Orbit Post Sitemap
【ФРС следит за Южной Кореей, AI по-прежнему в центре внимания】
Вашингтон специально подчеркнул, что его внимание к экономике Южной Кореи «превышает ваши ожидания», и за этим стоит очень прямой повод: Южная Корея поставляет ключевые компоненты для американского бума в сфере AI. Экспорт чипов $SKHY и инвестиции в оборудование для полупроводников — это индикаторы расширения инфраструктуры AI в США. ВВП Южной Кореи в третьем квартале вырос на 1% в квартальном выражении, что выше рыночных ожиданий в 0,7%, при этом, по оценкам, полупроводниковая отрасль внесла около половины экономического роста.
Насколько бы привлекательной ни была отдача от AI, она не застрахована от влияния процентных ставок. Рост стоимости финансирования повлияет на строительство дата-центров, закупку вычислительных мощностей и капитальные расходы компаний; если спрос на корейские чипы снизится, инвестиционная цепочка американских технологических компаний также может оказаться под давлением. Ранее Вашингтон ясно дал понять, что инвестиции в AI не являются «зоной иммунитета» для денежно-кредитной политики.
Вашингтон сосредоточен на Южной Корее не потому, что внезапно заинтересовался азиатской экономикой, а чтобы наблюдать, сможет ли спрос на AI устойчиво передаваться в США. Сейчас экспорт и инвестиции в оборудование в Южной Корее остаются сильными, но частное потребление уже снизилось на 0,2% в квартальном выражении, экономика не в полном расцвете. Для рынка настоящим ориентиром станет, замедлятся ли заказы на чипы и корпоративные инвестиции; если эта цепочка ослабнет, давление на акции AI-сектора может оказаться более ощутимым, чем пара заявлений ФРС.$FIL filcoin проект сейчас — сколько в сумме составляет реальный доход всей сети за день?
Сначала вывод: реальный доход Filecoin всей сети зависит от того, как вы его определяете, разные подходы дают разницу в несколько порядков, ниже расчёты по отдельности.
1. Общие комиссии в цепочке / доходы протокола (самый распространённый подход)
По данным DefiLlama на 2026-10-27:
Chain Fees (24h): $19,083
Chain Revenue (24h): $19,083
Детали «фактические комиссии, оплаченные пользователями»: около $21,815 в день
Sector Alpha суммировал за 30 дней до 2026-10-23 комиссии в $83.9K, в среднем около $2,800 в день, что сопоставимо с последними значениями (были колебания).
Этот уровень дохода в основном включает Gas, сжигание Base Fee, штрафы и другие экономические активности в цепочке, а не деньги за сами заказы на хранение.
2. Реальные платежи внешних клиентов за хранение
Это строго говоря «реальный доход от бизнеса», цифры очень малы:
Onchain Cloud (новая платная услуга тёплого хранения) с 2025-11 по 2026-08 всего $1,676
В пересчёте на год — около $2,000 в день, менее $5.5 в день в среднем
Старый рынок хранения с 2025-05 по 2026-08: из более 17 миллионов сделок только 21,000 сопровождались оплатой, общая сумма оплаты 0.0488 FIL
Filecoin Pay оборот $53,932, из которых $51,140 — это переводы с одного кошелька на один адрес, не считаются распределённым реальным спросом
То есть реальные платежи внешних клиентов за хранение в среднем составляют «тысячи долларов или даже меньше» в день.
3. Награды за блоки (не считаются реальным доходом, но часто смешиваются)
В сети ежедневно создаётся около 56,000–60,000 новых FIL
При цене FIL примерно $0.9–1.1 номинальная стоимость — $50,000–66,000 в день
По сути это инфляционная субсидия, а не доход; после обновления Solstice эта часть будет постепенно связана с привлечением платящих клиентов
Итоговое сравнение
Подход
Оценка дневного дохода
Примечание
Общие комиссии в цепочке / доходы протокола
Около $19,000–22,000
Gas + сжигание + штрафы
Платежи внешних клиентов за хранение
Порядка тысячи долларов (<$1000)
Реальный бизнес-доход
Награды за блоки (номинал)
$50,000–66,000
Инфляционная субсидия, не доход
Поэтому вопрос «каков сейчас реальный дневной доход Filecoin всей сети» можно ответить так:
По цепочному подходу: примерно $20,000 в день
По фактическим платежам клиентов за хранение: менее $1000 в день, иногда всего несколько долларов или десятков долларов в дни с низкой активностью
Вот почему на рынке часто говорят, что FIL — это «нарратив гораздо важнее денежного потока» — инфраструктура хранения работает, но платёжный спрос ещё не сформировался.
Хотите продолжить и посмотреть тренды доходов, чистый доход майнеров или сравнение доходов с Arweave и Storj? 【Реальное время рынка】$BTC $81,290（+0.51%），$ETH $2,360（+0.45%），$SOL $103（+1.31%），$BNB $757（+1.57%）【Реальное время рынка】. Индекс страха и жадности 51, нейтрально. На первый взгляд, это типичный случай «плохие новости оборачиваются хорошими». 👇 Но если разобрать структуру, сегодня действительно стоит обратить внимание на три противоречивых сигнала: 🏦 Разногласия в ФРС: ставка сохранена на уровне 3.75%–4.00%, что соответствует ожиданиям. Но голосование изменилось с 12:0 в предыдущем раунде на 10:2, Хамак и Кук проголосовали против. Рынок не понимает, эти два голоса против — из-за слишком жёсткой или слишком мягкой политики, консенсус начинает ослабевать. Данные CME показывают, что вероятность повышения ставки в декабре уже выросла до 86%. 💥 Шортисты под давлением: за 24 часа ликвидировано около 132 млн долларов по всему рынку, из них ликвидировано шортов на 94,24 млн долларов, что составляет 71.31%, в 2.5 раза больше, чем ликвидировано лонгов. Доля ликвидаций шортов $BTC — **78%**, $ETH — 69%. Цена растёт, шортисты теряют позиции. 📉 Розничный торговый движок остывает: доход Robinhood от криптовалютной торговли в 3-м квартале составил 120 млн долларов, что на 55% меньше по сравнению с прошлым годом; объём криптовалютных сделок — 50 млрд долларов, снижение на 38%. В то же время доход от их рынка прогнозов (событийных контрактов) достиг 173 млн долларов, что выросло более чем в 6 раз по сравнению с прошлым годом и уже превысило доходы от криптовалютной торговли. Реакция рынка на этот отчёт...ETH не имеет единого «стандарта китов», пороги на разных платформах различаются, и они отличаются от стандарта BTC (≥1000 BTC): Внутри сообщества чаще всего используются две классификации (Santiment / Glassnode) 1. Супер-киты: ≥100,000 ETH Количество адресов очень мало, от нескольких десятков до чуть более шестидесяти. ⚠️ Основная часть здесь — это контракты стейкинга Beacon Chain, кошельки биржевого хранения, адреса хранения ETF, настоящих крупных частных держателей очень мало. 2. Стандартные киты: ≥10,000 ETH (самый отслеживаемый сегмент) Примерно 800–1100 адресов, именно этот сегмент обычно называют китами, которые активно покупают и продают, влияя на рынок, включая фонды, крупных держателей и институциональные кошельки с самостоятельным хранением. 3. Крупные держатели/акулы: ≥1,000 ETH В этом сегменте уже гораздо больше адресов — несколько тысяч, многие из них — средние фонды, провайдеры стейкинга, казначейства DeFi. Самое важное заблуждение (как и с BTC) Адрес ≠ реальный независимый человек - Контракты депозитов Beacon Chain, Lido, стейкинг-пулы Coinbase, холодные кошельки крупных бирж — все они учитываются как адреса китов; - Один крупный держатель может разделить средства на десятки кошельков; один кошелек может содержать средства десятков тысяч мелких держателей (кастодиальное хранение). Поэтому в блокчейне можно считать только адреса кошельков, но невозможно точно определить, сколько реально независимых «людей» являются китами. Краткое сравнение с BTC, о котором вы только что спрашивали - Стандарт для BTC китов: ≥1000 BTC,Основатель CryptoQuant Ки Ён Чжу высказал мнение, что по мере приближения промежуточных выборов в США рынок продолжает учитывать неопределённость, связанную с регулированием и фискальной политикой, вызванную выборами. Как только выборы завершатся и неопределённость исчезнет, биткоин может ожидать новый раунд роста. Он проанализировал текущее состояние рынка и отметил, что, несмотря на почти полное прекращение притока средств в биткоин-ETF в этом году, цена биткоина упала всего на 7%, что свидетельствует о большей, чем ожидалось, устойчивости цены. Этот факт косвенно указывает на то, что массовые распродажи крупных игроков и майнеров практически завершены, давление продаж на рынке полностью снято, что создает условия для последующего роста. Анализ исторических данных показывает, что за исключением ранних этапов с очень маленьким объёмом рынка, в течение 12 месяцев после нескольких предыдущих промежуточных выборов в США биткоин в среднем показывал рост более 50%. Успешное проведение выборов и ясность в политических ожиданиях часто являются одним из ключевых триггеров для начала роста рисковых активов. Однако аналитики также предупреждают, что выборы — лишь один из множества факторов влияния, и сможет ли биткоин действительно начать рост, в конечном итоге зависит от монетарной политики ФРС, динамики доходности американских облигаций и восстановления чистого притока средств в спотовые ETF. Если среда высоких процентных ставок сохранится, одних ожиданий выборов будет недостаточно для поддержания устойчивого крупномасштабного бычьего рынка биткоина. Внутри рынка также существуют разногласия: некоторые институциональные отчёты указывают, что даже если результаты выборов будут подведены, при формировании разделённого Конгресса законодательство, связанное с криптоактивами, останется в тупике, и регуляторная неопределённость не исчезнет полностью, что может привести к тому, что рынок... 【Microsoft зарабатывает наличные с помощью AI, а Google пугается и падает из-за сжигания денег】
Обе компании вкладывают деньги в AI, но Microsoft $MSFT явно больше нравится рынку в этот раз. Квартальная выручка составила 92,3 млрд долларов, рост на 19% в годовом выражении, скорость роста Azure достигла 48%, а в следующем квартале ожидается дальнейшее ускорение до 49%–50%. Объем коммерческих заказов достиг 677 млрд долларов, что говорит о том, что клиенты действительно продолжают покупать.
