Вітер компаній, що котируються на біржі, купують монети, обрушився на альткоїни зі штучним інтелектом

Написано: TechFlow

ставити під сумнів мікростратегію, розуміти мікростратегію і ставати мікро-стратегією.

З тих пір, як MicroStrategy взяла на себе лідерство в додаванні Bitcoin (BTC) до своїх резервів активів у 2020 році, все більше і більше компаній, зареєстрованих на біржі США, і навіть глобальні компанії наслідували цей приклад, і володіння монетами стало очевидною тенденцією біржового кола.

До 2025 року кількість компаній, що володіють криптоактивами, зросла з однозначних цифр до десятків.

Однак ця тенденція корпоративного володіння монетами розділилася на ряд різних течій:

Біткойн все ще залишається безпечним вибором з його найсильнішим консенсусом; Ethereum (ETH) і Solana (SOL) також привернули багато прихильників завдяки своїм широко визнаним основам;

Тепер купівельний вітер компанії дме навіть у сферу менших альткоїнів, таких як $FET Fetch.ai та $TAO Bittensor у секторі штучного інтелекту.

Історично склалося так, що ETH впав приблизно на 26,7% за один день у червні 2022 року, а SOL впав на 43% через банкрутство FTX у листопаді 2022 року, а вразливість монет зі штучним інтелектом ще більш очевидна – наприклад, поява моделі штучного інтелекту з відкритим вихідним кодом DeepSeek спровокувала колективний відступ токенів AI Agent у ринковому ланцюжку. FET і TAO, які мають більшу ринкову капіталізацію, мають волатильність близько 15% і 18% відповідно за останні 30 днів.

Чи реально для компаній, що котируються на біржі, виділити ці більш волатильні альткоїни?

Хто викладає монети зі штучним інтелектом?

Щоб відповісти на це питання, давайте розглянемо, які компанії вже впроваджують ці токени штучного інтелекту, а також стратегії та ризики, що стоять за ними.

1. Interactive Strength (TRNR): Купуйте FET, Fitness + AI Leap Forward

Interactive Strength — це компанія, зареєстрована на NASDAQ, яка продає професійне обладнання для фітнесу та пов'язані з ним цифрові фітнес-послуги, а також володіє двома брендами: CLMBR і Forme.

Говорячи простою мовою, це продаж апаратного обладнання, такого як дзеркала для фітнесу та тренажери для скелелазіння, доповнених підтримкою фітнес-класів та цифрових платформ.

– останні

дані з > показують, що ринкова капіталізація компанії становить близько $8,4 млн.

11 червня компанія оголосила про плани інвестувати $500 млн у $FET токени як криптостратегічний резерв, який компанія планує використовувати для забезпечення роботи фітнес-продуктів на основі штучного інтелекту.

Генеральний директор Уорд сказав, що вибір FET замість більш широко використовуваного активу, такого як біткойн, відображає плани компанії включити технологію Fetch.ai у свої пропозиції продуктів.

На сьогоднішній день Interactive Strength залучила 55 мільйонів доларів стартового фінансування від ATW Partners та DWF Labs.

Джерелом коштів є так званий «договір купівлі-продажу цінних паперів», що просто означає, що компанія продає акції вищезазначеним інвесторам за готівку, а придбані токени FET охороняються професійним зберігачем BitGo. Крім того, метод торгівлі полягав у купівлі FET безпосередньо на ринку, а не поза біржею (OTC).

ATW Partners, гігант прямих інвестицій, і DWF Labs є досвідченими маркет-мейкерами у криптосвіті, то чому вони готові платити за це?

Відповідь може критися в пучку інтересів.

ATW зацікавлена в історії TRNR про фітнес + штучний інтелект, тоді як DWF також має потребу в $FET маркет-мейкінгу.

У вересні 2024 року DWF Labs отримала від Fetch.ai 10 мільйонів польових транзисторів, а потім внесла ці польові транзистори на біржу та провела маркет-мейкінг польових транзисторів.

Адже, якщо $500 млн є на місці зараз, можна купити близько $6,41 млн $FET (розраховано за поточною ціною $0,78 за монету), а покупка її безпосередньо на ринку може позитивно вплинути на ціну в короткостроковій перспективі.

Після того, як новина була оголошена, ринок її купив.

11 числа вартість акцій TRNR зросла на 15%, а $FET також зросла на 7%, поки що вона відступила.

