За десять із лишком років свого існування Bitcoin досяг значно більшого успіху, ніж інші звичні активи, багато в чому завдяки його обмеженому обсягу, емісії, регульованій протоколом, а також повсюдному зростанню популярності й попиту. Однак довгострокове зростання його ціни іноді переривали різкі падіння й кілька ведмежих періодів.
Купівля й утримання BTC (тобто торгівля в лонг) була історично популярним підходом до торгівлі BTC. Проте успішним може бути і протилежний підхід. Коли ціна падає, трейдерам відкривається можливість продавати BTC дорожче, а потім викуповувати дешевше (тобто торгувати в шорт).
У цьому випуску нашого Посібника з торгівлі криптовалютою для початківців ми розповімо про концепцію продажу Bitcoin в шорт. Ця інформація буде корисною для криптотрейдерів, які бажають розширити свій набір інструментів, так для тих, хто хоче заробляти на ведмежому ринку.
Як шортити Bitcoin: основні принципи
Спочатку розгляньмо різницю між торгівлею в лонг і торгівлею в шорт, щоб вивчити основи вибору позиції на ринку.
Далі ми на простих прикладах розберемо процес шортингу, а також познайомимо вас із деякими техніками, які трейдери використовують для отримання додаткового прибутку на падінні BTC.
Ми також розглянемо основні ризики шортингу BTC, порівняно з торгівлею в лонг. Оскільки при торгівлі в шорт потенційний прибуток завжди обмежений, а потенційні втрати – ні, шортинг у невідповідний момент може призвести до катастрофічних наслідків для вашого портфеля.
Нарешті, для тих, хто цікавиться торгівлею BTC в шорт, ми покроково пояснимо, як робити це на OKX.
Що таке «торгівля у лонг» і «торгівля в шорт» на ринку?
Криптотрейдери часто використовують терміни «лонг» і «шорт» для позначення позицій на ринку. Якщо трейдер торгує активом у лонг, наприклад, акціями, біржовим товаром або криптовалютою, він отримає прибуток, якщо ціна активу зросте. З іншого боку, якщо трейдер торгує в шорт, він отримає прибуток, якщо ціна активу знизиться.
По суті, криптотрейдери можуть вибирати позиції лонг або шорт у залежності від свого бачення та настрою на ринку. Популярний вислів «купівля дешевше, продаж дорожче» описує стандартну торгівлю в лонг. Натомість для торгівлі в шорт правильним буде зворотне твердження.
Торгувати активом у шорт означає протилежне. Трейдер робить ставку на падіння ціни. Щоб отримати прибуток, трейдери зазвичай позичають актив і відразу продають його за поточною ринковою ціною. Якщо ціна активу впаде, трейдер може закрити свою позицію, викупивши актив (це називається «коротке покриття») і повернути його кредитору. Так трейдер почне отримувати прибутки на різниці цін.
Хоча походження цих термінів є суперечливим, вони широко використовуються сьогодні на фондових, валютних, товарних і криптовалютних ринках. Таким чином, якщо ви трейдер-початківець, то ви повинні мати тверде розуміння, що означає торгівля активом у лонг або в шорт.
Вибір відповідного моменту для шортингу BTC
Уміла торгівля в шорт дозволяє трейдерам заробляти на падінні ціни BTC. Найкраще відкривати такі позиції на ведмежому ринку Bitcoin, як це було 2022 року, коли BTC обвалився на 65%.
Досвідчені й кваліфіковані криптотрейдери також можуть заробляти на регулярних падіннях цін і корекції цін на бичачих ринках. За допомогою технічного аналізу попередніх цінових моделей досвідчені трейдери можуть визначати, коли падіння ціни ймовірніше, ніж її зростання.
Однак технічний аналіз не є точною наукою, і усвідомлені трейдери завжди прагнуть хеджувати позиції та практикують керування ризиками. Хоча дискусія про керування ризиками виходить за межі цієї статті, ми все ж рекомендуємо ознайомитися з посібником із дейтрейдингу криптовалютою, що містить корисні поради щодо торгівлі.
