Orbit Post Sitemap
Братья, сегодня и завтра проходит заседание FOMC, в четверг в 2 часа ночи объявят решение, в 2:30 Пауэлл проведет пресс-конференцию. Я выделю для вас основные моменты:
Первое, вероятность повышения ставки 90% отсутствует, это уже учтено в цене, если действительно не повысят ставку, это не будет позитивом.
Второе, главное — это его позиция по декабрю. Сейчас CME показывает вероятность повышения ставки в декабре 69%, если он хотя бы намекнет "декабрь не исключен", биткоин сразу упадет на следующий уровень.
Третье, нефть Brent все еще выше 110, доходность 10-летних казначейских облигаций США выше 5%, инфляцию не удается сдержать, у Пауэлла нет причин смягчать риторику.
Я считаю, что самый вероятный сценарий: не повысить ставку, но занять жесткую позицию, биткоин сначала упадет, а потом отскочит. Не стоит заранее ставить на направление, дождитесь результатов и только потом действуйте. До среды снизьте позиции до минимума.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC 🔥 Колебания вокруг 80 000 долларов, кто тайно поддерживает цену?
В последнее время $BTC прыгает вверх-вниз около 80 000 🎢, пробивает уровень, но сразу же отскакивает, словно кто-то ловит цену снизу.
Мое наблюдение: около 80 000, скорее всего, есть поддержка 💪. Если бы был настоящий медвежий тренд, после пробоя цена бы шла вниз без остановки, но на деле сразу же покупают обратно — медведи не могут удержать давление, значит, есть спрос.
Но не спешите кричать «институционалы поддерживают» 🙅. Если не смотреть на потоки ETF, объемы на биржах, данные с блокчейна и делать выводы — это просто догадки. Повторные отскоки — это сигнал, а не доказательство 📊.
Что действительно стоит отслеживать: кто покупает и кто продает при каждом пробое 80 000 🧐. Поддержка ≠ железное дно, временный отскок ≠ снятие риска. Если цена продолжит пробивать и не сможет восстановиться, нужно будет пересмотреть прогноз.
Я долгосрочно бычий по BTC, но не использую кредитное плечо 🚫. Время — друг быков, при условии, что вы еще в игре 🍀.
(Личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией) #本周将公布10月FOMC利率决议 #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Проснувшись утром, структура ликвидаций полностью перевернулась. За 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 135 миллионов, из них длинных позиций 67,72%, но за последние 4 часа ликвидировано коротких позиций на сумму 193 миллиона, длинных всего 19,36 миллиона, медведи начали подвергаться обратной ликвидации. BTC сейчас торгуется на уровне 79857, уровень 80 тысяч испытывает постоянные колебания, на уровне 79300 покупок на 73 миллиона, но давление продаж на 81000 очень сильное. Снизу при пробое 79000 ликвидировано длинных позиций на 855 миллионов, при пробое 77937 — 1,563 миллиарда; сверху при пробое 82000 ликвидировано коротких позиций на 519 миллионов, но бычий импульс недостаточен.
ETH торгуется на 2314, уровень 2300 — ключевая поддержка, пробой ниже 2285 откроет путь к 2250-2200. Сверху сопротивление в диапазоне 2340-2360, если не удержится — сохранится медвежий тренд. SOL торгуется выше 100, 200-дневная EMA на 98,27 — структурная нижняя граница, при пробое — цель 86,67; сверху сопротивление на 105,99, отскок без объема недостоверен.
Переменные в ближайшие два дня: 28-е — заседание FOMC, 29-е — данные по PCE и ВВП, истечение опционов на миллиарды долларов, после сжатия волатильности предстоит резкий выбор направления. Кредитное плечо ограничено до 5 раз, внимание сосредоточено на трех ключевых уровнях закрытия: BTC 79000, ETH 2285, SOL 98,27. Пробои внутри сессии не считаются, важны подтверждения на закрытии. До прояснения макроэкономической ситуации приоритет — сохранение капитала. #本周将公布10月FOMC利率决议 AI狂欢撞上美联储铁幕：全球资产的“冰火绞肉机”
AI算力需求爆发与资本开支过热风险并存。 AWS算力产能已售罄至2027年，三季度收入增速预期达41%；SK海力士HBM4驱动Q3营业利润预期近77万亿韩元。但SpaceX以400亿美元债务融资购买GPU，同时马斯克警告信贷市场收紧将导致超200家新兴云厂商倒闭。算力需求的真实性毋庸置疑，但高杠杆驱动的扩张正在积累结构性脆弱。
能源与加密资产则折射出风险偏好的分化。 中东运输恢复但油价仍居高位，根源在于运输成本结构性抬升与地缘风险溢价。BTC失守8万美元，现货ETF从上周净流入超10亿美元骤转为两日净流出7.72亿美元，投资者对AI投资前景存疑叠加议息前避险情绪。
市场正处于“AI产业景气向上”与“宏观流动性向下”的拉扯窗口，能源成本居高不下进一步压缩政策腾挪空间，风险资产短期波动率大概率抬升，结构性机会将更集中于具备真实盈利支撑的算力硬件端，而非高杠杆的下游应用端。#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 Тайна саудовского происхождения CORE: партнеры по сотрудничеству раскрыты, результат удивляет
На рынке ходят слухи, что «суверенный фонд Саудовской Аравии PIF крупно инвестировал в CORE», что долгое время было самой горячей темой. Однако, когда партнеры по сотрудничеству полностью раскрылись, правда оказалась совсем не такой, как все ожидали. Экологический проект Nawa Finance, получивший сертификат соответствия исламскому праву Шариата, сертификацию которого выдала организация Amanie Advisors с главным офисом в Малайзии и филиалом в Дубае, не является саудовской местной организацией и уж тем более не относится к официальным саудовским ведомствам. Nawa — это DeFi-проект, развернутый на цепочке Core, поддерживаемый Core Ventures, который совместно с Solv Protocol запустил BTC-доходный сейф, соответствующий исламским финансовым правилам. В начале запуска TVL достигал 40 миллионов долларов, целевой рынок продукта включает Саудовскую Аравию, ОАЭ и другие страны Персидского залива, но при этом не было прямых инвестиций суверенного капитала Саудовской Аравии в токен CORE. Факты: экологический продукт получил стороннюю исламскую сертификацию и открыт для пользователей региона Персидского залива; слухи: суверенный фонд Саудовской Аравии напрямую инвестировал в CORE и поддержал цену токена крупными средствами. Этот результат весьма неожидан: сотрудничество с Ближним Востоком действительно существует, но это не государственный капитал, как многие себе представляли. Канал соответствия Ближнего Востока — это лишь потенциальный источник финансирования, который не решает ключевые фундаментальные проблемы Core: официальные проверяющие узлы продолжают уходить, запуск SatPay откладывается, а цепочная модель нативного дохода так и не реализована.6:53, BTC упал ниже 80 000, но DOOD уже не смог сдержаться. Результаты FOMC еще не объявлены, а капитал уже начал опережать события?
Сейчас стоит задуматься не о том, кто растет быстрее, а о том, осмелится ли капитал продолжать наращивать позиции в высоковолатильных активах до того, как макроэкономические неопределенности разрешатся. Настоящее испытание — готовы ли покупатели продолжать поддерживать рынок после объявления решения.
Сначала посмотрим на $BTC, цена 79972, уровень 80 000 временно пробит, если цена долго не вернется выше 80 000, рынку будет сложно полностью восстановиться.
Далее $ETH, цена 2312, следует за ослаблением. При падении BTC ETH не смог удержаться самостоятельно, что говорит о том, что капитал все еще в режиме ожидания. Восстановление уровня 2350 — сигнал для оценки доверия рынка.
Наконец, $DOOD, цена 0.002, в течение сессии поднимался до 0.00266, с широкими колебаниями. Как основной токен Doodles, трансформирующегося в Web3-развлекательную экосистему, 26 октября за несколько часов цена выросла с 0.0014 до 0.00266, максимальный однодневный рост почти 60%, за 7 дней около 80%. Однако сообщество в целом считает это чисто спекулятивным движением, вызванным внезапным заходом спекулянтов и шорт-сквизом, поэтому стоит остерегаться эмоциональных колебаний перед FOMC.
Итог: BTC показывает направление, ETH отражает настроение, DOOD показывает, готов ли капитал искать возможности в высоковолатильных активах. Макроэкономические ожидания могут зажечь рынок, но настоящим решающим фактором остаются покупатели!
