Orbit Post Sitemap
Сегодня, 31 августа, последние данные по рынку
Рынок: коррекция на высоких уровнях, краткосрочно слабый тренд.
$BTC сейчас около 78 000 долларов, уровень 80 000 пока не удерживается эффективно. В августе общий рост BTC составил около 24%, но к концу месяца наблюдалась явная фиксация прибыли, а 28 августа спотовый ETF на BTC прекратил 9-дневный непрерывный приток средств, за один день произошло отток примерно в 202 миллиона долларов. В то же время, на макроуровне ФРС США демонстрирует более жёсткую позицию, ожидания снижения ставок ослабевают, а геополитическая ситуация поднимает цены на нефть, что оказывает давление на рисковые активы.
$ETH относительно сильнее, но уровень 2400 — это жизненно важная отметка.
ETH сейчас около 2400—2450 долларов, технически тестирует зону предыдущего прорыва. Более важно, что ETF на ETH уже 10 торговых дней подряд получает приток средств, в то время как у BTC наблюдается кратковременный отток, что говорит о сохраняющемся интересе институциональных инвесторов к ETH.
По операциям:
Для BTC ключевая поддержка на уровне 77 000—78 000, только при повторном удержании выше 80 000 можно рассчитывать на дальнейший рост; при пробое 77 000 стоит ожидать дальнейшей коррекции. Для ETH ключевой уровень — 2400, удержание которого означает сильную коррекцию, пробой может привести к тестированию области около 2300.
Вкратце: сейчас не время слепо открывать короткие позиции, а лучше дождаться подтверждения структуры. BTC слабее, ETH сильнее; сохранит ли ETH уровень 2400 — самый важный сигнал для краткосрочного наблюдения.Держание BTC около $77,844, в то время как более волатильный SOL отстает, указывает на осторожность, а не на капитуляцию. Рынок рассматривает риски, связанные с нефтью из-за ситуации между США и Ираном, а также неопределенность на рынке труда как причины для сокращения экспозиции на периферии, при этом сохраняя основные криптопозиции нетронутыми.
Мое мнение: здесь важнее макросенситивность, чем нарратив о корреляции BTC и золота. Пока аппетит к риску не расширится за пределы BTC и ETH, относительная сила основных активов выглядит защитной, а не началом чистого рыночного роста.
Это лишь мое мнение, а не совет.Спустя два месяца главный игрок в рейтинге биткоина увеличил позицию, почему же многие говорят, что он неудачник?
Только что основатель MicroStrategy Майк Сэйлер объявил, что снова купил 4603 биткоина $BTC по средней цене 80318 долларов, общая стоимость — 370 миллионов долларов.
Многие начали вспоминать, что два месяца назад он продал 6916 биткоинов по средней цене 62081 доллар, общая стоимость — 429 миллионов долларов.
Смысл их претензий в том, что MicroStrategy слишком неудачна. Продал по 62000 долларов, а теперь покупает обратно по 80000 долларов, за 4603 биткоина переплатил более 80 миллионов долларов.
Ребята, дело не в том, что он неудачник, ситуация полностью изменилась. Тогда, когда биткоин упал ниже 60000 долларов, у MicroStrategy было 840000 биткоинов, со средней себестоимостью 75000 долларов, то есть общий нереализованный убыток превышал 12 миллиардов долларов.
Этот нереализованный убыток заставил рынок сомневаться, сможет ли он выдержать и продолжить привлекать средства для покупки биткоинов, тогда продажа была стратегической защитой.
Сейчас ситуация совершенно иная, цена биткоина превысила их себестоимость, что дало ему возможность продолжать накапливать монеты. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 BTC высоко колеблется, усиливая связь с золотом: что торгует рынок?
После роста BTC не продолжил ускорение, в то время как золото сохраняет силу — эта комбинация заслуживает внимания.
Я склоняюсь к мнению, что усиление связи между ними связано не с тем, что рынок внезапно воспринимает BTC как традиционный актив-убежище, а с тем, что капитал одновременно торгует «дефицитными активами» и «логикой доверия к доллару».
Золото отвечает за защиту, BTC — за наступление.
Сейчас BTC колеблется на высоком уровне, что скорее говорит о том, что быки и медведи ждут нового катализатора. Особенно на фоне ужесточения политики ФРС и плотного календаря данных по занятости, капитал не хочет слепо гоняться за ростом на пике, но и не уходит явно.
Почему сила золота важна для BTC?
Если золото продолжает привлекать капитал, это значит, что рынок обеспокоен:
рисками инфляции, фискальным давлением, геополитическими рисками и покупательной способностью доллара.
Раньше такой капитал в основном шел в золото.
Но теперь часть средств ищет более высокую эластичность в дефицитных активах, и BTC демонстрирует некоторую синхронность.
Поэтому сейчас важно наблюдать за очень важной комбинацией:
золото обновляет максимумы + BTC не падает на высоком уровне + продолжается приток средств в BTC ETF.
Если эта комбинация сохранится, то колебания BTC на высоком уровне скорее означают усвоение прибыли и ожидание дополнительного капитала, а не массовый отток.
Но рост золота не обязательно ведет к росту BTC.
Это самая частая ошибка.
Золото сильнее как актив-убежище, а BTC по-прежнему явно относится к рисковым активам.
Если последующие данные по занятости будут очень сильными и рынок повысит ожидания повышения ставок в сентябре:
доллар укрепится → доходность гособлигаций США вырастет → давление на BTC.
Даже если золото продолжит расти из-за геополитических рисков, BTC может:
расти золото, а BTC торговаться в боковике или снижаться.
Поэтому важно наблюдать, смогут ли золото и BTC одновременно расти в условиях «слабого доллара».
Если да, значит они разделяют более сильную макроэкономическую логику капитала.
Сейчас главное для BTC — удержаться на высоком уровне.
В краткосрочной перспективе я не буду сразу медвежить из-за отсутствия роста BTC.
Здоровая структура выглядит так:
рост → колебания на высоком уровне → фиксация прибыли → продолжение поддержки ETF → новый объемный прорыв.
Самое опасное:
боковик на высоком уровне + отток средств из ETF + укрепление доллара + рост доходности гособлигаций.
Это значит, что быки теряют поддержку капитала, золото продолжит привлекать средства как актив-убежище, а BTC начнет испытывать давление на оценку.
Далее ключевые три переменные:
① Продолжит ли золото оставаться сильным
Чем сильнее золото, тем дольше сохраняется логика «жесткого распределения активов».
② Продолжается ли приток средств в BTC ETF
Это ключ к пониманию, есть ли поддержка спотового рынка BTC.
③ Доллар и доходность гособлигаций
Эти два фактора определяют, улучшается ли или ужесточается текущая макроэкономическая ликвидность.
Мой вывод:
Сейчас колебания BTC на высоком уровне — не плохо, а ожидание следующего выбора направления.
Если будет:
золото продолжит расти + ETF продолжит приток + доллар ослабнет,
то BTC, скорее всего, продолжит искать прорыв вверх.
Но если:
золото растет + доллар укрепляется + отток из ETF,
то капитал предпочитает традиционные активы-убежища, и BTC в краткосрочной перспективе рискует откатиться с пиков.
В одном предложении: усиление связи золота и BTC говорит о том, что рынок вновь фокусируется на «дефицитных активах». Но золото отвечает за защиту, а BTC — за эластичность. Смогут ли они продолжать синхронно расти, зависит от доллара, доходности гособлигаций и ETF. $BTC #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $SNDK в выходные два дня торговался в боковом диапазоне, короткие позиции наконец-то зафиксировали прибыль!!
Есть ли у кого-то, кто смог удержать? В пятницу я давал идею по коротким позициям, но рынок долго не подтверждал её, в итоге ночью обострилась ситуация между США и Ираном, цена на нефть снова поднялась выше 90 долларов, доходность американских облигаций выросла, ожидания снижения ставки ФРС в сентябре заметно снизились, и инвесторы начали сокращать позиции в высоковолатильных технологических акциях.
К тому же интерес к сектору памяти в последнее время остывает, акции SanDisk слишком сильно выросли ранее, рынок стал более осторожно относиться к высокой оценке AI-памяти, поэтому при ослаблении рыночных настроений такие быстрорастущие акции, как SanDisk, легко становятся объектом распродажи.
Краткосрочный отскок я рассматриваю скорее как восстановление после сильного падения. Личный совет по торговле: уровень сопротивления SanDisk около 1500, если слабый отскок не сможет преодолеть этот уровень, можно открывать короткую позицию с целью около 1470.Сэйлор доказал одну вещь:
Владеть 850 000 BTC не мешает тебе продавать дешево и покупать дорого.
За последние два с лишним месяца Strategy сократила 6 916 BTC, средняя цена продажи около $62 081.
Теперь, когда BTC вырос до около 80 000 долларов, он вернулся.
На этой неделе потратил 369,7 млн долларов на покупку 4 603 BTC по средней цене $80 318.
