200 ist die größere Decke (¬_¬). Bei ZEC passen Volumen und Preis nicht zusammen: Von 1.373 fiel es auf etwa 1.200 zurück, beim Rückprall schrumpft das Volumen, es gibt wenige Nachzügler; der aktuelle Preis von 1.196 liegt knapp über MA20, RSI bei 47,8, weder stark noch überkauft. Allerdings ist es das einzige mit positivem 7-Tage-Anstieg, die Privacy-Coins zeigen in diesem Gegenwind tatsächlich etwas ✧(≖ ◡ ≖✿).
ETH sollte man nicht um 2.300 auf fallende Messer aufspringen, erst wenn die Liquidationslinie der Wale sichtbar wird, genauer hinschauen. Der große Long-Positionär mit 397 Mio. USD auf der Chain hat gestern 9,21 Mio. USD Margin nachgelegt und den Liquidationspreis von 2.256 auf 2.181 gedrückt; aktueller Preis 2.327, nur 146 USD vom kritischen Punkt entfernt, die Anspannung ist maximal (°ー°〃).
Kurz gesagt: BTC wartet mit geringem Volumen auf die Zinsentscheidung, ZEC läuft gegen den Trend, aber Volumen und Preis sind noch nicht überzeugend, bei ETH gilt es erst die Liquidationslinie der Wale abzuwarten. Nur eine Marktbeobachtung, keine Anlageempfehlung～
$BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ich wollte eigentlich in der Nähe von 80000 eine Long-Position eröffnen, aber als ich das Liquidationsdiagramm sah, zog ich meine Hand sofort zurück. Es liegt nicht daran, dass ich die Richtung nicht verstehe, sondern weil ich genau zwischen zwei Gefahrenzonen stehe. An solchen Stellen eine Position zu eröffnen bedeutet, dass der Stop-Loss entweder ausgelöst wird oder kurz davor steht. Ich bin schon mehr als einmal von solchen Zwischenzonen hin- und hergerissen worden.
Im Chart leuchtet es grell 👀: Über dem Kopf bei etwa 81000 ist eine gelbe Zone, darüber von 81300 bis 81500 liegt noch eine weitere; unter den Füßen bei etwa 79700 leuchtet es ebenfalls, und von 79000 bis 79200 gibt es noch eine weitere Zone. Die höchste Markierung im Diagramm zeigt 36,04 Millionen, oben und unten türmen sich Positionen, die darauf warten, ausgelöst zu werden. Der aktuelle Preis bei 80163 liegt genau in der Mitte, welche Seite zuerst durchbrochen wird, wird die Kettenreaktion auslösen.
Bei den Optionen ist es noch verworrener: Im bestehenden Open Interest sind 59,57 % Call-Positionen, also auf steigende Kurse gesetzt; aber im Tagesvolumen dominieren Puts mit 52,67 %, was zeigt, dass kurzfristige Trader bereits Schutz kaufen. Die neueste Verkaufsseite im Orderbuch ist etwas stärker als die Kaufseite, und die vormittags starke Kaufseite hat sich bereits umgedreht. Diese drei Faktoren zusammen bedeuten: Man sieht verbal bullish aus, schützt sich aber gleichzeitig gegen Verluste, und über dem Kopf lastet noch eine Verkaufswand – das ist ziemlich widersprüchlich.
Meine Strategie steht fest: Erst wenn der Kurs über 81500 steht, gehe ich long, mit einem Stop-Loss unter 81000; fällt er unter 79700, nehme ich kein „Fliegermesser“ (schnelle Short-Position) auf, sondern warte, bis die Zone um 79000 abgearbeitet ist. ETH, SOL, ZEC folge ich nur dem BTC-Chart, bevor das Signal kommt, berühre ich keine der anderen. In der Zwischenzone eröffne ich keine Position, lieber verpasse ich etwas, als erneut als Treibstoff zwischen zwei Gefahrenzonen zu dienen 😤Musk warnt: Von über 200 neuen AI-Cloud-Anbietern weltweit werden in Zukunft wahrscheinlich nur wenige überleben, die meisten werden pleitegehen oder aufgekauft werden.
Am peinlichsten ist die Gruppe von Unternehmen, die vom Bitcoin-Mining zum AI-Geschäft gewechselt sind: IREN, WULF, CIFR, HIVE und andere besitzen Land, Strom und Minenanlagen und scheinen einen Vorsprung zu haben. Aber AI-Datenzentren sind viel teurer als Minen, GPUs werden schnell veraltet, viele verdienen noch nicht stabil Geld und haben bereits hohe Schulden angehäuft.
CoreWeave hat etwa 50 Milliarden US-Dollar Schulden, die Renditen einiger Anleihen stiegen zeitweise auf 15%-16%. Bis zum 22. Oktober haben Leerverkäufer von CoreWeave, IREN, NBIS und drei weiteren AI-Infrastrukturunternehmen im Oktober kumuliert etwa 6 Milliarden US-Dollar Gewinn erzielt.
SpaceX konnte eine GPU-Schuldenfinanzierung von 40 Milliarden US-Dollar abschließen, gestützt durch unabhängige Einnahmen aus Starlink und Raketenstarts. Viele Neocloud-Unternehmen haben diese Basis nicht und müssen auf zukünftige Mieteinnahmen aus Rechenleistung hoffen, um ihre Schulden zu begleichen.
Kommt einem das nicht bekannt vor, wie die Internetblase im Jahr 2000? Damals haben viele Unternehmen wahnsinnig Glasfasernetze und Infrastruktur aufgebaut, aber viele haben den Tag des echten Branchenbooms nicht erlebt...#Wiederaufnahme des Öltransports im Nahen Osten, warum bleiben die Ölpreise dennoch hoch? Mit der Annäherung der US-Zwischenwahlen richtet sich der Markt besonders auf die Auswirkungen eines Machtwechsels im Kongress auf die Krypto-Regulierung. Die Krypto-Regulierungsgesetze im aktuellen Kongress sind ins Stocken geraten, und das Ergebnis wird darüber entscheiden, ob der neue Kongress die entsprechenden Gesetzgebungen wieder aufnimmt. Sollte er kryptofreundlich ausfallen, wäre das vorteilhaft für die Klarstellung des regulatorischen Rahmens und begünstigt die kontinuierliche Positionierung institutioneller Gelder; bei einer Verschärfung der Regulierungserwartungen steht das DeFi-Ökosystem von Ethereum unter größerem Druck, dessen Kursentwicklung üblicherweise schwächer als die von Bitcoin ist. Vor der Wahl werden wiederholte Umfragen die Marktvolatilität verstärken, mit Liquidationen auf beiden Seiten. Es ist jedoch klar, dass die Zwischenwahlen nur ein Katalysator für die Marktentwicklung sind; der Kern, der die langfristige Richtung von BTC und ETH bestimmt, bleibt die Zinserwartung der Federal Reserve und der Kapitalfluss in und aus ETFs. #本周将公布10月FOMC利率决议 Trump: "Der Moment der Entscheidung" ist gekommen, entweder verhandeln oder kämpfen. Vier mögliche Szenarien vor den Zwischenwahlen 👇
① Weiter nur reden, vorerst nicht handeln (höchste Wahrscheinlichkeit)
Ein Krieg würde die Ölpreise in die Höhe treiben und die Verluste erhöhen, was den Republikanern schadet. Auch der Iran will auf das Wahlergebnis warten. Der Markt schwankt entsprechend den Nachrichten hin und her.
② Begrenzte diplomatische Erfolge erzielen
Zunächst eine Teilvereinbarung über die Reduzierung von Angriffen und die Sicherheit der Schifffahrt erreichen, die schwierigen Probleme bleiben nach der Wahl. Die Risikobereitschaft erholt sich kurzfristig, die Nachhaltigkeit hängt davon ab, ob sich die Schifffahrt wirklich verbessert.
③ Begrenzte Angriffe, Stärke demonstrieren
Wenn die Pattsituation das harte Image schädigt, könnte Trump einen schnellen Sieg anstreben. Aber das Ausmaß der Angriffe bestimmt die USA, die Vergeltung nicht. Wenn der Iran sich zurückhält, ist der Schock kurz, betrifft es Energieanlagen, gerät es außer Kontrolle.
④ Unvorhergesehene Ereignisse zwingen zur Eskalation (am meisten zu fürchten)
US-Militärverluste, neue Aktionen Israels, Behinderungen der Meerenge könnten das "Warten auf die Wahl" zunichte machen. Ölpreise steigen erneut, US-Aktien und Bitcoin werden zuerst abgestoßen.
Drei Signale genau beobachten: Gibt es gemeinsame Absprachen, verbessert sich die Schifffahrt, gibt es bedeutende Verluste.
Die Wahl gibt Trump den Anreiz, die Lage zu kontrollieren, aber nicht die Fähigkeit, die Reaktionen der Gegner zu steuern. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Kurz zusammengefasst: Im Q3 kommt es darauf an, ob das Grundgeschäft stabil bleibt. Bei HBM4 geht es nicht um die Gegenwart, sondern um die erwartete Realisierung der zweiten Wachstumskurve im AI-Speicher.#OilFlowsRecover
*Ölrückfluss diese Woche — kurze Zusammenfassung:*
*Was passiert ist:*
- *Die Erholung im September war real:* Golf-Rohölexporte *+4,4 mb/d auf 13,9 mb/d* im September — *>75 % des Vorkriegsniveaus*. Gesamtdurchfluss in Hormus *+3,7 mb/d auf 10,9 mb/d* (Schiff-zu-Schiff-Transfers + Ost-West-Pipeline). Die IEA gibt die globale Versorgung im September mit 102,3 mb/d an.
