Orbit Post Sitemap
$CORE разоблачает иллюзию импульсного отскока
Сценарий рынка давно зафиксирован: после выхода позитивных новостей краткосрочный рост, за которым следует быстрое падение, и долгосрочное пребывание в боковом коридоре.
Повторяющиеся подъемы и падения полностью срывают ложную оболочку нарратива CORE BTCFi.
1. Роудшоу и переговоры ≠ реальные инвестиции
Связь с североамериканскими институциональными инвесторами — это лишь предварительные переговоры, без официального объявления о сотрудничестве и без увеличения залогов в блокчейне. Рост и падение зависят только от речевых уловок, так называемое институциональное размещение — без реальных доказательств.
2. Искусственное надувание данных экосистемы
Объем в миллиарды основан на суммировании стоимости заложенного BTC, при этом нативный DeFi очень мал. Все средства — это перераспределение существующих активов, реального притока вне биржи не было.
3. SatPay — чистая отдалённая перспектива
Нарратив о платежах выглядит привлекательно, но продукт долгое время находится в стадии внутреннего тестирования, без лицензий, без коммерческого использования, без реального денежного потока, полностью поддерживается ожиданиями.
4. Избегание конкуренции и проблемы с давлением продаж
Независимый стейкинг — это особенность ниши, а не эксклюзивный барьер, конкуренты продолжают отток.
В то же время токены постоянно разблокируются и расширяются, создавая непрерывное давление продаж, которое жестко подавляет каждый отскок.
Жестокая и прямая правда рынка: позитивные новости всегда присутствуют, но тренд так и не реализуется.
Все краткосрочные подъемы — это эмоциональный спекулятивный шум, зажатые инвесторы продают на пике, нет реального притока, отскок обречён быть мимолетным.
Какой бы ни был хороший нарратив, он не выдержит долгосрочного давления пустоты. Без реальных результатов и настоящих инвестиций все фантазии в итоге будут разбиты колебаниями рынка.
⚠️ Объективный разбор на основе публичной информации, не является инвестиционной рекомендацией Записываю пример шорт-сквиза, который происходит на рынке сырьевых товаров. Ключевой индикатор краткосрочного дефицита поставок на Лондонской бирже металлов (LME) резко взлетел: однодневный контракт с истечением срока действия дорожал по сравнению с двухдневным контрактом на 75 долларов за тонну — это максимальное значение с тех пор, как в январе цена на медь достигла исторического максимума; спотовая медь однажды была дороже трехмесячного фьючерса на 545 долларов за тонну. Резко расширился спрэд «Tom/next» при переносе позиций на один день, что указывает на то, что перед истечением августовского контракта шортисты вынуждены сокращать позиции. Причина — трейдеры перед решением по тарифам перегнали десятки тысяч тонн меди в США, опустошив запасы в Лондоне — это не история спроса, а структурный дисбаланс. Глядя на позиции: для всех товаров ситуация одинаковая, шорт-сквиз обычно является результатом переполненности позиций, а не разворотом фундаментальных факторов.Самый фундаментальный якорь ценности в мире — глобальная финансовая система — недавно показала шокирующую тенденцию на рынке. Согласно последним данным, доходность 30-летних казначейских облигаций США на короткое время превысила отметку в 5,31%, установив новый рекорд почти за девятнадцать лет с июня 2007 года. В то же время доходность 10-летних казначейских облигаций США, важный эталонный индикатор, также выросла до максимума в 4,724%. Эта резкая волатильность далека от обычного краткосрочного рынка. Как один из важнейших краеугольных камней глобальной системы оценки активов, доходность 30-летних казначейских облигаций напрямую определяет модели оценки десятков триллионов долларов ипотек, затрат на выпуск корпоративных облигаций и крупных долгосрочных инвестиционных проектов. Если эта безрисковая ставка значительно вырастет, все типы рискованных активов по всему миру столкнутся с серьёзными вопросами при реструктуризации оценки. Что именно спровоцировало этот бурю на рынке облигаций? Самым прямым триггером стало официальное заключение меморандума о 60-дневном мирном соглашении, достигнутого между США и Ираном в понедельник. Иранские власти публично заявили, что не будут рассматривать возможность продления соглашения, а администрация Трампа ясно дала понять, что не собирается возобновлять, что мгновенно обостряет геополитическую напряжённость. Тем временем бюджетный дефицит правительства США растёт с поразительной скоростью, и федеральный дефицит в июле даже достиг рекордного уровня за тот же период. Под огромным давлением выпуска облигаций, в сочетании с серьёзными внутренними разногласиями внутри Федеральной резервной системы относительно направления денежно-кредитной политики, переплетаются различные негативные факторы, которые в совокупности оказывают сильное давление на цены государственных облигаций и значительно повышают доходность облигаций. Эта волна макроэкономических изменений повлияет на криптовалюты$BTC остался выше 64 000 (24 часа +1,13%), $ETH снизился всего на 0,5 пункта, **$OKB упал на 5,65% утром. Просматривая новостную ленту OKX, я не увидел никаких негативных новостей — ни взлома, ни регулирования, ни задержек, только технические вопросы. Если выпрямить 60-дневную свечку вверх, вы поймёте: в начале августа $OKB поднялся с 72 до 109,85 (60-дневный максимум, которого я только что достиг вчера), а с 13.08 по 15.08 вырос на 15% за три дня, при этом объём вышел более чем вдвое, чем июньский. Это не постепенный рост; он построен на нарративе публичной сети X Layer — DeFi TVL вырос почти в десять раз за полгода, превысив $100 миллионов, с более чем 4,2 миллиона активных адресов, плюс сжигает и блокирует OKX на 21 миллион $OKB, стратегические инвестиции в ICE и официальные объявления важных событий на следующей неделе. Повествование сложное, но цены могут превысить ожидания за месяц за три дня, а получение прибыли — лишь вопрос времени. У меня тоже есть $OKB позиции, стоимость около 103.84. Сегодня утром появилась эта медвежья подставка. Первая реакция была не в том, чтобы посмотреть на новости, а перевернуть 60-дневную свечку, чтобы увидеть объём — сегодняшний торговый объём составил 119 000 единиц, что не считается «огромным объёмом» по сравнению с пиком в 320 000 юаней с 13 августа по 15 августа (8/15). **Это не распродажа из-за негативных новостей, а из-за слишком быстрого роста цены**. Слой X#30年期美债收益率创2007年以来新高
Только что увидел новость: доходность 30-летних американских облигаций взлетела до 5,29‑5,32%, обновив максимум с 2007 года, 10-летние тоже приблизились к 4,72%.
Честно говоря, когда увидел эти цифры, сердце ёкнуло. Сейчас долг США растёт всё быстрее, давление на выпуск облигаций очевидно, инфляция ещё не полностью снизилась до целевого уровня, к тому же многие страны сокращают свои вложения в американские облигации, а с волной финансирования в сфере AI компании массово выпускают облигации, чтобы привлечь капитал — все эти факторы вместе искусственно поднимают доходность длинных облигаций. И не только США — японские государственные облигации тоже распродаются, что говорит о том, что проблема не локальная, а глобальная, и доходности длинных облигаций во всём мире под давлением.
Доходность длинных облигаций — это своего рода фундамент для оценки большинства активов. Если она продолжит расти, то стоимость заимствований для правительств, компаний и обычных людей тоже повысится. Акции, золото и BTC — все они не смогут избежать волатильности, вызванной изменениями процентных ставок. Сегодня мы уже видим небольшую коррекцию в золоте и биткоине.
Сейчас главное — посмотреть, удастся ли снизить этот высокий уровень. Если он сохранится, логика ценообразования различных активов придётся пересматривать. Всем советую быть осторожнее в своих действиях, не бросаться слепо в сделки и внимательно следить за американскими облигациями как за индикатором.
Как вы думаете, доходности длинных облигаций продолжат расти?#30年期美债收益率创2007年以来新高
Доходность 30-летних американских облигаций обновила максимум с 2007 года, достигнув 5,32%.
На мой взгляд, доходность долгосрочных американских облигаций — это фундамент оценки мировых активов. Если фундамент поднимается, почти вся логика оценки рисковых активов должна пересматриваться.
За этим стоят множественные факторы давления: рост государственного долга США, огромное предложение облигаций, инфляция снижается медленнее, чем ожидалось, зарубежные инвесторы продолжают сокращать позиции в американских облигациях, а также безумное заимствование в секторе AI, что приводит к массовому оттоку долгосрочных средств с рынка. И это не только США — японские государственные облигации также подвергаются распродажам, что создает глобальное давление на процентные ставки.
Если высокая доходность сохранится, затраты на финансирование для компаний и населения вырастут, что продолжит оказывать давление на акции, золото и BTC.