Як працює шортинг Bitcoin?
Коли ви відкриваєте шорт-позицію BTC або будь-якої іншої криптовалюти, біржа автоматично виконує всі необхідні дії від вашого імені. Однак важливо знати про ці кроки й процес, щоб зрозуміти, як працює шортинг BTC.
Відкриваючи шорт-позицію Bitcoin, ви спочатку позичаєте BTC на своїй біржі й відразу продаєте їх за поточною ринковою ціною. Якщо ціна BTC впаде, поки ваша позиція відкрита, ви будете в плюсі, оскільки ціна BTC стане нижчою, ніж коли ви відкривали свою шорт-позицію BTC. Це дає змогу покрити шорт-позицію, викупивши актив за нижчою ціною. Різниця між ціною відкриття та закриття буде вашим загальним прибутком.
Наприклад, ви вважаєте, що ринок перегрітий, і відкриваєте шорт-позицію на 1 BTC, коли він коштує $35 000. Протягом наступного тижня або двох його ціна впала до $30 000, і ви вирішуєте закрити позицію. Ви викупаєте 1 BTC для короткого покриття, а потім повертаєте його біржі для закриття позиції.
Ваш прибуток від цієї угоди за вирахуванням комісії біржі становитиме $5000. Це пояснюється тим, що спочатку ви отримали $35 000 від продажу позиченого BTC, а потім витратили $30 000 на його викуп для повернення боргу.
Цей підхід може здатися складнішим, ніж просто купити BTC і чекати моменту для продажу за вищою ціною, проте біржа бере більшу частину процесу шортингу на себе. Як ми пояснимо в наступному розділі про шортинг BTC на OKX, вам не потрібно вручну позичати BTC, ініціювати його продаж, а пізніше повертати позичені BTC. Натомість платформа робить ці кроки за вас, роблячи процес шорт-продажів майже таким само простим, як купівля й продаж спотів BTC.
Ризики під час шортингу Bitcoin
Трейдерам-початківцям торгівля в шорт дається важче, оскільки зазвичай вважається просунутою торговою стратегією. Спіймавши потрібний момент для шортингу, можна отримати більші прибутки. Проте продажі в шорт несуть у собі додаткові ризики проти торгівлі в лонг на спот-ринку, тобто в порівняння з купівлею BTC на біржі з метою подальшого продажу за вищою ціною.
У чому полягає торгівля BTC в лонг?
Коли ви торгуєте в лонг у будь-якій спот-парі, ваш потенційний збиток, або сума, яку ви можете втратити, завжди обмежена. Незалежно від ціни на BTC й розміру вашої позиції, ви можете втратити лише той капітал, який спочатку витратили. Наприклад, якщо ви купили 0,1 BTC за $35 000 і його ціна раптово впала до $0, ви можете втратити максимум $3500.
При цьому потенційний прибуток при торгівлі спот-позицією в лонг технічно не обмежена. Припустімо, що в наведеному вище прикладі ви тримали 0,1 BTC протягом кількох років. Якщо за цей час Bitcoin перетворився на світовий резервний актив, а ціна 1 BTC досягла $100 000, $1 мільйона або навіть $10 мільйонів, то ваш прибуток становитиме 10% від тієї ціни, за якою ви врешті-решт продасте свою позицію.
У чому полягає торгівля BTC в шорт?
У разі шортингу BTC все відбувається навпаки. Потенційний прибуток обмежений, а збиток теоретично може бути нескінченним. Саме це відлякує трейдерів-початківців, оскільки збиток при шортингу може перевищити суму коштів у портфелі. При тому, що на простій шорт-позиції можна заробити не більше 100% від початкового розміру позиції, потенційні збитки в теорії можуть збільшуватися нескінченно, допоки криптовалюта у вашому шортингу продовжує зростати.