Если считать только эти 4603 монеты:
Продажа по $62 081
Покупка по $80 318
Разница на одну монету $18 237, всего около 84 млн долларов разницы.
Конечно, это нельзя напрямую считать как "потерял 84 млн долларов", количество монет разное, продажа также связана с перестройкой капитала Strategy.
Но если смотреть вместе, эффект есть:
Розничные инвесторы: продают дешево, покупают дорого
Сэйлор: управление капиталом
Оказывается, некоторые операции действительно меняют название, когда позиция становится большой.
$BTC После того как Биткоин поднялся с примерно 63 000 долларов в середине месяца до выше 81 000, он не остался односторонним, а колебался на высоких уровнях от 77 000 до 80 000 долларов. Совокупный рост в августе всё ещё составил около 30%, явно опережая золото, Nasdaq и S&P. Однако откат после роста на 80 000 долларов указывает на то, что этот рост сместился от «ускорения короткого сжатия» к «перевариванию прибыли и ожиданию макро-валидации». Больше всего стоит следить не за ежедневным движением цены, а за движением с ним. Grayscale отмечает, что 90-дневная корреляция между биткоином и золотом выросла с почти нуля в начале года до более чем 50%; Короткое 30-дневное окно корреляции даже достигло 0,81, в то время как корреляция с Nasdaq снизилась с более чем 60% до примерно 33%, а индекс доллара колебался около -0,86. Другими словами, рынок временно больше не рассматривает его как акцию высокого бета-уровня, а скорее как концентрированный драйвер торговли «дефицитными твёрдыми активами»: общий долг казначейских облигаций США превысил $40 триллионов, казначейство увеличило долгосрочные выкупы казначейских облигаций, доллар ослабел, хедж-фонды фиатных кредитов вернулись, золото сначала ушло, биткоин пополнился позже — это типичное возобновление амортизации, а не только внутренней ротации криптовалюты. Но укрепление корреляции не означает совместного роста и падения. Опубликованы концентрированные данные по занятости на этой неделе, и ястребиная позиция Уолша всё ещё предстоит проверить, и если изменятся процентные ставки и ожидания по доллару, корреляция снова ослабнет. Если уровень 80 000 не пройдёт, высокоуровневая консолидация будет продлена. Если золото снова укрепится, а доллар ослабнет, у Биткоина будет больше шансов использовать волатильность как трамплин для следующего прорыва. #BTC высокая волатильность укрепляет корреляцию с золотом 43 долларов DASH, будешь догонять?
Сначала взглянем на поверхность: рост вопреки тренду, намного сильнее рынка.
В августе стартовал около 30, месячный рост составил 35%-45%, максимум достиг 47. Сегодня открытие на 41.7, после подъема до 44.6 откатился, сейчас 43, внутридневная волатильность значительная. BTC в тот же период колебался в диапазоне 77,000-78,500, при откате рынка он всё равно мог подниматься — деньги ищут укрытие в секторе приватных монет.
Первое: запуск Zcash ETF, DASH — главный бенефициар?
25 августа Grayscale Zcash спотовый ETF (ZCSH) вышел на NYSE Arca, первый в США спотовый ETF на приватную монету, что подняло ZEC до 8-летнего максимума.
Что дальше? Деньги начали перетекать — ZEN вырос, DASH тоже.
DASH смог подхватить волну, потому что 4 августа был запущен Shielded Transactions (использующий Zcash Orchard zk-SNARKs), это крупнейшее обновление приватности проекта за 12 лет.
Институционалы хотят зайти в приватный сектор, ZEC ETF — основное блюдо, DASH и ZEN — гарнир.
Второе: новая история для старой платежной монеты
DASH всегда позиционировался как "цифровые наличные": мгновенные платежи, низкие комиссии, мастерноды + ChainLocks для защиты от 51% атак, казна с самообеспечением. Объем в обращении 12,82 млн, максимум 18,9 млн, предложение чистое.
Раньше проблема была в недостаточной приватности. Теперь с запуском Shielded этот пробел закрыт, технология родственная ZEC, можно использовать приватный ETF как повод для роста.
Третье: на техническом графике появился важный сигнал.
Дневной график: 21-22 августа резкий рост с 32 до 47, откат до 37-38, затем повторный подъем до 44.6. Скользящие средние в бычьем порядке (цена выше 10/20/50/200-дневных SMA), тренд сохраняется.
Но RSI на дневном уровне 71, зона перекупленности. Сегодняшний отскок с верхней тенью — явный признак фиксации прибыли в краткосрочной перспективе.
Борьба быков и медведей, решай сам
С одной стороны:
Запуск Zcash приватного ETF, всплеск настроений в секторе
DASH завершил крупнейшее за 12 лет обновление приватности, технология родственная ZEC
Скользящие средние в бычьем порядке, среднесрочный тренд вверх
Месячный рост 45%, продолжается приток капитала
С другой стороны:
ETF принадлежит ZEC, DASH — лишь подражатель, сомнения в устойчивости
RSI 71 — перекупленность, краткосрочный перегрев
Если BTC упадет ниже 76,500, сектор приватных монет последует за ним
На уровне 43 и выше и ниже не стоит делать крупные ставки, позиция неудобная
Верхние сопротивления: 44.5-45 → 47 → 50 (психологический уровень)
Нижние поддержки: 42-41.5 → 40.5 → 38-39
Стратегия действий
Бычий сценарий:
Ждать откат к 41.8-42.5 для постепенной покупки, или лучше 40.5-41.2 (рядом с 20-дневной SMA и предыдущим минимумом). Стоп-лосс на 39.5, цель 44.8-45, затем снизить позицию на 1/3, дальше смотреть на 47-48, при достижении 50 закрывать полностью. Увеличение позиции при откате без пробоя 41 и появлении объемного бычьего свечения.
Краткосрочный или хеджирующий сценарий:
Если сразу пробьет 45 и выше с ростом RSI и объемным стагнацией, можно открыть небольшую короткую позицию, цель откат к 42-41.5, стоп-лосс выше 44.8.
Следить за BTC: при пробое 76,500 с ростом объема DASH, скорее всего, последует за падением, приоритет — сокращение позиций или ожидание.
Рост DASH в этой волне — это "подсаживание" —
Приватный ETF — это блюдо ZEC, DASH лишь попробовал суп.
Но крипторынок так устроен: сначала растут лидеры, потом сектор, в конце — аутсайдеры.
DASH не аутсайдер, это старая платежная монета в новом облике. Но нужно понять — ты покупаешь технологию или эмоции?
Тренд есть, но если позиция неудачная — лучше подождать. Догонять на 43 и покупать на 41 — это два разных мира.
Какая у тебя себестоимость DASH?
Ты получил прибыль от этой приватной волны?
$BTC $ZEC $DASH Last week looked like the market finally remembered how to go up. This week looks like the hangover. BTC, ETH, and SOL all ripped hard off the mid-August lows, tagged levels nobody had seen since spring, and then ran straight into Jackson Hole. Kevin Warsh didn’t whisper. He talked like another rate hike is still on the table. Risk assets flinched. That’s the tape you’re trading now not the highlight reel from last Tuesday. BTC is sitting around $78,100 after kissing $81k and getting rejected. T#BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BTC После резкого роста торгуется в боковом диапазоне на высоком уровне, недавно заметно усилилась корреляция с золотом. За 90 дней корреляция превысила 50%, в начале года она была почти 0, а с Nasdaq наоборот упала с более чем 60% до примерно 33%. Государственный долг США превысил 40 триллионов, финансовое давление растет, операции на обесценивание возобновляются, капитал начинает переоценивать дефицитные свойства BTC. Волатильность по-прежнему значительно выше, чем у золота, на этапе бокового движения на высоком уровне следите за ключевой поддержкой, не гонитесь за ростом. $XAU Медвежьи/рискованные сигналы:
● Давление от разблокировки акций не полностью поглощено: хотя первая партия из 911,5 млн акций не вызвала панической распродажи, 20 августа, в сентябре и октябре ожидается разблокировка еще нескольких миллионов акций, что создает постоянное давление предложения.
● Крайне высокая оценка: текущий коэффициент P/S достигает 76, при этом на каждый доллар дохода от AI-бизнеса требуется около 6,18 долларов капитальных вложений. При отсутствии полной прибыльности рынок платит очень высокую премию за будущий масштабный проект «космос + AI».
Катализатор — высказывания Маска: Маск недавно ясно заявил, что «через 5 лет AI будет составлять 99% оценки SpaceX», что побуждает инвесторов переоценивать SpaceX по логике компаний, занимающихся инфраструктурой вычислительных мощностей, предоставляя новую точку отсчета для оценки.