Еще больше инвесторов успокаивает денежный поток: свободный денежный поток Microsoft достиг 18,6 млрд долларов, что значительно превышает рыночные ожидания около 8,5 млрд долларов; капитальные затраты составили 45,2 млрд долларов, что ниже предыдущих ожиданий около 50 млрд долларов. После закрытия торгов акции выросли более чем на 4%, рынок наконец увидел, что инвестиции в AI — это не только сжигание денег, но и приносят доход и наличные.
Конечно, часть экономии связана с задержкой поставок вычислительных мощностей от третьих лиц, поэтому это нельзя полностью считать повышением эффективности. Настоящее преимущество Microsoft в том, что при ускоренном росте Azure денежный поток остается устойчивым. Гонка вооружений в AI продолжается, и теперь уже не важно, кто больше потратит, а кто быстрее превратит вычислительные мощности в деньги, тот и будет увереннее продолжать наращивать инвестиции.
#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ Критерии разделения китов (крупных держателей) Dogecoin (DOGE) (общепринятые на рынке) - 🐬 Дельфин: 1 млн – 10 млн DOGE - 🦈 Акула: 10 млн – 100 млн DOGE - 🐳 Кит: ≥100 млн DOGE (способен заметно влиять на рынок) - 🦑 Супер-кит: ≥1 млрд DOGE (уровень института/биржи) Количество и распределение монет По статистике Santiment: кошельков с балансом ≥100 млн DOGE около 140, эти адреса в сумме держат более 108 млрд DOGE, концентрация монет значительно выше, чем у BTC и ETH. Важные моменты: первое место в on-chain rich list занимает не какой-то крупный инвестор, а холодный кошелек Robinhood (около 27,2 млрд DOGE, почти 17,5% от обращающегося объема), в нем находятся монеты сотен тысяч розничных инвесторов, а не одного человека; второе место — Upbit, третье — Binance, это также кошельки бирж для хранения пользовательских активов, а не частные киты. Легендарный адрес, который якобы держал около 30% DOGE, к концу 2021 года был разделён и больше не принадлежит одному крупному держателю. Особенности (в сравнении с китами BTC/ETH) 1. DOGE — мем-монета, ликвидность рынка ниже, крупный частный кит при крупном выводе или сливе может вызвать гораздо более сильные колебания, чем BTC или ETH, легко провоцируя панику и цепные ликвидации. 2. Высокая концентрация монет: топ-10 адресов в сумме занимают обращающийся объемЯ вижу новости о входе таких организаций на рынок и обычно сначала сдерживаю свой энтузиазм. Я не играю с высоким кредитным плечом, держу спотовые позиции долго, и при чтении новостей меня больше интересует, что они меняют, а не насколько долго рынок будет активен.
По данным Bitcoin Treasuries, четвертая по величине немецкая управляющая компания DekaBank впервые раскрыла покупку 104921 акции компании Strategy, владеющей биткоин-казначейством, на сумму около 15,2 млн долларов. Я выделю «впервые раскрыла», это не значит, что мы уже знаем весь процесс покупки.
Мое мнение: это сигнал о том, что традиционные управляющие начинают взаимодействовать с активами, связанными с биткоином, но этого недостаточно, чтобы считать это сильным доказательством долгосрочной ценности. Покупаются акции компании, а не напрямую монеты, поэтому эту сумму нельзя напрямую считать новым спотовым спросом; акции также зависят от управления компанией и финансовых решений, их нельзя приравнивать к владению монетами. В материалах также не указана доля этой позиции в портфеле, по одной сумме сложно понять, насколько серьезно организация относится к этому.
Я, в любом случае, держу свои позиции и больше хочу увидеть, будет ли дальнейшее раскрытие информации, а не строить тренды на основе одной новости. Медленное движение — это нормально, не стоит воспринимать новость о покупке акций организациями как повод для увеличения кредитного плеча. Друзья, которые держат позиции долго, вы рассматриваете это раскрытие как сигнал к распределению активов или будете ждать изменений в позициях для оценки?$ETH Крупные игроки тихо делают большие дела.
За 11 дней продали 1847 BTC, а затем по средней цене 2400 полностью вложились в ETH, сразу забрав 63 тысячи монет.
С другой стороны, компания Bitmine почти достигла 5% от общего объема сети, за одну неделю вопреки падению рынка купила более 10 тысяч монет.
За один день с бирж выведено чистыми 160 тысяч монет, все монеты перемещаются в кошельки.
На бумаге монеты летают повсюду, а на блокчейне все реальные активы заблокированы. С виду рынок кажется слабым, но внизу собирают только крепкие активы.
#ETH
$ETH
👇В этом финансовом отчёте Microsoft действительно стоит обращать внимание не на выручку, а на те 170 миллиардов.
Капитальные расходы во втором финансовом квартале превысили 50 миллиардов долларов, прогноз капитальных затрат на весь год — около 170 миллиардов долларов, а во второй половине 2027 финансового года расходы будут ускоряться. Прогноз выручки — от 96 до 97,1 миллиарда долларов, ожидаемый рост Azure — 49%, после публикации отчёта акции в послеторговой сессии выросли на 6%. Компания с рыночной капитализацией в несколько триллионов долларов одновременно сохраняет положительный денежный поток и инвестирует прибыль в развитие.
Это говорит о том, что гонка вооружений в области ИИ не замедляется, а наоборот ускоряется. Вычислительная мощность — это боеприпасы, никто не осмелится первым остановиться, потому что это значит уступить клиентов конкурентам. Поэтому кривая капитальных расходов гораздо круче кривой выручки, а рост акций после торгов — это голосование рынка.
Передача этого эффекта на крипторынок происходит не через серверы, а через ликвидность. Самые богатые компании мира продолжают превращать наличные в вычислительные активы, что означает, что риск-предпочтения не ослабевают. Самое страшное для биткоина никогда не были негативные новости, а отсутствие новых инвестиций. Такие масштабные расходы сами по себе являются сигналом притока капитала.
Есть и цена. Чем дороже вычислительная мощность, тем выше давление на майнеров из-за затрат на электроэнергию и амортизацию оборудования, вычислительная мощность продолжает концентрироваться в регионах с низкими затратами и на крупных майнинговых фермах, пространство для мелких и средних майнеров сжимается, и в краткосрочной перспективе это не изменится.
Поэтому в краткосрочной перспективе рост стоимости вычислительной мощности — плохая новость для майнеров, а в среднесрочной — послабление ликвидности — хорошая новость для держателей монет. Фундамент $BTC и $ETH зависит от того, готовы ли инвесторы платить премию за будущее.
