Orbit Post Sitemap
Завтра у SK海力士 будет отчетность, три монеты хранения заранее ставят на направление
$SLX 0.0523, главный герой объясняет 🏭Solstice разбивает долгосрочную аренду фабрики по производству пластин на доли в цепочке и собирает квартальную аренду, договор аренды фиксирован и не зависит от колебаний спотовой цены. Завтра выйдет отчет SK海力士, акции чипов будут расти или падать, логика SLX не пострадает напрямую — это RWA-сегмент, цель — стабильный денежный поток, а не заказы HBM4. При цене 0.0523 объем всего чуть более четырех миллионов, ликвидность низкая, такой актив просто держат для получения аренды.
$BTC 80,000, завтра столкнутся два события 📊Завтра ночью FOMC, а утром отчет SK海力士, два крупных события в один день. Опционные позиции BTC показывают, что 80000 — максимальная цена исполнения, маркет-мейкеры разместили много хеджирующих ордеров на этом уровне. Независимо от результата, бычьего или медвежьего, уровень 80000 будет протестирован, не стоит сильно рисковать до выходных.
$xMU 895, Micron ждет данные HBM4 от SK海力士 🧠Завтра SK海力士 опубликует отчет за Q3, объемы поставок HBM4 и заказы клиентов — самые важные для рынка. Micron производит DRAM, HBM — растущий бизнес, 895 напрямую связан со спотовым циклом. Если HBM4 от SK海力士 превзойдет ожидания, весь сектор хранения последует за ним; если нет — спотовые акции сначала упадут.
Этот текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Твои иллюзии vs бухгалтерия проекта: не ведись на эти «фальшивые инфраструктуры».
Рынок умеет превращать посредственные бизнесы в грандиозные истории. Снимите покров с бухгалтерии и посмотрите на это контрастное сравнение:
О вычислительной мощности AI
· Ты думаешь: купив TAO или GRASS, ты получаешь будущее децентрализованного AI.
· На самом деле: процветание TAO сильно зависит от субсидий подсетей, при падении цены узлы уходят; у GRASS хоть и есть доход, но токены не получают ни копейки. Ты покупаешь воздух, а проект зарабатывает реальные деньги.
О торговле деривативами
· Ты думаешь: у GMX и $DYDX мощный механизм обратного выкупа, который обязательно поддержит цену.
· На самом деле: у GMX покупка блокирует казну, токены выпускаются только при цене в 90 долларов; у DYDX из-за потери доли бюджета сильно урезали. Обратный выкуп с условиями в медвежьем рынке — это пустой чек.
О настоящем денежном потоке
· Ты думаешь: механизмы $HYPE E и VVV просты и не впечатляют.
· На самом деле: HYPE ежедневно сжигает на рынке миллионы долларов; $VVV использует доходы от Web2 API для принудительных покупок. Без условий, возвращая настоящие деньги держателям токенов.
Вкратце:
Чем грандиознее история, тем хуже бухгалтерия. Не переплачивай за слова «экосистема», «ноды» и т.п. Ищи протоколы, которые без условий напрямую покупают токены на реальные прибыли.【Сегодня смотрим на одно событие · 27.10】
Крупнейший покупатель BTC на прошлой неделе не купил ни одной монеты.
Strategy (бывший MicroStrategy) вчера объявил: с 19 по 25 октября на этой неделе не покупали BTC, прервалась 5-недельная серия покупок.
Куда ушли деньги? Потрачено около 205 миллионов долларов на выкуп собственных привилегированных акций STRC.
Три момента, которые я заметил:
1️⃣ Позиция не изменилась, всё те же 848 517 монет, ни одной не продано
2️⃣ Годовая дивидендная доходность STRC 12%, выкуп по средней цене около $99, ниже номинала $100, что эквивалентно экономии на процентах
3️⃣ Время совпало с падением BTC ниже 80 000 и решением ФРС в четверг ночью
Так что это не "Saylor потерял веру", а скорее попытка привести дела в порядок.
Но крупнейший покупатель сделал паузу на неделю, и на рынке стало меньше поддержки — это факт.
Как вы думаете?
1 Просто пауза, через несколько недель снова начнут покупать
2 Покупательская активность действительно ослабевает
В комментариях поставьте 1 или 2
#BTCRallyOrSqueeze #StrategyDailyDividends
Просто запись, не является инвестиционной рекомендацией На самом деле на этой неделе есть еще один хвостовой риск — заседание Банка Японии по денежно-кредитной политике, которое состоится в пятницу, 30 октября. В настоящее время основное ожидание рынка — приостановка повышения ставок в октябре.
Для рынка приостановка повышения ставок в октябре — это базовое ожидание, вопрос в том, будет ли это голубиная или ястребиная пауза. Если приостановка в октябре делается в подготовке к повышению ставок в декабре, то это станет очередным ударом по рисковым активам и торговле на разнице ставок между США и Японией, поэтому это считается хвостовым макрориском после ФРС.
Во-вторых, нужно посмотреть, будут ли центральные банки США и Японии действовать согласованно и какова их терпимость к инфляции. Ранее Банк Японии стремился подтолкнуть инфляцию к 2%, но недавно многие японские чиновники заявили о необходимости предотвратить выход инфляции за пределы 2% и потерю контроля. Это означает, что если инфляционное давление усилится, то в октябре, скорее всего, будет ястребиная пауза, что вызовет рост доходности японских облигаций и укрепление иены.
В то же время ФРС проведет заседание раньше Банка Японии, поэтому важно, будут ли их действия согласованы. Если обе стороны сделают ястробиную паузу, влияние на разницу ставок между США и Японией будет незначительным. Если же ФРС сделает голубиную или нейтральную паузу, а Банк Японии — ястробиную, то разница ставок между США и Японией сократится еще больше, что дополнительно ограничит финансовую ликвидность. К тому же это произойдет в пятницу, в конце недели, поэтому этот хвостовой риск стоит иметь в виду! #本周将公布10月FOMC利率决议 Братья, исторически важное IPO AI уже здесь, Anthropic официально подала проспект эмиссии, и этот проспект просто наполнен противоречиями. Сначала посмотрим на взрывной рост выручки: за первое полугодие этого года выручка составила 16,3 млрд долларов, тогда как за тот же период прошлого года — всего 1,2 млрд, что означает рост в 14 раз, скорость коммерциализации поражает. Но чистый убыток по балансу достигает 80,7 млрд долларов, ключевой момент: это не реальные денежные убытки, большая часть — это безналичные бухгалтерские потери от изменения справедливой стоимости конвертируемых облигаций и SAFE-финансирования, это начисления по балансовой стоимости из-за роста оценки, а не деньги, потраченные на операционные убытки. В этом проспекте пока не объявлены цена и объем эмиссии, но на рынке преобладает ожидание привлечения 100 млрд долларов, оценка варьируется от 1,5 до 2 трлн долларов, объем может превзойти предыдущий масштаб IPO SpaceX. Мощность вычислений — астрономическая цифра: в проспекте указано, что Anthropic заключила долгосрочные контракты на покупку вычислительных мощностей почти на 800 млрд долларов с такими облачными провайдерами и поставщиками чипов, как Amazon, Microsoft, Google, SpaceX, и в течение многих лет будет продолжать платить за вычислительные ресурсы, это реальная бездонная яма для вычислительной мощности. Структура управления очень жесткая: до IPO соучредителям предоставлены специальные акции класса F с 50,1% голосов, но эти акции не дают экономических прав. Проще говоря: внешние инвесторы вкладывают деньги и получают дивиденды, но не имеют права голоса в ключевых решениях и операционном управлении, контроль над компанией надежно остается у команды основателей. Самый драматичный момент: весь проспект на 261 странице... Карта стабильной монеты Western Union подключит поток переводов на триллионы к Solana, и платежный нарратив переходит от «концепции» к реальному тесту «фактического объема расчетов».
$SOL: цена 99,57 долларов (-2,26%). Несмотря на рекордное предложение стабильных монет в сети, текущее падение в основном вызвано общим спадом рынка. Будет ли Stablecard действительно оценена, зависит от последующих реальных данных о потреблении, а не только от новостей о запуске.
$BTC: цена 79 614 долларов (-0,98%), приближается к отметке 80 000. Эта позиция совпадает со средней стоимостью ETF, идет ожесточенная борьба между макроэкономическим давлением процентных ставок и поддержкой ETF, при пробое вниз возможна поддержка на уровне 73 000.
$BCH: цена 280,47 долларов (+0,90%), рост вопреки тенденции вызван запуском фьючерсов на CME. Однако производные инструменты не создают прямой спрос на спот, на фоне захвата платежной доли стабильными монетами активность в сети низкая, этот рост в основном обусловлен настроениями.