Как вы думаете, DOOD продолжит импульсный рост или после FOMC последует колебание вместе с рынком?
Лично для записи, не является инвестиционной рекомендацией.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ #Сможет ли рост торгового бизнеса Robinhood продолжиться? Без инвестиций Саудовской Аравии, сможет ли «комплаенс-история» CORE продолжаться?
Многие отождествляют ближневосточный нарратив с прямыми крупными вложениями суверенного фонда Саудовской Аравии в токен CORE. Если это ожидание не оправдается, многие сразу же считают, что весь комплаенс-нарратив полностью разрушен, но на самом деле эти два понятия нельзя смешивать. История комплаенса всё ещё может продолжаться, но уровень нарратива уже понижен: сертификат шариата (Shariah) получила экосистемная платформа Nawa Finance, сертифицированная Amanie Advisors, которая запустила на блокчейне Core безпроцентный BTC-доходный сейф, ориентированный на мусульманские средства из Персидского залива. В начале запуска TVL достигал 40 миллионов долларов, это уже реализованный экопродукт, а не полностью выдуманная история. Однако этот сертификат относится именно к продукту Nawa, а не к всей публичной цепочке Core, и тем более не означает, что саудовские официальные фонды напрямую покупают токен CORE.
Главный недостаток: этот ближневосточный комплаенс-продукт лишь добавляет потенциальный входящий поток BTC, но не решает основную фундаментальную проблему Core. Риски продолжают висеть в воздухе — официальные проверяющие узлы продолжают уходить, запуск SatPay откладывается, а нативные доходы на цепочке всё ещё не реализованы.
Убрав фильтр «поглощения суверенным фондом Саудовской Аравии», комплаенс-история CORE на Ближнем Востоке всё ещё существует, но уже потеряла самый сильный эмоциональный драйвер. Это лишь дополнительный позитивный фактор для проекта, а не качественное изменение фундамента. Будет ли ценность реализована в дальнейшем — зависит от того, сможет ли Nawa продолжать привлекать новые BTC для стейкинга.$BTC Бычий тренд биткоина сейчас должен следить не за Федеральной резервной системой, а за Ормузским проливом. Иран ослабил позицию, пролив будет открыт через семь дней, снятие блокады обсуждаемо, можно и за пять или четыре дня. Американские войска тоже готовы, в течение 96 часов могут нанести масштабный удар по Ирану, ждут только приказа после промежуточных выборов. Сейчас ведутся переговоры на одном фронте и боевые действия на другом. Цена на нефть колеблется в диапазоне 110-115, BTC держится около 80 000. Мое мнение: если пролив действительно откроют, цена на нефть может развернуться вниз, инфляция пойдет на спад, ожидания повышения ставок в декабре снизятся, золото, вероятно, вырастет. Но если начнется настоящая война, цена на нефть взлетит до новых максимумов, и никто не сможет убежать. Сейчас, вероятно, обе стороны ждут именно этого момента — решения о начале боевых действий или их отсутствии. Поддержка биткоина на уровнях 79 370/79 287, сопротивление 81 000/81 700. Вы верите, что переговоры действительно состоятся?Братья, не обманывайтесь утром списком падений 😎 BTC после пробоя 80000 держится около 79581, настоящие подсказки скрыты в часовом объеме позиций и сделок.
Общая ситуация: в понедельник нет важных данных, вечером второстепенные индикаторы, снижение объема и колебания — это нормально 🧘 Сегодня искать направление силой — легко попасть под влияние одной медвежьей свечи.
ETH — скрытая бомба этого выпуска ⚠️ Самое глубокое дневное падение, дневной объем позиций сократился на 4,26%, за час — еще на 0,49%; у других за час уже рост, а у него еще спад, это не просто следование за падением.
Борьба за позиции: за час BTC и SOL уже в плюсе, ETH не догнал, начинается расслоение на короткой дистанции 👀 Не все уходят, не все возвращаются.
Отдельно по ZEC: дневное падение 1,67%, но вышел в плюс, объем сделок вырос на 7,29%, единственный с ростом объема и сменой рук; у трех основных криптовалют объемы сделок сократились на 20%, природа разная 📊
Стратегия:
① ETH за час не остановил спад, пока не брать;
② BTC не вернулся выше 80000, не догонять.
Боеприпасы только тем направлениям, которые за час вышли в плюс и удержались; скрытая линия не двигается, как только двинется — следуем 🚀$MON перед разблокировкой 24 ноября настроен медвежьи, падение сосредоточится в последние семь дней, до этого окна осталось четыре недели. Объем разблокировки примерно равен 33% уже разблокированного оборота, что значительно превышает порог для ретроспективного анализа. Мы провели ретроспективный анализ аналогичных событий: за неделю до разблокировки примерно три четверти случаев показывали отставание от рынка, направления в двух выборках до и после совпадают. В день разблокировки и после устойчивого направления нет, поэтому основное внимание уделяется неделе до события. Сейчас рынок очень холодный, открытые позиции по контрактам всего 0,2 млрд долларов, объемы торгов низкие, средств для опережающего движения пока нет. На графике рост с увеличением объема и коррекция с уменьшением объема — действия существующих средств, которые не выдержат новую партию монет. Максимумы снижаются, трендовая линия давит, что ближе к предстоящему предложению. С середины ноября смотрим на два момента: растут ли открытые позиции и удержится ли минимум 0.02098. Условие для бычьего разворота — в последнюю неделю $MON поднимается выше 0.0223 и при этом не отстает от рынка, что означает, что предложение уже было заранее поглощено.Мечта CORE о Саудовской Аравии: сотрудничество ≠ инвестиции
Многие инвесторы фантазируют: суверенный фонд Саудовской Аравии напрямую вкладывается в токены CORE, становясь самым сильным покровителем проекта. Но реальность требует чётко провести границу: соответствующее сотрудничество на уровне экосистемных продуктов ≠ прямые инвестиции суверенного капитала Саудовской Аравии в токены CORE. Экосистемный проект Nawa Finance, развернутый на цепочке Core, получил сертификат соответствия исламскому праву Шариату от Amanie Advisors, создает халяльный биткоин-доходный сейф для стран Персидского залива с целью охвата рынков Саудовской Аравии, ОАЭ и других. Core Ventures оказывает Nawa поддержку в экосистеме, продукт уже запущен и кратковременно достиг TVL в 40 млн долларов, что является реальным экосистемным действием, а не полностью выдуманной историей. Сообщество чрезмерно интерпретирует повествование, нет прямых инвестиций в токены CORE от суверенного фонда PIF Саудовской Аравии. Nawa получила религиозный сертификат соответствия на уровне продукта, что не означает получение Core всей цепочкой лицензии от саудовских регуляторов и тем более не равнозначно тому, что официальные саудовские средства покупают токены CORE для поддержки цены. Сотрудничество может открыть потенциальный вход для BTC-фондов из Ближнего Востока, что является плюсом для направления, но не решает главные фундаментальные проблемы Core: постоянный уход официальных проверяющих узлов, задержка SatPay, отсутствие запуска цепочного нативного доходного механизма. Ближневосточный канал соответствия лишь открыл дверь, но не означает, что крупные инвесторы уже вошли. Сотрудничество — это правда, а «саудовская крупная покупка» — это раздутое рынком повествование.Celo ориентирован на платежи и выпуск нативных стейблкоинов, Ronin сосредоточен на цикле стейблкоинов в игровых блокчейнах. AVAX, DOT, APT ориентированы на институциональные крупные капиталы; Celo и Ronin укоренились в высокочастотных сценариях для конечных пользователей, потенциал роста оборота стейблкоинов у них сильнее.Чжан Суфэнь качает головой? Даже без саудовской поддержки логика подстраховки CORE ещё слабее
Основной безопасный фундамент обратной стратегии Чжан Суфэнь — это наличие жёсткой подстраховки у объекта инвестирования. Она предпочитает государственные малые и средние компании, даже если акции долго падают, основной субъект бизнеса не исчезнет, что даёт подушку безопасности для долгосрочного ожидания. Многие розничные инвесторы фантазируют, что ближневосточный нарратив может служить «государственной альтернативой подстраховки» для CORE, считая, что суверенные фонды Саудовской Аравии могут поддержать цену токена, но это ожидание — рыночный слух. На самом деле нет прямых инвестиций суверенных фондов Саудовской Аравии в токен CORE, только экопроект Nawa Finance получил сертификат соответствия исламскому праву, что является сотрудничеством на уровне экоприложений DApp, а не крупными инвестициями суверенного капитала. Когда миф о «поддержке Саудовской Аравии» развенчан, изначально слабая логика подстраховки CORE ещё больше ослабла.