Хотелось бы спросить у друзей: как вы думаете, продолжится ли рост доходности долгосрочных облигаций? Стоит ли сейчас проявлять большую осторожность в отношении рисковых активов? $BEAT 【Реальный счет】Итог: этот текст я смело подаю на выделение в избранное у нескольких красивых старших братьев и сестёр из управления 欧易星球. Причина: это личный опыт, основанный на реальных сделках (в основном обзор по монете beat за последние дни). С января я торгую на реальном счёте, всё можно проверить — время открытия и закрытия позиций, цены открытия и закрытия — всё чётко и обоснованно. Считаю, что это может быть полезно новичкам. Хотя общий тренд — это последний отблеск beat 8/10 на уровне 3.98, после чего начался обвал, но это не была прямая линия вниз, а с множеством поворотов. Объективно говоря: даже если тренд необратим, если постоянно торговать в одном направлении (против тренда), это не обязательно ошибка и не обязательно убыточно, главное — управление позицией и контролирование плеча. Впервые 8/10 я пытался купить на дне при 2.084 — неудачно. Вторая позиция 8/11 при 0.8072 (странно, что закрытый ордер показывает 0.8145), в тот день минимум был около 21:00 — 0.725. Если бы я тогда не был жадным, это был бы настоящий вход в дно, потому что на следующий день в 16:30 цена отскочила до 1.397, с плавающей прибылью 350%, но я жадничал. Второй крупный отскок был сегодня, 18/08, с 7:15 до 8:45, с минимума 0.2425 до максимума 0.3198 — рост 31.8%. Теоретически, если бы моя последняя длинная позиция не была закрыта при падении до 0.25, а я бы твёрдо выставил ордера на 0.25 и 0.245, то при росте с 0.25 до 0.315 (не идеально поймать минимум 0.2425, но считаем по 0.25 или 0.255) рост составил бы 26%, при плече 5х это 1.3х чистой прибыли. Я потерял всего 16u, а мой капитал сейчас более 650u. Если бы я вложил ещё 16u, то мог бы вернуть убыток и получить прибыль 4.8u. В крипте на 欧易 в контрактах, не говоря уже о тех, кто рискует 1/3 или даже 1/2 капитала в одной позиции, большинство берут 3-5% от капитала. 3% от 650u — это 16u, вполне разумно. В итоге: до завершения сделки (вечные контракты теоретически никогда не заканчиваются) никто не может утверждать, что упорное следование одному направлению с добавлением позиций при убытках обязательно ошибка и приведёт к большим потерям. Мой опыт: я держал позиции по нефти более месяца, вышел в плюс; в июле держал позиции по Hynix 45 дней, вышел в плюс; в июне по Hyundai 55 дней, тоже вышел в плюс. Главное — уважать рынок, разумно управлять позицией и плечом, не рисковать всем капиталом. Крипта, особенно вечные контракты, привлекает своей сложностью, красотой и непредсказуемостью. Нужно уважать риски и не бояться держать позиции, даже если временно убыток большой (если позиция открыта не случайно или в пьяном виде). Не стоит поддаваться панике из-за новостей (их слишком много, включая непредсказуемого Трампа). Исключение — дешёвые альткоины и «воздушные» монеты, например LAB, где я с 7/7 начал покупать на уровне 11, дошёл до 0.11, потерял 47 раз подряд, но всё ещё в игре. Недавние колебания на американском и корейском рынках подтверждают это. Например, SanDisk $SNDK: кто открыл короткие позиции в середине июня при 2000, обязательно ли они в убытке? А кто покупал в июле при 1300-1200, обязательно ли они в минусе? Всё зависит от управления позицией и плечом. Если вложить 1/10 капитала с плечом 3-5х, остальное — маржа, то даже при временных убытках можно выйти в плюс. Если кто не согласен — прошу опровергнуть с данными, но не приводите старые истории, когда были монстры с 100х и 1000х ростом — их давно нет. Мой совет — не рискуйте большими суммами на альткоины и не играйте в азартные игры. Если вам кажется, что волатильность биткоина и эфира слишком мала и они почти стабильны, то почему бы не обратить внимание на реальные компании из топ-500 американского рынка? Рынок рискован, я не говорю, что американские акции всегда растут, могут прийти чёрные лебеди и шторма без предупреждения. Всем удачи и прибыли! #交易之声：你的经验值得被听到 #新手必看：这里有你需要的一切 #韩股十日反弹逾22%，芯片股领涨 海力士$SKHYNIX, Samsung тоже! В заключение: это только моё мнение, не инвестиционный совет, ответственности не несу! Все взрослые, перед торговлей оценивайте риски и возможные потери, играйте только если готовы. Инвестиции рискованны, открывайте позиции с осторожностью! @OKX中文 @OKX星球 @OKX成长学院 #30年期美债收益率创2007年以来新高
#30年期美债收益率创2007年以来新高
Доходность 30-летних американских облигаций достигла 5,31%, обновив максимум за почти 19 лет, спрос на аукционе по долгосрочным облигациям слабый, рынок оценивает дефицит бюджета США и устойчивость инфляции.
Проще говоря, сейчас, держа американские облигации, можно получить неплохую доходность, что напрямую снижает привлекательность рисковых активов. Для криптосферы это не хорошие новости, $BTC и альткоины в целом окажутся под давлением, высоковолатильные монеты, такие как $SOL и $APT, будут иметь большую амплитуду отката.
Этот рост не полностью обусловлен ожиданиями повышения ставок, больше связано с избыточным предложением госдолга, рынку нужны более высокие проценты, чтобы принять облигации. Даже если в краткосрочной перспективе ставки не повысят, долгосрочные ставки останутся высокими, и условия ликвидности будут жесткими.
На рынке стоит следить: если доходность продолжит расти, крипторынок может столкнуться с принудительной распродажей из-за кредитного плеча; только при заметном снижении доходности рисковые активы получат передышку. На данном этапе не стоит агрессивно гнаться за ростом, приоритет — контроль позиций.
Это лишь личные заметки по рынку и не являются инвестиционной рекомендацией. Ethereum — это платформа с открытым исходным кодом, децентрализованная на основе технологии блокчейн, известная своей способностью выполнять смарт-контракты и запускать децентрализованные приложения (dApps). $ETH является второй по величине криптовалютой в мире по рыночной капитализации, служа «основой» для современных децентрализованных финансов (DeFi), NFT и многих решений для масштабирования уровня 2. Сегодняшнее обновление рынка OKX основано на живых торговых данных с графика пар $ETH/USDTПроведём анализ текущего отскока на основе набора данных по деривативам. $BTC за ночь вернулся выше 64 000, за 24 часа вырос примерно на 2%, на графиках кажется, что тренд меняется, но если разобрать структуру, доказательств поддержки быков недостаточно: финансирование по бессрочным контрактам лишь слегка перешло в положительную зону — это значит, что шортисты всё ещё получают выплаты, а не быки активно наращивают плечи; количество открытых позиций по BTC на OKX упало примерно на 3%, что указывает на отскок за счёт снижения кредитного плеча, а не притока новых средств; Coinbase по-прежнему торгуется с небольшой скидкой к Binance, американский спотовый спрос не поддерживает рост. Короче говоря: цена растёт, но базовая структура позиций не изменилась. Данные не будут вас обманывать. Как вы думаете, это настоящий разворот или ловушка для шортов?Отчётность Xiaomi важна не столько как срез текущей ситуации, сколько как проверка того, становится ли их стратегия экосистемы экономически целостной. Премиальные смартфоны могут поддерживать силу бренда, а электромобили предлагают потенциальный второй двигатель роста; более сложный вопрос — углубляет ли модель AIoT и Human x Car x Home вовлечённость клиентов без того, чтобы сложность росла быстрее, чем отдача. Мой взвешенный взгляд: премиальное исполнение — это сигнал на ближайшее время, за которым стоит следить, но интеграция между устройствами может стать более устойчивым преимуществом, если её принятие приведёт к укреплению экономики. Это не совет, а просто анализ.
#XiaomiEarningsWatchПремиальное пространство для приложений больших моделей сужается, сжатие бюджетов корпоративных клиентов и давление со стороны облачных гигантов с их недорогими собственными моделями напрямую заставляют таких лидеров, как $OPENAI, ускорить процесс публичного размещения акций перед переоценкой.
В настоящее время основным основанием для переоценки программного слоя AI является изменение поведения клиентов. Корпоративные пользователи полностью прекратили безразборную оплату использования топовых моделей в повседневных сценариях и начали тщательно рассчитывать стоимость каждого вызова.
В списке переменных, влияющих на корректировку оценки, наибольший вес имеет смена каналов распространения. Облачные провайдеры, такие как Microsoft и Google, снижают цены на модели и направляют клиентский трафик к своим решениям, что напрямую ослабляет премиальную ценовую власть производителей моделей.
Если реализуется сценарий роста, условием срабатывания станет создание $OPENAI или $ANTHROPIC в сложных высокоуровневых сценариях незаменимых коммерческих барьеров, что заставит крупных корпоративных клиентов возвращаться к подпискам с высокой стоимостью. Ключевой переменной для наблюдения является коэффициент продления корпоративных API. Если недорогие модели облачных гигантов смогут заменить высококлассные модели по сложным логическим показателям, этот сценарий роста станет недействительным.
Условием для сценария снижения является продолжительное смещение предельного бюджета компаний в сторону недорогих моделей, что приведет к значительному снижению цены IPO по сравнению с предыдущей оценкой на первичном рынке. В этот момент необходимо наблюдать за уровнем коэффициента цена-продажи, установленным вторичным рынком для программного слоя AI. Если стоимость вычислительных мощностей резко упадет, что мгновенно восстановит валовую прибыль производителей моделей, сценарий снижения станет недействительным.