Итог: право на ценообразование платежного нарратива переходит от «видения» к «объему расчетов». В дальнейшем внимательно следите за данными о потреблении в сети SOL, сможет ли BTC удержать линию стоимости и активностью в сети BCH, любое из этих событий подтвердит логику платежей.
#西联推出稳定币卡，接入Solana生态 $BTC контрактные фонды уже месяц подряд испытывают чистый отток, было выведено 7,5 млрд.
Основные игроки на самом деле тихо распродают, пользуясь ликвидностью, вызванной FOMO розничных инвесторов.
Бычьи настроения на этом уровне — это полное сопротивление.
На рынке вообще не видно признаков притока новых средств, поддержка идет исключительно за счет настроений розничных инвесторов.
Когда у этой группы розничных инвесторов закончатся деньги, даже небольшое давление продаж может пробить дно.
#BTC
$BTC
👇$CRCL $BTC Стейблкоины собираются измениться, хорошие времена Circle подходят к концу?
Сегодня самое важное сообщение: OCC США официально поощряет все местные банки страны подавать заявки на выпуск стейблкоинов, федеральная лицензия по закону GENIUS вступит в силу 18 января 2027 года, выпуск без лицензии может повлечь уголовную ответственность.
Перевод: в будущем право на выпуск стейблкоинов будет открыто банковской системе, мелкие и средние банки смогут использовать свои депозиты в качестве резерва для выпуска монет.
Но с другой стороны, Американская банковская ассоциация лоббирует запрет на начисление процентов по стейблкоинам, ICBA уже подала в суд на OCC, аргументируя это несправедливостью выдачи лицензий криптокомпаниям. Логика проста: если стейблкоины будут приносить проценты, депозиты уйдут из банков в блокчейн.
Что это значит для нас? Три вывода.
Первое, общий объем стейблкоинов продолжит расти, вход банков принесет дополнительные средства и легальные каналы, а не отнимет существующие.
Второе, прибыль эмитентов будет распределена, модель Circle, которая живет за счет процентов с резервов, окажется под большим давлением.
Третье, январь 2027 года — жесткий дедлайн, в течение полутора лет будет интенсивный период лицензирования, слияний и объявлений о сотрудничестве, волатильность соответствующих активов будет высокой.
Одним словом, стейблкоины переходят от неформального к институциональному уровню, нарратив меняется, но способы заработка тоже.
Как вы думаете, выпуск стейблкоинов банками — это позитив или негатив для USDC? История начинается с опроса. В совместном исследовании DeFi Education Fund и Ipsos 35% опрошенных в США считают, что кандидаты должны поддерживать следующее поколение финансовых технологий; когда вопрос конкретно касается блокчейна, криптовалют и DeFi, уровень поддержки снижается до 13%.
Прочитав это, я подумал, что это скорее охлаждает политические лозунги криптовалют, а не ставит крест на финансовых реформах. 74% считают, что финансовая система нуждается в изменениях, чтобы люди могли лучше контролировать свои активы, что говорит о наличии запроса; но лишь 5% высоко доверяют децентрализованным платформам, что показывает, что отрасль еще не воспринимается как надежное решение. Люди, которые намерены попробовать DeFi, больше ценят сбережения и внутренние переводы, что заставляет меня думать, что повседневное применение важнее технических лозунгов.
Смысл этой истории, как я вижу, в том, что желание изменить ситуацию не означает признание предлагаемого вами рецепта. Как вы думаете, чем закончится: смогут ли кандидаты, объясняя применение и риски переводов и сбережений, получить больше поддержки, чем просто крича о поддержке криптовалют?Я считаю, что WORPT должен проходить проверку не по критерию «можно ли тратить стейблкоины», а по тому, насколько упрощён процесс обмена валюты для туристов. Дополнительный способ оплаты — не редкость, а вот сокращение лишних шагов — это действительно ценно.
Согласно сообщению PANews от 27 октября, WORPT уже запущен в регулируемой песочнице Tourist DigiPay в Таиланде. Иностранные туристы могут обменивать USDT и USDC на тайский бат и оплачивать через Thai QR PromptPay, а торговцы получают баты. В приложении также планируется выпустить физическую предоплаченную карту Visa в середине ноября, а виртуальная карта появится в начале 2027 года.
Моё мнение: это имеет смысл для использования стейблкоинов в потреблении, но пока нельзя напрямую считать это повышением эффективности платежей. Торговцы продолжают принимать баты, что действительно снижает барьер для приёма криптоактивов; но для туристов остаются вопросы по стоимости обмена, скорости зачисления и шагам операции — об этом информации нет. Я не стану автоматически считать, что «подключение» означает «удобство».
Кроме того, регулируемая песочница предоставляет пространство для экспериментов, но это не значит, что модель уже прошла масштабную проверку. По моим предположениям, если обмен и оплата будут достаточно плавными, тогда стейблкоины смогут перейти из статуса резервных средств для путешествий в повседневный баланс для расходов; иначе это просто перенос обменного окна в телефон.
Далее мне хотелось бы увидеть полную информацию о комиссиях и реальном процессе использования, чтобы половину восторга от «запуска платежей» оставить для проверки опыта.Сейчас, когда я смотрю новости отрасли, я сначала сдерживаю порыв «неужели снова появилась надежда». На пути к возврату инвестиций люди легко принимают приятные слухи за доказательства. Я по-прежнему надеюсь на улучшение отрасли, но не хочу заменять ожидания на здравый смысл.
Это исследование немного прояснило ситуацию. Последний опрос DeFi Education Fund и Ipsos показывает, что 35% опрошенных в США считают, что политические кандидаты должны поддерживать развитие следующего поколения финансовых технологий в США, но когда речь заходит конкретно о криптовалютах, уровень поддержки падает до 13%. Говоря об инновациях в финансах в общем, отношение гораздо лучше, чем при упоминании конкретных технологий.
Мое мнение: это скорее сигнал тревоги доверия в отрасли, а не прямой негативный фактор для рынка. Поддерживать широкое видение — не значит принимать конкретные технологии и связанные с ними риски; это также напоминает мне, что нарратив, признанный внутри сообщества, не обязательно убедит тех, кто вне его. Если проект просто меняет упаковку на «следующее поколение финансов», но не улучшает пользовательский опыт и не объясняет риски, я предполагаю, что такая поддержка вряд ли превратится в реальное желание использовать продукт.
Я усвоил одно: в будущем, когда слышишь истории о «выходе в массы», нужно спрашивать, зачем пользователям это нужно, а не только оценивать, насколько красиво звучит название. Тем, кто тоже пытается вернуть вложения, не сдавайтесь и не спешите 💪 Как у вас дела в последнее время? Если объяснять криптовалюту близким, что для вас сложнее всего — ответить на вопрос «зачем это нужно» или «как обеспечить безопасность»?Anthropic действительно крут, он в одиночку поддержал концепцию ИИ. Поговорим о нескольких монетах с ИИ-концепцией: $TAO, $FET, $RENDER.
Механизм TAO неплох: рынок стимулов подсети Bittensor живой, в этом году изменили emission gate, чтобы награды лучше соответствовали спросу. Но есть риск, что из-за новых стимулов ликвидность и управление подсетью будут подвержены рискам из-за залога.
TAO уже пробил 200-дневную EMA на уровне 251.3, 14-дневный RSI 38.3 — слабый, из 22 технических сигналов 11 на продажу, медвежий тренд, макро давление. Первая поддержка снизу на 243.6, при пробое смотрим на 230.5.
RENDER имеет аудируемый рабочий реестр, сожжено 1,56 млн монет — неплохо. Но есть типичная проблема альткоинов — сжигание не успевает за эмиссией.
RENDER держится у 24-часового минимума 1.68, RSI 41, упал примерно на 88% от исторического максимума 13.5, это слабый рынок, и если пробьёт 1.68, поблизости нет достойной поддержки.
FET — это продукт альянса, объединяющий ИИ-вычисления, инструменты агентов и прочее, но клиенты могут рассчитываться другими монетами, поэтому ценность не передаётся FET.
За последние две недели FET упал с 0.206 по ступеням (0.196→0.184→0.179→0.175), несколько раз тестировал недавний минимум 0.174. Если пробьёт этот уровень, ниже нет поддержки, и он находится в явном нисходящем канале.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Может повысить прибыль, но в этом квартале основная причина не только в HBM4.
Отчет за 3-й квартал ожидается примерно 28–29 октября. Рынок прогнозирует операционную прибыль около 77 трлн корейских вон, маржу около 78%, что станет рекордом; консенсус по 4-му кварталу еще выше. Основные драйверы: рост цен на обычные DRAM/NAND + долгосрочные контракты на HBM, HBM4 (для Nvidia Vera Rubin) с 2-го квартала наращивает объемы, во второй половине года идет рост.