Итог:
В целом, SpaceX сейчас находится в фазе борьбы между «отскоком, вызванным покрытием коротких позиций» и «высокой оценкой на фоне давления разблокировки». В период с 31 августа по 1 сентября SpaceX, скорее всего, будет колебаться в диапазоне 135–150. Если цена сможет пробить и удержаться выше 150 с увеличением объема, это может подтвердить разворот тренда и попытку достичь цели на уровне 158; в противном случае, если из-за ожиданий разблокировки или фиксации прибыли цена упадет ниже поддержки 135, возможно тестирование поддержки около 120. Рекомендуется инвесторам внимательно следить за фактическими объемами торгов в последующие дни разблокировки и за указаниями по капитальным затратам AI-бизнеса $SPCX 9 дней подряд шли вливания, а потом внезапно остановились! 200 миллионов долларов сбежали из $BTC ETF, чего боятся институциональные инвесторы?
BTC спотовый ETF показывал чистый приток средств 9 торговых дней подряд, но 28 августа внезапно прекратился, в этот день отток составил 201,9 миллиона.
За 9 дней такие игроки, как BlackRock, выстраивались в очередь, вливая деньги и покупая BTC с отметки выше 60 000 до 80 000, но в день выступления Уоша с жёсткими заявлениями деньги начали уходить.
Временная последовательность слишком совпадает: жёсткие заявления → провал ожиданий по снижению ставок → отток из рисковых активов → отток из ETF, логическая цепочка полная.
Но не стоит паниковать, отток в 200 миллионов — это лишь капля в море по сравнению с сотнями миллиардов чистого притока. Инвесторы не настроены медвежьи, это краткосрочная защита.
Настоящее внимание стоит уделить следующим двум неделям: если отток продолжит расти, значит институционалы действительно уходят, и давление продаж выше 80 000 превратится в лавину; если через несколько дней ситуация снова станет положительной — это просто рефлекторная реакция на жёсткие заявления.
BTC сейчас торгуется на уровне 77 700, движение средств в ETF — это краткосрочный индикатор направления. Следить за данными Farside каждый день полезнее, чем смотреть на графики свечей.Братья, на этой неделе рынок в рамках одной и той же AI-темы показал полностью противоположные движения вверх и вниз!
Отчет Nvidia с выручкой 96,2 млрд долларов превзошел ожидания, инфраструктура AI развивается полным ходом; но крипторынок пострадал из-за жесткой политики ФРС, $BTC упал с 81 000 до 77 700. Один фундаментально силен, другой — силен макроэкономическим нарративом.
У Nvidia $xNVDA: выручка дата-центров 89 млрд, рост на 117% в годовом выражении, прогноз на Q3 — 108 млрд, все ключевые клиенты Vera Rubin уже сделали заказы. Дженсен Хуанг заявил, что в следующем году рост составит еще 70%, ожидается выполнение заказов на 2 трлн долларов. Это не просто отчет одной компании, это отчет о состоянии всей цепочки AI-индустрии, и вывод — она здорова.
В крипто-секторе: после 9 дней притока ETF в 3 млрд последовал отток в 200 млн, Warsh усилил жесткость, вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 56%. BTC упал с 81 000 до 77 700, ликвидации на рынке составили 488 млн долларов. Но крупные игроки скупают, приток в ETH ETF продолжается, предложение по дефляции SOL прошло.
Дивергенция не продлится долго. Nvidia доказала, что спрос на AI не угасает, макро давление временно. Как только ФРС смягчит позицию или ETF возобновят приток, крипто догонит. Сейчас ценообразование BTC контролируется макроэкономикой, а не фундаментальными факторами.
Следите за тремя вещами: восстановится ли сегодня положительный приток ETF, сможет ли BTC удержаться в диапазоне 76 000–77 000, и данные по инфляции перед сентябрьским заседанием. Если данные превзойдут ожидания — все изменится.● Прорыв фигуры и вход институциональных инвесторов: ZEC на недельном графике мощно пробил "фигуру чашки с ручкой", которая формировалась несколько месяцев, достигнув восьмилетнего максимума. В то же время спотовый ETF на ZEC от Grayscale (ZCSH) официально дебютировал на Нью-Йоркской фондовой бирже, предоставив институциональному капиталу легальный канал и обеспечив постоянную поддержку покупок.
● Фундаментальные позитивы: Идёт голосование по обновлению протокола NU7 Zcash, масштабный майнинг и планы по наращиванию позиций от таких организаций, как Cypherpunk Technologies, а также всё более ограниченное предложение поддерживают бычий настрой.
● Медвежьи/рискованные сигналы:
● Крайне перекуплен: индекс относительной силы (RSI) на дневном графике достиг 84.45, значительно превысив уровень перекупленности в 70. Исторически после входа в эту зону цена часто испытывает техническую коррекцию или замедление роста.
● Фиксация прибыли: на спотовых биржах наблюдается небольшой чистый отток, что указывает на то, что часть средств после прорыва была зафиксирована с прибылью.
● Перегрев рынка фьючерсов: открытый интерес по бессрочным контрактам ZEC почти удвоился за короткий срок, при этом ставка финансирования положительна, что свидетельствует о скученности длинных позиций. Такая высокая кредитное плечо увеличивает риск резких колебаний рынка (например, ликвидаций длинных позиций).
$ZEC Robinhood пытается вернуть ажиотаж вокруг мем-монет у Solana и снова привязать его к экосистеме Ethereum. За этим стоит очень простая логика: Solana выиграла у розничных инвесторов не из-за технической продвинутости, а потому что Ethereum слишком дорог и сложен для мелких трейдеров. Вход Robinhood как раз устраняет эту проблему за счет низких комиссий и простого выпуска, возвращая gas fee и расчеты в экосистему Ethereum.
Еще более интересно, что в отличие от большинства новых блокчейнов, у него есть не только красивая история. Токенизированные акции дают дополнительный стимул — пользователи могут свободно переключаться между мем-монетами и акциями, а также зарабатывать награды в акциях через комиссии. Такой дизайн кросс-рыночной ликвидности заставляет пользователей не просто «приходить и уходить», а оставаться надолго.
В краткосрочной перспективе прямые издержки остаются ограниченными, но если активность розничных инвесторов и ликвидность действительно постепенно вернутся на уровень расчетов Ethereum, это будет структурным плюсом для $ETH и скрытым давлением для $SOL. Победа или поражение зависят не от мгновенных результатов, а от того, кто сможет удержать самых переменчивых мелких инвесторов.
Риски: существует неопределенность в смене рыночных нарративов, скорость кроссчейн миграции может быть ниже ожиданий, пожалуйста, оценивайте ситуацию трезво. $ETH $SOL$BTC
Братья, на этой неделе главное — это данные по занятости вне сельского хозяйства.
Это последний отчет по занятости перед сентябрьским решением по ставкам. Публикация в пятницу, сейчас рынок делает ставки на ожидания.
Влияние на рынок делится на три варианта:
Если данные по занятости выше ожиданий: усиливаются ожидания повышения ставок, BTC может откатиться к 75000 или даже 72000
Если данные соответствуют ожиданиям: колебания, направление неясно
Если данные ниже ожиданий: усиливаются ожидания снижения ставок, BTC может отскочить выше 82000
Сейчас BTC колеблется около 78000, ключевой момент — куда пойдут цены после выхода данных по занятости.
ETH более волатилен, при позитиве растет резко, при негативе падает сильно, ждем направления около 2480.
СанДиск и BTC/ETH имеют разную логику, он смотрит не только на ставки, но и на то, как деньги перемещаются внутри AI-сектора. Плохие данные не обязательно ведут к росту, хорошие — к падению, все зависит от того, как рынок интерпретирует.
До выхода данных не стоит делать ставки на направление#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BTC упал ниже $79K — но капитал не исчез
$BTC потерял отметку $79K, $ETH последовал за ним вниз, из ETF наблюдается отток средств. По мере того как ожидания по процентным ставкам становятся менее благоприятными, криптовалюты проходят переоценку.
Но акции производителей микросхем памяти рассказывают другую историю.
$MU, $SNDK и инфраструктура AI по-прежнему поддерживаются структурным спросом на HBM/NAND.
Это расхождение важно:
Криптовалюты продаются из-за оценки.
AI покупается из-за реального спроса.
Если этот разрыв сохранится, история может быть не о «снижении склонности к риску», а о перераспределении капитала в сторону реального роста. Поговорим о биткоине: понимание разногласий между быками и медведями на рынке, настройка собственного торгового ритма
После значительного ралли обсуждения в сообществе резко активизировались. Оптимисты приводят данные о притоке средств в ETF, ожидания по макроэкономической ликвидности и состояние долгосрочных цепочных позиций, чтобы выразить свой позитив; осторожные участники видят реализацию краткосрочной прибыли и большое скопление позиций на рынке фьючерсов, опасаясь, что рынок может войти в фазу консолидации.
На рынке нет абсолютно правильных взглядов, у каждого своя информация, поэтому и подходы к анализу ситуации различаются. Рынок не движется согласно чьим-либо субъективным ожиданиям, наша задача — наблюдать за сигналами, выстраивать собственную стратегию, а не пытаться точно предсказать будущие колебания.
