Orbit Post Sitemap
$DOOD Эта волна поднялась до 0.0029 и сразу образовала очень длинную верхнюю тень, соотношение быков и медведей среди розничных инвесторов достигло 1.31, и всё равно много людей вбегают внутрь. На самом деле у команды проекта в руках куча токенов, крупнейший держатель владеет почти половиной, фундаментальных оснований нет. Такой бессмысленный резкий рост с длинной верхней тенью на вершине — те, кто понимает, знают, что это чистая ловушка для быков, ждите, как позиции обвалятся обратно к исходу.
#DOOD
$DOOD
👇Биткойн в краткосрочной перспективе склоняется к медвежьему тренду, цена держится у недавнего верхнего края, но активные сделки идут на продажу. Эфириум почти достиг верхнего края, активные покупки и продажи примерно поровну, в ближайшие несколько часов ожидаю колебания. За последние 12 часов минимальная цена биткойна была 79,505.00, максимальная — 80,372.30. Цена биткойна близка к верхней границе недавнего диапазона, но среди крупных активных сделок преобладают сокращение длинных позиций, увеличение коротких и переход из длинных в короткие, покупки же представлены лишь разрозненными сокращениями коротких и увеличениями длинных. Приближение к верхнему краю не означает реальной силы, одновременно с ростом цены кто-то закрывает длинные позиции и увеличивает короткие, публичные мнения склоняются к бычьим, но действия не соответствуют словам. Я считаю, что это скорее отскок с сопротивлением, краткосрочно — медвежий тренд. Далее посмотрю, сможет ли цена у верхнего края удержаться покупателями. За последние 12 часов минимальная цена эфириума была 2,297.82, максимальная — 2,334.00. Цена эфириума почти достигла верхнего края диапазона, активные сделки почти поровну, с некоторым увеличением коротких. Нет явного направления, я не буду насильно выбирать сторону, краткосрочно ожидаю колебания. Отличие от биткойна в том, что покупатели явно не отступают, но и не взяли инициативу на себя, ждем, пока сделки сами определят силу. Далее буду следить, продолжат ли активные продажи давить на цену, особенно у верхнего края; если активные покупки превзойдут продажи и цена закрепится у верхнего края, я перестану склоняться к медвежьему сценарию. Накануне заседания FOMC BTC колеблется в узком диапазоне 79,400–80,800. Отрицательное значение MACD на дневном графике продолжает расширяться, цена удерживается ниже средней линии Боллинджера, но каждое падение до 79,400–79,600 откупается обратно. Это не "завершение формирования дна", а противостояние быков и медведей перед решением по ставкам, когда никто не хочет первым раскрывать свои карты. Настоящее направление определит не сегодняшнее решение по ставкам, а то, что Вошингтон скажет на пресс-конференции о "декабре".
$BTC $ETH $DOOD #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Микростратегия $STRC — как только этот парень с выразительными глазами перестает действовать, рынок меняется. Это вовсе не обычная коррекция, а настоящий отказ от поставок со стороны крупных инвесторов. На прошлой неделе Strategy не только не покупал, но и потратил более 200 миллионов долларов на выкуп привилегированных акций. Что это значит? Это значит, что в условиях высоких ставок даже самые стойкие быки вынуждены считать проценты и сначала сохранять денежный поток, чтобы выжить. Большой биток $BTC упал ниже 80 тысяч, что является нормальной реакцией на отток капитала, не стоит надеяться на бесконечные патроны с неба, чтобы спасти вас. Сверху столько зажатых позиций, что сейчас входить — значит ловить нож. Долгосрочный бычий тренд без вопросов, но краткосрочные покупки — это просто поиск проблем, а для коротких позиций нужно честно ставить стопы, короткая позиция — это короткая позиция, ни в коем случае не держите её упрямо без стопа, иначе просто отдаёте деньги.
Посмотрим на $ETH — Эфир, BitMine активно увеличивает стейкинг, зарабатывая миллиарды процентов в год. Сейчас покупают эфир как актив с фиксированным доходом, рассчитывая на пассивный денежный поток, а не на взрывной рост экосистемы. Эфир изначально слаб, нет поддержки со стороны капитала, если биток пойдет тестировать нижние уровни поддержки, этот никчемный последователь упадет сильнее всех, держите руки подальше, не ловите нож.
Макроэкономический фон очень ясен: доходность американских облигаций висит над головой, высокая ставка жестко сдерживает рискованные настроения. Хотя цены на нефть снизились, инфляция всё ещё присутствует, на рынке нет свежей ликвидности, чтобы войти. Сейчас даже крупные институциональные инвесторы сокращают обороты и защищаются, розничным инвесторам тем более не стоит становиться пушечным мясом. #Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 Ключевой поворот в ситуации между США и Ираном на этой неделе — между США и Ираном появляется реальное дипломатическое окно, а израильские выборы являются главным политическим фактором, определяющим, сможет ли это окно быстро превратиться в соглашение. В настоящее время, исходя из различных источников, ситуация между США и Ираном достигла критической стадии: 1. Иран заявил о готовности принять сокращённые сроки, ранее Иран предлагал 7-дневный план открытия пролива, а на прошлой неделе Мунир посетил Тегеран с планом сокращения сроков, который Иран готов принять, но при этом сохраняет определённые условия. Очевидно, что Иран готов «уступить во времени, но не в условиях». #Обсуждение США и Ирана по плану открытия Ормузского пролива, цены на нефть снижаются. Этот шаг по «сокращению сроков» может означать, что Трамп хочет на определённом этапе быстро продвинуть переговоры США и Ирана, открыть пролив и снизить цены на нефть, и этот этап, по моему мнению, может быть между 27 октября и 3 ноября. 2. Старшие сотрудники служб безопасности Пакистана, Турции, Саудовской Аравии и ОАЭ посетили Тегеран, чтобы гарантировать условия для США. 3. Китай официально вступил в посредничество по ситуации между США и Ираном, 27 октября МИД Китая объявил о направлении спецпосланника в страны Ближнего Востока и соседние регионы для усиления коммуникации. 4. 27 октября — официальный день голосования в Израиле, Reuters сообщает, что сегодня голосование проходит с самой высокой скоростью за последние почти 50 лет, эти выборы по сути решают политическое выживание Нетаньяху, сегодня вечером внимание сосредоточено на том, сможет ли блок Нетаньяху получить более 61 места, если да, то у Нетаньяху есть хорошие шансы на переизбрание. В случае победы Нетаньяху, тогда для$SOXS 336,35%. Это процент плавающей прибыли. Но на самом деле за этой позицией следят не эти цифры, а три других.
Первое: 15,55%. Это буфер — от текущей цены 45,8 до себестоимости 52,92 — 7,12 пункта, что в процентах составляет 15,55%. Если цена вырастет на 15,55%, эти 336% обнулятся. Обратите внимание, что это отличается от фактического падения на 13,45%: падение считается от цены открытия, а возврат к безубыточности — от текущей цены. Чем глубже падение, тем сложнее вернуть вложения.
Второе: 0,25. Это относительное смещение по сравнению с днем. Вчера было 46,05 и плавающая прибыль 324,54%; сейчас 45,8 и 336,35%. Цена упала на 0,25 пункта, а прибыль выросла на 11,81 пункта. Это не значит, что прогноз стал точнее, просто цена прошла дополнительный путь. Кстати, уровень 46,00 официально пробит вниз.
Третье: 1,74%. Это расстояние до 45. Если пробьет, первой целью станет 44; если нет — 45 будет полом этой волны. Обратите внимание, что пробой 46 только что произошел и еще не закрепился, возврат для подтверждения — стандартное действие.
