Orbit Post Sitemap
Заседание завершилось, повышения ставки не было, как и предполагали многие. Но в голосовании было два голоса за повышение, что говорит о том, что ястребиный лагерь не ушёл, а лишь временно сдерживается.
Это не чисто позитивный сигнал. На первый взгляд — бездействие, но на самом деле внутренние разногласия вышли на поверхность, ожидания повышения в декабре всё ещё сохраняются, доходность американских облигаций держится выше 5%, угроза для рисковых активов никуда не делась.
Интересно, что рынок сначала вырос, а после заседания американские акции закрылись в плюсе. Это говорит о том, что краткосрочные негативные факторы исчерпаны, и участники рынка немного расслабились.
Поэтому сегодня $ETH, скорее всего, воспользуется этим импульсом для роста. Я увеличил позицию по короткому контракту, чтобы усреднить цену, немного заработал и решил закрыть позицию. Но несмотря на рост, главное — удержится ли он. Если будет объёмный пробой на фоне позитивных новостей, это будет настоящий разворот в бычью сторону, и я признаю поражение и выйду из сделки; если же после роста цена быстро откатится, значит, это ложный сигнал, и медведи ещё в деле.
Что касается $BTC, я пока смотрю, последует ли он за ETH. Если ETH растёт отдельно, а BTC стоит на месте, значит, денег не так много, чтобы тянуть оба актива, и такой рост долго не продлится; если же BTC тоже пойдёт вверх, это будет полноценный бычий разворот, и моя короткая позиция будет без шансов.
Заседание лишь убрало краткосрочную неопределённость, но угроза повышения в декабре остаётся. Как рынок закроется сегодня — не угадаю, посмотрим, будет ли это настоящий пробой или ложное движение.
#10月FOMC利率决议即将公布 $PEPE Когда я вижу это сообщение, я думаю о «радиусе использования» долларовой ликвидности. Говоря о стейблкоинах, я привык разделять объем и оборот: деньги, которые лежат в кошельке, и деньги, которые тратятся, имеют разное значение для денежного потока.
Согласно этой информации, в сентябре 2026 года объем потребления по глобальным платежным картам стейблкоинов составил около 1,231 млрд долларов США, что за один месяц превышает весь 2024 год, а за третий квартал — около 3,394 млрд долларов. В том же месяце RedotPay обработал около 403 млн долларов, доля снизилась с примерно 85% на раннем этапе до около 33%; при этом транзакции по-прежнему сильно зависят от традиционных картовых организаций, Visa обработала подавляющее большинство операций.
Мое мнение таково: это имеет большее значение для платежных приложений, чем прямое влияние на цену монеты. Объем потребления — это денежный поток, а не новые средства, одна и та же сумма денег, многократно проходя через оборот, также может создавать масштаб. С другой стороны, снижение доли лидеров говорит о том, что рост стал более распределенным, но на основании этого нельзя утверждать, что прибыль отрасли также расширяется, зависимость от картовых организаций остается непреодолимым ограничением.
По моим предположениям, если последующий рост потребления будет устойчивым и не будет связан только с ускорением оборота существующих средств, тогда стейблкоины с большей вероятностью сформируют устойчивый спрос на хранение и расчеты, расширяя охват долларовой ликвидности. Я склонен рассматривать это как позитивный сигнал для приложений, но буду следить за тем, смогут ли чистый приток и объем потребления расти вместе, не принимая оборот по картам напрямую за прирост рынка.$MSFT Отчет Microsoft превзошел ожидания, на этот раз он действительно более убедителен, чем у Google.
Выручка Microsoft за первый квартал составила 92,28 млрд долларов, что на 19% больше по сравнению с прошлым годом, скорректированная прибыль на акцию — 4,89 доллара, оба показателя выше рыночных ожиданий. Самым впечатляющим стал Azure: выручка выросла на 48% в годовом исчислении, доходы облачного подразделения Microsoft достигли 63,9 млрд долларов, увеличившись на 30%.
Я считаю, что главная ценность этого отчета — доказать, что AI — это не просто трата денег, а облачные сервисы и корпоративный спрос приносят реальный доход. Свободный денежный поток Microsoft достиг 18,6 млрд долларов, что также ослабляет опасения рынка по поводу окупаемости инвестиций в AI.
Конечно, капитальные затраты остаются высокими, в дальнейшем будет важно увидеть, сможет ли Azure сохранить рост и продолжит ли инвестиции в AI приносить прибыль. В целом, качество роста в этом отчете хорошее, и преимущества Microsoft в коммерциализации AI получили дальнейшее подтверждение.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 CORE сейчас ещё стоит держать? Сначала разберитесь в структуре TVL, а потом принимайте решение
Многие вводятся в заблуждение высокой рекламой TVL, но TVL CORE — это две разрозненные группы активов. Поняв структуру, можно решить, стоит ли продолжать держать✅ TVL делится на две части: 1. BTC, заблокированные в CLTV таймлоке основной сети Биткоина: сами BTC не переходят через кроссчейн в контракты Core, они просто заблокированы в сети Биткоина для участия в консенсусе Satoshi Plus и получения наград CORE. Эти активы находятся в режиме само-хранения и представляют собой лицо нарратива BTCFi. 2. Родной DeFi TVL цепочки Core: средства в DEX и кредитных протоколах на цепочке. Эта часть действительно генерирует комиссии и поддерживает механизм обратного выкупа токенов. Однако сейчас эти средства значительно сократились, активность пользователей низкая, объёмы торгов DEX крайне малы, экосистема испытывает серьёзные проблемы с самообеспечением✅ Логика принятия решения о держании:
Если вы играете на рост в этом сегменте: можно продолжать держать, но не увеличивать позицию. Нужно внимательно следить за тремя ключевыми сигналами: остановилась ли падение и начался ли рост числа независимых валидаторов, восстановилась ли активность DeFi на цепочке, не происходит ли массовый вывод 69 миллионов «призрачных» токенов с целью обвала цены. При появлении негативных сигналов — приоритетно сокращайте позицию и выходите❌ Если вы держите крупную долгосрочную позицию в надежде на многократный рост: текущая структура TVL — серьёзный риск. Полагаться только на BTC таймлоки для поддержки нарратива, когда DeFi на цепочке не генерирует доход, и фондовый механизм обратного выкупа комиссий вряд ли сработает; к тому же есть конкуренция от Babylon и других проектов в том же сегменте.Увидев сообщение о том, что несколько рискованных событий совпадают, моя первая реакция была: не играть с высоким кредитным плечом — действительно меньше поводов для беспокойства. Я — медлительный инвестор, который копит спотовые активы, и не очень склонен ставить долгосрочные позиции, пытаясь угадать направление на несколько дней.
По данным Bloomberg, биткойн на этой неделе колеблется около 80 000 долларов, опционы на сумму около 11 миллиардов долларов истекают 30 октября, а 3 ноября приближаются промежуточные выборы в США. Среди истекающих контрактов больше колл-опционов, страйки сосредоточены на 90 000, 95 000 и 100 000 долларов, и с высокой вероятностью они истекут бесполезными в краткосрочной перспективе.
Мое мнение таково: это очень важно для управления краткосрочными рисками, но для долгосрочной ценности $BTC это скорее шум. Истечение опционов может изменить краткосрочные торговые и хеджевые потребности, но большой объем истечения не означает, что столько же средств будет куплено или продано; большое количество колл-опционов также не означает напрямую рост цены.
Что касается выборов, я разделяю эмоции и реальные изменения. Если в дальнейшем политика действительно изменит барьеры для участия в отрасли или условия входа капитала, тогда это будет долгосрочным сигналом, который меня больше интересует. Это моя рамка наблюдения, а не утверждение, что такие изменения уже произошли.