Начнем с движущих сил этого ралли. Часть роста обусловлена вынужденными покупками при ликвидации коротких позиций на рынке фьючерсов. Массовые ликвидации шортов создают покупательский импульс, быстро поднимающий цену. Однако такая динамика характерна тем, что не полностью обеспечивается постоянным притоком новых внебиржевых средств. Когда короткие позиции почти исчерпаны, для продолжения роста необходим реальный приток новых денег. Если новых средств недостаточно, а часть трейдеров решит зафиксировать прибыль, рынок легко перейдет в фазу консолидации.
Спотовый ETF на биткоин — важный индикатор для многих. Ранее устойчивый приток средств поддерживал позитивный настрой. Но недавно наблюдаются изменения: иногда происходят однодневные оттоки, что отражает неоднородность мнений внутри институционального сообщества — не все сохраняют оптимизм.
Важно помнить, что однодневные потоки не означают разворот тренда. Нужно смотреть на динамику за более длительный период, чтобы получить более точную картину. Оценка только по однодневным данным может привести к ошибкам.
Рассмотрим изменения на цепочном уровне. После роста цены многие краткосрочные держатели переводят активы с холодных кошельков на биржи — типичное поведение для фиксации прибыли. Однако крупные долгосрочные адреса не демонстрируют массовых распродаж. Проще говоря, краткосрочные участники фиксируют прибыль на подъеме, а долгосрочные инвесторы продолжают удерживать позиции, происходит перераспределение монет на высоких уровнях.
Если объем продаж краткосрочных трейдеров превысит приток новых покупателей, рынок перейдет в длительную фазу консолидации. В дальнейшем стоит внимательно следить за движениями на цепочке: если крупные долгосрочные позиции начнут массово переводиться на биржи, это сигнал повышенного риска; если же крупные объемы выводятся с бирж, это признак сохраняющегося оптимизма долгосрочных инвесторов.
Рынок фьючерсов — еще один важный аспект. После сильного роста на биржах накопилось много позиций, как у быков, так и у медведей. Любые небольшие колебания могут вызвать массовые ликвидации, приводящие к резким ценовым всплескам.
В фазу консолидации у краткосрочных трейдеров снижается допустимый уровень ошибок. Многие пытаются поймать каждое движение, часто открывая и закрывая позиции, но при неопределенности направления частые сделки приводят к потере капитала из-за комиссий и стоп-лоссов. Часто дело не в непонимании рынка, а в эмоциональных импульсах, вызванных краткосрочной волатильностью.
Для тех, кто держит спот, важно сохранять спокойствие. Не стоит стремиться продать на максимуме. В фазу боковика разумно частично фиксировать прибыль, чтобы реализовать доход, оставляя часть позиции для дальнейшего наблюдения за рынком.
Если ключевые уровни поддержки удерживаются, можно продолжать держать позиции; если же они пробиваются, необходимо корректировать объемы, не стоит упрямо держать позиции в надежде на мгновенный V-образный разворот.
Для тех, кто еще не вошел в рынок, не стоит поддаваться страху упустить возможность. Не нужно спешить входить при каждом откате. Крипторынок полон возможностей, можно дождаться подтверждения стабилизации или отката к приемлемым ценовым уровням и затем постепенно входить.
Трейдерам на фьючерсах сейчас особенно важно уважать рынок. В условиях волатильности часты резкие всплески, поэтому лучше избегать высокого кредитного плеча. Не стоит идти против тренда; если ситуация не ясна, разумно временно выйти из рынка.
Многие в криптосообществе терпят убытки не из-за непонимания графиков, а из-за эмоций. При росте возникает жадность, хочется поймать весь тренд; при падении — страх, приводящий к поспешным выходам.
Безопасность капитала — основа долгосрочного участия в рынке. Не нужно заставлять себя угадывать будущее. Вместо того чтобы зацикливаться на прогнозах, лучше заранее продумать, как действовать в разных сценариях. Не поддаваться шуму в сообществе, сохранять собственный торговый ритм, грамотно управлять позициями и рисками — вот что действительно важно.
$BTC $ETH Еще один урок, который я хочу, чтобы все запомнили, — это то, как поведение золота и волатильность переводят риск из хранения стоимости в программные активы, по сути создавая среду риск-он (risk-on) и риск-офф (risk-off). В нашу эпоху у нас есть та же система, но в криптовалютной сфере: риск-офф — это биткойн, риск-он — альткойны, и по DVOL мы можем определить, когда может произойти смена риска.
Для большего контекста я рекомендую прочитать другую статью, но вкратце: вершины и низы золота всегда были точками сброса для изменения предпочтений инвесторов в отношении риска. Сейчас, после того как мы определили вершину золота, я вижу лишь простое боковое движение, колебания вниз или вверх будут способствовать инновационным активам, в то время как золото останется относительно холодным и нейтральным, потому что все забыли об этом расширении, которое произойдет до следующего ралли. Но до этого момента рисковые активы будут процветать.
Сейчас самое интересное происходит в криптосфере: биткойн уже несколько месяцев держится на высоком уровне между 50 000 и 100 000, а DVOL продолжает отскакивать из зоны 35–40, что соответствует уровню 10 на VIX, что означает, что смена предпочтений инвесторов вот-вот произойдет — от хранения стоимости (как золото) обратно к программным активам, в данном случае альткойнам, с целью от 75 до 105. В любом месте в этом диапазоне альткойнам будет сложно превзойти биткойн, но риск будет высоким, поскольку они переключаются на другую систему риска, возвращаясь к биткойну.
Мораль истории в том, что биткойн подобен золоту: так же, как золото вызывает смену волатильности и запускает смену риска, в нашу эпоху биткойн переживает то же самое, и мы можем ожидать увидеть такую же среду в ближайшие несколько лет.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 这周，真正的大戏不是K线，而是就业数据扎堆落地。 📌 周二晚：JOLTS职位空缺 📌 周三：ADP私营就业 📌 周五：8月非农 📌 9月11日：CPI 📌 9月15–16日：FOMC 这一连串数据，很可能直接决定市场接下来怎么交易美联储政策。 沃什在杰克逊霍尔的核心观点其实很明确： 就业已经接近“充分就业”。 失业率从 4.2%降至4.1%，愿意工作的人整体还能找到工作或保住工作；与此同时，劳动力供给几乎没有明显增加，所以新增就业自然不会特别高。 再看7月非农： - 非农就业：-2.3万 - 私营部门：+3万 - 政府部门：-5.3万 - 失业率：4.2% → 4.1% 也就是说，表面上就业市场没有崩，但结构已经出现了一些变化。 更值得关注的是，沃什并没有把“就业”放在唯一的位置。 他的政策排序里，通胀依然是重要约束。 目前PCE仍然偏高，如果后续工资和通胀再次表现得比较顽固，那么市场对9月政策收紧的预期就很难快速降温。 现在市场已经把9月加息概率推到了大约五成六至六成附近，而高盛的基准判断仍然是按兵不动。 所以我认为： 真正检验沃什的$AVGO Бродком, на этой неделе тебе лучше показать класс, я уже вошёл по 355 и жду тебя
На прошлой неделе отчёт Nvidia $NVDA взорвал рынок, заодно подогрев интерес к AI-чипам, и Бродком в тот же день вырос почти на 4%. Покупка около 355 была очень удачной, теперь можно спокойно наблюдать, как цена медленно растёт.
А теперь самое интересное — в эту среду после закрытия торгов отчёт представит сам Бродком $xAVGO.
Nvidia уже доказала, что крупные AI-компании продолжают активно вкладывать деньги, теперь рынок ждёт, пойдут ли эти деньги дальше в ASIC и AI-сети. В последнее время такие гиганты, как Google и OpenAI, всё серьёзнее занимаются разработкой собственных чипов, что для Бродкома даже выгодно — не обязательно конкурировать с Nvidia в GPU, можно работать вместе с крупными компаниями, которые создают свои чипы.
Nvidia уже подготовила сцену для тебя, я по 355 уже занял место, так что в среду выходи и покажи отличный отчёт, а не очередное «отчёт хороший, а акции не растут». Пора Бродкому выступить по-настоящему.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Большой биток теряет позиции, второй биток держится — происходит ли тихая смена капитала?
BTC ETF завершил девятидневный период притока, вчера зафиксирован чистый отток около 202 млн долларов, цена при этом постоянно удерживается ниже 80 000 долларов. В то же время ETH ETF за неделю показал чистый приток в 824 млн долларов, за месяц — 1,42 млрд долларов, что является рекордом с августа прошлого года, предпочтения капитала явно смещаются в сторону ETH.
Рынок подтверждает эту дивергенцию: ETH колеблется около 2450, падение контролируемое, относительно устойчивое. Часть капитала переходит с большого битка на второй.
Если ETH сможет удержать поддержку на уровне 2388 и приток ETF останется сильным, курс ETH/BTC может продолжить укрепляться, и ETH имеет шансы опередить BTC в последующем отскоке; наоборот, если BTC продолжит падение и потянет за собой весь рынок, ETH тоже вряд ли останется в стороне.
