PicWe: Повноланцюговий двигун ліквідності та парадигма захоплення цінності в екосистемі Movement Основна мережа Movement Labs @movementlabsxyz року ось-ось запрацює, а її проект PicWe @PicWeGlobal на ранній стадії поступово стає центром уваги ринку. Як проєкт, безпосередньо інвестований Movement і виграв чемпіонат Hackathon Championship, позиціонування PicWe виходить далеко за рамки однієї екологічної DEX, а є повноланцюговою інфраструктурою ліквідності, побудованою на основі мови Move. Його основна логіка полягає у вирішенні поточних галузевих больових точок розсіяної крос-чейн ліквідності та низької ефективності капіталу, а також формуванні унікального механізму захоплення вартості через глибоке зв'язування інноваційної економічної моделі та екосистеми Руху. Інтеграція ліквідності: від фрагментації до матричного оформлення Основною проблемою поточних крос-чейн транзакцій є фрагментація ліквідності. У традиційній моделі кросчейн-мосту пул ліквідності кожного ланцюга працює незалежно, і користувачі часто стикаються з дилемою високого прослизання або недостатньої ліквідності під час здійснення крос-чейн транзакцій на велику вартість. Згідно з галузевими даними, розмір ліквідності, розкиданої по ланцюгах і мостах, перевищує $18 млрд, але рівень використання вкрай низький. Технологія Dynamic Liquidity Matrix, запропонована компанією PicWe, інтегрує мультичейн активи в єдиний пул за допомогою ланцюгової абстракції, завдяки чому ліквідність таких активів, як Token1 і Token2 на різних ланцюгах, може бути названа глобально. Безпосередньою перевагою такої конструкції є економія капіталу. Наприклад, коли користувач ініціює велику транзакцію на ланцюжку А, PicWe може динамічно розподілити ліквідність ланцюжка В і ланцюга С для участі в котируванні, тим самим зменшуючи прослизання і збільшуючи глибину транзакції. Для постачальників ліквідності (LP) це означає вищу прибутковість комісій і можливості арбітражу. Якщо PicWe зможе інтегрувати 10% фрагментованої ліквідності на поточному ринку, її активи під управлінням перевищать $1,8 млрд, ставши провідним протоколом у сфері повноланцюгових DEX. WEUSD: інновація в стейблкоїні, пов'язана з екосистемою Movement Ще одним ключовим дизайном #PicWe є децентралізований стейблкоїн WEUSD, механізм карбування якого безпосередньо включає #Movement екологічний токен $MOVE у свою підтримку вартості. 1 WEUSD складається з $0,9 еквівалента USDT і $0,1 еквівалента $MOVE, і коли ціна $MOVE зростає, надлишкова частина вводиться в казначейство для викупу на ринку, щоб зменшити ризик зняття якоря. Цей механізм досягає подвійної мети: 1. Екологічна синергія: зростання попиту на WEUSD безпосередньо впливає на купівельний тиск $MOVE. Якщо PicWe стане основною торговою парою в екосистемі Руху (наприклад, WEUSD/USDC), власники $MOVE зможуть отримувати додатковий дохід, карбуючи WEUSD, формуючи позитивний цикл. 2. Захоплення преміум-класу стейблкоїнів: традиційні алгоритмічні стабільні монети часто зазнають невдачі через відсутність підтримки вартості, тоді як WEUSD забезпечує потенційний потенціал для зростання власників завдяки частковій заставі та прив'язуванню вартості $MOVE. Навіть у крайніх випадках мінімальна ціна WEUSD все ще тримається на рівні 0,9 долара, і ризик можна контролювати. Примітно, що PicWe пропонує мінтерам WEUSD винагороду у вигляді $PIPI токенів. $PIPI Як монета-мем в екосистемі, можна ще більше збільшити пропозицію ліквідності за допомогою стимулів спільноти. Якщо спекулятивний попит на $PIPI загостриться, готовність карбувати WEUSD зросте одночасно, що призведе до збільшення $MOVE блокування. Парадигма повноланцюгових транзакцій: конкурентна перевага кросчейн без мосту Основною перевагою PicWe є модель крос-чейн атомарних транзакцій (CATM), яка дозволяє користувачам безпосередньо здійснювати крос-чейн обміни, не покладаючись на мости третіх сторін. Традиційні крос-чейн транзакції повинні проходити кілька етапів, таких як мост, очікування та підтвердження цільового ланцюга, тоді як CATAM гарантує, що всі транзакції або завершені, або відкотені через атомарність смарт-контрактів, що значно підвищує безпеку та ефективність. Впровадження цієї технології дозволить значно знизити кроссчейн вартість для користувачів. Виходячи з середньої вартості (близько $5-15) і часу (2-10 хвилин) поточних основних