Grundlagen des Blockhandels

Veröffentlicht am 29. Juni 2022Aktualisiert am 4. Apr. 2024Lesezeit: 2 Min.5
Was ist Blockhandel?

Ein Blockhandel ist eine großvolumige, privat ausgehandelte Transaktion von Effekten. Sie ist weit verbreitet bei den institutionalisierten Anlegern, Hedge-Geldmitteln und Personen mit hohem Nettowert, die erhebliches Kapital verwenden. Wenn Händler(innen) große Orders an Börsen ausführen, droht die Gefahr, dass sich die Händler(innen) auf den Markt auswirken und zu einer Preis-Slippage führen. Alternativ können sie über private Handelsgeschäfte einen Abrechnungspreis vorab festlegen, indem sie von einem Market-Maker eine Quote für eine Transaktion beantragen.

Was ist ein RPQ?

Eine Anfrage für Angebot oder RPQ ist eine elektronische Benachrichtigung, die an Market-Maker gesendet wird, die ihre Absicht zum Handel eines bestimmten Instruments oder einer Strategie zum Ausdruck bringen. Market-Maker werden informiert, sobald eine RPQ gesendet wurde, und werden aufgefordert, ein Angebot zu notieren und nach der angeforderten Strategie zu fragen.

Was ist die Mindestgröße eines Blockhandels?

Die minimale Nominalgröße für einen Blockhandel beträgt 50.000 USD oder gleichwertig.

Warum unterscheidet sich der Combo-Preis auf dem RPQ-Ersteller vom Preis, den der Ersteller von mir erwartet?

Der auf dem Ersteller angezeigte Combo-Preis basiert auf dem Mittelpunkt der letzten Geldmittel und fragt im Orderbuch. Blockhandel kommt jedoch als privat ausgehandelte Transaktion zwischen einem Taker und einem Maker aus dem Orderbuch vor. Das vom Maker bereitgestellte Angebot muss daher nicht obligatorisch mit dem Orderbuchpreis übereinstimmen.

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