В любом случае я держу позицию и продолжаю наблюдать за реальными изменениями. Спотовый рынок тоже подвержен риску отката, но кредитное плечо добавляет дополнительное давление вынужденного выхода, не стоит путать способность выдержать волатильность с возможностью избежать ликвидации.Я увидел «больше колл-опционов», и в голове сразу возникла картина: за столом люди поднимают руки, заказывая лобстеров, а официант спрашивает: «Ребята, у вас хватает бюджета?» 😂 Статистика желаний — это точно не платежные записи.
По данным Bloomberg, биткойн на этой неделе колеблется около 80 000 долларов, опционы на сумму около 11 миллиардов долларов истекают 30 октября, и при этом приближаются промежуточные выборы в США. Мое мнение: это скорее сигнал волатильности, а не то, что большое количество колл-опционов — это бычий сигнал. Количество колл-опционов не равно чистому бычьему настрою; страйки в 90 000, 95 000 и 100 000 долларов довольно далеки от текущей цены, и в отчёте также говорится, что эти контракты с большой вероятностью истекут бесполезными в краткосрочной перспективе; если новости выборов изменят ожидания, то хеджирование перед истечением может усилить колебания цены — это мое предположение.
Я больше обращаю внимание на то, как цена реагирует на новости, а не пытаюсь угадать направление по количеству опционов. Вы считаете, что «количество колл-опционов имеет значение» или «сначала смотрите, насколько страйк далек от текущей цены»? Так что же это за стол с лобстерами — заказ или список желаний?Я не очень люблю называть мемы лотереей. Лотерею покупаешь и ждёшь розыгрыша, а мемы можно покупать и продавать в любое время, из-за чего у меня часто возникает иллюзия, что можно "исправить ситуацию операциями". Если цена падает, хочется докупить, если растёт — жалко продавать, даже выход превращается в сериал.
К тому же, у лотереи есть правила получения выигрыша, а у мемов прибыль только на бумаге, нужно ещё посмотреть, удастся ли её реализовать. Когда я вижу эти шумные группы с местными собаками, в голове всегда возникает неприятный вопрос: когда все захотят уйти, хватит ли денег в пуле, чтобы кто-то ушёл первым?Крупный итальянский банк резко сократил обычные акции IBIT на 94%, переключившись на стейкинг ETH. Но после ребалансировки рынок по-прежнему падает, институциональные инвесторы считают доходность, а рынок — макроэкономические факторы.
$BTC торгуется на уровне 79,897.2. Сокращение длинных позиций по споту и увеличение пут-опционов — явная защитная позиция. Вход средств в ETF может поддержать цену, но не сможет противостоять макрораспродажам перед заседанием FOMC.
$ETH торгуется на уровне 2,308.1. Институционалы увеличивают стейкинг ETH, ценя сопутствующую доходность и соотношение цена-качество. Однако цена не укрепляется из-за структурного предпочтения, наблюдается расхождение в краткосрочном и долгосрочном ценообразовании.
$SOL торгуется на уровне 99.79. Институционалы почти полностью вышли из стейкинга SOL в ETF, цена упала ниже 100 долларов. После потери ключевой поддержки в краткосрочной перспективе отсутствуют структурные покупки.
Итог
Институционалы покупают "доход" в ETH, "хедж" в BTC и полностью выходят из SOL — это тщательно рассчитанная ребалансировка. Но до принятия макрорешений ребалансировка — медленная переменная, а защита — быстрая. Запомните сегодняшний урок: отсутствие повышения ставок ≠ благоприятный сигнал для криптосферы
Решение ФРС ночью: ставка оставлена без изменений, но весь тон был максимально жёстким, никаких сигналов на смягчение!
Голосование прошло 10:2
Двое членов комитета настаивали на повышении ставки на 25 базисных пунктов
В заявлении неоднократно подчёркивалось: экономика сильна, инфляция упорно остаётся высокой
Рынок сразу понял истинные намерения:
Ожидания повышения ставки в декабре выросли до 86%!
Ни в коем случае не обманывайтесь небольшим ростом американского рынка и краткосрочным снижением доллара
Доходность 10-летних казначейских облигаций США уверенно держится на уровне 5,05%
Нефть приближается к 99,90, давление энергетической инфляции полностью сохраняется
Высокие процентные ставки никуда не делись, ликвидность не восстанавливается!
Поэтому движение BTC полностью отражает реальность:
Рост до 81674 — ловушка для быков, затем быстрое падение до диапазона 80446📉
Говоря простыми словами:
81600–82000 — сильное сопротивление, без объёмов закрепиться — это ложный пробой
Сейчас это можно считать лишь отскоком, а не разворотом!
ETH слабее BTC, поддержка полностью отсутствует
Отскок слабый, падение более глубокое, если пробьёт 2300, будет дальнейшее снижение
Кратко и главное:
Приостановка повышения ставок уже была учтена рынком, никаких сюрпризов и положительных новостей
Настоящее испытание — в декабре!
На данном этапе я смотрю только на отскок, не гонюсь за ростом
Рынок кажется оживлённым, но риски скрыты
Этот рост с последующим падением — это коррекция или начало нового снижения?
$BTC $ETH【19 крупных инвесторов вложили 20,56 млн долларов в покупку акций Google, это ловля падающего ножа или выгодная сделка?】
После публикации отчёта Google $GOOGL акции компании на внебиржевом рынке упали более чем на 10%, однако на Hyperliquid 19 счетов увеличили длинные позиции примерно на 20,56 млн долларов, что отчасти похоже на ловлю падающего ножа. Но это падение не просто паника: выручка Alphabet за третий квартал составила 127,6 млрд долларов, что ниже ожиданий, чистая прибыль снизилась примерно на 25% в годовом выражении, а свободный денежный поток стал отрицательным и составил -9,1 млрд долларов. Рост выручки облачного бизнеса на 103% не смог спасти ситуацию, рынок начал беспокоиться, когда же инвестиции в AI окупятся?
Эти 19 счетов увеличили длинные позиции примерно на 20,56 млн долларов, но сумма открытых контрактов выросла примерно на 43,09 млн долларов, что говорит о том, что новые деньги входят в игру, но это ещё не железное доказательство коллективного бычьего настроя этих крупных инвесторов. Более того, среди новых длинных позиций 15 счетов уже в убытке; ещё один крупный игрок, ранее активно покупавший Google, был ликвидирован примерно на 10 млн долларов.
Краткосрочный отскок, конечно, возможен, ведь после резкого падения шорты могут закрываться, что приведёт к коррекции, но пока что покупатели на дне не доказали, что смогут удержать давление продаж. Важно следить, сможет ли цена стабилизироваться около 292 долларов и восстановиться ли уровень 300 долларов — это важнее, чем количество крупных инвесторов, входящих в рынок. Если падение продолжится с ростом объёмов, список покупателей на дне может превратиться в следующий список ликвидированных.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 🔥Не стоит смотреть только на рост утром, настоящего внимания заслуживает ликвидация коротких позиций!💥 За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 132 миллиона долларов, из них 71,31% — короткие позиции, BTC, ETH, SOL подверглись значительному давлению коротких позиций.
📈 BTC достиг 81465, ETH — 2369, SOL — 102,5, несмотря на коллективный отскок, рост не является экстремальным. Мое понимание таково: короткие позиции отступают, смогут ли быки продолжить движение, нужно проверять по объему торгов и структуре цены.
🎯 Если BTC сможет эффективно пробить 82000, это будет более значительным подтверждением шорт-сквизинга; ETH нужно наблюдать, сможет ли он пробить около 2400; SOL должен удержать ключевой психологический уровень 100.