- *Diese Woche wieder eingebrochen:* Am 7. Oktober sanken die Hormus-Durchflüsse auf *2,72 mb/d von 12,26 mb/d* am 4. Oktober aufgrund von Houthi-Angriffen. Wochenendangriffe auf saudischen Flughafen + Ölanlagen. ETH nähert sich 2300, BTC hält bei 80.000: Welcher Wert zeigt zuerst eine Unterstützung, die es wert ist, verfolgt zu werden?
Ich werde zuerst beobachten, ob BTC die 80.000 US-Dollar hält, und dann die Unterstützung von ETH bei 2300 prüfen. Der Grund ist einfach: Wenn BTC an der Schlüsselstelle stabil bleibt, zeigt das, dass die Risikobereitschaft am Gesamtmarkt zumindest nicht weiter verschlechtert ist; wenn ETH nahe der Unterstützung einen Abpraller macht, könnte das nur eine kurzfristige Nachholung sein, und ein alleiniges Eingehen darauf könnte dazu führen, dass man in einer Gegenbewegung kauft. Aktuell ist BTC bei OKX Spot gerade wieder über 80.000, während ETH noch nahe dem 24-Stunden-Tief liegt, die Stärkeverhältnisse haben sich noch nicht gedreht.
Aber „BTC stabilisiert sich zuerst“ bedeutet nicht, dass ETH nicht zuerst stärker werden kann. Wenn ETH bei etwa 2300 mehrfach getestet wird, ohne zu brechen, die Tiefpunkte anhebt und wieder nahe dem 24-Stunden-Eröffnungskurs bei 2353 steht, während BTC die 80.000 hält, dann ist das eine qualitativ hochwertigere relative Stärke; wenn es nur ein Ausreißer mit geringem Volumen ist, würde ich das nicht als Unterstützung bezeichnen.
Umgekehrt, wenn BTC unter das 24-Stunden-Tief bei etwa 79.378 fällt und eine Gegenbewegung nicht über 80.000 zurückkehrt, könnte ETH, selbst wenn es vorübergehend die 2300 hält, vom Gesamtmarkt mit nach unten gezogen werden; wenn ETH effektiv unter etwa 2293 fällt und die Gegenbewegung nicht besteht, ist seine eigene Unterstützungsbewertung ungültig. Meine Beobachtungsreihenfolge ist, dass BTC zuerst die Risikobodenlinie vorgibt und ETH dann die Elastizitätsbestätigung liefert. Wenn ETH zuerst über 2353 steigt und weiterhin besser läuft, während BTC noch um 80.000 schwankt, sollte die „erst BTC beobachten“-Annahme verworfen werden.
$BTC $ETH #交易之声：你的经验值得被听到 收着资金费，仓位也可能越扛越吃力。夺竿秋在10月26日的持仓更新中称，麻吉大哥的HYPE空单未实现亏损为253.7万U，资金费收入为109.36万U。这是作者提供的记录，尚未经独立核验，并非实时持仓。 若这些数字口径一致，资金费只能抵消部分浮亏，不能把这笔空单说成盈利。收入看着可观，也不代表继续持仓就能覆盖价格逆向波动。 我的看法是，BTC空、ETH多、HYPE空同时存在，不等于风险已经对冲；不同币种走势分化，反而可能让亏损集中在一条腿上。 你会先看资金费能收多少，还是先看亏损仓位有没有缩小？ 来源：夺竿秋 https://www.okx.com/zh-hans/orbit/post/91055354823168#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ Azure verzeichnet im Quartal ein Wachstum von 43 % und überschreitet erstmals die Marke von 100 Milliarden im Jahr. Die Kommerzialisierung von AI ist nicht mehr die Frage, ob sie „logisch ist“, sondern ob „das Geld tatsächlich eingeht“ – und derzeit sieht es so aus, als käme das Geld wirklich rein.
Einige Schlüsselsignale:
• Copilot-Premiumplätze erreichen 30 Millionen, GitHub Copilot hat 50 Millionen Nutzer
• Aufgelaufene Geschäftsaufträge belaufen sich auf 678 Milliarden US-Dollar, und die neuen Bestellungen stammen hauptsächlich von traditionellen Unternehmen, nicht von den großen Modellherstellern
• Das Gebührenmodell beginnt sich von „pro Kopf“ zu „pro Nutzung“ zu verschieben, der Token-Verbrauch kann endlich mit den Einnahmen verknüpft werden
Das zeigt eines: AI wandelt sich von einer Showeinlage zu einem regulären Posten im IT-Budget von Unternehmen. Die Kapitalausgaben dieses Quartals betragen 41 Milliarden US-Dollar, der freie Cashflow sinkt. Die 678 Milliarden Aufträge werden im Durchschnitt erst nach 2,3 Jahren realisiert, nur 30 % werden innerhalb von 12 Monaten umgesetzt – das ist „zukünftiger Niederschlag“, nicht aktueller Gewinn.
Eine genauere Einschätzung lautet daher: Microsoft hat bewiesen, dass „jemand bereit ist, für AI zu zahlen“, aber noch nicht vollständig, dass „jeder AI-Umsatz stabil profitabel ist“.
Die nächsten drei Beobachtungspunkte sind wichtiger als das Wachstum selbst:
Azure-Wachstum kann stabil bei etwa 45 % bleiben
Copilot-Verlängerungsrate (nicht ob gekauft wird, sondern ob verlängert wird)
Ob die Kosten pro Token weiter gesenkt werden können
Der Wendepunkt der AI-Kommerzialisierung ist tatsächlich erreicht, aber der Wendepunkt der Profitabilität liegt noch in der Zukunft Es ist etwas nach 13 Uhr, gerade mit dem Essen fertig und öffne das Marktbild. Fühlt es sich nicht so an, als würde BTC jetzt seitwärts schwanken und sich stabilisieren, sodass man wieder ungeduldig wird und am Tiefpunkt einsteigen möchte? Aber warte mit dem Handeln!
Bei $BTC sieht man an den grünen Balken vorne im Chart, dass es in 1 und 2 Stunden tatsächlich einen Nettozufluss von 50 bis 60 Millionen gibt. Kleinanleger denken, die Chance ist da, und stürmen hinein. Aber wenn man weiter nach rechts schaut, auf die Langzeitdaten, sieht man, dass es bei den 30-Tage-Kontrakten einen Nettoabfluss von 7,682 Milliarden gibt, und auch im Spotmarkt sind 1,237 Milliarden abgezogen worden. Der kurzfristige Zufluss dient nur dazu, Kleinanleger zum Nachkaufen zu verleiten, während die großen Investoren schon vor einem Monat begonnen haben, sich hektisch zurückzuziehen.
Bei $ETH sind die Daten noch ernüchternder! Kurzfristig sind in der letzten Stunde gerade mal 80 Millionen zugeflossen, aber über 30 Tage gesehen sind 8,595 Milliarden aus den Kontrakten abgezogen worden, und im Spotmarkt sind 3,784 Milliarden abgeflossen. Der Kapitalabfluss bei Ethereum ist sogar noch schlimmer als bei Bitcoin. Jeder kurzfristige Rücksetzer dient dazu, den großen Investoren Liquidität zum Ausstieg zu bieten.
Bei $SOL sieht es etwas widerstandsfähiger aus, aber auch hier sind in 30 Tagen fast 2 Milliarden aus den Kontrakten abgeflossen. Der langfristige Trend bleibt ein Abfluss.
Zusammenfassung: Lass dich nicht von den grünen Balken der letzten Minuten täuschen. Das ist der kurzfristige süße Anreiz, während langfristig dein Kapital ausgehöhlt wird. Die großen Investoren nutzen die Erholungen, um massenhaft auszusteigen. Ohne echtes Geld, das den Markt stützt, womit soll der Kurs steigen? Ich bleibe konsequent ohne Position und schaue zu.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Heute bin ich auf eine Diskussion über das neue L1 von BNB gestoßen, die automatische Reaktion der Leute, die auf kostenlose Coins aus sind: Neue Chain, gibt es neue Coins? 😂
Ich habe die offiziellen Unterlagen durchgesehen, die Antwort ist ganz klar: Es werden keine neuen Chain-Coins ausgegeben, es wird weiterhin BNB verwendet. BSC wird nicht eingestellt, sondern es wird eine neue Chain für Anwendungsfälle wie Handel, Zahlungen, AI usw. eröffnet.
Ich finde, das ist interessanter als die Leistungsparameter. Wenn man eine neue Chain macht, muss nicht unbedingt ein neuer Coin dazu kommen, der die Nutzer zwingt, Bewertung, Umlaufmenge und Unlock-Plan neu zu studieren.
Allerdings befindet sich das Ganze noch im internen Entwicklungsnetz, das öffentliche Testnetz und das Mainnet sind noch nicht geöffnet, also keine Eile, nach Airdrop-Links zu suchen.
Ich bin eher gespannt, ob man ohne die Erwartung eines neuen Coin-Airdrops die Leute durch gute Nutzbarkeit halten kann. Das ist interessanter als auf der Präsentation anzugeben, wie viele TPS erreicht werden.Wird ZEC stark fallen? Ich habe gerade gesehen, dass Josh Swihart, der Kernentwickler von Zcash, öffentlich gegen den Crosslink-Staking-Vorschlag von Shielded Labs ist. Er hält ihn für risikoreich und sieht nicht genügend Konsens in der Community, weshalb das Upgrade pausiert wurde. Am selben Tag sind sowohl $ZEC als auch $XMR deutlich gefallen. Zunächst wissen alle, dass ZEC in den letzten drei Monaten die einzige eigenständige Rallye hatte. Daher ist der Rückgang zwar nicht besonders groß und muss nicht unbedingt mit dieser Nachricht zusammenhängen, aber er verdient besondere Aufmerksamkeit. Denn dies ist das erste Mal, dass ZEC auf Governance-Probleme stößt, und nicht auf das größte Risiko für Privacy Coins, nämlich Regulierung.