После этих трех цифр стратегия ясна: вывести безубыточность, зафиксировать основную позицию, нижнюю часть держать до подтверждения 45. Не добавлять позиции, не держать убыточные, не затягивать бой. Если пробьет 45 — смотреть на 44, если вернется к 52,92 — выходить, между этим ничего не делать. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 На Hyperliquid появилась номинальная короткая позиция на 832 000 долларов, но настоящая опасность заключается не в направлении этой позиции, а в систематическом искажении интерпретации вокруг неё. Большая короткая позиция по $HYPE широко распространяется как "сигнал медвежьего кита", однако номинальная стоимость контракта никогда не равна марже; без трёх ключевых данных — кредитного плеча, общей позиции аккаунта и структуры хеджирования — даже заметная сумма не может доказать, на какую сторону ставит трейдер. Самая распространённая ошибка на рынке — путать "закрытие старой позиции" с "открытием обратной позиции". Закрытие короткой позиции — это выкуп ранее проданных активов, а не открытие новой длинной; закрытие длинной позиции — это лишь сокращение существующей покупки, а не открытие новой короткой. Выход из позиции и открытие обратной — два совершенно разных действия, и если в распространении информации они смешиваются, то "сигнал", который видит читатель, уже не соответствует реальным событиям на блокчейне. 📉 Это приводит к более важной теме для обсуждения: в среде, где доминируют бессрочные контракты, скорость распространения данных о позициях опережает точность их смысла, и рынок уже оценивает эту "потерю в переводе". $HYPE, как ключевой актив экосистемы Hyperliquid, естественно более чувствителен к движениям крупных китов на блокчейне; любая неправильно истолкованная крупная позиция может усилить краткосрочные колебания, но информационная ценность таких колебаний значительно ниже, чем кажется на первый взгляд. Настоящий подтверждённый сигнал кроется не в сумме одной сделки, а в структуре: если впоследствии появятся данные о кредитном плече и общей позиции аккаунта, или если адрес продолжит наращивать позицию в том же направлении, тогда это станет отслеживаемым сигналом.Рост заказов на товары длительного пользования, я рассматриваю это как передачу влияния процентных ставок
Я временно ожидаю колебания BTC, пока сильные данные не подтвердят давление на цену
Обновление экономического календаря OKX на 27 октября в 20:30: заказы на товары длительного пользования в США в сентябре выросли на 1,8% в месяц, прогноз 1,5%, детали еще подлежат проверке
Я рассматриваю это как признак устойчивого спроса, если это вызовет рост доходности гособлигаций США, это может подавить оценку криптовалют, но это еще предстоит проверить
Противоположный аргумент — улучшение роста может повысить склонность к риску, нельзя напрямую связывать сильные данные с падением BTC
Спот BTC/USDT на OKX на 20:30 закрывается на уровне 80250, диапазон с 16:30 по 20:30 — 79505—80250 USDT
Я подтверждаю слабость только если 15-минутный закрывающийся бар пробьет 79505 вниз и следующий бар не вернется выше, если пробой 80250 удержится, то вышеуказанная слабость в этом диапазоне отменяется #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $ETH $DOOD Цена на нефть $BZ наконец-то снизилась с высокого уровня, и на мой взгляд, это отличный сигнал для покупки акций на американском рынке 📈 #闪迪存储业务高增长能否延续？
Раньше главным грузом для технологий и хранения данных была инфляционная паника из-за постоянного роста цен на нефть. Пока нефть оставалась дорогой, рынок постоянно боялся инфляционного скачка, и ФРС в Вашингтоне вряд ли могла позволить себе мягкие заявления, а ожидания высоких ставок жёстко сдерживали оценку акций роста.
Теперь, когда цена на нефть снизилась, один из ключевых факторов инфляции ослаб, что даёт пространство для смягчения в предстоящих решениях по ставкам и данных PCE.
Впереди целая серия важных событий: пресс-конференция ФРС в Вашингтоне, ВВП США, базовый PCE, а также отчёты компаний Hynix $SKHYNIX и SanDisk $SNDK.
Если макроэкономические ожидания инфляции снизятся вместе с падением цен на нефть, а выступления ФРС будут более мягкими, доходность американских облигаций упадёт — это двойной позитив для чувствительных к ставкам акций хранения данных, таких как SOXL, Micron и SanDisk, благодаря синергии фундаментальных и макроэкономических факторов.
Но нужно быть реалистами: это не безусловный сигнал для слепой покупки. Текущий спад цен на нефть может быть лишь временным облегчением, геополитика на Ближнем Востоке может снова обостриться; и если данные PCE неожиданно вырастут, прежние оптимистичные ожидания мгновенно рухнут.
Сейчас — окно для корректировки ожиданий, лучше покупать на спадах, а не гнаться за ростом. Логика спроса на AI HBM в секторе хранения данных остаётся, спад цен на нефть — это подготовка почвы для роста рынка.
Все ключевые факторы постепенно складываются, условия для текущего ралли в секторе хранения данных формируются.С ростом цен на нефть крупные держатели SOL сначала распродают свои запасы. При нынешнем подъеме цен на нефть первым пересматривается вопрос снижения процентных ставок. $SOL — это высокобета-актив, наиболее чувствительный к ожиданиям по ставкам, который всегда реагирует быстрее всех. Риски поставок из Ближнего Востока снова растут, и средства, ранее ставившие на снижение ставок, вынуждены пересматривать свои оценки.
SkyAI полностью распродал более 2 миллионов SOL, на счету осталось около 223,8 миллиона долларов наличными. Такой крупный поворот в сторону распродажи с одной стороны — уже сигнал.
Еще интереснее, куда идут деньги — около 201,3 миллиона долларов направлено на обратный выкуп акций и подписку по цене 3 доллара за акцию. Почти 90% наличных средств выведены из криптосферы и вложены в собственные акции.
С одной стороны, крупные держатели фиксируют прибыль и выходят из рынка, с другой — цены на нефть растут на фоне инфляционных ожиданий, а у SOL сейчас нет собственных катализаторов для роста, поэтому денежные и макроэкономические факторы сейчас совпадают по направлению.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 За последние три дня BTC держался выше 80 000 без движения, и вся тема на рынке была одна: четверг ночью, Федеральная резервная система. Все ждали этот момент — словно с ударом часов направление само выскочит.
Сегодня днем рынок дал ответ заранее.
BTC упал ниже 80 000, сейчас 79 674; ETH на грани 2300, 2305; SOL самый сильный спад, трехзначное число сразу потеряно, 99,7.
Ирония в том, что за три дня боковика многократно цитировалась фраза «чем дольше боковик, тем сильнее взрыв», и все по умолчанию считали, что взрыв будет вверх.
Но что произойдет на четвертый день боковика?
Те, кто хотел купить на дне, уже три дня назад полностью вложились, они сейчас — это существующий объем рынка, а не новый. Те, кто хотел шортить, ушли заранее, порезавшись о тупой нож боковика. Остались самые опасные: они смотрят на график и думают «если так долго боковик, куда еще падать», и ставят большие позиции, спокойно ожидая данных в четверг, чтобы те подытожили.
Рынок любит таких спокойных.
Падение ниже 80 000 — это не просто преодоление круглого числа, это пробитие психологической защиты «куда еще падать». Как только защита пробита, начинается карта ликвидаций: у BTC на 79 200 и 78 800 лежат две линии лонгов, ниже — на 77 200 и 76 600 еще больше; у ETH уровни 2 282 и 2 242 выстроены по очереди; у SOL лонги на 969 млн висят чуть выше 98.
Главное событие четверга ночью не отменится из-за сегодняшнего падения. Но направление рынка никогда не рождается из новостей, оно рождается из цен ликвидаций.
Новости — это лишь палец, нажимающий на курок. А дуло давно направлено на тех, кто полностью вложился и ждет данных. Перед заседанием 29-го числа я больше склоняюсь к повторному тесту минимумов, но не исключаю отскок
После 18:00 BTC на мгновение опустился до 79505, ETH — до примерно 2298, затем снова отскочил. Отскок был неплохим, но часовые графики обеих монет всё ещё не пробили верхнее сопротивление. Именно потому, что при падении кто-то покупает, а при подъёме цена не удерживается, я пока не спешу считать, что какая-то из сторон уже победила.
Снимок спотового рынка на 20:12 по пекинскому времени: BTC около 79900, ETH около 2315. Мой основной прогноз: до объявления решения по ставке 29-го числа стоит ожидать повторного теста сегодняшних минимумов. Для BTC это зона 79505—79455, для ETH — 2301—2293; это область, где пересекаются новые минимумы, 24-часовые минимумы и старые 4-часовые минимумы, а не просто случайно выбранные круглые числа. Если цена действительно пробьёт эти уровни, минимумы могут оказаться глубже текущей поддержки; но если в течение одного-двух часовых свечей цена быстро вернётся обратно, я склоняюсь к сценарию кратковременного спуска с последующим отскоком, а не к продолжительному падению.
У этого прогноза есть границы: если часовой закрытие BTC будет выше 80175, а ETH — выше 2326, и при этом поддержка удержится при откате, моё предположение о падении станет недействительным; если же подряд две часовые свечи закроются ниже 79455 и 2293, то и идея о «недолгом падении» отпадёт. Заседание может усилить волатильность, но не может служить оправданием уже произошедшему сегодня падению. Если говорить о стабилизации, я хотел бы увидеть явное восстановление на дневном графике с последующим удержанием, без возврата вниз.