⚠️ Если пробой не удастся, не исключен повторный откат после отскока. Не спешите покупать на ликвидации коротких позиций и тем более не ставьте все на одну карту. Вы будете ждать подтверждения пробоя или дождетесь отката и стабилизации перед входом? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 BTC заложено 1 453 монеты для поддержки, ежедневная активность DeFi не достигает трёхзначного числа: двойственная ситуация CORE
Набор разрозненных данных раскрывает реальное положение экосистемы CORE: залог 1453 BTC с временной блокировкой поддерживает нарратив BTCFi, но ежедневная активность пользователей DeFi на цепочке Core не превышает трёхзначного числа, уровень консенсуса и уровень приложений полностью разобщены, создавая крайний контраст ✅ Почему залог BTC продолжается:
Заложенные BTC заблокированы во временной блокировке CLTV в основной сети Биткоина, активы по-прежнему находятся под контролем пользователей, просто вес BTC передаётся консенсусу Satoshi Plus для получения вознаграждений в токенах CORE, сами BTC не перемещаются в DeFi-контракты цепочки Core. Многие участники залога заинтересованы только в вознаграждениях токенами и не участвуют в операциях DeFi на Core, таких как DEX или кредитование ❌ Жесткая обратная сторона: DeFi на цепочке почти в состоянии шока
Ежедневная активность DeFi менее трёхзначного числа, объёмы торгов DEX крайне низки, что свидетельствует о массовом уходе розничных и спекулятивных DeFi-инвесторов из экосистемы. Без активных пользователей для торговли и кредитования доходы от комиссий на цепочке практически иссякли, замысел фонда по обратному выкупу CORE за счёт комиссий не реализуется, выявлена ключевая проблема: залог BTC обеспечивает только вес для сетевого консенсуса, но не означает процветание экосистемы. Даже если данные по залогу BTC выглядят неплохо, они не скрывают реальность утечки приложений на цепочке; в дополнение к этому продолжается уход независимых валидаторов, а 69 миллионов "призрачных" монет нависают над сетью.Доходность биткоина в октябре 2026 года на данный момент составляет -4,2%, что значительно ниже среднего уровня октября с 2020 года в +18,1%. Биткоин закрыл сентябрь на отметке 83 567 долларов, 25 октября упал до 80 051 доллара, 2026 год может стать вторым подряд октябрем с отрицательной доходностью. Отчет показывает, что спрос на спотовый биткоин с 14 октября ежедневно отрицателен, по состоянию на 25 октября накопленный спрос за 30 дней составляет -76 000 BTC; интерес американских инвесторов к покупкам низок, дневная премия Coinbase 24 октября снизилась до -0,146, что является самым низким уровнем с 30 июня, среднее значение за октябрь -0,093, что в три раза выше сентября. Маржа трейдеров снизилась с 33% до 8%, буфер, предоставленный падением в сентябре, почти исчерпан. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $PENDLE
Есть одна цифра, которая бросается в глаза. Количество токенов, выкупленных PENDLE в третьем квартале, в 3,2 раза превышает объем эмиссии за тот же период, команда проекта покупает за реальные деньги.
В отчете есть еще одна цифра: доходность на единицу TVL в долларах США выросла на 76% в годовом исчислении, что говорит о том, что вложенные в протокол деньги действительно работают, а не создают иллюзию роста. Два года назад я мог бы перечитывать такой финансовый отчет три раза подряд.
А теперь посмотрим на цену. По данным OKX: PENDLE сейчас стоит 1.898, за 24 часа упал на 5%, диапазон 1.89–2.04, комиссия 0,05% нейтральна. Позитивные новости на бумаге, а цена идет в противоположном направлении.
Деньги на выкуп настоящие, но масштаб очевиден, в плохих рыночных условиях лучше просто оставаться в стороне с фундаментальной точки зрения. Раньше я покупал много монет с "выкупом и дефляцией", в итоге дефляция была только в моем аккаунте. Теперь, видя такие данные, сначала смотрю, растет цена или падает, и только потом решаю, насколько верить.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $DOOD DOOD этот маркет-мейкер настолько откровенен, что даже лень притворяться.
Чистый приток по 30-дневным контрактам превышает 10 миллионов долларов, что эквивалентно покупке 46% от общей рыночной капитализации. На первый взгляд рынок кажется спокойным, но под водой идет активный скуп.
Контролируя объемы с такой плотностью, сопротивление сверху практически отсутствует. Те, кто упорно открывает шорты сверху, просто подливают бензина для основного игрока, чтобы он мог их «выдавить».
Остается только ждать, когда маркет-мейкер в хорошем настроении резко даст газ и взорвет рынок.
#DOOD
$DOOD
👇86% закрытия позиции заставляет меня остановиться больше, чем сколько было заработано: это не ликвидация и не просто небольшое сокращение, а вывод большей части экспозиции. В мониторинге часть шорт-позиции Core Trader 67 с 12-кратным кредитным плечом по $BTC была частично закрыта, реализовав прибыль около 226,100 долларов.
Если бы я писал стратегию, я бы сначала установил правило: «Если однократное закрытие позиции превышает 80% от первоначального объема, помечать это как значительный выход из риска и не считать оставшуюся позицию прямым сигналом направления». Это правило классификации, которое я добавил к данным мониторинга, а не догадка о намерениях трейдера. По пропорции, оставшаяся позиция составляет примерно 14% от первоначальной, и её чувствительность к последующим изменениям цены уже отличается от той, что была до сокращения.
Я считаю, что преимущество этого правила в том, чтобы избежать искажения восприятия из-за «он всё ещё держит шорт». Оставшаяся позиция действительно сохраняет возможность дальнейшей прибыли, но большая часть прибыли уже зафиксирована, и нельзя считать эту маленькую часть отражением всей сделки. После изучения количественного анализа я всегда стараюсь сначала определить масштаб, а потом объяснять направление 🤖
Недостаток тоже очевиден: 80% — это мой временный порог, и материал не содержит полного плана трейдера. Если позже будет добавлена позиция, то это сокращение могло быть лишь этапной корректировкой. Я продолжу наблюдать за изменениями позиции и напоминать себе не интерпретировать однократный выход как предсказание рынка.Средства ETF возвращаются, но BTC не удержался на отметке 80 тысяч — покупатели не исчезли, просто сменились.
$BTC: 79 959 долларов. Чистый дневной приток средств в спотовый ETF составил 176 миллионов долларов, из них IBIT получил 151 миллион, но за октябрь накопительный отток составляет около 202 миллионов. Более важна структура: Galaxy Research отмечает, что хедж-фонды сократили ETF-экспозицию примерно на 68 000 BTC, став основным источником институционального оттока в этом раунде. ETF покупают, фонды с плечом продают, разногласия на уровне 80 тысяч не в направлении, а в том, кто держит позиции.
$ETH: 2 309 долларов. Ethereum ETF четвертую неделю подряд показывает чистый отток, с 28 сентября накопительный отток составил 1,22 миллиарда долларов, лидирует однодневный отток в 104,7 миллиона долларов у BlackRock ETHA. Уровень 2 300 долларов — психологическая поддержка, при пробое следующая поддержка на 2 200.
$SOL: 99,86 долларов, пробит уровень 100. В октябре SOL ETF дважды подряд показал отток около 50 миллионов долларов, доля объема бессрочных контрактов на блокчейне снизилась с 17% до 6%. Исчезновение мемов, болезненный переход и отток ETF превратили 100 долларов из поддержки в сопротивление.