Ключевой точкой борьбы между быками и медведями на данном этапе является возможность высокопремиальных больших моделей завершить перенос оценки рисков на публичный рынок до того, как рынок полностью перейдет в период чувствительности к затратам.
В течение следующих 7 дней особое внимание следует уделить изменениям в данных о желании крупных корпоративных клиентов продлевать подписки на высококлассные AI-модели, а также темпам роста вызовов недорогих собственных моделей облачных гигантов.
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #AI押注受挫，华尔街交易巨头月亏150亿美元 1. Ночная сессия на фондовом рынке США: Фондовый рынок США был ослаблен негативными факторами, при этом семь крупнейших технологических гигантов в целом ослабли; Оптические коммуникации и чипы памяти резко выросли в ответ на эту тенденцию. Оптическая связь: Coherent, Credo Technology, Lumentum, Corning добились значительных успехов; Чипы для хранения: SanDisk, Western Digital, Micron, SK Hynix Rose. 2. Основные факторы подавления рынка: обострение геополитических конфликтов на Ближнем Востоке, истечение действия меморандума о взаимопонимании между США и Ираном, срыв переговоров и напряжённая напряжённость в Ормузьком проливе, подавляющая аппетит к риску; Цены на нефть подняли доходность долгосрочных казначейских облигаций США, что давило на переоценённые технологические акции. Слабые макроэкономические данные свидетельствуют о низкой вероятности повышения ставки ФРС в сентябре. 3. Катализатор стоимости аппаратного обеспечения ИИ: кремниевой фотонный коммутатор Nvidia Spectrum-X Ethernet находится в полном массовом производстве; Слухи о ежегодном росте доходов Anthropic, предоставлении Nvidia крупных гарантий для дата-центра OpenAI; Спрос и предложение в индустрии хранения улучшаются, а ИИ стимулирует взрывной спрос на HBM. Капитал возвращается обратно в оборудование ИИ (оптическая связь, хранение), и ралли сектора может продолжиться в отчете о прибылях Nvidia, который отражает настроение в смежных секторах A-share. 4. Тенденции в индустрии силовых полупроводников: после повышения цен Infineon тайваньские производители планируют начать третий раунд корректировок цен в октябре, при этом неконтрактные товары вырастут на 10%–15%; В этом году отрасль дважды подняла цены, при этом средняя цена в первой половине года выросла на 15-20% в годовом выражении. - Спрос: ИИ-дата-центры увеличивают энергопотребление, архитектура высокого напряжения 800 В развивается, МОП-транзисторы и диоды стремительно растут, а SiC/GaN открывается; TSMC увеличивает инвестиции в дата-центрыДоходность 30-летних американских гособлигаций взлетела до 5,31%, что является максимальным значением с 2007 года — Старый Мэр говорит, что американцы сами себе режут вены
Доходность 30-летних гособлигаций выросла к закрытию до 5,31%, 10-летние также поднялись до 4,72%, все показатели рушатся.
Тройной драйвер: правительство безумно занимает деньги — госдолг приближается к 40 трлн, за первые девять месяцев текущего финансового года расходы на проценты составили 857 млрд, что больше военных расходов; гиганты AI тоже борются за деньги — технологические компании в этом году выпустили облигаций на 192 млрд, что в пять раз больше, чем за аналогичный период прошлого года; рост цен на нефть подливает масла в огонь — Brent превысил 90 долларов, коэффициент корреляции между ценой на нефть и доходностью достиг 0,85.
Старый Мэр говорит: чем сильнее обвал гособлигаций, тем глубже ставится под сомнение кредитная система доллара. BTC не последовал за ростом, не потому что логика неверна, а потому что время ещё не пришло.
Безрисковая ставка в 5,31% — как долго, по вашему мнению, BTC сможет выдержать? Обсуждаем в комментариях. $BTC $ETH $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 Как инвестировать 1 миллион для свободы, я бы распределил так:
• 400 тысяч купить $voo: S&P 500, отвечает за корзину крупнейших американских компаний.
• 150 тысяч купить $QQQ: Nasdaq 100, отвечает за технологический рост, но занимает только 15% инвестиционного портфеля, чтобы не становиться всей вашей собственностью.
• 150 тысяч купить ETF на 科创50, например $588000: это ставка на китайские хард-технологии, не потому что они обязательно вырастут, а чтобы иметь в юаневых активах высоковолатильный, но гибкий вариант.
• 200 тысяч купить SGOV/SGOV / SGOV/BIL: краткосрочные американские облигации, обычно приносят проценты, а при падении акций используются для ребалансировки.
• 100 тысяч купить золотой ETF, например $GLD или внутренний золотой ETF: не рассчитывайте на прибыль, а чтобы в периоды нестабильности акций и валют не потерять всё.
Ключ не в покупке, а в правилах.
Первое, не покупайте миллион за один день. Разделите на 10 месяцев, покупая по 100 тысяч в месяц; покупайте и при росте, и при падении, не рассматривайте «ожидание коррекции» как стратегию.
Второе, инвестиционный счет подводит итоги только раз в год перед китайским Новым годом: максимум тратьте 3% от начального баланса.
Для счета в 1 миллион это 30 тысяч, а не 100 тысяч.
Если не хватает на жизнь? Ответ жесток: продолжайте работать немного, не заставляйте счет кормить вас в медвежьем рынке.
Третье, если S&P 500 упал на 20% от максимума — не докупать;
при падении на 30% — перевести 50 тысяч из краткосрочных облигаций в $VOO;
при падении на 40% — еще 50 тысяч. Всего не более 100 тысяч. Не бросайте 250 тысяч спасательных денег при первой большой просадке, называя это «контртрендовой покупкой».
Четвертое, ребалансируйте только раз в год: если какой-то класс активов превышает изначальную долю на 5 процентных пунктов, продавайте немного и докупайте отстающие активы. Богатство приходит от выбора сектора, выживание — от ребалансировки.
Если сможете следовать этим правилам, поблагодарите меня.HYPE｜Цепочка давления на продажу расширяется, сигналы институционального владения совпадают: нарратив о разнице в ножницах входит в период хеджирования
Реальное изменение — 17.08 на блокчейне снова появилась разблокировка и вывод: с одного адреса было разблокировано 20 000 HYPE (около 1,15 млн долларов) и переведено на Kraken, на этом адресе на прошлой неделе уже было переведено 24 950 монет; с декабря 2025 года этот адрес купил в общей сложности 1,37 млн монет и продал 1,25 млн, общий объем спотовых сделок составил 93,25 млн долларов, чистый убыток — 406 тыс. долларов. Одновременно 16.08 появились новые данные: всего сожжено 47,57 млн HYPE (около 2,64 млрд долларов, что составляет 4,76% от максимального предложения), за 24 часа сожжено около 1,12 млн долларов, за тот же период собрано комиссий около 1,41 млн долларов — суточный объем комиссий на фоне снижения доходов в Q3 лишь поддерживает "выкуп не исчезает", но не поддерживает "усиление выкупа". Доходность 30-летних американских облигаций взлетела до 5,31%
Это уровень, которого не было с финансового кризиса 2007 года
Американские облигации снова начали падать.
Доходность 30-летних облигаций недавно достигла 5,31%, что является самым высоким показателем с 2007 года и всё ближе к пику в 5,44% перед финансовым кризисом того времени.
Проблема в том, что краткосрочные ставки не выросли синхронно, давление сосредоточено в основном на долгосрочных облигациях.
Дефицит бюджета США, предложение долгосрочных облигаций, а также компании AI, которые активно берут кредиты на строительство дата-центров, конкурируют с правительством США за долгосрочные средства. Недавний рост цен на нефть также вернул ожидания долгосрочной инфляции.
Поэтому сейчас рынок обсуждает возможное снижение ставок в будущем, в то время как доходность 30-летних облигаций достигла максимума с 2019 года.
Это на самом деле показывает, что рынок обеспокоен не только действиями ФРС, но и тем, какой уровень доходности будет оправдан для долгосрочного владения американскими облигациями в ближайшие десятилетия.
$BTC $ETH $SOL
#30年期美债收益率创2007年以来新高 2026-08-18 Ежедневный обзор крипторынка
1. Сегодня смотрим только на 1–2 вещи
Поток средств BTC прервался 17/08: чистый отток с ETF спотового рынка за день составил 1 010 BTC (около 64 млн долларов), недельный чистый отток — около 390 млн долларов, что отменяет приток в 850 млн долларов в первую неделю августа; дата повторного рассмотрения SEC пока не назначена, подтверждение институциональной осторожности более весомо, чем "возврат" средств. Вторая новость — продолжающееся давление на продажу HYPE: 17/08 еще один адрес разблокировал 20 000 токенов и перевел их на Kraken, 16/08 суточные комиссии составили около 1,41 млн долларов, выкуп и сжигание — около 1,12 млн долларов, новые данные на фоне снижения доходов выглядят слабее; одновременно впервые в 13F Duquesne раскрыла акции HYPE на сумму 23 млн долларов, что создает хеджирование между давлением на продажу и институциональным владением. Запуск ETH Devnet 8 подтвержден (12/08), P1 завершен. Дата разблокировки ASTER 17/08 уже прошла, но подтверждения в блокчейне нет, продолжается конфликт трех версий, красный флаг не снят. 【Фараон смотрит рынок】
Фараон сказал: доходность 30-летних американских облигаций взлетела до 5,29%, это сигнал для рынка
Братья, Фараон прямо раскрыл карты — доходность 30-летних американских облигаций достигла 5,29%, что является максимальным значением с 2007 года. Этот показатель измеряет не только инфляцию, но и то, что терпение рынка к финансовой дисциплине правительства США исчерпано, даже быстрее, чем срок действия моей фитнес-карты.
