Cena akcji Coinbase wkrótce pobije nowy rekord, a Amerykanie zamierzają "spekulować" na temat emerytur?

Autor: 1912212.eth, Foresight News

Rynek kryptowalut zapoczątkował ostatnio duże odbicie, przy czym BTC przebił nawet 123 000 USD, osiągając rekordowy poziom, a Ethereum osiągnęło cztery kolejne tygodniowe wzrosty, z powodzeniem przebijając 3 600 USD, a sentyment do uczestnictwa w rynku znacznie się odbił, a całkowita kapitalizacja rynkowa wzrosła do rekordowego poziomu 3,8 biliona USD. W tym samym czasie skrzyżowanie rynku kryptowalut i amerykańskiego rynku akcji również przeżywa znaczny rajd.

Cena akcji Coinbase Global (COIN) osiągnęła w tym tygodniu najwyższy poziom 415,96 USD i jest teraz zaledwie rzut kamieniem od rekordowego poziomu 429 USD, kiedy to trzy miesiące temu osiągnęła dołek na poziomie 142 USD. Coinbase, największa na świecie giełda kryptowalut, podwoiła swoje przychody do 6,6 miliarda dolarów w 2024 roku i chociaż znacznie spadły w pierwszym kwartale tego roku, rynek kryptowalut o przychodach wzrósł w drugim kwartale, a jego przychody mogą wzrosnąć.

Amerykańska giełda akcji i kryptowalut Robinhood również osiągnęła swój rekordowy poziom 106,64 USD, co stanowi ponad 3-krotny wzrost z najniższego poziomu 30 USD w kwietniu tego roku.

Strategy (MSTR), jako "shadow stock" Bitcoina, ma cenę akcji 442 USD i obecnie wzrosła do rekordowego poziomu 126,8 miliarda USD. W marcu tego roku jego dołek wynosił zaledwie 231 USD, co oznacza wzrost prawie 1-krotny. Strategy znajduje się obecnie wśród 100 największych spółek notowanych na giełdzie w USA pod względem kapitalizacji rynkowej, a pięć lat temu jej kapitalizacja rynkowa wynosiła mniej niż 2 miliardy dolarów. Na dzień 13 lipca Strategy posiadał w swoich zasobach 601 550 BTC, o łącznej wartości około 72 miliardów dolarów i średnim koszcie 66 384 dolarów. W rezultacie cena akcji MSTR wzrosła.

Inne akcje górnicze, takie jak Marathon Digital (MARA) i Riot Platforms (RIOT), również wzrosły odpowiednio o 5%-10% w ciągu tygodnia, stymulowane przez nowe maksima Bitcoina. Chociaż Tesla (TSLA) nie jest czystą akcją kryptowalutową, jej rezerwy Bitcoin (około 10 000 monet) również pośrednio podniosły cenę akcji, ze skumulowanym wzrostem o około 20% w 2025 roku.

Oprócz gwałtownego wzrostu na rynku kryptowalut, jakie są pozytywne czynniki, które za nim stoją?

Trump pozwoli emerytom inwestować w kryptowaluty i złoto

Financial Times poinformował, że Trump przygotowuje się do otwarcia kryptowalut, złota i private equity na amerykański rynek emerytalny o wartości 9 bilionów dolarów, co pobudzi fundamentalną zmianę w sposobie, w jaki Amerykanie zarządzają swoimi oszczędnościami. Według trzech osób zaznajomionych ze sprawą, oczekuje się, że Trump podpisze rozporządzenie wykonawcze już w tym tygodniu, aby otworzyć alternatywne inwestycje poza tradycyjnymi akcjami i obligacjami dla 401 tys. planów emerytalnych. Inwestycje te będą obejmować szeroki zakres klas aktywów, od aktywów cyfrowych po metale, a także fundusze skoncentrowane na przejęciach przedsiębiorstw, pożyczkach prywatnych i transakcjach infrastrukturalnych.

Zmiana ta była motywowana stymulowaniem wzrostu gospodarczego i innowacji. Administracja Trumpa uważa, że tradycyjne inwestycje emerytalne mają niskie zwroty (średnio 5-7% w ujęciu rocznym), podczas gdy aktywa takie jak kryptowaluty osiągały dobre wyniki w ciągu ostatniej dekady. Największą korzyścią płynącą z tej polityki jest zastrzyk środków finansowych i legalizacja rynku. Po pierwsze, nawet 1-2% z 9 bilionów dolarów rynku emerytalnego przeznaczonego na kryptowaluty może przynieść dziesiątki miliardów dolarów w nowych funduszach. Po drugie, polityka przyspieszy adopcję instytucjonalną i włączenie kryptowalut do głównego nurtu polityki. Fundusze emerytalne są długoterminowymi posiadaczami, a ich wejście zmniejszy zmienność rynku i zapewni bardziej stabilną płynność.

Spowoduje to bezpośredni wzrost cen głównych kryptowalut, takich jak Bitcoin, Ethereum i XRP. Dane historyczne pokazują, że podobne wydarzenia związane z napływem instytucjonalnym, takie jak zatwierdzenie ETF-ów Bitcoin, spowodowały wzrost cen BTC o ponad 30% w krótkim czasie. To przyrostowe finansowanie wzmocni efekt hossy, spowoduje wzrost cen Bitcoina i pobudzi powrót sezonu altcoinów.

Oczekuje się, że Fed obniży stopy procentowe w drugiej połowie roku

Znajduje to odzwierciedlenie w najnowszej prognozie gospodarczej Fed opublikowanej w czerwcu. Ówczesne prognozy wskazywały, że 10 z 19 obecnych urzędników spodziewało się co najmniej dwóch obniżek stóp do końca roku, podczas gdy 7 uważało, że do 2025 r. nie dojdzie do żadnych obniżek, co odzwierciedla różne wewnętrzne oceny perspektyw inflacji.

(Czerwcowy wykres średniopunktowy SEP Fed)

Ta rozbieżność bezpośrednio wpływa na oczekiwania polityczne rynku. Dane na Polymarket pokazują, że prawdopodobieństwo obniżki stóp o 50 punktów bazowych w tym roku wynosi obecnie tylko 35%, podczas gdy prawdopodobieństwo braku obniżki stóp procentowych wzrosło do 18%, odzwierciedlając pesymistyczne oczekiwania rynku dotyczące obniżek stóp procentowych.

Pomimo ostatnich jastrzębich uwag ze strony wielu urzędników, inwestorzy nie porzucili całkowicie nadziei na obniżki stóp procentowych. Rynek widzi nieco ponad 50% szans, że Fed zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na wrześniowym posiedzeniu. Według danych CME FedWatch prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w lipcu wynosi 4,7%, a prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie wynosi 95,3%. Prawdopodobieństwo, że Fed utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie do września wynosi 33,9%, prawdopodobieństwo skumulowanej obniżki stóp o 25 punktów bazowych wynosi 63,1%, a prawdopodobieństwo skumulowanej obniżki stóp o 50 punktów bazowych wynosi 3%.

Daly z Fed powiedział, że dwie obniżki stóp procentowych w tym roku to rozsądne oczekiwanie. Trump nadal publicznie wyrażał swoje niezadowolenie z Powella w mediach społecznościowych, wywierając na niego presję, aby obniżył stopy procentowe.

Kiedy obniżka stóp procentowych przez Fed ma zostać podjęta, aktywa ryzykowne będą gotowe na większą falę zysków.