Не гонитесь за ростом, дождитесь отката и подтверждения. Сегодня сначала рассмотрим возврат капитала, но пока не стоит спешить с выводами о развороте.
BTC спотовый и фьючерсный рынки синхронно получают приток, ETH в основном пополняется за счет заемных средств, а SOL — спотовый рынок принимает, а фьючерсный продолжает отток. Три структуры капитала отражают три разных уровня силы и слабости.
За 4 часа чистый приток на спотовом рынке BTC составил 63,39 млн долларов, на фьючерсном — 9,02 млн долларов. За 24 часа спотовый рынок получил чистый приток в 229 млн долларов, фьючерсный — 139 млн долларов. Однако за 30 дней спотовый рынок все еще показывает чистый отток в 724 млн долларов, а фьючерсный — 6,63 млрд долларов. Краткосрочные средства действительно вернулись, но среднесрочная де-левация еще не завершена.
ETH за 4 часа на спотовом рынке наблюдается чистый отток в 1,52 млн долларов, а на фьючерсном — чистый приток в 39,74 млн долларов. За 24 часа спотовый рынок получил чистый приток в 32,01 млн долларов, фьючерсный — 228 млн долларов. Интенсивность притока на фьючерсном рынке явно выше, чем на спотовом, что говорит о том, что этот раунд пополнения больше зависит от заемных средств. За 30 дней спотовый рынок показывает чистый отток в 3,07 млрд долларов, фьючерсный — 7,33 млрд долларов, среднесрочная структура по-прежнему слабая.
SOL за 4 часа на спотовом рынке чистый приток составил 220 тыс. долларов, а на фьючерсном — чистый отток в 19,98 млн долларов. За 24 часа спотовый рынок получил чистый приток в 39,02 млн долларов, фьючерсный — чистый отток в 27,9 млн долларов. За 30 дней спотовый рынок все еще показывает чистый приток в 39,6 млн долларов. Но фьючерсный рынок суммарно показывает чистый отток в 1,83 млрд долларов, что говорит о том, что спотовый рынок принимает средства, а заемные средства продолжают уходить.
В настоящее время структура BTC самая сильная, у SOL есть спотовая поддержка, у ETH самая высокая краткосрочная эластичность, но и самый высокий риск заемных средств.🐋 Киты не паникуют из-за текущих убытков по трем шортам: финансирование стало «потоком живых денег»
На блокчейне снова заметна активность крупных игроков: один и тот же кит одновременно шортит BTC, ETH и SOL на бессрочных контрактах, все три позиции в минусе, но он продолжает получать финансирование, что позволяет держать позиции — типичная стратегия «длинного шорта на финансировании».
📊 Разбор позиций:
✅ $BTC ｜шорт с плечом 5x на всю маржу, 2613.29 монет, рыночная стоимость 210 млн U
Открытие позиции на 76343.5 U, текущий убыток 10.5955 млн U, получено финансирование 3.1767 млн U, цена ликвидации 137300.27.
✅ $ETH ｜шорт с плечом 5x на всю маржу, 106400 монет, рыночная стоимость 250 млн U
Открытие позиции на 2322.74 U, текущий убыток 1.5599 млн U, получено финансирование 4.302 млн U, цена ликвидации 3723.54.
✅ $SOL ｜шорт с плечом 7x на всю маржу, 719900 монет, рыночная стоимость 72.6776 млн U
Открытие позиции на 94.3199 U, текущий убыток 4.7799 млн U, получено финансирование 3.8379 млн U.
Общий текущий убыток по трем позициям около 16.9353 млн U, накопленное финансирование 11.3166 млн U, чистый убыток после вычета 5.6187 млн U; общая маржа превышает 102 млн U, цена ликвидации значительно ниже текущей, давление на принудительное закрытие позиций в краткосрочной перспективе невелико.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Выручка $SKHYNIX снова достигла рекордного уровня, операционная прибыль также установила новый максимум
Цена акций выросла с примерно 850 до около 1100
Однако относительно хуже ситуация с чистой прибылью, которая снизилась и не оправдала рыночных ожиданий, но, к счастью, это не операционные убытки
Основная причина — курсовые убытки (11,6 трлн корейских вон)
В отчетном периоде укрепление корейской воны по отношению к доллару США привело к бухгалтерским убыткам при пересчете иностранных валютных активов в воны.
Второй фактор — убытки от переоценки инвестиционных активов (22,9 трлн корейских вон), в основном связанные с переоценкой справедливой стоимости инвестиций в Kioxia и другие активы
Тем не менее, Hynix ожидает, что дефицит предложения и спроса на память сохранится до 2030 года
К счастью, более половины производственных мощностей на 2027-2028 годы уже покрыты долгосрочными контрактами, инвестиции в 2027 году ожидаются значительно увеличенными. Если посмотреть на инвестиции в AI и рентабельность, кажется, что инвестиции замедляются, а рентабельность снижается 🤔 Внимание, риск!$ETH Мачжи-старший снова начал ходить по канату.
Прибыльное добавление позиции на 40 ETH, длинная позиция увеличена до 272 ETH. На этот раз ни цента не докупал, полностью полагается на прибыль, чтобы удержать позицию, маржа в 22 000 долларов поддерживает позицию на 645 000 долларов, фактический кредитный рычаг почти достиг 29x.
Цена ликвидации постоянно поднимается до 2 334, текущая цена от линии ликвидации отделяет всего 35 долларов.
Осталось всего 35 долларов, посмотрим, пополнит ли он быстро счет или сразу устроит фейерверк.Позиции институциональных инвесторов в этой игре: много заблокированных монет, но новых денег не поступает
Несколько конкретных цифр. Глобальные публичные компании (без учета майнинговых предприятий) в совокупности владеют 1 167 845 BTC, что составляет 5,8% от рыночной капитализации в обращении, с рыночной стоимостью около 93,6 млрд долларов; только за прошлую неделю чистая покупка составила 510 млн долларов, при этом компания Strive потратила 510 млн долларов, купив 6 182 монеты по средней цене 82 732. Звучит впечатляюще, но если разобраться: Strategy в ту неделю не покупала, Metaplanet тоже не покупала. То есть покупательская активность меняется с «одного крупного игрока» на «несколько участников», и новая волна коллективного наступления пока не сформировалась. Кроме того, около 328 000 монет в резервах правительства США были конфискованы, они не будут активно продаваться или покупаться, поэтому обращение фактически постепенно блокируется. В долгосрочной перспективе это логика базовых запасов; в краткосрочной — без новых средств блокировка монет не сможет подтолкнуть цену.Uptober В этом году можно считать, что полный крах
Горькая правда: биткоин с большой вероятностью закроет октябрь в минусе. По состоянию на 25 октября, за месяц он уже упал на 4,2%; в октябре 2025 года — на 3,8%, тогда как средний рост за октябрь в период с 2020 по 2025 год составлял 22,5%. Миф о «обязательном росте в октябре» два года подряд оказался ложным. Причины не мистические: слабый спрос на спотовом рынке США, акции AI забирают деньги, процентные ставки продолжают расти. Индекс бычьего рынка CryptoQuant также упал с 90 до 60. Я же считаю, что это скорее этап, который нравится опытным игрокам — розничные инвесторы перестают верить в «взрывной рост в октябре», кредитное плечо снижается, давление на продажу старых монет в блокчейне ослабевает. Дно никогда не объявляют, оно формируется постепенно, когда никто уже не говорит о нем.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
【Объем облачного бизнеса удвоился, а акции упали почти на 10%】
Google $GOOGL расширяет бизнес, но акционеры сначала испугались. Выручка за 3-й квартал составила 127,6 млрд долларов, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом; доход Google Cloud — 30,7 млрд долларов, что вдвое больше, операционная прибыль выросла на 30%. Вычислительные мощности для AI действительно покупают, облачный бизнес уже начинает превращать спрос в реальные деньги.
Вложения слишком большие, немного тяжело выдержать. Капитальные расходы Google за квартал составили 51,4 млрд долларов, свободный денежный поток стал отрицательным — минус 9,1 млрд долларов, годовые капитальные расходы по-прежнему ожидаются в диапазоне 195–205 млрд долларов, руководство также прогнозирует значительное увеличение инвестиций в 2027 году. При этом чистая прибыль упала на 25% в годовом выражении, в основном из-за убытков по инвестициям в размере около 8,7 млрд долларов, а не из-за резкого замедления основного бизнеса.
