$IREN = Diluição
$IREN precisa de vários bilhões para desenvolver o centro de dados Sweetwater
Eles têm $200M em caixa
Qualquer um que avalie esta empresa com base na capacidade deste centro de dados está avaliando algo que não existe
OCF + receitas do Bitcoin – depreciação resulta em $46M
Esse seria o fluxo de caixa líquido gerado por trimestre em um nível de manutenção
Ainda há um longo caminho a percorrer para alcançar o financiamento necessário
O Horizonte 1 ainda requer muito CapEx e terá apenas 50 MW
Esta empresa realisticamente tem dinheiro suficiente para completar o Horizonte 1 e só isso
$APLD vai gerar $466M em receita anualmente para 250 MW de capacidade contratada pela $CRWV
Se o $BTC permanecer nesta faixa, o $IREN poderia estar gerando ~$120M em fluxo de caixa livre operacional ajustado de manutenção até o próximo ano
Agora negocia a 26x isso
Valor justo se você for neutro ou otimista em relação ao $BTC
Além disso, é diluição ou dívida. E com uma avaliação de $3.1B, não seria bonito
Esta empresa já está emitindo ações como se não houvesse amanhã
É por isso que está subperformando o $BTC em 49 pontos percentuais no último ano
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70,95 mil
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