Jak fungují likviditní fondy V3 na OKX DeFi?
Jak funguje market making?
Market making v rámci DeFi znamená poskytování likvidity decentralizovaným burzám (DEX), tedy přidání aktiv, jako je ETH nebo SOL, do fondů. Na oplátku získáte podíl z poplatků za obchodování, což přímo přispívá k efektivitě kryptoměnového ekosystému. Díky zajištění dostatečných aktiv pro obchodování pomáhají market makeři stabilizovat výkyvy cen. Kromě toho je třeba přihlédnout ke konceptu dočasné ztráty (impermanent loss). Když poskytovatelé likvidity přidávají aktiva do fondu, obdrží LP tokeny představující jejich podíl. Po ukončení smění tyto tokeny za část hodnoty fondu. Pokud například poskytovatel likvidity přidá ETH v hodnotě 5 000 USD a USDC v hodnotě 5 000 USD a hodnota fondu se zvýší na 11 000 USD v důsledku změn ceny aktiv, může poskytovatel likvidity směnit své tokeny za 11 000 USD a získat tak zisk ve výši 1 000 USD. Vzhledem ke své počáteční investici by však mohli získat dalších 1 500 USD, aniž by přidali likviditu, a tak využít koncept dočasné ztráty (impermanent loss). V tomto případě se hodnota fondu zvýšila o 1 000 USD z důvodu zvýšení ceny ETH. V tuto chvíli však při růstu cen ETH budete mít nižší počet tokenů ETH a více tokenů USDC.
Držením 5 000 USD v ETH na tom uživatelé mohou být lépe s růstem ceny ETH.
Co je OKX DeFi?
Naše DeFi vám umožní spravovat všechny vaše investice do DeFi přímo z OKX Peněženky a slouží jako výkonná brána k 22 blockchainům a 3 000 investicím se 100 protokolů, jako jsou Aave, Curve, Compound a Yearn a Arbitrum. Díky DeFi můžete získávat výnosy ze svých aktiv buď stakováním tokenů, nebo poskytováním likvidity protokolům DeFi. Naše rozhraní DeFi obsahuje funkce, které umožňují ještě více vydělávat na DeFi, například staking jedním kliknutím a skóre CertiK, které vám pomohou posoudit, které protokoly nejlépe odpovídají vaší toleranci rizika. Bude automaticky identifikovat příležitosti, jak vydělávat na aktivech, která držíte ve své OKX Peněžence. Nedávno jsme také do DeFi přidali fondy V3, což vám pomůže zvýšit kapitálovou efektivitu při market makingu.
Co jsou likviditní fondy V3?
Likviditní fondy V3 vám umožňují určit cenová rozpětí, při kterých se chcete při poskytování likvidity zapojit, což má za následek lepší kapitálovou efektivitu. Stablecoiny, jako jsou USDT a USDC, jsou vázány na americký dolar a jejich cílem je držet stabilní hodnotu přibližně 1 USD. Kvůli této stabilitě nenabízí poskytování likvidity pro tato aktiva v širokém cenovém rozpětí žádné značné výnosy. Naproti tomu zužování cenového rozpětí pro poskytování likvidity, například 0,995 až 1,005, může vést k vyšším výnosům. Tento menší rozsah zajišťuje efektivnější využití vaší likvidity, protože úzce odpovídá stabilní hodnotě těchto aktiv. V důsledku toho můžete maximalizovat své výdělky tím, že se zaměříte na konkrétní cenové pásmo, kde je větší pravděpodobnost, že k obchodní aktivitě dojde, a optimalizujete tak svou strategii poskytování likvidity, aby se zvýšila ziskovost.
Zavedení vlastních cenových rozpětí v oblasti poskytování likvidity nabízí více výhod, než jen zvládání cenových výkyvů. Kromě poskytování větší kontroly nad expozicí cenám mají vlastní rozsahy také klíčovou roli při zmírnění dopadu náhlých poklesů likvidity. Díky zavedení fondů V3 mohou poskytovatelé likvidity využívat automatizované swapy aktiv, protože se cena blíží k hornímu nebo dolnímu limitu uživatelem určeného rozsahu. Tato automatizovaná funkce zajišťuje, že likvidita zůstává vyrovnaná, reaguje na dynamiku trhu a optimalizuje efektivitu strategií poskytování likvidity. Díky dynamické úpravě alokace aktiv v rámci definovaného cenového rozpětí se poskytovatelé mohou lépe přizpůsobit měnícím se podmínkám na trhu a minimalizovat riziko dočasné ztráty (impermanent loss). Celkově integrace vlastních cenových rozpětí do mechanismů poskytování likvidity zvyšuje stabilitu a odolnost likviditního fondu, což přispívá k robustějšímu a efektivnějšímu ekosystému decentralizovaných financí (DeFi).
Při přidávání likvidity do fondu Uniswap v3 poskytovatelé likvidity určují cenové rozpětí, které chtějí přidat. Na oplátku již nemají token ERC-20 LP, ale token NFT, který obsahuje mnohem konkrétnější informace o jedinečné pozici poskytovatele likvidity. Poskytovatel likvidity (LP) může fond kdykoli opustit, ale odměny fungují poněkud odlišně. Existují úrovně poplatků fondu, které se pohybují od 0,05 % do 1 %, a určují odměny vyplácené poskytovatelům likvidity za přidání likvidity. Pokud se však cena pohybuje mimo rozsah stanovený poskytovatelem likvidity, přestane získávat odměny. To znamená, že model V3 vyžaduje více aktivně spravovaného přístupu od poskytovatelů likvidity, kteří obchodují s volatilními tokeny.
Tímto způsobem poskytovatelé udržují likviditu fondu a mohou řídit dočasnou ztrátu (impermanent loss). Zde je několik příkladů:
Pokud poskytnete likviditu do fondu ETH/USDC s rozmezím 1 000 až 2 000 USDC na ETH, dojde ke swapu vašich ETH na USDC, jakmile se ETH přiblíží k 2 000.
K opaku dojde, pokud se cena ETH přiblíží k 1 000 USD. V takovém případě dojde k postupnému swapu vašich USDC za ETH.
Co je doporučený cenový rozsah?
Fondy V3 na naší platformě dynamicky doporučují cenové rozpětí na základě volatility rizika a tokenů. Tato cenová rozpětí se aktualizují v reálném čase podle podmínek na trhu a uživatelé si mohou zvolit mezi Bezpečným, Standardním a Odborným cenovým rozpětím. Kromě toho mají uživatelé možnost poskytnout likviditu do fondů V3 a na oplátku získají NFT představující jejich poskytnutou likviditu. Toto NFT pak lze stakovat v LP fondech a získat tak další poplatky.
Příklad cenových rozsahů pro likviditní fondy u OKX
Začínáme
V aplikaci
Stáhněte aplikaci OKX, přepněte na peněženku a přejděte na kartu DeFi
Vyberte na hlavní stránce Více kryptoměn > V3 a přejděte do likviditních fondů V3
Snadný přístup k likviditním fondům V3 v aplikaci
Na webu
Vytvořte si na této stránce OKX peněženku zde nebo si projděte článek zde
Přejděte na stránku Defi zde
Vyberte Prozkoumat > Více kryptoměn > V3 pro přístup k likviditním fondům V3
Snadný přístup k likviditním fondům V3 na stránce Defi