Zweitens spiegelt sich Governance-Risiko zwar meist nicht sofort im Preis wider, aber es untergräbt langsam den Konsens-Bonus. Crosslink will ZEC von PoW zu einem hybriden Staking-Modell umstellen, was die Interessen von Minern und Token-Inhabern betrifft. Selbst wenn ZEC-Inhaber sich normalerweise nicht für Governance interessieren, sondern nur für die Narrative, zeigt die Geschichte, dass dies oft die verwundbarste Stelle ist. Ein falscher Schritt kann leicht zu einer internen Spaltung führen.
Das war's, DYORETWAS SELTSAMES PASSIERT ALLE 4 JAHRE Schau dir die Zeitpunkte an 2014, 2018, 2022 Und nein, ich spreche nicht vom abgedroschenen 4-Jahres-Zyklus. Ich spreche von den ZWISCHENWAHLEN 3 US-Zwischenwahljahre = 3 heftige Bitcoin-Einbrüche $BTC verlor ungefähr: 57 % in 2014 73 % in 2018 64 % in 2022 Dann kamen die folgenden Jahre: 2015: +34 % 2019: +92 % 2023: +155 % Die gleiche Abfolge zeigt sich immer wieder im Chart. Ein Zwischenwahljahr bringt einen großen Rückgang, und das folgende Jahr bringt eine starke ErholungZuerst das Worst-Case-Szenario bedenken: Wenn in Zukunft mehr Token an die Börse gelangen und die Kaufseite nicht ausreicht, könnten kurzfristige Schwankungen verstärkt werden. Das ist mein Stresstest, kein bereits eingetretenes Ergebnis. Laut Überwachung von余烬 hat ein Wal, der 2015 100.000 ETH zu je 0,311 USD gezeichnet hat, nach etwa 11 Jahren erstmals 50.000 ETH übertragen, davon sind bereits 1.500 ETH an die Börse geflossen.
⚠️ Mir ist die Unsicherheit des potenziellen Verkaufsdrucks wichtiger als das Label „uralter Wal“. Erstens bedeutet die Übertragung an die Börse nicht, dass bereits verkauft wurde; eine direkte Annahme eines Dumpings kann leicht falsch sein. Zweitens sind seine historischen Kosten extrem niedrig, man kann seine Verkaufsabsicht nicht anhand der Kostenlinie gewöhnlicher Inhaber ableiten.
Als Risikomanager überprüfe ich zuerst den maximal ertragbaren Verlust pro Einzelposition, inklusive Slippage, anstatt nur um den Wal herum die Richtung zu raten. Im Folgenden beobachte ich nur, ob weiterhin Token an die Börse fließen und ob die tatsächlichen Abschlüsse aufgenommen werden können.Pal $BTC Marktbericht - 26.10
I. Kerzenanalyse
1) Der große Wochenbereich liegt weiterhin bei 60-98. Nach dem Abverkauf bei 60.000 erfolgte ein Ausbruch über das Wochenhoch (LH), es wurde die obere fvg-Liquidität bei 874 angegriffen, danach folgte eine Seitwärtsbewegung mit Abwärtsdruck. Aktuell gibt es 3 Wochen in Folge mit Kursverlusten, der gesamte Oktober verläuft im Bereich der Konsolidierung, der Preis nähert sich dem Gleichgewicht bei 79.
2) Liquidität: Der Fokus liegt auf 75. 75 ist die ssl, darunter befindet sich ein großer fvg-Bereich. Diese Woche ist entscheidend, ob dieser Bereich angegriffen wird.
Im Abwärtsszenario gibt es drei Zonen:
1) 77-78 Akkumulation und Seitwärtsbewegung; bei Ausbruch über 80 und Stabilisierung über 79 bullisch
2) Angriff auf 75, ein Docht bei ca. 72, dann Anstieg und Stabilisierung über 75
3) Fortsetzung des Abwärtstrends, Test des 64-65 ob-Bereichs
II. Datenanalyse
1) ETF: Letzte Woche gab es einen Gesamteinfluss von +301 Mio., womit der Abwärtstrend der ersten zwei Oktoberwochen beendet wurde, obwohl es innerhalb der Woche starke Schwankungen gab. In den ersten drei Tagen wurden +1,075 Mrd. eingesammelt (Montag IBIT mit 665 Mio. als Basis, Mittwoch IBIT+FBTC gemeinsam 448 Mio.), was den $85k-Bereich angriff; am Donnerstag führten US-Technologieberichte und Ölpreise zu einem starken Abverkauf von -636 Mio. an einem Tag, die Woche schloss mit einem Nettozufluss von +301 Mio.
IBIT war mit +566 Mio. der Hauptretter; FBTC (-117 Mio.) und ARKB (-100 Mio.) waren die Hauptverkäufer.
Aktuell $83,6k-$Die gemeldete GPU-Schuldenfinanzierung von SpaceX in Höhe von 40 Mrd. $ deutet auf eine stärkere Kluft in der KI-Infrastruktur hin: Kreditgeber scheinen eher bereit zu sein, die Erweiterung der Rechenkapazitäten zu unterstützen, wenn diese neben etablierten Einnahmen aus Starts und Starlink steht. Das beweist nicht, dass auf Vermietung fokussierte Anbieter scheitern werden, aber eine strengere Kreditvergabe könnte alleinige Skalierung zu einer unzureichenden Strategie machen.
#SpaceX40BGPUFinancing $BTC $ETH $SOL
Innerhalb von 1 Stunde kam es plötzlich zu einer starken Kapitalrückführung, aber innerhalb von 24 Stunden gab es weiterhin einen massiven Abfluss.
Diese Divergenz von „langfristigem Abfluss und kurzfristigem Zufluss“ ist meist eine überverkaufte Gegenbewegung oder eine Lockvogelaktion.
Solange sich der langfristige Trend nicht ändert, sollte man nicht blindlings auf hohe Kurse setzen und vor falschen Ausbrüchen vorsichtig seinKernmarktbeurteilung: $BTC BTC verliert die 80K-Unterstützung, ETH steht ebenfalls unter Druck, zeigt aber eine On-Chain-Divergenz
Im Vergleich zum vorherigen Handelstag gab es eine entscheidende Veränderung: BTC hat den Wert von 80.000 USD bestätigt unterschritten. Am Wochenende fiel BTC stufenweise und erreichte ein Tief von etwa 79.280 USD, aktuell pendelt es knapp unter 80.000 USD. Noch wichtiger ist, dass 64 % der Netto-Long-Positionen über 81.993 USD aufgebaut sind, was bedeutet, dass viele Long-Positionen im Verlust sind. Sollte der Preis weiter fallen, könnte dies eine Kettenreaktion von Liquidationsverkäufen auslösen. In den letzten 24 Stunden wurden im gesamten Netzwerk Liquidationen im Wert von 481 Millionen USD verzeichnet, davon entfallen über 70 % auf Long-Positionen.
$ETH ETH fiel ebenfalls unter 2.300 USD, mit einem 24-Stunden-Rückgang von etwa 2,58 %. Es gibt jedoch ein beachtenswertes Divergenzsignal: Die Nettoabflüsse von Ethereum an Börsen betrugen an einem Tag etwa 169.800 ETH, ein Viermonats-Hoch, was die verfügbare Menge an ETH an Börsen reduziert und theoretisch den Verkaufsdruck mindert. Allerdings verzeichnete der Spot-ETH-ETF vom 1. bis 22. Oktober Nettoabflüsse von über 1 Milliarde USD, der Kapitaldruck bleibt also bestehen. Santiment betrachtet 2.330 USD als kurzfristige Schlüsselmarke; ein Unterschreiten schwächt die Bodenbildungserwartung, während ein Stabilbleiben über 2.500 USD die Bodenbildung stärkt.
Konkrete Handelsstrategie
Bitcoin (BTC): Unter 80K bärisch, auf Long-Kostenbereich-Rallye achten
Kernlogik: 80.000 USD haben sich von Unterstützung zu kurzfristigem Widerstand gewandelt. Solange 81.993 USD (Netto-Long-Kostenbereich) nicht zurückerobert werden, gilt eine Rallye vorrangig als Short-Gelegenheit. Geopolitische Nachrichten (US-Iran-Konflikt) könnten jedoch plötzliche Anstiege auslösen, daher ist Short-Picking vorsichtig zu handhaben.
• Short bei Rallye (Hauptlogik):
• Einstieg: Wenn der Preis im Bereich 80.500–80.900 USD auf Widerstand trifft (frühere Unterstützung wird Widerstand und Tagesverkaufswand).
• Stop-Loss: Über 81.500 USD (nahe der Unterkante des Netto-Long-Kostenbereichs).
• Ziel: Zunächst 79.300–79.500 USD (Tages-Tiefbereich), nach Teilverkauf 78.000–78.600 USD.
• Short bei Bruch (zur Vermeidung beschleunigten Abwärtstrends):
• Bedingung: Schlusskurs der 4-Stunden-Kerze unter 79.200 USD.
• Ziel: Unter 78.000 USD, weiter bis 77.500 USD.
• Stop-Loss: Rückkehr über 80.000 USD.
• Konträre Short-Skalpings (nur für kurzfristiges Trading, hohes Risiko):
• Einstieg: Nur bei klaren 15-Minuten-Stopp-Signalen im Bereich 79.200–79.400 USD (Volumenanstieg mit langem unteren Schatten oder Doppelboden) mit kleiner Positionsgröße.
• Stop-Loss: Unter 78.900 USD.
• Ziel: 79.900–80.200 USD (schnelles Ein- und Aussteigen, kein Verharren).
Ethereum (ETH): Schwach, folgt dem Abwärtstrend, wartet auf Reaktion an Schlüsselmarke
Kernlogik: ETH ist technisch schwächer als BTC, und der anhaltende Kapitalabfluss bei ETFs drückt die Erholung. Die Nettoabflüsse an Börsen erreichen ein Mehrmonats-Hoch, Short-Positionen sollten vor plötzlichen Erholungen durch Angebotsverknappung gewarnt sein. 2.330 USD ist die von Santiment markierte Schlüsselbeobachtungsmarke.
