Ⅰ. Загальна інформація про опціони OKX
1. Що таке опціони?
Опціони — це деривативні інструменти, які надають власникові контракту право, але не зобов’язують його купити чи продати базовий актив у певній кількості за вказаною страйк-ціною у вказаний день у майбутньому.
- Власник контракту (покупець) може скористатися опціоном, якщо для нього чи неї є від цього вигода, а райтер контракту (продавець) повинен буде сплатити відповідну суму власнику контракту.
- Якщо користі від виконання контракту немає, покупець може не виконувати його, і тоді продавцю не потрібно нічого платити.
Ось основні поняття опціонів:
Базовий актив: актив, на основі якого розраховується ціна деривативного контракту. Наприклад, базовим активом опціонів Bitcoin є індекс BTC/USD. OKX пропонує опціони з Bitcoin та Ethereum як базовим активом.
Дата експірації: дата закінчення строку дії опціона.
Страйк-ціна (або ціна виконання) — це ціна, за якою власник опціону може купити або продати базовий актив при виконанні кол- або пут-опціону відповідно.
Тип контракту: Кол-опціони дають власнику право купити за вказаною ціною, тоді як пут-опціони дають право продати за вказаною ціною.
Стиль виконання: Американські опціони можна виконувати будь-коли до закінчення строку дії. Європейські опціони можуть бути виконані тільки в день закінчення строку їхньої дії. Опціони на OKX — це європейські опціони.
Опціонна премія — ціна, за якою опціон купується або продається.
Опціони можуть «у грошах» (in-the-money, ITM), «при грошах» (at-the-money, ATM) і «без грошей» (out-of-the-money, OTM), залежно від різниці між страйк-ціною і ціною базового активу.
| Тип контракту | Зв'язок між S (остаточною ціною розрахунку) та K (ціною виконання) | ITM/ATM/OTM |
|---|---|---|
| Кол-опціони | S>K | ITM |
| S<K | OTM | |
| S=K | ATM | |
| Пут-опціони | S<K | ITM |
| S>K | OTM | |
| S=K | ATM |
2. Специфікації опціонних контрактів на OKX
| Тип контракту | Кол та пут | |
|---|---|---|
| Стиль виконання | Європейські опціони | |
| Експірація контракту | 1-, 2-, 3 -денні 1-, 2-, 3 -тижневі, 1-, 2-, 3 -місячні, 1-, 2-, 3- квартальні, з початком циклу у березні, червні, вересні та грудні. Для отримання додаткової інформації натисніть Загальна інформація про дати експірації опціонів |
|
| Базовий актив | Індекс BTC/USD | Індекс ETH/USD |
| Розмір контракту | 0,01 BTC на контракт | 0,1 ETH на контракт |
| Монета розрахунку | BTC | ETH |
| Розмір тика | 0,0001 BTC або ETH для опціонів з ціною нижче 0,005 BTC або ETH; 0,0005 BTC або ETH для опціонів з ціною вище 0,005 BTC або ETH. |
|
| Ціна маркування | Визначається OKX за допомогою моделі Блека в режимі реального часу. Очікувана волатильність визначається на основі ринкових даних, а також верхньої та нижньої межі волатильності. | |
| Час створення | Опціони з новою датою експірації створюються о 8:30 UTC. | |
| Час експірації | 08:00 (UTC) в день експірації | |
| Ціна розрахунку | Середньозважена за часом індексна ціна за останню годину перед експірацією (Знімок ціни індексу робиться з інтервалом 200 мс) Будь ласка, зверніться до історії цін розрахунків за опціонами. |
|
| Способи виконання | Розрахунок у грошовій формі, опціони ITM виконуються автоматично, й розрахунок відбувається автоматично на момент експірації | |
| Час торгівлі | 24x7 | |
| Торгові комісії | Будь ласка, зверніться до таблиці комісій | |
| Присвоєння назв контрактам | До назви входить така інформація у такому порядку «базовий актив – дата експірації – ціна виконання – тип». | |
| Ліміт позиції | Зверніться до ліміту позиції за опціонами | |
| Ліміт ціни | Зверніться до лімітів цін | |
3. Порівняння опціонів та ф’ючерсів на OKX
| Порівняння | Опціони OKX | Ф’ючерси OKX |
|---|---|---|
| Права та обов’язки | Покупець має право, але не зобов'язаний купити або продати базовий актив після сплати премії. Продавець зобов'язаний виконати контракт, якщо покупець вирішить реалізовувати право за опціоном. |
І покупець, і продавець зобов'язані виконати ф'ючерсний контракт. |
| вимоги до маржі | Продавець опціонного контракту повинен сплатити маржу. Покупець сплачує лише премію, але не маржу*. (*не стосується портфельної маржі) |
І покупець, і продавець повинні сплатити маржу для відкриття позиції. |
| потенційні ризики | Потенційний прибуток від купівлі опціонного контракту необмежений, а збитки покупця обмежені лише сумою сплаченої премії. Потенційний збиток від продажу опціону необмежений, але прибуток від продажу обмежується отриманою премією. | Потенційні прибутки або збитки як для покупця, так і для продавця необмежені |