Посмотрите, насколько суровы данные: 13 августа Министерство финансов выпустило 30-летние облигации на сумму 25 млрд долларов с доходностью 5,216%, что является самой высокой с 2001 года. Коэффициент подписки составил всего 2,39, ниже среднего, покупатели явно дают понять: «Без снижения цены — без покупок». Предложение продолжает расти, стоимость заимствований по долгосрочным облигациям резко взлетела: в мае она была около 5,2%, а сейчас сразу 5,29% — этот рост стабильнее, чем мой набор веса.
Не стоит винить только ФРС. После выхода данных по CPI и занятости ставки на повышение в сентябре снизились, но доходность долгосрочных облигаций продолжила расти. Упрямая инфляция, растущий дефицит и избыток госдолга — эти три фактора вместе переоценивают премию за срок.
Что это значит для биткоина? Безрисковая доходность превысила 5%, и держать активы с нулевой доходностью становится всё дороже. Реальная доходность 10-летних облигаций составляет 2,41%, тогда как два года назад была 1,77%. Сейчас можно обогнать инфляцию, просто держа госдолги, а биткоин за последний год упал на 46%, золото выросло на 32% — больно, правда? Поэтому чем выше доходность американских облигаций, тем сильнее давление на биткоин!
$BTC $ETH $GPS #30年期美债收益率创2007年以来新高 ⚠️Внимание: последние новости от Unitree Robotics ($Unitree)
Компания выйдет на Шанхайскую фондовую биржу на 科创板 19 августа 2026 года!
Код акции: 688836, цена размещения 150,80 юаней за акцию
Внебиржевой курс уже достиг $105; текущая цена по контракту практически учитывает самый оптимистичный рост в первый день
Согласно данным блокчейна:
Цена контракта поднимается до $128 (примерно в 6 раз выше цены IPO) → 53% коротких позиций ликвидированы; этот адрес обанкротился = кульминация шорт-сквиз = наступает возможность для шорта
⚠️Рекомендации по открытию позиции:
Сегодня не спешите входить! Я знаю, вы торопитесь, но не стоит!
Сейчас 70% розничных инвесторов находятся в шорте, если не будет шорт-сквиза, то можно считать, что вы делаете благотворительность
Лучшее время для входа — выше $128; если не дотягивает до 128 и боитесь упустить возможность, можно входить частями, не занимая всю позицию сразу
Всем желаю богатства💰💰NBIS дневной график ослаб, после положительного отчёта ожидается коррекция?
Вывод: Фундаментальные показатели Nebius не изменились, но на дневном графике краткосрочный медвежий тренд. Это не долгосрочное изменение логики, а откат цены после быстрого удвоения с 140.77, относящийся к «откату типа форварда».
Фундаментальные показатели по-прежнему сводятся к четырём словам: GPU-облако, полнофункциональная платформа, крупные клиенты, капиталоёмкость. Выручка за 2-й квартал составила 582,3 млн долларов, рост 454%; доход от AI-облака вырос на 514%, ARR достиг 3 млрд долларов, скорректированная EBITDA — 236,2 млн долларов. Рост реальный, но капитальные затраты за квартал — 5,7 млрд долларов, чистый убыток по GAAP — 190,4 млн долларов, расширение зависит от авансов, долгов и дополнительной эмиссии.
Дневной график временно откатился с 285,57 до 262,25, формируется длинная медвежья свеча и пробит уровень 274,77; MACD всё ещё над нулевой линией, но гистограмма сокращается, бычий импульс ослабевает. Цена далеко от MA20 около 222 долларов, есть потенциал возврата к среднему; но скользящие средние всё ещё в бычьем тренде, уровень 259,07 не пробит, подтверждения разворота тренда нет.
Стратегия: не открывать короткие позиции около 262. При отскоке к 274,8—279 — продавать, либо следовать за падением при пробое 259; цели — 247, 233. При возврате к 279 сокращать позиции, пробой 285,6 отменит медвежий сценарий.
Запомните: сильный фундамент не означает, что цена должна расти каждый день; текущий медвежий взгляд — это торговля откатом после перегрева.
#OKX预言家第二季正式上线
#韩股重挫5%，存储多空信号对峙
Только для исследовательских целей, не является инвестиционной рекомендацией.3600万美元的漏洞，砸塌的不只是 Humanity 协议的金库，更把 BTC 和 ETH 两套信任模型之间的裂缝，又撕开了一道口子。🐂🐻 8月17日前后，Humanity 协议遭攻击、损失约3600万美元的消息快速席卷市场。盘面第一反应是抛售，但细看之下，两类资产在压力面前的姿态完全不同。 比特币的安全模型很简单：“算力 + 私钥”。没有智能合约，就没有协议能被黑，更没有 rug pull 可谈——链上根本不存在一个可以被“掏空”的协议层。持有者不需要盯项目方，不需要读审计报告，他们信赖的是数学、能源和代码的“缺席”。这份信任朴素到近乎原始，却也因此异常坚固。🧱 以太坊则站在另一个极端。它的价值建立在可组合性之上，而可组合性的地基，是每一行智能合约代码都必须精确无误。DeFi 的力量来自于协议像乐高一样拼装在一起，但这也意味着一个零部件的裂痕，可能顺着资金链传导到整个生态。每当出现一个 Humanity 级别的漏洞，这块地基就松动一次。 ETH 持有人被迫持续跟踪每个 DeFi 协议的审计报告、合约权限和风险敞口。这种认知负担本身就是一种成本：当意外事件发生时，你无法像 BTCПроцент ставок $ETH становится всё выше, многие видят только положительные стороны, а я склонен задуматься глубже: что произойдет с ликвидностью, если все перестанут продавать?
Самая комфортная логика ставок — это блокировка $ETH с одновременным получением дохода. Чем больше ETH уходит в ставки, тем меньше доступных для торговли монет на рынке, теоретически давление предложения снижается.
Но уменьшение предложения всегда двусторонний меч.
Когда рынок растет, предложение становится тоньше, и те же деньги легче поднимают цену; при резком развороте рынка, если ликвидность также снижается, цена может стать более чувствительной. К тому же с LST, повторными ставками и залогами в DeFi, за одним ETH может стоять всё более сложная финансовая позиция.
Поэтому я не считаю, что «увеличение ставок» — это всегда положительный фактор.
Настоящее, что стоит смотреть — это действительно ли эти ETH заблокированы надолго или продолжают использоваться для повышения кредитного плеча через различные продукты с ликвидными ставками.
Блокировка монет уменьшает предложение — это хорошо.
Но если после блокировки продолжается залог, заимствование и циклические схемы — это совсем другое дело.
Чем более финансово интегрирован ETH, тем больше источников дохода.
Но в следующий раз при экстремальных рыночных условиях разбор позиций может стать гораздо сложнее.
#ETH #Ethereum #Staking #DeFi #Crypto #欧易星球 #30年期美债收益率创2007年以来新高
Я считаю, что текущий рост доходности 30-летних американских облигаций выше 5,3% — это не краткосрочное колебание, а явный сигнал системного повышения глобального среднего уровня долгосрочных ставок. Основной движущей силой уже перестали быть инфляционные ожидания, теперь это шок предложения + ребалансировка активов, что вынудит все рисковые активы пройти переоценку.
Основания для такого вывода — тройное совпадение данных:
Реальное и устойчивое давление предложения американских облигаций: данные Министерства финансов США за июнь показывают одновременное сокращение запасов у трех крупнейших зарубежных держателей — Великобритании, Японии и Китая, в то время как внутренний бум финансирования AI стимулирует рекордный выпуск инвестиционных облигаций. Долгосрочные средства поглощаются одновременно правительством и технологическими гигантами.
Продажа японских государственных облигаций вызывает межрыночный эффект: доходность японских облигаций растет синхронно, что указывает на то, что это не проблема одной страны, а коллективный сдвиг глобальных центробанков, вынужденных отказаться от контроля кривой доходности в борьбе с инфляцией и стабилизацией валюты.
Чувствительность цен активов к ставкам достигла критической точки: при доходности 30-летних американских облигаций выше 5,3% форвардный P/E S&P 500 должен сжаться ниже 18, чтобы оставаться привлекательным, реальная ставка по золоту превысила 2%, а BTC как актив с высокой бета и ликвидностью более подвержен оттоку средств.
Текущие рыночные ожидания двух снижений ставок ФРС в этом году сталкиваются с реальностью: если чистый выпуск американских облигаций в третьем квартале останется высоким, доходность 10-летних может протестировать уровень 5%, а 30-летних — достичь 5,5%. Это означает, что ставка дисконтирования в моделях оценки роста акций должна быть повышена на 50-80 базисных пунктов, а средний откат акций Nasdaq составит 12-15% для соответствия новой процентной среде.