Итог: решение FOMC остаться на месте уже учтено рынком, двое членов комитета выступают за повышение ставок — это скрытый сигнал. ETF — это амортизатор, а не двигатель; хедж-фонды сокращают позиции, розничные инвесторы покупают, такая структура не поддержит тренд, она лишь удерживает дно.
#现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 Настоящий виновник, в утреннем обзоре только что говорили, что у $BTC опасность на уровне 79919, а он сразу же взорвался.
Я всё ещё придерживаюсь вчерашнего мнения: простое отсутствие повышения ставок может привести лишь к небольшому росту, потому что рынок не платит за уже произошедшее. Он платит только за то, что должно произойти, поэтому вчера вечером основное внимание нужно было уделять выступлению ФРС.
Недавнее падение явно было направлено на ликвидацию коротких позиций на уровне 79919, после чего цена снова выросла.
На самом деле объём торгов BTC тоже подал сигнал: вчера объём вырос на 50% до 391 млн долларов, а цена поднялась всего на 0,44%. Рост объёма при застое цены говорит о том, что это не вход новых средств, а просто смена рук.
$ETH ещё хуже, он пробил MA7 (2345) вниз, всё дальше от MA20 (2417), MA30 (2490) и MA60 (2521), но при этом всё ближе к 30-дневному минимуму 2282.
$ZEC выглядит гораздо лучше, удерживается выше MA7 (1245) и MA20 (1215), RSI 54 — нейтральный, не перекуплен, находится ровно посередине 30-дневного диапазона (1048-1546) на уровне 50%. Это одна из немногих основных монет с целой дневной структурой, поддержка снизу на 1263.Обновление курса $ETH на 29 октября
Решение ФРС принято, отскок слабый, пока рано покупать на дне.
ФРС, как и ожидалось, сохранила ставку без изменений голосованием 10:2, результат соответствует ожиданиям рынка, но общий настрой более жёсткий.
Экономика США демонстрирует устойчивость, инфляция остаётся высокой, двое чиновников прямо поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов.
Ожидания повышения ставки в декабре явно выросли, приостановка повышения не означает смягчение денежно-кредитной политики, что и является основной причиной давления на рисковые активы.
Что касается движения ETH, вчера вечером отскок достиг максимума в 2391, после достижения сопротивления около 2400 снова упал до 2292. Это показывает, что давление продаж сверху не снято, отскок, вызванный новостями, имеет слабую продолжительность, пока нельзя считать это разворотом тренда.
Кроме того, 3 ноября скоро пройдут промежуточные выборы в США. Если Республиканская партия Трампа потеряет часть контроля над Конгрессом, это может повлиять на дальнейшее продвижение политики и ожидания регулирования криптовалют.
Рынок в фазе слабости, контролируйте позиции в альткоинах. Краткосрочно ETH следует наблюдать в диапазоне 2250—2200.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 @OKX星球 🔥Внезапное изменение настроений институциональных инвесторов? Данные по нескольким ETF на сегодня действительно стоит внимательно изучить!📊
🐂 Поток средств в BTC улучшился: после крупных оттоков недавно наблюдается небольшой приток. Если эта тенденция сохранится, это может означать ослабление давления на продажу, но одного дня данных недостаточно, чтобы утверждать, что институционалы полностью настроены на рост.
🧩 ETH выглядит ещё интереснее: разные институции одновременно продают и покупают, в итоге наблюдается чистый приток. Такая разногласия в потоках могут означать либо поддержку на низких уровнях, либо краткосрочную ребалансировку, поэтому нельзя напрямую считать это подтверждением дна.
📉 SOL по-прежнему испытывает чистый отток, хотя его масштаб сократился, ключевым будет, сможет ли ситуация улучшаться дальше.
⚠️ Мой подход: не гнаться слепо за падением и не бросаться покупать на полную. Сегодня наблюдаю, улучшатся ли объёмы BTC и потоки ETF последовательно, и буду действовать после подтверждения сигнала цены.
Братья, как вы думаете, это предвестник разворота или просто кратковременная передышка? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $LAB Эта резкая волна роста отыграла 100U, рост был действительно мощным, монеты-спекулянты — это монеты. Крупные игроки действительно умеют играть. Общий тренд по-прежнему медвежий, продолжаю держать, осторожно докупаюсь
OKX соотношение быков и медведей: розничные инвесторы безумно оптимистичны
Соотношение быков и медведей среди розничных инвесторов 5.26 (крайне оптимистично)
Соотношение быков и медведей среди крупных игроков 1.80 (оптимистично)
Соотношение позиций быков и медведей среди крупных игроков 0.70 (крайне пессимистично) + основная масса склоняется к крайне медвежьему настрою
$BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Самая уязвимая часть перед FOMC — это на самом деле стоп-лоссы шортов 🫧 Этот рост — настоящее восстановление или просто шорт-сквиз? Вчера вечером, наблюдая за рынком, моя первая реакция была не радость, а беспокойство за тех, кто ставил на падение. BTC вернулся к уровню около 80.9K, вырос на 1.2%, ETH поднялся на 2% около отметки 2353, но по-настоящему впечатляют цифры ликвидаций: 149 миллионов долларов, из которых 67% — шорты. Это значит, что часть топлива для этого роста — вынужденные закрытия позиций, а не новые активные покупки. Если посмотреть на спотовый рынок, сигнал уже не такой позитивный. Потоки ETF разошлись: BTC получил чистый приток около 110 миллионов долларов, а ETH наоборот — отток 88.58 миллионов, премия Coinbase всё ещё отрицательная — это говорит о слабом желании покупать на спотовом рынке США. Цена растёт, но внецепочные покупки не полностью поддерживают этот рост, в такой структуре я склонен воспринимать это скорее как восстановление настроений, а не подтверждение тренда. Ключевые уровни тоже ясны: для BTC снизу 79.5K — это эмоциональная поддержка, сверху 81.3K — зона памяти шортов; для ETH — важно удержать 2.3K и вернуть 2.364K. Волатильность перед FOMC обычно повышена, настоящий тест будет в том, если процентная политика окажется более жёсткой — не станет ли сегодняшний рост возможностью для фиксации прибыли. Есть и бычий сценарий — если BTC удержится выше 81.3K и ETF-потоки станут положительными, после сквиза может начаться ребалансировка позиций; но риск в том, что при сохраняющейся отрицательной премии и оттоке средств из ETH рискованность альткоинов вряд ли вернётся по-настоящему. Я сейчасНаправление угадано, но затраты слишком высоки, и ожидания не обязательно положительны. Я смотрю на это сообщение, ключевой момент — ставки на волатильность. По данным Bloomberg, биткойн на этой неделе около 80 000 долларов, опционы на сумму около 11 миллиардов долларов истекают 30 октября, а 3 ноября приближаются промежуточные выборы в США.
Мое мнение: рост риска волатильности не означает повышение вероятности роста цены. Хотя много колл-опционов, страйки 90 000, 95 000 и 100 000 долларов далеки от текущей цены, с высокой вероятностью они истекут бесполезными в краткосрочной перспективе и не могут рассматриваться как спотовый спрос. Срок истечения раньше выборов, купленные опционы могут не покрывать интересующее событие.
По моим предположениям, если волатильность еще не полностью учтена в цене и срок действия покрывает событие, стоит изучать; если же привлекает только сумма в 11 миллиардов долларов, игнорируя премию и временные издержки, то соотношение риск-доходность невыгодно. Я продолжу следить за ценообразованием опционов и не буду полагаться на количество контрактов, чтобы подбодрить себя.AMZN 亚马逊｜Ожидаемая GAAP EPS 2.00
GAAP EPS Amazon сильно колеблется и легко может быть искажён разовыми доходами от инвестиций в акции (в прошлом квартале инвестиции в Anthropic принесли значительную нереализованную прибыль)
- По GAAP часто возникают разовые доходы/убытки, поэтому этот показатель менее информативен, чем операционная прибыль и выручка AWS
- Основные моменты не сводятся просто к тому, превысит ли GAAP EPS отметку 2:
✅ Рост AWS, маржа AWS, рекламный бизнес, планы капитальных затрат на AI
- Сценарии:
- Если нет крупной нереализованной прибыли от инвестиций, GAAP EPS может быть близок или немного ниже 2;
- Если есть переоценка активов, то легко можно превысить 2.00.