У него нет такой же защиты со стороны реального субъекта и регуляторов, как у компаний, котирующихся на китайском рынке акций, команда проекта активно сокращает количество проверяющих узлов, SatPay так и не запущен, реальный доход на блокчейне так и не реализован. Государственная подстраховка гарантирует, что «даже при плохих результатах субъект останется», а самая большая текущая угроза для CORE — это сокращение инвестиций командой проекта и ухудшение безопасности сети. Конечно, CORE всё ещё сохраняет высокий потенциал в BTCFi-сегменте, играть на небольших позициях на волне тренда возможно, но нельзя просто копировать стратегию Чжан Суфэнь, которая покупает всё больше при падении и держит долго. Чжан Суфэнь ставит на ошибочное недооценивание рынка, а CORE должен ставить на то, что проект не уйдёт мягко, риски у них совершенно разные.$BZ здесь потерял 10 тысяч долларов на нефти, я понимаю, что Трамп не позволит цене на нефть так быстро падать, высокая цена на нефть — американские компании активно продают и зарабатывают, Трамп — настоящий бык на нефти. Сейчас, за месяц-два до промежуточных выборов, не стоит обсуждать, и Иран не снижает свои переговорные позиции. Осталось всего несколько дней до выборов, зачем тогда обсуждать? Цена на нефть упадет, и это принесет пользу избирателям как минимум на полмесяца, вероятность того, что Трамп потеряет обе палаты, очень велика. Сейчас авианосцы уже переброшены на Ближний Восток, неужели они боятся ударить? Ранее, когда пролив был заблокирован и нефть не могла выйти, это было сделано намеренно Трампом, чтобы заставить страны Персидского залива искать альтернативные пути. Сейчас эффект уже виден: перевалка с судна на судно и другие каналы, даже при блокаде пролива экспорт нефти достиг довоенного уровня. Контроль Ирана над проливом как козырь уже не работает, ждем, что после выборов цена на нефть обновит максимум.CORE в Ближневосточной стратегии: «реальное сотрудничество» или «присвоение нарратива»? Данные расскажут вам
Core в Ближневосточном регионе представляет собой настоящее экосистемное сотрудничество, но рынок сильно преувеличивает нарратив, необходимо чётко различать реальные реализованные части: экопроект Nawa Finance получил сертификат шариата от Amanie Advisors, совместно с Solv Protocol запустил в CoreSolvBTC.CORE соответствующий требованиям BTC доходный пул, дизайн продукта избегает процентной модели, ориентирован на мусульманские фонды из Саудовской Аравии, ОАЭ и других стран Персидского залива, это DeFi-продукт, уже запущенный в блокчейне, а не полностью выдуманная история. Core также проводит в Дубае отраслевую конференцию Bitcoin Fusion, продвигая экосистему среди ближневосточных организаций, что является реальным экосистемным действием. Часть, преувеличенная рынком и относящаяся к нарративному хайпу: нет прямых инвестиций суверенного фонда Саудовской Аравии PIF в токен CORE — это слухи, возникшие в процессе распространения в сообществе. Nawa — это экодапп, развернутый на Core, получивший соответствие на уровне продукта, что не означает, что вся сеть Core получила лицензию регулятора Саудовской Аравии, суверенные фонды не входили напрямую для поддержки цены CORE. По данным, хотя Nawa и запущен, не наблюдается взрывного роста массового притока ближневосточных BTC-фондов для стейкинга. Сотрудничество на Ближнем Востоке лишь открыло потенциальный канал для капитала, но не решает ключевые проблемы Core: официальные проверенные ноды продолжают уходить,«Не мечтайте, что Саудовская Аравия выкупит! Настоящая козырная карта CORE — это только «канал соответствия» на Ближнем Востоке»
Самая распространённая на рынке фантазия — что суверенный фонд Саудовской Аравии напрямую заходит и крупно выкупает токены CORE. Но реальность такова: нет прямых инвестиций саудовского суверенного капитала в CORE, козырная карта Core — это лишь то, что экосистемный проект Nawa Finance получил сертификат соответствия исламскому праву Шариату, открыв канал BTCFi-продуктов для мусульманских средств из стран Персидского залива. Многие путают два понятия: соответствие продукта Nawa ≠ получение всей цепочкой Core лицензии саудовского регулятора, и тем более не означает, что официальные саудовские средства покупают токены CORE. Nawa — это экосистемное DApp, развернутое на цепочке Core, поддерживаемое Core Ventures, продукт прошёл аудит исламской финансовой соответствия у сторонней организации и может предлагать пользователям Ближнего Востока безпроцентные BTC-продукты с доходностью. Это всего лишь канал для входа средств, а не крупный инвестор, напрямую поддерживающий цену токена. Этот канал соответствия на Ближнем Востоке — плюс, но он не решает главную фундаментальную проблему Core: постоянный уход официальных валидаторов, задержка SatPay, отсутствие реальных доходов на блокчейне. Канал соответствия на Ближнем Востоке может открыть доступ лишь к части существующих BTC-средств, но не остановит сокращение инвестиций со стороны проекта. Главная ловушка ближневосточного нарратива — преувеличение «канала соответствия продукта» до «крупных инвестиций Саудовской Аравии». Важно, сможет ли канал стабильно приносить реальный приток заложенных BTC — вот от этого зависит, сработает ли эта козырная карта.«Удержание или пробой — выигрыш с обеих сторон»
Если смотреть на неделю, BNB относительно устойчив; если на месяц — BTC всё же стабильнее; ETH явно самый слабый. Расположение по силе полезнее, чем просто угадывать направление.
Уровень 80 000 по биткоину уже несколько раз колебался. Есть и бычьи, и медвежьи мнения, много точек зрения — это не проблема, проблема в том, что многие аналитики всегда говорят одно и то же: «Если удержится здесь — бычий настрой, если пробьёт вниз — медвежий». Если цена растёт — значит, быки выиграли, если падает — медведи. В любом случае кто-то в плюсе, но никто не говорит, как распределять позиции, где ставить стопы и насколько выгодно соотношение риска и прибыли.
Такие слова звучат профессионально, но на самом деле ничего не говорят. Удержание и пробой — это подтверждается уже после события, а во время торгов не бывает такой чёткой «этой точки». Когда подтверждение приходит, цена уже ушла далеко. Розничные инвесторы, следуя этим советам, часто попадают на ложные пробои и теряют деньги на настоящих откатах.
Я предпочитаю смотреть на относительную силу: устойчивость BNB говорит о поддержке, стабильность BTC — что главная тенденция сохраняется, слабость ETH — что капитал не распространился повсеместно. Колебания вокруг 80 000 — это перераспределение позиций, не стоит торопиться с выбором стороны. Стратегия — дробить позиции, ждать подтверждений, держать наличные — лучше, чем просто повторять лозунги. Аналитики могут выигрывать с обеих сторон, а за свой счёт отвечаете только вы сами.Без инвестиций из Саудовской Аравии, сможет ли «комплаенс-история» CORE продолжаться?
Многие отождествляют ближневосточный нарратив с прямым участием суверенного фонда Саудовской Аравии в CORE, что является крупнейшим заблуждением. На самом деле, экосистемный проект Nawa Finance получил сертификат соответствия шариату (Shariah), запустил на блокчейне Core халяльный продукт с доходом на биткоин, ориентированный на рынки Саудовской Аравии, ОАЭ и других стран Персидского залива. Это комплаенс на уровне экосистемного DApp, а не прямые инвестиции суверенного капитала Саудовской Аравии в токен CORE. Если убрать фильтр «огромные саудовские инвестиции», комплаенс-нарратив CORE всё ещё возможен, но его значимость и потенциал значительно уменьшаются.