Візьмімо для прикладу сценарій, який ми розбирали раніше, щоб продемонструвати потенційні збитки, яких може очікувати криптотрейдер від продажу BTC в шорт. Ви відкрили коротку позицію: продали 0,1 BTC, коли Bitcoin коштував $35 000, очікуючи падіння ціни. Але після цього відбуваються «бичачі» події і його ціна сягає $65 000. У цьому випадку ваші загальні збитки становитимуть $3000, оскільки ціна зворотного викупу 0,1 BTC тепер становить $6500.
Біржа може дозволяти або не дозволяти вам тримати шорт-позицію відкритою, поки ваші збитки не досягнуть таких великих сум. Це залежить від того, яку суму збитку може покрити баланс вашого акаунта. На жаль, біржа автоматично закриє вашу шорт-позицію, якщо баланс вашого акаунта перестане покривати збитки за нею та викуп позичених активів.
Розширені інструменти та стратегії для торгівлі шорт-позиціями
Тепер, коли ви розумієте механіку продажів у шорт, ми розглянемо деякі прийоми, які досвідчені криптотрейдери використовують для збільшення прибутку при падінні цін. Ми не рекомендуємо їх трейдерам-початківцям, проте в них важливо розбиратися, особливо якщо ви хочете розвиватися в цьому напрямку.
Торгівля з кредитним плечем / маржинальна торгівля
Маржинальна торгівля – це торгівля активами з використанням позичених коштів. Маржею називають різницю між капіталом, який трейдер інвестує у позицію, і загальною сумою позичених коштів.
Також у контексті маржинальної торгівлі часто використовується термін «кредитне плече». Це множник вашого початкового капіталу, позиченого на біржі. Наприклад, якщо у вас є $1000 і ви хочете відкрити лонг-позицію з кредитним плечем 10х, ваша маржа становитиме $9000, а загальна сума позиції – $10 000.
Трейдери також можуть використовувати кредитне плече під час торгівлі в шорт. Знову ж таки, процес аналогічний раніше описаному, за винятком того, що трейдер розширює свою позицію за рахунок додаткових позичених коштів.
Важливо пам'ятати, що кредитне плече підвищує як прибутки, так і збитки. Ось чому трейдерам-початківцям не рекомендується використовувати кредитне плече. В умовах високої волатильності криптовалютних ринків різкий стрибок ціни може сильно вдарити по позиції з надмірним борговим навантаженням (тобто позиції з дуже високим співвідношенням між боргом і балансом торгового акаунта), що може призвести до примусової ліквідації.
Докладніше про маржинальну торгівлю та торгівлю з кредитним плечем ми розповідаємо в окремому посібнику.
Ф'ючерси, опціони й безстрокові свопи
Шортинг – це важлива складова торгівлі ф'ючерсами, опціонами й безстроковими свопами. Ф'ючерси, опціоний безстрокові свопи – це фінансові інструменти, запропоновані біржами, такими як OKX. Вони дають змогу трейдерам робити ставки щодо майбутніх цін на криптовалюти.
При торгівлі ф’ючерсами трейдер зобов’язаний купити або продати базовий актив у певну дату експірації. При торгівлі опціонами трейдер має право (але не зобов'язаний) купити або продати актив у дату експірації. Нарешті, безстрокові свопи не мають дат експірації, але при торгівлі цим інструментом трейдер має бути в плюсі.
Позиції щодо ф'ючерсів, опціонів і безстрокових свопів можуть бути як лонг, так і шорт, а для посилення своїх позицій трейдери можуть використовувати кредитне плече. Детальніше про криптовалютні ф'ючерси, опціони й безстрокові свопи ми розповідаємо в нашому окремому посібнику.
Як шортити Bitcoin на OKX
Як ми вже згадували, на біржах, подібних до OKX, виконувати шортинг криптовалют дуже легко. Трейдерам не потрібно самостійно позичати й повертати активи, оскільки біржа бере процес продажів у шорт на себе, тим самим спрощуючи його для користувачів.