@OKX星球 🔥 ОТЧЕТ XIAOMI: НАСТОЯЩЕЕ ИСПЫТАНИЕ — НЕ ДОХОДЫ, А МАРЖИ
Сегодня все взгляды на Xiaomi ($1810). 📊
Xiaomi планирует опубликовать промежуточные результаты за 2026 год 18 августа, и инвесторы внимательно следят за тем, сможет ли компания сбалансировать давление на рынок смартфонов с агрессивным расширением в сфере электромобилей.
Ситуация интересная:
📱 Смартфоны: по данным, поставки во 2-м квартале упали на 26% в годовом выражении, а доходы снизились на 17% несмотря на рост средней цены продажи. Рост стоимости памяти и ослабление спроса становятся серьезным испытанием для маржи.
🚗 Электромобили: бизнес Xiaomi в сфере электромобилей остается одним из главных драйверов роста, но затраты на расширение оказывают давление на прибыльность.
💰 Важный показатель: рыночные оценки предполагают доходы за 2-й квартал около 108–109 млрд юаней, но главный вопрос — сможет ли Xiaomi сохранить маржу при масштабировании бизнеса электромобилей и AI.
🎯 Почему это важно:
Это не просто очередной отчет о доходах.
Он может показать, успешно ли Xiaomi трансформируется из гиганта смартфонов в более широкого игрока в сферах электромобилей + AI + экосистемы — или же растущие издержки начинают подрывать эту историю роста.
Доходы могут впечатлять.
Маржи расскажут настоящую историю. 👀
Наблюдение за отчетом Xiaomi ВКЛЮЧЕНО. 🔥📈
#Xiaomi #1810 #Earnings #EV #AI
#XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
Стратегическое значение долгосрочного соглашения: перестройка ценовой власти в отрасли
Причина сильной реакции рынка на долгосрочное соглашение заключается в том, что оно структурно меняет бизнес-модель индустрии хранения данных:
От "переговоров раз в год" к "минимум четырем годам"
Ранее контрактный цикл в индустрии хранения данных обычно составлял один год, с ежегодным пересмотром цен и объемов в зависимости от спроса и предложения, при этом покупатель имел инициативу. В данном случае средневзвешенный срок соглашения с SanDisk превышает 4 года, что значительно увеличивает видимость доходов.
Несмотря на значительное повышение видимости доходов благодаря долгосрочному соглашению, следует учитывать следующие риски:
Краткосрочный рост уже значителен: с конца июля акции SanDisk выросли более чем на 60%, что накапливает риск высокой волатильности на пике
Вопрос о том, сможет ли сохраняться целевой уровень валовой прибыли в 80%, остается предметом споров на рынке
Риск того, что отрасль в конечном итоге столкнется с избыточным предложением, остается важным для дальнейшего наблюдения. $SNDK SNDK涨了近9个点 WDC涨了5个多点 MU涨了4个多点 STX涨了两个多点 一只涨可能是个股行情 四只一起动 味道就不太一样了$SNDK $MU 最近大家聊AI注意力都在英伟达 算力 芯片上面 但资金现在已经开始往后面找东西了 算力堆到最后 数据还是得存 昨晚MU SNDK WDC一起往上冲 不是又炒起来了 是这条线可能还得继续盯一阵 SNDK这种强度已经很难忽略了 但让我直接追也有点下不去手 涨得猛是真的 波动大也是真的 反倒是MU这种 我更愿意多看几眼 NVDA昨晚基本没动 以前看到英伟达横着可能会觉得无聊 现在倒觉得没什么 它只要别突然往下砸 AI这边的钱就会继续找其他地方折腾 昨晚存储这么强就是一个例子 龙头不涨不代表行情没了 只是钱跑到旁边去了 苹果也差不多 小跌一点 知道它肯定不会被AI这波落下 但短期又没什么特别想追的理由 哪天AI这块真给出点超预期的东西 苹果这种体量资金回来也会很快 特斯拉跌了不到一个点 我现在不太想用普通科技股的思路去看它 这票很多时候交易的就是预期 没消息的时候能磨半天 有消息就能直接拉起情绪 如果非让我从昨晚这几个热门方向里选一个接下来重点📊 Сначала взглянем на карты: четыре карты, четыре лица. Xiaomi опубликует финансовые результаты за второй квартал 2026 финансового года после закрытия торгов на Гонконгской бирже 18 августа. Рыночные ожидания: выручка 108,82 млрд юаней, снижение на 6,15% в годовом выражении; прибыль на акцию 0,20 юаня, снижение на 55,67% в годовом выражении. Мобильный бизнес: снижение объёмов и рост цен, сознательное сокращение. Глобальные поставки смартфонов снизились на 11% в годовом выражении, что является самым низким показателем за второй квартал с 2013 года. Доля Xiaomi на мировом рынке упала с 14% до 12%, ожидается поставка 31,2 млн устройств, что на 27% меньше в годовом выражении. Однако Xiaomi выбрала противоинтуитивный путь — сознательно сократить поставки бюджетных моделей. Ожидается, что средняя цена продажи (ASP) вырастет на 24% в годовом выражении до 1335-1340 юаней, что является историческим максимумом. Продвигается стратегия повышения сегментации, но рост цен на память сдерживает валовую маржу — ожидается валовая маржа смартфонов на уровне 8%-8,5%, что ниже показателей прошлого года. По словам из гексаграммы Цянь, это называется «Высокий дракон сожалеет» — на вершине холодно. Падение объёмов на 27% и рекордный ASP не спасают снижение выручки. Автомобильный бизнес: настоящий «летающий дракон в небе». Ожидается, что во втором квартале поставки автомобилей составят 102-104 тысячи единиц, что на более чем 27% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Массовое производство и поставки новых моделей SU7 и YU7 ускоряются, убытки на одну машину быстро сокращаются. Аналитики прогнозируют выручку от автомобилей в размере 22,9-25,6 млрд юаней с валовой маржей около 20%. В сентябре выйдут внедорожники серии Pengcheng (N70/N90) с предварительной ценой 259,900-299,900 юаней. Цель на год — 500 тысяч автомобилей, хотя её выполнение составляет менее половины, но новые модели станут главным катализатором во второй половине года. Самая благоприятная часть гексаграммы Цянь — это#30年期美债收益率创2007年以来新高
Круто, по местному времени 17 августа (понедельник) доходность 30-летних казначейских облигаций США в течение торгового дня превысила 5,31%, в итоге закрывшись на уровне 5,310%, что является самым высоким уровнем закрытия с июня 2007 года. Этот уровень уже близок к историческому максимуму в 5,44%, установленному в начале глобального финансового кризиса 2007 года.