$BTC $ETH Это лишь условное наблюдение, будьте внимательны к рискам волатильности.#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
Влияние на макроэкономику: приведет ли это к падению $BTC?
Падение цен на нефть из-за ожиданий открытия Ормузского пролива не является прямым негативным фактором для BTC, с макроэкономической точки зрения это скорее маргинальный позитив, но недостаточный для изменения текущей слабой тенденции.
Путь передачи: падение цен на нефть → ослабление инфляционного давления → ослабление ограничений по повышению ставок ФРС. В сентябре годовой рост цен на энергоносители в CPI достиг 20,4%, высокие цены на нефть являются ключевым фактором упорной инфляции. Если пролив действительно откроется и цены на нефть продолжат снижаться, это создаст условия для последующей паузы в повышении ставок ФРС. Однако в октябре ФРС с большой вероятностью сделает «ястребиную паузу», а вероятность повышения ставок в декабре все еще около 80%, точка поворота политики еще не наступила.
В настоящее время основным сдерживающим фактором для BTC является риск-аверсия, а не цены на нефть. 27 октября BTC по-прежнему колеблется ниже 80 000 долларов, трейдеры ожидают данные по инфляции, ВВП и решения ФРС. В октябре чистый отток средств из биткоин-ETF составил около 314 миллионов долларов.
Еще более важно, что сами переговоры между США и Ираном хрупки. Ранее Иран отрицал близость к соглашению, после чего цены на нефть резко развернулись вверх. Если переговоры провалятся и цены на нефть отскочат, макроэкономическое давление усилится. Проще говоря, падение цен на нефть для BTC — это «приятный бонус», но до устранения неопределенности вокруг ФРС это вряд ли станет «спасением в трудную минуту».Просидев перед экраном полдня, я вдруг почувствовал, что этот рынок полон черного юмора.
Сегодня самый большой негатив — это не макроданные и не ФРС, а то, что "свои" первыми сбежали.
Arthur Hayes в X легко бросил фразу "Я всё продал", при этом сбросил 6400 ETH на сумму 15,2 млн долларов. Он сказал прямо: "Рынок должен сначала упасть, чтобы потом снова вырасти".
Еще более интригующе, что связанный с Фондом Ethereum кошелек сегодня на CoW Swap продал 2785 ETH по средней цене 2304 доллара, выручив 6,42 млн долларов, и сразу же обменял их на стейблкоины.
Даже команда проекта в этот момент фиксирует прибыль, а розничные инвесторы всё еще смотрят на графики в ожидании "бычьего отскока".
С ETF ситуация еще проще. 27 октября чистый отток средств из американского спотового Ethereum ETF составил 88,58 млн долларов, а BlackRock ETHA сбежал с 104,71 млн долларов, установив рекорд однодневного оттока.
За весь октябрь отток из Ethereum ETF превысил 1 млрд долларов, что в три раза больше оттока из Bitcoin ETF.
Это не техническая коррекция. Это голосование деньгами.
Моя короткая позиция со средней ценой 2583, текущая цена 2307, прибыль 1069%. Цена ликвидации далеко — 2779, между ними разрыв более 400 долларов. Вы же на уровне около 2300 активно покупаете,
играя на "слишком сильном падении и возможном отскоке"; я же держу маленькую позицию и играю на "куда движутся деньги".
Ниже 2209 долларов #SK 79,6%, большая часть биткоина всё ещё находится в руках частных лиц.
Биткоин — единственный крупный актив, которым по-прежнему управляют частные лица.
На этой диаграмме River всё очень чётко показано. Из всего торгуемого биткоина у частных лиц 79,6%, у фондов и ETF вместе всего 8,5%, частные лица владеют более чем в 9 раз больше, чем институциональные инвесторы.
Облигации, акции, золото — за сотни лет основная часть перешла в руки институтов. Биткоин отличается: за более чем десять лет большая часть всё ещё у частных лиц.
Почему поток ETF в один-два миллиарда долларов может вызывать такие колебания? Потому что 8,5% у институтов — это активные деньги, которые постоянно входят и выходят с рынка, а 79,6% у частных лиц в основном лежат без движения. Реально на ежедневную цену влияют именно активные деньги, а не размер накопленных средств.
River говорит, что в будущем ситуация изменится. Доля институтов будет только расти, постепенно повторяя путь золота.
Но это медленные изменения. Сегодняшняя структура ещё не изменилась.
Биткоин — единственный крупный актив, которым по-прежнему управляют частные лица.$WLD бессрочный шорт с 50-кратным кредитным плечом, открытие по 0.4465, сейчас 0.4336, плавающая прибыль +144.45%.
Стратегия очень простая: на вершине боковой рост с увеличением объема, но без роста цены, волатильность сжата до предела, что указывает на подготовку к распределению позиций. Одна свеча с увеличенным объемом и медвежьей тенью резко сбила цену с 0.4465 — типичный сигнал пробоя, шортим, не лонгируем. Кредитное плечо 50x. Тренд идет вниз без комфортных точек выхода, прибыль взлетает.
На этом уровне планирую сначала зафиксировать половину позиции, оставшуюся половину стоп-лосс подниму до 0.44, чтобы дать прибыли расти. Если цена пробьет 0.42 с объемом — держу дальше, если нет — полностью закрываюсь. $ETH $DOOD #本周将公布10月FOMC利率决议 #Сможет ли рост торгового бизнеса Robinhood продолжиться? #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Я поставил на «Нет» по этой сделке с Google.
Вопрос на рынке: сможет ли разводнённая прибыль на акцию по GAAP превысить $3.10. Сейчас примерно Да 61¢, Нет 43¢. Консенсус аналитиков в районе $2.94–$3.03, порог немного выше консенсуса, поэтому я не ставлю большую позицию, просто пробую идею, не рискую сильно.
Почему я ставлю на Нет:
Контракты учитывают только цифры по GAAP, история с облачными технологиями и ИИ хоть и привлекательна, но напрямую не считается.
Чтобы выиграть на Да, EPS должен быть выше 3.10. Даже если немного превысит консенсус, может не дотянуть до 3.10, и тогда результат — Нет.
Да уже около 60¢, многие думают, что будет выше; я же склоняюсь к тому, что «не так просто превысить 3.10».
Риски тоже озвучу: в прошлом квартале GAAP был сильно поднят за счёт прибыли от долевого участия. Если в этом квартале повторится, EPS легко превысит 3.10, и ставка на Нет проиграет. $BEAT 1. Ранний период (июнь–август) стабильно около ~77w/неделю, рыночная торговля «колесо дохода, еженедельное сжигание»
2. В сентябре большую часть времени держался в диапазоне 75–85w, без явного увеличения объёмов;
3. На этой неделе (26.10) прыгнул до 124.5w, ускорение сжигания; В 20:00 по пекинскому времени $BTC торгуется по цене 79 861 доллару, за 24 часа упал на 0,66%, ставка финансирования составляет 0,0013% в час; индекс страха и жадности — 48, находится в нейтральной зоне. Среди контрактов с объемом торгов свыше 20 млн долларов CHIP лидирует с ростом на 11,75%.
Я управляю небольшой компанией и при анализе такой ситуации сначала считаю соотношение затрат и прибыли: мое мнение — это еще не полноценное восстановление, скорее локальный всплеск активности. BTC, ETH и SOL за последние 24 часа падали, хороший рост у отдельного контракта не является доказательством того, что весь рынок оживает.
Нужно учитывать и денежные потоки. Ставка финансирования BTC положительна, если держать длинную позицию и ставка останется неизменной, то позиция будет нести постоянные расходы на финансирование. Направление тренда еще не определилось, а издержки уже накапливаются, как если в магазине мало продаж, а аренду все равно надо платить. Сосредоточившись только на списке лидеров по росту, легко упустить этот момент.
Резерв на покрытие рисков — это отдельный вопрос. Нейтральный индекс не означает низкий риск, он также не показывает, насколько велики могут быть локальные колебания. Я предпочитаю рассматривать резерв как операционные издержки, а не как пустую трату денег; это мое риск-менеджмент решение, а не прогноз дальнейшего роста или падения.
