O preço das ações da Coinbase está prestes a quebrar um novo máximo, e os americanos vão "especular" as pensões?
Autor: 1912212.eth, Foresight News
O mercado cripto recentemente inaugurou uma grande recuperação, com o BTC chegando a ultrapassar US$ 123.000 para atingir uma alta recorde, e o Ethereum alcançando quatro ganhos semanais consecutivos, ultrapassando com sucesso US$ 3.600, e o sentimento de participação no mercado se recuperou significativamente, com a capitalização de mercado total subindo para um recorde histórico de US$ 3,8 trilhões. Ao mesmo tempo, a interseção do mercado cripto e do mercado de ações dos EUA também está experimentando um rali significativo.
O preço das ações da Coinbase Global (COIN) atingiu uma alta de US$ 415,96 esta semana e agora está a poucos passos de sua máxima histórica de US$ 429, quando atingiu uma mínima de US$ 142 há três meses. A Coinbase, a maior exchange de criptomoedas do mundo, dobrou sua receita para US$ 6,6 bilhões em 2024 e, embora tenha diminuído significativamente no 1º trimestre deste ano, a receita do mercado cripto se recuperou no 2º trimestre e seu desempenho de receita pode aumentar.
As ações dos EUA e a bolsa de criptomoedas Robinhood também atingiram sua máxima histórica de US$ 106,64, um aumento de mais de 3 vezes em relação a uma mínima de US$ 30 em abril deste ano.
Strategy (MSTR), como "ação sombra" do Bitcoin, tem um preço de ação de US$ 442 e agora subiu para um recorde de US$ 126,8 bilhões. Em março deste ano, seu fundo foi de apenas US$ 231, um aumento de quase 1 vez. A Strategy está atualmente entre as 100 maiores empresas de capital aberto nos EUA por capitalização de mercado, tendo uma capitalização de mercado de menos de US$ 2 bilhões há cinco anos. Em 13 de julho, a Strategy tinha 601.550 BTC em suas participações, totalizando aproximadamente US$ 72 bilhões e um custo médio de US$ 66.384. O preço das ações da MSTR subiu como resultado.
Outras ações de mineração, como Marathon Digital (MARA) e Riot Platforms (RIOT) também subiram de 5% a 10% durante a semana, respectivamente, estimuladas por novas altas do Bitcoin. Embora a Tesla (TSLA) não seja uma ação cripto pura, suas reservas de Bitcoin (cerca de 10.000 moedas) também aumentaram indiretamente o preço de suas ações, com um aumento acumulado de cerca de 20% em 2025.
Além da forte alta no mercado de criptomoedas, quais são os fatores positivos por trás disso?
Trump permitirá que pensões invistam em criptomoedas e ouro
O Financial Times informou que Trump está se preparando para abrir criptomoedas, ouro e private equity para o mercado de pensões de US$ 9 trilhões dos EUA, um movimento que estimulará uma mudança fundamental na maneira como os americanos gerenciam suas economias. De acordo com três pessoas familiarizadas com o assunto, Trump deve assinar uma ordem executiva ainda esta semana para abrir investimentos alternativos além das ações e títulos tradicionais para planos de aposentadoria de 401 mil. Esses investimentos envolverão uma ampla gama de classes de ativos, de ativos digitais a metais, bem como fundos focados em aquisições corporativas, empréstimos privados e transações de infraestrutura.
Esta mudança foi motivada pelo estímulo ao crescimento económico e à inovação. O governo Trump acredita que os investimentos tradicionais de aposentadoria têm retornos baixos (5-7% anualizados em média), enquanto ativos como cripto tiveram um forte desempenho na última década. O maior benefício dessa política é a injeção de recursos e a legalização do mercado. Primeiro, mesmo 1-2% do mercado de aposentadoria de US$ 9 trilhões alocado em criptomoedas poderia trazer dezenas de bilhões de dólares em novos fundos. Em segundo lugar, as políticas acelerarão a adoção institucional e a integração das criptomoedas. Os fundos de pensões são detentores a longo prazo e a sua entrada reduzirá a volatilidade do mercado e proporcionará uma liquidez mais estável.
Isso aumentará diretamente os preços das principais criptomoedas, como Bitcoin, Ethereum e XRP. Dados históricos mostram que eventos de entrada institucional semelhantes, como a aprovação de ETFs de Bitcoin, fizeram com que os preços do BTC subissem mais de 30% em um curto período de tempo. Esse financiamento incremental amplificará o efeito touro, impulsionará os preços do Bitcoin para cima e estimulará o retorno da temporada de altcoin.
Espera-se que a Fed reduza as taxas de juro no segundo semestre do ano
Isso se reflete na última previsão econômica do Fed, divulgada em junho. As previsões da altura mostravam que 10 dos 19 funcionários presentes esperavam pelo menos dois cortes nas taxas até ao final do ano, enquanto 7 acreditavam que não haveria cortes nas taxas até 2025, refletindo diferentes juízos internos sobre as perspetivas de inflação.
(Fed June SEP mid-dot plot)
Esta divergência afeta diretamente as expectativas políticas do mercado. Dados do Polymarket mostram que a probabilidade de um corte de 50 pontos-base na taxa este ano é atualmente de apenas 35%, enquanto a probabilidade de não cortar as taxas de juros subiu para 18%, refletindo as expectativas pessimistas do mercado para cortes nas taxas de juros.
Apesar dos recentes comentários hawkish de várias autoridades, os investidores não perderam completamente a esperança de cortes nas taxas de juros. O mercado vê uma chance ligeiramente superior a 50% de que o Fed decida cortar as taxas de juros em sua reunião de política monetária de setembro. De acordo com os dados do CME FedWatch, a probabilidade de um corte de 25 pontos base na taxa em julho é de 4,7%, e a probabilidade de manter as taxas de juro inalteradas é de 95,3%. A probabilidade de o Fed manter as taxas de juros inalteradas até setembro é de 33,9%, a probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos base é de 63,1% e a probabilidade de um corte acumulado de 50 pontos base é de 3%.
Daly, do Fed, disse que dois cortes de juros este ano é uma expectativa razoável. Trump também continuou a expressar publicamente sua insatisfação com Powell nas redes sociais, pressionando-o a reduzir as taxas de juros.
Quando o corte de juros do Fed estiver prestes a ser determinado, os ativos de risco estarão prontos para uma onda maior de ganhos.