✅ Оставшиеся моменты для внимания: этот исламский комплаенс-продукт BTCFi от Nawa теоретически может привлечь огромные запасы BTC на Ближнем Востоке, что является дифференцированным направлением в BTCFi-сегменте и по-прежнему является положительным фактором. Однако у этой комплаенс-истории есть серьёзные недостатки: 1. Сертификат соответствия относится к продукту Nawa, а не к всей публичной цепочке Core, которая не получила официального разрешения на блокчейн-операции от саудовских регуляторов; 2. Самое критичное: фундаментальные проблемы цепочки не решаются комплаенс-нарративом — продолжается уход официальных нод, задержка SatPay, недостаточная реальная выручка в цепочке, и эти ключевые риски всё ещё нависают. Ближневосточный комплаенс — это лишь приятное дополнение на уровне продукта, а не фундаментальное изменение, гарантирующее стабильность токена CORE. Если сама цепочка продолжит ослабевать, даже при наличии комплаенс-продуктов в экосистеме, капитал не захочет оставаться надолго CORE действительно получил инвестиции из Саудовской Аравии? Не дайте себя обмануть «ближневосточным нарративом», правда на самом деле гораздо прозаичнее
В сообществе ходят слухи о «крупных инвестициях Саудовской Аравии в CORE и входе суверенных фондов Ближнего Востока», что является преувеличённым нарративом, поскольку нет официального объявления о прямых инвестициях Саудовского фонда публичных инвестиций (PIF) в CORE. Реальные действия Core в регионе Ближнего Востока связаны с запуском в экосистеме проекта Nawa Finance, который предлагает продукты с доходностью на BTC, соответствующие исламскому праву Шариат, охватывающие регион Персидского залива GCC, при поддержке Core Ventures на уровне экосистемы. Это не прямые инвестиции суверенного фонда Саудовской Аравии в токен CORE или сам проект Core. Между ними есть принципиальная разница: прямые инвестиции суверенного фонда — это крупные реальные денежные вливания, которые служат долгосрочной опорой капитала; тогда как Nawa Finance — это просто DApp в экосистеме, экосистемный проект, и не равнозначен крупным инвестициям саудовского капитала в токен CORE. Рынок, напрямую связывающий «запуск соответствующего BTCFi-приложения в регионе Персидского залива» с инвестициями саудовских средств, преувеличивает нарратив. Главные проблемы Core по-прежнему не решены ближневосточным нарративом: официальные проверенные узлы продолжают уходить, запуск SatPay отложен, партнёр Mobilum имеет слабую квалификацию, а реальный доход в сети так и не запущен. Ближневосточный нарратив можно считать лишь дополнительным позитивным фактором, а не качественным изменением фундаментальных показателей. Нельзя на основании слухов о Ближнем Востоке считать, что есть крупные инвестиции, поддерживающие цену токена; нужно различать «региональное сотрудничество в экосистеме» и «прямые инвестиции суверенного фонда».Потоки средств в спотовый ETF на $BTC на прошлой неделе напоминали поездку с резким торможением и внезапным нажатием на газ😵
В понедельник сначала влетело более 500 миллионов долларов, что дало повод думать о том, что институциональные инвесторы покупают на спаде; в среду добавили ещё 500 миллионов, настроение только начало улучшаться, и рынок думал, что покупатели закрепятся🚀
Но в четверг сюжет резко изменился — чистый отток за день составил более 630 миллионов долларов, в пятницу продолжилось небольшое сокращение📉. В итоге за неделю чистый приток составил всего около 300 миллионов долларов, ритм был нарушен.
На графиках $BTC после падения с уровня 84 000 торгуется около 80 500. Уровень 80 000 — ключевой для краткосрочной перспективы: если удержится, возможен отскок, если пробьётся — может ускориться тест уровня 78 000🧭. ETH снизился с более чем 2500 до около 2350, движется синхронно с BTC, зона поддержки 2300-2350, пробой приведёт к более пассивной динамике.
ETF остаётся важным входом для институциональных инвесторов, но одного его недостаточно для самостоятельного подъёма рынка, нужно учитывать макроэкономические данные. Впереди ключевое событие — решение ФРС по процентной ставке👀#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Сегодня я просмотрел данные по лонгам и шортам и обнаружил очень интересную вещь — хотя цена BTC падает, соотношение лонгов и шортов у розничных трейдеров всё ещё составляет 69%, лонги занимают почти семьдесят процентов. Фондовые ставки по финансированию всё ещё положительные — 0.01%, лонгисты продолжают платить за удержание позиций.
Это очень опасно. Чем ниже цена, тем больше розничные трейдеры думают, что "дешево", и безумно наращивают лонги. Чем выше кредитное плечо, тем при пробое 79000 произойдет цепная ликвидация лонгов, которая может сбить цену до 78000 или даже ниже.
В истории каждый крупный минимум наступал, когда розничные трейдеры отчаянно фиксировали убытки, и соотношение лонгов и шортов падало ниже 40%. Сейчас 69% лонгов всё ещё держатся, значит паники ещё недостаточно, дна ещё нет.
Я считаю, что крупные игроки ждут именно этого — пока лонги с высоким плечом не накопятся, чтобы одним большим медвежьим свечением забрать всё. Не будьте тем, кого заберут, держите позиции легче, заходите, когда падение действительно закончится.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
В пятницу сектор памяти показал явное расслоение: акции Micron выросли на 2,46%, акции Hynix на корейском рынке — на 4,42%; SanDisk упал на 1,82%, Western Digital — на 2,97%. Искрой послужило решение Hynix отозвать IPO Solidigm в США, что рынок сразу интерпретировал как сокращение финансирования расширения NAND, временно снизив опасения по поводу избыточного предложения.
Micron выиграл, поскольку он является крупным игроком NAND, ожидается снижение давления со стороны предложения и более стабильные цены. Western Digital, несмотря на отчет, превзошедший ожидания накануне, пострадал, поскольку рынок обеспокоен устойчивостью повышения цен и ростом капитальных затрат; SanDisk не имеет независимых катализаторов и вынужден следовать за сектором, а при отставании — теряет позиции.
Календарь отчетов нужно держать под контролем: Hynix опубликует отчет за 3-й квартал в среду, 28 октября, аналитики уже повысили прогноз операционной прибыли до более чем 76 трлн корейских вон; у Micron последний отчет был в конце сентября, следующий ожидается позже, краткосрочных катализаторов нет; Western Digital только что отчитался, следующий отчет ожидается в январе следующего года.
В целом, рост в секторе памяти не повсеместный, а избирательный. Если у Hynix будут впечатляющие цифры, вероятность роста акций Micron высока.#交易之声：你的经验值得被听到
Чтобы определить ослабление альткойнов, не спешите смотреть макроэкономический календарь, сначала проверьте, не ослабли ли позиции и настроение.
Такие монеты-«монстры», как RAVE и LAB, дали урок: при одинаковом выступлении крупных KOL, после упоминания ZachXBT RAVE пошла вниз и закончила падением, а LAB не отреагировала так сильно, что показывает — одного взгляда на KOL недостаточно, нужно учитывать распределение позиций, объемы разблокировки и поддержку на рынке.
HYPE — это уже другая логика, больше зависящая от притока капитала и макронастроений. После публичного медвежьего прогноза и продажи Hayes цена упала с более чем 70 долларов до более чем 50, и только совпадение мнений KOL и движения капитала оказалось эффективным.
Итак, порядок сигналов ослабления альткойнов: распределение позиций — рассеяно ли оно, приближается ли давление от разблокировки, меняется ли позиция крупных KOL, снижается ли настроение. Традиционные макроэкономические факторы влияют на монстров меньше, но внезапные удары возможны.
Вкратце: смотрите на позиции, на разблокировки, на KOL, на настроение, не воспринимайте один сигнал как истину, будьте внимательны к рискам. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ CORE: позиция верна, история верна, но в основе есть подводные камни! Единственная стратегия в системе Чжан Суфэнь
Текущая цена CORE достаточно низка, в направлении BTCFi есть большой потенциал для нарратива, на первый взгляд идеально соответствует эстетике Чжан Суфэнь по низкобюджетному входу, но ему не хватает самого важного для Чжан Суфэнь — «гарантии безопасности от государственных активов». Узлы проекта продолжают уходить, запуск SatPay откладывается, фундаментальные показатели рискуют ухудшиться, поэтому нельзя рассматривать это как долгосрочную базовую позицию — это ключевой момент.
В системе риск-менеджмента Чжан Суфэнь единственная легальная стратегия с CORE — играть маленькими позициями, а не ставить крупные суммы и расслабляться. Следуя её подходу строгого контроля позиций по отдельным активам, CORE может быть лишь небольшим спекулятивным лотом в портфеле, с минимальной долей в одной сделке, ни в коем случае не ставить на него большую часть капитала.