Важно отметить: корейские СМИ сообщают, что поставки HBM4 в 3-м квартале могут второй квартал подряд быть ниже ожиданий (ритм Rubin, наладка массового производства), рост прибыли больше обеспечивается за счет ASP и общего роста цен на память, а не только за счет увеличения объемов HBM4. Следите за указаниями по поставкам HBM4, ценообразованию по долгосрочным контрактам и прогнозам на 4-й квартал в ходе телефонной конференции.IRYS по цене 0.025 доллара — рискнёшь ли ты?
23 октября цена взлетела с 0.02 до 0.30, увеличившись в десятки раз, и все шортисты были полностью ликвидированы. А потом? За три дня цена упала обратно до 0.025.
Сначала взглянем на поверхность: резкий рост, резкое падение, теперь — притворство мёртвого.
За 7 дней рост составил более 100%, но за последние 24 часа падение 10-15%, цена колеблется около 0.025. Объём торгов снизился с пика, но остаётся высоким, ставка финансирования отрицательная, открытые позиции сокращаются — ликвидируется плечо, но доля длинных позиций всё ещё высока.
Параболический рост 23 октября — типичный "низкая ликвидность + высокое плечо" мясорубка, а не фундаментальные причины.
Первое: этот резкий скачок не подарок, а могила для шортистов.
23 октября цена с 0.01-0.02 за короткое время взлетела до 0.30-0.32, рост за 24 часа в сотни и даже тысячи процентов, огромный объём торгов, множество шортистов ликвидировано. Затем быстро отыграли большую часть роста.
Это не позитив для продукта, не запуск сотрудничества, а цикл обратной связи низкой ликвидности и высокоплечевых деривативов.
Маленький объём, высокое плечо — достаточно одной спички, чтобы всё загорелось. Горят позиции шортистов, а не ценность проекта.
Второе: фундамент есть, но история ещё не превратилась в доход.
Что такое Irys? Layer 1 datachain, объединяющий постоянное/срочное хранение на блокчейне и совместимое с EVM выполнение смарт-контрактов в одной сети. Ранее Bundlr на Arweave, финансирование около 20 млн долларов, инвесторы Framework, CoinFund. Хардфорк Cascade уже в основной сети, поддержка хранения на 30 дней/1 год и постоянного хранения.
Звучит неплохо?
Но капитализация 65-70 млн, FDV более 250 млн, в обращении только 20-25%, суточный объём торгов часто достигает сотен миллионов — соотношение объёма к капитализации аномально высокое.
Реальный TVL, реальный спрос на хранение, реальные платящие пользователи — всё ещё на ранней стадии проверки.
Третье: настоящая бомба не в графике, а в календаре.
25 октября разблокировка около 77.6 млн токенов, 0.8% от общего предложения, влияние контролируемое, рынок выдержал.
Но около 25 ноября ожидается крупная разблокировка — инвесторы + команда/консультанты около 1.18 млрд токенов, что близко к высокому проценту текущего обращения.
Текущий оборот 2-2.56 млрд, 1.18 млрд разблокируется — почти половина оборота выйдет на рынок. Не всё сразу продадут, но давление продажи ожидается заранее.
Отрицательная ставка финансирования + покрытие шортов могут дать кратковременный отскок. Разблокировка 25 ноября может стать ударом.
Борьба быков и медведей — решай сам:
С одной стороны:
7-дневный рост более 100%, импульс не иссяк
Отрицательная ставка финансирования, покрытие шортов может вызвать отскок
Cascade уже в основной сети, инфраструктура развивается
Часть плеч ликвидируется, открытые позиции снижаются
С другой стороны:
Распределение после параболического пампа, возврат к среднему ещё не завершён
Крупная разблокировка 25 ноября нависает
Малый оборот, ликвидность ухудшается в экстремальных условиях
BTC колеблется в диапазоне 79,500-80,000, слабо, альты падают вместе с ним
Ключевые уровни
Верхнее сопротивление: 0.030-0.035 (цель краткосрочного отскока) → 0.04-0.05 (требуется новый импульс)
Нижняя поддержка: 0.025-0.022 (недавний минимум/психологический уровень) → 0.018-0.015 (глубокая коррекция) → 0.012 (зона до пампа)
Стратегия действий
Основной принцип: это высокорисковая спекуляция, а не инвестиция в стоимость. Риск на сделку 1-2% от капитала, плечо 5-10x, строгий стоп-лосс.
Склонность к медвежьему сценарию/ожидание (приоритет):
Падение после пампа ещё не завершено, плюс тень крупной разблокировки в конце ноября. Лёгкие шорты на отскоке к 0.028-0.032, стоп-лосс 0.035-0.038 сверху, цель 0.022-0.020 или ниже. Ждать явного пробоя для увеличения позиции, не входить крупно заранее.
Агрессивные лонги:
Только при уверенном закреплении выше 0.025 с подтверждением отскока, лёгкие лонги, стоп-лосс ниже 0.022, цель 0.030-0.035. Только краткосрочно, без привязанности. Отрицательная ставка финансирования и покрытие шортов могут дать небольшой профит, но не превращай это в веру.
Торговля в диапазоне:
Высокие продажи на 0.032, покупки на 0.022, строгий стоп-лосс при пробое границ.
Среднесрочно и долгосрочно:
Фундамент есть, но нужно наблюдать за реальным принятием и усвоением разблокировок. Осторожно с покупками перед крупной разблокировкой, после неё — оценивать по паническим минимумам. Сейчас не время для крупных вложений.
IRYS сейчас похож на мемкоины начала 2024 года —
Один резкий памп, все кричат «следующий х100», потом разблокировка — и цена возвращается туда, откуда пришла.
$BTC $ETH $IRYS $BTC в течение 30 дней торгуется в боковом коридоре с уменьшением объема у нижней границы, две недели подряд медленное снижение, последние три дня при каждом снижении есть покупатели — но действительно стоит следить не за тем, «кто покупает», а за тем, «кто уже не продает». Рынок в целом выставляет ордера на вход по 75 000 долларов, но по прежним сценариям такое аккуратное ожидание обычно не приводит к сделкам. Это самый недооцененный сигнал на данный момент: давление продаж иссякает, а не внезапно вспыхивает покупательский спрос. Макроэкономический фон действительно плох: повышение ставок, геополитические трения, возможные антикриптовалютные меры после поражения Трампа на промежуточных выборах — тройное давление. Но именно потому, что плохие новости уже неоднократно учтены в цене, пространство для дальнейшего ухудшения сокращается. Если действительно появятся более экстремальные негативные факторы, шансы на постепенное наращивание позиций на низах только улучшатся. Я сам уже начал действовать, логика не в эмоциональном «ловле дна», а в улучшении структуры позиций. Текущая цена $BTC находится у нижней границы 30-дневного коридора, объем снижается, сверху давление оказывают скользящие средние за 7, 20 и 30 дней, RSI 41 — нейтрально-слабый уровень. Главное не в том, когда будет пробит средний уровень, а в том, что формируется консенсус «никто не хочет продавать на дне». Если подождать еще полмесяца, по мере постепенного усвоения негативных факторов, возвращение покупательского спроса сможет подтолкнуть цену к восстановлению. Это типичная структура «время меняется на пространство», а не мгновенный сигнал разворота тренда. $ETH — самая слабая часть всего рынка, но сегодня давление продаж также исчезло, никто не хочет больше фиксировать убытки. Цена пробила все скользящие средние, RSI 33,4 — самый перепроданный показатель на рынке, позиция в коридоре всего 7,8%, что означает, что область около 2200 долларов трудно пробить вниз. Крайне слаб, но никто неКоличество счетов превышает в 2,7 раза, но цена не растет
На рынке Dogecoin возникла противоречивая ситуация: соотношение длинных и коротких позиций держится в течение трех дней подряд в диапазоне от 2,55 до 2,69, количество длинных позиций почти в три раза превышает количество коротких, но цена при этом снижается. Много людей, а цена не растет — в чем проблема?
Количество счетов не равно объему капитала. Соотношение длинных и коротких позиций в 2,7 раза для $DOGE отражает пропорцию направлений открытия счетов, а не сравнение объемов позиций. Одно из распространенных объяснений: большое количество розничных счетов находится на стороне длинных позиций, при этом объем позиции на один счет невелик; с другой стороны, счетов с короткими позициями меньше, но объем капитала на один счет значительно больше. В итоге, при противостоянии, количественное преимущество длинных позиций съедается более крупными позициями коротких, и цена естественно не растет.