Рынок беспокоится, что доходы от AI растут слишком быстро, а счета за строительство дата-центров, покупку чипов и электроэнергию тоже растут быстро. Накопленные заказы в облачном бизнесе достигли 561 млрд долларов, что говорит о наличии спроса, но выполнение заказов и возврат инвестиций требуют времени.
После торгов акции упали почти на 10%, дело не в том, что рынок не видит роста AI, а в том, что он хочет понять, когда эта гонка расходов начнет действительно окупаться. Теперь Google предстоит доказать, что рост выручки сможет опередить капитальные расходы; иначе чем успешнее облачный бизнес, тем больше акционерам придется платить за будущее.Братья, список болевых точек снова обновился, по сравнению с несколькими часами назад произошли большие изменения.
BTC притягивается вверх на 65%, сверху на уровне 81869 скопилось 38,99 млн коротких позиций. Это примерно так же, как и раньше, сверху коротких позиций всё ещё больше, скорее всего, крупный игрок ещё немного подтянет цену вверх, чтобы выбить короткие позиции.
Но у ETH картина изменилась — раньше было 68% вверх, теперь стало 62% вниз. ETH упал до 2359, снизу на уровне 2332 скопилось 22,56 млн длинных позиций, сверху на 2402 — 21,46 млн коротких. Длинных позиций снизу уже больше, чем коротких сверху. Это значит, что если ETH продолжит падать, сначала взорвутся длинные позиции на 2332.
SOL тоже изменился с 55% вверх на 66% вниз, снизу на 101,16 скопилось 4,34 млн длинных позиций. Если SOL пробьёт 101, длинные позиции взорвутся цепочкой.
BNB самый сильный, 86% вверх, сверху на 775 самая тяжёлая болевая точка коротких позиций. ZEC — 67% вверх, XRP — 62% вверх.
Я считаю, что сейчас ситуация очень тонкая — BTC всё ещё выбивает короткие позиции вверх, но ETH и SOL уже начали искать длинные позиции вниз для взрыва. Это означает, что капитал начинает концентрироваться от альткоинов к BTC.
Если сегодня вечером PCE будет жёстким, ETH и SOL, скорее всего, сначала упадут, BTC будет относительно устойчив. Не открывайте длинные позиции на все монеты одновременно, сейчас капитал признаёт только BTC.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $BTC $ETH $ZEC Сможет ли сектор памяти начать новый раунд отскока, уже показал SK Hynix.
Отчет SK Hynix действительно впечатляет: выручка 104 трлн корейских вон, операционная рентабельность достигает 80%, средняя цена DRAM выросла почти на 30% по сравнению с предыдущим кварталом$. Это говорит о том, что текущий рост цен на память поддерживается результатами, а спрос на высококлассную продукцию также улучшается.
Особое внимание заслуживают долгосрочные контракты. Количество клиентов увеличилось с примерно 10 до 14, более половины производственных мощностей на 2027—2028 годы уже покрыты соглашениями, а переговоры по объему и цене HBM с клиентами на 2027 год также завершены. Для компаний в сфере памяти чем выше видимость заказов, тем более устойчивой будет прибыль в ближайшие кварталы.
Этот отчет также является позитивным сигналом для SanDisk $SNDK. Улучшение спроса на корпоративные SSD и рост цен на NAND по крайней мере указывают на то, что отраслевой спрос не ослабевает повсеместно. Мне особенно интересно, сколько из этого роста цен в конечном итоге превратится в валовую прибыль и денежный поток SanDisk.
Далее ключевое внимание будет уделено Samsung и SanDisk. Если Samsung продолжит показывать сильные результаты, рыночные ожидания по прибыли в секторе памяти могут быть пересмотрены вверх, что обеспечит дополнительную фундаментальную поддержку для отскока сектора.
Однако расширение SK Hynix в сегменте высококлассных NAND и корпоративных SSD может стать конкурентным давлением для SanDisk. Рост отраслевой конъюнктуры — это общее благо, но после расширения мощностей рынок в конечном итоге сравнит, у кого прибыль растет быстрее.
В краткосрочной перспективе — рост цен, в среднесрочной — реализация прибыли, в долгосрочной — баланс спроса и предложения.
#SK海力士Q3營收首破100萬億韓元 Слова министра финансов США стоит внимательно выслушать долгосрочным инвесторам
На конференции Swell в Нью-Йорке 27 октября министр финансов Бенсент выразился очень ясно: долларовые стейблкоины — это не спекулятивные игрушки, а инфраструктура для поддержания статуса доллара как резервной валюты; сейчас более 90% стейблкоинов привязаны к доллару, а закон GENIUS требует от эмитентов держать наличные или казначейские облигации США в соотношении 1:1. Логика проста: с каждым расширением стейблкоинов появляется новый покупатель казначейских облигаций. Он также критиковал закон CLARITY — в сентябре в Сенате он не прошёл с результатом 49:50, не хватило 11 голосов. Это косвенно выгодно для BTC: чем более упорядочены каналы регулирования, тем легче институциональным инвесторам входить на рынок. Но не стоит радоваться преждевременно, законы принимаются медленно, реакция цены на криптовалюту будет после реальных ETF и отчётов, а не после одной речи.Стена на уровне 87 000, о которой говорилось выше, не пробивается эмоциями
Некоторые аналитики, используя данные Glassnode, утверждают, что выше 87 000 долларов сосредоточено много застрявших позиций, и в истории каждый раз, когда цена доходила до этой зоны, следовала коррекция на 25% или даже глубже. Если смотреть ниже на поддержку: между 80 000 и 81 500 — средняя себестоимость позиций по спотовым ETF и зона покупок в книге ордеров. Так что сейчас картина очень ясна — сверху есть позиции для выхода из убытка, снизу — поддержка, а посередине колебания около 80 000. На Polymarket вероятность того, что биткоин достигнет 100 000 долларов в этом году, составляет всего 17%, что совершенно отличается от начала года, когда все кричали о шестизначных цифрах. Я не считаю это отчаянием, скорее это говорит о том, что пузырь почти сдулся. В торговле не стоит гнаться за ценой, лучше дождаться либо прорыва с объемом выше 87 000, либо отката к 78 500–80 000 с поддержкой капитала, а затем уже делать выводы.Strategy приостановила покупки, это важнее, чем финансовый отчет
Последние данные Strategy: на 25 октября в портфеле 848 517 BTC, средняя стоимость около 75 446 долларов, на счету еще 5,1 млрд долларов наличными. Но обратите внимание, с 19 по 25 октября за неделю они не купили ни одной монеты и не проводили эмиссию акций через ATM. На что потратили деньги? 205 млн долларов ушло на выкуп привилегированных акций STRC. Если смотреть дальше, в третьем квартале они получили 21 млрд долларов прибыли от переоценки цифровых активов — первая прибыль за четыре квартала, но при этом сумма выкупа собственных привилегированных акций в тот же период была в восемь-девять раз больше, чем на покупку монет. Селлер не объявил капитуляцию, но отпустил газ. Для криптосообщества самый большой «бесконечный покупатель» нажал на паузу, этот сигнал стоит записать в торговый дневник. Сегодня вечером выйдет финансовый отчет за третий квартал — вот следующий взрывной момент.Увидев это сообщение, моя первая реакция — сначала посчитать прибыль, не спешить гнаться за ажиотажем вокруг AI. Важно понять, сколько реально остаётся после вычета себестоимости при большом объёме бизнеса — это настоящие цифры.
Выручка Alphabet за третий квартал составила 127,6 млрд долларов, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом; доходы Google Cloud — 30,7 млрд долларов, рост на 103%. Операционная маржа — 31,8%, то есть на каждые 100 долларов выручки приходится 31,8 доллара операционной прибыли. Однако прибыль на акцию упала с 2,87 доллара в прошлом году до 2,12 доллара, этот момент тоже нельзя упускать из виду.
Моё мнение: рост облачного бизнеса значителен, но нельзя напрямую считать это положительным фактором для AI-проектов на блокчейне. Облачные доходы — это реальный бизнес, а не просто хайп вокруг концепции; рост операционной прибыли не сопровождался аналогичным ростом прибыли на акцию, что говорит о том, что смотреть только на темпы роста — значит упускать риски.
