Як працюють X-Perps на акції та товари?
Що таке X-Perps на золото, срібло, нафту та акції?
OKX X-Perps — це термінові ф'ючерси з маржею в USD, які надають відповідним користувачам цінову експозицію до вибраних активів TradFi, зокрема акцій США, ETF і товарів, без володіння базовими активами.
Які деривативи TradFi доступні?
Доступно 13 ринків X-Perp у трьох категоріях: сім технологічних акцій США (AAPL, AMZN, GOOGL, META, MSFT, NVDA, TSLA), два ETF (SPY, QQQ) та чотири товари (GOLD, SILVER, WTIOIL, BRENTOIL), усі як термінові ф'ючерси в USD.
Як розраховується ціна OKX X-Perp?
OKX формує власну індексну ціну для кожного X-Perp, використовуючи кілька зважених джерел. Протягом годин роботи фондових ринків це охоплює ціни акцій та ETF у режимі реального часу, отримані через Pyth, ціни прив'язаних до акцій RWA-токенів з різних бірж і ціни ф'ючерсів на акції з інших майданчиків. Індексна ціна відображає справедливу контрольну вартість однієї віртуальної акції або одиниці ETF. Ціна маркування, що використовується для ліквідації, розраховується як індексна ціна плюс коригування на базис: ковзне середнє різниці між середньою ціною книги ордерів OKX та індексною ціною.
Що таке ставка фінансування і як вона працює?
Ставка фінансування — це періодичний платіж, який обмінюється між лонг- і шорт-позиціями. Коли X-Perp торгується з премією до індексної ціни, лонги платять шортам; коли він торгується з дисконтом, шорти платять лонгам. Це утримує ціну X-Perp прив’язаною до базової індексної ціни з часом. Ставка може бути додатною або від’ємною і відображається у торговому інтерфейсі OKX перед відкриттям позиції.
Що відбувається з OKX X-Perps, коли ринки акцій закриті?
OKX X-Perps продовжують торгуватися 24/7, зокрема ввечері, у вихідні та державні свята. Коли ринки акцій закриті, потоки цін TradFi у режимі реального часу перестають оновлюватися. OKX зберігає останню доступну ціну TradFi та обмежує поточну індексну ціну діапазоном ±10% від цієї контрольної ціни. Це обмежує надмірне відхилення, поки традиційні ринки закриті, але не усуває ризик: ціни все одно можуть змінюватися, а під час відкриття базового ринку може виникнути геп-ризик.
Чому ціна, яку я отримую на X-Perp, може відрізнятися від контрольної ціни на графіку?
Ордер X-Perp зіставляється з книгою ордерів OKX для цього контракту, а не з базовим ринком-орієнтиром. Контрольна ціна на графіку показує, як оцінюється базовий актив; ціна, яку ви сплачуєте або отримуєте, визначається ордерами, що перебувають у цій книзі ордерів на момент зіставлення вашого ордера. Різницю зумовлюють чотири фактори:
Спред — розрив між найкращою пропозицією та найкращою заявкою на продаж. Що ширший спред, то далі від середньої ціни виконується ринковий ордер.
Глибина — обсяг, що перебуває на кожному ціновому рівні. Якщо ваш ордер більший за обсяг, доступний за найкращою ціною, залишок виконується на гірших цінових рівнях, і ваша середня ціна виконання відхиляється від ціни, яку ви бачили.
Розмір вашого ордера відносно цієї глибини — той самий ордер може виконуватися близько до середньої ціни у глибокій книзі та за кілька цінових рівнів далі — у тонкій, тож важить саме ваш розмір порівняно з доступною глибиною, а не розмір сам по собі.
Волатильність та час торгівлі на базовому ринку — X-Perps торгуються 24/7, тоді як базовий ринок працює за власним графіком. У періоди підвищеної волатильності, а також коли на базовому ринку немає торгів, котирування можуть змінюватися суттєвіше між оновленнями, а наявний обсяг у книзі ордерів може бути тоншим.