• Short bei Rallye (Trendfolge):
• Einstieg: Wenn der Preis im Bereich 2.330–2.350 USD auf Widerstand trifft (frühere Unterstützung wird Widerstand und Schlüsselbeobachtungsmarke).
• Stop-Loss: Über 2.380 USD.
• Ziel: 2.280–2.300 USD (Tages-Tiefbereich), nach Teilverkauf 2.250 USD.
• Short bei Bruch:
• Bedingung: Schlusskurs der 1-Stunden-Kerze unter 2.280 USD.
• Ziel: 2.220–2.250 USD.
• Stop-Loss: Rückkehr über 2.320 USD.
• Long auf der rechten Seite (nur bei starkem Bestätigungssignal):
• Bedingung: Nur wenn ETH mit hohem Volumen über 2.380 USD zurückkehrt und stabil bleibt, leichte Long-Positionen erwägen.
• Ziel: 2.450–2.500 USD.
• Stop-Loss: Unter 2.340 USD. Aktuell wird kein Long-Einstieg auf der linken Seite empfohlen.
Wichtige Risikohinweise
1. FOMC ist die größte Variable dieser Woche: Die Ergebnisse der Fed-Zinssitzung und die Pressekonferenz des Vorsitzenden stehen diese Woche an. Vor der Zinsentscheidung tendieren große Investoren zum Abwarten, die Fortsetzung eines Einseit-Trends ist fraglich. Wer Short-Positionen hält, sollte vor der Sitzung teilweise Gewinne mitnehmen oder absichern, um heftige Umkehrungen durch hawkische oder dovishe Aussagen zu vermeiden.
2. Plötzliche geopolitische Schocks: Das Risiko einer militärischen Eskalation zwischen den USA und Iran bleibt bestehen, steigende Ölpreise verschärfen Inflationsängste. Jede unerwartete militärische Nachricht kann zu abrupten Kursstürzen oder -anstiegen bei Risikoanlagen führen, Stop-Loss-Regeln müssen strikt eingehalten werden, Positionen dürfen nicht gehalten werden.
3. Hohe Long-Konzentration: Die Netto-Long-Positionen bei BTC konzentrieren sich über 81.993 USD, ETH zeigt eine ähnliche Struktur. Das bedeutet, dass die Nachhaltigkeit von Erholungen begrenzt sein könnte – jede Rallye könnte auf Verkaufsdruck von Entlastungspositionen stoßen. Long-Positionen sollten nur kurzfristig gehalten werden, nicht als Swing-Position.
4. Geringe Liquidität: Aktuell ist die asiatische Frühhandelssession, die Markttiefe ist gering, kleine Kapitalmengen können starke Kursbewegungen auslösen. Limit-Orders haben Priorität, um Market-Orders und Slippage zu vermeiden.Kann PONS noch gerettet werden?
Heute sind die Daten von PONS im Wesentlichen unverändert im Vergleich zu gestern, mit einem täglichen Handelsvolumen von etwa $24M. Im Vergleich zum bisherigen historischen Höchststand von $923M ist das Volumen bereits um 97,4 % geschrumpft.
Zuvor hatte ich prognostiziert, dass das tägliche Handelsvolumen von PONS sich wahrscheinlich zwischen $30M und $40M stabilisieren würde. Jetzt sieht es so aus, als wäre das zu optimistisch gewesen. Ich frage mich, ob $20M gehalten werden können?
Schauen wir uns auch Robinhood Chain an: Die On-Chain-Handelsvolumina der letzten zwei Tage betrugen jeweils $542M und $484M. Im Vergleich zum historischen Höchststand von $3,5B ist das Volumen um etwa 86 % geschrumpft, und das gesamte Chain-Handelsvolumen ist auf den fünften Platz gefallen.
Die Flaute bei PONS ist nicht nur ein Problem des Projekts selbst, sondern die gesamte Handelsaktivität auf der Robinhood Chain nimmt kontinuierlich ab.
Wenn PONS sich erholen will, muss die Robinhood Chain wohl erst wieder an Fahrt gewinnen.Die Fed wird im Oktober voraussichtlich keine Zinserhöhung vornehmen, das ist so gut wie sicher, laut CME-Daten liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung nur bei etwa 10 %.
Ökonomen kümmern sich auch nicht wirklich darum, ob es diesmal eine Erhöhung gibt oder nicht, 94 % erwarten eine Pause.
Der eigentliche Knackpunkt ist, dass im Dot-Plot noch 12 Mitglieder der Meinung sind, dass in diesem Jahr noch eine Zinserhöhung nötig ist. Einige der großen Falken könnten bei dieser Sitzung direkt gegen eine Zinspause stimmen und eine Erhöhung fordern.
Dann sollte man auf die Rede von Waller achten, um zu sehen, ob er einen 🦅-Ton anschlägt.
Der Markt setzt alles auf Dezember, aktuell liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember bereits bei fast 68 %.
$BTC kämpft derzeit sehr schwer um die 80.000-Marke.
In den letzten 24 Stunden wurden am gesamten Markt 670 Millionen US-Dollar liquidiert, davon 457 Millionen bei Long-Positionen. Es gab eine weitere Welle von Long-Liquidationen, es ist also so, dass man, wenn man bei 80.000 nachkauft, immer wieder abgeschnitten wird.
Das offene Interesse an Kontrakten steigt jedoch, sowohl Long- als auch Short-Positionen setzen darauf.
Das Szenario für diese Woche ist sehr wahrscheinlich: Im Oktober keine Zinserhöhung, was einen kurzfristigen "Bad News is Good News"-Impuls auslösen könnte, aber solange Waller in der Pressekonferenz nicht nachgibt und sogar andeutet, dass im Dezember gehandelt wird, wird der durch die 80.000-Marke geschaffene Spielraum für $BTC schnell wieder zurückgedrückt.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC｜Liquiditätsbeobachtung💧 10 / 26
1. Obere Anziehung: 81.000 – 81.350, hier haben sich über 200 Millionen US-Dollar an Short-Liquidationen und Stop-Loss-Orders angesammelt (Hitzekarte hervorgehoben), was genau dem BSL oberhalb des Wochenendhochs entspricht.
2. Untere Anziehung: In der Nähe von 78.850 haben sich Long-Liquidationen im Wert von 188 Millionen US-Dollar angesammelt, was genau dem SSL unterhalb des Wochenendtiefs entspricht.
3. Außerdem gibt es die Liquidität am gleichen Höhenniveau vom letzten Freitag bei 82.100, wo sich Liquidationen im Wert von 200 Millionen US-Dollar konzentrieren.Das Krypto-Wochenende sendete ein ziemlich grelles Signal: $BTC durchbrach direkt die 80.000-Dollar-Marke und fiel bis auf 79.700, was den niedrigsten Stand seit über einem Monat markiert; $ETH schwächte sich synchron ab und fiel zeitweise unter 2.300. Was wirklich hinterfragt werden sollte, ist nicht der Rückgang selbst, sondern wer zuerst floh und wer am heftigsten verkaufte. Zunächst ein Blick auf den geopolitischen Auslöser. Die USA haben in den letzten Tagen ihre Truppenpräsenz im Nahen Osten stark reduziert, die Botschaften in Saudi-Arabien, den Vereinigten Arabischen Emiraten, Libanon, Katar und Jordanien arbeiten alle im eingeschränkten Modus. Geheimdienstinformationen zeigen, dass iranische Aktionen gegen Amerikaner in eine fortgeschrittene Phase eingetreten sind, und Trump hat öffentlich erklärt, jederzeit gegen den Iran vorgehen zu können. Sobald das Risiko steigt, ist die erste Reaktion des Kapitals immer der Rückzug, und Bitcoin als risikobehafteter Vermögenswert wird als erstes abgestoßen. Doch entscheidendere Details verbergen sich im Kapitalfluss: ETFs reagierten früher als die Preise. Am 22. Oktober verzeichnete der US-Spot-Bitcoin-ETF einen Nettoabfluss von 635 Millionen US-Dollar an einem Tag, am 24. Oktober folgten weitere 227 Millionen US-Dollar Abfluss. Die Performance des $ETH-ETFs war noch schlechter – innerhalb einer Woche wurden 320 Millionen US-Dollar abgezogen, die Abflussstärke war zehnmal so hoch wie bei $BTC. Das ist kein gewöhnliches Gewinnmitnehmen, sondern institutionelle Anleger reduzierten ihre Positionen proaktiv vor dem Eintreten des Ereignisses. Hier gibt es eine leicht zu übersehende Diskrepanz: Während die Preise noch auf hohem Niveau konsolidierten, verlor der ETF-Kanal bereits kontinuierlich Liquidität. Kleinanleger sehen die Kerzencharts, Institutionen stimmen mit den Füßen ab, indem sie Liquidität abziehen. Wenn beide Richtungen auseinandergehen, bedeutet das oft, dass kluges Geld Risiken vorab einpreist, anstatt auf bestätigende Nachrichten zu warten. Die Abflussstärke bei $ETH übertrifft die von $BTC deutlich, was zeigt, dass Institutionen gegenüber hohen#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
HBM4 selbst ist ein Produkt mit extrem hoher Bruttomarge
1. Produktpositionierung
HBM ist ein hochleistungsfähiger, hochbandbreitiger Speicher, der für AI-Server-GPUs entwickelt wurde. HBM4 bietet im Vergleich zu HBM3E eine höhere Bandbreite, schnellere Geschwindigkeit und einen höheren Einzelpreis. Die Bruttomarge liegt deutlich über der von gewöhnlichem DRAM/NAND und macht HBM4 zu einem der profitabelsten Produkte von SK Hynix.