При этом необходимо установить жёсткие критерии наблюдения и стоп-лоссы: постоянно отслеживать количество независимых валидаторов, объём BTC в стейкинге, прогресс SatPay. Если узлы продолжат уходить, что будет означать дальнейшее ухудшение фундамента, нужно быстро выходить, нельзя бесконечно докупать и держать, как в случае с государственными низкобюджетными акциями.
Суть стратегии Чжан Суфэнь — ждать восстановления оценки при условии, что субъект не исчезнет. CORE можно использовать для игры на волатильности оценки в BTCFi, но у него нет гарантии снизу: вверх — огромная прибыль, вниз — риск обнуления. Разделение «тем для маленьких спекулятивных ставок» и «активов для долгосрочного удержания» — ключ к этой стратегии.«Почему Чжан Суфэнь никогда не будет рассматривать CORE как базовую позицию? Поняв эти 3 «минных поля», можно избежать убытков в 100 тысяч»
Многие, увидев глубокое падение цены CORE и маленькую рыночную капитализацию, хотят использовать обратную стратегию Чжан Суфэнь и вложиться крупно в базовую позицию, но это противоречит её ключевой логике управления рисками. Для Чжан Суфэнь основное условие для базовой позиции — наличие у актива гарантированной нижней границы, ставка делается на ошибочное занижение рынка, а не на исчезновение проекта. У CORE есть три крупных «минных поля», которые полностью нарушают её критерии отбора.
Первое — отсутствие жёсткой поддержки. Чжан Суфэнь предпочитает государственные малокапитализированные акции с реальным бизнесом и регулирующим контролем, где даже при плохих результатах компания не откажется от деятельности. В Core DAO нет такой поддержки, официальные узлы проекта постепенно уходят, что сигнализирует о сокращении инвестиций со стороны оператора. Второе — фундаментальные показатели могут продолжать ухудшаться. На китайском рынке акции с низкой популярностью просто временно показывают плохие результаты, но не закрывают ключевой бизнес; у CORE же количество независимых валидаторов сокращается, SatPay неоднократно откладывается, партнёр Mobilum имеет слабую репутацию, а задуманный механизм обратного выкупа комиссий откладывается на неопределённый срок — это не просто краткосрочная проблема настроений.
Третье — базовая позиция требует определённости, а CORE — это ставка с высоким риском и высокой доходностью. Базовая позиция должна быть стабильной, подходить для долгосрочного удержания и ожидания восстановления; у CORE большой потенциал роста, но нет поддержки снизу, и в случае проблем с безопасностью цепочки активы могут понести катастрофические потери, что делает его неподходящим для базовой позиции. Обратное инвестирование Чжан Суфэнь — низкая цена лишь видимость, а суть в том, что субъект не исчезнет, и именно это является основной причиной, почему она не рассматривает CORE как базовую позицию.Чжан Суфэнь смотрит только на «государственную поддержку»? Тогда она точно не купит CORE, вот почему
Многие упрощенно понимают стратегию Чжан Суфэнь, считая, что она просто покупает дешевые акции малой капитализации, на самом деле государственная поддержка — это очень важная граница безопасности в её стратегии. Акции с государственным капиталом имеют реальные компании и регулирующие ограничения, даже при плохих результатах компания вряд ли обнулится, что даёт обратным инвесторам подушку безопасности для ожидания восстановления оценки. Падение цены акций больше связано с рыночными настроениями, а не с тем, что проект сам отказывается от работы.
Хотя CORE дешевый и с малой капитализацией, кажется хорошим объектом для обратной игры, он полностью нарушает базовую границу безопасности, которую Чжан Суфэнь учитывает при выборе акций. У Core нет жесткой поддержки со стороны государства, официальные узлы проекта продолжают уходить, что означает сокращение инвестиций со стороны проекта и сигнал к сжатию экосистемы. Кроме того, SatPay постоянно откладывается, партнёр Mobilum имеет слабую квалификацию, а запланированная система обратного выкупа комиссий не реализуется. Фундаментальные показатели не просто временно игнорируются рынком, а продолжают ухудшаться, а экосистема на блокчейне постепенно угасает.
Обратные инвестиции Чжан Суфэнь — это ставка на ошибочное наказание рынка, а не на смерть проекта. CORE имеет потенциал роста в 100 раз благодаря BTCFi, но при этом не имеет защиты снизу. Если узлы будут продолжать уходить, безопасность всей цепочки окажется под угрозой. Даже если цена уже сильно упала, по стандартам управления рисками Чжан Суфэнь она не станет вкладываться в проекты без жесткой поддержки и с уходящими операторами.Перенос логики выбора акций «короля контртренда» на рынке A-акций Чжан Суфэнь на CORE дал очень жестокие результаты
Основой контртрендовой стратегии Чжан Суфэнь является поиск низкоценовых, малоизвестных акций на дне рынка A-акций, с предпочтением малых компаний с реальной деятельностью и государственным капиталом. Даже если цена акций долгое время остается низкой, операционная сущность компании не исчезнет, существует возможность восстановления оценки благодаря политике и отраслевым катализаторам, а сама компания имеет базовую защиту — это фундаментальное условие успешности данной стратегии.
На первый взгляд, CORE выглядит так: низкая цена токена, маленькая капитализация, направление BTCFi еще не взорвалось, что очень соответствует контртрендовому подходу выбора «низкоценных и малоизвестных» активов. Многие инвесторы просто копируют эту логику, покупая все больше при падении и держа токены долго, но при этом игнорируют принципиальные различия между ними.
Компании, котирующиеся на рынке A-акций, являются реальными операционными субъектами, подчиняющимися регулированию, тогда как Core DAO не имеет реальной операционной базы. Сейчас наблюдается активный уход официальных узлов проекта, что говорит о сокращении инвестиций со стороны команды. Это не просто ошибочная оценка рынка, а риск постоянного ухудшения фундаментальных показателей: число независимых валидаторов постоянно снижается, запуск SatPay постоянно откладывается, партнер Mobilum имеет слабую репутацию, а ожидаемый цикл выкупа с доходами так и не реализуется.
Стратегия Чжан Суфэнь может выдержать длительное падение цены акций, но не подходит для риска «мягкого ухода проекта». Если ключевые показатели продолжают ухудшаться, а инвестор упорно применяет контртрендовую стратегию A-акций, результат будет очень жестоким. Контртрендовые инвестиции не означают, что можно покупать просто потому, что цена низкая — низкая цена возможна только при условии, что фундаментальные показатели не будут постоянно разрушаться. Стратегия «низкая цена и малоизвестность» Чжан Суфэнь оказалась «непригодной» для CORE?
Основные принципы стратегии Чжан Суфэнь, известной инвесторши на рынке A-акций: низкая цена и малая капитализация + наличие сильного кредитного обеспечения со стороны основного участника (государственный капитал) + длительный период бокового движения на дне, постепенное накопление и долгосрочное удержание с ожиданием, что политика или отраслевые дивиденды приведут к восстановлению оценки. Государственный капитал выступает в роли надежного защитного барьера, компания не исчезнет и не обанкротится, не будет исключена с рынка — это ключевой фундамент стратегии.
На первый взгляд, CORE идеально соответствует характеристикам «низкая цена, малая капитализация, малоизвестный сектор», и многие инвесторы применяют эту контртрендовую стратегию покупки, не учитывая ключевые фундаментальные различия, которые и являются причиной «непригодности» стратегии:
Акции государственных предприятий, которые покупает Чжан Суфэнь, принадлежат субъектам, которые не откажутся от бизнеса добровольно; в то время как Core DAO уже наблюдается активный уход официальных узлов верификации проекта, что означает сокращение бизнеса со стороны проекта, отсутствует жесткое кредитное обеспечение, подобное государственному капиталу.
Акции Чжан Суфэнь — это просто падение цены при сохранении нормальной работы компании; в случае с CORE главный риск — не низкая цена токена, а постоянное сокращение узлов верификации сети, отдалённость запуска SatPay и возможное ухудшение фундаментальных показателей, это не просто «недооценённый малоизвестный актив».