Особое внимание заслуживает сама дивергенция. По опыту, когда соотношение длинных и коротких позиций достигает крайних значений, это часто происходит во второй половине фазового движения — когда все придерживаются одного направления, рынку не хватает новых покупателей, а не новых мнений. Все уже вошли в рынок, и новых участников нет. Поэтому эти данные не следует воспринимать как позитивный сигнал, скорее это предупреждение: степень переполненности длинных позиций уже высока, дальнейший рост цены будет зависеть от притока новых средств, а не от существующих настроений. Более здоровой комбинацией будет одновременное снижение соотношения счетов и стабилизация цены.Bitcoin снова упал ниже 80 000 USD, достигнув около 79 300 USD в понедельник, что является самым низким уровнем за более чем месяц. На цену оказали давление три фактора: около 770 миллионов долларов было выведено из американских спотовых ETF на Bitcoin в четверг и пятницу, позиции с использованием кредитного плеча были ликвидированы в выходные, а трейдеры снижают уровень риска перед решением ФРС в среду. Strategy также приостановила покупки после пяти недель подряд увеличения объёмов владения. Мое мнение: это развитие событий выглядит как gi#本周将公布10月FOMC利率决议
В настоящее время самый большой риск для ФРС — это не приостановка снижения ставок, а возможность возобновления повышения ставок, которую рынок еще не полностью учел — это и есть главный макроэкономический риск, давящий на рынок сверху.
Согласно опросу Reuters и последним данным по инфляции, рынок в целом ожидает, что на этом заседании ставка останется без изменений, но проблема упорной инфляции и ее замедления ниже ожиданий сохраняется. Многие экономисты и организации уже начали пересматривать вероятность повторного повышения ставок в будущем.
Ранее основная рыночная линия была ясна: ставка на снижение ставок и ожидание смягчения денежно-кредитной политики подталкивали такие рисковые активы, как BTC, ETH, SOL, к росту. Сейчас же нарратив изменился: ожидания снижения ставок постоянно откладываются, окно для смягчения сдвигается, и даже вновь появляется ожидание ужесточения.
Логика рынка сменилась с «ожидания денежной эмиссии» на «предотвращение ужесточения», что оказывает совершенно иной уровень давления на оценку криптоактивов.
Однако не стоит слишком пессимистично смотреть на ситуацию — большая часть негативных факторов уже учтена рынком. Если в итоге ставка останется без изменений, это легко может привести к отскоку на фоне реализации негативных ожиданий. Краткосрочные колебания и волатильность будут нормой, ключевым будет заявление ФРС о том, сохранит ли она возможность повышения ставок в будущем — именно эта фраза станет водоразделом для среднесрочного рынка. $BTC $ETH $SOL Сегодня увидел "OpenAI опровергает ETH", не паникуйте.
Этот ETH — это гипотеза о экспоненциальном времени, предпосылка из информатики, которой уже 25 лет, и она не имеет отношения к Ethereum, просто совпало сокращение.
Если бы её действительно опровергли, то теоретические нижние границы сотен статей пришлось бы пересчитывать, в академическом сообществе это был бы настоящий сейсм.
Но в криптосообществе стоит опасаться другого: в заголовке только ETH, многие не открывают статью. Такое неправильное понимание легко может стать поводом для паники.
Мой подход очень простой: когда вижу такие новости, сначала смотрю, упоминается ли ethereum в тексте, если нет — воспринимаю это как математическую новость и не меняю позицию.Изменения касаются частоты выплат и ликвидности, а также делают продукт более привлекательным для инвесторов.
Здесь есть более широкая картина. Стратегии нужен сильный рынок для своих привилегированных ценных бумаг, чтобы продолжать привлекать капитал для своей стратегии с Bitcoin. Более частые дивиденды могут помочь привлечь спрос, но они не могут устранить риски, связанные с базовой ценной бумагой.
По состоянию на 25 октября, по сообщениям, у Стратегии было 848,517 BTC, что делает её стратегию привлечения капитала достойной пристального внимания.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Финансовый отчет Robinhood выйдет сегодня после закрытия рынка. Мой предварительный вывод: цифры в отчете, скорее всего, не будут плохими, но рынок будет читать этот новый отчет о "смене движка торговой платформы" через старую призму "акций, связанных с криптовалютой". Вот в чем ошибка.
Консенсус-прогноз на 3-й квартал: выручка $1,44 млрд (год к году +13%), прибыль на акцию $0,56 (в прошлом году $0,61, год к году -8%). Bernstein более оптимистичен: выручка $1,473 млрд, прибыль на акцию $0,60, оба показателя выше рыночных ожиданий. Рекордная выручка и небольшое снижение прибыли на акцию — эта комбинация сама по себе говорит об одном: доходы растут, но структура прибыли меняется.
Что меняется? Доходы от криптовалютных торгов в 3-м квартале по консенсусу составляют всего $118,7 млн, что на 55,7% меньше год к году; в то же время доходы от акций — $133 млн, что на 54,7% больше год к году. Во 2-м квартале доходы от криптовалют уже упали до 7,6% от общей выручки, а доходы от контрактов на события за квартал составили $156 млн, превысив весь криптовалютный торговый бизнес. Bernstein прогнозирует объем криптовалютных торгов в 3-м квартале $50 млрд, что на 22% больше квартал к кварталу, что означает выход из падения во 2-м квартале, но годовое падение не компенсируется.
Поэтому заголовок "Доходы от криптовалют упали на 55%" сегодня обязательно появится. Вопрос в том, является ли это негативом. Мое мнение: нет. За последние 12 месяцев HOOD упал на 29%, за последний месяц — на 22%, рынок уже учел скидку на криптовалютный бета-риск, а штат Мичиган уже заставил HOOD прекратить спортивные контракты.27 октября на Ближнем Востоке появились сигналы дипломатического смягчения, цена на нефть Brent временно опустилась к отметке около 115 долларов, WTI также упала ниже 102 долларов. Саудовская Аравия, Турция, Пакистан и Иран начали контакты, и рынок начал делать ставку на возобновление судоходства в Ормузском проливе. Но не стоит забывать о другой линии риска: хуситы заявили об атаке на восточный и западный нефтепроводы Саудовской Аравии! Этот примерно 1200-километровый трубопровод соединяет нефтедобывающий район на востоке Саудовской Аравии с портом Янбу на Красном море и является важным альтернативным маршрутом, обходящим Ормузский пролив. После предыдущей атаки трубопровод был остановлен, и хотя недавно возобновил работу, сохраняются проблемы с безопасностью. Последние сообщения также указывают, что атаки хуситов на энергетические объекты Саудовской Аравии усиливают опасения рынка по поводу перебоев в поставках. С одной стороны, дипломатическое смягчение ведет к снижению цен на нефть, с другой — сохраняется реальный риск атак на транспортные энергетические маршруты. Если Ормузский пролив будет заблокирован, а восточный и западный трубопроводы снова пострадают, цены на нефть могут вновь вырасти, инфляционное давление может вернуться, что ограничит пространство для смягчения политики ФРС. 📉 BTC колеблется около 80 000 долларов, макроэкономическое давление нельзя игнорировать. Рост цен на энергоносители → повышение инфляционных ожиданий → сохранение высоких процентных ставок → давление на рисковые активы. Благоприятные переговоры не означают восстановление поставок, снижение цен на нефть не означает окончания кризиса. В дальнейшем ключевое внимание уделяется судоходству в проливе, работе трубопроводов и сигналам политики ФРС. Не стоит смотреть только на дипломатические новости, важно следить за реальными поставками энергии. $BTC $CL $BZ ⚠️ Рынок очень волатилен, вышеизложенное является лишь анализом ситуации и не является инвестиционной рекомендацией. Обращайте внимание на риски и стоп-лоссы, DYOR.Я заметил, что Galaxy в этот раз объединил улучшение ценового тренда, устойчивый спрос на ETF и рост государственного долга США в одну бычью логику, заявив, что сейчас время накапливать bitcoin, поддерживая его рост к предыдущим максимумам. Это интересно, но я не стал бы напрямую переводить это как «скоро будет ралли альткоинов». 👀
Моё мнение таково: это слегка улучшает настроение по альткоинам, но до всеобщей выгоды ещё далеко. Спрос на ETF относится к биткоину, и на его основе нельзя утверждать, что деньги перетекут в альткоины; повествование о росте госдолга США тоже не доказывает ценность мелких проектов. По моим предположениям, если оптимизм распространится, более волатильные активы могут привлечь больше внимания, но без реальной поддержки такие трендовые истории легко окажутся нестабильными.
Далее я буду наблюдать, распространяется ли интерес с биткоина на конкретные сектора, а также появляются ли в обсуждениях новые реальные достижения, чтобы не принимать бычьи прогнозы институционалов за универсальный пропуск для альткоинов.📉 Вниз без изменений, медленно: ставка три периода подряд на максимуме, цена не вернулась к 80,000.
Сверка: утром ставка была 79,377.7, текущая цена 79,564.8, разница 187; в 15:00 ставка 79,456, разница 109. Оба ордера открыты.
