Zítřejší $XPL vysílá živě s téměř poetickým načasováním (Tether získává 20 miliard dolarů při ocenění 500 miliard dolarů, spousta onchain runnerů a spekulativní kapitál se opičí po nových spuštěních navzdory nejistému širšímu trhu.) Myslím, že Plasma má šanci stát se obrovským kuchařem. Dovolte mi rozebrat, proč tomu věřím (velmi levým, nihilistickým způsobem): Za prvé, neexistuje žádný realistický způsob, jak ospravedlnit jeho současné ocenění (7B FDV, ~1,25B v oběhu), protože neexistuje žádný živý produkt nebo adopce. Ano, je tu úhledné produktové video před uvedením na trh, tuny TVL 1. dne (studie $BERA) a vize neobanky. Ale to je přesně ten druh příběhu, ke kterému se trh rád připojuje - největší TAM v kryptoměnách, všechny dolary na světě, #stablecoins. I když presaleři z 500M FDV již sedí na ~14x současných úrovních před uvedením na trh, existuje slušná šance, že trh pojme Plasmu jako long-tail způsob, jak získat expozici vůči Tetheru, který se rychle stává jednou z nejhodnotnějších společností na světě. V tomto smyslu ocenění 1,25 miliardy v oběhu při spuštění nepůsobí šíleně. Podívejte se na druhý "Tether chain", $STBL. Je to ~3x více než TGE na 230M circ a 4.6B FDV. Ale STBL se zdá být slabší sázkou (méně vzrušující uvedení na trh, slabší značka a zdá se, že tým nemá stejnou přitažlivost/spojení). Úhly BSC/Paolo by to stále mohly tlačit výše, ale ve srovnání s Plasmou to vypadá jako zlevněná napodobenina. To znamená, že bych nebyl zastáncem dlouhého obchodování XPL, short STBL párů, ale z pohledu pozorovatele se Plasma zdá mnohem legitimnější: - Fond zakladatelů (Peter Thiel) podporován - Podporováno společností Tether (Paolo, generální ředitel USDT) - Extrémně čistý web a branding (důležitější, než si myslíte) - Působivé GTM - Každý KOL na Twitteru tweetuje "biliony" - Zakladatel je také předsedou veřejně obchodované společnosti s velmi pěkným grafem, $ATAI. (Respektujte čerpadlo) A konečně, osud miluje ironii. V předtržním obchodování se XPL vyšplhal až na ~18,5 miliardy na Hyperliquid, což byl dosud nejvyšší objem v premarketu, a vyhodil většinu krátkých pozic. Většina z nich byli pravděpodobně první investoři a zaměstnanci, kteří zajišťovali alokace ("lol wtf, teď jsem bohatý a nesázím na to, že moje allo bude mít stále takovou hodnotu, když dojde k odemknutí"). Nyní, pokud chtějí zajistit, budou muset reshortovat, pravděpodobně poté, co presaleři získají nějaké zisky ze stolu. To by mohlo připravit půdu pro tvůrce trhu, aby je znovu ulovili a stlačili to výše (jen aby byli nezajištěni, než to pomalu vykrvácí do jejich vesting ofc). Přidejte k tomu skutečnost, že nedávné spuštění, zejména ty uvedené na Binance, se obchodovalo extrémně dobře a že prvním instinktem každého bude shortovat Plasmu jako "nadhodnocenou správu pro další L1, kde se token nepoužívá ani pro plyn"... Trilióny?