На рынке в торговле действительно важны операционные результаты, а не разовые бухгалтерские цифры GAAP #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ $AMZN #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 歌$GOOGL 财报果然不及预期！Q3营收1275.8亿美元，低于市场预期的1282亿美元；调整后每股收益2.67美元，也低于预期的3.02美元。
Я считаю, что есть три основные причины:
Во-первых, доходы от поисковой рекламы и рекламы на YouTube не оправдали ожиданий, рост основного бизнеса не достиг требований рынка.
Во-вторых, продолжаются значительные инвестиции в инфраструктуру AI, что оказывает давление на свободный денежный поток, и рынок начинает беспокоиться о соотношении затрат и отдачи.
В-третьих, хотя облачный бизнес растет быстро, этого все еще недостаточно, чтобы компенсировать разрыв в ожиданиях по рекламному бизнесу.
Проблема Google не в отсутствии роста AI, а в слишком высоких требованиях рынка. Чем больше инвестиций в AI, тем больше рынок интересуется, когда эти вложения действительно начнут приносить прибыль и денежный поток. #美加稳定币监管推进，社区银行获邀入场
Братья, регулирование стабильных монет в США и Канаде сделало очередной шаг вперёд. Самый интересный момент в этот раз — приглашение к участию сообществ банков. Новые правила OCC в США и Канады чётко разрешают квалифицированным депозитным учреждениям выпускать стабильные монеты или хранить резервные активы.
Почему привлекают малые и средние банки? Крупные игроки Уолл-стрит (например, JPMorgan) создают собственные приватные блокчейны или сталкиваются с слишком высокими барьерами. А у сообществ банков давление на маржу, им срочно нужны новые источники роста. Выпуск стабильных монет в рамках регулирования или хранение резервов — это для них реальный лакомый кусок.
Но риски тоже выходят на первый план. Сообщества банков малы по размеру и слабы в плане устойчивости к рискам. Если стабильная монета столкнётся с массовым выкупом, выдержит ли ликвидность резервных активов? По сути, это переносит риск ликвидности стабильных монет частично на балансы малых и средних банков.
Моё мнение: регуляторы хотят сделать экосистему стабильных монет более децентрализованной, чтобы избежать монополии крупных игроков, но вопрос, смогут ли «фундамент» малых банков и «масштаб» стабильных монет совпасть, остаётся открытым. Регулирование — это тренд, но нельзя игнорировать базовые кредитные риски.
Что вы думаете о входе сообществ банков в эту сферу? Обсуждаем в комментариях. $BTC $ETH $ZEC Консенсус в 47,15 долларов слишком высок, скорее всего, не будет достигнут. В настоящее время 57% людей ставят на «да», что немного похоже на раздачу денег.🔥Братья, сегодня вечером не дайте «отсутствию повышения ставок» ввести вас в заблуждение! После роста BTC до 81700 и последующего отката это показывает, что рынок не стал продолжать рост только потому, что решение совпало с ожиданиями.📊
📉 Это типичная логика торговли на ожиданиях: до объявления новости рынок мог уже заранее занять позиции; когда результат становится известен, при недостатке новых покупок цена легко откатывается после роста.
⚠️ Внутренние разногласия в ФРС по политике и опасения по поводу инфляции могут повлиять на дальнейшие ожидания, но это не означает, что рынок обязательно пойдет вниз. Главное — посмотреть, сможет ли BTC удержаться на уровне 81000 и сможет ли снова пробить 81700.
🛡️ Перед публикацией ключевого индекса PCE сегодня вечером лучше контролировать позиции и не использовать непроверенные прогнозы как торговые сигналы. Дождитесь данных, посмотрите, как поведет себя цена, и только потом принимайте решение о дальнейших действиях.
Как вы думаете, BTC упадет ниже 81000 или снова попробует преодолеть 81700? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 🔥ФРС сохранил процентные ставки без изменений, но BTC не смог резко вырасти! Братья, не спешите врываться только из-за слов «без повышения ставки».
📉 BTC сначала поднялся до 81700, затем откатился к уровню около 80500, и отскок не превратился в сильный прорыв. Такая динамика «покупай на ожиданиях, продавай на фактах» говорит о том, что позитив уже мог быть учтен рынком заранее.
⚠️ По-настоящему важны сигналы политики: если усилятся ястребиные настроения и давление инфляции сохранится, рисковые активы могут продолжить испытывать давление. Но нельзя делать вывод о неизбежном повышении ставки только по одному голосованию.
🎯 Моя стратегия — пока не гнаться за ростом, внимательно следить, удержится ли уровень около 81000 и сможет ли цена снова закрепиться выше 81700. После публикации ключевых данных по PCE сегодня вечером посмотрим на реакцию рынка.
🛡️ Высокая неопределенность в новостном фоне, не стоит заранее ставить крупные суммы на направление.
Братья, как вы думаете, это исполнение позитивного сценария для BTC или после отката еще есть шанс на рост?##美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Только что уложив ребенка спать, наткнулся на это сообщение, и первое, что пришло в голову: сможет ли AI сэкономить время офисным работникам или это просто еще одна статья расходов на подписку? ☕
Тан Даошэн из Tencent заявил, что в Китае среднесуточное количество вызовов токенов в июле этого года превысило 500 триллионов. Я считаю, что это сигнал спроса на приложения, а не причина общего роста в криптосфере, ведь количество вызовов не равно доходу от токенов.
У меня небольшой капитал, и я сначала посмотрю, кто сможет заработать деньги, а не буду гнаться за хайпом в ущерб семейному бюджету. Мамы и офисные работники, вы будете использовать AI для фильтрации информации и экономии времени или выключите компьютер, чтобы провести время с семьей?$INIT $INIT
Цепочка была остановлена на 5 дней, цена монеты за 24 часа выросла на 35%. Ситуацию с Initia нужно рассматривать подробно.
23 октября хакер нашёл уязвимость в кэше MoveVM, из воздуха создал 2 миллиона фальшивых AUSD, за 42 минуты через мост вывели 2,7 миллиона долларов, в итоге обменяли на 1135 ETH и вывели. Родной INIT не был эмитирован дополнительно, но L1 и rollup полностью остановились до сегодняшнего дня, время перезапуска пока не объявлено.
Вчера фонд выпустил объявление, что они покрывают эту сумму, полностью восполнив залог iUSD 1:1. Рынок сразу проголосовал: текущая цена CoinGecko — 0,222 доллара, 24-часовой минимум — 0,157, что означает более чем 70% рост от минимума после взлома. Комиссия по контрактам OKX всё ещё отрицательная, шортисты платят.
Противоречие в том, что цепочка всё ещё заморожена, никто не может переводить монеты, но объём торгов за 24 часа достиг 86 миллионов долларов, что больше всей капитализации. Люди, торгующие, вовсе не используют монету, они делают ставку на её перезапуск.
Моё мнение: покрытие действительно настоящее, к этому нет претензий. Но объём торгов, превышающий капитализацию, никогда не является хорошим знаком, в день перезапуска, скорее всего, многие выстроятся в очередь, чтобы вывести средства. Такие деньги я не заработаю, просто наблюдаю.$BTC Большой биток не упал из-за плохих новостей, а вырос из-за обмана с отсутствием повышения ставок!