Я выберу более консервативный подход: буду следить за тем, сможет ли спрос сохраняться, и не буду воспринимать успехи крупных компаний как гарантию успеха всех AI-проектов. При таких новостях о двукратном росте вы предпочитаете дождаться более устойчивых показателей прибыли или готовы рискнуть и поставить на распространение AI-нарратива?Отчёт по ETF за эту неделю заставил меня немного охладеть
Данные SoSoValue: по восточному времени США 27 октября чистый приток средств в спотовый ETF на биткойн составил 176 миллионов долларов, из которых BlackRock IBIT забрал 151 миллион. Звучит заманчиво, правда? Но если отойти в сторону — вот как обстояли дела в первые три недели октября: первая неделя +241 миллион, вторая неделя -681 миллион, третья неделя -229 миллионов, четвёртая неделя компенсировала 443 миллиона, в итоге за весь месяц чистый отток составил около 175 миллионов долларов. В сентябре же был чистый приток в 2,6 миллиарда, в августе — 3,5 миллиарда. То есть покупательская активность возвращается, но ещё не восполнила провал этого месяца. Ещё более обидно, что премия Coinbase уже 33 дня подряд отрицательная, последний показатель -0,15%, что говорит о слабом внутреннем спотовом спросе в США. Чтобы цена действительно пошла вверх, нужно видеть, что ETF остаётся в зелёной зоне не один день, а три-пять дней подряд.Почему «отсутствие повышения ставок» не подняло цену на криптовалюту
Многие задаются вопросом: ставка не изменилась, почему BTC не взлетел? Позвольте объяснить. Во-первых, в сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, базовый — 2,6%, оба выше, чем в прошлом месяце, энергетика — движущая сила; во-вторых, долгосрочные инфляционные ожидания по исследованию Мичигана выросли до 3,5%, а однолетние — до 4,7%, что является максимумом с мая. Инфляция не снижается, ставки остаются на высоком уровне или даже могут вырасти. При этом биткоин тесно связан с технологическими акциями — к середине октября его корреляция с американским фондовым рынком достигла максимума с конца мая. Поэтому нынешний «позитив» — это просто отсутствие ухудшения, а не улучшение. Если хотите купить на дне, подождите сигнала: либо доходность 10-летних казначейских облигаций США от уровня 5,01% развернется обратно, либо ETF несколько дней подряд начнут реально покупать.Сообщение из глубокой ночи, те, кто понял, смотрят на декабрь
Сегодня глубокой ночью ФРС сохранила ставку на уровне 3,75%–4% голосами 10:2, что соответствовало ожиданиям и не стало сюрпризом. Но настоящая причина бессонницы трейдеров — эти два голоса против — Кук и Хамарк хотят повысить ставку на 25 базисных пунктов. Сам председатель Уош сказал более жёстко: высокая инфляция, борьба с инфляцией — это ответственность ФРС, и он ясно заявил, что не даст прогнозов. CME сейчас оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре в 78,4%, а сохранение ставки — всего 21,6%. Перевод на человеческий язык: это «неповышение» — не хорошая новость, а «ястребиная пауза». Реакция Биткоина на такую ситуацию очень прямолинейна — деньги стали дороже, а активы без дохода теряют популярность. Не стоит бросаться покупать только потому, что «ставку не повысили» — это мышление после первого повышения в сентябре.#Рост Microsoft Azure на 43%, сможет ли коммерциализация ИИ ускориться? Самое уязвимое на самом деле не то, что WLD упал ниже 0.487, а то, что даже "рост пользователей" уже не двигает цену. Ваш альткоин — он следует за ритмом FOMC или за своей собственной историей? Я всю ночь наблюдал за этими тремя активами и всё больше чувствую, что предпочтения капитала изменились. Текущая цена WLD — 0.487, количество пользователей World App продолжает расти, но токен совершенно не поспевает за этим, и это расхождение вызывает больше опасений, чем сама цена. Рассказ о построении идентичности с помощью радужной оболочки глаза звучит масштабно, но споры о биометрической приватности всё ещё висят в воздухе, регуляторы дают неопределённые сигналы, и капитал явно снижает оценку активов с "пользователями, но без денежного потока". Завтра утром состоится заседание FOMC, и монеты без истории по ставкам будут просто колебаться вместе с рынком, поэтому держать крупные позиции на ночь невыгодно. OKB скатился с 114 до около 110 и почти неделю торгуется в боковике. Логика с комиссионными скидками, розыгрышами новых проектов и ежемесячным сжиганием токенов не нарушена, падение остановилось — значит, кто-то покупает, рост отсутствует — значит, никто не торопится. Такое сужение объёмов и боковое движение скорее похоже на ожидание направления, а не на выбор собственного пути. Это отражает отношение капитала к платформенным токенам: готовы держать, но не готовы гнаться за ростом. HYPE немного отскочил до 77.6, квартальные дивиденды по протоколу продвигаются, но открытые позиции по контрактам не поддержали рост. Это говорит мне, что растут ожидания, а не новые деньги заходят на рынок. Если перед выплатой дивидендов не появится новых позиций, рост легко может превратиться в фиксацию прибыли. Использовать кредитное плечо на высоковолатильных активах перед FOMC — значит отдавать ритм другим. Более вероятный сценарий: после заседания FOMC риск-предпочтения улучшатся, активы с реальным доходом или дивидендами сначала восстановятся, OKB, HYPE — этоРешение по ставке ФРС: будет объявлено в 2 часа ночи по пекинскому времени 29 октября, рынок ожидает сохранения ставки без изменений, но если заявление будет более жёстким, это может оказать давление на рисковые активы.
Связь с технологическими акциями: сильная отчётность полупроводниковых компаний, таких как SK Hynix, подтолкнула вверх акции с AI-концепцией, что косвенно поддержало настроение по биткоину, однако следует остерегаться риска коррекции после "выхода всех положительных новостей".
Истечение опционов: около 11 млрд долларов опционов на биткоин истекают сегодня ночью, что может вызвать краткосрочные колебания цен, особенно в зонах с высокой концентрацией страйков (например, 81,000, 82,000).
Рекомендации по операциям с $BTC
Краткосрочные трейдеры: можно следить за пробоем уровня 81,820; при объёмном пробое можно осторожно входить в позицию с установкой стоп-лосса ниже 81,000; если пробой не состоится и цена опустится ниже 80,500, можно рассмотреть короткие позиции.
Среднесрочные инвесторы: рекомендуется дождаться решения ФРС для определения направления, в текущем диапазоне лучше воздержаться от активных действий и не рисковать большими суммами перед важным событием.
Управление рисками: вне зависимости от направления, обязательно устанавливайте стоп-лоссы, текущая волатильность рынка высокая, однократные потери не должны превышать 2%-3% от общего капитала.Моя первая реакция: смена истории роста не равна смене коэффициентов. Способна ли институциональная деятельность заполнить пробел, оставленный спадом спекуляций, определит, есть ли у этой трансформации положительное ожидание.
По данным Bloomberg, Solana стремится перейти от зависимости от Meme-монет и спекулятивной торговли к стабильным монетам и токенизированным активам, чтобы привлечь Уолл-стрит; Morgan Chase, Visa и другие уже ведут соответствующую деятельность в сети. Но доля объема торгов бессрочными контрактами на их блокчейне упала с 17% до 6%, а зарегистрированные в США спотовые и стейкинг ETF на SOL за последние две недели подряд зафиксировали отток около 50 миллионов долларов.
Я склонен рассматривать это как сигнал долгосрочного позитивного тренда, а не как сигнал краткосрочного разворота. Вход институциональных инвесторов снижает вероятность провала приложений, но реализация бизнеса не равна захвату стоимости токена. Если платежи и расчет активов будут стабильно приносить комиссионные, трансформация заслуживает ожиданий; если же это только громкое имя при низком фактическом использовании, я не стану переоценивать историю.
В такой трансформации что важнее — вероятность успешной реализации бизнеса или ставки на коэффициенты заранее?看完微软这季财报和电话会，只能说妥妥的优等生。Azure的增长速度比上季更快，企业AI的使用也在加深。前期投入开始产生更多收入，这一点已经能从报表里看到。但如果据此认为资本开支的压力已经过去，结论就下得太早了。 今夜凌晨微软公布2027财年第一季度业绩，对应2026年7月至9月： 营收922.79亿美元，同比增长19%；营业利润459.15亿美元，增长21%；剔除OpenAI投资损益后的每股收益4.89美元，增长18%。Azure收入增长48%，下一季度固定汇率增长指引进一步提高到49%至50%。 部分新增产能延迟交付，Azure仍在加速；经营现金流增加，自由现金流却同比下降。现有基础设施正在产生更多收入，现金资本支出的增量仍然超过经营现金流的增量。后续财报需要回答，这个差距能否逐步缩小。 1、Azure加速增长 工程优化提供了额外支撑 Azure本季收入331.65亿美元，比上年同期增加107.81亿美元。按重列后的可比口径计算，Azure贡献了微软集团收入同比增量的约74%。 一个单季收入超过330亿美元的业务，还能从上季42%的增速加快到48%，对整个公司的影响已经很大。 过去分$BTC торгуется на уровне 81,212, за 24 часа вырос на 0.68%, $ETH вырос на 0.48%, $SOL вырос на 1.2%, основные криптовалюты все в плюсе. Общая капитализация крипторынка при этом упала на 2.13%, сейчас составляет 2.74 трлн, деньги уходят из альткоинов. В списке лидеров по падению GRASS упал на 9.16%, VVV на 7.3%, оба — монеты среднего уровня, весь сегмент снижается.
