Tato stránka je k dispozici jen pro informativní účely. Některé služby a funkce nemusí být ve vaší jurisdikci dostupné.

How to Use Value at Risk (VaR) to Manage Your Cryptocurrency Assets

The crypto market is known for its extreme volatility, where the price of cryptocurrencies can vigorously fluctuate within a short period of time. In a market full of uncertainty, managing risks is therefore crucial for any traders, only by analyzing the possible risks of investments can traders determine the extent and occurrence ratio of potential losses in their portfolios.

To evaluate portfolio risk, we can make use of different tools in the market to calculate the “worse-case scenario” in trading, such as Value at Risk (VaR).

Understanding Value at Risk (VaR)

Dubbed the “new science of risk management”, Value at Risk (VaR) is a statistic that measures and quantifies the level of financial risk within a firm, a portfolio or a position over a specific time frame. It can be applied to measure the risk exposure of specific positions or whole portfolios.

A VAR statistic has three components: a time period, a confidence level and a loss amount (or loss percentage). Let’s look at an example of using VaR to calculate risks.

BTC/USDT: VaR Calculation

We will focus on the minute closing price of BTC/USDT between Aug 15–21, 2019 on OKX. This calculation assumes that log-returns are normally distributed.

Step 1: Calculate the minute log-returns

Minute log-returns can be calculated based on the below formula:

Here we use the logarithm of returns instead of price returns. The benefits of using log-returns, versus prices, is log-normality: assuming the prices are distributed log normally, the log return is conveniently normally distributed, which is handy given much of classic statistics presumes normality.

We can then divide the log-returns into 27 intervals: (-14%, -13%), (-12%, -11%), …, (12%, 13%), count the number of minute returns for each interval and we get the following histogram:

Step 2: Calculate the average and standard deviation of log returns

We can then calculate the average and standard deviation of log-returns based on the formulas:

The average (µ) of 10,080-minute log-returns turns out to be 0.001083%, and the standard deviation (σ) is 0.03170.

Step 3: Calculate VaR based on confidence intervals of normal distribution

Assuming the returns are normally distributed, we can see where do the worst 5% and 1% lie on the normal curve. They show trader’s desired confidence, the standard deviation and the average from the below table:

The Verdict

There are two ways to understand the VaR calculation results:

  • With 95% and 99% confidence, we can expect that the worst loss will not exceed 5.23% and 7.38% respectively;
  • If we invest $10,000, we are 95% and 99% confident that our worst minute-loss will not exceed $523 (=$10,000 x -5.23%) and $738 (=$10,000 x -7.38%) respectively.

VaR is useful for calculating the maximum expected loss on an investment over a given time and a specified degree of confidence. Traders can apply VaR to determine the level of risk or potential losses of their trading portfolios easily and hence take necessary measures to control the risks.

Zřeknutí se odpovědnosti
Tento obsah je poskytován jen pro informativní účely a může se týkat produktů, které nejsou ve vašem regionu k dispozici. Jeho účelem není poskytovat (i) investiční poradenství nebo investiční doporučení, (ii) nabídku nebo výzvu k nákupu, prodeji či držbě kryptoměn / digitálních aktiv ani (iii) finanční, účetní, právní nebo daňové poradenství. Držba digitálních aktiv, včetně stablecoinů, s sebou nese vysokou míru rizika, a tato aktiva mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zda jsou pro vás obchodování či držba kryptoměn / digitálních aktiv s ohledem na vaši finanční situaci vhodné. Otázky týkající se vaší konkrétní situace prosím zkonzultujte se svým právním/daňovým/investičním poradcem. Informace (včetně případných tržních dat a statistických informací), které se zobrazují v tomto příspěvku, slouží výhradně k obecným informativním účelům. I když jsme přípravě těchto dat a grafů věnovali řádnou péči, nepřebíráme žádnou odpovědnost za případné faktické chyby, opomenutí nebo názory, které v nich vyjádřené.

© 2025 OKX. Tento článek může být reprodukován nebo šířen jako celek, případně mohou být použity výňatky tohoto článku nepřekračující 100 slov za předpokladu, že se jedná o nekomerční použití. U každé reprodukce či distribuce celého článku musí být viditelně uvedeno: „Tento článek je © 2025 OKX a je použit na základě poskytnutého oprávnění.“ U povolených výňatků musí být uveden název článku a zdroj, a to např. takto: „Název článku, [místo pro jméno autora, je-li k dispozici], © 2025 OKX.” Část obsahu může být generována nástroji umělé inteligence (AI) nebo s jejich asistencí. Z tohoto článku nesmí být vytvářena odvozená díla ani nesmí být používán jiným způsobem.

Související články

Zobrazit více
Social engineering scams explained thumb
Security

What Is Social Engineering? A Guide to Today’s Most Common Scams

Social engineering scams are on the rise , fueled by widespread social media usage and advancements in tools including AI that allow deceptions to be more convincing. This type of scam relies on criminals exploiting human emotions, whether creating false trust or instilling fear, to encourage an action that allows a scam to happen.
16. 6. 2025
Začátečníci
5
What to do in social engineering scam thumb
Security

Don’t Panic: What To Do in a Crypto Social Engineering Attack

In a separate article, we explore what social engineering is and some common crypto scams that use it to manipulate and defraud crypto users. Understanding what social engineering is raises another important consideration: what to do if you find yourself caught up in such a scam?
16. 6. 2025
Začátečníci
1
Video Thumbnail Demo Trading
Trading tools
OKX
Ethereum

4 tips to level up your USDT with Shark Fin

OKX Shark Fin offers a great opportunity to earn USDT without putting your principal at risk. If you are new to Shark Fin, be sure to check out our beginner's guide here . Here are four tips to help you level up your earnings using Shark Fin.
16. 6. 2025
Začátečníci
1 212
Copy trading thumbnail
OKX
Trading

Introducing OKX Copy Trading

OKX is excited to introduce Copy Trading, a new tool under OKX Social Trading that gives you a whole new trading experience. With OKX Copy Trading, you’ll be able to share your best trading strategies for a profit, or learn and copy trade with 600+ trading pairs from pro traders around the world.
13. 6. 2025
7
Open Interest article Learn thumb
Strategies

What is open interest in crypto?

*This article discusses products that are not available in all regions. Open interest (OI) is a metric that shows the total number of outstanding derivatives contracts, such as futures or options, that remain unsettled. OI is used by traders to measure market activity and sentiment towards a specific asset. The metric achieves this by showing the total number of active contracts at a certain moment in time.
9. 6. 2025
Středně pokročilý
2
golpe de investimento
Security

Safer crypto trading: how to spot scams

Scams have unfortunately emerged as a prominent and persistent challenge in the crypto space as bad actors lurk in the shadows. Backed by advanced technology and tools, these scams have become increasingly sophisticated and harder to identify.
9. 6. 2025
Začátečníci
239
Zobrazit více