🧵 Makro pondělí: Šílenství se vrací
1) Akcie vzdorují uzavření → indexy Dow, S&P a Russell 2000 na rekordních maximech
➤ BTC +12 %, překračuje 125 tisíc $ ATH
➤ #Gold +45 % YTD, nejlepší běh od roku 79
➤ Odstávka se však vleče, pracovní síla se zmírňuje a sektor služeb stagnuje
2) Přehled trhu
➤ Čerstvá rally akcií AI + čipů zvedá akcie na nová maxima
➤ Small caps se připojují k rekordnímu běhu (RUT ATH)
➤ Nasdaq zaostává s vybíráním zisků
➤ $BTC poptávka +1,6 miliardy USD v řetězci od začátku vypnutí
➤ Zlato dosáhlo 3 916 USD/oz, což bylo způsobeno nákupy a toky #ETF CB

3) Sentiment
➤ Chuť riskovat se stává "maniakální"
– @Bloomberg indikátor akciového sentimentu prudce roste
– Nízký poměr put/call = přeplněné býčí sázky
– % z indexu S&P 500 dosahuje maxim ↑
– Ale junk vs IG šíří blikající opatrnost

4) Farmaceutická politika
➤ #Trump spouští webovou stránku "TrumpRx" → zlevněným přístupem k lékům
➤ Dohoda s Pfizerem: vyhýbá se clům výměnou za průměr. 50%+ snížení cen
➤ Nové paritní ceny pro Medicaid a benchmarky ve stylu EU
➤ Farmaceutický průmysl ušetřil tarify, spotřebitelé vidí úlevu
5) Americké makro: Den vypnutí 6
➤ Demokraté čekají na kredity ACA; GOP tlačí dočasnou ČR
➤ Agentury pozastavují operace → žádná zpráva o pracovních místech, žádný tisk CPI
➤ Rizika pro #GDP v případě prodloužení; Na trzích vázaných na inflaci chybí data
➤ Trh do značné míry krčí rameny... prozatím
6) Trh práce
➤ Mzdy ADP -32 tisíc v září → zpomalení náboru
➤ "Zamrzlý" trh práce: pomalé najímání zaměstnanců, mírné nárůsty mezd, málo propouštění
➤ Slabost přispívá k očekáváním snížení sazeb Fedu
➤ @GoldmanSachs' Šalamoun: dlouhodobé zrychlení pravděpodobně prostřednictvím technologií + stimulu

7) PMI ve službách
➤ #ISM služby klesly na 50,0 (oproti 52,0 srpnu), překvapivá stagnace
➤ Index obchodní aktivity se poprvé od roku 2020 snižuje
➤ Výroba také v poklesu (i když se zmírňuje)
➤ Slabší poptávka + zpoždění náboru zatěžují služby
8) Celní stimul?
➤ #Trump o hmotnosti 10 miliard USD+ zemědělská pomoc, zejména sójové boby (ceny meziročně klesly o 5 %).
➤ Zemědělci ztrácejí ~100 $ na akr uprostřed nákladů na obchodní válku
➤ Setkání Si a Trumpa v Koreji může formovat cestu k pomoci zemědělcům
➤ Uvolňuje šeky na "slevu z cla" ve výši 1 až 2 000 USD domácnostem, → prorůstové, ale inflační
9) Kryptoměny
➤ Swift buduje blockchain jako konkurenci stablecoinům (partneři: BofA, Citi, NatWest)
➤ @coinbase žádost o Nat'l Trust Charter → rozšíření péče a plateb
➤ #Tether prosazování tokenizované zlaté iniciativy v hodnotě 200 milionů dolarů (strop XAUt ~ 1,5 miliardy dolarů) → fyzické trezory + vyměnitelné slitky

10) Shrnutí
➤ Rovnost + #crypto euforie pokračuje i přes odstávku a zpomalující data
➤ Historický běh zlata signalizuje zajištění + de-dolarizaci
➤ Změny politiky (TrumpRx, celní slevy) zvyšují volatilitu
➤ Mánie šplhá výš, ale trhliny v #macro rozšiřování
11) Zůstaňte naladěni na makro pondělí příští týden!
Trhy jsou nyní v euforii, ale mohou zůstat imunní vůči oslabujícím datům?
4,78 tis.
0
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.