Друзья, занимающиеся бизнесом, если вы рассматриваете такую дифференцированную ситуацию как получение нового заказа, как бы вы формировали резерв на риски: исходя из ожидаемой прибыли или исходя из максимально возможных убытков, которые вы можете выдержать?$BTC сегодня "кардиограмма" в ретроспективе: линия прямая, человек лежит.
Внутридневная амплитуда BTC 1,68%, ETH 3,16%, рынок такой же спокойный, как утренний час пик в метро в понедельник; но под водой произошло ликвидаций на 728 миллионов долларов, 196 тысяч человек были вынуждены выйти, быки занимают 84%.
Еще более захватывающе, что кит с позициями на сумму почти 400 миллионов долларов в BTC+ETH, позиция по ETH однажды приблизилась к уровню ликвидации, в полночь он докинул 9,21 миллиона USDC, чтобы выжить. За последние 30 дней розничные инвесторы перевели на Binance 10,75 миллиарда долларов BTC, а киты внесли только 3,8 миллиарда.
Чем прямее линия, тем легче расслабиться; розничные инвесторы врываются, а крупные игроки уже начинают сворачивать зонтики.👀3 упущенных актива! Базовая логика тихо меняется
$HYPE 77 📊
Ключевые особенности Hyperliquid — децентрализованной биржи: комиссия за сделки возвращается держателям токенов.
На этой неделе данные по сделкам в сети впечатляют, но цена стоит на месте, рынок ждет реализации распределения дивидендов по протоколу. На уровне 77 держатели ждут дивидендов, краткосрочные инвесторы — прироста, обе стороны пока наблюдают.
$ENA 0.21 🌾
Процентные стейблкоины и обычные стейблкоины — это принципиально разные вещи. USDe обеспечен корзиной краткосрочных американских облигаций, что дает доход от облигаций, в отличие от бездоходного USDT.
Многие думают, что снижение ставок напрямую выгодно для него, но здесь есть подвох: при снижении ставок доходность краткосрочных облигаций падает, и доходность USDe снижается. Нельзя просто считать его выгодным при снижении ставок.
$WLD 0.476 🌐
Основная задача Worldcoin — предоставить AI «слой верификации личности человека». Количество пользователей приложения растет квартал за кварталом, но цена токена не растет, рынок сомневается в потенциале монетизации. Продолжаются споры по приватности проекта, на уровне 0.476 сильные разногласия, не стоит вкладывать крупные суммы.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ В линии K Dogecoin есть метроном: один год рост, один год падение, один год стабилизация, трехлетний цикл. В 2021 году +2901%, в 2022 году -59%, в 2023 году +27% завершено восстановление; 2024 год +244%, 2025 год -64%, 2026 год пока -25,6%. Ритм второго цикла повторяет шаги первого, сейчас фаза «стабилизации».
Падение — самый явный сигнал. Почти 60% отката в 2022 году, переход к положительному в 2023; в этом раунде снижение сократилось с -64% до -25,6%, давление продаж отступает, позиции распределяются $ETH Мачо-братан с плечом 25x по ETH только что был ликвидирован, на счету осталось всего 5357 долларов, общий убыток уже достиг 35,37 миллионов долларов. Не успев перевести дух, он снова открыл позицию с плечом 25x по ETH, на 50 ETH. Действительно ли он считает, что здесь дно, или просто не хочет признавать поражение?Объем торгов составляет всего 3,4% от рыночной капитализации: на каком уровне находится ликвидность
Сравним объем торгов и рыночную капитализацию Dogecoin: за 24 часа объем торгов — 410 миллионов долларов, рыночная капитализация — 12,1 миллиарда долларов, первый показатель составляет всего 3,4% от второго. Такой коэффициент оборота находится на низком уровне.
Что означает низкий коэффициент оборота? Прямое понимание — слабая торговая активность, монеты почти не перемещаются. Более глубокий смысл — уязвимость цены: при недостаточной глубине рынка одна и та же сумма средств сильнее влияет на цену. В активном рынке с высоким оборотом крупные сделки поглощаются плотными ордерами; при коэффициенте оборота 3,4% крупные входы и выходы легче оставляют следы на цене. Обычно это не критично, но при движении рынка это усиливает эффект.
Конечно, низкий коэффициент оборота можно интерпретировать и иначе: держатели не хотят продавать. Высокая степень фиксации монет снижает давление продаж, и поддержка снизу по цене становится более реальной. Один и тот же показатель в период падения — это риск ликвидности, а в фазе консолидации — доказательство стабильности монет. В текущей ситуации с $DOGE ближе второй вариант — после отката объем торгов сократился, что говорит о том, что желающие продать уже сделали это. Дальше нужно смотреть, сможет ли объем торгов умеренно увеличиться вместе с стабилизацией цены — это будет сигналом подтверждения возврата средств.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ На этот раз я вложил все XP в $GOOGL, ставя на то, что финансовый отчет превзойдет ожидания!🧐
Разберем по частям, у Google три основных направления бизнеса:
Первое — облачные сервисы. Ожидается выручка в третьем квартале в 29 млрд долларов, что практически гарантированно превзойдет ожидания. В октябре был подписан контракт с OpenAI на 22,4 млрд за вычислительные мощности, в июне — крупный заказ на 30 млрд с SpaceX, плюс серия Gemini и собственные чипы TPU — этот сегмент довольно стабилен. Последние данные показывают, что отложенные заказы Google Cloud достигли 513,9 млрд долларов, что приведет к взрывному росту спроса на выполнение заказов!
Второе — поисковая реклама. Во втором квартале рост составил 17%, AI-функции увеличивают количество поисковых запросов, AI также улучшает таргетинг рекламы, поэтому ожидается уверенный рост выше прогнозов, что подтверждается недавним финансовым отчетом Meta.
Третье — монетизация YouTube и стриминговой экосистемы. Реклама и подписки на YouTube, а также быстрорастущая коммерциализация коротких видео Shorts — стабильный источник денежного потока!
Еще один момент: последние прогнозы Bank of America показывают, что амортизация Google в третьем квартале составит около 8 млрд долларов, что ниже рыночных ожиданий в 8,9 млрд. Только это уже значительно улучшит показатели прибыли!
Будем наблюдать!🤔 Сейчас рынок не в лучшей форме, участвуйте в мероприятиях OKX, делитесь призовым фондом в 250 тысяч долларов, присоединяйтесь ко мне!🔥 Подсчёт показывает, что по этому сообщению нельзя определить, насколько увеличится объём расчётов в USDC, так как в материале нет данных о суммах и количестве транзакций. 27 октября ACI Worldwide и Circle объявили о сотрудничестве, ориентированном на Латинскую Америку, демонстрируя, как расчёты в USDC могут интегрироваться в существующие банковские и платёжные системы. Я склонен рассматривать это как положительный сигнал для инфраструктуры, но пока нельзя считать это отчётом о масштабном внедрении.
① Известно только, что сотрудничество было объявлено 27 октября, но нет данных о фактическом объёме обработанных операций. Дата объявления может служить лишь отметкой этапа продвижения, но не доказательством реального роста бизнеса.
② В материале не указано количество подключённых банков, акцент сделан на интеграцию с существующими системами. Если банки и платёжные организации смогут использовать прежние процессы, то сопротивление внедрению может быть меньше, и именно поэтому я положительно оцениваю этот путь, а не потому, что это уже проверенный результат.
③ В материале также нет данных о времени расчётов и изменениях в стоимости. Для обычных пользователей важнее не то, используется ли USDC, а насколько быстрее приходят средства и ниже ли комиссии; техническая интеграция должна пройти проверку удобства использования.
Моё мнение: такого рода сотрудничество важнее для инфраструктуры платежей, чем для краткосрочного влияния на рынок. Я продолжу следить за фактическими объёмами обработки и затратами, а не буду завышать ожидания только из-за слова «сотрудничество». При оценке стабильных монет для платежей обычно больше всего ценят объём расчётов, скорость поступления средств и стоимость услуг.$BTC $ETH Прибыль зафиксирована по плану, доход в кармане!
В обед я открыл короткую позицию по биткоину на уровне 80300, цель 79400 успешно достигнута и прибыль зафиксирована! Этот ход был полностью ожидаем.
Утром один из подписчиков увидел пост Синьцзе и спросил, есть ли сейчас какие-то сделки для входа, Синьцзе предложила ему длинную позицию по эфиру.