Доля BTC составляет 59.48%, собственный оборот всего 1.58%, этот рост обеспечен притоком капитала. ФРС в октябре не меняла ставки, Цзиньцзянь ожидает ещё одно повышение в декабре, макроэкономика не поддерживает рынок.
Единственное с активностью — мемы. $PEPE вырос на 11.05%, оборот 39.29%, много перепродаж, мало удержания. По контрактам BLUR ставка финансирования -0.52%, медведи платят высокие комиссии и не уходят, такая структура обычно ведёт к дальнейшему снижению цены.
В ближайшие 72 часа доля BTC продолжит расти, альткоины отстанут от основных. Началом ротации считается падение доли ниже 59% и при этом рост общей капитализации; если BTC упадёт ниже 80,000, устойчивость основных монет к падению закончится.Вчера вечером меня действительно выбило по стопу на шорте по BTC! Хотя я еще несколько дней назад говорил, что возле 80 000 не стоит гнаться за шортами по BTC, чтобы не попасть под отскок и вымывку шортов, вчера тоже предупреждал, что отсутствие повышения ставок не значит раздачу денег. Но я все же решил попробовать легкий шорт в направлении медвежьего тренда. В итоге ETH резко рванул до 2391, выбив мой защитный стоп на 2375, но к счастью я заранее зафиксировал небольшой профит и в итоге остался в плюсе! Что касается ФРС, ставка осталась на уровне 3,75%—4,00%, голосование 10 против 2, двое даже выступали за повышение — действительно жесткая позиция! Но то, чего я боялся вчера вечером — одновременного роста доллара и доходности гособлигаций — не случилось: доллар упал, доходность по 2-летним облигациям снизилась, а только 10-летние продолжили рост. Плохие новости, а рынок не рухнул, как ожидалось! Сегодня утром BTC подскочил до 81 787, затем откатился к 81 300; ETH дотянул до 2391, но вернулся к 2360. Уровни сопротивления 81 280 и 2370, за которыми я следил вчера, были пробиты, и на 4-часовом графике цена поднялась выше краткосрочных скользящих средних. Этот отскок действительно сильнее, чем вчера, и та самая вымывка шортов, о которой я беспокоился, действительно произошла! Мое мнение — осторожно смотреть на отскок в краткосрочной перспективе, а в целом тренд по-прежнему медвежий! Если BTC не удержит 81 800—82 000, а ETH 2390—2400, я предпочту дождаться, когда отскок встретит сопротивление, чтобы искать шорты, а не гнаться за покупками у поддержки! Большой брат Маджи открыл короткие позиции на виду у всех: 2613 BTC по цене открытия 76343, текущий убыток 12,03 млн; 106400 ETH, убыток 3,36 млн; 719900 SOL, убыток 5,51 млн. Общий убыток свыше 20 млн, вся сеть ждет, когда его вынесут. Сначала охладим пыл: силой ликвидации не вытянуть. Все три позиции полностью заложены, цена ликвидации BTC на 135031, ETH на 3671, SOL на 293, залог одной позиции — 40-50 млн долларов. Если цена еще немного поднимется, пострадает репутация, а не позиции. И он — тот, кто получает деньги: за три короткие позиции уже получено свыше 11,4 млн в виде финансирования, убыток свыше 20 млн — значит, каждый день теряет часть капитала. В этом диапазоне он держится, а не тот, кто хочет получить ренту, нервничает. Его реальный риск не в кредитном плече, а в данных. Решение только что принято, голосование 10 к 2, две против — за повышение ставки; ВВП и PCE выйдут сегодня вечером, если данные будут сильнее, короткие позиции сразу перевернутся, если слабее — тогда быки смогут попытаться устроить шорт-сквиз. Делать ставку на его слив — значит делать ставку на сторону данных. Еще один нюанс: он шортит только BTC, ETH и SOL, не трогая ZEC. ZEC сейчас идет своим путем, и толпа не на стороне шортов, он не стал с ним связываться — это разумно. Мое мнение: не ждите, что он закроет позиции и запустит рост, теория о топливе работает только при пробое. Я слежу за двумя вещами: цена с объемом закрепится у верхней границы диапазона и долгосрочные позиции будут докуплены. Пока этого нет, он остается в режиме сбора ренты, я не переживаю за него. $KORU ：Кажется, KORU немного отстает, основные весовые акции Hynix и Samsung хорошо отскочили, а у KORU отскок в 3 раза? Кажется, примерно только в 1 раз, примерно на одном уровне, странно 😂Три слова «рост», три разных языка рынка
Рост $BEAT самый заметный: за 24 часа +19,1%, цена 0.08616. Но за шесть часов открытый интерес вырос примерно на 5,1%, расширение экспозиции не означает увеличение числа быков. Цена значительно откатилась от уровня 0.08, расширение позиций не привело к более плавному движению, дневной рост сопровождается высокой волатильностью, нельзя смотреть только на итог.
$ETH торгуется по 2333.24, рост за 24 часа 0,8%. В течение предыдущих четырех часов цена колебалась около 2315, объем торгов около 65,81 млн USDT, что на 42% больше, чем ранее, но цена практически не изменилась — рост объема сначала отражает разногласия, пока не перешел в повышение цены. Последующий рост до 2333 — это изменение нового этапа, которое следует признать отдельно; рост объема без дальнейшего движения нужно рассматривать отдельно от нового повышения цены.
$SUI торгуется по 0.9209, рост 0,9%. После подъема с 0.9011 откат остановился около 0.909, снижения ниже не было, это более реальное улучшение, чем дневной рост. Локальные минимумы поднялись, но 0.9312 еще не преодолена, до плавного роста остается один шаг.
BEAT — расширение позиций на фоне волатильности, ETH — новое повышение цены после роста объема, SUI — смещение центра тяжести отката вверх. Три «роста» разного качества.
#10月FOMC利率决议即将公布 Рейтинг силы и слабости рынка
Скользящий спред за 5 минут, оцененный по рынку
После увеличения объема ордеров на две монеты, скользящий спред как на покупку, так и на продажу значительно вырос, при этом у AXIS при объеме 100 000 симулированный спред на покупку и продажу самый высокий.
$AXIS симулированный спред на покупку/продажу при объеме 10 000 составляет 0,30%/0,35%, при 100 000 — 1,63%/1,34%. Глубина рынка не является непрерывной по объему, только уровень 100 000 действительно ограничивает исполнение.
$INIT симулированный спред на покупку/продажу при объеме 10 000 составляет 0,19%/0,19%, при 100 000 — 0,79%/0,89%. После увеличения объема ордеров скользящий спред с обеих сторон вырос, премия за крупные ордера заметна.Биткойн снова поднялся выше 81000, сейчас около 81265, эфир тоже немного отыграл, колеблется около 2360.
Этот отскок, если честно, объясняется одним: ФРС не повысила ставки. Процентная ставка осталась на уровне 3.75%-4%, после новости сначала выросли американские акции, затем биткойн и эфир догнали рост.
Но не стоит радоваться слишком рано, насколько долго продлится этот импульс — большой вопрос.
Данные CME показывают, что рынок оценивает вероятность повышения ставки в декабре на уровне 83%. Текущая пауза скорее подготовка к большому шагу в декабре. Доллар поддерживается, давление на биткойн не ослабло.
С ETF ситуация выглядит плохо. В прошлом неделю в спотовый ETF по биткойну был чистый приток, но почти все деньги пришли в BlackRock, остальные теряют средства. Эфир в худшем положении — ETF уже четвертую неделю подряд фиксирует чистый отток, всего ушло 220 миллионов долларов. Институциональные инвесторы явно теряют уверенность в эфире.