Але, як і у деяких попередніх компаній, які купували ETH, загальна ринкова капіталізація компанії становить лише 8,4 мільйона доларів, і зібрати 500 мільйонів для покупки FET непросто, і ціну акцій потрібно підвищувати крок за кроком. Якщо ринок охолоне або екосистема $FET вийде з ладу, гроші можуть бути витрачені даремно.

У короткостроковій перспективі цей крок схожий на велику авантюру; У довгостроковій перспективі успіх чи невдача може полягати в тому, чи є місце для фітнес-бізнесу зі штучним інтелектом.

1. Synaptogenix (SNPX): Купуйте TAO, біотехнологічна компанія звертається

з Big Guy Synaptogenix — це біофармацевтична компанія, яка зосереджена на розробці продуктів на основі бріостатину-1, насамперед для лікування нейродегенеративних захворювань, таких як хвороба Альцгеймера. Ринкова капіталізація компанії становить лише 5 мільйонів доларів.

9 червня компанія оголосила про початкові інвестиції в розмірі $10 млн у токени Bittensor $TAO, з планами поступово збільшувати обсяг покупки до $100 млн.

Що стосується фінансування, то спочатку воно буде надходити з існуючих грошових резервів компанії, які будуть доповнені в майбутньому шляхом приватного розміщення конвертованих привілейованих акцій серії D на суму 550 мільйонів доларів. Подібно до мікростратегії, SNPX залучає інституційний капітал (хедж-фонди або сімейні офіси) шляхом початкового володіння привілейованими акціями (з фіксованими дивідендами) та перетворення їх на звичайні акції за певних умов, наприклад, коли ціна акцій досягає узгодженої ціни.

Трейдером, який стоїть за цією угодою, є Джеймс Альтучер, відома фігура в інвестиційному колі.

– >

Джеймс – відомий підприємець, інвестор і автор бестселерів, який заснував або інвестував у понад 20 компаній у технологічному, фінансовому та медіа-секторах; Він також був менеджером хедж-фонду і брав участь в інвестиціях на ранніх стадіях в кілька стартапів.

Ще до того, як біткойн став широко прийнятим, Джеймс публічно рекламував потенціал технології блокчейн і став одним з перших прихильників цієї галузі. Під час криптобуму 2017 року він був відомий як «Пророк Біткойна» за свою масову рекламу в Інтернеті.

У бізнесі SNPX він відповідає за розробку та реалізацію інвестиційної стратегії $TAO. Зокрема, він керував програмою покупки токенів, включаючи вибір поетапних покупок на ринку для оптимізації витрат, перевірку підмереж Bittensor (таких як Subnet 1, яка фокусується на завданнях машинного навчання) для стейкінгу в гонитві за більшою прибутковістю.

Останнім часом він також ділиться логікою торгівлі SNPX для покупки TAO на X, і прямо сказав, що покупка акцій SNPX еквівалентна купівлі TAO за півціни.

- Ключем

до входження > великих компаній є залучення інституційних інвесторів до трансформації SNPX як фармацевтичної компанії шляхом залучення коштів прямих інвестицій через зв'язки.

З точки зору мотивації компанії, мотивація для цієї трансформації випливає з вузьких місць у біофармацевтичному бізнесі. Клінічні дані терапії бріжостатином не виправдали очікувань, перспектива схвалення FDA невизначена, а вартість акцій компанії тривалий час перебувала в пригніченому стані.

SNPX сподівається збільшити свої активи, утримуючи винагороди за $TAO та стейкінг, а публічні джерела вказують, що він навіть планує перейменувати компанію та тикер, щоб посилити позиціонування токенів штучного інтелекту.

Ціна акцій SNPX зросла на 40% після публікації новин 9 числа, що відображає короткостроковий оптимізм ринку щодо переходу.

Однак початкові інвестиції в розмірі $10 млн більш ніж удвічі перевищили ринкову капіталізацію компанії, і якщо ціна $TAO впаде нижче $300, вартість активу може скоротитися більш ніж на 25%, а фінансовий ризик є значним.

Успіх приватного розміщення акцій на суму $550 млн також значною мірою залежить від привабливості Джеймса Альтучера та настроїв на ринку, і якщо кошти не надходять, план трансформації може бути перерваний. Прибутковість $TAO стейкінгу не є волатильною порівняно з 18% волатильністю $TAO токена протягом 30-денного періоду.

Очевидно, що це поворот з високим ризиком і високою винагородою.

