Ветер листинговых компаний, покупающих монеты, подул на альткоины ИИ

Автор: TechFlow

подвергаю сомнению микростратегию, понимаю микростратегию и становлюсь микростратегией.

С тех пор, как MicroStrategy взяла на себя инициативу по добавлению биткоина (BTC) в свои резервы активов в 2020 году, все больше и больше компаний, зарегистрированных на бирже США, и даже глобальных компаний последовали ее примеру, и владение монетами стало очевидной тенденцией круга фондовых валют.

К 2025 году количество компаний, владеющих криптоактивами, выросло с однозначных цифр до десятков.

Тем не менее, эта тенденция владения корпоративными монетами разделилась на ряд различных течений:

биткоин по-прежнему является безопасным выбором с самым сильным консенсусом; Ethereum (ETH) и Solana (SOL) также привлекли много последователей благодаря своей широко признанной основе;

Теперь покупательский ветер компании проникает даже в менее значимое пространство альткоинов, такое как $FET Fetch.ai и $TAO Bittensor в секторе искусственного интеллекта.

Исторически сложилось так, что ETH упал примерно на 26,7% за один день в июне 2022 года, а SOL упал на 43% из-за банкротства FTX в ноябре 2022 года, а уязвимость монет AI еще более очевидна — например, появление модели AI с открытым исходным кодом DeepSeek спровоцировало коллективное отступление токенов AI Agent на рынке. FET и TAO, которые имеют большую рыночную капитализацию, имеют волатильность около 15% и 18% соответственно за последние 30 дней.

Возможно ли для листинговых компаний распределять эти более волатильные альткоины?

Кто выкладывает монеты ИИ?

Чтобы ответить на этот вопрос, давайте рассмотрим, какие компании уже развертывают эти токены ИИ, а также стратегии и риски, стоящие за ними.

1. Interactive Strength (TRNR): купить FET, Fitness + AI Leap Forward

Interactive Strength — это компания, зарегистрированная на NASDAQ, которая продает профессиональное фитнес-оборудование и связанные с ним цифровые фитнес-услуги, а также владеет двумя брендами, CLMBR и Forme.

Говоря простым языком, это происходит за счет продажи аппаратного оборудования, такого как фитнес-зеркала и скалодромы, дополненного вспомогательными занятиями фитнесом и цифровыми платформами.

– Последние

данные от > показывают, что рыночная капитализация компании составляет около 8,4 миллиона долларов.

11 июня компания объявила о планах инвестировать 500 миллионов долларов в токены $FET в качестве стратегического резерва криптовалюты, который компания планирует использовать для поддержки фитнес-продуктов на основе искусственного интеллекта.

Генеральный директор Уорд сказал, что выбор FET вместо более широко распространенного актива, такого как биткоин, отражает планы компании по включению технологии Fetch.ai в свои продуктовые предложения.

На сегодняшний день Interactive Strength привлекла 55 миллионов долларов США в виде стартового финансирования от ATW Partners и DWF Labs.

Источником средств является так называемый «договор купли-продажи ценных бумаг», что просто означает, что компания продает акции вышеупомянутым инвесторам за наличные, а купленные токены FET охраняются BitGo, профессиональным кастодианом. Кроме того, метод торговли заключался в покупке FET непосредственно на рынке, а не на внебиржевом рынке (OTC).

ATW Partners, гигант прямых инвестиций, и DWF Labs являются ветеранами маркет-мейкеров в мире криптовалют, так почему же они готовы за это платить?

Ответ может заключаться в связке интересов.

ATW заинтересован в истории TRNR «фитнес + искусственный интеллект», в то время как DWF также нуждается в $FET для создания рынка.

В сентябре 2024 года DWF Labs получила от Fetch.ai 10 миллионов полевых транзисторов, затем разместила эти транзисторы на бирже и провела маркет-мейкинг полевых транзисторов.

Ведь если $500 млн есть сейчас, то можно купить около 6,41 млн $FET (рассчитано по текущей цене $0,78 за монету), а покупка его непосредственно на рынке может оказать положительное влияние на цену в краткосрочной перспективе.

После того, как новость была озвучена, рынок ее купил.

11-го числа цена акций TRNR выросла на 15%, и $FET также выросла на 7%, пока что она отступила.