Ставка с 00:00 три периода подряд 0.0100% фиксирована на базовом уровне, премия при этом −0.0312% дисконт — дисконт всё равно приносит доход быкам, деньги поддерживаются ставкой. Объем торгов за 24 часа вырос на 16.99%, открытый интерес на 1.04% больше, ликвидации уменьшились на 13.16%, осталось 133.4 млн, из них 87.2% за 4 часа и 87.4% за 12 часов — все длинные позиции. Объем увеличивается, добавляют позиции, никто не умирает.
Аноним на блокчейне тщательно проверил: субкошелек Coinbase вырос с 266 монет до 1,703.98 монет, что составляет 137 млн долларов. 37 переводов — все обратно на один и тот же адрес, последние два раза доходили до 2,000 монет, но в тот же вечер в 23:00 возвращались обратно. Блокировка институциональных средств — это фейк, новая информация будет в 23:00 сегодня вечером, вернутся ли монеты.
Координаты: 79,455.8, разница 109, если пробьет — смотрим 79,377.7, затем 79,000. Линия неактивна, 1H закроется выше 81,200, до 02:00 29 октября — заседание FOMC.
Обратная сторона: соотношение длинных и коротких позиций за 24 часа 49.56 к 50.44, баланс, нет топлива для цепных ликвидаций, это измельчение, а не обвал.
Личный разбор, не является рекомендацией. Сегодня в 23:00 эти 1,703.98 монет, как думаете, вернутся?Я дополнил свой план накопления биткойнов фразой: в каких случаях я перестану их накапливать. Причины для покупки написаны довольно логично, а вот условия выхода почему-то застряли. Постоянно опираться на долгосрочные покупки компании, чтобы подбодрить себя, бесполезно — они могут изменить решение, и меня об этом не предупредят.
Я хотел разделить «ошибся в прогнозе» и «больно видеть падение», но перечитав свои причины, заметил, что несколько фраз сводятся к «в будущем больше людей это признают». Это уже суждение или просто лазейка, чтобы никогда не признавать ошибку?$BTC $ETH $ZEC
Правда о финансовой ситуации: это не восстановление, а узкий проход.
Сначала разберёмся с ритмом: ранее за два дня из BTC спотового ETF вышло чистых 774 млн долларов, давление продаж буквально задушило рынок. Вчера наконец-то появился небольшой приток — в американский BTC спотовый ETF за один день вошло около 110,3 млн долларов, но почти всё это внесла одна компания BlackRock IBIT, остальные продукты остались без изменений, без входов и выходов.
Это многое объясняет: это не коллективное возвращение институциональных инвесторов для покупки на дне, а лишь разовая пробная сделка крупного игрока.
И объёмы совсем не впечатляют. За весь октябрь BTC спотовый ETF всё ещё показывает чистый отток, дефицит около 202 млн. Для сравнения, ETH ещё холоднее: вчера из ETH спотового ETF вышло чистых 88,6 млн, а только ETHA продал 104,7 млн, давление продаж ощутимое.
Цена тоже подтверждает эту картину: BTC сейчас торгуется около 79,7 тыс., упираясь в отметку 80 тыс. снизу. Капитализация остановила кровотечение, но до восстановления структуры ещё далеко.
Вывод: до заседания FOMC это всего лишь пробная сделка, а не наступление. Не стоит воспринимать покупку только IBIT как уверенность в тренде. #美加稳定币监管明确收益边界
Мастер говорит
США и Канада одновременно определили регуляторные границы доходности стабильных монет. 24 октября Канада опубликовала проект, предусматривающий запрет эмитентам напрямую или косвенно выплачивать доход держателям, но разрешая торговые вознаграждения, с требованием резерва 1:1 и лимитом комиссии в 1%. 21 октября OCC США также внедрила правила закона GENIUS, которые также запрещают прямые выплаты процентов, оставляя пространство для вознаграждений третьим лицам в рамках соответствия.
Я считаю, что это фактически закрепляет стабильные монеты как "платежное средство", не позволяя им стать "доходным активом". Для биткоина это долгосрочный позитив. В комментариях очень точно подмечено, что США и Канада наложили "узду" на "проценты" стабильных монет, что укрепляет статус биткоина как "средства сбережения". Если держатели USDT и USDC не получают проценты, то средства либо пойдут на покупку американских облигаций, либо на приобретение действительно дефицитных активов для сбережения. Конкурентное преимущество биткоина, наоборот, становится более очевидным.
Краткосрочная реакция рынка была слабой: USDT упал на 0,03%, USDC — на 0,01%. Но это не меняет логику долгосрочного движения капитала.
Вчера биткоин резко упал, теперь посмотрим, сможет ли удержаться уровень в 80 000. Если нет — возможна более глубокая коррекция, сопротивление сверху в диапазоне 84 000–85 000. Не гонитесь за ростом и не продавайте в панике, обязательно ставьте стоп-лоссы.
Все вышеуказанные анализы актуальны на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $DOOD 80,000 всё ещё на виду, но послеобеденный рынок уже не тот. Ты тоже ждёшь так называемую битву за 80,000? Самое наглядное ощущение при наблюдении за рынком после обеда: небольшой отскок основных монет утром почти не удержался и был быстро подавлен, текущая цена BTC 80,089 у круглого уровня, но дневной график показывает уже четыре подряд медвежьих свечи, недельный — три подряд, а в выходные пробили минимум 79,146. Эта зона больше похожа на волатильный диапазон с частыми ловушками, а не на железное дно. Несколько снимков данных, которые я отслеживал: - За 24 часа ликвидировано 196,000 человек, сгорело 728 млн долларов, из них 84% — лонги, ликвидация лонгов BTC на одну монету — 234 млн. - Диапазон 80,500–81,000 так и не смог удержаться с объёмом, 80,000 — лишь бумажная поддержка. - ETH за последние 30 дней упал на 12,96%, в то время как BTC — всего на 4,71%, спотовый ETF в октябре зафиксировал отток 1,08 млрд, что является максимальным за год. - Нижняя поддержка на 79,200, при её пробое последовательно будут тестироваться 78,400 и 77,800. С точки зрения фаз тренда, это скорее продолжение распределения с нисходящим движением, а не старт или здоровое расхождение. Моментум сигналит о медвежьем настрое: отскок без объёма, круглые уровни неоднократно пробиваются; сигналы риска вызывают больше опасений: лонговые плечи массово ликвидируются, что говорит о том, что рынок слишком много надежд возлагал на круглые уровни. Слабость ETH по сравнению с BTC означает, что при сокращении аппетита к риску капитал сначала уходит из высоковолатильных активов, а восстановление альткоинов, скорее всего, задержится. Конечно, есть и бычьи сценарии Макроэкономический фон: настоящие риски не в том, "повысят ли ставку", а в том, "как это будет сказано"
Рынок уже почти единодушно (90,6%-91%) оценивает, что в октябре ставка останется без изменений, и это само по себе не является переменной. Настоящие риски скрываются в формулировках Уоша и сигналах на декабрь: рынок ожидает вероятность повышения ставки в декабре близкую к 80%. Если Уош на пресс-конференции даст более жёсткие сигналы, это заранее усилит ожидания повышения ставки в декабре, что приведёт к росту доходности американских облигаций и давлению на рисковые активы.
Эта неделя — "супернеделя": заседание FOMC (решение будет объявлено 29 октября по пекинскому времени в ночь) и отчёты Microsoft, Google, Amazon выходят в одну неделю. Огромные расходы на AI влияют на биткойн, как описал операционный директор BTSE: "в обоих направлениях негативно" — если технологические акции видят возможности роста благодаря инвестициям в AI, капитал уходит из биткойна; если опасения по поводу отдачи от AI вызывают распродажи, биткойн также падает. Только при росте технологических акций и улучшении аппетита к риску биткойн выигрывает. $BTC $ETH $DOOD #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Я изучил последний отчет Strategy по форме 8-K, и на прошлой неделе компания не приобрела ни одного Bitcoin. Вместо этого, как сообщается, она потратила более 200 миллионов долларов наличными на выкуп собственных привилегированных акций STRC примерно по 99 долларов за акцию. После выкупа, как сообщается, свободные денежные средства составляют 240 миллионов долларов, при этом дополнительные средства остаются зарезервированными для дивидендов и выплат по процентам. Изначально пауза выглядела как медвежий сигнал. Но объявление Strive предложило другую точку зрения: она приобрела более 6000 BTC по#闪迪存储业务高增长能否延续？
«闪迪闪存单飞 AI大单能撑多久»
Вопрос о том, что Western Digital выделит SanDisk Flash в отдельную компанию и выведет её на биржу, наконец-то решён. На первый взгляд, выручка от флеш-памяти за квартал достигла почти 2,1 млрд долларов, что на 40% больше по сравнению с прошлым годом, а центры обработки данных AI активно скупают твердотельные накопители большой ёмкости.