Вкратце: большой биток в слабой консолидации, второй биток готов к росту — внимательно следите за изменениями силы ETH/BTC.
$ETH $BTC $CORE 8.23 Я вижу, что на адресе 0x000...1000 еще есть 731 млн монет, сегодня осталось только 483 млн, Core dao выпустил около 250 млн монет, даже если все продать, это будет всего около 6 млн U, что невыгодно! Действительно невыгодно!"BTC держится, в то время как $ETHFI и $SOL ослабевают, что указывает на то, что ликвидность предпочитает BTC по сравнению с активами с более высоким бета.
При цене около $78,7K BTC больше похож на макрогедж, чем на начало широкого крипторалли.
Корреляция BTC с золотом, напряженность между США и Ираном, а также риски, связанные с нефтью, поддерживают высокий уровень неопределенности инфляции.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 📉 Сегодняшний рынок криптовалют в целом падает: это не настроение, а переоценка 31 августа общая капитализация криптовалют снизилась примерно на 1%–3% от воскресного пика, составив около $2,59–$2,68 триллиона. Bitcoin колебался в районе $77,600–$78,100, Ethereum упал более резко (примерно -1,6% до $2,416–$2,438), а альткоины, такие как SOL и XRP, в целом упали ещё глубже. Это не один негативный фактор, а несколько слоёв логики, сложенных вместе. 🏦 1. Главная макропричина: Jackson Hole демонтажировал «黄金走到今天这个位置，回头看确实像一部耐人寻味的成长史。从一千美元附近起步，到如今站上五千美元，价格翻了几倍，但更值得玩味的，是市场对它的态度转变。早年戴金饰常被贴上“俗气”的标签，如今却成了年轻女孩们热衷的时尚单品；当年在一千美元买入的人，曾被周围人暗地嘲笑，可时间终究给了他们答案。这种从被嫌弃到被追捧的过程，其实藏着不少关于市场心理的细节。 现在打开任何财经平台，都能看到各路声音谈论黄金的信仰逻辑，地缘冲突、战争风险、保值需求，说起来头头是道，语气笃定得仿佛早已预见一切。但如果我们稍微回放一下历史，会发现一个很有意思的现象：当某个资产已经涨到很高位置的时候，那些曾经沉默的人会突然变得格外健谈，各种宏大叙事纷至沓来，好像上涨的理由天然就该如此充分。这未必是坏事，只是提醒我们，情绪和叙事往往滞后于价格本身。 回到比特币身上，当前价格在七万九千美元附近徘徊，距离很多人心中那个遥远的五十万美元目标还有相当长的路要走。但黄金的故事或许能带来一点启示：资产价值的重塑，往往不只是数字的攀升，更是一场关于认知和话语权的慢慢渗透。当一种资产真正被大众从心底接受，成为某种文化符号或生活方式的组成部分，В понедельник утром мировые финансовые рынки массово обвалились, спусковым крючком стали новые столкновения между США и Ираном.
Рано утром 31 августа американские войска нанесли авиаудар по острову Ларак в Иране — это первое с июля после срыва перемирия открытое признание США реального военного удара.
В отличие от односторонней частичной блокады пролива Ираном в марте, на этот раз американские войска целенаправленно атаковали ракетные установки, после чего Корпус стражей исламской революции Ирана ответил ракетным ударом. Конфликт официально перешёл от простой оценки рисков для цен на нефть к двустороннему прямому военному противостоянию.
💡Значимый временной контекст
В последнее время Трамп подавал сигналы о готовности к переговорам и намерении начать диалог с Ираном.
Реальная логика за этим: антивоенные настроения внутри США, желание прекратить истощение на Ближнем Востоке; стабилизировать цены на нефть, снизить инфляцию и получить политические очки перед промежуточными выборами.
Однако этот внезапный удар напрямую сократил пространство для дипломатических переговоров.
На рынке существует основная гипотеза: есть силы, которые не заинтересованы в успешном примирении между США и Ираном.
Израиль всегда решительно выступал против компромиссов с Ираном, поскольку прекращение боевых действий подорвало бы легитимность его военных операций; внутри США ястребы также не хотят, чтобы переговоры шли успешно.
Крипторынок одновременно ослабел, BTC упал ниже отметки 78000.
Примечательное явление: в этой волне геополитических потрясений курс биткоина синхронно движется с ценами на нефть, а не следует за золотом как активом-убежищем. Писать #杠杆不可怕 пугает то, что ты просто не знаешь, как им пользоваться. В мире криптовалют многие используют кредитное плечо, и многие в итоге попадаются в него. Но я всегда верил: само по себе кредитное плечо — это не ошибка; настоящая опасность — ты учишься использовать кредитное плечо, прежде чем строить полноценную инвестиционную систему. В моей системе кредитное плечо и спот-трейдинг — это по сути одно и то же. Самое простое понимание — ипотека при покупке дома. Двадцать или тридцать лет назад цены на жильё были достаточно низкими, но основного капитала недостаточно, поэтому на ранних сроках покупались качественные активы через недорогие кредиты. Если активы растут в долгосрочной перспективе, кредитное плечо увеличивает доходность. В криптовалюте то же самое. Но я принимаю только одну логику рычага: нижняя зона + низкие мультипликаторы + кредитование + только длинные позиции. Дело не в открытии контрактов по 10 или 20 раз и угадывания каждый день или ставке на подсвечник по удаче. Моя логика в основном состоит из трёх слоёв. Первый слой: сначала оценить долгосрочные активы. Если я останусь оптимистично настроенным по поводу курса ETH/BTC в ближайшие годы, то сосредоточьтесь на $ETH как на основе, а не на одновременном удержании $BTC и $ETH. Только когда E/B войдёт в чёткую крайнюю зону, я буду рассматривать переключение между ETH и BTC. Второй слой: оценивайте время. Я не зацикливаюсь на том, бычий это рынок или медвежий рынок сейчас. Если посмотреть на динамику BTC и ETH за десятилетний цикл, вы увидите, что каждый год сопровождается как восходящими, так и падающими месяцами. Мне нужно не предсказывать каждый рост или падение, а скорее нисходящую фазу$ETH Сегодня утром этот ход ясно показал логику сбора краткосрочных средств.
Импульсный максимум на 2535 по сути является ловушкой ликвидности, быстро выставленной основными игроками на фоне роста рыночных настроений.
Средства, вошедшие в лонг, сразу же подхватили, а короткие позиции на низах были одновременно ликвидированы, плечи обеих сторон почти одновременно закрылись.
После мгновенного исчерпания ликвидности не появилось новых покупателей, чтобы поддержать рынок, и началось беспрепятственное падение.
Диапазон 2450-2460 — последняя буферная зона текущего восходящего тренда.
Если удержится, рынок перейдет в длительную фазу обмена позициями, постепенно поглощая прибыль от этого подъема; при же пробое вниз техническая структура восходящего движения нарушится, и вниз откроется значительное пространство для падения.
С макроэкономической точки зрения, более жесткие заявления Джексона-Хола продолжают влиять на рынок, ценообразование на снижение ставок в сентябре значительно отступило, рост доходности американских облигаций напрямую давит на оценку всех рисковых активов.
Слабое поведение американского рынка перед открытием сегодня вечером уже отражает осторожность рынка, в таких условиях $ETH вряд ли сможет показать независимый положительный тренд, скорее всего, он продолжит следовать за макроэкономической ситуацией, оставаясь под давлением с некоторой силой.После паузы Strategy вновь открыла финансирование на рынке акций, синхронно с покупками на спотовом рынке и дополнительным выпуском акций.
Последние данные показывают, что компания использовала около 369,7 млн долларов США для покупки 4 603 биткоинов по средней цене 80 318 долларов, что повысило общую себестоимость позиции до 75 412 долларов.
В то же время 603 млн долларов, привлечённые через ATM, были частично перераспределены: около 230 млн долларов направлены на выкуп привилегированных акций, дивиденды и пополнение наличности, а не полностью конвертированы в спотовые покупки.
Поддержка дополнительного выпуска акций напрямую определяет объём покупок на спотовом рынке, перераспределение средств ослабляет односторонний рост спотового рынка и поддерживает буфер ликвидности.
Если капитал на рынке акций США продолжит с премией покупать $MSTR, а спотовый биткоин преодолеет сопротивление в 80 000 долларов, положительный цикл ликвидности поддержит более масштабное накопление на спотовом рынке.
Если же вторичный рынок ослабит поддержку дополнительного выпуска акций и премия сократится, давление от продажи акций и замедление спотовых покупок могут вызвать краткосрочное двунаправленное давление.
Когда доля перераспределения в привилегированные акции и наличные ещё больше возрастёт, а темпы увеличения спотовых позиций снова остановятся, текущая логика привлечения ликвидности биткоина через рычаг акций будет опровергнута.