Комісії та фінансування застосовуються окремо, понад вашу ціну виконання. Комісії за торгівлю наведено в таблиці комісій. Щоб контролювати ціну, яку ви сплачуєте, використовуйте лімітний ордер, а не ринковий ордер: лімітний ордер виконується лише за вашою ціною або кращою, але може виконатися частково або взагалі не виконатися, якщо за цією ціною недостатньо обсягу. Перш ніж укласти угоду, перевірте книгу ордерів та нещодавні угоди за контрактом і відкрийте сторінку відомостей про контракт, щоб дізнатися розмір контракту, мінімальний розмір лоту та розмір тіку, які до нього застосовуються, — вони визначають найменшу позицію та найменший ціновий крок, який ви можете використати.
Яке кредитне плече доступне для OKX X-Perps?
OKX X-Perps підтримують кредитне плече до 10x. Кредитне плече, яке ви фактично можете обрати для певного ринку та розміру позиції, відображається в панелі ордера під час відкриття позиції, тож перевіряйте вказане там значення, перш ніж надсилати ордер. За кредитного плеча 10x рух базової контрольної ціни на 1% може приблизно на 10% вплинути на вартість позиції до вирахування комісій та фінансування. Торгівля з кредитним плечем 1x зменшує ефект мультиплікації від плеча, але не усуває ризик. Комісії за фінансування, вимоги до маржі та ризик ліквідації однаково можуть застосовуватися.
Які типи ордерів підтримуються для X-Perps?
OKX X-Perps підтримують ті самі основні типи ордерів, що й стандартні криптовалютні контракти OKX: лімітний, ринковий, тейк-профіт/стоп-лос, тригерний, трейлінговий TP/SL, айсберг-бот, TWAP та масштабовані ордери. Підтримуються односторонній режим та режим хеджування. Торгівля з ботами (ф’ючерсний grid-бот, ф’ючерсний DCA, TWAP, айсберг-бот) також доступна за умови прийняття обов’язкового розкриття ризиків.
Як працює ліквідація на OKX X-Perp?
Ліквідація активується, коли позиція більше не відповідає застосовній вимозі до підтримувальної маржі (MMR). MMR розраховується за тією ж методикою, що застосовується для стандартних криптовалютних контрактів OKX, і може відрізнятися залежно від інструмента, розміру позиції, юридичної особи OKX та ринкових умов. Ліквідація базується на ціні маркування, а не на ціні останньої угоди. OKX може на власний розсуд коригувати вимоги до маржі з огляду на волатильність, ліквідність або регуляторні вимоги.
Чи можна торгувати X-Perps через OKX API?
Так. OKX X-Perps доступні через OKX API з використанням тих самих кінцевих точок, що й стандартні термінові ф'ючерси. Кожен контракт X-Perp містить окреме поле в метаданих API для його ідентифікації. Користувачі API мають прийняти повідомлення про ризики X-Perp через вебсайт OKX або застосунок, перш ніж буде увімкнено API-торгівлю. Кожен субакаунт має прийняти це повідомлення окремо.
Якими є специфікації контракту для OKX X-Perps?
Кожен контракт X-Perp містить окреме поле в метаданих API. Тип контракту — лінійний; розрахунок здійснюється в USD, USDC або USDG; розмір контракту — 1 (відповідає економічній експозиції до однієї базової акції або одиниці ETF); мінімальний розмір лота — 0,01 контракту; розмір тіку — 0,01 USD. Специфікації товарних X-Perp можуть відрізнятися; перед торгівлею перевірте сторінку з відомостями про контракт на OKX.
Відмова від відповідальності: X-Perps — це деривативи з кредитним плечем. Кредитне плече може збільшувати як прибутки, так і збитки. Збитки можуть виникати швидко. Користувачам слід розуміти механіку фінансування, маржі, ціни маркування та ризик ліквідації, перш ніж відкривати позицію. OKX Europe Markets Ltd має дозвіл та регулюється Управлінням фінансових послуг Мальти (Malta Financial Services Authority) відповідно до Закону про інвестиційні послуги (Investment Services Act, розділ 370 законодавства Мальти), ліцензія № OEML-15905.