1. Oblong (OBLG): купуйте TAO, обережний макет у сфері IT. Oblong

, Inc. (NASDAQ: OBLG) — це постачальник технологічних послуг, який зосереджується на IT-рішеннях і технології спільної роботи над відео, а його основний продукт, Mezzanine, є платформою, яка підтримує візуальну співпрацю на кількох користувачів і кількох пристроях, яка широко використовується в галузі корпоративних конференцій і віддаленої співпраці; Ринкова капіталізація компанії становить близько $5,3 млн.

6 червня компанія Oblong оголосила, що залучила $7,5 млн шляхом приватного розміщення для покупки токенів Bittensor $TAO і участі в програмі стейкінгу Subnet 0.

Акції Oblong зросли на 12% в якийсь момент після оголошення, але до моменту публікації впали до 4,04 долара.

Розміщення передбачає продаж приблизно 1,98 мільйона звичайних акцій або їх еквівалента за ціною $3,77 за акцію, що нижче поточної ринкової ціни. Це також означає, що компанія продає акції з певною знижкою для залучення інвесторів.

Кошти такої величини, розраховані за поточною ціною, можна купити близько 1890 $TAO токенів, що не так вже й багато.

Однак ви можете розглядати цю покупку TAO як стратегічний перехід від традиційного IT-бізнесу до штучного інтелекту та цифрових активів.

Рішення для відеоконференцій є нестабільною сферою, і на платформі Mezzanine компанії, яка має ринок для спільної роботи над відео, з 2023 року зростання доходів сповільнилося приблизно на 5%, значною мірою завдяки конкуруючому програмному забезпеченню, такому як Zoom і Microsoft Teams.

Пітер Хольст, генеральний директор компанії, сказав, що перетин штучного інтелекту та блокчейну є ключовим для майбутніх інновацій, і $TAO розглядається як потенційний актив для інфраструктури криптоштучного інтелекту, подібно до ранньої фази інституційного прийняття біткойна.

У той же час компанія планує реалізувати подорожчання активів за рахунок утримання $TAO та винагороди за стейкінг, одночасно вивчаючи розробку програмних інструментів на основі Bittensor, таких як функції допомоги при зустрічах на основі штучного інтелекту.

Однак підмережа 0 у підмережі TAO в основному зосереджена на напрямках штучного інтелекту, таких як завдання текстових підказок (наприклад, обробка природної мови), і Oblong вибрав цю підмережу для стейкінгу, заявивши, що вона безпосередньо пов'язана з бізнесом відеоконференцій, що трохи надумано, і більше стосується розгляду доходу та звітності про стейкінг.

Цей макет є скоріше стратегічним тестуванням ґрунту та перевіркою довгострокового потенціалу токенів штучного інтелекту.

як з ризиком, так і з прибутковістю

розширилася від одного активу до диверсифікованого опціону.

Але за винятком BTC, альткоїни значно волатильніші, ніж BTC. Беручи за приклад TRNR, його ринкова капіталізація у розмірі 8,4 мільйона доларів планує залучити 500 мільйонів доларів, і якщо ціна FET різко впаде, купівля криптовалюти з високим кредитним плечем сама по собі є фінансово стресовим варіантом.

Регуляторні ризики також не слід ігнорувати, і найважливішим фактором для компаній, що котируються на біржі, має бути дотримання вимог. Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) класифікувала SOL як цінний папір, і відповідність токенів штучного інтелекту незрозуміла. Якщо регулювання буде посилено, чи загрожує власникам монет штраф або ліквідація?

Однак юридичні справи прямо забороняють це, а капітал завжди гнався за прибутком. На цьому етапі вікна компанії намагаються імітувати стратегію крипторезервування, можливо, маючи на увазі бажане за дійсне:

завжди компанія з невеликою капіталізацією, яка використовує переваги ринку капіталу, щоб поступово охопити хвилю криптоактивів для боротьби за альткоїн з вищою волатильністю, не кажучи вже про те, що розповідь про штучний інтелект нескінченна, якщо цього вдасться досягти, рентабельність інвестицій, природно, буде дуже високою.

В цілому, розподіл альткоїнів зареєстрованими компаніями більше схожий на гру з високим ризиком і високою винагородою.

Для компаній з малою капіталізацією це капітальна гра ставок на майбутнє, і успіх чи невдача залежатиме від настроїв ринку, безперервності наративу та здатності фактично приземлитися.

Коли імітаційний бичачий ринок сек'юритизується, як бізнес, так і інвестори повинні пам'ятати, що

ризик є суттю високоволатильних активів, а прибуток – це винагорода за розуміння наративу та часу.