Самым важным показателем на следующей неделе станет соотношение объёма выпуска ATM к сумме спотовых покупок — продолжит ли оно снижаться.
#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开【🔥Как смотреть на период колебаний $ETH】Удержит ли 2400 — важнее, чем "бычий" рынок
В августе ETH однажды достигал 2500+, затем под влиянием жесткой политики ФРС (Warsh Jackson Hole подчеркнул, что инфляция не вернется к 2% до смягчения), геополитики между США и Ираном/Горлом Хормуз, а также падения BTC ниже 780000, откатился до диапазона 2410–2450. Технически по мнению СМИ: 2400–2420 — краткосрочная поддержка, 2500–2550 — сопротивление; ниже — среднесрочная поддержка около 20-дневной EMA на 2225 и 200-дневной SMA на 2159.
Три границы для действий, без указания направления, только условия:
1) Краткосрочно: если 2400–2420 не пробивается, смотреть в диапазоне 2386–2534, при отскоке к 2480–2500 сокращать позиции или пробовать шорт/не догонять рост; если 2400 пробивается с объемом, не ловить падающий нож, ждать 2386, затем смотреть на 2225–2250.
2) Среднесрочно: постоянный приток ETF и стейкинг — логика базовых позиций, но пока макроэкономика не смягчилась, не увеличивать позиции; если закрепиться выше 2500 и два дня подряд закрыться выше 2550 — можно говорить о продолжении тренда.
3) Риск-менеджмент: хотя ставка финансирования по контрактам положительная, открытые позиции снижаются, и как длинные, так и короткие позиции легко сбрасываются; доля в одной монете должна быть небольшой от общего капитала, стоп-лосс установлен, перед данными по занятости и заседанием ФРС снижать кредитное плечо.
Вывод: сейчас не "продолжающийся бычий рынок для бездумного лонга", и не "пробой с переходом в медвежий рынок", а период высоких колебаний в ожидании макроэкономических решений. ETF поддерживает дно, макро — давление сверху, ждем данные по занятости и сентябрьское заседание ФРС, чтобы выбрать направление. $ETH 听说中东那边又打起来了，$CORE 这几天拉的好好的，受影响被砸下来了，但是还是没有跌破上次的低点，我的目标是跌破0.02补仓，因为昨晚补过一次了，今天就暂时先观察，不着急出手.
很多人说core会被okx下架，其实你们去看看下架的规则就知道了，币价跌并不是下架的理由，交易所下架的币的理由要么是项目方失联，项目没更新，或者恶意增发出货等行为，core都不具备，项目方的币都是按照之前约定好的线性解锁的方式，其次项目方非常活跃，项目也正常更新，这并不具备被下架的条件，很多meme币跌到几百万市值都没下架，怎么也轮不到core啊，那些说下架的真的是杞人忧天了。
他敢继续跌我就敢继续加仓，只要实力允许，我就不会停止加仓Доходы от AI продолжаются: Dell отчитывается 1 сентября, за ней следуют Broadcom и Snowflake 2 сентября. Аппаратное обеспечение проверит, смогут ли заказчики на специализированные AI-чипы, сетевое оборудование и серверы поддержать рост, прибыль и денежный поток. Программное обеспечение покажет, создаст ли спрос на облачные данные более стабильные доходы от подписок и использования. Nvidia подтвердила спрос на вычисления; теперь внимание сосредоточено на том, распространится ли AI-расходы с чипов на серверы, сетевое оборудование и корпоративное ПО, поддерживая более широкие оценки технологического сектора. Поделитесь своим мнением в этой теме.Американский военный авиаудар по Ирану, BTC и золото полностью разошлись
Рано утром снова взорвался Ормузский пролив. ВВС США нанесли авиаудар по ракетной установке на острове Ларак в Иране, после чего Иран ответил ракетным ударом. Началась война, настроение к риску должно было резко упасть — но сценарий изменился.
$BTC вчера упал ниже 77000, за 24 часа снизился на 3,3%, за час ликвидировали длинные позиции на сумму более 200 миллионов долларов. Золото пострадало еще сильнее: спотовая цена упала ниже 4400 долларов, золото на COMEX снизилось на 3,24%. Традиционные активы-убежища рухнули сильнее, чем BTC.
Brent подскочил более чем на 2% и вернулся к отметке 90 долларов. Рост цен на нефть усиливает инфляционные ожидания, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла с 35% до 56,9%. Ястребиные заявления Уоша и геополитический конфликт создают двойное давление.
BTC за этот месяц вырос на 23%, золото — всего на 9%, Nasdaq — на 4%. Биткоин постепенно превращается из «рискового актива» в «инструмент геополитического хеджирования» — но тень повышения ставок сохраняется, если уровень 77000 не удержится, возможен откат к 75000.
С другой стороны, обязательства по закупкам Nvidia выросли с 119 миллиардов до 279 миллиардов долларов, цены на память выросли больше, чем ожидалось. Samsung стала ключевым поставщиком NVHBM.
Макроэкономика давит на оценку, геополитика проверяет устойчивость, память идет своим путем. Не торгуйте по старым сценариям на новом рынке. #BTC高位震荡，与黄金联动增强
$BTC Сегодняшнее движение на самом деле довольно типичное. Сначала цена поднималась до около 81 000 долларов, затем откатилась, сейчас снова колеблется около 78 000 долларов. За последний месяц BTC вырос почти на 24%, за короткий срок накопилось много прибыли, поэтому дальнейший рост уже явно не такой лёгкий, как раньше.
Особенно стоит отметить, что в последнее время движение BTC всё больше напоминает движение золота $XAU. В августе золото выросло более чем на 10%, BTC также от 60 000 долларов поднялся выше 80 000, и логика за этим у обоих активов частично связана с опасениями по поводу доллара, финансовой политики США и глобальной макроэкономической ситуации. Недавние данные показывают, что корреляция между BTC и золотом явно возросла.
Но сегодняшняя связь — это не просто положительный фактор. Золото сегодня также под давлением ожиданий жёсткой политики ФРС, вероятность повышения ставки в сентябре заметно выросла, золото ослабло в течение дня, и BTC не смог удержаться выше 80 000. Другими словами, сейчас на рынке действительно торгуется «ликвидность», золото и BTC просто вместе реагируют на макроэкономические ожидания.
Моё мнение: уровень около 77 000 — это важная краткосрочная точка, если удержится, у BTC есть шанс снова попытаться пробить 80 000 и даже предыдущие максимумы; но если не удастся преодолеть 80 000 и при этом уровень 77 000 будет пробит, стоит опасаться массовой фиксации прибыли на высоких уровнях.
Сейчас я не советую поддаваться FOMO, для удержания выше 80 000 нужны новые деньги и макроэкономические катализаторы. В дальнейшем стоит внимательно следить за данными по занятости в США и сентябрьскими ожиданиями — это важнее, чем просто смотреть на графики.BTC всё больше похож на золото, но я, наоборот, считаю, что это не совсем хорошая новость
Недавнее очень заметное изменение — это то, что корреляция между BTC и золотом становится всё сильнее, 90-дневная корреляция уже превысила 50%, но волатильность BTC всё ещё значительно выше, чем у золота.
Что это значит?
Раньше BTC больше походил на высокоэластичный технологический актив: когда растёт американский фондовый рынок, он растёт вместе с ним, когда падает — падает тоже. Сейчас капитал начинает сравнивать его с золотом, что означает, что логика «цифрового золота» возвращается.
Но здесь же и проблема.
Если BTC действительно начинает следовать логике золота, то многократные попытки пробить уровень около 80 000 нельзя просто считать «слишком сильным уровнем сопротивления».
Возможно, он ждёт нового макроэкономического катализатора.
Поэтому сейчас меня больше всего интересует не рост или падение BTC сегодня, а сможет ли BTC постепенно выйти из зоны около 78 000, пока золото продолжает укрепляться.
Если золото продолжит расти, и BTC тоже начнёт снова приближаться к уровню выше 80 000, то эта корреляция может стать новой логикой капитала.
Но если золото продолжит рост, а BTC не сможет удержаться даже выше 77 000, то историю «цифрового золота» придётся пересмотреть.
Как ты думаешь, BTC сейчас превращается в цифровое золото или рынок просто временно ставит их рядом? #BTC高位震荡，与黄金联动增强 $BTC $XAU BTC ДЕРЖИТСЯ. АЛЬТЫ — НЕТ.
$BTC около $78.7K, в то время как $ETH и $SOL ослабевают, что показывает, где прячется ликвидность.
С учетом рисков нефти, геополитической напряженности и растущей корреляции BTC с золотом, это больше похоже на избирательную силу BTC, а не на широкое движение риска.
Пока что: сначала BTC. Альты — позже.
#LaborMarketTestsWalsh #BroadcomDellAIResults #GoldVsBTCETFFlows 2026.8.31 Анализ рынка
Больше, чем повышение ставок в США, меня сейчас беспокоит повышение ставок в Японии.