Однако есть и сходства: если в будущем сектор BTCFi получит развитие, узлы перестанут уходить, показатели экосистемы стабилизируются, то акции с малой капитализацией также могут иметь большой потенциал роста оценки. Но отсутствие жесткого кредитного обеспечения означает, что стратегия Чжан Суфэнь «покупать всё больше при падении и держать долго» в случае с CORE будет связана с гораздо более высокими рисками.$QNT Конкуренция в области чисто квантовых вычислений сосредоточена между IonQ (IONQ) и Quantinuum. Обе компании используют технологию ионных ловушек, но отличаются по темпам коммерциализации: IonQ в настоящее время лидирует по объему выручки и производственным возможностям, в 2026 году квартальная выручка достигала нескольких десятков миллионов долларов; Quantinuum же занимает лидирующие позиции в отрасли по точности двухкубитных вентилей (99,92%, у IonQ — 99,99%, обе компании значительно превосходят конкурентов).IRYS в этот раз немного сумасшедший. Текущая цена примерно 0.02843, за 24 часа упала примерно на 24.69%, максимум за 24 часа 0.04062, минимум 0.0258, объем торгов около 12,47 млн USDT. Если посмотреть на рынок в целом, BTC около 79981, за 24 часа всего -0.66%, ETH около 2310.69, -1.47%, в основном стабильно. В той же нише DOOD вырос примерно на 41%, CHIP примерно +15%. С одной стороны сильное падение, с другой — кто-то тянет цену вверх, такое разделение — типично для криптосферы.
Лично я считаю, что независимое движение таких мелких монет легко неправильно интерпретировать. Рынок в целом почти не двигается, а она сначала резко падает, у многих первая реакция — «неужели это ошибочный сброс» или «будет ли отскок», но важнее смотреть на ликвидность и волатильность. Объем торгов в 12,47 млн USDT — ни большой, ни маленький, при эмоциональном подъеме на тонком стакане цена легко скользит, и падение происходит без логики.
Поэтому не стоит воспринимать «независимое движение мелких монет» как сигнал тренда, скорее это локальные манипуляции с капиталом. Рынок стабилен, а она идет своей дорогой, это не значит, что весь рынок последует за ней. Если паника — лучше не торопиться, если не понимаешь — просто наблюдай, не спеши ставить направление. Волатильность и риск ликвидности очевидны, гоняясь за эмоциями, можно легко потерять. Это только личное мнение, не инвестиционный совет.Биткойн 79 949 долларов, в выходные опустился ниже 80 000 долларов, за семь дней упал на 3,33%, находится на 10-м процентиле 30-дневного диапазона. Но в этот раз действительно изменилось направление позиций. В выпуске от 19 октября я писал про Эфириум
8 крупнейших пулов ликвидаций находятся выше текущей цены, это картина сжатия шортов. Сегодня из 8 пулов 6 находятся ниже. Сначала объясню определение: магнит ликвидаций — это ценовой уровень, при котором большое количество маржинальных позиций будет принудительно закрыто, сила — это относительный индекс номинального объема на том же уровне, а не уже произошедшие ликвидации. Далее рассмотрим семь уровней: лестница Эфириума, сброс в субботу, уходящие позиции не биткойн, давление шортов, резервы превратились в приток, ранний забег, календарь. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $ETH Не стоит недооценивать CORE, не стоит идеализировать CORE
Самый рациональный подход к CORE — это не слепо отвергать весь проект и не возводить его в единственный ответ в сфере BTCFi.
Не стоит его недооценивать: консенсус Satoshi Plus реализует участие BTC в стекинге и майнинге, захватывая самый ключевой нарратив BTCFi. В триллионном объёме биткоин-активов существует огромная неиспользуемая ликвидность, и когда наступит момент роста сектора, проекты с малой капитализацией обладают очень высокой оценочной эластичностью — это врождённое преимущество CORE.
В то же время не стоит идеализировать CORE: грандиозное видение не гарантирует его реализацию. У проекта нет поддержки в виде блокировки токенов от первичных венчурных инвесторов, официальные узлы постепенно уходят, вопросы безопасности сети остаются нерешёнными; запуск SatPay, на который возлагались надежды по доходам, неоднократно откладывался, партнёр Mobilum имеет слабую репутацию, ожидаемый механизм обратного выкупа комиссий до сих пор не запущен.
Это не гарантированно выигрышный проект и не пустой воздух без ценности. Это проект с очень высоким коэффициентом риска и неопределённой вероятностью успеха в сфере BTCFi.
Ключ к инвестиционному решению — не просто быть оптимистом или пессимистом, а постоянно отслеживать ключевые показатели: количество независимых валидаторов, изменения в объёме BTC, поставленного в стекинг, прогресс внедрения SatPay. Когда наступит момент роста, эластичность будет огромной, но при продолжительном ухудшении фундаментальных показателей оценка продолжит падать. #Robinhood交易业务增长能否延续？
Рост действительно есть, но движущие силы меняются, а уязвимости смещаются.
Bernstein прогнозирует, что доходы за 3-й квартал вырастут на 13% по сравнению с предыдущим кварталом до примерно 1,5 млрд долларов, благодаря расширению номинального объема торгов акциями, опционов и событийных контрактов. Но криптовалютное направление нестабильно: в 1-м квартале доходы от крипты упали на 47%, а розничный спекулятивный интерес снизился на 48%. Вместо этого растут события: во 2-м квартале доходы от событийных контрактов достигли 156 млн долларов, Bernstein прогнозирует, что к 2028 году они принесут 1,7 млрд долларов, превзойдя криптобизнес с 1,6 млрд. Совокупный объем торгов токенизированными акциями превысил 15 млрд долларов, 200 тыс. держателей распределены по более чем 120 странам.
Однако структурные риски не исчезли. Чистый процентный доход по-прежнему составляет более трети общего дохода и сильно зависит от процентных ставок; торговые доходы по сути зависят от волатильности, и если рынок успокоится, рост замедлится.
Старый Мёр говорит: Robinhood не «дециклизируется», он переносит циклы с одного класса активов на другой. Продолжится ли рост, зависит от того, смогут ли событийные контракты и токенизация принять эстафету волатильности, когда спадет криптоволна, а не от того, продолжит ли расти число пользователей. $BTC $ETH $ZEC Прогноз рынка перед октябрьским заседанием по процентной ставке: вероятность сохранения ставки без изменений — 92,8%, вероятность повышения в декабре — 74,8%. Эти два ожидания не противоречат друг другу: отсутствие изменений сейчас не означает исчезновение давления на ужесточение к концу года. Основной вывод прогноза — фокус рынка может сместиться с результата по ставкам на последующие заявления. 📊 Три криптовалюты с разной степенью слабости ZEC: 1228,05U, -1,64%. Снижение среднее среди трёх, по одной только этой котировке сложно судить о наличии самостоятельного тренда. HYPE: 77,706U, -1,00%. Самое небольшое падение, но прогноз указывает на рост с последующей коррекцией и колебаниями, что говорит о сочетании относительной устойчивости и давления при попытках роста. CORE: 0,01718U, -2,10%. Самое большое падение среди трёх, также объект прогноза с ослабленным трендом, за ним стоит внимательно следить, чтобы понять, продолжится ли слабость. 💡 Моё мнение. Прогноз описывает рынок как находящийся в узком диапазоне ожидания, но узкий диапазон не означает низкий риск событий. Если результат по ставкам совпадёт с ожиданиями, а выступления изменят ожидания политики на декабрь, цена всё равно может быстро колебаться туда-сюда. Меня больше интересует, сохранится ли после заседания порядок силы трёх криптовалют: если HYPE после роста не удержится, небольшое падение нельзя считать сигналом укрепления; если CORE продолжит отставать, нельзя судить о возможном отскоке только по большему падению; ZEC можно использовать как ориентир для наблюдения, расширяется ли расхождение или постепенно сходится. Что для вас важнее: результат по ставкам или влияние выступлений на ожидания декабря? #本周将公布10月FOMCБратья и сестры
ETH снова обновил минимум, сейчас 2304, упал на 1,5%, гораздо сильнее, чем биткоин. Самое больное — это то, что спотовый ETF на ETH уже четвертую неделю подряд фиксирует отток средств, в октябре суммарно ушло почти 1,1 млрд долларов.
Говоришь, что у ETH нет ценности, но данные в сети выглядят хорошо — объем стейкинга составляет 35% от обращения, за один день с бирж выведено 170 тысяч монет. Но деньги просто не хотят покупать, все бегут к BTC.
Соотношение ETH/BTC скользит с 0,0319 до 0,0289, это голосование деньгами. Я считаю, что ETH в краткосрочной перспективе вряд ли сможет восстановиться, 2300 — последняя заслонка для быков, если в среду FOMC будет более жёстким, 2300, скорее всего, пробьют.