Но если заглянуть глубже, ситуация выглядит как контраст двух миров. Центры вычислительных мощностей активно закупают, а вот на рынке смартфонов и ПК запасы распродаются очень медленно, рост цен на флеш-кристаллы явно замедлился, и вся надежда теперь на крупные заказы от вычислительных центров.
Сколько ещё сможет быстро расти компания после отделения, покажут собрание акционеров в конце ноября и раскрытие информации при листинге в декабре. $闪迪存储业务高增长能否延续？Решение в четверг ночью меня совсем не беспокоит: сохранение без изменений практически очевидно, более 90% рыночных цен уже заложены в этот сценарий, само решение не вызовет волнений. Настоящая интрига — в формулировках заявления и в том, что скажут на пресс-конференции. 👀
Все понимают основную позицию председателя, он упорно повторяет две вещи: занятость без серьезных проблем, инфляция все еще значительно выше 2%. По этому пути у него нет причин внезапно стать более мягким. Октябрьское решение — это открытая карта, а вот декабрь — настоящий вызов. Если формулировки будут еще жестче, ставки на повышение в декабре только усилятся, а длительный период высоких ставок будет давить на рынок.
Сегодня в 22:00 выйдут данные по потребительскому доверию, прогноз — 81, в сентябре было 81,9, это последние жесткие данные перед решением. Они не изменят решение, но если окажутся хуже ожиданий, могут подлить масла в огонь на рынке, ведь настроение меняется быстрее, чем данные.
На рынке интереснее: BTC около 80000 уже почти неделю колеблется, цена стоит на месте, но позиции наращиваются. И быки, и медведи запасаются патронами в ожидании решения, в такой ситуации ложные прорывы особенно опасны — кто первым протянет руку, тот и пострадает. ETH и SOL идут в том же ритме, тоже колеблются, а ZEC идет своим путем и продолжает метаться. 😤
Моя стратегия проста: перед решением не ставлю на одну сторону, позиции держу в узде. После заявления и пресс-конференции посмотрю, куда двинется доллар и доходность гособлигаций, и если BTC пойдет в том же направлении, тогда зайду по тренду. Если очень хочется рискнуть — только с небольшой позицией, и при пробое ключевого уровня сразу признаю ошибку. А вы как думаете, в этот раз формулировки будут более жесткими или мягкими?Зарабатывание на протоколе, выкуп доходов, сжигание токенов — HYPE
Логика этой «доходной модели токенов» недавно снова была вынесена на обсуждение. Сама логика понятна: платформа генерирует доход от сделок, доход используется для выкупа $HYPE и его сжигания, обращение сокращается, оставшиеся токены теоретически становятся дороже, держатели косвенно делят результаты работы платформы, что даёт фундаментальную поддержку, в отличие от токенов, основанных только на нарративах.
Но есть важный момент: механизм, прописанный в коде, и постоянный спрос на рынке — это не одно и то же. Масштаб выкупа зависит от доходов протокола, доходы зависят от объёма сделок, а объём сделок цикличен — в периоды низкой активности выкуп тоже уменьшается. Сжигание уменьшает предложение, но для роста цены нужна поддержка спроса.
Поэтому при оценке этой логики не стоит останавливаться на выводе «есть выкуп и сжигание», нужно смотреть на реальные данные: сколько выкупа и сжигания происходит еженедельно, какова их доля от объёма сделок — растёт она или падает. Механизм — это скелет, а устойчивый денежный поток — плоть, только вместе они делают историю убедительной.Я предпочитаю рассматривать «ранний этап бычьего рынка» как гипотезу, требующую проверки, а не как гарантию роста. Глядя на это сообщение, меня больше волнует не то, насколько ещё может вырасти цена, а когда начнут двигаться старые монеты.
По словам аналитика сообщества CryptoQuant Crypto Dan, исторически доля биткоинов, удерживаемых более 18 месяцев, сначала растёт, а затем начинает снижаться, что обычно сопровождается сильным ростом. Он считает, что рынок уже вошёл в бычий цикл, но указанный сигнал ещё не появился, поэтому рынок, возможно, всё ещё находится на ранней стадии.
Здесь есть логика, в которую легко запутаться: прошлое появление этого сигнала сопровождалось сильным ростом, но это не значит, что если сигнал не появился, то обязательно идёт подготовка к большому росту. Я считаю, что этот сигнал подходит для наблюдения за циклом, но не может использоваться отдельно для определения текущей фазы рынка. Исторические закономерности — это карта, а не расписание отправления поезда.
Он также отметил, что большинство людей не интересуются криптоинвестициями, а те, кто интересуется, в основном наблюдают со стороны. Если это наблюдение верно, то рыночные настроения, возможно, ещё не перегреты; но вопрос, войдут ли наблюдатели в рынок, остаётся открытым. Моя гипотеза такова: если в дальнейшем не появится новый спрос, низкий уровень интереса может означать не только низкую активность, но и отсутствие топлива для роста.
Поэтому для меня главное напоминание из этого сообщения — разделять понятия «ещё не перегрет» и «скоро пойдёт рост». При оценке стадии бычьего рынка вы больше ориентируетесь на изменение доли долгосрочных держателей или на то, что люди вокруг начинают активно интересоваться криптоактивами?Плита, залитая на тридцать седьмом этаже, как только начинает вибрировать, проблема никогда не в красивой стеклянной фасадной стене на крыше, а в свайном фундаменте на двадцать метров под землей, на который никто не хочет смотреть. В бизнесе хранения сейчас все смотрят вверх на растущую высоту, а я привык сначала присесть и проверить несущую систему.
Отчет о приемке строительства, который нужно сдать после торгов 29 октября, указывает квартальный доход в диапазоне от 10,3 до 10,8 миллиардов долларов. По сути, это не маркетинговый буклет, а таблица оценки структурной нагрузки. Аппетит интеллектуальных вычислительных кластеров изменил спрос на флэш-память с «жилой нагрузки» на «нагрузку тяжелого промышленного здания», а цены на материалы продолжают расти — в строительной терминологии это называется одновременным повышением стоимости материалов и увеличением нагрузки, что является двумя изменениями, которые главный инженер не хочет подписывать одновременно. Доходы быстро растут с увеличением этажности, но действительно решает, простоит ли здание тридцать лет, правильное ли расположение несущих стен и достаточно ли резервов для инженерных коммуникаций.
Я видел слишком много проектов, которые «красивы на бумаге», но погибают на этом этапе. Проектные чертежи бесплатны, белые книги тоже; дорого стоит каждый куб бетона с его маркой и каждая арматурная стержень с длиной анкеровки, когда чертежи превращаются в реальность. В цепочке индустрии хранения производственные мощности — это свайный фундамент, технологический процесс и выход годной продукции — марки бетона, долгосрочные контракты — это предварительное напряжение арматуры — если натяжение недостаточно, плита в дальнейшем прогнется; если слишком сильно, в местах соединения балок и колонн появятся хрупкие трещины. Так называемый «устойчивый рост» в моем профессиональном языке означает: выдержит ли эта структурная система повторяющиеся боковые нагрузки следующего цикла.
Посмотрим на токенизированный актив, висящий на внешней стене главного здания. Это типичная консольная навесная стальная конструкция, жесткость которой значительно ниже основной, а масса невелика — при легком покачивании главного здания амплитуда колебаний навесного элемента увеличивается в несколько раз. Передача конъюнктуры на стороне хранения происходит с задержкой: сначала закладывается фундамент, а после реализации это отражается на рынке, между ними период наблюдения осадки. Большинство людей теряют деньги не из-за неправильного направления, а потому что принимают вибрацию навесного элемента за наклон основного здания. Чтобы понять ситуацию, сначала нужно посмотреть на прогресс заливки бетона главного здания, затем проверить, насколько сильно сегодня качается навесной элемент; если порядок нарушен, то принимают ровность фасада за приемку фундамента.
Меня не интересует, на сколько этажей заявлена высота, меня интересуют три вещи: есть ли косые трещины в несущих стенах, сходятся ли ежемесячные данные наблюдения осадки и поддерживает ли денежный поток заказчика за изменениями в проекте последующие этапы строительства. На данный момент несущая способность грунта под зданием хранения достаточна, но если изменения, такие как рост цен на материалы, превысят структурный резерв, первыми трещины появятся в узлах с концентрацией напряжений, а не на той стене, которую фотографируют.