Текущий рост доходности 30-летних казначейских облигаций выше 5,31%, что является максимальным значением с 2007 года, обусловлен сочетанием трех факторов: расширением бюджетного дефицита (со стороны предложения), резким ростом цен на нефть и возобновлением инфляционных ожиданий (катализаторы), а также крупными займами компаний в сфере AI, которые отвлекают капитал (со стороны спроса). В отличие от предыдущих циклов, рост долгосрочных ставок происходит на фоне снижения ставок ФРС на 175 базисных пунктов, что глубоко отражает системную переоценку рынком устойчивости финансов США, долгосрочной инфляционной инерции и доверия к политике ФРС. Я говорю, не паникуйте
Видите, сегодня же цена опустилась
При колебаниях не пугайте себя заранее
Спокойно разберите проблему на части
$ETH достиг максимума около 1918
Но зона сопротивления в краткосрочной перспективе — это 1910–1920
Несколько попыток пробоя не удержались
Объемы явно не увеличились
Цена не поднимается
Краткосрочные инвесторы естественно сначала выходят
1900 тоже снова пробит вниз
Это говорит о том, что сила недавнего отскока ослабевает
Сейчас смотрим, сможет ли поддержка около 1890 удержаться
Далее — зона 1886–1880
Если пробьет, тогда есть шанс продолжить движение к 1850
Новости тоже давят на риск-аппетит
$SNDK — истек срок перемирия между США и Ираном
Цены на нефть и доходность американских облигаций растут одновременно
Доходность 10-летних облигаций США достигала около 4,73%
Такая среда изначально неблагоприятна для высоковолатильных активов, таких как ETH — Reuters
Плюс SEC отложила встречу по регулированию криптовалют
Регуляторные позитивы, на которые рынок рассчитывал, не состоялись
Поэтому сегодняшнее падение не является чем-то загадочным
Сопротивление не пробито
$BEAT — приток новых средств недостаточен
В сочетании с макроэкономической защитой
Быки естественно частично выходят
Но я не хвастаюсь
Средняя цена моего шорта — 1874
Пока еще не вышел в плюс
1950 — уровень принудительного закрытия позиции
Правильный прогноз направления не гарантирует безопасность позиции
Особенно при 100-кратном кредитном плече
На словах можно быть уверенным
Но маржа не терпит героизма
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
#30年期美债收益率创2007年以来新高 🟢🔴 Обзор роста и падения контрактов Ouyi｜18 августа, полдень
🟢 Топ-10 по росту
Актив Цена Рост Ключевые моменты
$PIEVERSE 0.9838 +16.04% Импульс метавселенной, объем торгов ₽12.37 млрд, небольшой объем облегчает рост, но устойчивость вызывает сомнения
$SKDD 9.83 +8.86% 2-кратный шорт на Hynix ETF, обратная реакция на коррекцию лидера хранения на американском рынке, следует учитывать износ плеча
$SOXS 40.02 +7.58% 3-кратный шорт на полупроводниковый ETF, давление на сектор чипов, популярность шорт-инструментов, волатильность увеличивается
$H 0.12474 +7.57% Отскок Humanity Protocol, объем торгов ₽69.81 млрд, ожесточенная борьба капитала, ярко выраженные качели
$CAP 0.07043 +5.70% Объем торгов достиг ₽105.87 млрд, крупные игроки поднимают цену, но стоит остерегаться фиксации прибыли
$OFC 0.008659 +5.40% OneFootball фан-токен, объем ₽3.02 млрд, небольшой объем, ограниченный интерес, следование за трендом ограничено
$COMP 17.51 +5.17% Старый DeFi Compound, объем ₽5.27 млрд, защитный отскок после перепроданности, не является разворотом тренда
$GPS 0.016573 +5.15% GoPlus Security с объемом ₽260.6 млрд, рост всего 5%, огромный объем без роста, сильное расхождение мнений
$VVV 13.139 +4.64% Venice Token — новый токен, объем ₽2.75 млрд, краткосрочные спекуляции, отсутствие фундаментальной поддержки
$OPN 0.0542 +4.21% Opinion небольшой объем, объем ₽1.31 млрд, низкая ликвидность, подвержен влиянию крупных сделок
🔴 Топ-10 по падению
Актив Цена Падение Ключевые моменты
$ZHIPU 128.6 -17.65% Лидер падения AI-сектора, объем ₽6.39 млрд, откат предыдущего роста, явный сигнал спада AI-сектора
$MINIMAX 36.96 -13.46% Резкое падение MiniMax Group, объем ₽2.36 млрд, уход капитала после хайпа
$KORU 21.79 -12.14% 3-кратный лонг на корейский ETF, слабость рынка Кореи и износ плеча, шорт-инструменты в фаворе
$KAITO 0.3288 -11.23% Ранее популярный AI-токен, объем ₽26.86 млрд, после спада концепции фиксация прибыли, доминирование медведей
$IRYS 0.01358 -11.07% Irys — хранение/данные, объем ₽59.96 млн, коррекция сектора, риск ликвидности
$OUST 46.8 -9.70% Ouster — лазерный радар, американский рынок, объем ₽1.57 млрд, очень маленький объем, зависит от настроений на американском рынке
$WLD 0.3263 -9.44% Worldcoin с высоким объемом ₽64.47 млрд, но сильное падение, охлаждение концепции OpenAI, решительная распродажа основными игроками
$KIOXIA 366.06 -9.15% Лидер хранения Kioxia в коррекции, объем ₽3.59 млрд, смена настроений в секторе хранения, краткосрочное давление
$GALA 0.001495 -8.51% Старый игровой метавселенский токен, объем ₽3.19 млрд, без новых драйверов, пассивное падение вместе с рынком
$SLX 0.06447 -8.46% Solstice следует за общим падением мелких токенов, объем ₽40.34 млн, без самостоятельного движения, плывет по течению
💡 Итог полудня
Сторона роста: нет жесткой основной темы. PIEVERSE, VVV, OPN — все мелкие импульсы; SKDD и SOXS — два шорт-ETF, что указывает на коррекцию американских секторов хранения и полупроводников; COMP — защитный отскок старого DeFi; H отскакивает, но с большой волатильностью. Особое внимание GPS: объем ₽260.6 млрд, рост всего 5.15%, огромный объем с активной ротацией, но цена не растет, слабость в движении вверх, возможен разворот.
Сторона падения: полный спад AI-сектора. ZHIPU лидирует с -17.65%, KAITO и WLD следуют за ним, токены, ранее поддерживаемые концепцией, раскрывают истинное положение. KORU (3-кратный лонг на корейский ETF) падает на 12%, что говорит о слабости корейского рынка. KIOXIA (Kioxia) падает на 9%, смена настроений в секторе хранения. Топ падения с высоким объемом говорит о решительном уходе капитала из старых горячих тем.
Ключевой сигнал: в топе роста два шорт-ETF на американские полупроводники (SKDD, SOXS), а в топе падения — лидер хранения KIOXIA и AI-токены. Это указывает на коррекцию глобального технологического сектора, крипторынок не остается в стороне. Огромный объем без роста у GPS — предупреждение, возможно, последний активный обмен перед бурей.
Стратегия: без подтверждения сигнала распределения капитала внезапный рост — скорее ловушка для быков. H вчера падал, сегодня растет — живой пример, кто покупает на пике, рискует. Не спешите открывать новые позиции в полдень, дождитесь указаний после открытия американского рынка, контролируйте руки.
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#交易之声：你的经验值得被听到 $DOGE почему постоянно не растет?
Я считаю, что одной из важных причин является то, что DOGE глубоко интегрирован в систему ценообразования рынка, доминируемую $BTC.
DOGE, как высоколиквидная, высокобета основная монета, уже включен во множество количественных стратегий, моделей маркет-мейкинга, арбитражных систем и моделей управления рисками в рамках одного портфеля активов.
Когда у BTC появляется сигнал к снижению, система в первую очередь распознает, что риск на всем крипторынке растет.
В этот момент количественные стратегии снижают общий риск, и активы с высоким бета-коэффициентом обычно сокращаются в первую очередь.
А DOGE как раз относится к таким активам с высоким бета.
Таким образом, легко формируется очень неловкая структура:
BTC растет → деньги не обязательно идут в DOGE;
BTC падает → DOGE очень легко синхронно сокращается. 市场依旧悬浮在历史高位。 但凡略有积蓄的散户，总会在某一个阶段生出一种错觉：自己比绝大多数人看得更远、看得更透。 这是存储板块反复上演的现实。 当企业抛出宏大的未来叙事——例如未来三年毛利率维持80%以上的乐观指引，海量市场参与者会瞬间达成共识。很多人会笃定，这份认同，来自自己独立深度的思考。可他们不愿正视：自己认同这份故事的速度，几乎和K线向上拉升的速度完全同步。 人人都向往“底部布局”这份体面；面对看空、做空的声音，又本能生出正义的愤慨：行情向好之时，凭什么看空？ 这份底气，来源于一种思维陷阱：用一根阳线，完成对整个遥远未来的全部论证。 仅仅一周之前，同样一批人，还在因为快速下跌恐慌股灾将至；一周过后，海外半导体单日大幅反弹，存储板块暴力拉升，他们又立刻高呼牛市回归。 观念的反转来得毫无阻力，并不是他们彻底遗忘上周的恐惧。只是人的记忆窗口，被短期行情牢牢框住。当下盘面的剧烈波动，权重天然碾压过去所有记忆。旧的恐慌和新的狂热摆在天平两端，最近发生的现实，永远拥有压倒性重量。 这无关智商高低，是更深层的认知困境。 套用一句克制又尖锐的评价：如果一个人的判断，只能被眼BTC сейчас никогда не испытывал дефицита положительных новостей,
а нуждается в реальном увеличении покупательского спроса.
В последнее время он кажется стабильным около 64000,
но на самом деле рынок очень холодный, объемы торгов резко сократились,
волатильность упала до многомесячного минимума.
Внешне цена не падает, но по сути ни быки, ни медведи не хотят активно действовать.
Данные по ETF еще более убедительны.
В начале августа спотовый BTC ETF кратковременно показывал приток,
но недавно снова ослаб.
С 12 по 14 августа наблюдался чистый отток
61,1 млн, 131,1 млн и 56,2 млн долларов США соответственно — три дня подряд отток средств.
