Todos estão otimistas. Todos querem alavancagem. A MUX v3 reformulou suas tranches. > Tranches Júnior oferecem 2,5x em posições de LP > Tranches Sênior acumulam taxas de empréstimo + rendimento base Quando os mercados sobem, os empréstimos explodem. Quando os empréstimos explodem, os credores lucram. 🧵
1/ Primeiro, entenda as tranches: Elas dividem as fontes de rendimento em diferentes níveis de risco. > Tranche Sênior = Baixo risco, retornos estáveis > Tranche Júnior = Alto risco, retornos amplificados MUX v3 construiu isso na infraestrutura da Morpho. Eficiência de capital reimaginada.
2/ A Tranche Sênior é a sua impressora de dinheiro aborrecida: • Deposite sUSDe (já a render 10%) • Empreste para as tranches Júnior • Acumule os juros de empréstimo das tranches Júnior em cima • Zero exposição direcional ao mercado É como ser o banco. Você empresta, eles tomam emprestado, você lucra.
3/ As Tranches Júnior são onde os degens se deliciam: • Emprestar da Tranche Sênior • Alavancar posições MUX3LP até 2.5x • O auto-looping lida com a complexidade • Uma tranche por pool = controle de risco preciso Quer alavancagem de 2.5x em ETH LP? Há uma tranche para isso.
4/ Construído na infraestrutura da @MorphoLabs Por que isso é importante: • Risco isolado por mercado (um pool explode, os outros intocados) • Juros acumulam em tempo real (sem colheita manual) Quando você se aproveita de uma infraestrutura sólida, você se aproveita melhor.
5/ Juntando tudo 1. Depósitos da Tranche Sênior em sUSDe 2. A Tranche Júnior toma emprestado, depois usa alavancagem para amplificar as posições MUX3LP 3. O Júnior paga juros de volta ao Sênior O Sênior recebe: rendimento base de sUSDe (~10% APY) + taxas de empréstimo O Júnior recebe: até 2,5x de retornos alavancados em LP
6/ Por que isto supera tudo o resto: Outros perps forçam um equilíbrio artificial de 50/50 entre long e short. Limita a utilização a 50% por direção. Exige reequilíbrio constante de dois ativos. MUX deixa o mercado decidir o equilíbrio. Exposição natural, não restrições engenheiradas.
7/ O resultado: Eficiência de capital pura. • Pools de ativos únicos, em única direção • Utilização de 100% possível (não limitada a 50%) • LPs fazem hedge com precisão cirúrgica • Alvo de ativos exatos, pools exatos, direções exatas
8/ Conclusão: As tranches transformam capital preguiçoso em capital produtivo. Os utilizadores seniores recebem dinheiro grátis sobre o seu dinheiro grátis. Os utilizadores juniores obtêm ferramentas de alavancagem de nível institucional. A maioria dos protocolos faz você escolher: segurança ou retornos. MUX v3 diz para escolher a sua arma. Ambos os lados imprimem.
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