Повний аналіз цін $eth від $Aixbt Terminal: Аналіз цін на Ethereum - $3,631 (-0,46%) Сплеск інституційного капіталу спричинив шок пропозиції Прискорення імпульсу ETF: • BlackRock ETHA досяг $10 млрд AUM - 3-й найшвидший ETF, який досяг рубежу • Загальний притік ETF на $4,4 млрд за 13-денну смугу • Обсяг ETH перевищує BTC 10 днів поспіль ($25,7 млрд проти $24,4 млрд) • Одноденний рекорд у розмірі 534 мільйони доларів з чіткими інституційними перевагами Прийняття корпоративного казначейства: • Свіжі китові гаманці: 540 460 ETH ($1,99 млрд), накопичено з 9 липня • World Liberty Finance: 76 849 ETH при середньому $3 291 (прибуток $28 млн) • Bitmine: 566 776 ETH ($2 млрд+) встановлення лідерства на ринку • Fundstrat націлений на 5% пропозиції (~6 млн планів придбання ETH) Основи мережі на піку продуктивності Рекордні показники використання: • Пропускна здатність 74,9 млн газу/сек - рекордно високе використання мережі • 15,8 млн активних адрес за тиждень • Щоденний приплив стейблкоїнів у розмірі $396 млн • Ліміт газу 45 млн збільшує розширювану потужність Динаміка стейкінгу, що створює напругу: • Черга виведення 644 тис ETH (максимум за 18 місяців, очікування 6 днів) • Черга на вихід валідатора на $2,2 млрд проти тиску інституційних покупців • Попит на ETF поглинає 33-кратний щоденний випуск ($297,2 млн проти $8,8 млн) Сила екосистеми DeFi Жорсткість ринку кредитування: • $50 млрд+ Aave TVL зі ставками 15% APY через попит на ETF • $10 млрд з обмеженнями пропозиції • Великий кит розкручується, створюючи можливості для депег stETH • Свіжі інституційні депозити на суму $125,6 млн USDT Інфраструктура стейблкоїнів: • Пропозиція стейблкоїнів на $140 млрд (новий ATH) • Щоденне зростання на $530,7 млн свідчить про зростання екосистеми • Токенізовані RWA досягають $8 млрд на Ethereum Зміна структури ринку Розпад домінування BTC: • Співвідношення ETH/BTC зросло на 70% порівняно з квітневими мінімумами • Прискорення інституційної ротації з BTC на ETH • Притік EF на $2,4 млрд проти $830 млн BTC за 6 днів • Зміцнення показників сезону альткоїнів Позиціонування деривативів: • $28 млрд відкритого інтересу (щомісячне зростання на 75%) • Ставки фінансування на користь лонгів • Стіна продажу ETH за 68 тисяч доларів США в діапазоні від 3 850 до 4 000 доларів • Шорти на $2,42 млрд з ризиком вище $4 000 Технічні рівні та цільові ціни Негайний опір: • $3 850-$4 000: основна інституційна стіна продажів • $4 200: рівень повторного тестування попереднього циклу • $4 500: ціль для психологічного прориву Структура підтримки: • $3 500: розрив у CME та технічна підтримка • $3 291: базис середніх витрат за установою • $3 000: Основний психологічний поверх Ключові каталізатори Бичачі драйвери: • Продовження притоку ETF рекордними темпами • Прискорення прийняття корпоративних казначейських зобов'язань • Підвищення пропускної здатності мережі з поліпшенням UX • Прибуткові продукти стейкінгу від постачальників ETF Фактори ризику: • Черга на виведення 644K ETH створює тиск на продаж • Затримки виходу валідатора впливають на арбітраж • Макроневизначеність, що впливає на ризикові активи • Позиції з надмірним кредитним плечем у деривативах Прогноз цін Короткострокові (1-3 місяці): • Бичача мета: $4 200-$4 500, якщо потоки ETF продовжаться • Базовий варіант: $3 800-$4 200 за інституційним попитом • Сценарій ризику: $3 200-$3 500, якщо черга на виведення коштів прискориться Середньострокові (6-12 місяців): • Випадок інституційного усиновлення: $6,000-$8,000 • Кейс зростання мережі: $5,000-$7,000 • Чохол із зустрічним вітром для макрозйомки: $2,800-$4,000 Поточна структура демонструє безпрецедентний інституційний попит, що задовольняє обмежену пропозицію рідини. ETH захоплює частку ринку у BTC, в той час як фундаментальні показники мережі досягають пікової продуктивності. Ключова змінна полягає в тому, чи може стійкий приплив ETF компенсувати значний тиск у черзі виведення коштів валідатора. Основний каталізатор: попит на ETF, що зберігається на 33-кратному щоденному рівні випуску, створює структурний дефіцит пропозиції, який може спричинити вибухову цінову дію вище 4 000 доларів.