Щоб відкрити шорт-позицію BTC на OKX, просто увійдіть у свій торговий акаунт і виконайте такі прості дії:
Крок 1. Перейдіть до розділу «Торгівля»
У верхній частині головної сторінки OKX перейдіть до розділу «Торгувати» та виберіть «Режим єдиного акаунта» або «Режим класичного акаунта». У цій інструкції використовується режим єдиного акаунта, однак цей порядок дій підходить для будь-якого режиму.
Крок 2. Виберіть актив для шортингу
Якщо ви хочете відкрити шорт-позицію Bitcoin до USDT, виберіть BTC/USDT зі списку торгових пар у лівому верхньому кутку екрана.
Крок 3. Виберіть продукт, за допомогою якого ви хочете виконати шортинг BTC
При шорт-купівлі BTC на OKX вам знадобиться використовувати безстроковий своп, ф'ючерси, опціони або маржинальні продукти. Ви можете вибрати, з яким продуктом виконувати шорт у меню над списком торгових пар.
Крок 4. Введіть дані торгівлі
Для прикладу, ви торгуєте безстроковими свопами BTC/USDT. Проте цей крок буде ідентичним незалежно від того, який продукт ви вибрали для шортингу BTC.
Спочатку виберіть тип ордера: лімітний, ринковий чи стоп-ордер. Потім введіть ціну, за якою ви хочете виконати шортинг, множник кредитного плеча (вкажіть 1x, якщо не хочете його використовувати) і кількість BTC для продажу в шорт.
Нарешті, перевірте ще раз вказані дані і натисніть червону кнопку «Відкрити» шорт.
Ваш ордер буде відображатися в розділі «Відкриті ордери» на панелі інструментів, доки він не буде виконаний. Після його виконання ви можете ознайомитись зі своєю короткою позицією у розділі «Позиції».
Крок 5. Закрийте позицію
Коли ви готові закрити позицію, перейдіть на вкладку «Позиції». Потім вкажіть суму, яка відповідає позиції, яку ви хочете закрити. Необов'язково виходити з позиції повністю: часткове закриття – це хороший спосіб зафіксувати прибуток, залишивши при цьому частину капіталу в позиції з метою отримання додаткового прибутку.
Насамкінець, натисніть кнопку «Закрити» праворуч від відкритої позиції. Ви також можете закрити всі свої позиції за поточною ринковою ціною, натиснувши на зелену кнопку «Закрити всі MKT».
Поточна динаміка BTC
Станом на 4 квітня 2024 року остання ціна, за якою торгується Bitcoin, становить $66 221. В останні тижні BTC дорожчав на тлі ажіотажу навколо халвінгу Bitcoin, який запланований на квітень 2024 року. Оскільки початкова ейфорія, схоже, охолонула протягом останніх кількох днів у зв'язку зі стабілізацією цін на Bitcoin, ведмежі криптотрейдери називають це штилем перед бурею та очікують на нове падіння перед халвінгом. Зазвичай, це відбувається за кілька днів до початку головного стимулюючого процесу, оскільки криптовалютні трейдери фіксують прибуток до таких нестабільних подій, як халвінг Bitcoin.
Чи варто шортити BTC: використання простої ковзної середньої
Судячи з фігури хрест смерті, ціна Bitcoin готова зрости в короткостроковій перспективі. Така ведмежа фігура, яка в кінцевому підсумку може реалізуватися на практиці, означає, що це вдалий час для ведмежих криптовалютних трейдерів продовжити продаж Bitcoin у короткостроковій перспективі, враховуючи, наскільки близько 50-денна ковзна середня близька до того, щоб опуститися нижче 200-денної ковзної середньої.
Чи варто шортити BTC: використання індексу відносної сили
Крім ковзних середніх для визначення можливостей шортингу Bitcoin також можна використовувати індекс відносної сили (RSI). RSI – це індикатор імпульсу, що вимірює швидкість і співвідношення змін ціни активу. Він допомагає трейдерам визначити, криптовалюта на цей момент перекуплена чи перепродана, на підставі поточного імпульсу. З графіка BTCUSDT вище видно, що Bitcoin ближче до нейтрального стану, оскільки значення RSI близько 42. Можливо, саме з цієї причини BTC в останні кілька днів торгується в діапазоні між $65 000 і $67 000.