Если курс иены не удастся удержать, у Японии есть примерно два варианта реагирования, и любой из них может оказать влияние на мировые фондовые рынки.
Первый — повышение ставок.
Если разрыв в процентных ставках между Японией и США сузится, арбитражные сделки, основанные на финансировании под низкий процент в иенах и реинвестировании в долларовые активы, окажутся под давлением. Если средства начнут массово закрывать позиции и снижать кредитное плечо, мировые рисковые активы легко могут испытать давление.
Второй — продажа американских облигаций и обратный выкуп иен.
Япония владеет большим объемом американских облигаций. При слишком быстром обесценивании иены, чтобы стабилизировать курс, Япония теоретически может продавать американские облигации и покупать иены. Но это также повлияет на рынок американских облигаций и дополнительно дестабилизирует мировые цены на активы.
Однако я считаю, что в краткосрочной перспективе эти два крайних варианта вряд ли будут реализованы.
5 августа 2024 года повышение ставок в Японии вызвало быстрое закрытие арбитражных позиций, что привело к резкому падению мировых фондовых рынков, после чего Япония быстро дала сигналы о стабилизации рынка. Этот процесс уже показал, что денежно-кредитная политика Японии влияет не только на внутренний рынок, но и на мировые рынки.
На этот раз Япония и США выбрали совместное вмешательство в курс иены, и, скорее всего, координация по-прежнему возглавляется США. В преддверии промежуточных выборов в США экономика не может легко впасть в рецессию, а фондовый рынок должен оставаться максимально стабильным. В условиях продолжающегося обесценивания иены у Японии на самом деле очень ограничены возможности для самостоятельных действий.
【Следующее, на что действительно стоит обратить внимание, — это заседание Федеральной резервной системы в середине сентября.】 По его итогам рынок должен получить более четкие сигналы о направлении политики.
Вышеизложенное — лишь личный анализ рынка и торговые идеи, не является инвестиционной рекомендацией. Пожалуйста, контролируйте позиции и риски в соответствии с вашей ситуацией. #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Мнение лидера
На прошлой неделе Nvidia пробила потолок аппаратного обеспечения, на этой неделе очередь Dell и Broadcom отчитаться.
Dell смотрит на заказы серверов. Валовая прибыль AI-серверов ниже, чем у традиционных серверов, рынок хочет увидеть, сможет ли объем компенсировать разрыв в прибыли. Капитальные затраты облачных провайдеров продолжают расти, заказы должны быть неплохими, но ключевым является преобразование прибыли.
Broadcom смотрит на заказные чипы. Заказы Google TPU сталкиваются с конкуренцией Marvell, валовая прибыль под давлением. Рынок будет следить за указаниями руководства по концентрации клиентов и ценообразованию.
Snowflake смотрит на спрос на облачные данные. Может ли программная часть преобразовать инвестиции в AI в стабильный доход от подписки — это еще на ранней стадии проверки.
Три компании представляют разные позиции в цепочке AI-индустрии. После подтверждения Nvidia на стороне чипов, капитал движется в сторону серверов, сетей и программного обеспечения. Кто сможет удержать эту волну премий, зависит от заказов и преобразования прибыли, а не от концепций. $BTC $ETH $SOL
На рынке биткоин около 77000, продолжаю держать короткие позиции по ZEC с прибылью более 90 пунктов. Все длинные позиции по биткоину закрыты, жду отката, пока направление неясно, не рискую большими объемами.
Данный анализ актуален, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи.$BTC ключевые уровни и данные с блокчейна: реальная стоимость инвесторов в данный момент
Краткосрочно необходимо внимательно следить за уровнем в 80 000 долларов. Основываясь на модели распределения монет на блокчейне (URPD), это не только психологический барьер, но и средняя рыночная стоимость.
· Выше 80 000 долларов: только если дневная и недельная цены закрытия будут стабильно выше этого уровня, это будет означать, что большая часть монет находится в прибыли, что поддержит дальнейший рост цены.
· Диапазон 83 000-84 500 долларов: это предыдущий максимум мая, а также зона интенсивных сделок около 975 000 биткоинов, создающая сильное сопротивление.
Основные моменты для наблюдения в будущем: три сигнала, которые нужно подтвердить
Одним из ключевых факторов этого отскока является значительный чистый приток средств в спотовый биткоин-ETF (около 2,7-3 млрд долларов в августе). В дальнейшем следует обратить внимание на:
1. Продолжительность притока средств в ETF: устойчивость покупок на спадах в краткосрочной перспективе определит качество этого роста.
2. Макроэкономические данные: особенно данные по занятости в США, которые будут опубликованы позже на этой неделе и могут повлиять на решения ФРС по процентным ставкам.
3. Борьба за ключевые уровни: если цена упадет ниже краткосрочной поддержки в 78 800-79 000 долларов, возможно дальнейшее снижение к диапазону 75 000-74 000 долларов; наоборот, при увеличении объема и закреплении выше 81 200 долларов возможна новая попытка пробить уровень 83 000-84 000 долларов. $ETH сегодня был резкий провал, утром повлияли новости — снова война между США и Ираном, что вызвало быструю распродажу
Но я считаю, что это больше связано с тем, что рынок сам по себе находится в чувствительном состоянии, сейчас на этой отметке можно сказать, что быки явно ослабли, долго не могут пробить уровень, если не появятся новые положительные новости и не начнется новый ралли, то коррекция неизбежна
В краткосрочной перспективе я все еще ожидаю коррекцию, падение с 23 на провале нельзя считать коррекцией, дневной график должен удержаться на 2100, чтобы подтвердить коррекцию, а дальше посмотрим, смогут ли быки удержать поддержку, если нет — будет продолжение падения #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 交易被挖出的时间是2026年8月26日。新闻被广泛传播的时间是8月31日。中间隔了五天。 为什么是五天，不是当天？ 如果这是一项真正紧急的技术突破，如果比特币真的面临量子威胁的“倒计时”，那么一笔抗量子交易成功上主网的消息，应该在第一时间被推送到所有加密媒体的头条。但事实是：它安静地躺在区块964,199里待了将近一周，直到劳动节前的周日才被集中释放。 这个时间差，比交易本身更值得追问。 先把“救生艇”这个词拆开 原文反复使用StarkWare CEO Ben-Sasson的比喻：QSB是比特币的“救生艇”。这个比喻很精巧，但它掩盖了一个关键问题：救生艇的价值，只有在船真的要沉的时候才能被验证。 而比特币现在没有沉，量子计算机现在没有来，ECDSA现在没有破。 那么，一条“救生艇”在风平浪静的时候被展示出来，它的真正功能是什么？ 换一个主语来看：不是“比特币获得了一条救生艇”，而是“StarkWare在比特币的主网上完成了一次不需要被使用的表演。” 这笔交易的成本是150到200美元，需要几小时GPU计算，不能走公共mempool，只能通过MARA的私有通道提交。它不可复制、不可规模化“$ETF приток средств прекратился после 9 дней роста подряд”
В тот день из спотового $ETF биткоина было выведено около 201,9 млн долларов, что положило конец девятидневному непрерывному притоку средств.
Однако это не означает отток институциональных инвесторов, а скорее краткосрочную корректировку на фоне макроэкономических факторов:
· Детали данных: умеренные и структурные: этот отток около 200 млн долларов по сравнению с накопленным притоком $ETF в размере 55,1 млрд долларов очень мал и больше похож на здоровую фиксацию прибыли. Интересно, что в тот же день Ethereum ETF, наоборот, получил чистый приток в размере 102,1 млн долларов, что указывает на возможное ребалансирование средств между секторами, а не на массовый уход с крипторынка.
· Макроэкономический триггер: ястребиные заявления: самой прямой причиной стали ястребиные высказывания председателя ФРС Уоша на конференции в Джексон-Хоуле, после которых рынок сразу ужесточил ожидания по сентябрьскому повышению ставок, что напрямую подавило настроение по рисковым активам, таким как биткоин.
Поэтому общие данные за прошлую неделю всё ещё впечатляют — чистый приток в биткоин $ETF за всю неделю составил 924,5 млн долларов, а за последние две недели — 2,8 млрд долларов. Это не меняет общую тенденцию притока средств.
Таким образом, это скорее краткосрочная пауза на фоне макроэкономического негатива. Однодневный поворот средств в сочетании с макроэкономическим давлением достаточно, чтобы вызвать ту самую «флуктуацию с коррекцией» и «консолидацию капитала», которую вы ощущаете на рынке.Второй уровень: три ножа за блеском
Нож первый: этот рост — «без аплодисментов»
С 509 до 733, упоминания в соцсетях упали с 1116 до 138, снизившись на 88%. Цена растет, но никто не обсуждает — значит, это не розничные инвесторы, поддающиеся FOMO, а умные деньги тихо накапливаются. Это и хорошо, и плохо — хорошо, что структура чистая, плохо, что когда они начнут продавать, кто будет покупать?