2. Kundenbindung
Hauptsächlich beliefert es führende AI-Chiphersteller wie Nvidia. Die anhaltenden Investitionen in AI-Rechenleistung treiben die HBM-Bestellungen weiter an. Es wurden langfristige Lieferverträge mit den wichtigsten Kunden abgeschlossen, was eine hohe Nachfragesicherheit gewährleistet.
3. Technologieführerschaft
SK Hynix gehört zur ersten HBM-Herstellergruppe, hat frühzeitig HBM4-Muster ausgeliefert und verbessert kontinuierlich die Ausbeute. Die 12-High-Version befindet sich bereits in der Kundenvalidierung und Lieferphase, während die 16-High-Version weiter vorangetrieben wird, um die technologische Wettbewerbsfähigkeit zu erhalten.
✅ Mittelfristig bis langfristig: HBM4 ist der wichtigste Wachstumstreiber für die Profitabilität von SK Hynix
⚠️ Kurzfristig im Q3: HBM4 ist eher eine „Erwartungsgeschichte“ mit begrenztem Einfluss auf den Gewinnanstieg in diesem Quartal. Die Quartalsergebnisse werden hauptsächlich durch Preiserhöhungen bei HBM3E und gewöhnlichem Speicher getrieben.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Unter dem OP-Licht wurde gerade die Brust geschlossen, der Monitor tickt noch, was ich sehe, ist keine Preiskurve, sondern ein vergrößertes Herz, das nur von einer einzelnen Koronararterie versorgt wird – das ist der Herd der aktuellen Expansion der intelligenten Rechenleistung. Musk sagte, dass Space Exploration Technologies 40 Milliarden Dollar an Grafikprozessor-Schuldenfinanzierung erhalten hat, um Rechenleistungschips zu liefern, die in der ersten Hälfte des Jahres 2027 ausgeliefert werden sollen; gleichzeitig warnte er, dass der Schuldenmarkt im Grunde aufgehört hat, Rechenzentren ohne andere Einnahmequellen mit Kapital zu versorgen, und prognostizierte, dass über 200 aufstrebende Cloud-Anbieter für intelligente Rechenleistung scheitern oder fusionieren werden. Verwechselt den starken Kurssturz nicht mit der Ursache, das ist nur der Alarm des Monitors; die eigentliche hämodynamische Veränderung liegt auf der Kreditseite: der Perfusionsdruck sinkt, der Gefäßwiderstand steigt, die Laufzeit stimmt nicht mehr, während der Myokard-Sauerstoffverbrauch weiterhin hoch ist.
Starlink und Einnahmen aus Starts wirken wie Kollateralkreisläufe, die Space Exploration Technologies noch eine koronare Perfusion ermöglichen; Unternehmen, die sich nur auf Rechenleistungvermietung stützen, sind wie eine einzelne erkrankte Arterie, mit konzentrierten Kunden, dünner Marge und kurzer Verschuldung, jede Ausweitung der Kreditspreads ist wie ein Krampf der Spendergefäße, zuerst Thrombose an der Anastomose, dann Myokard-Stillstand distal. Der Schuldenmarkt versorgt Rechenzentren ohne andere Einnahmequellen nicht weiter, das ist keine Stimmungsbehandlung, sondern das Einstellen ineffektiver Perfusion; über 200 Cloud-Anbieter befinden sich in einer Konsolidierungsphase, was einem großflächigen Myokard-Stillstand mit Nekrose entspricht, wobei nicht die kleinsten zuerst fallen, sondern diejenigen mit dem schlechtesten Kollateralkreislauf. Die Korrelation der zugehörigen Token folgt ebenfalls dieser hämodynamischen Logik: Preisvolatilität ist Arrhythmie, Kreditspreads sind der Perfusionsdruck; nur die Preiskurve zu betrachten ist wie nur die Herzfrequenz zu sehen, ohne das Schlagvolumen zu beachten, der Monitor kann vor Kammerflimmern sehr ruhig sein. Das eigentliche Risiko ist nicht die Verzögerung bei der Chip-Lieferung, sondern die Fehlanpassung zwischen Finanzierungsdauer und Cashflow-Rückfluss, wie wenn das Herz beim Absetzen der Herz-Lungen-Maschine nicht selbständig pumpt; die eigentliche Chance liegt auch nicht in der Stimmungsrallye, sondern in der Fähigkeit, eine Einkommensstruktur mit mehreren Blutflusswegen aufzubauen. Fusion ist keine Erholung, sondern eine Neuzeichnung der Nekrosegrenze; Schulden sind keine Herzstärkung, sondern Kapazitätsbelastung, zu viel davon führt zu Lungenödem. Eine Expansion der Rechenleistung ohne Kollateralkreislauf ist kein Wachstum, sondern Myokardischämie; der erste Ton des Kammerflimmerns ist niemals auf dem Preischart zu sehen. #spacex40bgpufinancingDrei runde Zahlen gerieten am selben Sonntag unter Druck, und die daraus resultierende Kursentwicklung war weniger ein klarer Ausverkauf als ein langsames Abgleiten, das beide Seiten bestrafte. Der makroökonomische Hintergrund erklärt die Stimmung: Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinspause im Oktober ist auf über 87 % gestiegen, wobei Polymarket kurzzeitig 94 % erreichte. Das sollte als Rückenwind verstanden werden, doch die Bullen drücken nicht nach. Der Markt hat sich bereits auf eine Zinserhöhung im Dezember eingestellt, und Goldman Sachs hat begonnen, den März nächsten Jahres ins Visier zu nehmen. Wenn die Erwartungen an eine Lockerung so vollständig sind Direkt 848.000 Bitcoin in die Fundamentplatte gießen, ein Ein-Quartal-Gewinn von 2,09 Milliarden US-Dollar ist nur ein Neonlicht auf dem Dach, keine tragende Wand. Bei der Prüfung solcher Projekte schaue ich mir zuerst nicht die Renderings an, sondern die statischen Berechnungen: Der Fair-Value-Gewinn ist eine buchhalterische Neubewertung, vergleichbar mit der Neubewertung des Bodenpreises nach Wertsteigerung des Grundstücks, die das Eigenkapital erhöht, aber keinen Cashflow generiert und auch die Lastpfade nicht verändert.
Worauf man bei diesem Unternehmen wirklich achten muss, ist die Bewehrungsrate der Kapitalstruktur. Der Besitz von über 800.000 Bitcoin entspricht einem sehr großen Kernturm, der als einzelner Hauptlastträger fungiert, mit beeindruckender seitlicher Steifigkeit, aber Redundanz, Liquiditätsknotenpunkten und Dämpfern für extreme Marktsituationen müssen gleichzeitig geprüft werden. Der Rückkauf von 176 Millionen US-Dollar Vorzugsaktien ist wie der Austausch alter Scherwände: Wenn man starre Zahlungen durch günstigere Finanzierung ersetzt, stärkt das die Kapitalstruktur; wenn man dafür Bargeld verbraucht oder weiter Hebel einsetzt, ist das wie eine tiefere Fundamentierung ohne Entwässerung – bei Regenzeit wird zuerst die Setzung geprüft.
Finanzierungsstrategien bemisst man nicht an Slogans, sondern an Laufzeitabstimmung und Rückzahlungsreihenfolge. Vorzugsaktien, Wandelanleihen, Kapitalerhöhungen sind unterschiedliche Betonsorten mit verschiedenen Festigkeiten, Schrumpfungsraten und Bauzeitenfenstern. Wenn man bei hohem Gewinn schnell expandiert, ist das wie ein zusätzlicher Stock auf einer nicht abgenommenen Decke; wenn man die Neubewertung nutzt, um Bilanz zu reparieren, die Laufzeit der Schulden zu verlängern und Zinsrigidität zu senken, nennt man das Strukturverstärkung. Die Verknüpfung der zugehörigen Token ähnelt einer Glasfassade: Sie spiegelt die Konturen der Hauptstruktur wider und verstärkt Licht und Schatten, ersetzt aber niemals die tragende Kernstruktur. Das zugrundeliegende Eigenkapital wird durch die Neubewertung des Coin-Preises erhöht, der Token-Preis wird neu bewertet; Auf- und Abschläge, Liquidität und Rückkaufpfade sind die Schweißnähte der Knotenpunkte, die geprüft werden müssen.
Ich akzeptiere nur eine Bauuntergrenze: Den Gewinn als Cashflow zu betrachten, heißt, das Rendering als Abnahmeplan zu nehmen; wenn die nächste Kapitalallokationskarte die Bewehrungsrate des Cashflows nicht klar angibt, gilt: Je höher das Gebäude, desto eher hört man bei Wind hohle Stellen. #strategyq3btcgains$ONDO
Tokenisierte reale Vermögenswerte verbinden Blockchain-Infrastruktur mit Finanzprodukten, die an traditionelle Märkte gekoppelt sind. Ondo agiert in diesem Bereich, in dem regulatorische Klarheit, Vermögens-Transparenz und Zugangsbeschränkungen ebenso wichtig sind wie die technische Umsetzung. Wachstum bei tokenisierten Vermögenswerten führt nicht automatisch zu einer gleichwertigen Nachfrage nach dem zugehörigen Token. Die Unterscheidung zwischen Produktakzeptanz und Token-Wert bleibt bei der Bewertung dieses Sektors entscheidend. Rückblick auf das Wochenende: Wie sollte man heute vorgehen?
Aus der Marktlage betrachtet, konnte BTC den Anstieg auf 85.000 USD zuvor nicht nachhaltig halten, der Verkaufsdruck oben ist deutlich. Am letzten Handelstag letzten Freitags gab es bei Spot-ETFs einen Nettoabfluss von Kapital, bei BlackRock betrug der Abfluss etwa 110 Millionen USD, der gesamte Markt verzeichnete einen Nettoabfluss von etwa 138 Millionen USD.