Согласно последним новостям, из Ближнего Востока поступают сигналы смягчения, Иран заявил о предложении условий прекращения огня, чтобы завершить текущий конфликт и не допустить дальнейшей эскалации, ожидание снижения напряжённости также улучшает рыночные настроения. В настоящее время основное движение рынка остаётся очень слабым, это одно из немногих позитивных событий, которое может стимулировать рост американского рынка при открытии торгов.
В последнее время институциональные инвесторы продолжают распродажи, в краткосрочной перспективе большого роста не ожидается, но эта длинная позиция вполне подходит для получения прибыли на колебаниях, поэтому мой личный совет по сделке: покупать по текущей цене 2314, цель 2338.
【Вышеизложенное мнение является личным и не является инвестиционной рекомендацией】
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $SKHYNIX
У меня есть длинная позиция по Hynix, но на вопрос "превзойдет ли финансовый отчет этого квартала ожидания" я ответил Нет. Эти два момента не противоречат друг другу: длинная позиция — это ставка на цикл памяти, а прогноз — ставка на то, сможет ли отчет за этот квартал превзойти консенсус-прогноз.
Сначала почему я держу длинную позицию. Спрос на HBM и высококлассную DRAM для AI-серверов продолжает расти, Hynix занимает лидирующие позиции в поставках HBM, и текущий рост акций отражает ожидания рынка, что "пик спроса еще не достигнут". Пока не опровергнуты два условия — рост объема HBM и повышение цен на DRAM — тренд сохраняется.
Теперь почему я выбрал Нет. В прошлом квартале компания не превзошла ожидания, а в этом квартале рост объема HBM и повышение цен уже заложены в прогноз, поэтому планка очень высока. Сам отчет может быть хорошим, но превзойти такие высокие ожидания гораздо сложнее. В этом отчете я в первую очередь обращаю внимание на три момента: отгрузки и цены HBM, динамику контрактных цен на DRAM и руководство компании по следующему кварталу.Полный профиль на 29 октября еще не раскрыт, а закладные уже заранее выявили направление напряжений — предварительная операционная прибыль Samsung Electronics резко выросла в годовом исчислении. Это не просто покраска фасада, а первая запись наблюдений осадки основной конструкции перед завершением строительства.
В нашей сфере, чтобы понять, устоит ли здание, никогда не смотрят на визуализацию, а оценивают три вещи: несущую способность опорного слоя, марку бетона и ритм монтажа сборных элементов. В этой цепочке индустрии опорный слой — это постоянный рост спроса на хранение, марка — это ценовой тренд на элементы хранения, а ритм монтажа — это наращивание поставок продуктов четвертого поколения с высокой пропускной способностью. Если все три растут синхронно, рост прибыли имеет структурный смысл; иначе это как временные подпорки с лишними стальными трубами, которые при сильном ветре придется срочно снимать.
Спрос на хранение, вызванный искусственным интеллектом, — это настоящая несущая стена в этом строительстве. Но помните простую истину: если несущая стена исчезнет, здание не будет медленно деформироваться, оно внезапно рухнет. Поэтому важно смотреть не на красивую цифру годового роста прибыли, а на коэффициент армирования по сегментам прибыли — заработанные на хранении деньги действительно заполняют ли пустоты в контрактном производстве. Если да, это разумная передача нагрузки; если нет, значит, бетон главного здания идет на заливку декоративного бассейна в пристройке, что на чертежах не видно, но при приемке стучат и слышат пустоты.
Посмотрите на связь с американским фондовым рынком. Колебания $xCRCL похожи на отражение контура соседнего небоскреба в стеклах фасада — по отражению можно оценить объем, но не структуру колонн. Отражение всегда отстает от реального объекта и легче подвержено искажениям, например, облаками. Использовать отражение как основу для разметки — самая частая ошибка новичков, которая обычно выявляется только при завершении строительства, когда исправление уже невозможно.
Особое внимание стоит уделить финансированию. Когда разрыв в ставках финансирования капитальных затрат на вычислительные мощности начинает расширяться, это как диагональная трещина в несущей стене. Трещина не обрушит здание сразу, но перераспределит жесткость конструкции: задержка сроков, перенос заказов на оборудование, ослабление поддержки цен на хранение. Отчет о прибыли — это акт приемки, а стоимость финансирования — разрешение на строительство; доказывать действительность разрешения актом приемки — логическая ошибка.
Я признаю только одно: наложите на один строительный чертеж три графика — стоимость финансирования, цены на элементы и темпы поставок, — площадь под пересечением этих кривых — это та часть здания, которую реально можно продать. #samsungq3profitoutlookСначала вывод: $CHIP сегодня за 24 часа вырос примерно на 12%, но на самом деле стоит смотреть не на рост, а на то, что за день три волны людей оказались в ловушке.
Разберём по этапам. С 22:00 26 октября до 1:00 27 октября цена взлетела с 0.0482 до 0.05722, +18.7%; за этот час объём торгов составил 6,66 млн долларов, что в 6 раз больше медианного объёма за остальные часы за 24 часа. Затем 16 часов медленного падения, минимум 0.04982, откат на 12.9%. В 19:00 цена снова поднялась до около 0.0535.
Ключевой момент — открытые позиции: в 03:00 объём достиг пика в 4,22 млн долларов, затем упал до 3,47 млн, -18%. Цена падает, позиции тоже уменьшаются — это не давление шортов, а бегство лонгов.
Посмотрим на стакан: на OKX бессрочные контракты за 24 часа объём торгов 39,67 млн долларов, спотовый рынок CHIP-USDT — всего 2,5 млн, в 16 раз меньше. При этом сумма 20 лучших заявок на покупку по бессрочным контрактам всего 14 тыс. долларов, а на споте — 36 тыс. Этот объём сделан в очень мелком пуле ликвидности.
Кстати, USD.AI на Arbitrum заблокировал 266 млн долларов TVL, что вдвое больше рыночной капитализации $CHIP в 103 млн. На цепочке есть активное использование, а цена токена вводит в заблуждение.
Вы сегодня покупали $CHIP по ценам 0.0572, 0.0505, 0.0535?Как доказать, что нарратив $BCH платежей — это не просто консенсус существующих держателей? Необходимо совместное подтверждение расчётов с торговцами, переводов в цепочке и устойчивой ликвидности. Если рынок обсуждает платежи только во время ценового ралли, реальный спрос, возможно, не растёт; изменения в склонности к риску перед FOMC будут по-прежнему влиять на краткосрочные цены. Если использование платежей и объёмы сделок растут синхронно, логика усиливается; если активность не улучшается, я рассматриваю это как циклический торговый актив.Я скорее склонен рассматривать это сообщение как изменение в способах банковских платежей, а не как очередное благоприятное событие в криптосфере. Куда движутся стейблкоины, зависит не только от того, кто их выпускает больше, но и от того, кто сможет интегрировать их в повседневный бизнес.
По данным PANews со ссылкой на The Block, Управление валютного контроля США (OCC) призывает американские коммунальные банки рассмотреть возможность подачи заявок на получение разрешения на выпуск стейблкоинов в соответствии с законом GENIUS, с целью расширения их роли в сфере цифровых платежей. Ключевое здесь — «призыв к подаче заявок», а не уже одобрение или начало выпуска, и я считаю, что эту разницу нельзя упускать.
Для меня важно, что коммунальные банки изначально связаны с местными клиентами и предприятиями. Если эти связи смогут трансформироваться в платежные сценарии со стейблкоинами, то центр конкуренции может сместиться с оборота на крипторынке к реальным коммерческим расчетам. Это мое предположение, а не уже реализованный факт.
Но наличие входа не означает наличие выгодного бизнеса. Если требования к соблюдению норм и операционные затраты слишком велики, то даже при получении допуска маленькие банки могут не захотеть участвовать. Для обычных пользователей увеличение числа эмитентов не обязательно означает удобство использования, а плавность обмена — вот что действительно важно.