Нож второй: процветание, построенное на кредитном плече
Объем фьючерсных сделок достиг 5,77 млрд долларов, открытые позиции около 1,8 млрд долларов, кредитное плечо составляет 13% от рыночной капитализации. Спекулятивные позиции — главный драйвер, чистый поток на бирже указывает на быструю двунаправленную торговлю, без признаков устойчивого накопления.
Нож третий: 66% ставят на твой проигрыш
66% счетов находятся в шорте. Закрытие шортов — топливо для этого ралли — когда топливо иссякнет, нужен новый покупатель. Эстафету передали ETF, но прошло всего пять дней с листинга, объем 310 млн. Купят ли институциональные инвесторы? Пока данных нет. $ETH $BTC $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Осторожно! Испытательный полёт Starship отложен + отказ от возврата «палочек», Nasdaq говорит, что ожидания опережают реальность!
Не дайте себя обмануть тем, что после снятия ограничений не было обвала. Посмотрите на последние факты: 14-й испытательный полёт Starship перенесён с конца августа на начало сентября, и отказались от возврата «палочек» в пользу падения в море.
Что это значит? Это значит, что техническая сложность выше, чем ожидалось, SpaceX сама не уверена в успешном возврате «палочек», поэтому снизили сложность, чтобы гарантированно вывести на орбиту. Ранее ожидаемый «исторический прорыв в возврате палочек» отменяется, это разочарование нужно переварить.
Nasdaq 30 августа прямо указал три причины волатильности $SPCX — ожидания опережают реальность, огромные расходы вызывают новые проблемы, инвесторы всё больше关注 Starship. Выручка за Q2 в 7,8 млрд выглядит хорошо, но высокие капитальные затраты на AI и Starship сильно расходуют денежный поток, больше зарабатывают — больше тратят.
По графику: с 149 упало до 130, отскочило до 140 и застопорилось, объём торгов сокращается. 143-145 — уровень сопротивления, если не пробьёт, будет дальнейшая коррекция.
Тактика: при отскоке до 142-143 застой — шорт, стоп-лосс 145, цель 136-134. Ожидания переоценены + снижение технической сложности, не гонитесь за ростом.
Это только личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией. $BTC $ETH #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Tim Cook今天正式交棒：15年把苹果做成超级现金机器，但他到底有没有错过AI？ 今天是 Tim Cook 作为 Apple CEO 的最后一天。9月1日起，硬件负责人 John Ternus 将正式接任CEO，Cook则转任执行董事长。Apple早在4月就公布了这套接班安排。 一、Cook最大的成绩，不只是把苹果做大，而是把赚钱能力做到了极致 Tim Cook 从2011年接任CEO，到今天整整15年。 这期间，Apple市值从大约3500亿美元增长到约4万亿美元，增幅超过1000%； 营收也从2011财年的1080亿美元，增长到2025财年的4160多亿美元。Apple Watch、AirPods、服务业务、自研芯片，也都在他的任期里做大。 所以如果只看经营结果，Cook很难被说成“只是守成”。 二、争议也很明显：苹果最重要的产品，依然是Jobs时代留下的iPhone 这也是为什么围绕Cook的评价一直很分裂。 支持他的人会说，没有Cook，苹果未必能把供应链、利润率、服务业务和自研芯片做到今天这个规模。 质疑他的人则会说，苹果过去15年最重要的收入支柱，依然是iPhone，而$NVDA Последняя квартальная выручка достигла 96,2 млрд долларов США, что на 106% больше по сравнению с прошлым годом; доходы от дата-центров составили 89 млрд долларов США, увеличившись на 117%. Компания дала прогноз выручки на следующий квартал в размере 108 млрд долларов США.
После публикации отчёта акции Nvidia в четверг выросли на 8,7%, но в пятницу упали на 4,6%, закрывшись на уровне 217,55 долларов.
Фундаментальные показатели не изменились внезапно за один день, изменился дисконтирующий коэффициент, используемый рынком.
Когда рынок вновь повышает ожидания по процентным ставкам, даже при быстром росте прибыли компаний, активы с высокой оценкой могут испытывать давление. Это то, на что стоит обратить внимание при открытии американского рынка завтра: будет ли ценообразование снова доминировать за счёт сильной прибыли или же ставки продолжат сдерживать рисковые активы?
Я буду одновременно наблюдать за двумя ценовыми группами:
Сможет ли NVDA вернуться в зону роста после отчёта
Сможет ли BTC удержаться в диапазоне 77 000–78 000 долларов после открытия американского рынка
Если NVDA отскочит, а BTC стабилизируется, это будет означать, что риск-предпочтения сохраняют устойчивость; если NVDA пробьёт пятничный минимум в 216,81 доллара, а BTC упадёт ниже 77 000 долларов, это укажет на то, что макроэкономическое давление по-прежнему доминирует в выборе капитала.
BTC и Nvidia не связаны долгосрочно, но при переоценке риск-предпочтений на рынке они могут служить двумя зеркалами для наблюдения за настроениями инвесторов.
Завтра рынок выберет верить в прибыль или продолжит торговать ставками?В середине июня уже говорили про AAVE и UNI, эти две монеты являются инфраструктурой в блокчейн-секторе Defi, инвестиционная логика на самом деле очень проста.
Если не хочется рисковать с MEME на Robinhood, возьмите UNI.
Ссылаясь на предыдущий бычий рынок MEME-монет на цепочке SOL, основная цепочка SOL и поставщик ликвидности RAY показали рост в десятки раз. Если экосистема Robinhood разовьется, UNI как базовый DEX также получит свою долю этой прибыли.
Если не хотите использовать ETH для прямой борьбы с курсом BTC, возьмите AAVE.
AAVE — лидер Defi-кредитования в экосистеме Ethereum, можно считать его трехкратным плечом ETH. При росте ETH у AAVE большая амплитуда; при боковом движении ETH AAVE все равно получает доходы от комиссий за кредитование.
Последний отчет Standard Chartered также дал целевой прогноз: к 2030 году AAVE может вырасти в 50 раз до 3500 долларов. Основная логика — рост Defi-активов в 37 раз и токенизация финансов на блокчейне, значительный рост объема вывода средств Aave, что повышает общий объем торгов и комиссионные доходы таких протоколов, как Uniswap.
Standard Chartered также прогнозирует, что объем залоговых активов в блокчейне вырастет с текущих 34 миллиардов долларов до 4 триллионов долларов к 2028 году, при этом доля DeFi увеличится с примерно 55% до 80% к 2030 году Revolut начинает продвигать EURR в Дании, Польше и Португалии; тем временем Европейский центральный банк продолжает обсуждать дизайн конфиденциальности цифрового евро. Похоже, что в Европе начинает формироваться многоуровневая конкуренция цифровых валют: цифровой евро банковской системы, евро-стейблкоины финансовых платформ и долларовые стейблкоины на первичных блокчейнах.
Ацзян всегда считал, что глобализация стейблкоинов не обязательно означает абсолютную монополию доллара, после выхода на локальные платежи местные валюты также могут попасть в блокчейн через легальных эмитентов.
Поэтому, если EURR хочет добиться успеха, ему не нужно побеждать USDT, ему достаточно решать в Европе вопросы приема евро, расчетов в евро, трансграничной электронной коммерции, торговли цифровыми активами и легального ввода-вывода средств — этих сценариев достаточно, чтобы поддержать целую экосистему.Сегодня на рынке сильные колебания и коррекция!! Биткойн $BTC колеблется в диапазоне 77 000-78 000 долларов, большинство альткойнов показывают более слабую динамику, наблюдается явное объединение капитала и настроения на защиту.
· Коррекция рынка, сильные колебания: после падения биткойна $BTC ниже 78 000 долларов минимальное значение достигло 76 947 долларов. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму около 346 млн долларов, из них длинных позиций на 248 млн.
· Двойное давление макроэкономики и капитала: ястребиные заявления ФРС подняли ожидания повышения ставки в сентябре до 60%, сильный доллар негативно влияет на рисковые активы. При этом спотовый $ETF биткойна завершил 9-дневный период чистого притока, в прошлую пятницу сменившись на чистый отток около 200 млн долларов.
· Расхождение между основными и альткойнами: $ETH показывает более слабую динамику (около $2 440), Solana и DOGE лидируют в падении примерно на 2%. Хотя на прошлой неделе криптофонды получили рекордный приток в 3,2 млрд долларов, основная часть средств направлена в несколько основных монет, что не приносит выгоды большинству монет и приводит к ситуации «слабости монет».
· Краткосрочные перспективы: рынок ожидает выбора направления. Ключевая поддержка снизу на уровне 77 000 долларов (при пробое возможна проверка 75 000), сопротивление сверху около 80 000 долларов.
Текущая слабость обусловлена в основном макроэкономическими опасениями (повышение ставок, геополитика) и краткосрочными изменениями в капитале (приостановка притока $ETF). В дальнейшем стоит уделить внимание движению капитала после возобновления торгов $ETF на этой неделе.