Но, как и некоторые предыдущие компании, которые купили ETH, общая рыночная капитализация компании составляет всего $8,4 млн, и привлечь 500 млн для покупки FET непросто, и цену акций приходится поднимать шаг за шагом. Если рынок остынет или экосистема $FET рухнет, деньги могут быть потрачены впустую.

В краткосрочной перспективе этот шаг похож на большую авантюру; В долгосрочной перспективе успех или неудача могут зависеть от того, есть ли место для фитнес-бизнеса с искусственным интеллектом.

1. Synaptogenix (SNPX): купить TAO, биотехнологическая компания оборачивается

с большим парнем Synaptogenix — биофармацевтическая компания, специализирующаяся на разработке продуктов на основе бриостатина-1, в первую очередь для лечения нейродегенеративных заболеваний, таких как болезнь Альцгеймера. Рыночная капитализация компании составляет всего $5 млн.

9 июня компания объявила о первоначальных инвестициях в размере $10 млн в токены $TAO Bittensor, с планами постепенно увеличивать объем покупки до $100 млн.

Что касается финансирования, то первоначально оно будет осуществляться за счет существующих денежных резервов компании, которые в будущем будут дополнены за счет частного размещения конвертируемых привилегированных акций серии D на сумму $550 млн. Подобно микростратегии, SNPX привлекает институциональный капитал (хедж-фонды или семейные офисы) путем первоначального владения привилегированными акциями (с фиксированными дивидендами) и конвертации их в обыкновенные акции при определенных условиях, например, когда цена акций достигает согласованной цены.

Трейдером, стоящим за этой сделкой, является Джеймс Алтучер, известная фигура в инвестиционных кругах.

– >

Джеймс – известный предприниматель, инвестор и автор бестселлеров, который основал или инвестировал в более чем 20 компаний в области технологий, финансов и медиа; Он также был менеджером хедж-фонда и участвовал в инвестициях на ранних стадиях в несколько стартапов.

Еще до того, как биткоин получил широкое распространение, Джеймс публично рекламировал потенциал технологии блокчейн и стал одним из первых ее сторонников. Во время криптобума 2017 года он был известен как «Пророк биткоина» за свою массовую онлайн-рекламу.

В бизнесе SNPX он отвечает за разработку и реализацию инвестиционной стратегии $TAO. В частности, он руководил программой покупки токенов, включая выбор поэтапных рыночных покупок для оптимизации затрат, скрининг подсетей Bittensor (таких как Subnet 1, которая фокусируется на задачах машинного обучения) для стейкинга в погоне за большей доходностью.

В последнее время он также делится логикой торговли SNPX для покупки TAO на X, и прямо сказал, что покупка акций SNPX эквивалентна покупке TAO за полцены.

-- Ключом

к вхождению > воротил является привлечение институциональных инвесторов к трансформации SNPX как фармацевтической компании путем привлечения фондов прямых инвестиций через связи.

С точки зрения мотивации компании, мотивация для этой трансформации проистекает из узких мест в биофармацевтическом бизнесе. Клинические данные терапии брижостатином не оправдали ожиданий, перспектива одобрения FDA неопределенна, а курс акций компании долгое время находился в подавленном состоянии.

SNPX надеется увеличить свои активы за счет вознаграждения за $TAO и стейкинг, а публичные источники указывают, что она даже планирует переименовать компанию и тикер для укрепления своего позиционирования токенов AI.

Цена акций SNPX выросла на 40% после того, как новость была опубликована 9 числа, что отражает краткосрочный оптимизм рынка в отношении переходного периода.

Однако первоначальные инвестиции в размере $10 млн более чем в два раза увеличили рыночную капитализацию компании, и если цена $TAO упадет ниже $300, стоимость актива может сократиться более чем на 25%, а финансовый риск будет значительным.

Успех частного размещения на $550 млн также во многом зависит от привлекательности Джеймса Алтушера и рыночных настроений, и если средства не поступят, план трансформации может быть прерван. Доходность стейкинга $TAO не волатильна по сравнению с 18% волатильностью токена $TAO течение 30-дневного периода.

Очевидно, что это поворот с высоким риском и высокой прибылью.