Почему цена падала перед решением?
Очень просто, все боялись. Боялись, что ФРС займет жесткую позицию, боялись, что в декабре действительно повысят ставки, поэтому деньги заранее ушли, а настроение к риску сразу прижало цену вниз.
Почему после объявления решения цена резко выросла?
Ботинок упал? Нет, ставка осталась без изменений, черного лебедя не случилось. Медведи, которые заранее ставили на понижение, запаниковали, массово закрыли позиции, шорт покрылся + сработали алгоритмические роботы, и начался мощный отскок.
Но почему после пика в 4 утра цена снова упала?
Во время заседания двое чиновников проголосовали против, поддержав повышение ставок, что фактически открыло рынку карты — повышение в декабре с большой вероятностью будет. Чистый приток в ETF составил всего 1,3 млн долларов, что не удержало рынок. Основные игроки воспользовались позитивом, чтобы поднять цену и продать, а когда ликвидность ушла, случился обвал.
В таких макроэкономических движениях, пока направление не подтверждено, не стоит упорно держаться — лучше дождаться четких сигналов с рынка, чтобы действовать уверенно.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Отчет Google вышел, после закрытия торгов акции упали сразу на 8%.
Выручка за третий квартал составила 127,58 млрд долларов, не дотянув до ожидаемых 128,2 млрд.
Основной доход от поиска — 63,35 млрд, что на 1,6 млрд меньше прогноза.
Самое заметное — свободный денежный поток, минус 9,07 млрд долларов.
Капитальные затраты за квартал — 51,36 млрд, деньги вложены в вычислительные мощности для AI.
Облачный бизнес — светлый момент, но не смог компенсировать разочарование по основному направлению.
В ту же ночь акции Microsoft Azure выросли на 48%, после закрытия торгов даже прибавили, контраст очень заметен.
Я считаю, что рынок не ругает Google за убыточность, а за то, что деньги возвращаются слишком медленно.
Опасения, что поиск уходит в AI, теперь подтверждены цифрами.
Падение на 8% после закрытия — это только первая реакция, главное — открытие американского рынка сегодня вечером.
Я пока наблюдаю, не спешу скупать «ошибочно проданные» акции.
Условие отмены: если после открытия быстро восстановится около 325, значит рынок признает облачный бизнес, и моя оценка ошибочна.
Если упадет ниже 300 и никто не покупает, значит негатив еще не исчерпан.
Что думаешь?
A. Отрицательный денежный поток — временное явление, падение — возможность
B. Поиск теряет позиции надолго, лучше подождать
$GOOGL
#美股财报 #谷歌 #AI资本开支🔍900 миллионов долларов, на что я обращаю внимание — это слово «годовой» перед ним: можно ли это напрямую считать положительным фактором для XRP? Не спешите с выводами. Ripple заявляет, что к концу 2026 года годовой масштаб доходов от продуктов достигнет рекордного уровня, поддерживаемого расширением сотрудничества с институциональными партнерами; с другой стороны, XRP движется к худшему годовому результату с 2022 года.
Интересная деталь здесь в том, что годовой масштаб — это не фактический доход за весь год, а рост бизнеса компании не равен росту спроса на токен. Я больше обращаю внимание на то, откуда именно поступают доходы, а не на утверждения о «лучших годах». В материалах не объясняется связь этих доходов с использованием XRP, здесь не хватает одного звена.
Вот мое предположение: если доходы от сотрудничества с институтами не зависят от постоянного использования XRP, то ожидание, что чем сильнее бизнес, тем сильнее цена монеты, может быть переоценено. Я продолжу следить за доказательствами связи между доходами от продуктов и использованием токена, не спешу воспринимать финансовые показатели компании как логику для держания монет. #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Прибыль Samsung за 3-й квартал выросла почти в 8 раз, но акции резко упали: суперцикл памяти, все положительные факторы уже учтены?
Samsung представила самый сильный квартальный отчет в истории, но акции открылись ростом, а затем упали более чем на 5%, что повлекло за собой снижение корейского индекса. По сути, это реализация положительных ожиданий.
Ключевые данные: выручка 195,3 трлн корейских вон, операционная прибыль 107,4 трлн корейских вон, рост на 783% в годовом выражении, оба показателя установили исторический квартальный рекорд; полупроводниковый сектор заработал за квартал 106,5 трлн, рентабельность достигла 72%, основными драйверами стали рост объемов HBM и повышение цен на DRAM. Однако чистая прибыль в 75,13 трлн корейских вон оказалась ниже рыночных ожиданий, мобильный бизнес понес убыток в 6000 млрд корейских вон, рост цен на чипы негативно сказывается на прибыли от конечных устройств.
Логика падения ясна:
Во-первых, переоценка ожиданий. На предыдущий день акции SK Hynix вызвали однодневный рост корейского индекса на 6,6%, рынок максимально оптимистично оценил цикл памяти, Bloomberg прогнозировал операционную прибыль в 108,7 трлн, фактические результаты не достигли этого оптимистичного уровня.
Во-вторых, структура уязвима. Прибыль почти полностью зависит от памяти, мобильный и бытовой сегменты два квартала подряд убыточны, растут опасения по поводу пика цикла одного бизнеса.
В-третьих, макроэкономическое давление. Жесткая пауза ФРС, девальвация вон, рост цен на нефть, давление импортной инфляции в Корее усиливается, институциональные инвесторы и фиксаторы прибыли сосредоточены на реализации.
Рынок уже начал считать, как долго продлится этот цикл роста памяти. Понял, смысл ФРС такой: «Сегодня не трогаем, а в декабре — посмотрим по настроению нашей команды.»
Сегодняшнее бездействие полностью соответствует ожиданиям, тут нечего сказать. Но раздражает то, что внутри них сейчас такой раздор по поводу того, будет ли повышение в декабре 😂. Это как если над головой висит молот, который застрял наполовину — идти вниз нельзя, остаться тоже нельзя.
Вот почему $BTC только что резко пробил отметку в 80 000. Инвесторы боятся, макроэкономическая ситуация настолько неопределённа, что никто не решается лезть вперёд.
Так что этот обвал — по сути, плата за этот ужасный саммит. Как думаете, действительно ли в декабре ударят по рынку? Или опять обманут? Пишите свои догадки в комментариях 👇
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Кто принимает на себя 68 000 BTC ETF, которые сбросили хедж-фонды?
Galaxy Research анализирует 13F: с конца сентября 2025 по конец июня 2026 года заявленные позиции спотового BTC ETF снизились с примерно 355 000 до 307 000 монет (-14%). Девять хедж-фондов/банков (включая Millennium, Goldman Sachs, Tudor и др.) сократили позиции примерно на 68 000 монет — больше, чем чистое сокращение по всему рынку; остальные около 2200 заявителей, наоборот, увеличили позиции примерно на 20 000 монет. Сторона, принимающая позиции, включает Morgan Stanley Wealth, Mubadala из Абу-Даби, Abu Dhabi Investment Council и других.
Важно: Galaxy отмечает, что большинство продавцов не настроены медвежьи по BTC, а используют cash-and-carry (покупка спотового ETF + короткие позиции по CME фьючерсам) из-за сужения базиса — ближайший базис относительно американских облигаций составляет около 0,6 процентного пункта, арифметика не сходится, поэтому уходят. Позиции перемещаются с «арбитражных столов» к «богатым клиентам/суверенным фондам», что не является ценовым заявлением.