кросчейн-мостів, PicWe може захопити велику частку ринку, якщо зможе досягти підтвердження другого рівня, а комісія становитиме менше $1. Крім того, безмостова конструкція знижує ризик злому (збитки, спричинені вразливістю кросчейн-мосту, перевищили $1,5 млрд у 2023 році), що робить її більш привабливою для інституційних користувачів. Інвестиційна вартість: від екологічних дивідендів до розширення повного ланцюга Інвестиційна логіка PicWe може бути розроблена на трьох рівнях: 1. Екологічні дивіденди руху: Як офіційний ключовий проект підтримки, PicWe отримає вигоду від дивідендів від трафіку на ранній стадії запуску основної мережі. Ефект схвалення ще більше посилюється завдяки громадській підтримці Руші Манче @rushimanche, співзасновника Movement Labs. Якщо TVL руху досягне рівня $5 млрд протягом півроку, очікується, що PicWe, як базова DEX, захопить 10%-20% обсягу торгів. 2. Агрегація ліквідності всього ланцюга: У офіційному документі PicWe чітко пропонуються плани щодо розширення на ланцюги, які не є Move (наприклад, EVM, Solana). Якщо його технологія сумісна з кількома ланцюгами, ефект масштабу матриці ліквідності зростатиме в геометричній прогресії, перетворюючись на повноланцюгове проміжне програмне забезпечення, подібне до THORChain. 3. Економічний потенціал токена: Хоча деталі розподілу $PIPI ще не повністю розкриті, комбінація атрибутів мемів і винагород за карбування стейблкоїнів може зробити його більш вибухонебезпечним у короткостроковій перспективі, ніж очікувалося. Якщо монетний двір WEUSD досягне 100 мільйонів доларів, виходячи з 10% $MOVE відсотка, лише це може зафіксувати ордер на покупку $MOVE на суму 10 мільйонів доларів США. З точки зору галузевих тенденцій, крос-чейн попит все ще швидко зростає. У 2023 році обсяг кросчейн-транзакцій перевищить $500 млрд, але користувацький досвід все ще залишається больовою точкою. Якщо PicWe зможе перевірити свою модель в екосистемі Movement, а потім відтворити її в багатоланцюгових екосистемах, таких як Cosmos і Polkadot, стеля оцінки буде значно вищою, ніж у одноланцюгової DEX. Валідація даних та ринковий простір Згідно зі статистикою DeFi Llama, TVL топової повночейн DEX загалом знаходиться в діапазоні $5-5 млрд, а річний обсяг торгів може досягати рівня 100 млрд. Якщо динамічна матриця ліквідності PicWe зможе охопити 10 основних ланцюгів, навіть якщо вона займатиме лише 1% частки ринку, її річний обсяг торгів перевищить $10 млрд, а відповідний комісійний дохід (розрахований на рівні 0,3%) становитиме близько $30 млн. Якщо далі будуть запроваджені стимули LP та акції карбування стейблкоїнів, дохід протоколу може подвоїтися. Для інвесторів на ранніх стадіях цінність PicWe полягає в його технічній здійсненності та екологічному позиціонуванні. Модульна архітектура блокчейну Movement Labs ідеально підходить для сценаріїв високочастотної торгівлі, і PicWe, як один з перших нативних #DeFi проектів, зайняв стратегічну позицію на рівні інфраструктури. Як тільки його мережа ліквідності буде масштабована, тим, хто запізнився, буде важко повторити його перевагу першопрохідця. З точки зору оцінки, ви можете посилатися на повну ринкову капіталізацію аналогічних протоколів (наприклад, THORChain становить близько $2 млрд, а LayerZero не випускається, але оцінюється в $3 млрд). Якщо PicWe зможе досягти сукупного обсягу торгів у розмірі $5 млрд протягом 12 місяців, очікується, що його FDV досягне діапазону $5-1 млрд, що в кілька разів перевищує ранню оцінку. Динаміка технічної команди та спільноти Основна команда PicWe складається з експертів з розробки мови Move та архітекторів протоколу DeFi, а перемога на хакатоні є свідченням технічного виконання. З точки зору спільноти, команда проекту зібрала понад 20 000 підписників в екосистемі Руху, а ранні тестові активності WEUSD мають високий рівень участі. Ця комбінація «холодний старт», орієнтований на технології + спільноти, схожа на шлях зростання Uniswap і dYdX у перші дні. Підводячи підсумок, диференційована перевага PicWe полягає в поєднанні екологічних ресурсів руху, агрегації ліквідності повного ланцюга та економічної моделі стейблкоїнів для формування ефекту маховика, що самопідсилюється. Для інвесторів, які шукають високий потенціал зростання, ключовими спостереженнями будуть прогрес цієї технології та темпи впровадження WEUSD.