Я включу эту новость в список для наблюдения, но пока не стану писать ей хвалебную оду; дальше мне интереснее увидеть, сможет ли желание подать заявку превратиться в реальные услуги.Сейчас это больше похоже на этап игры после роста, а не на комфортную зону для покупки. Тебе тоже не хочется действовать после того большого зеленого свеча? Мое самое сильное ощущение при наблюдении за рынком: плохие новости есть, но цена не хочет падать, такое "должно быть слабым, но не слабое" состояние легко заставляет медведей сомневаться. BTC сейчас на 80440, ранее откатился с 79800, на 15-минутном графике снова поднялся выше 20-периодной скользящей средней на 80203, MACD тоже развернулся, краткосрочный ритм действительно сильный. Но я не хочу воспринимать эту силу как возвращение склонности к риску, скорее это давление на тех, кто ставит на падение, есть восстановление настроений, но недостаток распространения. ETF здесь очень важны: однодневный отток 2123 BTC, около 169 миллионов долларов, выглядит пугающе; но за 7 дней все еще чистый приток 3344 BTC, около 267 миллионов долларов, что говорит о том, что покупатели не ушли, просто кто-то зафиксировал прибыль в краткосрочной перспективе. Мое понимание таково, что сейчас рынок торгует не "полным уходом капитала", а "кто готов продолжать нести риск при высокой волатильности". BTC получил этот уровень предпочтения, ETH — нет. ETH однодневный отток 6960 монет, около 16,07 миллионов долларов, за 7 дней суммарный отток 85801 монета, около 198 миллионов долларов, рост на 20 долларов меня не успокаивает, уровень 2340 до 2345 тоже не пройден. SOL около 102, тоже немного устал от роста. Бычий сценарий в том, что BTC удержится выше 80200 и поднимется в диапазон 80700–80850 #Robinhood交易业务增长能否延续？
1️⃣ Криптовалютный бизнес может стать тормозом. Во втором квартале 2026 года доходы Robinhood от криптовалютных сделок снизились на 38% в годовом исчислении, опустившись до 100 миллионов долларов. Хотя в третьем квартале активность криптовалютных сделок несколько оживилась, догнать высокий уровень прошлого года будет непросто.
2️⃣ Рост выручки не означает, что прибыль тоже взлетит. Рынок ожидает выручку в третьем квартале примерно от 1,42 до 1,44 миллиарда долларов, но прогнозируемая прибыль на акцию составляет около 0,54–0,56 доллара, что ниже 0,61 доллара за тот же период прошлого года. Операционные расходы, затраты на соблюдение нормативных требований и прочее также могут сжать прибыль.
3️⃣ Главная проблема — возможно, слишком высокие ожидания рынка. Опционные, фондовые сделки и бизнес по контрактам на события могут поддержать компанию, но если отчетность лишь соответствует ожиданиям или руководство не сможет убедительно рассказать о дальнейшем росте, цена акций может не отреагировать. В последние несколько кварталов даже при превышении ожиданий отчетности акции иногда падали.Сегодня (27 октября) основная тема спекуляций на европейских фондовых рынках после открытия не сводилась к единому нарративу, а представляла собой многоплановое развитие событий: в первой половине торгов давление оказывали отчеты крупных компаний, затем, под влиянием ожиданий переговоров между США и Ираном, результатов компаний, превзошедших прогнозы, и стимулирующих определенные политики, капитал быстро переключался между несколькими секторами.
📊 Динамика рынка: сначала спад, затем рост, дивергенция индексов
При открытии основные европейские индексы в целом снижались. По состоянию на 10:15 по мадридскому времени индекс DAX упал на 0,11%, CAC 40 — на 0,13%, FTSE 100 — на 0,83%, STOXX 50 — на 0,16%.
Позже настроение на рынке улучшилось, индекс STOXX 600 в 11:01 по лондонскому времени перешел к росту на 0,2%, главным драйвером стала оптимистичная ожидание возобновления переговоров между США и Ираном, что компенсировало негативное влияние отчета HSBC.
🚀 Ключевые направления спекуляций и отдельные акции
1. Строительство и горнодобывающая промышленность: лидеры роста на фоне геополитических ожиданий
С усилением ожиданий переговоров США и Ирана и снижением цены на нефть Brent до около 115 долларов акции строительных и горнодобывающих компаний стали лучшими в течение торгов. Особенно выделяется испанский рынок: Ferrovial резко выросла на 7,37% после разъяснений регулятору по платежам по проекту автомагистрали I-24 в штате Теннесси, США; Solaria подскочила на 6,65% после смягчения испанским правительством требований к использованию возобновляемой энергии для дата-центров.
2. Технологии и биотехнологии: взрывной рост акций на фоне восстановления интереса к AI
Новость о подаче Anthropic документов для IPO вновь разожгла интерес к инвестициям в AI, однако спекуляции на европейском технологическом рынке больше сосредоточены на отдельных акциях с конкретными результатами или данными, а не на широком росте сектора.
Computacenter (технологические услуги) — одна из самых сильных акций, выросла на 13,1% благодаря четвертому в этом году повышению прогноза прибыли. Genmab (биотехнологии) прибавила 12,1% после позитивных результатов испытаний экспериментального противоракового препарата. На венском рынке производитель полупроводников AT&S также вырос на 7,6%.
3. Packaging (упаковка): сильные отдельные акции на фоне хороших результатов
Акции швейцарской группы SIG выросли на 9,13% после повышения прогноза по марже прибыли на 2026 год и перспектив возобновления дивидендных выплат на фоне устойчивых результатов за первые девять месяцев.
4. Энергетическая инфраструктура: поддержка высокими ценами на газ
Несмотря на незначительное снижение энергетического сектора на 0,2% из-за падения цен на нефть, высокие цены на природный газ в Европе (бенчмарк TTF превысил 95 евро/МВт·ч, рост за октябрь более 30%) поддержали отдельные инфраструктурные акции. Итальянские Italgas и Snam выросли на 2,18% и 2,34% соответственно.
📉 Основные точки снижения: провалы в отчетах и ротация секторов
Финансовый сектор сегодня оказался явным источником давления. Акции HSBC упали на 6,5% из-за результатов третьего квартала, не оправдавших ожиданий, несмотря на объявление новой программы обратного выкупа акций, что не смогло компенсировать негатив отчета. Испанские банки также в основном снижались: Bankinter, CaixaBank, BBVA упали в диапазоне 1,1–1,2%. Кроме того, сектор личной гигиены показал слабые результаты.
Автомобильные акции продемонстрировали резкую дивергенцию: Porsche, несмотря на очередное значительное снижение продаж, выросла на 4,5% благодаря устойчивой прибыли; тогда как Beiersdorf ослабла из-за слабого органического роста (бренд Nivea снизился на 4,9%).
💎 Итог
Сегодняшние спекуляции на европейских рынках после открытия — типичный пример «событийно- и результатно-ориентированного» рынка. Капитал не гонялся слепо за широким ростом AI на американском рынке, а точно направлялся в акции с четкими позитивными новостями (повышение прогноза Computacenter, клинические данные Genmab, прогноз маржи SIG, разъяснения Ferrovial регулятору). В то же время провал отчета HSBC сдерживал финансовый сектор, а ожидания переговоров США и Ирана стали ключевым фактором восстановления настроений в циклических секторах, таких как строительство и горнодобыча, а также в целом по рынку. На пороге решений ФРС и ЕЦБ локальные игры вокруг отдельных катализаторов оказались более заметными, чем широкие направленные ставки.Первоначально планировалось ввести налог на доходы от виртуальных активов с 1 января 2027 года
теперь его снова отложили на два года — до 2029 года
Это уже четвертый раз, когда Южная Корея тормозит с введением криптоналога
26 октября из администрации президента Южной Кореи поступил очень прямой сигнал
Это не внезапная забота регуляторов о кошельках розничных инвесторов
а то, что у них ещё нет всех карт для трансграничной налоговой проверки
Хотя рамки отчетности по криптоактивам CARF от ОЭСР запланированы к запуску в 2027 году
США ясно дали понять, что официально присоединятся к этой системе обмена информацией только в 2029 году
Если Южная Корея в 2027 году в одностороннем порядке введет 20% налог на прирост капитала
то местные состоятельные инвесторы смогут легко избежать отслеживания, переведя активы на зарубежные платформы
В итоге это лишь приведет к утечке ликвидности с Сеульской биржи в офшорные рынки
Когда это стало понятно
отсрочка на два года стала самым логичным переходным решением
Окончательное решение будет зависеть от результатов борьбы в налоговом подкомитете парламента в ноябре
Но сигнал уже достаточно ясен
Пока глобальная сеть налоговых данных полностью не объединится
ни одна крупная торговая страна не захочет в одностороннем порядке ослаблять свои позиции, выталкивая местные капиталы за рубеж
Активные розничные инвесторы в корейских вонах получили как минимум еще двухлетний налоговый льготный период #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon представит отчет за третий квартал 29 октября. На изображении прогноз рынка: 72% средств ставят на превышение ожиданий — эти ожидания буквально переполняют экран.