1. Oblong (OBLG): Купить TAO, осторожный макет в области ИТБoflong

, Inc. (NASDAQ: OBLG) — поставщик технологических услуг, специализирующийся на ИТ-решениях и технологиях видеосотрудничества, а его основной продукт, Mezzanine, представляет собой платформу, поддерживающую многопользовательскую визуальную совместную работу на нескольких устройствах, которая широко используется в области корпоративных конференций и удаленной совместной работы; Рыночная капитализация компании составляет около $5,3 млн.

6 июня Oblong объявила, что привлекла $7,5 млн через частное размещение для покупки токенов Bittensor $TAO и участия в программе стейкинга Subnet 0.

Продолговатые акции выросли на 12% в какой-то момент после объявления, но на момент публикации упали до 4,04 доллара.

Размещение включает в себя продажу примерно 1,98 миллиона обыкновенных акций или их эквивалента по цене $3,77 за акцию, что ниже текущей рыночной цены. Это также означает, что компания продает акции с определенным дисконтом, чтобы привлечь инвесторов.

Фонды такого масштаба, рассчитанные по текущей цене, могут купить около 1890 $TAO токенов, что не очень много.

Тем не менее, вы можете рассматривать эту покупку TAO как стратегический сдвиг от традиционного ИТ-бизнеса к искусственному интеллекту и цифровым активам.

Решения для видеоконференций — это нестабильная область, и с 2023 года на мезонинной платформе компании, у которой есть рынок для совместной работы по видеосвязи, рост выручки замедлился примерно на 5%, в основном за счет конкурирующего программного обеспечения, такого как Zoom и Microsoft Teams.

Питер Холст, генеральный директор компании, сказал, что пересечение ИИ и блокчейна является ключом к будущим инновациям, и $TAO рассматривается как потенциальный актив для инфраструктуры крипто-ИИ, подобно ранней фазе институционального принятия биткоина.

В то же время компания планирует реализовать прирост активов за счет вознаграждения за $TAO и стейкинг, одновременно изучая разработку программных инструментов на основе Bittensor, таких как функции помощи при встречах на основе искусственного интеллекта.

Тем не менее, подсеть 0 в подсети TAO в основном фокусируется на направлениях ИИ, таких как задачи текстовых подсказок (например, обработка естественного языка), и Oblong выбрал эту подсеть для стейкинга, заявив, что она напрямую связана с бизнесом видеоконференций, что немного притянуто за уши, и больше связано с учетом дохода от стейкинга и декларации.

Такая схема является скорее стратегической проверкой и проверкой долгосрочного потенциала токенов ИИ.

с риском и доходностью

расширилась от одного актива до диверсифицированного варианта.

Но за исключением BTC, альткоины значительно более волатильны, чем BTC. Если взять в качестве примера TRNR, то его рыночная капитализация в $8,4 млн планирует привлечь $500 млн, а если цена FET резко упадет, покупка криптовалюты с высоким кредитным плечом сама по себе является финансово напряженным вариантом.

Также не следует игнорировать регулятивные риски, и самым важным фактором для листинговых компаний должно быть соблюдение нормативных требований. SEC классифицировала SOL как ценную бумагу, и соответствие токенов AI неясно. Если регулирование будет ужесточено, будут ли держатели монет оштрафованы или ликвидированы?

Однако законодательство категорически запрещает это, а капитал всегда стремился к прибыли. На данном этапе окна компании изо всех сил пытаются имитировать стратегию крипторезервов, возможно, выдавая желаемое за действительное:

всегда компания с небольшой капитализацией, использующая рынок капитала, чтобы постепенно охватить волну криптоактивов для борьбы за альткоин с более высокой волатильностью, не говоря уже о том, что повествование об искусственном интеллекте бесконечно, если его удастся достичь, ROI, естественно, будет очень высоким.

В целом, распределение альткоинов по листинговым компаниям больше похоже на игру с высоким риском и высокой прибылью.

Для компаний с малой капитализацией это капитальная игра ставок на будущее, и успех или неудача будут зависеть от настроений рынка, непрерывности повествования и способности фактически приземлиться.

Когда бычий рынок, подражающий себе, секьюритизируется, как предприятия, так и инвесторы должны помнить, что

риск является сутью высоковолатильных активов, а доходность — это награда за понимание нарратива и выбора времени.