Тем, у кого есть ETH, готовьтесь морально. Не докупайте, не держите позиции, дождитесь настоящего падения.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Братья, расскажу о противоречивых данных. Биткоин упал ниже 80 000, по идее ETF должны были быть выкуплены, верно? Но на прошлой неделе BTC ETF неожиданно показал чистый приток в 440 миллионов долларов, тогда как на предыдущей неделе был чистый отток в 220 миллионов, прямо перевернулось.
Но если посмотреть на воскресенье, за один день вышло 169 миллионов долларов. Что это значит? Институциональные инвесторы покупают по частям на падении, но не каждый день, покупают волнами, проявляя терпение.
BlackRock IBIT — единственный крупный покупатель, Fidelity и Grayscale всё ещё выводят средства. Деньги концентрируются в крупных ETF, мелкие ETF всё меньше интересуют игроков.
Я считаю, это говорит о том, что долгосрочные институциональные инвесторы начали накапливать позиции ниже 80 000, но в краткосрочной перспективе не будут поднимать рынок — институциональные покупки рассчитаны на долгосрочное удержание, а не на то, чтобы поднимать цену. Не стоит сразу гнаться за покупками институционалов, они могут держать позицию год, а вы сможете продержаться неделю?
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTC $ETH $ZEC BTC сейчас около 79936 долларов, за 24 часа упал на 0,49%. Уровень 80000, который на прошлой неделе был линией поддержки, теперь стал потолком. Перед заседанием FOMC риск-аппетит сокращается, ETF во второй половине недели перешли в отток, цена на нефть поддерживается геополитическими рисками. Пока цена не пробьет 100-дневную скользящую среднюю около 75600, те, кто покупает на дне, будут упрямы, но объемы торгов уже говорят правду. ETH сейчас около 2320 долларов, за 24 часа упал на 1,36%. Зона наблюдения в последнее время — от 2300 до 2400, сейчас цена держится у нижней границы. Ликвидация кредитного плеча, отток ETF, задержка обновления — три фактора вместе. Отскок не может дотянуть до 2350, счета, открывшие длинные позиции, еще держатся, но покупательского спроса нет. XRP сейчас около 1,29–1,30 долларов. Главное не в цене, а в объеме: 1,26 — самый важный текущий рубеж, если удержится, цена может колебаться между 1,30 и 1,43, если нет — следующий уровень 1,11, в крайнем случае 0,98. Кошельки с миллионами XRP уменьшаются, баланс на биржах растет. Крупные держатели уходят, мелкие покупают, при такой структуре ждем «длительной консолидации с последующим ростом», но может прийти и нечто иное. Итог: уровень 80000 у BTC не удержан, ETH стоит на уровне 2300, крупные держатели XRP начали действовать раньше направления. Подчищают тех, кто воспринимает «отсутствие сильного падения» как «кто-то поддерживает».$ZEC
Позиция ZEC довольно интересная. Текущая цена 1227, за 24 часа рост менее 1%, весь день колеблется в диапазоне от 1177 до 1268, никто особо не трогает. Но заявки не лежат — Tuttle 21 октября подал ещё два леверидж-ETF с 2-кратным лонгом на ZEC, а если посмотреть назад, то ETF на ZEC, запущенный в конце августа, по притоку средств уже занимает третье место среди всех альткойн-ETF, уступая только XRP и SOL.
Приватная монета без особых новых историй, а заявки на ETF выстраиваются в очередь. В этот раз институционалы хотят не нарратив, а позиции.
Я сам не вошёл, но перевёл ZEC из категории «просто посмотреть» в список «держать на прицеле». Приватные монеты — это то, что никогда не предупреждает, когда начинает расти.
#本周将公布10月FOMC利率决议 A rebound is not a reversal, and the flows prove it. Short-horizon money is tentatively returning to crypto, but the medium-term exit is still running. That divergence, not the green candles, is the story. On a four-hour view, $BTC drew $39.36 million in net spot inflows and $127 million in net futures inflows. Zoom out to 24 hours and the picture inverts: $34.95 million net spot outflows and $118 million net futures outflows. Over 30 days, futures outflows have widened to $7.82 billion. Money i这组48小时清算痛点数据里，BTC下方多头痛点距离报价仅0.62%，对应清算资金1亿U。三种币都有上下两侧的集中清算区域，但距离和金额并不完全对称。 BTC：统计时价格80020.5U。下方多头痛点79525.26U，距离-0.62%，对应1亿U；上方空头痛点81149.85U，距离+1.41%，对应9646.42万U。两侧金额接近，下方却明显更近。 ETH：统计时价格2308.41U。下方多头痛点2279.32U，距离-1.26%，对应3112.8万U；上方空头痛点2346.64U，距离+1.66%，对应2532.17万U。下方不仅更近，对应金额也更大。 SOL：统计时价格100.49U。下方多头痛点99.49U，距离-0.99%，对应548.95万U；上方空头痛点102.97U，距离+2.47%，对应373.71万U。它的上下距离差异同样值得留意。 💡 我的看法。 判断这组数据，不能只看哪边清算金额大，还要结合触发所需的价格变化。按所列数值，三者都是下方多头痛点更近、对应金额更大；所谓“两边都有筹码”，并不等于两边风险均衡。 BTC值得优先观察的是距离，SOL则体现出更明显的上下Сегодня я посмотрел выступление Баффета. Баффет — это в первую очередь долгосрочный стоимостный инвестор, спекуляция и инвестиции у него не так чётко разделены. Долгосрочные позиции можно краткосрочно сокращать, а краткосрочно можно покупать с прицелом на долгосрочное удержание. Всё должно подчиняться эффекту заработка или так называемой самой ценности. Рыночные колебания никогда не являются риском, независимо от роста или падения. Истинный риск всегда исходит только от нас самих: делаем ли мы сделки в рамках ожиданий или вне их, случайные сделки. Первый шаг на рынке не должен быть стремлением заработать, а должен быть направлен на повышение осознанности. Прибыль и убыток имеют общий источник, деньги, заработанные на удаче, в конечном итоге будут потеряны также на удаче. Поэтому первым шагом должно стать ужесточение контроля качества каждой сделки, чтобы можно было проанализировать, в чём проблема в портфеле, и повысить уровень осознанности. Богатство — это результат. В то же время мы можем использовать теорию общего источника прибыли и убытка для повышения осознанности и улучшения операций. Например, лично я после большой прибыли склонен к эмоциональной торговле, то есть после рациональной сделки я могу потерять деньги из-за иррациональных сделок. Эффект заработка неизбежно сопровождается эффектом потерь. В этот момент мы можем выбрать, то есть принудительно уйти в кэш, чтобы избежать эффекта потерь. Таким образом, вы испытываете два эффекта заработка, новый эффект заработка приведёт к новому эффекту потерь, то есть вы можете пропустить рост рынка, находясь в кэше. Вам нужно решить проблему нового эффекта потерь, в этом процессе ваша торговая осознанность повышается, но прибыль обычно зависит от самого риска, на который вы идёте. Бесконечное снижение риска означает бесконечное снижение вашей прибыли Очевидно, что Anthropic говорит правду.
У них слишком низкая рентабельность, слишком медленный рост выручки и сама выручка слишком мала.
В настоящее время ROI глобальных больших моделей ИИ крайне неудовлетворителен, поэтому акции компаний, занимающихся инфраструктурой ИИ по всему миру, стремительно падают, входя в медвежий рынок — это тому подтверждение.
Возможно, это последний всплеск ажиотажа вокруг ИИ. Хотя ИИ и будет существовать, до прибыльности еще очень далеко.
Ранее мы видели, что Facebook $META снова готовится выпустить акции на сумму 60 миллиардов, и такие компании, как Nvidia, обещают купить часть этих акций.
Это похоже на их прежнюю схему циклических инвестиций, та же игра — как высоко можно взлететь, наступая одной ногой на другую?
Однако цена акций Facebook (Meta) выросла с 80 в 2022 году до более чем 700 сейчас — это действительно впечатляюще.Швейцария одобрила BBIT, США утвердили окончательные правила для стейблкоинов: медленный бычий рынок получил еще два кирпича
Скажу кое-что не такое "горячее", но, на мой взгляд, очень важное.