Сначала о базовых показателях. Генеральный директор Джейси заявил: мощность AWS на 2026 год полностью распродана, большая часть 2027 года уже забронирована, а на 2028 год тоже есть спрос. Только по этому показателю видно, что спрос на вычислительные мощности для AI действительно очень высок, это настоящая печатная машина денег.
Но не стоит радоваться слишком рано — под этим скрывается большая проблема. Чем больше продается вычислительных мощностей, тем больше нужно вкладывать в покупку карт и расширение дата-центров. Высокие капитальные затраты серьезно сдавливают маржу и свободный денежный поток. Сейчас Уолл-стрит уже не смотрит на темпы роста выручки, а оценивает, насколько эффективно тратятся деньги. Примеры Meta и Tesla после публикации отчетов — наглядное предупреждение: рынок потерял терпение к AI-проектам, которые только сжигают деньги без отдачи.
Если Amazon в этот раз тоже покажет «выручка выше ожиданий, но капитальные затраты пугают, свободный денежный поток отрицательный», то после закрытия торгов, скорее всего, последует резкий обвал.
Это напрямую повлияет на рынок. Amazon и Microsoft — индикаторы глобального риска. Если они пострадают из-за больших затрат, Nasdaq обязательно пойдет вниз, а напряжение на уровне 80 000 по BTC, которое сейчас держится с трудом, может внезапно прорваться из-за оттока ликвидности.
$AMZN $xAMZN Сегодняшний рынок немного раздроблен: азиатские технологические акции выросли на 3%, а биткоин наоборот снова упал ниже 80 000.
Южнокорейский Kospi сегодня вырос на 3,1%, криптовалюта совсем не поспевала, индекс DeFi упал на 1,8%.
Вечером BTC колебался около 79 700 долларов, за 24 часа упал примерно на 0,6%.
Нелепо, что спотовый ETF в понедельник показал чистый приток в 110 миллионов долларов, и весь он пришёл только от BlackRock IBIT, завершив отток предыдущих двух дней, но цена всё равно продолжила падать.
ФРС сегодня начинает двухдневное заседание, завтра будет решение, рынок ставит примерно 90% на сохранение текущей ставки, все ждут одного заявления.
Честно говоря, это не похоже на панику, скорее никто не хочет первым двигаться перед решением, институциональные инвестиции и ожидания противоречат друг другу.
Я пока наблюдаю со стороны, буду говорить о стабилизации, когда цена вернётся выше 80 000, если упадёт ниже 79 263 (минимум прошлой субботы), это предположение станет недействительным.
До выхода решения лучше меньше двигаться ниже 80 000, чем суетиться. $BTC $ETH $SOL
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Отчет Hynix за этот квартал под большим давлением, спрос на HBM есть, но оценка уже сильно переоценена, я пока придерживаюсь позиции No и наблюдаю.Сложность "превышения ожиданий" Robinhood в этот раз заключается не в бизнесе, а в точном преодолении порога по стандартам GAAP. Доказательства превышения ожиданий на уровне бизнеса весомые: объем криптовалютных сделок в сентябре вырос на 21% по сравнению с предыдущим месяцем, превысив рыночный консенсус на 87%, объем сделок по событийному контракту превысил консенсус на 36%, а экстраполяция BTIG по сделкам в конце квартала также показывает, что опционы, криптовалюта и событийнные контракты превысили консенсус примерно на 11%, 25% и 10% соответственно, вероятность превышения консенсуса по доходам высока. Однако сам консенсус сосредоточен в очень узком диапазоне от 0,55 до 0,56 доллара, правила требуют строго выше 0,56, фактически нужно достичь более 0,57, а 0,56 уже находится близко к верхней границе консенсуса, поэтому превышение ожиданий и точное преодоление порога — не одно и то же. Истинное структурное препятствие связано с тем, что в 0,62 доллара за второй квартал содержится около 0,14 доллара единовременного дохода от вывода фонда за баланс, без которого базовая прибыль на акцию составляет около 0,48 доллара; в третьем квартале пока нет известных сопоставимых единовременных доходов, чтобы поднять показатель с 0,48 до 0,57, требуется примерно 19% роста, который должен быть обеспечен за счет основного операционного бизнеса. Кроме того, если расходы на акционерные вознаграждения окажутся на верхней границе прогноза или превысят ее, а также любые новые расходы на регулирование и юридические услуги могут съесть от 0,01 до 0,02 доллара, что переведет результат из "Да" в "Нет". В целом, диапазон 0,55–0,56 является вполне разумным результатом, который по правилам расчета будет оценен как "Нет". #Robinhood交易业务增长能否延续？ Активы для платежей $LTC при рыночных колебаниях часто испытывают нехватку независимых катализаторов. Долгосрочная эксплуатация и использование для переводов обеспечивают базовую ценность, но внимание инвесторов, охват платежных торговцев и относительная ликвидность сильнее влияют на предельный спрос. Если BTC стабилен, а LTC продолжает отставать, защитный нарратив не работает. Я повышу оценку только при росте реальных данных по платежам, относительной силе сделок и прорыве диапазона; в противном случае это больше похоже на следование за рынком.Посчитаем, 18 месяцев — это полтора года, это сообщение наблюдает за монетами, которые держат биткоин более полутора лет. Аналитик сообщества CryptoQuant Crypto Dan утверждает, что доля таких монет сначала растет, а потом падает, и в истории это часто сопровождалось сильным ростом; в настоящее время этот сигнал еще не появился, и на этом основании он считает, что рынок, возможно, все еще находится на ранней стадии.
① 18 месяцев — это порог длительности владения, а не обратный отсчет до изменения рынка. Я понимаю это как фильтр для долгосрочных монет, нельзя напрямую переводить «сигнал не появился» в «сколько еще времени будет рост».
② В материале не указана доля биткоинов, удерживаемых более 18 месяцев, и не приведены изменения этой доли. Без этих данных я могу понять логику наблюдений аналитика, но не могу оценить, насколько текущая ситуация далека от исторических сигналов.
③ Помимо порога в 18 месяцев, фраза «большинство не обращают внимания, заинтересованные все еще наблюдают» не сопровождается данными о количестве или доле людей. Эта часть больше похожа на наблюдение за настроениями, и ее нельзя напрямую считать доказательством притока новых средств, а тем более рассчитывать на последующее пространство для роста.
Мое мнение: эта информация полезна для изучения поведения долгосрочных монет, но ограниченно применима для оценки потенциала роста. Я привык считать изменения монет и новый спрос отдельно, иначе легко принять «еще не перегрето» за «неизбежный рост». Какие показатели вы обычно считаете наиболее важными в таких отчетах? Если бы можно было добавить только один показатель, что бы вы хотели видеть и почему? Путин дал понять, что хочет завершить конфликт и снять санкции! Это поворот к миру или очередной "дымовой занавес"? Только что Путин выпустил важный сигнал: необходимо всесторонне рассмотреть вопрос о прекращении продолжающегося конфликта и снятии санкций. После этого сообщения ожидания смягчения геополитической ситуации на рынке быстро выросли. На фоне того, что до промежуточных выборов 3 ноября осталась всего неделя, а внутренние цены на энергоносители в США высоки, эти слова не были сказаны просто так. Но с экспертной точки зрения нужно охладить пыл: "мирное заявление" Путина следует рассматривать в контексте переговорных рычагов, а не как сигнал разворота тренда. Во-первых, за заявлением стоит реальное давление обстоятельств. США 16 октября приостановили ряд новых санкций против России и ослабили ограничения на торговлю дизельным топливом, экспорт российского дизеля не будет под санкциями США до апреля 2027 года. Кроме того, Россия, США и Украина планируют провести трехсторонние технические переговоры в ноябре, приоритетом которых станет прекращение огня на энергетических объектах. Путин в этот момент подчеркивает необходимость "снятия санкций", по сути устанавливая условия для предстоящих переговоров — сначала снять санкции, затем обсуждать завершение конфликта, а не идти на безусловные уступки. Во-вторых, рынок уже оценивает "мирные ожидания", но это всего лишь эмоциональная реакция. Citic Securities ясно указала, что если США и Россия достигнут соглашения только о краткосрочном прекращении огня, влияние на основные классы активов, скорее всего, будет выражаться в краткосрочной эмоциональной реакции, например, в снижении геополитической премии риска для золота, нефти и доллара; только при существенном прорыве в снятии санкций с России это окажет более реальное влияние на предложение товаров. В-третьих, влияние на крипторынок будет косвенным. Нефть$SOL
В утренней сессии я говорил, что 99.83 не пробьется, не хватило 4 центов, но в 18:00 объем в 488102 контракта (в 3.3 раза больше предыдущего в 149517, максимальный за день) резко опустил цену до 99.11, и мои длинные позиции сразу стали недействительными.