В строительстве есть старая поговорка: если не видно, не значит, что нет. Когда трещины станут достаточно широкими, чтобы их можно было сфотографировать на телефон, структура уже будет разрушена. #sandiskq1storagegrowthРадар активной торговли｜Последние 15 минут
$SOXL три 5-минутных сегмента преимущественно продавались, но цена выросла. Активные покупки составили 33,1%, цена за 15 минут +0,11%; объем торгов 5,547 млн USDT, что в 1,6 раза превышает средний объем за 15 минут за предыдущий час. Затраты на прорыв были понесены, но ценовая отдача не последовала.Теплый и влажный воздушный поток объемом в четыре сотни миллиардов собирается над Флоридой, а поле атмосферного давления на поверхности еще не завершило корректировку — это первый сигнал, который я заметил. Мощность вычислений в сорок миллиардов долларов и обязательства по финансированию аренды оборудования дата-центров закреплены за окном поставки в первой половине следующего года, с завершением к концу года; с метеорологической точки зрения, это не тайфун, который уже достиг берега, а сильный тропический циклон, который только что получил теплую структуру, и его путь еще не полностью стабилизировался.
Сначала посмотрим на водяной пар. Связанные с Apollo организации играют роль низкоуровневого струйного течения на краю субтропического высокого давления, непрерывно направляя капитал в зону конвергенции; а доходы от Starlink и запусков — это единственный стабильный тепловой поток с поверхности моря под этой системой — без него конвекция быстро иссякнет. Сам Маск уже предупредил о приходе холодного воздуха с юга: ужесточение кредитных условий приведет к краху или консолидации облачных сервисов вычислительной мощности, лишенных других источников дохода. Переводя на язык прогноза: изолированные конвективные ячейки не выдержат более двух временных интервалов при сильном вертикальном сдвиге ветра — либо будут разорваны, либо поглощены более крупным мезомасштабным конвективным комплексом.
Теперь о ключевых переменных. Ритм поставок оборудования — это количество осадков, стоимость финансирования — сила градиента давления, доходы от аренды вычислительной мощности — интенсивность радиолокационного эха — без одного из этих трех модель будет работать впустую. Текущие численные прогнозы сильно расходятся: оптимистичные модели поднимают эхо до 14 км, пессимистичные показывают лишь один слой низких облаков. Завершение к концу года — это как проходящий коротковолновой желоб, и произойдет ли взрыв активности перед ним, зависит от того, смогут ли низкоуровневая конвергенция и высокоуровневая дивергенция образовать связку.
Что касается локального связанного актива $xAMD, его текущее положение больше похоже на метеостанцию на периферии системы: облака удаленного шторма уже нависли над головой, давление медленно падает, но скорость ветра на поверхности еще не возросла. Смогут ли периферийные циркуляции достичь этой станции, зависит от направляющего потока — то есть от фактической скорости реализации капитальных затрат в верховьях, а не от цифр в заголовках. Исторические аналогии показывают, что периферийные облачные полосы приносят скорее кратковременные сильные осадки, а не продолжительные дожди, они быстро приходят и уходят, на радаре выглядят пугающе, но количество осадков на земле часто оказывается меньше ожидаемого.
Мой текущий вывод: основная зона осадков еще не достигла зоны предупреждения этой станции, но в верховьях уже наблюдается эффект поезда, требуется более плотное зондирование и сокращение интервалов наблюдений. Настоящим решающим фактором масштаба этого процесса будут не радарные снимки в день подписания контрактов, а реальные данные о поставках оборудования через три месяца и почасовые кривые стоимости финансирования — модели могут делать прогнозы, а реальность не лжет. #spacex40bgpudealagreed$HYPE за месяц выкупил на 67 миллионов, но цена всё равно упала на 22%, такая ситуация — редкость. По сути, команда проекта сама тратит деньги, чтобы поддержать цену, но крупные игроки снаружи уходят быстрее, давление от разблокировок постоянно растёт. Покупателей явно недостаточно, чтобы закрыть эту огромную дыру, медведи спокойно собирают прибыль. Надеяться, что цена сама пойдёт вверх, бессмысленно — лучше посмотреть, кто первый не выдержит.
#HYPE
$HYPE
👇$ETH
В прошлом году хакер, укравший у UXLINK сорок миллионов долларов, оставил следы в кошельке.
Мониторинг в блокчейне показал, что он перевел деньги в Hyperliquid, открыл длинную позицию на 30 тысяч ETH по цене 2134, позиция чуть больше семидесяти миллионов. Когда появилась новость, писали о плавающей прибыли в пятьсот шестьдесят две тысячи.
Я только что проверил текущую цену, ETH 2303, плавающая прибыль сократилась до примерно пятисот десяти тысяч, менее чем за день уменьшилась почти на пятьдесят тысяч, что для обычного человека — несколько лет работы.
Самое поразительное — не сумма, а то, что он взял украденные деньги и еще осмелился использовать кредитное плечо, и при этом не боится откатов. Я со своими деньгами каждый день считаю стоп-лосс, у него действительно другой уровень психологии.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ZEC
ZEC сейчас 1239, за 24 часа максимум 1268, минимум 1210, за день сдвинулся всего на полпроцента, очень спокойно.
Днем появилась одна инициатива: соучредитель Zcash предложил прекратить сейчас выделяемые ZCG 8% блоковых субсидий, деньги перенаправить в NSM. Как именно работает NSM, я не вникал, но само слово "сокращение субсидий" уже достаточно резкое, это значит, что затрагивается доля разработчиков.
На рынке реакции почти нет, ставка финансирования по-прежнему отрицательная, открытые позиции на 146 миллионов долларов, никто не пытается занять позицию. Я понимаю, что ждут процесса, такие предложения никогда не принимаются сразу.
Я склонен рассматривать это как начало игры по управлению, а не как реальный негатив. У ZEC всегда такой характер — новости проходят спокойно, а настоящие колебания начинаются, когда дело доходит до дела, сейчас на этой позиции я не двигаюсь, наблюдаю.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Линия 80000 была полностью пробита вчера
BTC 79,700. Коробка 80000-87000, которая держалась месяц, вчера официально пробита вниз.
Причина падения не в макроэкономике, а в MicroStrategy: ранее они покупали несколько месяцев подряд, но на прошлой неделе не купили ни одного монеты, не добавив ни одного из 848,517 монет, деньги пошли на выкуп привилегированных акций. Крупнейший корпоративный покупатель остановился, что хуже любых ястребиных заявлений для настроений.
Американский спотовый ETF за октябрь показал чистый отток в 202 миллиона долларов, 22-го числа за один день ушло 636 миллионов.
За 24 часа ликвидировано позиций на 86 миллионов, лонги BTC составляют 56%. Индекс страха и жадности 48, нейтрально, никто не скупает.
Послезавтра в 2 часа ночи заседание по ставке, 90% не ожидают изменений, но вероятность повышения в декабре уже 70%.
Моя длинная позиция всё ещё открыта, стоп-лосс на 79200 не сработал, если пробьёт — признаю, если нет — жду 83000.
Ты сократил позицию или держишь?$ETH $BTC $SOL
Ключевая правда о капитале: после бегства 774 миллионов долларов на фоне резкого падения, на рынке осталась только одна организация, поддерживающая цену
За предыдущие два дня из BTC спотовых ETF было выведено суммарно 774 миллиона долларов, рынок продолжал испытывать давление. Вчера на рынке наконец-то наблюдался небольшой приток капитала: в американские BTC спотовые ETF за день поступило 110,3 миллиона долларов, что временно остановило тенденцию к массовому выведению средств.
Однако рынок не показал коллективного оживления.
Весь этот приток капитала был полностью обеспечен одним лишь BlackRock IBIT, все остальные ETF остались без изменений, без входящих или исходящих потоков.
Проще говоря: это не институциональный возврат на дно, а лишь отдельная попытка крупнейшего игрока отрасли войти на рынок.
В целом в октябре ситуация с капиталом остается слабой, на данный момент месячный итог — чистый отток средств, накопленный дефицит составляет около 202 миллионов долларов.
По сравнению с небольшим восстановлением BTC, ситуация с ETH выглядит более слабой: вчера из ETH спотовых ETF было выведено 88,6 миллиона долларов, при этом только один продукт BlackRock ETHA потерял 104,7 миллиона, давление на продажу очевидно.
Текущая цена BTC — 79,700 долларов, он продолжает испытывать давление ниже круглой отметки в 80,000 долларов.
Хотя капитал перестал падать и немного восстановился, объемы крайне малы и совершенно недостаточны для исправления слабой структуры этого месяца.
Вывод ясен: до принятия решения FOMC этот приток капитала — всего лишь тест рынка, а не начало трендового восстановления. Тот же самый стимул для финансовых инноваций, если не упоминать напрямую Crypto, вызывает гораздо большую поддержку среди американцев.
Исследование, проведённое @fund_defi и @Ipsos, показало, что 35% опрошенных поддерживают политических кандидатов, продвигающих развитие следующего поколения финансовых технологий в США; но когда вопрос явно касается блокчейна, криптовалют и DeFi, уровень поддержки падает до 13%.