В Европе: 20 октября швейцарский FINMA одобрил Bitcoin Fund ETF (BBIT), швейцарская юридическая структура, прямое владение монетами (не фьючерсы), ориентирован на розничных инвесторов, активы отделены от управляющей компании, ожидается листинг на бирже SIX в ноябре, тикер BBIT. Официальное заявление: "первый в Швейцарии и на данный момент единственный в Европе спотовый BTC ETF"[web_doc 29][web_doc 35]. Ранее в Европе были только ETP, которые по сути являются долговыми инструментами с риском эмитента, а теперь это фонд.
В США: 21 октября OCC опубликовал окончательные правила реализации закона GENIUS, которые вступят в силу 18 января 2027 года вместе с самим законом. Основные моменты: минимум 5% ликвидности, доступной в любой момент, один контрагент не может превышать 40% резервов, обязательный выкуп в течение двух рабочих дней; однако не предоставлен безопасный режим для существующих проектов с "выплатой процентов" по стейблкоинам, таких как 3,75% у Coinbase и 4% у PayPal, эти вознаграждения будут рассматриваться индивидуально[web_doc 32][web_doc 38]. Два канала денег сжимаются: поток ETF и стабильные монеты
Я слежу за двумя источниками ликвидности: ETF и стабильными монетами. На этой неделе оба источника уменьшаются.
Сначала про ETF, по данным Farside (с 19 по 23 октября, пять торговых дней): чистый приток за неделю составил 301,2 млн долларов, что положило конец двухнедельному оттоку средств[web_doc 39]. Но если смотреть подробнее, с понедельника по среду было вложено 1,075 млрд, в четверг 636 млн + в пятницу 138 млн было выведено 774 млн, что составляет возврат 72%[web_doc 39]. 22 октября отток в 636 млн стал крупнейшим однодневным выкупом с июня, при этом IBIT и FBTC вместе составили почти три четверти[web_doc 6].
Теперь про стабильные монеты, это еще более скрытый процесс: по данным DefiLlama на 25 октября, общий объем предложения долларовых стабильных монет составил 302,598 млрд долларов, что на 2,055 млрд меньше, чем 18 октября, и на 3,204 млрд меньше, чем 25 сентября[web_doc 39].
Что это значит? Стабильные монеты — это "боезапас" на рынке, их сокращение говорит о том, что деньги уходят с рынка, а не просто лежат без дела. Не говоря уже о том, что ETH ETF за ту же неделю ушел на 221 млн, что уже четвертая подряд неделя оттока[web_doc 39].
Есть и обратный пример: индекс страха и жадности 50 (нейтральный), а неделю назад он был 59 — "жадность".Кто-то ставит 68 миллионов на 90 тысяч, а рынок опционов всё ещё покупает страховку
Эта игра на рынке опционов интереснее, чем на спотовом рынке.
На Deribit 20 октября один кошелёк сразу купил 800 колл-опционов BTC с истечением 6 ноября и страйком 90 тысяч, номинальная сумма около 68 миллионов долларов — время покупки после промежуточных выборов в США[web_doc 37]. На той же платформе вероятность "пробить 100 тысяч до Рождества" выросла с 9,7% неделю назад до 12%; а вероятность "упасть ниже 70 тысяч до Рождества" наоборот снизилась с 15,6% до 11%[web_doc 37].
Звучит впечатляюще? Но на Deribit картина меняется: передний 25-delta скив всё ещё отрицательный, путы дороже коллов[web_doc 37]. За последние 24 часа на Coinglass ликвидировано 254 миллиона долларов, 99 714 человек обанкротились, лонги составляют 63,8% (162 млн против 92 млн)[web_doc 11].
Перевод: розничные инвесторы ставят на 90 тысяч после выборов, а институционалы покупают страховку от падения.
Кому я верю? Никому. Отрицательный скив говорит, что "умные деньги" не последовали за трендом, эти 68 миллионов — скорее односторонняя ставка, а не консенсус. Цена перед истечением опциона будет притягиваться к "максимальной точке боли", не принимайте чужие ставки за своё направление. $BTC "80 000 — это железное дно для институциональных инвесторов"? Я укажу тебе на три трещины
Самое опасное слово в бычьем рынке — "железное дно".
Сейчас популярно мнение: средняя себестоимость держателей ETF около 81 500, средняя себестоимость казны публичной компании около 82 000, поэтому институциональные инвесторы не будут продавать с убытком ниже этой цены, 80 000 кто-то поддерживает[web_doc 31]. Звучит убедительно, но я дам тебе три удара:
Трещина первая: линия себестоимости — это уровень выхода из убытка, а не уровень покупок. Группа людей около цены безубыточности, при небольшом росте хотят выйти, при падении боятся, стоп-ордера скапливаются. Это усиливает волатильность, а не поглощает её.
Трещина вторая: крупнейший покупатель перестал покупать. Strategy держит 848 517 монет, но на прошлой неделе купил всего 267, при этом продал обратно свои привилегированные акции STRC с купоном 12% на сумму 190 миллионов долларов[web_doc 31]. Фокус сместился с "покупки монет" на "обслуживание долга", вот настоящий сигнал. Средняя цена покупки у них около 75 400, если цена монеты упадёт до этого уровня, mNAV упадёт ниже 1, выпуск новых акций для покупки монет размоет долю старых акционеров — в августе при цене 64 000 они уже продали более 1 600 монет с выплатой процентов[web_doc 31].
Трещина третья: низкая волатильность может означать, что рынок становится тоньше. DVOL на Deribit упал до около 37, что является пятилетним минимумом[web_doc 31]. Многие интерпретируют это как "созревание", я же вижу это как "после того, как ордера были вымыты, никто не готов их принять". В истории после периодов низкой волатильности следовали несколько#Рост бизнеса Google Cloud на 82%, какова отдача от инвестиций в AI? Нефть на уровне 110, BTC не стоит рассчитывать на силу
Одна недооценённая цепочка влияния, я объясню тебе:
Цена на нефть → инфляция → Федеральная резервная система → процентные ставки доллара → оценка Биткоина.
На закрытии 26 октября фьючерс WTI на ноябрь стоил 101,41 доллара за баррель, рост за день +3,51%; Brent на декабрь — 109,86 доллара, +3,72%[web_doc 30]. Трамп говорил, что "цена на нефть скоро упадёт", но рынок этому не поверил[web_doc 30].
В то же время инфляция в США в сентябре оставалась около 3,7%, ожидания инфляции на следующий год по опросу Мичигана выросли с 4,6% до 4,7%, долгосрочные ожидания — с 3,4% до 3,5%, это максимум с мая; индекс потребительского доверия составил всего 48[web_doc 15].
Этот набор данных фактически связывает руки ФРС. Как только ожидания инфляции выйдут из-под контроля, Пауэлл/Уошинг предпочтут ужесточить политику, чем рисковать своей репутацией, ослабляя денежную политику.
Поэтому, когда я слышу "цифровое золото для хеджирования инфляции", мне хочется смеяться. В краткосрочной перспективе BTC реагирует на реальные процентные ставки, а не на цифры CPI. Если хочешь использовать криптовалюту для хеджирования нефтяного дефицита, нужно смотреть на период не менее трёх лет. $BTC ФРС: сейчас без изменений — пустая болтовня, настоящие действия будут в декабре
По пекинскому времени 29 октября в 2 часа ночи FOMC примет решение.
Вывод: CME оценивает вероятность сохранения ставки в октябре на уровне 3,75%–4,00% в 90,6%, повышение на 25 базисных пунктов — всего 9,4%[web_doc 9][web_doc 15]. Повышение в сентябре было первым в 2023 году, единогласно 12 голосами, подняв диапазон до 3,75%–4,00%[web_doc 26].
Настоящее действие — в декабре: по CME вероятность повышения ставки 67,5%, сохранения — 25,8%, повышение на 50 базисных пунктов — 6,7%[web_doc 9]; опрос Reuters 20 октября ещё более категоричен — 100 экономистов, все уверены, что в декабре будет повышение[web_doc 26]. В прошлом месяце таких было меньше половины.
Почему я так внимательно слежу? Биткоин не приносит процентов. Долларовые депозиты дают чуть более 4%, а BTC — что? Волатильность. Чем выше ставка, тем дороже альтернативные издержки.
В среду ночью не смотрите только на строку с процентной ставкой, слушайте Уоша: сейчас без экономических прогнозов, заявление, скорее всего, будет очень коротким; рынок ждёт его формулировок по поводу того, "было ли повышение в сентябре одноразовым или началом серии"[web_doc 15]. Если будет жёстче — 80 тысяч не удержать; если расплывчато — мы сможем вздохнуть спокойно. $BTC