Die derzeit wichtigste Marke ist 79.000 USD!
Wenn dieser Wert gehalten werden kann, besteht die Chance auf eine technische Gegenbewegung; fällt er jedoch nachhaltig unter 79.000 USD, sollte die Unterstützung um 77.000 USD genau beobachtet werden.
Der aktuelle Preis liegt nahe 80.000 USD – ist es Zeit zum Nachkaufen oder zum Leerverkauf? Meine Einschätzung bleibt eher bärisch, aber ich rate davon ab, bei niedrigen Kursen blind zu shorten. Erstens hat sich der Markt nach der jüngsten CPI-Veröffentlichung insgesamt weiter abgeschwächt, die Marktstimmung hat sich noch nicht deutlich verbessert; zweitens besteht weiterhin Unsicherheit wegen der US-Zwischenwahlen, makroökonomische Risiken könnten Risikoanlagen weiter belasten; hinzu kommt die bevorstehende FOMC-Sitzung der Fed, deren politische Signale noch unklar sind, was kurzfristig zu Schwankungen führen kann.
$BTC: Bei der Gegenbewegung auf den Bereich 81.000–85.000 USD achten und in Verbindung mit dem tatsächlichen Kursverlauf nach Short-Chancen suchen; fällt 79.000 USD nachhaltig, dann die Unterstützung um 77.000 USD beobachten.
$ETH: Bei der Gegenbewegung den Bereich 2.350–2.370 USD beobachten, auf Drucksignale warten und dann Short-Positionen erwägen.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ BTC verteidigt knapp die 80.000er-Marke, Wendepunkt nach Hebelbereinigung?
Bitcoin erlebte am Wochenende starke Schwankungen, fiel zeitweise auf 79.200 USD und erholte sich anschließend mühsam über die psychologisch wichtige Marke von 80.000 USD. In den letzten 24 Stunden wurden Hebelpositionen im Wert von etwa 547 Millionen USD liquidiert, über 110.000 Trader erlitten Zwangsliquidationen, was die Marktstimmung zeitweise auf einen Tiefpunkt drückte.
Doch die On-Chain-Daten zeigen einen Hoffnungsschimmer. Laut CryptoQuant hat sich die einjährige Veränderung der Wal-Bestände von zuvor einem Rückgang um etwa 282.000 BTC deutlich auf nur noch 39.000 BTC verringert. Obwohl noch kein Nettozuwachs vorliegt, verlangsamt sich das Verkaufstempo der Großanleger spürbar, wodurch der Angebotsdruck nachlässt.
Aus technischer Sicht könnte bei einer stabilen Bodenbildung um 80.000 USD, kombiniert mit der konzentrierten Bereinigung hoch gehebelter Positionen, die Marktanfälligkeit sogar abnehmen. Sollte sich der Verkaufsdruck endgültig erschöpfen, besitzt BTC das Potenzial, sich in Richtung 84.000 USD zu erholen. Die derzeitige Schwäche könnte eher ein Ausdruck extremer Stimmungslagen als ein Ende des Trends sein.
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 Am Vorabend des FOMC: Setze nicht zwei Tage als eine Richtung
Die eigentliche Herausforderung diese Woche sind zwei Tage, nicht die Wahl einer Richtung:
1) Mittwoch, 28. Oktober, 14:00 Eastern Time, FOMC-Entscheidung. Die Wahrscheinlichkeit für "keine Änderung" auf Polymarket hat 94 % erreicht, nach 52 % am 14. Oktober. $HYPE hat in einem Monat 67 Millionen Dollar für Rückkäufe ausgegeben, und HYPE ist trotzdem um 22 % gefallen.
Die positiven Nachrichten haben nicht einmal einen kleinen Effekt gezeigt.
Der Markt zeigt klar, dass er das nicht auffangen kann, die offiziellen Kaufaufträge liegen unten, und große Investoren verkaufen einfach Spot-Assets.
Wenn Rückkäufe wirksam wären, hätte der Markt längst ein Hoch erreicht. Dieses Verhalten zeigt deutlich, wer vorne den Boden stützt, wird von den großen Investoren, die raus wollen, als Sprungbrett benutzt.
Die Bullen, die auf Rückkäufe als Rettung hoffen, täuschen sich hier nur selbst.80.000 wurde dreimal gedrückt, aber die Leute auf der Chain haben überhaupt nicht aufgehört
Wenn man das $BTC-Handelsbild betrachtet, das um 80.000 hin und her schwankt, ist es ehrlich gesagt etwas widersprüchlich.
Vier aufeinanderfolgende Tagesverluste, drei Wochenverluste in Folge, 80.000 hat sich von einer „Unterstützung“ zu einem Fleischwolf entwickelt, in dem Bullen und Bären sich gegenseitig zerfleischen. Im Forum hört man überall Stimmen, die sagen „80.000 wird durchbrochen“, ETFs haben seit Oktober netto 67,41 Mio. USD abgezogen, die Stimmung sieht wirklich schlecht aus. Aber wenn man nur diese Seite betrachtet, verpasst man wahrscheinlich, was unten gerade passiert.
$BTC: Unter der klaren negativen Nachricht verbirgt sich eine sehr starke versteckte Linie
Zunächst einmal muss man zugeben, dass die kurzfristige Struktur bärisch ist. Der Preis bewegt sich unter den mittel- bis langfristigen gleitenden Durchschnitten, die Erholungs-Hochs sinken ständig, 68 % der Long-Positionen bei Derivaten wurden liquidiert, das Long-Short-Verhältnis ist „künstlich hoch“, was bedeutet, dass viele Positionen gehalten werden, aber wenige aktiv angreifen. Das ist alles wahr.
Aber was wirklich einen Blick wert ist, ist eine andere Datenreihe.
Der 365-Tage einfache gleitende Durchschnitt liegt genau im Bereich von 79.200 bis 80.500. In den letzten 9 Tagen wurde der Preis fest zwischen 80.000 und 86.000 gedrückt, die 30-Tage-Volatilität hat sich von 13 % auf 6 % verringert. Wenn die Volatilität so stark zusammenläuft, bedeutet das normalerweise nicht „Der Markt ist vorbei“, sondern „Die Richtung kann sich bald nicht mehr zurückhalten“.
Noch wichtiger: ETFs verkaufen, Wale kaufen. Daten von CryptoQuant zeigen, dass Bitcoin-Wale in weniger als drei Monaten netto etwa 243.000 $BTC aufgenommen haben, was bei aktuellem Preis über 20 Milliarden USD entspricht. Der einjährige Positionsänderungsindikator der Wale hat sich von -282k $BTC auf -39k $BTC verringert, der Verkaufsdruck lässt seit Juli nach. Was man im Handel sieht, ist, dass 80.000 immer wieder gedrückt wird, aber auf der Chain sieht man eine Gruppe von Wallets mit 10 bis 10.000 Coins, die mit der schnellsten Geschwindigkeit seit Februar dieses Jahres kaufen.
Das ist kein Aufruf zum „Bottom-Fishing“, sondern eine objektive Divergenz: Die marginalen Verkäufer werden weniger, die Großhalter mehr, und der Preis wird nahe dem gleitenden Durchschnitt gedrückt. Diese Struktur wird nicht ewig anhalten. Glassnode setzt die Kostenbasis von Unternehmens-Treasuries und ETFs im Bereich von 80.000–81.500 an, was bedeutet, dass dieser Bereich nicht nur eine psychologische Schwelle ist, sondern eine echte Kostenbasis mit echtem Geld. Fällt der Preis darunter, tut es weh; hält er, gibt es Gründe, zu halten.
$ETH: Die Angebotsgeschichte stimmt, aber es fehlt ein „Zünder“
Bei $ETH ist die Tokenstruktur tatsächlich solide.
Die Menge an gestaktem ETH hat einen Rekord erreicht, etwa 43,7 bis 43,8 Millionen $ETH sind bei Validatoren gesperrt, was 35 % bis 36 % des Angebots entspricht. Der Anteil der Exchange-Bestände ist auf ein historisches Tief von 3,49 % gedrückt worden. Übersetzt heißt das: Die Menge an Token, die jederzeit verkauft werden können, wird sichtbar weniger.
Aber ich will die Geschichte nicht zu positiv darstellen. Angebotsverknappung ist eine „Bedingung“, kein „Auslöser“. Im Oktober gab es netto 955 Mio. USD Abflüsse bei Spot-$ETH-ETFs, auch Produkte von BlackRock verzeichneten große Abflüsse, kurzfristige marginale Käufer sind tatsächlich schwach. Der Preis hat sich seit dem August-Hoch halbiert und liegt bei etwa 2.300, nicht weil nicht genug gestakt wird, sondern weil weniger Leute bereit sind, an der Marge zu bieten.
Deshalb ist die Bedeutung der Marke 2.300 nicht, dass es ein „Eisenboden“ ist, sondern dass sie die psychologische Schiedsrichterlinie zwischen Bullen und Bären in dieser Runde darstellt. Schließt der Tageskurs darüber, bleibt die Angebotsverknappungs-Logik auf dem Tisch; schließt er darunter, muss man kurzfristig die Trendstärke anerkennen. Die wiederholten Tests und Erholungen zeigen, dass Kapital in diesem Bereich absorbiert wird, aber Absorption bedeutet nicht sofortige Rallye. Das „Boden schleifen“ betrifft nie den Preis, sondern die Geduld der Menschen.
Die makroökonomische Karte: Warte nicht auf Zinssenkungen, warte auf „ausgereizte Erwartungen“
Der Originaltext sagt „Es fehlt nur noch ein makroökonomischer Katalysator“, das ist halb richtig, aber die Richtung muss korrigiert werden.