Уверенность: данные основаны на пересказе СМИ отчёта Galaxy и раскрытии 13F; данные актуальны на конец июня, не учитывая внутридневные потоки последних недель. Сокращение позиций ≠ ликвидация, ≠ медвежий настрой, увеличение позиций ≠ немедленный рост цены. Вы больше следите за тем, кто продаёт, или за тем, кто принимает? $BTC $ETH На цепочке $XRP только что появилась крупная продажа от кита на 100 миллионов XRP, думали, что будет большой обвал, но даже крупная медвежья свеча не пробила уровень.
Следя за рынком, заметил, что этот ордер съедается слишком быстро, все новые ETF-фонды и такие институции, как Evernorth, с открытыми ртами поглощают его. Они очень умно покупают спот, устанавливая лимит на поглощение не более 20% от объема торгов за раз, постепенно поддерживая цену и аккуратно накапливая позиции.
С таким явным входом институциональных средств шортерам на этом уровне упорствовать — это настоящее благотворительство. Все монеты полностью перешли в кошельки Уолл-стрит, давление продаж сверху практически исчерпано.
#XRP
$XRP
👇$CORE С уходом Рича Райна и Брендона Седо тон официальных сообщений Core DAO явно изменился.
Похоже, их на самом деле уволили. В сети начинается новая эра руководства и коммуникаций.⚡️Посчитаем, в этом сообщении даже сумма продажи не указана, объем средств временно невозможно оценить. Я привык разделять «выбор одного человека» и «что произошло в бизнесе», чтобы не принимать шум за прирост.
① Бывший советник Aptos Buzz ушел и продал APT, затем переключился на продвижение акций Meta в соцсетях, но в материалах не раскрыта сумма и количество проданных акций. Без данных о масштабе я не считаю личный выход равнозначным ухудшению фундаментальных показателей Aptos, тем более не могу на этом основании судить о рыночном давлении на продажу.
② Он упомянул недавно созданные Meta акции класса C без права голоса, но в материалах не указано количество выпущенных акций. Он говорит, что розничные инвесторы игнорируются, но с другой стороны, охват распространения и права акционеров — разные вещи, маркетинговый ажиотаж не заменит право голоса.
③ Он предполагает, что AI-агент Muse может получить выгоду от доходов по стабильным монетам, но не предоставил данные о масштабах средств или расчетах доходности. Это личное предположение, а не официальная программа Meta, поэтому пока нельзя считать это доходом бизнеса.
Мое мнение: это скорее смещение маркетингового фокуса, а не основание для переоценки активов с обеих сторон. Я продолжу следить за официальными раскрытиями по соответствующим бизнесам и напоминаю себе: без данных о суммах, правах и подтверждениях реализации не стоит спешить с учетом прибыли.-0.0108%/час, я сначала сделаю простые расчёты: при номинальной сумме контракта в 10 000 юаней, если ставка сохранится на час, шорт должен заплатить около 1,08 юаня лонгу. За тот же период $LIT упал на 9,50% за 24 часа, и меня волнует, сможет ли эта комиссия покрыть колебания цены.
Моё мнение: отрицательная ставка не означает сигнал к покупке на дне. Лонг получает комиссию, но если цена продолжит падать, то комиссия может не покрыть убытки — это мой риск. Годовая ставка около -94% выглядит впечатляюще, но её нельзя считать гарантированным доходом, ставка сама по себе изменится.
Я выбираю осторожность и сначала наблюдаю, стабилизируются ли ставка и цена вместе, не готов рисковать направлением только ради этой комиссии. Ты будешь ждать, пока волатильность снизится, или готов рискнуть падением цены, чтобы попытаться получить эту комиссию?Данные о сжигании $UNI $UNI за 28-е число пришли.
Топ-3 съели 93,3%, остальные цепочки делят 6,7%.
28 октября ETH+Base+Robinhood вместе занимают 93,3%, медиана за последние 30 дней — 85,7%, диапазон 64,7%–100%.
Лидирует Ethereum с 12 000 монетами, что составляет 40,0%, на 2 000 монет больше, чем у второго места Base.
Полные данные в комментариях👇
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC $UNI #闪迪存储业务高增长能否延续？
Положительные факторы, способствующие превышению ожиданий
1. В наличии 8 долгосрочных контрактов NBM, гарантированный высокий доход, высокая определённость заказов на AI флеш-память для дата-центров;
2. Цены на NAND флеш-память продолжают расти, высокая эластичность валовой прибыли;
3. Дата-центры и периферийные сервисы — основные направления роста, два предыдущих квартала значительно превзошли ожидания, клиенты активно увеличивают заказы.
Отрицательные факторы, риск значительного недостижения ожиданий (наиболее волнующий рынок)
1. Руководство сознательно снизило прогноз, опасаясь, что результаты не оправдают ожиданий, компания не даёт слишком оптимистичных прогнозов;
2. Цена акций уже учла положительные факторы высокого роста и долгосрочных контрактов, рыночные ожидания очень высоки;
3. Спрос на флеш-память в потребительском сегменте слабый, рост сильно зависит от облачных провайдеров, при замедлении их активности и сокращении заказов легко возникнут проблемы;
4. Конкуренты (Hynix, Kioxia) постепенно восстанавливают поставки, в дальнейшем темпы роста цен замедлятся.The rate decision itself is a formality. More than 90% of the market has already priced a hold, so the real event is the language that follows: whether the statement and press conference leave December tightening on the table. Bets on a December hike have climbed above 70%, which tells you the hawkish expectation was loaded well before tonight. That is where the asymmetry sits. The popular line that bad news is fully absorbed, and therefore the announcement becomes good news, is only half true. Я чуть не вызвал ремонт для торгового ПО после просмотра: AI, отвечающий за прогнозы будущего, терпит поражение, а Meme, отвечающий за развлечение, растет. Похоже, на рынке проходит собрание, или, может быть, команда настроения получила награду за лучшего сотрудника 😂
PANews ссылается на данные SoSoValue: сектор Meme за 24 часа вырос на 2,97%, из них $PEPE вырос на 14,98%; сектор NFT вырос на 2,56%, MPLX вырос на 36,62%, в заголовке также упоминается, что сектор AI снова упал более чем на 8%. Мое мнение — локальный ажиотаж, до всеобщего укрепления еще далеко: в целом продолжается колебание и консолидация; отдельные монеты растут намного больше, чем их сектора, нельзя считать успех лидеров показателем всего класса; AI явно отстает, что также говорит о том, что разные нарративы не восстанавливаются синхронно.
Я больше сосредоточен на том, сможет ли сила распространиться, а не на том, кто больше всех выделяется. Ты на стороне «продолжаю считать Meme относительно сильным» или «жду, пока AI перестанет падать, чтобы наблюдать» — команда настроения или технический отдел, кому ты дашь билет на наблюдательную скамью?$ETH выборы — это эмоции, деньги — вот главная линия!!!
Результаты выборов в США пока не определены, рынок заранее играет на политическом направлении: если Демократическая партия контролирует обе палаты, регулирование криптовалют может ужесточиться; если будет разделённый Конгресс, политика будет сбалансированной, и регулирование станет мягче; если преимущество у Республиканской партии, условия для отрасли будут более свободными.
Сейчас подсчёт голосов не ясен, деньги из соображений безопасности уже начали уходить, это краткосрочное поведение, вызванное эмоциями, а не реальное воплощение политики.
На самом деле давление на цену оказывают несколько ключевых факторов:
ETH ETF продолжает испытывать чистый отток, институциональные средства ежемесячно уходят, недостаток покупок напрямую снижает цену; данные по инфляции в США сильнее ожиданий, рынок откладывает ожидания снижения ставок ФРС, в условиях высоких ставок деньги предпочитают низкорисковые активы, а такие волатильные инструменты, как Ethereum, страдают в первую очередь;
к тому же прогресс обновления сети отстаёт от ожиданий, отсутствуют положительные факторы, а конкуренты, такие как Solana, оттягивают средства, что в краткосрочной перспективе лишает роста импульса.