С технической точки зрения, биткойн не смог пробить 81700 и был оттеснен вниз, сверху сильное давление продавцов. Краткосрочное сопротивление эфира около 2360, поддержка на 2300, если пробьет — следующий уровень 2250.
Мое мнение простое: ФРС дала передышку, но не разворот. Угроза повышения ставки в декабре все еще висит, деньги в ETF не пошли широко. В таких условиях покупать на этом уровне — низкая рентабельность, а продавать боишься из-за возможных неожиданных новостей.
Ждем ясности по ожиданиям заседания в декабре или разворота потоков в эфирном ETF, тогда можно будет действовать.В эту ночь Федеральная резервная система нажала на паузу, но оставила одно сообщение.
Процентные ставки остаются в диапазоне 3,75%-4,00%, что соответствует ожиданиям; однако намекнули на возможное повышение в декабре. В то же время Центральный банк Канады повысил ставку на 25 базисных пунктов до 2,50%. Золото краткосрочно подорожало на 7 долларов, достигнув 4043 долларов за унцию.
По идее, с ростом ожиданий повышения ставок рисковые активы должны пострадать. Но с $BTC наблюдается явное расхождение.
С одной стороны, средства Уолл-стрит выводятся из биткоин-ETF; с другой — суверенные фонды начинают входить, Fidelity Investments напрямую купила биткоины на 24,5 миллиона долларов для собственного биткоин-ETF, управляя активами на 5 триллионов долларов.
Еще более примечательно Google Cloud. Они запустили превью-сервис по хранению биткоинов, позволяющий учреждениям подписывать транзакции без полного контроля над приватными ключами. Проще говоря: раньше для институциональных инвесторов главным препятствием было управление приватными ключами и прохождение аудита. Теперь облачные провайдеры устранили это препятствие.
Поэтому позиция $BTC сейчас очень деликатна. Макроэкономика ужесточается, но новые деньги приходят — сменяются розничные инвесторы и трейдеры, которые гонятся за ростом, на суверенные фонды, крупных управляющих активами и корпоративные казначейства за облачными провайдерами. Эти деньги приходят медленно, но как только входят, редко уходят из-за одной медвежьей свечи.
Следите за двумя вещами: во-первых, будет ли ФРС действовать в декабре, во-вторых, сколько реальных денег зайдет через новые каналы хранения. Направление важнее скорости.Прибыль Samsung за третий квартал выросла почти в 8 раз, обычно рост аппетита к риску сдерживает спрос на защитное золото, но до публикации полного отчёта на рынке сохраняются разногласия, я осторожно настроен в отношении краткосрочного прогноза по XAU в сторону снижения. Краткосрочные и долгосрочные тренды конфликтуют: на часовом графике рост, но от максимума отступление -0,70%, на 4-часовом — снижение с отступлением от максимума -3,40%, отскок скорее коррекция, чем разворот. Текущая цена 4052,2, за 24 часа падение 0,6%, границы 4033 и 4088, объём торгов 77,782 млн, что указывает на средний уровень участия; соотношение покупок и продаж в топ-10 уровней 0,30, объём продаж 260 тыс. превышает покупки 78 тыс., ставка финансирования 0,0028% нейтральна, открытых позиций 56 тыс., оттока нет. Стратегия: при отскоке к 4078,6 можно открыть небольшую короткую позицию с стоп-лоссом 4092,3 и целью 4041,7; при отскоке от 4035,8 можно открыть краткосрочную длинную позицию с стоп-лоссом 4027,4 и целью 4066,2. Размер одной позиции не более 5%, при пробое границ выходить из рынка.
——Это только личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешных сделок.——
$XAU#Выручка Robinhood за третий квартал выросла, чистая прибыль снизилась
#Прибыль Samsung за третий квартал выросла почти в 8 раз, полный отчёт скоро будет опубликован
$XAU Kamino и Backpack прошлой ночью интегрировали токенизированные американские акции в изолированную кредитную платформу Backpack Market. В качестве залога используются SPCX, MU, SKHY, SNDK, официально 1:1 можно выкупить; LTV примерно 40% для MU и SKHY, 30% для SPCX и SNDK, при закрытии американского рынка оракул фиксирует цену закрытия. Kamino заявляет, что на платформе заложено токенизированных акций примерно на 50 миллионов долларов; на стороне Solana держателей токенизированных акций около 1,5 миллиона, общий объем сделок Backpack около 6 миллиардов долларов. CoinGecko показывает спотовую цену KMNO около 0.0385 долларов (снимок примерно в 08:05 по пекинскому времени).
Это больше похоже на внедрение залога акций, доступного и в выходные, в кредитование Solana, а не просто на очередную концептуальную историю. Противники будут следить за двумя моментами: как пройдет ликвидация при гэпе открытия после фиксации цены оракулом во время закрытия рынка; достаточно ли ликвидности в изолированной платформе, не случится ли резкий отток.
Если залоговый баланс Backpack Market в течение недели почти не вырастет или ликвидация при гэпе открытия пройдет плохо, то это стоит рассматривать как запуск продукта, а не как полностью отлаженное кредитование токенизированных акций.
$KMNO
#Kamino #代币化美股#10月FOMC利率决议即将公布 $BTC $ETH $SNDK
Краткосрочные тенденции криптовалют: «ястребиная трещина» FOMC размывает хрупкий баланс
Биткойн сейчас около 81 000 долларов, на первый взгляд удерживается выше отметки 80 000, но давление сверху очень конкретное: за последние два года покупатели сосредоточили свои затраты на уровне 87 000 долларов и выше, средняя стоимость держателей ETF около 81 500 долларов, продолжительное нахождение цены ниже 81 500 приведет к убыткам по средним позициям ETF, что ослабит поддержку на цепочке. С технической точки зрения, 80 000 долларов — краткосрочная линия жизни, при значительном объеме продаж и пробое вниз следующая опорная зона находится в диапазоне 78 500—79 500 долларов, более глубокая поддержка — в диапазоне 76 000—77 500 долларов; с ростом сопротивление находится в зоне 81 000—81 800 долларов, до восстановления выше 82 300 долларов трудно говорить о стабилизации.
Положение Ethereum более пассивное, чем у биткойна. ETH сейчас около 2 310—2 360 долларов, уже пробил нижнюю границу восходящего дневного канала, краткосрочная структура явно ослабла. Более сложная ситуация с ликвидностью: в октябре из спотового ETF Ethereum вышло около 1,32 млрд долларов, что всего на 100 млн долларов меньше исторического рекорда ноября 2025 года, если до 30 октября выйдет еще около 100 млн, рекорд будет побит. 2 250 долларов — ключевая зона спроса снизу, при пробое вниз 2 160 долларов (уровень 50% по Фибоначчи) быстро войдет в поле зрения; вверх нужно сначала восстановить уровень 2 355—2 362 долларов (100-дневная EMA).$BNB CZ ударил в колокол на Nasdaq, сжигание тоже сделали, поднялось до 751 секунды, затем откатилось.
Церемония была на высоте, но покупатели на рынке совсем не реагируют.
Основные AI-расчёты идут через кредитные карты, сколько бы трафика ни было, он не попадёт на BNB.
Что касается нового L1, тестовая сеть будет только к концу 2026 года, основная сеть ещё позже — к 2027 году.
Далёкая вода не потушит близкий огонь, после реализации этого позитивного фактора давление продаж сверху будет очень сильным, в краткосрочной перспективе падение неизбежно.
#BNB
$BNB
👇Всемирный банк сегодня остудил пыл: в 2026 году цены на мировые сырьевые товары, как ожидается, вырастут ещё на 23%.
Причина проста — война на Ближнем Востоке поднимает цены на энергоносители, зерновые пути в Черном море заблокированы, а средства для хеджирования стекаются в золото. Звучит как «война — убежище», но для нас, кто работает с рисковыми активами, это на самом деле плохая новость.
Многие по инерции думают: началась война — значит, золото и BTC пойдут вверх. Ошибка. Война сначала поднимает цены на нефть, нефть толкает инфляцию, инфляция сдерживает снижение ставок центральными банками. Конечный результат этой цепочки — более высокие ставки и более жёсткая ликвидность. Активы с высоким бета, такие как $BTC, в такой среде никогда не были убежищем, а наоборот — первыми, у кого «выкачивают кровь».
Так что смотрим на сегодняшний вечер: золото растёт, нефть растёт, доходность 10-летних американских облигаций держится около 5% и не снижается. Все три растут вместе — не спешите кричать «риск-он».
