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TraderS | 缺德道人
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今天美股开盘之后SPCX和存储三傻的跷跷板逻辑好像又被激活了，不过明天SPCX就要有13亿股解锁来了，虽然前几次解锁并没有非常明显的导致股价下跌，但这次确实与以往不同。
首先13亿对3.19亿，四倍于以往
其次本轮解锁主要是机构和VC，不过他们比员工出售概率低，算是个好消息
最大的不同在于价格不同，此前解锁都在低价区，抛售欲望不强，而这次刚好打在甜区，抛压大的话存在像7月英特尔盘后发财报大涨后两条跌回去的可能性
而此时存储三傻价格处在相对低位，也就是说明天开始二者跷跷板逻辑可能会调转。
但介于政治因素考虑，11.3中期选举之前马斯克系股票不太会大跌，尤其今天盘后特斯拉要公布财报，可能会进一步发布合并消息提振信心。
那么这样综合看下来，即使跷跷板逻辑调转，可能也是走SPCX箱体震荡，存储稍后根据财报超额反弹跑赢大盘的路径来实现。$SPCX $SNDK #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
TraderS | 缺德道人
Die ersten beiden politischen Faktoren sind etwas weit hergeholt und können auch nicht widerlegt werden, also ziehen wir uns zurück und analysieren es aus Kapitalperspektive.
Das größte Highlight des $SPCX Geschäftsberichts ist die Gewinnüberraschung, wobei das Internetgeschäft 2,367 Milliarden USD ausmacht, etwa 85 %, das SI-Geschäft 431 Millionen USD und das Raumfahrtgeschäft einen Verlust von 7 Millionen USD verzeichnet.
Wie kam dieser Gewinn zustande? Ein großer Teil ist darauf zurückzuführen, dass das Rechenleistung-Leasing von Verlust zu Gewinn gedreht hat, im Grunde ist es immer noch das Spiel von links nach rechts.
Der Großteil der 7,56 Milliarden USD SI-Einnahmen stammt von Anthropic und Google. Der operative Cashflow von Anthropic deckt die Rechenleistungskosten nicht, die Lücke wird durch Finanzierungsrunden von Google und Amazon geschlossen.
Google ist sowohl Investor von Anthropic, Mieter von SpaceX als auch hält etwa 4,18 % der Anteile an SpaceX.
Das bedeutet, dass das Geld von Google über Anthropic zu SpaceX fließt und dann als Aktienertrag zurück zu Google, wodurch ein geschlossener Kreislauf entsteht. Dies ist eine typische Methode, die derzeit die hohen Bewertungen an der US-Börse stützt, was im Nvidia-Zyklus noch deutlicher wurde, nur dass die Kette diesmal länger ist und der Verschleiß möglicherweise größer.
Auf dem aktuellen Markt gilt es als Zeichen von Vertrauen in die Gewinnerwartungen, wenn man trotz allem bereit ist, Geld auszugeben. In gewisser Weise stützt gerade die hohe Geldverbrennung von Anthropic seine IPO-Bewertung.
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