Дальнейшее движение несложно предсказать: в краткосрочной перспективе до окончательных результатов выборов вероятна фаза колебаний и консолидации, уровень $2250–$2300 является важной поддержкой, при пробое вниз возможен диапазон $2150–$2180, в этот момент преобладают эмоциональные распродажи, не стоит паниковать и слепо продавать; после прояснения результатов неопределённость исчезнет, все негативные факторы будут исчерпаны, что станет возможностью для восстановления, при благоприятных ожиданиях политики отскок будет сильнее.
В среднесрочной перспективе запасы ETH на биржах продолжают сокращаться, уровень стейкинга превышает 35%, большое количество монет заблокировано надолго, давление продаж фактически снижается. Когда ожидания снижения ставок вернутся и деньги начнут возвращаться, Ethereum восстановит рынок.Решение принято. Сохраняется без изменений, что соответствует ожиданиям.
Затем BTC откатился с 81 800 до ниже 80 000.
Вчера вечером я говорил, что настоящим движущим фактором будет не само решение, а несколько фраз на пресс-конференции. Сейчас видно, что движется направление ожиданий, а не цена.
Три детали стоит запомнить:
1. Голосование было 10 против 2. Два голоса против — за повышение ставки, а не за понижение. Среди голосовавших против была Кук, которую раньше считали центристкой, это её первый голос против с момента назначения. Полузащитники начинают давить вперёд.
2. Вероятность повышения ставки в декабре до заседания была 78,3%, после — 85%. После одного заседания с решением «без повышения» рынок стал больше верить в повышение на следующем.
3. Отскок с 79 200 до 81 300 — это покрытие коротких позиций, а не приток новых денег. Премия Coinbase последние дни остаётся отрицательной, спрос на спотовом рынке США не растёт.
Итоговая картина: доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 5%, золото на высоком уровне 4 070, деньги не идут в крипторынок.
Уровень 80 000 держится почти неделю.
Вчера вечером, досмотрев до конца, комментарии в чате:
1. Увидел, что не двигается, и лёг спать
2. Держался до двух часов, чтобы зря не ждать
3. Изначально не собирался смотреть
Сегодня в 20:30 ещё выйдут данные по ВВП и PCE за третий квартал
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Операционная прибыль Samsung за третий квартал достигла рекордных 107,4 трлн корейских вон, около 80,2 млрд долларов США, что на 782,5% больше по сравнению с прошлым годом, впервые превысив 100 трлн, исторический максимум. Однако в тот же день акции упали на 2,42%, а индекс KOSPI снизился на 2,62%.
Цифры впечатляющие, но акции падают. Проблема не в прибыли, а в структуре покупателей. В комментариях прозвучало одно предложение: покупатели Samsung и Hynix остались только в виде обратного выкупа, корейский рынок акций начал отрываться от глобального AI-рынка. Индекс KOSPI откатился с исторического максимума 9114 до 6625, упав на 27,3%. В то же время американский, японский и тайваньский рынки продолжают обновлять максимумы.
Спрос на AI подталкивает рост цен на HBM, DRAM и NAND, Samsung получает выгоду. Но рынок беспокоится, насколько долго продлится бум на память. Как только расширение производства изменит соотношение спроса и предложения, цены придется снижать. Полный финансовый отчет с раскрытием структуры бизнеса и дальнейшими прогнозами будет опубликован 29 октября, тогда станет яснее.Отчет Alphabet за третий квартал показывает, почему рост выручки и отчетная прибыль должны рассматриваться вместе.
Результаты, опубликованные 28 октября, включали:
• Выручка: $127,58 млрд, рост на 25% в годовом выражении
• Операционная прибыль: $40,58 млрд, рост на 30%
• Операционная маржа: 31,8%
• Чистая прибыль: $26,17 млрд, снижение примерно на 25%
• Разводненная прибыль на акцию по GAAP: $2,12
Операционная прибыль выросла, несмотря на снижение чистой прибыли. Убытки по акциям повлияли на итоговую строку, поэтому снижение чистой прибыли не следует рассматривать как сопоставимое ухудшение операционных показателей.
Особое внимание заслуживает Google Cloud. Выручка выросла на 103% до $30,7 млрд, чему способствовали инфраструктура корпоративного ИИ, решения на базе ИИ и основные облачные сервисы. Продажи систем TPU также внесли значительный вклад.
Этот состав важен. Продажи оборудования и текущие облачные услуги могут иметь разные профили выручки и маржи. Основной показатель роста отражает динамику, а его структура помогает понять, как спрос преобразуется в прибыль.
Выручка от поиска выросла на 12%, при этом руководство сообщило о самом сильном годовом росте запросов за последние пять лет. Рост использования и выручки дает иной взгляд, чем вопрос о том, соответствуют ли результаты прогнозам рынка.
Инвестиции остаются ключевым фактором прогноза. Alphabet сохранила руководство по капитальным расходам на 2026 год в диапазоне $195–205 млрд и ожидает значительного увеличения расходов в 2027 году.
Коммерческая задача — согласовать эти инвестиции с устойчивым спросом. Новая инфраструктура может поддерживать больше рабочих нагрузок, но финансовые выгоды зависят от развертывания, использования и стоимости обслуживания клиентов.
Этот квартал — это не просто история роста или просто снижение прибыли. Динамика облачных сервисов, убытки, связанные с инвестициями, и расходы на инфраструктуру должны оцениваться отдельно. Вместе они объясняют, почему сильный операционный рост может сосуществовать с давлением на отчетную прибыль.
Сможет ли динамика облачных сервисов преобразоваться в устойчивую прибыль по мере расширения инвестиций в ИИ?
#GoogleQ3MixedResults В краткосрочной перспективе нисходящее давление на криптовалюту действительно еще не снято, но вопрос "будет ли дальнейшее падение" зависит от игры нескольких ключевых переменных, а не только от решения Федеральной резервной системы. Почему произошел резкий обвал ночью? Хотя ФРС сохранила процентные ставки без изменений, сигналы, которые она послала, не были «голубиными»: · Разногласия по жесткой политике: голосование было 10:2, двое чиновников выступали за немедленное повышение ставки на 25 базисных пунктов, что показывает низкую терпимость к инфляции внутри ФРС. · Упрямая инфляция: в заявлении подчеркивается, что инфляция «остается на высоком уровне», Вош также подтвердил цель в 2%, не дав четких указаний на завершение ужесточения. · Подавление ожиданий: данные рынка (CME) показывают, что трейдеры оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре в 78,4%. Это означает, что ожидаемые альтернативные издержки владения бездоходными активами (такими как криптовалюта) растут. Будет ли дальнейшее падение? В настоящее время рынок сталкивается с наложением макроэкономического давления и внутренней уязвимости, краткосрочные риски высоки: · Макроуровень (негатив): недавний рост цен на нефть (тестирование $102) усилил инфляционные ожидания, что напрямую подавляет склонность к риску. Пока ожидания повышения ставок не снижаются, крипторынок вряд ли получит устойчивую поддержку ликвидности. · Уровень капитала (структурная уязвимость): хотя биткойн с трудом удерживается около $80,000, у ETF есть риск «несоответствия» капитала (только BlackRock показывает приток, в то время как остальные выводят значительные средства); Ethereum ETF теряет средства уже несколько недель подряд, отсутствует институциональная поддержка. · Технический уровень (ключевые точки): биткойн тестирует 2,28