🖥️ Розвиток криптоіндустрії стає все більш зрілим. Наприкінці минулого року ми розробили 5 метрик 📝, на які варто звернути увагу у 2025 році, щоб відстежувати подальше зростання та розвиток галузі, а саме: Кількість щомісячних користувачів мобільного гаманця, скоригований обсяг торгів стейблкоїнами, чистий приплив коштів ETP, співвідношення обсягу спотових торгів DEX до CEX, загальна комісія за транзакцію (вимога до блокового простору) Нижче наводимо аналіз даних та важливості за перше півріччя цього року. 1⃣️ Щомісячні користувачі мобільного гаманця: +23%. 📈 2025 рік: в середньому 34,4 мільйона активних користувачів мобільних гаманців щомісяця; 2024: щомісячна кількість активних користувачів мобільних гаманців у середньому становить 27,9 мільйона. Пояснення важливості: Інфраструктура гаманця значно покращилася – тепер ми маємо низькі комісії за транзакції, новий протокол абстракції облікового запису (EIP-7702), вбудовані продукти гаманців (Privy, Turnkey, Dynamic) тощо. Ніколи ще не було кращого часу для створення наступного покоління мобільних гаманців. Пов'язані: Цього місяця Stripe придбала Privy, провідного постачальника інфраструктури гаманців. 2⃣️ Скоригований обсяг торгів стейблкоїнами: +49%. 📈 2025: скоригований обсяг торгів стейблкоїнами в середньому становить $702 млрд на місяць; 2024: Скоригований обсяг торгів стейблкоїнами в середньому становить 472 мільярди доларів на місяць. Пояснення важливості: Стейблкоїни досягли відповідності продукту ринку. Сьогодні ми можемо переказати долари США менш ніж за 1 секунду та за вартістю менше 1 цента, що робить стабільні монети ідеальними для платежів. Великі фінансові установи користуються цією можливістю. Пов'язані: Емітент USDC Circle котирується на Нью-Йоркській фондовій біржі; Stripe купує постачальника інфраструктури стейблкоїнів Bridge та анонсує кілька нових продуктів; Coinbase випускає стандарт розумних платежів для підтримки платежів у стейблкоїнах; Посилена підтримка стейблкоїнів Visa та Mastercard; Повідомляється, що Meta веде переговори про впровадження стейблкоїнів як методу розрахунків за платежами. 3⃣️ Чистий приплив коштів ETP (Bitcoin та Ethereum): +28%. 📈 Червень 2025 року: загальний чистий притік ETP становить $45 млрд ($42 млрд для Bitcoin і $3,4 млрд для Ethereum); Кінець 2024 року: загальний чистий притік коштів ETP $35 млрд ($33 млрд для Bitcoin і $2,4 млрд для Ethereum). Пояснення важливості: Входження інституційних фондів у криптовалютний простір знаменує загальну зрілість галузі. З огляду на чіткість регуляторної політики та запуск основних каналів збуту, очікується, що чистий приплив коштів у продукти ЕТП продовжить зростати. Пов'язані: Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) нещодавно попросила емітентів спотових біржових фондів Solana (ETF) оновити свої заявки S-1, натякаючи на можливість схвалення продукту в найближчому майбутньому. 4⃣️ Співвідношення обсягу спотових торгів DEX та CEX: +51%. 📈 У середньому за 2025 рік: 17% від місячного обсягу торгів на DEX/CEX; У середньому за 2024 рік: 11% від місячного обсягу торгів на DEX/CEX. Пояснення важливості: Оскільки кількість користувачів у ланцюжку продовжує зростати, ми очікуємо, що децентралізовані біржі (DEX) збільшать використання порівняно з централізованими біржами (CEX) у просторі криптовалютної торгівлі. Постійне зростання цього коефіцієнта підкреслює загальне зростання екосистеми DeFi. Пов'язані: Нещодавно Coinbase оголосила про запуск нативної торгівлі на DEX у своєму додатку, що дозволяє користувачам торгувати тисячами нових активів безпосередньо. 5⃣️ Загальна комісія за транзакцію (вимога до місця в блоці): -43%. 📉 У середньому за 2025 рік: $239 млн щомісячних комісій за транзакції; У середньому за 2024 рік: 439 мільйонів доларів щомісячних комісій за транзакції. Пояснення важливості: Загальна комісія за транзакцію, виражена в доларах США, відображає загальний попит на конкретний простір блоків у ланцюжку, тобто справжню економічну вартість. Однак у цьому показнику є ряд тонких відмінностей, оскільки більшість проектів явно намагаються знизити плату за користування. Ось чому також важливо враховувати вартість за одиницю транзакції – тобто вартість використання певної кількості ресурсів блокчейну. В ідеалі сукупний попит (загальні комісії за транзакції) зростає, тоді як плата за газ (вартість одиниці використаного ресурсу) залишається низькою. 6⃣️ Ще одна додаткова метрика, на яку я б дивився: кількість токенів із щомісячним чистим доходом понад $1 млн. Станом на червень 2025 року їх лише 22. З новим регуляторним середовищем і майбутнім законодавством про структуру ринку, токен нарешті відкриє шлях до економічного циклу. Це дозволить більшій кількості проєктів безпосередньо додавати цінність до токену у вигляді доходу, таким чином будуючи здоровішу економіку токенів.