После реализации макроэкономических позитивных факторов цена не отреагировала,
что достаточно ясно показывает, что сейчас на рынке не хватает
настоящих денег, готовых постоянно входить и поддерживать цену. $BTC 过去一周，加密市场最值得玩味的消息，不是某条K线的突破，也不是某只山寨币的异动，而是那个曾经让全市场瞩目的“囤币巨鲸”Strategy，再次选择了沉默。 这家由迈克尔·塞勒掌舵的比特币持仓大户，刚刚公布了最新一轮资本运作细节。数据显示，Strategy通过增发MSTR股票，再度募得3.337亿美元资金，同时回购了价值1.322亿美元的STRC优先股。这一进一出之间，公司的美元现金储备增加了1.5亿美元，总规模升至48亿美元。按照当前财务成本测算，这笔资金足以覆盖未来约2.8年的贷款利息与优先股股息支出。 换句话说，Strategy的“防守垫”又厚了一层。 但真正让市场讨论热度升高的，是另一个细节：这已经是Strategy连续第八周没有增持任何比特币。对于一家以“不断买入BTC”为标签、且曾被视作加密市场多头信心风向标的公司而言，八周按兵不动，确实值得深挖。 有人把这解读为恐惧，说“连币圈最大的多头都害怕了”；也有人认为恰恰相反，说明公司在为更极端的市场波动做准备。两种说法都有各自的市场心理基础，但回到事实本身，我们或许能看到一幅更完整的画面。 从账面数据看，Strategy依然持有超过BTC再破64000 最高摸到64591 这波上涨最有意思的地方是 美伊停火消息出来之前 BTC已经涨了大半 消息只是推了一把 真正让BTC启动的 还是通胀降温 美元走弱这些宏观底层的松动 不是单纯的消息市$BTC $ETH $SNDK 过去一天全网爆仓1.86亿 空单占79% BTC自己就爆了9500万 空军被按在地上摩擦 现在的问题是洗完之后 多头还能不能继续推 今天主要看美国新屋开工 营建许可 工业产出 还有家得宝财报 这些数据能反映美国经济和消费到底扛不扛得住高利率 比CPI更直接 真正的重头戏是8月20到22号的杰克逊霍尔年会 这是最大的变量 如果沃什偏鸽 BTC继续冲65000 如果放鹰 会回到62800附近找支撑 现在纠结该等回调追多 还是防一波冲高回落 关键位和思路可以来聊 短期多头占优 但真正的方向 在杰克逊霍尔#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 Чем тише рынок, тем больше проверяется вера
Сегодня BTC колеблется около $64,000, объем торгов за 24 часа около $21.5B, общая рыночная капитализация криптовалют около $2.28T, доля BTC на рынке около 56%. Самое интересное: рынок не приносит удовольствия, а начинает отсеивать настоящих долгосрочных приверженцев. В бычьем рынке все верят, а в коррекции видно, кто действительно верит в блокчейн. Сейчас не так важно, упадет ли BTC, важно, что у него по-прежнему самая глубокая ликвидность, самый сильный консенсус и все более зрелая финансовая инфраструктура. Активы с высокой волатильностью, такие как SOL и SUI, скорее похожи на другой экзамен — нарратив может быть очень привлекательным, но в итоге все сводится к пользователям, капиталу и реальному использованию. Особенно стоит продолжать наблюдать за объемом сделок со стейблкоинами и расширением экосистемы SUI в последнее время. Поэтому не стоит слепо следовать за красными и зелеными свечами за один-два дня. Настоящие большие возможности никогда не появляются, когда всем комфортно. То, что вы сейчас видите — это «флэт» или следующая волна уже набирает силу? #BTC #ETH #SOL #SUI #криптовалюта #биткоин #блокчейн #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
За ночь $SNDK вырос примерно на 7,4% (в течение сессии до +8%), продолжая переоценку инвесторами. Рынок теперь смотрит не только на спотовые цены NAND, а на новую бизнес-модель NBM для торговли: заключены многолетние долгосрочные контракты с 8 клиентами (включая 3 крупных американских облачных провайдера), средневзвешенный срок более 4 лет, по базовой цене контрактная стоимость оценивается примерно в 93,9 млрд долларов, покрывая около 50% поставок в FY27 и около 2/3 в FY28, с обеспечением финансовых гарантий на 16,5 млрд.
В сочетании с прогнозом на FY28-30 (средне-высокий двузначный рост выручки, не-GAAP валовая маржа около 80%, рентабельность свободного денежного потока около 50%, 100% остаточных средств после инвестиций возвращается акционерам), SanDisk переходит с «цикличных акций памяти» на оценку как «AI-инфраструктура + SaaS-подобный денежный поток».
Явное влияние на рынок: WDC, SK Hynix, Micron также растут, логика сектора памяти переписана — KV-кэш/промежуточные данные на стороне AI-инференса выводят SSD из категории комплектующих в цепочку вычислительных мощностей. Но стоит отметить: однодневный рост +8% частично уже учтен в ожиданиях, волатильность очень высокая, не стоит воспринимать повествование как сигнал для покупки на пике, проверка выполнения долгосрочных контрактов на откате — вот настоящий лакмус.$MSTR приостановила покупку $BTC на пять недель подряд и переключилась на защиту капитала, что создало конфликт между её денежными резервами в 4,8 млрд долларов и бухгалтерским убытком в 10 млрд долларов, ставший ключевым противоречием для оценки текущего состояния её маховика на рынке.
За последнюю неделю организация привлекла 333,7 млн долларов через программу ATM, из которых 52,4 млн долларов пошли на выплату дивидендов STRC, 132,2 млн долларов — на выкуп привилегированных акций, а 149,1 млн долларов были направлены в резервы, при этом позиция осталась на уровне 840 447 монет. Это подтверждает переход стратегии от накопления монет к управлению капиталом.
Основные факторы, влияющие на ценообразование на рынке, следующие: маржинальное влияние колебаний цены BTC на убыток в 10 млрд долларов, эффективность финансирования через ATM и скорость расходования процентов по привилегированным акциям, а также рыночное признание содержания BTC на акцию в рамках новой истории маховика.
Условием для сценария роста является отскок цены BTC выше уровня себестоимости в 75 385 долларов, при котором бухгалтерский убыток в 10 млрд долларов будет обнулён. Если при этом цена STRC превысит 100 долларов, возобновится канал финансирования с низкими дивидендами, что позволит вновь покупать BTC; сигналом к провалу этого пути станет недельный объём финансирования через ATM ниже 100 млн долларов.
Условием для сценария снижения является падение цены BTC ниже 60 000 долларов, что приведёт к увеличению бухгалтерского убытка и может вызвать понижение кредитного рейтинга. Если падение цены акций снизит эффективность финансирования через ATM, скорость расходования денежных резервов в 4,8 млрд долларов ускорится; сигналом к провалу этого пути станет восстановление BTC выше 70 000 долларов.
Во время бокового движения BTC, если дивиденды по привилегированным акциям и расходы на выкуп будут стабильно превышать 180 млн долларов в неделю, срок защиты денежных резервов сократится.
Самыми важными переменными для наблюдения в ближайшие 7 дней являются объявления о привлечении средств через ATM от MSTR и цена торговли STRC, не опускающаяся ниже ключевой точки баланса финансирования.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 #Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖Радар расхождений позиций счетов
Количество быков и медведей — это один уровень, вес позиций крупных счетов — другой; настоящие расхождения часто скрываются между этими двумя уровнями.
$DOGE все счета и крупные аккаунты склоняются к бычьей стороне, но объем позиций крупных держателей остается на медвежьей стороне — это явное расхождение между счетами и позициями. За 15 минут падения сопровождается сокращением риск-экспозиции, сначала наблюдаем скорость сокращения позиций, не считаем это добавлением новых коротких позиций. Следующий шаг для быков — не увеличение количества счетов, а подтверждение веса позиций крупных держателей.
$PEPE больше счетов склоняются к бычьей стороне, но вес позиций крупных держателей смещен в медвежью сторону, поверхностный консенсус еще не отражается в объеме позиций. Цена сокращает позиции, капитал выводится, но цена пока не дала направления. Пока соотношение крупных позиций не вернется выше 1, преимущество быков — неполный консенсус.
$GPS направление счетов склоняется к медвежьей стороне, а направление позиций крупных держателей — к бычьей; количество и вес капитала находятся по разным сторонам. Сокращение позиций при росте за 15 минут больше похоже на покрытие коротких позиций или общее сокращение, добавление новых быков пока не подтверждено. Следующий шаг для медведей — не увеличение количества счетов, а подтверждение веса позиций крупных держателей. $BTC BTC
Текущая цена 64161, на часовом графике после сильного подъема до максимума 64591 началось снижение, что является коррекцией после роста.
Текущая ситуация на рынке
1. От уровня 62508 начался отскок, быки проявили сильную краткосрочную активность, пробив новый локальный максимум 64591;
2. После подъема появилась свеча с длинной верхней тенью, что указывает на явное давление сверху, краткосрочная сила быков ослабла, началась частичная отдача прибыли;
3. Общая структура сменилась с бокового движения на бычий тренд, сейчас это просто откат после роста, а не разворот в медвежий тренд.
Ключевые уровни
• Верхнее сопротивление: 64550‑64590, текущий максимум, если цена снова закрепится здесь, быки продолжат расширять пространство для роста
• Первая поддержка: 63800‑64000, краткосрочная граница между силой и слабостью
• Сильная поддержка: около 63200, платформа запуска этого отскока, пробой вниз нарушит ритм текущего роста
Практические рекомендации
Сейчас не стоит догонять рост, после резкого подъема волатильность будет высокой.
• Шорт: открывать позиции на отскоке к зоне сопротивления предыдущего максимума, не стоит входить в шорт на откате
#黄金站上4430美元，期权资金转向看涨 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Американские ETF ввели $BTC и $ETH в традиционные финансовые структуры, но следующий рост может произойти не в Нью-Йорке, а в счетах в Гонконге, Сеуле и Сингапуре.
Несколько данных хорошо это иллюстрируют: с конца прошлого года объем спотовых ETF на BTC и ETH в Гонконге вырос с менее чем 100 миллионов долларов до более 400 миллионов долларов, абсолютные значения не велики, но средний ежемесячный чистый приток постоянно увеличивается. В Южной Корее ситуация еще более впечатляющая: на биржах Upbit и Bithumb ежедневный объем спотовых сделок часто превышает 10 миллиардов долларов, при этом торговля парами с BTC занимает основную долю, а розничные инвесторы обеспечивают более 60% активности. В Сингапуре лицензированные фонды и семейные офисы за последний год примерно удвоили свои криптоактивы, а несколько японских организаций начали предоставлять услуги по хранению BTC и ETH для клиентов с высоким уровнем дохода; в опросах более 40% семейных офисов рассматривают BTC как замену золоту.
