🖥️ Perkembangan industri kripto menjadi semakin matang. Pada akhir tahun lalu, kami membuat 5 metrik 📝 yang harus diperhatikan pada tahun 2025 untuk melacak pertumbuhan dan perkembangan industri yang berkelanjutan, yaitu: Jumlah pengguna dompet seluler bulanan, volume perdagangan stablecoin yang disesuaikan, arus masuk bersih dana ETP, rasio volume perdagangan spot DEX ke CEX, total biaya transaksi (persyaratan ruang blok) Berikut ini adalah analisis data dan pentingnya paruh pertama tahun ini. 1⃣️ Pengguna dompet seluler bulanan: +23%. 📈 2025: Rata-rata 34,4 juta pengguna dompet seluler aktif bulanan; 2024: Pengguna dompet seluler aktif bulanan rata-rata 27,9 juta. Penjelasan pentingnya: Infrastruktur dompet telah meningkat secara signifikan – kami sekarang memiliki biaya transaksi yang rendah, protokol abstraksi akun baru (EIP-7702), produk dompet tertanam (Privy, Turnkey, Dynamic), dan banyak lagi. Tidak pernah ada waktu yang lebih baik untuk membangun dompet seluler generasi berikutnya. Terkait: Bulan ini, Stripe mengakuisisi Privy, penyedia infrastruktur dompet terkemuka. 2⃣️ Volume perdagangan stablecoin yang disesuaikan: +49%. 📈 2025: Volume perdagangan stablecoin yang disesuaikan rata-rata $702 miliar per bulan; 2024: Volume perdagangan stablecoin yang disesuaikan rata-rata $472 miliar per bulan. Penjelasan pentingnya: Stablecoin telah mencapai kecocokan produk-pasar. Saat ini, kita dapat mentransfer USD dalam waktu kurang dari 1 detik dan dengan biaya kurang dari 1 sen – membuat stablecoin ideal untuk pembayaran. Lembaga keuangan besar merangkul peluang ini. Terkait: Penerbit USDC Circle terdaftar di Bursa Efek New York; Stripe mengakuisi penyedia infrastruktur stablecoin Bridge dan mengumumkan beberapa produk baru; Coinbase Merilis Standar Pembayaran Cerdas untuk Mendukung Pembayaran Stablecoin; Dukungan Stablecoin yang Ditingkatkan Visa dan Mastercard; Meta dilaporkan sedang dalam pembicaraan untuk memperkenalkan stablecoin sebagai metode penyelesaian pembayaran. 3⃣️ Arus masuk bersih dana ETP (Bitcoin dan Ethereum): +28%. 📈 Juni 2025: total arus masuk ETP bersih sebesar $45 miliar ($42 miliar untuk Bitcoin dan $3,4 miliar untuk Ethereum); Akhir tahun 2024: Total arus masuk bersih dana ETP $35 miliar ($33 miliar untuk Bitcoin dan $2,4 miliar untuk Ethereum). Penjelasan pentingnya: Masuknya dana institusional ke ruang cryptocurrency menandai kematangan industri secara keseluruhan. Dengan kejelasan kebijakan regulasi dan dimulainya saluran distribusi utama, arus masuk bersih dana ke produk ETP diperkirakan akan terus tumbuh. Terkait: Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) baru-baru ini meminta penerbit dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) spot Solana untuk memperbarui pengajuan S-1 mereka, mengisyaratkan kemungkinan menyetujui produk dalam waktu dekat. 4⃣️ Rasio volume perdagangan spot DEX ke CEX: +51%. 📈 rata-rata 2025: 17% dari volume perdagangan bulanan di DEX/CEX; Rata-rata 2024: 11% dari volume perdagangan bulanan di DEX/CEX. Penjelasan pentingnya: Seiring dengan terus berkembangnya pengguna on-chain, kami memperkirakan bursa terdesentralisasi (DEX) akan meningkatkan penggunaan relatif terhadap bursa terpusat (CEX) di ruang perdagangan kripto. Peningkatan rasio ini yang berkelanjutan menyoroti pertumbuhan ekosistem DeFi secara keseluruhan. Terkait: Coinbase baru-baru ini mengumumkan peluncuran perdagangan DEX asli di aplikasinya, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan ribuan aset baru secara langsung. 5⃣️ Total biaya transaksi (persyaratan ruang blok): -43%. 📉 rata-rata 2025: $239 juta dalam biaya transaksi bulanan; Rata-rata 2024: $439 juta dalam biaya transaksi bulanan. Penjelasan pentingnya: Total biaya transaksi dalam mata uang USD mencerminkan permintaan keseluruhan untuk ruang blok on-chain tertentu – yaitu, nilai ekonomi yang sebenarnya. Namun, ada sejumlah perbedaan halus dalam metrik ini, karena sebagian besar proyek secara eksplisit mencoba mengurangi biaya pengguna. Itu sebabnya penting juga untuk mempertimbangkan biaya per unit transaksi – yaitu, biaya penggunaan sejumlah sumber daya blockchain tertentu. Idealnya, permintaan agregat (total biaya transaksi) tumbuh, sedangkan biaya gas (biaya per unit sumber daya yang digunakan) tetap rendah. 6⃣️ Metrik tambahan lain yang akan saya lihat adalah: jumlah token dengan laba bersih bulanan lebih dari $1 juta. Per Juni 2025, hanya ada 22. Dengan lingkungan peraturan baru dan undang-undang yang akan datang tentang struktur pasar, token akhirnya akan membuka jalan menuju siklus ekonomi. Ini akan memungkinkan lebih banyak proyek untuk secara langsung menambah nilai pada token dalam bentuk pendapatan, sehingga membangun ekonomi token yang lebih sehat.