🧵 Makro pondělí: Šílenství se vrací 1) Akcie vzdorují uzavření → indexy Dow, S&P a Russell 2000 na rekordních maximech ➤ BTC +12 %, překračuje 125 tisíc $ ATH ➤ #Gold +45 % YTD, nejlepší běh od roku 79 ➤ Odstávka se však vleče, pracovní síla se zmírňuje a sektor služeb stagnuje
2) Přehled trhu ➤ Čerstvá rally akcií AI + čipů zvedá akcie na nová maxima ➤ Small caps se připojují k rekordnímu běhu (RUT ATH) ➤ Nasdaq zaostává s vybíráním zisků ➤ $BTC poptávka +1,6 miliardy USD v řetězci od začátku vypnutí ➤ Zlato dosáhlo 3 916 USD/oz, což bylo způsobeno nákupy a toky #ETF CB
3) Sentiment ➤ Chuť riskovat se stává "maniakální" – @Bloomberg indikátor akciového sentimentu prudce roste – Nízký poměr put/call = přeplněné býčí sázky – % z indexu S&P 500 dosahuje maxim ↑ – Ale junk vs IG šíří blikající opatrnost
4) Farmaceutická politika ➤ #Trump spouští webovou stránku "TrumpRx" → zlevněným přístupem k lékům ➤ Dohoda s Pfizerem: vyhýbá se clům výměnou za průměr. 50%+ snížení cen ➤ Nové paritní ceny pro Medicaid a benchmarky ve stylu EU ➤ Farmaceutický průmysl ušetřil tarify, spotřebitelé vidí úlevu
5) Americké makro: Den vypnutí 6 ➤ Demokraté čekají na kredity ACA; GOP tlačí dočasnou ČR ➤ Agentury pozastavují operace → žádná zpráva o pracovních místech, žádný tisk CPI ➤ Rizika pro #GDP v případě prodloužení; Na trzích vázaných na inflaci chybí data ➤ Trh do značné míry krčí rameny... prozatím
6) Trh práce ➤ Mzdy ADP -32 tisíc v září → zpomalení náboru ➤ "Zamrzlý" trh práce: pomalé najímání zaměstnanců, mírné nárůsty mezd, málo propouštění ➤ Slabost přispívá k očekáváním snížení sazeb Fedu ➤ @GoldmanSachs' Šalamoun: dlouhodobé zrychlení pravděpodobně prostřednictvím technologií + stimulu
7) PMI ve službách ➤ #ISM služby klesly na 50,0 (oproti 52,0 srpnu), překvapivá stagnace ➤ Index obchodní aktivity se poprvé od roku 2020 snižuje ➤ Výroba také v poklesu (i když se zmírňuje) ➤ Slabší poptávka + zpoždění náboru zatěžují služby
8) Celní stimul? ➤ #Trump o hmotnosti 10 miliard USD+ zemědělská pomoc, zejména sójové boby (ceny meziročně klesly o 5 %). ➤ Zemědělci ztrácejí ~100 $ na akr uprostřed nákladů na obchodní válku ➤ Setkání Si a Trumpa v Koreji může formovat cestu k pomoci zemědělcům ➤ Uvolňuje šeky na "slevu z cla" ve výši 1 až 2 000 USD domácnostem, → prorůstové, ale inflační
9) Kryptoměny ➤ Swift buduje blockchain jako konkurenci stablecoinům (partneři: BofA, Citi, NatWest) ➤ @coinbase žádost o Nat'l Trust Charter → rozšíření péče a plateb ➤ #Tether prosazování tokenizované zlaté iniciativy v hodnotě 200 milionů dolarů (strop XAUt ~ 1,5 miliardy dolarů) → fyzické trezory + vyměnitelné slitky
10) Shrnutí ➤ Rovnost + #crypto euforie pokračuje i přes odstávku a zpomalující data ➤ Historický běh zlata signalizuje zajištění + de-dolarizaci ➤ Změny politiky (TrumpRx, celní slevy) zvyšují volatilitu ➤ Mánie šplhá výš, ale trhliny v #macro rozšiřování
11) Zůstaňte naladěni na makro pondělí příští týden! Trhy jsou nyní v euforii, ale mohou zůstat imunní vůči oslabujícím datům?
Zobrazit originál
4,78 tis.
0
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.