Различия также очевидны: азиатские инвесторы гораздо охотнее принимают BTC, чем ETH, поскольку нарратив «цифрового золота» проще и понятнее. ETH же больше привлекает институциональные средства, ориентированные на экосистему Web3; фонды в Гонконге и Сингапуре увеличивают его долю, но делают это заметно медленнее.
Таким образом, следующая волна конкуренции между BTC и ETH может стать не просто борьбой за средства ETF с Уолл-стрит, а вопросом, смогут ли азиатские рынки богатства распределить их в категории «активы для сохранения стоимости» и «активы роста». Кто первым займет эти позиции, тот и получит право устанавливать цены в следующем цикле.
Это лишь личное наблюдение за рынком, не является инвестиционной рекомендацией, DYOR.Длинная позиция закрыта, готовлюсь открыть короткую.
---
Анализ рыночных трендов:
Последняя сделка была на 1720, вышел на 1789, +38% прибыли.
Но сейчас рынок даёт мне ощущение — рост остановился.
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
Акции SanDisk выросли с 998 до 1827, отскок за две недели более 80%.
Долгосрочный контракт на 93,9 млрд — серьёзный фактор, но цена акций уже почти учла эту новость.
Объём торгов на вершине среди американских акций, пятиматчевый рост на 35%, объёмы на пике + расширение волатильности — сигнал краткосрочного эмоционального подъёма.
Хедж-фонды уже разделились: одни наращивают позиции, другие закрывают.
Клеймер тоже говорит, что рынок беспокоится, сможет ли текущий уровень высокой прибыли сохраниться.
Мой план (стратегия):
Ищу возможность войти в шорт в районе 1750-1780.
Стоп-лосс на 1830, цель сначала 1680, затем 1600.
Если ошибся — стоп, если прав — прибыль.
Ритм важнее направления.
---
Друзья, кто думает, что дойдём до 1600 — ставьте 1.🖐️
$SNDK
#30年期美债收益率创2007年以来新高 Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимума за 19 лет
Доходность 30-летних казначейских облигаций США однажды поднялась до 5,31%, что стало рекордом с 2007 года, доходность 10-летних облигаций также превысила 4,7%.
Будет ли исторический финансовый кризис? Я не знаю.
Но сейчас Федеральной резервной системе действительно тяжело: хотят снизить ставки, боятся роста инфляции; не снижают — сложно облегчить давление на экономику и бюджет~ В итоге в тупике с двух сторон.
Еще более чертовски сложно то, что рост доходности 30-летних облигаций теперь зависит не только от действий ФРС, но и от дефицита бюджета, предложения госдолга, инфляционных ожиданий и спроса зарубежных инвесторов на долгосрочные ставки.
Поэтому в краткосрочной перспективе я собираюсь меньше суетиться.
Вчера я уже продал $SKHY , в ближайшее время буду меньше торговать и больше наблюдать. Многие покупают $BTC
чтобы быстро заработать.
Но те, кто действительно зарабатывает большие деньги,
часто полагаются на одну способность:
терпение.
Терпение ждать безумия рынка,
терпение ждать циклов,
терпение ждать, пока время подтвердит их суждения.
Самое дорогое в мире
никогда не было активом.
Это терпение, которого обычные люди не могут иметь.
$BTC вознаграждает
не только капитал.
Но и тех, кто готов пройти через тьму. $BTC $SNDK 这个行情我觉得挺有意思：闪迪在涨，比特币也在涨。 表面上一个是美股半导体，一个是加密货币，八竿子打不着。 但如果把最近的市场放在一起看，会发现它们背后其实在交易同一个东西——风险偏好和流动性预期正在重新抬头。 闪迪这波上涨，核心并不是突然“变优秀”了。 AI数据中心还在疯狂吃存储，SanDisk刚公布的长期规划也比较激进，预计2028—2030财年营收保持中高个位数以上的增长，同时市场开始重新给存储芯片的盈利能力定价。最近几个交易日，闪迪累计涨幅已经非常夸张。 更关键的是，AI这条线又开始热了。 Anthropic营收暴增、AI基础设施继续扩张，带动的不只是英伟达。 存储、硬盘、光通信，全都开始被重新炒作。 所以你会发现，昨天闪迪涨了，Micron、Western Digital、Seagate这些也跟着动。 然后再看比特币。 BTC最近的上涨，市场给出的逻辑同样不是“比特币突然有什么重大技术突破”。 而是市场对于美国进一步加息的担忧有所缓解，美元和利率预期出现变化，风险资产开始得到一点喘息空间。 比特币一度重新回到6.4万美元附近。 所以我现在最关注的，其实不是С точки зрения рыночной практики, токенизация американских акций имеет множество структурных недостатков и торговых ловушек. Обещанные 7×24-часовые торги по сути представляют собой лишь продолжение котировок маркет-мейкеров, ночью отсутствует реальная глубина рынка, спреды очень велики, что легко приводит к аномальным колебаниям, не связанным с основной биржей, и розничные инвесторы могут понести значительные убытки из-за высокого проскальзывания.
В то же время токенизированные активы сильно зависят от оракулов для подачи цен и централизованного механизма эмиссии, цена и объем обращения полностью контролируются платформой, что создает риски манипуляций, таргетированных ликвидаций и фальсификации данных. В отличие от официальных бирж, токенизированные активы на блокчейне не имеют страхового возмещения и официальной системы ликвидации, поэтому в случае хакерских атак или краха платформы пользователям крайне сложно вернуть свои средства.
Хотя токенизация теоретически обладает преимуществами быстрой расчётности и дробимости, на текущем этапе риски полностью доминируют. До тех пор, пока рынок не станет зрелым и механизмы не будут стандартизированы, стабильность торгов и безопасность средств значительно уступают традиционным официальным американским акциям.#30年期美债收益率创2007年以来新高 Ребята, доходность 30-летних американских облигаций достигла диапазона 5,29%–5,32%, что является максимальным значением с 2007 года. Доходность 10-летних облигаций также приблизилась к 4,72%. Эта линия — гравитационная сила для оценки всех активов: если она растет, все якоря оценки рисковых активов нужно пересчитывать.
Почему доходность достигла такого уровня? Несколько причин сложились вместе. Масштабы долга США продолжают расти, давление на выпуск долгосрочных облигаций увеличивается, инфляция все еще выше целевого уровня ФРС. В июне Великобритания, Япония и Китай сокращали свои вложения в американские облигации, зарубежный спрос снижается. Волна финансирования AI увеличила объем выпуска инвестиционных облигаций, конкуренция за долгосрочные средства усилилась.
Для BTC рост долгосрочных ставок означает повышение безрисковой доходности и снижение привлекательности рисковых активов. Прогнозы по $BTC на уровне 65000 и $ETH на 1950 остаются без изменений, но если доходность американских облигаций продолжит расти, сроки прорыва будут отодвинуты. Путь станет более извилистым, направление не меняется, меняется процесс.
Друзья, сейчас нужно быть осторожнее в операциях. Рост долгосрочных ставок — крупнейшая макроэкономическая неопределенность, она не определяет напрямую направление BTC, но влияет на скорость и силу притока капитала. Не стоит занимать слишком большую позицию, чтобы не терять сон, лучше дождаться стабилизации долгосрочных ставок и только потом увеличивать вложения. Желаю всем успешной торговли. $BTC $ETH $SNDK Наибольшей скрытой проблемой токенизации американских акций в настоящее время является не технологический дефект, а серьёзное отставание регуляторной и правовой системы. На данный момент в мире нет единого стандарта соответствия, токенизированные американские акции, выпущенные платформами, в основном находятся в серой зоне регулирования и не полностью охвачены традиционной судебной системой ценных бумаг. SEC США долгое время придерживается осторожно ужесточающейся позиции по токенизации активов и в любой момент может ввести ограничения, переклассифицировать или закрыть такие проекты, что приведёт к снятию продуктов с рынка и заморозке ликвидности.
Во-вторых, у токенизированных американских акций обычно существует проблема разделения прав. Инвесторы владеют лишь цепочечными сертификатами доходности, а не зарегистрированными по имени законными акционерами, поэтому основные права, такие как право голоса, участие в распределении акций и судебная защита, в большинстве случаев отсутствуют. Базовые активы находятся на хранении у третьих лиц, достоверность и изоляция резервов не могут быть полностью прозрачными, что создаёт риски злоупотребления платформой и невыплаты.
В целом, токенизация американских акций — это финансовые инновации с технологическим опережением и институциональным отставанием. До внедрения регуляторного подтверждения прав, аудита хранения и механизмов защиты инвесторов институциональные риски значительно превышают преимущества доходности, что делает этот класс активов высоко неопределённым. Многие думают, что
$BTC меняет распределение богатства.
На самом деле он меняет один вопрос:
«Кто же определяет деньги?»
Раньше валюта требовала поддержки института.
После появления $BTC
впервые кто-то попытался создать:
актив, который не принадлежит никакой стране,
не требует разрешения от кого-либо,
и общий объем которого нельзя увеличить по желанию.
Он может преуспеть,
а может и провалиться.
Но он уже оставил один вопрос:
Если человечество может заново спроектировать деньги,
почему бы не заново не спроектировать будущее?