Оскільки RSI вказує на перекуплення, криптотрейдери-ведмеді можуть припустити, що крипторинок дивиться на тривале зростання BTC з обережним оптимізмом. Крім того, що хрест смерті вказує на падіння ціни, імпульс для Bitcoin йде по низхідній, оскільки ціна тестує позначку $64 500 після несподіваного падіння з рівня $70 000. Для криптовалютних ведмедів такий тимчасовий стрибок цін на Bitcoin може дати трейдерам з більш високим ризику потенційну можливість шортити Bitcoin.
Як шортити Bitcoin: короткий приклад BTC
Щоб познайомити вас із торгівлею Bitcoin у шорт, ми розповімо про основи технічного аналізу, за допомогою якого можна визначати важливі характеристики активу, наприклад лінії підтримки та опору, а також загальний тренд BTC.
Аналізуючи графік вище та технічний індикатор Фібоначчі, ми можемо побачити, що ціна BTC наразі перебуває на рівні від 0,382 до 0,5. Трейдери-ведмеді можуть розглянути можливість використання цих рівнів для визначення свого входу та виходу під час шортингу BTC. Якщо ціна BTC не може вийти з рівня $66 830,50 і демонструє ознаки зниження бичачого імпульсу, то шорт-продавці можуть скористатися цим для шортингу Bitcoin, розраховуючи отримати прибуток на $63 730, що є рівнем Фібоначчі 0,618.
Хоча все вказує на бичаче ралі, особливо на тлі новин про халвінг, криптотрейдерам слід оцінити співвідношення прибутку й ризику у зв'язку з такою угодою. Трейдери, які торгують Bitcoin, часто вибирають торгівлю в лонг, проте деякі вважають, що це шаблонний підхід з обмеженим потенційним прибутком, оскільки ціна Bitcoin може не подолати попередні показники макс. за весь час. За узгодженням обох технічних індикаторів ведмежі криптовалютні трейдери можуть заявити, що в короткостроковій перспективі до халвінгу Bitcoin очікується відкат. Тому досвідчені трейдери можуть скористатися цією короткою корекцією й виконати шортинг Bitcoin із жорстким стоп-лосом, щоб не допустити великих збитків.
Висновки – чи варто шортити Bitcoin?
Можливість торгувати Bitcoin у шорт дає трейдерам велику гнучкість. Досвідчені трейдери часто поєднують лонг- і шорт-позиції, щоб заробляти на волатильності ринку, а також хеджувати ризики й керувати ними. При цьому додатково вдосконалити стратегію можна за допомогою використання кредитного плеча, опціонів, ф'ючерсів і безстрокових контрактів.
Однак через імовірність необмежених збитків шортинг несе в собі більше ризиків, ніж спот-торгівля. Використання кредитного плеча лише посилює ці ризики, тому важливо повністю усвідомлювати розмір можливих збитків, перш ніж відкривати короткі позиції щодо BTC та інших непередбачуваних і волатильних активів.
Якщо вас цікавить продаж Bitcoin у шорт, але турбує рівень ризику, рекомендуємо спочатку спробувати демо-торгівлю на OKX, щоб краще розібратися в темі. У розділі «Активи» виберіть «Почати демо-торгівлю» й відкрийте кілька тестових позицій, щоб оцінити результати. Пізніше ви зможете перейти до торгівлі на реальних ринках, після того, як відчуєте впевненість у своїх навичках і отримаєте достатньо знань.
© OKX, 2023. Цю статтю можна відтворювати або поширювати як повністю, так і в цитатах обсягом до 100 слів за умови некомерційного використання. Під час відтворення або поширення повного її змісту потрібно чітко вказати: «Дозвіл на використання цієї статті отримано від власника авторських прав (© OKX, 2023)». Цитати мають наводитися з посиланням на назву статті й авторство, наприклад: «Назва статті, [ім’я автора, якщо доречно], © OKX, 2023)». Використання статті в похідних і інших роботах не допускається.