Другие цифры ещё более интересны: 74% считают, что финансовая система нуждается в изменениях, чтобы дать им больше контроля над своими деньгами и активами. Однако только 9% заявляют, что они очень или крайне хорошо понимают Crypto, и лишь 5% полностью или в значительной степени доверяют децентрализованным платформам.
Спрос не равен доверию, а желание реформировать финансовую систему не означает веру в Crypto.
Исследование также показывает, что люди, открытые к DeFi, в первую очередь рассматривают его для сбережений и переводов внутри США, а не для спекуляций. Уровень владения Crypto вырос на 4 процентных пункта, но использование за последний год осталось на уровне 13%.
Это означает, что индустрия не должна сосредотачиваться только на новых пользователях с криптовалютой.
То, что действительно нужно обычным людям, — это более дешёвые переводы, удобное управление активами и более прямой контроль над финансами. Им не обязательно важно, реализованы ли эти функции на блокчейне.
Чтобы Crypto вошёл в повседневную жизнь, нужно не столько повторять, насколько эта индустрия продвинута, сколько дать обычным людям реально почувствовать её пользу.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Для $ETH прекращение покупок компанией BitMine, управляющей казначейством, безусловно является краткосрочным негативом.
В настоящее время до цели в 5% владения не хватает 58067 монет. То есть осталось около четырёх-пяти недель до прекращения покупок, и рынок уже учитывает этот поворот.
Но в долгосрочной перспективе 5% общего объёма будут заблокированы, концентрация монет увеличится, а предложение на продажу уменьшится. Кроме того, BitMine сосредоточится на доходах от стейкинга и расширении бизнеса. Другие организации и инвесторы, увидев доходность, также станут потенциальными покупателями.
В итоге $ETH перейдёт от простой истории покупки монет к истории дохода от владения монетами.Итог: OKX сегодня в 16:00 запустил HUMAUSD X-Perp, за два часа было заключено всего 646 контрактов на сумму 1700 долларов; настоящий рост на 42% показал старый бессрочный контракт $HUMA, который существует с прошлого года. Рост произошёл на контракте, а не на протоколе.
① OKX 27 октября в 11:00 официально объявил, что в 16:00 открытие по цене 0.02527, текущая цена 0.02648, +4.8%.
② Старый контракт HUMA-USDT-SWAP за 24 часа вырос с 0.01851 до 0.02634, +42.3%, объём торгов $24.76 млн, открытых позиций всего $1.54 млн, оборот в 16 раз; из них спот-сделки составляют только $4.01 млн.
③ Фундаментальные показатели не изменились: TVL Huma на DefiLlama — $380 млн, комиссия за 24 часа — $98 тыс. По CoinGecko: рыночная капитализация $46 млн, FDV $265 млн, из общего предложения в 10 млрд в обращении только 17.3%.
Финансирование: в 08:00 ставка была -0.0093% (медведи платят быкам), к 16:00 ставка сократилась до 0.0003%, быки не были вытеснены.
TVL $380 млн, рыночная капитализация $46 млн — вы оцениваете по FDV или по TVL?IBM, Oracle, Intel и IonQ присоединились к списку возражающих, количество эмитентов токенизированных акций США на OKXICE достигло 26. Ранее 23 октября было объявлено 22, изначально планировалось охватить около 63 американских акций. Совместное предприятие OKX и ICE планирует круглосуточную торговлю токенизированными акциями на X Layer, используя 30-дневное окно возражений в рамках инновационного освобождения SEC. Текущая цена спотового OKB на CoinGecko около 107,78 долларов (снимок примерно в 18:04 по пекинскому времени).
Возражения исходят от третьих лиц, а не от компаний, выпускающих акции на блокчейне самостоятельно. Противники скажут, что список будет расширяться, а торговля ещё не началась. Но когда крупные компании поочерёдно дают письменные отказы, это по крайней мере указывает на то, что путь без возражений не будет лёгким.
Если оставшиеся эмитенты в течение своих 30-дневных окон продолжат молчать, ситуация останется в подвешенном состоянии; если перед открытием торгов количество возражений продолжит расти, и количество планируемых к листингу активов сократится более чем вдвое, это будет сигналом о снижении продукта, а не признаком успешного запуска канала токенизации.
$OKB
#OKX #代币化 Почему рынок доверяет Berkshire Hathaway, когда она удерживает прибыль вместо выплаты дивидендов, но при этом скептически относится к Pinduoduo ($PDD)? Ответ сводится к трем вещам: распределение капитала, доходность для акционеров и доверие. Философия Уоррена Баффета проста: каждый доллар удержанной прибыли в конечном итоге должен создавать как минимум доллар рыночной стоимости для акционеров. Удержание наличных имеет смысл только тогда, когда руководство может эффективно реинвестировать их. 1️⃣ Свободный денежный поток имеет большее значение $HUMA vs $IRYS
Здесь две совершенно разные ситуации.
HUMA выросла более чем на 40%, и шортисты терпят убытки. Большинство лонгов уже в прибыли, но покупатели продолжают появляться. Я бы не спешил шортить это только из-за роста.
IRYS выглядит гораздо слабее. Лонги глубоко в минусе, шорты уверенно в прибыли, и давление продаж сохраняется.
Моё мнение? HUMA может продолжить рост, если шортисты будут удерживаться. IRYS нужны новые покупатели, прежде чем я подумаю о лонге. BTC упал ниже 80 000, но на цепочке TRX активно происходит расчёт на триллионы долларов! На цепочке оживлённо, а цена монеты вялая — это сбой в фундаментальных показателях?
В официальном отчёте TRON за третий квартал 2026 года есть контраст: объём расчётов в стейблкоинах около 2,21 триллиона долларов, что на 5,1% больше по сравнению с предыдущим периодом; при этом среднесуточные сетевые комиссии снизились на 4%. Рост суммы переводов не означает одновременного роста комиссий.
Федеральная резервная система США проводила заседание 27-28 октября, но нельзя напрямую связывать это падение с ожиданиями по итогам встречи.
Сначала посмотрим на $BTC — цена 79 644, за 24 часа падение на 0,52%. До 80 000 осталось 356 долларов. Восстановление целого уровня и продолжение отскока — это разные вещи.
Далее $ETH — цена 2304, падение 0,60%. До 2300 всего 4 доллара, но целый уровень не является автоматической поддержкой, нельзя считать, что падение остановится только потому, что «уже близко».
Наконец, $TRX — цена 0,3284, падение 0,61%. Вместо того чтобы сосредотачиваться только на 0,33, лучше разобраться: как рост объёмов расчётов превращается в спрос на токены?
В этот раз стоит изучать не «почему позитивные новости не вызвали роста», а не путаем ли мы масштаб бизнеса с доходом от владения монетами.
Много переводов на цепочке не означает, что на счетах становится больше прибыли.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Сегодня BTC колеблется ниже 80 000, примерно в диапазоне от 79 500 до 79 800. ETH около 2300 долларов, колебания за 24 часа очень узкие. Весь рынок словно ждет ответа от парня, держа телефон в руке и не решаясь ничего делать. Почему сегодня нет роста и падения? Потому что сегодня начинается двухдневное заседание ФРС, решение будет объявлено 29 октября в 2 часа ночи по пекинскому времени. CME оценивает вероятность сохранения ставки без изменений примерно в 90%, ставка останется в диапазоне 3,75%–4,00%. Это уже полностью учтено в цене, настоящая интрига — в пресс-конференции. Вероятность повышения ставки в декабре оценивается примерно в 80%. Разрыв отношений не страшен, страшна фраза «Нам нужно поговорить». Рассмотрим несколько мелких деталей. По стратегии на неделю, закончившуюся 25 октября, не было куплено ни одного BTC, позиция осталась на уровне 848 517 монет, деньги направлены на выкуп привилегированных акций. Связанный с MARA кошелек перевел около 1000 BTC в Galaxy, рынок предполагает продажу, но перевод маркет-мейкеру не равен сливу. С другой стороны, Strive купил сразу 6182 монеты. Старый холостяк говорит, что на этой неделе свиданий не будет, новички сразу же бросаются с признаниями — сигнал смешанный, не смотрите только с одной стороны. Кроме того, по американскому спотовому ETF 22 октября был отток 635 млн долларов, вход и выход взаимно компенсируются, это не односторонний отток. Прогноз на завтра: само решение, скорее всего, будет пустышкой, внимание сосредоточено на тоне пресс-конференции. Если он будет жестким — повышение ставки в декабре станет фактом, краткосрочно возможен повторный тест уровней 78 000–79 000, там скоплено около 80 млн долларов в ордерах. Если тон будет мягким — есть шанс снова закрепиться выше 80 000. Рекомендации по действиям: перед решением не стоит...