Am 28. Oktober FOMC liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinspause laut CME und Polymarket zwischen 87 % und 94 %. Der Markt preist eine Zinssenkung im Oktober schon lange nicht mehr ein. Die eigentliche Bremse ist, dass die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember immer noch über 80 % liegt. Anders gesagt, die „schlechten Nachrichten“ der Makroökonomie sind größtenteils eingepreist, aber noch nicht vollständig eingetreten.
Wenn das FOMC wie erwartet keine Änderung vornimmt und die Formulierung nicht strenger ist als das, was der Markt bereits eingepreist hat, ist das für Risikoanlagen kein „positives Signal“, sondern eher ein „herabgelassener schwebender Dolch“. Was $BTC und $ETH jetzt fehlt, ist genau ein Fenster zur „Beseitigung von Unsicherheit“ und nicht eine Zinssenkung.
Meine Positionsdisziplin, klar gesagt
Kein All-in auf der linken Seite, kein Nachkaufen auf der rechten Seite, das ist meine eigene Regel, die ich auch dir empfehle.
$BTC: 79.200 ist der Schlüsselbereich, der den 365-Tage-Durchschnitt und die jüngsten Tiefpunkte überlappt. Wenn das Volumen nicht ausreicht, um darunter zu schließen, ist ein schrittweises Kaufen auf der linken Seite logisch, aber der Stop-Loss muss unter 79.000 gesetzt werden, wenn es durchbricht, akzeptiere es, halte nicht dagegen. Ein Aufwärtssignal ist ein Schlusskurs mit Volumen über 80.700, das zeigt, dass die kurzfristige Bärenstruktur gebrochen ist.
$ETH: 2.300 ist die Schiedsrichterlinie. Hält sie, geht die Geschichte der Angebotsverknappung weiter; schließt sie darunter, schaut man auf 2.280 oder sogar 2.200–2.250, sei nicht zu schnell dabei, mit „Glauben“ fallende Messer zu fangen. Das erste echte Aufwärtssignal ist ein Volumenschluss über 2.400, davor ist die Wahrscheinlichkeit für eine Seitwärtsbewegung größer als für einen Ausbruch.
Zum Schluss noch etwas Ehrliches.
Das Schwierigste an dieser Position ist nicht, die Richtung nicht zu sehen, sondern dass beide Seiten ihre Berechtigung haben. ETFs verkaufen, Wale kaufen; das makroökonomische Bild ist bärisch, die Volatilität extrem niedrig; $ETH-Angebot ist knapp, aber die marginale Nachfrage ist noch nicht zurück. Der Markt macht das Handelsbild absichtlich zu einem „Links-rechts-Gesicht“, damit die meisten ihre Positionen abgeben, bevor die Richtung klar wird.
Ich rate dir nicht, voll investiert zu sein, noch nicht leer zu sein. Ich sage nur: Wenn du glaubst, dass der Bereich um 80.000 eine langfristige Kostenbasis ist, dann behandle deine langfristigen Positionen nicht mit kurzfristiger Angst; wenn du kurzfristig handelst, dann halte dich an 79.200 und 2.300, wenn sie durchbrochen werden, raus, wenn sie halten, warte auf Bestätigung. Das „Boden schleifen“ betrifft die Menschen, nicht die Coins.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Institutionelle Gelder haben sich hier bereits gespalten. Der Bitcoin-ETF verzeichnete in dieser Woche einen Nettozufluss von 442,67 Mio. USD und beendete damit die kontinuierlichen Abflüsse, während der Ethereum-ETF vier Wochen in Folge Nettoabflüsse von 224,9 Mio. USD verzeichnete. Institutionelle Anleger bewerten Risikoanlagen also uneinheitlich. In den letzten 24 Stunden gab es eine Liquidation im gesamten Netzwerk von 523,58 Mio. USD, Long-Positionen wurden konzentriert zwangsliquidiert, was zeigt, dass hoch gehebelte Positionen weiterhin sehr anfällig sind. Sun Yuchen rief auf der TOKEN2049 zur Rückkehr zu den realen Bedürfnissen auf, der Slogan ist richtig, aber der Markt respektiert nur Liquidität.
Beim Warten an der roten Ampel habe ich den Tragegurt der Essenslieferung wieder festgezogen und nebenbei einen Blick auf die Liquidationsgrafik geworfen. Die stündliche BTC-Leerverkaufsstruktur hat sich nicht verändert, die gleitenden Durchschnitte divergieren nach unten, der MACD schwächt sich weiter ab. Im Bereich von 82.000 bis 83.000 gibt es eine große Ansammlung von Short-Positionen mit Liquidationsdruck, im Bereich von 79.000 bis 80.000 ist der Liquidationsdruck bei Long-Positionen ebenfalls hoch. Kurzfristig besteht die Liquiditätsbedingung für eine Aufwärts-Falle, um den Widerstand erneut zu testen, aber ein Trendwende-Signal ist noch nicht aufgetreten.
Der aktuelle Kurs um 80.090 ist nicht geeignet, um direkt auf Short zu setzen. Bei einer Erholung in den Bereich von 81.500 bis 82.000 kann man mit kleiner Position Short versuchen, die Absicherung liegt über 83.300, das erste Gewinnziel liegt bei etwa 79.000, bei einem Bruch wird die Linie um 78.000 ins Visier genommen. Wenn es mit hohem Volumen gelingt, sich über 83.000 zu halten, ist die Short-Logik hinfällig.
$BTC
#Robinhood交易业务增长能否延续？
@OKX星球 Überraschung bei der brasilianischen Wahl? Brasilianischer Aktienmarkt fällt!
$EWZ fällt um über 20%
Der Hauptauslöser für den starken Rückgang des brasilianischen Aktienmarktes ist die Umkehr des Wahlergebnisses.
Zuvor setzte der Markt allgemein auf den Sieg des rechten Kandidaten Flávio Bolsonaro, auch bekannt als der "Bolsonaro-Trade" in der Branche.
Das Kapital setzte darauf, dass er nach Amtsantritt eine Finanzkonsolidierung und Privatisierungsreformen durchführt und die Staatsverschuldung streng kontrolliert, diese Erwartung hatte den Aktienindex bereits vorab nach oben getrieben.
Letztlich hat Lula die Wiederwahl geschafft und damit die zuvor optimistische Marktbewertung direkt durchbrochen, Kapital schloss konzentriert Positionen und floh, was zu einem Kurssturz führte.
Der Markt befürchtet, dass Lula die linke Großregierungs-Linie fortsetzt, hohe Sozialausgaben beibehält und es schwierig sein wird, das Haushaltsdefizit und die öffentliche Verschuldung zu reduzieren.
Die öffentliche Verschuldung Brasiliens im Verhältnis zum BIP ist bereits gestiegen, anhaltender finanzieller Druck wird die langfristigen Zinsen erhöhen, die Unternehmensgewinne und Aktienbewertungen belasten, und der Markt sorgt sich über mögliche Steuererhöhungen und Eingriffe in Ressourcenunternehmen, was sich deutlich auf Schwergewichte wie Vale und Petrobras auswirkt.
Hinzu kommen externe Belastungen: Die Erwartung hoher Zinssätze der Fed hält an, die Renditen von US-Staatsanleihen bleiben hoch, Kapital fließt leicht aus Schwellenländern ab, und der Real steht unter Druck und wertet ab, was die Panik weiter verstärkt.
Preisschwankungen bei Rohstoffen üben ebenfalls zusätzlichen Druck auf den ressourcenlastigen brasilianischen Aktienindex aus.
Kurzfristig wird der Markt weiterhin das Finanzrisiko handeln, der Fokus liegt künftig auf den Haushaltsplänen von Lulas neuer Amtszeit und der Rückkehr ausländischen Kapitals.
Wird es bei den US-Zwischenwahlen auch so große Schwankungen geben?💻 Nach Code-Review aufgeschlüsselt: Der Input stammt von Onchain Lens, das meldet, dass mehrere Nutzer von Bloom Trading berichten, dass ihre Wallet-Vermögenswerte gestohlen wurden. Verdächtige Diebesadresse hat 9.408 $SOL erhalten, ca. 954.000 USD, betroffen sind 49 Opfer, der tatsächliche Schaden könnte höher sein.
Meine Einschätzung: Für normale Nutzer ist das in erster Linie eine Sicherheitswarnung bezüglich Berechtigungen, die nicht direkt auf die Blockchain selbst zurückzuführen ist. Logisch betrachtet, wenn mehrere Personen betroffen sind, muss man gemeinsame Interaktionspunkte prüfen, aber die vorliegenden Informationen geben keine Ursache her, daher kann man der Plattform oder einer bestimmten Schwachstelle nicht direkt die Schuld geben. Ein potenzieller Fehler ist, das Trennen der Verbindung mit dem Widerruf der Berechtigung gleichzusetzen, was nicht dasselbe ist.
Wenn ich den Sicherheitsprozess ändern würde, würde ich Verbindung, Berechtigungen und Schlüsselrisiken getrennt untersuchen und dann die verbleibenden Vermögenswerte nach Risiko behandeln, um Fehler bei der Behebung zu vermeiden. Bitte helft bei der Überprüfung: Wenn ihr auf ein solches Ereignis mit unklarer Ursache stoßt, würdet ihr zuerst die Berechtigungsprotokolle prüfen oder zuerst die Vermögenswerte migrieren? Was ist eure Begründung?Sturz um 13 %, was ist passiert
Die Wall Street hat falsch gesetzt!
Heute Morgen, Pekinger Zeit, kam eine wichtige Nachricht aus Brasilien: Der von Trump unterstützte Bolsonaro Jr. verlor in der zweiten Runde der Präsidentschaftswahl, der amtierende Präsident Lula wurde erfolgreich wiedergewählt.
Die Aktienmärkte in Europa und den USA sind geschlossen, die erste Reaktion kam vom japanischen Aktienmarkt, wo der brasilianische ETF um 13 % einbrach.