Но если присмотреться: объем был максимальным за день, цена упала всего на 0.76, закрытие на 100.10, пробив 99.83, но затем вернулась обратно. Пробой без закрепления — это вынос стопов.
После этого в 19:00 объем составил всего 175744 контракта, в 20:00 и до настоящего момента — 17000 — деньги, которые продавали, были большими, а покупатели исчезли. Медведи не просто открыли позицию, а очистили рынок.
Текущая цена 99.95 / за 24 часа -1.70% / MA20 100.28, сопротивление на 0.33 выше, за день ни одна свеча не закрылась выше.
Если с объемом выше 200000 контрактов цена закроется выше 100.40, можно покупать на откате к 100.10~100.25, стоп 99.78, цели 101.10 / 101.63, соотношение риска к прибыли 2.3 / 3.6.
Если цена отскочит в диапазоне 100.25~100.40, но не пробьет, и на часовом таймфрейме с объемом выше 180000 контрактов будет медвежья свеча, можно продавать, стоп 100.70, цель 99.11, соотношение 3.2, при пробое первой свечи не входить.
В диапазоне 99.11~100.40 лучше не торговать.
(Не является инвестиционной рекомендацией, риски на вас)🔥 Цена на нефть приближается к 110 долларам, сможет ли BTC устоять? Настоящий риск, возможно, только начинается! 📉 Многие считают, что рост цен на нефть — это проблема только энергетического рынка, но на самом деле это может постепенно передаваться на фондовый и криптовалютный рынки через инфляцию, процентные ставки и ликвидность рынка. Для биткоина эта цепочка передачи заслуживает внимания каждого инвестора. ⚠️ Чтобы понять текущий рынок, нужно увидеть одну ключевую логику: 🛢️ Рост цен на нефть → Усиление инфляционного давления → Ограничение пространства для снижения ставок ФРС → Сохранение высоких затрат на капитал → Рискованные активы, такие как биткоин, могут оказаться под давлением. 📊 Сначала взглянем на последние данные. 🛢️ По состоянию на закрытие 26 октября фьючерсы WTI с поставкой в ноябре составили 101,41 доллара за баррель, рост за день 3,51%. 🛢️ Фьючерсы Brent с поставкой в декабре составили 109,86 доллара за баррель, рост за день 3,72%. 👀 Несмотря на заявления Трампа о скором снижении цен на нефть, текущее поведение рынка показывает, что инвесторы по-прежнему осторожны в отношении дальнейших цен на энергоносители. 🇺🇸 Настоящее внимание стоит уделять не только тому, насколько выросли цены на нефть, но и тому, приведет ли этот рост к новому повышению инфляционного давления в США. 📈 Инфляция в США в сентябре составила около 3,7%. Согласно опросу Мичиганского университета, инфляционные ожидания на следующий год выросли с 4,6% до 4,7%. 📈 В то же время долгосрочные инфляционные ожидания выросли с 3,4% до 3,5%, достигнув самого высокого уровня с мая, а индекс потребительской уверенности составил лишь975 миллиардов долларов, продавцы лопат платят покупателям лопат.
Meta увеличивает крупнейшее в истории финансирование акций до 975 миллиардов долларов
Обычные акции на 25 миллиардов по цене 625 долларов, дополнительно выпущено 12,5 миллиардов обязательных конвертируемых привилегированных акций
В 2027 году ещё 60 миллиардов через ATM, продавая постепенно
Сегодня Nvidia официально объявила о подписке на 3 миллиарда долларов
AMD и Broadcom тоже заинтересованы, вместе до 5 миллиардов
Производители чипов финансируют крупнейшего клиента для покупки чипов, деньги в кругу возвращаются обратно
Акции Meta сегодня утром упали примерно на 1,4%
Свободный денежный поток за 3-й квартал -2,12 миллиарда долларов, впервые за более чем десять лет отрицательный
Обязательства на будущие расходы в 825 миллиардов долларов стоят на повестке, баланс не исправить рассказами
Я считаю, что это первый день публичного цикла финансирования AI, наблюдаю, не участвую
Критический уровень — когда Meta с помощью этих денег действительно запустит Muse или когда в 2027 году капиталовложения достигнут максимума
На чьей ты стороне: циклическое переливание крови — это рв, или игра в "горячую картошку"?
$NVDA $META $AMD
#Nvidia #Meta$BTC
Джейсон Калаканис снова вышел с прогнозом, заявив, что биткоин упадет до 57 000 долларов в течение года и призвал всех срочно продавать.
Я быстро проверил реальные данные: сейчас на OKX 79 907, минимальная цена за 24 часа 79 455, на Binance минимум 79 429, фраза в новостях «пробил 80 000 долларов» подтверждается, это не кликбейт. До решения ставка финансирования по-прежнему 0,01% на первом уровне, объем открытых позиций по контрактам 26,1 млрд долларов, кредитное плечо не изменилось; но настроение уже упало, индекс настроений упал до -11, вероятность того, что остаток октября на Polymarket будет на уровне 82 500 долларов, за день упала на 20%, осталось всего 36%.
Есть еще один нюанс в ончейне: кит Mk4 держит длинную позицию NEAR на 25 млн долларов и одновременно открыл шорт на BTC и семь основных альткоинов на общую сумму 13,1 млн. Это не медвежий прогноз, а хеджирование, обе позиции открыты.
57 000 — это его прогноз, а не мой. Я знаю только, что перед решением такие двунаправленные ставки выглядят интереснее, чем односторонние заявления.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Я заметил, что в этот раз Marinade сначала разделил клиентские ошибки и ответственность валидаторов. Узел Agave 4.3.2, работающий на Alpenglow, пропускает примерно половину слотов в первом окне создания блока каждого эпоха; исправления кода уже объединены, но ещё не выпущены. До выпуска исправленной версии PSR не будет удерживать залог за это, а SAM не будет считать это несоответствием по онлайн-рейтингу.
Это довольно интересно, но я предпочитаю рассматривать это как бонус на уровне правил, а не как катализатор для роста мелких монет. Освобождение от ответственности помогает избежать перекладывания вины на валидаторов со стороны клиентов, что способствует стабильным ожиданиям участия; освобождение от штрафов не означает исчезновение проблем, в сфере стейкинга всё ещё не хватает технических решений для восстановления настроений.
Я считаю, что в высоковолатильных активах возможности часто появляются при переоценке настроений, а риск — в том, чтобы принять «освобождение от штрафов» за «решение проблемы» 👀. Далее я буду следить за выпуском исправленной версии и поведением узлов, не спешу превращать действия управления в причины для роста.Meta собирается привлечь 97,5 млрд долларов за один раз, при этом старые акционеры сначала подверглись размыванию.
Во вторник Meta увеличила выпуск обыкновенных акций с 22,5 млрд до 25 млрд штук, установив цену в 625 долларов за акцию.
Есть также привилегированные акции, а также план поэтапного дополнительного выпуска акций на сумму до 60 млрд.
NVIDIA заявила о намерении приобрести акции на 3 млрд, AMD и Broadcom также выразили интерес.
В третьем квартале свободный денежный поток Meta стал отрицательным, сжег около 2,1 млрд долларов — впервые за более чем десять лет.
Я считаю, что это не является ни позитивным, ни негативным сигналом, а скорее этапом гонки вооружений в области ИИ, приведшим к выпуску акций для финансирования.
Производители чипов покупают акции своих клиентов, а клиенты затем покупают чипы — этот цикл стоит внимательно отслеживать.
Цена выпуска в 625 долларов станет очень явной границей.
Если объемы вырастут и цена закрепится выше 625, это означает, что рынок готов принять это размывание, и моя осторожность была ошибкой.
Если цена упадет ниже цены выпуска и не остановится, значит, инвесторы голосуют ногами.
Мой подход — наблюдать и не торопиться, дождаться решения ФРС в среду и отчетов конкурентов.
Как вы считаете, что означает это финансирование: A — уверенность в ИИ, B — не хватает наличных?
$META
#美股 #Meta #AI #美联储