Вы больше верите в «война — убежище» или в «война — повышение ставок»? Прошла ночь, и ответ стал ясен: Google не удержался, Microsoft удержался, и рынок очень четко разделил награды и наказания.
У Google выручка составила 127,58 млрд долларов, что на 25% больше по сравнению с прошлым годом, выглядит неплохо, но все же немного ниже ожиданий рынка; еще более болезненно, что прибыль на акцию составила всего 2,12 доллара, тогда как ожидали около 3 долларов — убыток в 8,7 млрд долларов от инвестиций в ценные бумаги напрямую снизил чистую прибыль на 25%. Единственным ярким моментом стал облачный бизнес с доходом в 30,7 млрд долларов, который вырос более чем вдвое по сравнению с прошлым годом. После закрытия торгов акции упали более чем на 8%.
У Microsoft картина совсем другая: выручка составила 92,28 млрд долларов, превысив ожидания в 90,6 млрд; прибыль на акцию — 4,89 доллара, также выше ожидаемых примерно 4,72 доллара; рост Azure составил 48%, что выше прогнозируемых 44–45%; капитальные затраты оказались не такими пугающими, как опасался рынок. После закрытия торгов акции выросли примерно на 4%.
В одну и ту же ночь, с одной и той же историей о больших расходах на AI, рынок вынес два разных вердикта: тратить можно, но нужно уметь считать. У Google облачный бизнес показывает хорошие результаты, но бухгалтерия подводит; у Microsoft все показатели превзошли ожидания, и расходы оказались более сдержанными, чем ожидалось.
В криптосфере $BTC сегодня утром стоит 81194 доллара, снова выше 81 тысячи; $ETH — 2357 долларов, +0,3%, стабилизировался. Две крупные компании получили по заслугам — одна наказана, другая награждена, а крипторынок при этом не испытал больших колебаний. #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ $PEPE Ликвидация коротких позиций по ETH превысила 1,1 миллиарда долларов, но топливо для этого ралли — "паника шортов", а не покупка на споте. До объявления решения FOMC риск покупки на пике значительно превышает потенциальную прибыль.
$ETH торгуется на уровне 2,357.55 (+1.01%). Эти 1,1 миллиарда ликвидаций в основном связаны с кредитным плечом, а настоящая зона крупной ликвидации шортов находится выше 2,891 доллара. Импульс, вызванный шорт-сквизом, обычно резкий, но кратковременный, сопротивление сверху по-прежнему плотное.
$BTC торгуется на уровне 81,260.4 (+0.92%). Снова выше 81 тысячи, но зона макро-сопротивления на 82 тысячи пока не пробита эффективно. В условиях существующей борьбы за позиции направление рынка по-прежнему под вопросом.
$SOL торгуется на уровне 102.29 (+1.27%). Отскок цены расходится с десятидневным подряд оттоком средств из ETF. Экосистема активна, но капитал уходит, и при макроэкономической неопределенности самостоятельный рост затруднен.
Итог
Рост, вызванный шорт-сквизом, часто сопровождается резким падением. После того как шорты полностью ликвидированы, без макроэкономических позитивов и притока на спотовом рынке давление на коррекцию резко возрастет. Перед решением лучше держаться в обороне.
#ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 Отчет Microsoft на самом деле неплох: Azure вырос на 48%, свободный денежный поток остается стабильным. Но после прочтения я совсем не могу быть оптимистом.
Потому что в тот же вечер акции Google после закрытия торгов упали на 10% из-за того, что "потрачено столько денег, а отдачи от ИИ не видно". Сложив два отчета вместе, бросается в глаза общее: капитальные расходы продолжают неконтролируемо расти, а прогноз Microsoft по capex на следующий квартал прямо заявлен выше 50 миллиардов долларов.
Разница только в том, что Microsoft пока еще может «продать» историю роста облака, а Google сегодня уже не может. Рынок переходит от «все ИИ растут» к «признают только монетизируемый ИИ». Этот переход гораздо важнее, чем решение о снижении или сохранении ставок.
Как только начнется расслоение, оно не ограничится одной компанией. Кто следующий, кто не сможет «продать» свою историю — вот на кого действительно стоит обратить внимание.
На кого ты ставишь, что первым не выдержит?Поток средств в BTC ETF снова стал отрицательным! (｡•́︿•̀ω•́｡)
В июне чистый отток ETF составил 4,5 млрд долларов, в августе-сентябре снова был приток в 6,2 млрд долларов, средства словно на американских горках. В октябре ситуация меняется: на данный момент чистый отток составляет 203 млн долларов, институциональные настроения явно стали осторожнее. Сегодня состоится решение ФРС по ставке, рынок больше关注ит «сигналы», а не отдельные данные: если формулировки будут более мягкими, а ETF затем последовательно перейдут в положительный поток, BTC может стабилизироваться и восстановиться; если же политика будет жесткой и отток усилится, вероятность краткосрочного давления возрастет (๑•̀ㅂ•́)و✧
Анализ рынка: краткосрочная волатильность с уклоном вниз, среднесрочно не пессимистично, ключевой момент — точка перелома ликвидности. Не спешите угадывать вершины и дно, поток средств ETF — это «термометр» настроений институциональных инвесторов, а ФРС — краткосрочный катализатор 👀
Внимательно следите за последовательным чистым притоком/оттоком ETF и курсом ФРС, ответ постепенно станет яснее～
$BTC
#10月FOMC利率决议即将公布
#BitcoinETF #BTC #美联储 #资金流Общая рыночная капитализация вернулась к 3 триллионам, но BTC упал с 87000 до 81316 — 3 триллиона — это зеркало настроений, а не резервуар капитала.
$BTC: 81,316 долларов. Зона выше 87000 долларов — это область высокой концентрации затрат покупателей за последние два года, давление продаж уже дважды остановило рост в этом году. Текущий рост сопровождается сжатием коротких позиций и накоплением кредитного плеча, 87000 скорее краткосрочный перегретый потолок, а не начало нового тренда.
$ETH: 2,359 долларов. ETF за один день по-прежнему фиксирует чистый отток в 88,6 миллиона долларов, основная часть приходится на BlackRock ETHA, нарратив о стейкинге (Fidelity, BlackRock продвигают стейкинг ETF) идет параллельно с оттоком капитала. 2400 долларов — первый тест, сможет ли нарратив «доходного актива» удержать давление продаж.
$SOL: 102,4 доллара. В октябре на цепочке было более 9 миллиардов транзакций, но TVL упал с 6,42 млрд до 5,76 млрд, снижение на 10,28%, скорость оттока капитала выше, чем у ETH. Пользователи остаются, капитал уходит, 100 долларов — хрупкая линия обороны при сокращении ликвидности.
Итог: общая капитализация в 3 триллиона — результат покрытия коротких позиций и восстановления настроений, а не сигнал к полномасштабному ротационному движению. Если BTC не удержится выше 87000, ротация — это просто возвратные движения существующих средств между несколькими крупными монетами.
#BTC冲高$87000，加密总市值重返3万亿 Решение ФРС вчера вечером было принято голосованием 10 против 2. Два чиновника, Кук и Хамарк, проголосовали против, выступая за немедленное повышение ставки на 25 базисных пунктов
$BTC ETF получает приток
Спотовый $BTC ETF показывает чистый приток уже второй день подряд, BlackRock IBIT за один день приобрел на 151,5 млн долларов, Fidelity FBTC — на 24,5 млн
Средства сильно сконцентрированы, что означает, что поддержка ETF однополярна, и если IBIT изменит направление, весь спрос на ETF быстро ослабнет
Рынок опционов показывает краткосрочное и среднесрочное расхождение.
Данные Deribit: недельный индекс медвежьего/бычьего настроения по биткоину снизился с почти 10% неделю назад до менее 1%, что явно указывает на ослабление спроса на краткосрочную защиту от падения
Однако опционы с месячным, трехмесячным и шестимесячным сроком по-прежнему склоняются к медвежьим. Это означает, что трейдеры меньше беспокоятся о самом окне FOMC, но в долгосрочной перспективе не стали оптимистичнее
Карта ликвидаций четко показывает риски снизу.
В районе 78000 долларов скопилось почти 3 миллиарда долларов ликвидаций длинных позиций. QCP Capital определяет 78000 как поддержку, 86000 — как сопротивление, а диапазон 77000-78000 — как нижний ориентир, который покупатели должны удержать
#10月FOMC利率决议即将公布