Warum wird Lulas Wiederwahl von den Mainstream-Finanzkreisen in Europa und den USA als negativ angesehen?
Der Hauptgrund ist, dass Trump die Bolsonaro-Familie stark unterstützt und eine Wiederwahl Lulas nicht sehen möchte.
Jair Bolsonaro (der Vater von Bolsonaro Jr.) wurde 1955 geboren, war von 2018 bis 2022 Präsident Brasiliens und wird als „brasilianischer Trump“ bezeichnet, da sein politischer Stil, seine populistische Mobilisierung und seine konservative Haltung Trump ähneln.
Der erfolgreich wiedergewählte Lula wurde 1945 geboren und ist zum vierten Mal zum Präsidenten Brasiliens gewählt worden. Sein Gegner bei der diesjährigen Wahl war Bolsonaro Jr., geboren 1981. Somit ist Lulas Wahlsieg ein großer Rückschlag für Trumps Strategie in Lateinamerika.
Der Markt befürchtet, dass die USA die mehrfach angedrohten 50 % Zölle verhängen und eine 301-Untersuchung einleiten könnten, um mehr brasilianische Exportgüter (Stahl, Zellstoff, Flugzeugteile, verarbeitete Agrarprodukte) in die Liste der Hochzölle aufzunehmen.
In den ersten vier Tagen dieser Woche finden wichtige Treffen statt, die Hauptakteure werden den Markt weiterhin stabilisieren. Ob es größere positive politische Maßnahmen geben wird, bleibt abzuwarten. Die politische Talsohle ist bereits erreicht, der Markttiefpunkt muss noch bestätigt werden. Diese Woche findet eine Zinssitzung der Fed statt, bei der die Zinsen höchstwahrscheinlich unverändert bleiben.
Hinweis: Dieser Artikel dient der Meinungs- und Informationsweitergabe und stellt keine Anlageberatung dar. 80.000 ist kein harter Boden, sondern der Schleier dieser Bullenrunde.
$BTC ist im asiatischen Frühhandel wieder schwächer geworden, 79.800, das dritte Mal, dass es an dieser Stelle zögert. $ETH fällt direkt unter 2300, $SOL hält nicht einmal die 100. Altcoins fallen stärker als Bitcoin, das ist kein Rotation, das ist Blutentzug.
Die meisten schauen auf die Fed am Mittwoch, aber was den Markt wirklich belastet, ist etwas anderes: Der Markt will plötzlich nicht mehr für „Geschichten“ bezahlen.
Alphabet hat ein Cloud-Wachstum von 82%, das ist beeindruckend, aber die Investitionsausgaben sind direkt auf 205 Milliarden gestiegen, der freie Cashflow ist negativ, und nachbörslich wurde die Aktie trotzdem abgestraft. Die AI-Erzählung wechselt von „Wachstum“ zu „Cashflow“, wenn die Risikobereitschaft bei Tech-Aktien sinkt, wird Krypto als hochvolatiles Asset als erstes mit nach unten gezogen. $BTC hat in der Berichtswoche ein erhöhtes Handelsvolumen, das ist kein Bottom-Fishing, sondern Umschichtung und Flucht.
Zurück zur Fed. Im Oktober wird voraussichtlich keine Zinserhöhung kommen, das ist fast sicher, aber die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember liegt bereits über 75%. Wie der alte Zhang sagt: Das wahre Messer steckt in der Wortwahl, die Zinserwartungen sind das Damoklesschwert über $BTC.
Ein Detail am Markt schmerzt mehr als der Preis: Das Long-Short-Verhältnis ist von 1,55 vor einer Woche auf 2,2 gestiegen, Privatanleger setzen auf Long, aber in 24 Stunden wurden 670 Millionen liquidiert, davon 457 Millionen Long-Positionen. Je mehr man auf Long setzt, desto härter wird man getroffen. Auch bei ETFs ist es nicht ruhig, BlackRock IBIT verzeichnete einen Tagesabfluss von 254 Millionen, Institutionelle über 80.000 haben sich nicht für das Halten entschieden, sondern für das Reduzieren.
Jetzt warten alle auf die Antwort bei 79.000. Wenn es hält, ist es eine Erholung, wenn nicht, wird die Panik schneller zuschlagen als du.
Bis Mittwoch schaue ich mir das Spektakel an. Und du, handelst du oder wartest du?
$BTC $ETH $SOL #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ #本周美联储将公布9月会议纪要 #现货黄金跌破4000美元关口 Google Cloud +82 % im Jahresvergleich auf 24,8 Mrd. $ im letzten Quartal (Q2). Marge 35,6 %, Auftragsbestand 514 Mrd. $. Sie haben mehr zusätzliches Umsatzwachstum als bei Search erzielt.
CapEx 45 Mrd. $, FCF negativ, Prognose für 2026 weiterhin massiv. Die Nachfrage ist real.
Q3-Berichte am 28. Oktober. Ein weiterer starker Cloud-Bericht hält das AI-Gebot für Risikoanlagen am Leben. CapEx-Ängste = Rücksetzer.
Positionierung vor oder nach dem Bericht abschwächen?
#AlphabetQ3CloudAndAI In der Nacht vor dem FOMC wurde das Blut im Markt fast komplett ausgesaugt.
Gold fiel letzten Freitag gerade unter 4000, erreichte ein Tief von 3975, und kletterte nach einem Wochenende wieder hartnäckig über 4000. Bei Rohöl ist es noch interessanter – die Exporte aus dem Nahen Osten haben bereits über 80 % des Niveaus vor dem Krieg erreicht, der Transport erholt sich, aber Brent bleibt zwischen 110 und 117 US-Dollar hängen und fällt nicht. Die Frachtraten sind von 4 US-Dollar pro Barrel vor einem Jahr auf 30 US-Dollar gestiegen, die Nahost-Route kostet 35 US-Dollar. Wie nennt man das? Das ist geopolitischer Aufschlag, der im Grunde nicht verschwunden ist, sondern nur auf eine andere Weise von dir kassiert wird.
Gold- und Rohölmärkte werden gleichzeitig abgepumpt. Fluchtgelder fließen ins Gold, Inflationsgelder ins Rohöl, und die Liquidität in den Risikoanlagen wird zerrieben. Die Kryptobranche steht jetzt vor einem Pool, der entweder gleich bleibt oder sogar schrumpft.
$BTC bei 80.000 zu halten, sieht schlecht aus.
Der Handel am Morgen testete Tiefs und zog sich zurück, das Volumen der 15-Minuten-Rallye war erbärmlich dünn. Das wirklich Herzzerreißende ist die Karte auf der Blockchain: Die $BTC-Einlagen von Kleinanlegern auf Binance haben sich im 30-Tage-Zeitraum von 5,5 Mrd. auf 10,75 Mrd. verdoppelt, das schnellste Wachstum in den letzten sechs Monaten; gleichzeitig sind die Zuflüsse von Walen an Börsen um 36 % gefallen, von 5,9 Mrd. Ende August auf 3,8 Mrd. In Klartext: Kleinanleger stellen sich über 80.000 in der Schlange, um ihre Coins an die Börse zu schicken, während Wale unten still sammeln, aber deutlich langsamer. Anfang des Monats gab es bei ETFs noch einen Nettoabfluss von 600 Mio. an einem Tag, die Stimmung ist stark gedrückt. Über 82.000 türmen sich die festgefahrenen Positionen, ohne Volumen, ein Ausbruch nach oben dient nur als Liquidität für andere, um sich zu befreien. Ein zweiter Test der Tiefs ist kein Bluff, sondern das häufigste Szenario im Spiel um das vorhandene Volumen.
$ETH bei 2320 ist noch nackter als BTC.
ETFs bluten kontinuierlich über 1 Mrd. aus, das versprochene Upgrade von Glamsterdam am 26. Oktober wurde wieder verschoben, das ganze Netz ruft $ETH für tot. Tageschart zeigt eine bärische Formation, RSI liegt im überverkauften Bereich zwischen 34 und 40, das Problem, dass es fällt, aber nicht steigt, hat sich nicht geändert. Aber eine Zahl wird von den meisten übersehen: 170.000 $ETH wurden an einem Tag von Börsen abgezogen, die Staking-Menge stieg auf über 43,7 Mio., was 35 bis 36 % des Umlaufangebots entspricht. Noch wichtiger: Der realisierte Preis von $ETH auf der Blockchain liegt bei etwa 2311 US-Dollar, der aktuelle Preis von 2320 klebt an dieser Kostenlinie. 2300 ist kein technischer Support, sondern der letzte Tarnmantel der Bullen. Wird dieser gehalten, ist es eine Fehlbewertung, fällt er, geht es runter auf 2180, darunter liegt eine psychologische Lücke.
Mein praktischer Rat: Vor dem FOMC-Beschluss nicht in einem Volumenrückgang als Kanonenfutter enden.
Die Entscheidung in der Nacht zum 29. Oktober wird mit einer Wahrscheinlichkeit von 84 % bis 90 % unverändert erwartet, der Markt rechnet mit Stillstand, aber jede Formulierung in Powells Pressekonferenz kann alles umwerfen. Der Angst-Gier-Index ist von Anfang des Monats Gier auf etwa 50 gefallen, neutral bis kühl, aber noch weit entfernt von extremer Panik, dem "Goldgruben"-Niveau. Das bedeutet, dass blutige Positionen noch nicht massenhaft auf den Markt kommen.
Vor der Bestätigung eines Volumenanstiegs auf der rechten Seite ist jeder "Bottom-Fishing" in einer Volumenverengung ein Glücksspiel, kein Handel. Wale horten, aber langfristig; Kleinanleger schneiden sich kurzzeitig ins eigene Fleisch. Der Kampf dazwischen ist ein Geduldsspiel, wer zuerst nachgibt.
$BTC $ETH $XAU
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？