Orbit Post Sitemap
#Robinhood交易业务增长能否延续？
Robinhood poda wyniki za Q3 po zamknięciu rynku na Wschodnim Wybrzeżu USA 27 października (około 5 rano czasu pekińskiego 28 października).
Przychody z handlu w Q2 wyniosły 776 milionów USD, wzrost rok do roku o 44%, głównym motorem wzrostu był rynek predykcyjny: przychody z kontraktów na zdarzenia wyniosły 156 milionów USD, co oznacza wzrost ponad dziesięciokrotny rok do roku i już przewyższają przychody z handlu akcjami. Z kolei przychody z kryptowalut spadły o 38% rok do roku, co jest trzecim kolejnym kwartałem spadku.
Prognozy rynkowe na Q3 to około 1,41 miliarda USD przychodów i EPS 0,54. Wolumen handlu kryptowalutami wzrósł w sierpniu, a we wrześniu również nie był słaby, co daje nadzieję na zatrzymanie spadku przychodów z kryptowalut.
Kluczowe są dwa punkty: czy rynek predykcyjny może nadal rosnąć dynamicznie oraz czy kryptowaluty mogą się odbić. Jeśli obie te gałęzie utrzymają się, wzrost działalności handlowej będzie kontynuowany; jeśli opierać się będzie tylko na kontraktach na zdarzenia, wycena nie utrzyma się długo.#法国10年期国债收益率自2013年来首超美债 盘中法国10Y国债收益率冲高，超过美国10年期美债，为2013年后首次，是非常标志性的市场信号，代表市场正在给法国主权债务更高的风险溢价，欧元区债市风险焦点落到法国身上。
✅为什么法债收益率反超？
1. 财政基本面硬伤（核心）
法国公共债务占GDP约119%，赤字率长期大幅高于欧盟3%红线。高福利体系很难砍支出，增收阻力巨大，市场不相信政府能兑现财政整顿目标。评级机构已经下调/给出负面展望，投资者要求更高利息补偿风险。2027年还要大规模发债，大量旧债到期需要借新还旧，供给压力巨大。
2. 政治不确定性拉满
议会分裂、街头抗议频发，财政预算推进受阻，大选临近，很难落地有力的紧缩政策，市场担心政策陷入僵局，财政改革难产。
3. 资金出逃，海外投资者撤离
日本等海外长线资金持续减持法债，随着本国收益率抬升，持有法债的吸引力下降，卖压进一步推高收益率。
4. 两边行情共振促成反超
一边法国债被持续抛售、收益率往上冲；另一边阶段性避险资金涌入美债，美债收益率小幅回落，两边一拉一跌，完成这次历史性的交叉$BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
28 października SK海力士 opublikuje raport finansowy za trzeci kwartał. Rynek zgodnie oczekuje przychodów na poziomie około 98,2 biliona KRW oraz zysku operacyjnego około 77 bilionów KRW, z marżą bliską 78%, co stanowi znaczny wzrost w porównaniu do 60,5 biliona w Q2, prawdopodobnie ustanawiając rekord po raz szósty z rzędu.
Jednak ostatnio cena akcji spadła, problem nie leży w zyskach, lecz w następujących kwestiach:
• Wydajność produkcji HBM Samsunga dogania, różnica w udziale rynkowym się zmniejsza
• Opóźnienie Rubina od Nvidii, tempo wzrostu HBM4 może być wolniejsze niż oczekiwano
Bardziej interesują mnie trzy kwestie podczas telekonferencji: udział wysyłek HBM4, sytuacja z długoterminowymi umowami cenowymi oraz prognoza na Q4. Dopóki HBM4 nie zostanie w tyle, ten poziom zysków trudno zignorować.
Posiadam długą pozycję na SKHYNIX, przed raportem nie dokupuję, poczekam na prognozy. A wy co o tym myślicie? Dziś na łańcuchu pojawiły się dwa cienie, kierunki są przeciwne. Cień pierwszy: giełdy wypuściły w ciągu jednego dnia 169,770 ETH, najwyższy poziom od czterech miesięcy. Santiment porównuje to do 5 czerwca — wtedy po wypływie 223,800 ETH cena gwałtownie odbiła. Dostępna podaż maleje, cień opuszcza giełdy. Cień drugi: starożytny adres z 2015 roku, który kupił 100,000 ETH po 0,311$, po raz pierwszy od 11 lat się poruszył. 5,000 ETH zostało przelane, 1,500 ETH już trafiło na CEX. Tokeny nieruszone przez jedenaście lat zaczynają się poruszać, cień zmierza na giełdę. Jest jeszcze trzeci, nie na łańcuchu, lecz w tabeli subskrypcji i wykupu ETF. Od 1 do 22 października netto odpływ z ETF spot ETH przekroczył 1 miliard dolarów. W ciągu 16 dni handlowych przez 14 dni był odpływ. To nie jest szum pochodzący z instrumentów pochodnych, to cień na poziomie spot systematycznie opuszczający rynek. Trzy cienie, dwa wskazują na podaż, jeden na popyt. Kierunki nie tworzą synergii. W ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości 44 milionów dolarów, 74% to longi. Dźwigniowe longi są czyszczone, ale wskaźnik finansowania pokazuje, że longi nie są zatłoczone — to oznacza, że czyszczenie może się jeszcze nie zakończyło, ale opłacalność dalszego shortowania spada. Mój koszt longa to 2,300$, jestem pomiędzy linią likwidacji, najpierw zobaczę, którą stronę cena dotknie, jeśli 2,444, potem zobaczę wolumen, ten środek jest niepewny. Intuicyjnie uważam, że zakres tej fali przekroczy 2444, może nawet przebije 3000. Co myślicie, czy te 1,500 starożytnych ETH trafiających na CEX to jest to【W ciągu dwóch tygodni sprzedano akcje o wartości 20 miliardów dolarów, czy to w końcu najgorsze, czego boi się AI?】
Globalne akcje technologiczne odnotowały netto sprzedaż około 20 miliardów dolarów w ciągu dwóch tygodni, co osiągnęło ekstremalny poziom; indeks Nasdaq $QQQ spadł w zeszłym tygodniu o 5,5%, co jest największym tygodniowym spadkiem od kwietnia 2025 roku. Rynek zaczyna studzić entuzjazm wokół AI: tyle pieniędzy zostało włożone, ale kiedy w końcu się to zwróci?
Presja nie pochodzi tylko z wyceny. JPMorgan szacuje, że nakłady kapitałowe pięciu największych amerykańskich dostawców usług w chmurze osiągną w 2026 roku 697 miliardów dolarów, a infrastruktura AI coraz bardziej zależy od finansowania zewnętrznego. Rosnące koszty finansowania i powolne zwroty z projektów mogą spowodować, że jeśli operatorzy GPU będą mieli problemy z przepływem gotówki, presja może przenieść się wzdłuż łańcucha finansowania do góry.
Jednak sprzedaż 20 miliardów dolarów nie oznacza załamania popytu na AI ani że wszystkie firmy technologiczne są nie warte inwestycji. Najważniejsze będą nadchodzące raporty finansowe Google, Microsoft i Amazon: nakłady kapitałowe mogą rosnąć, ale przychody i przepływy pieniężne muszą za tym nadążać. Jeśli wyniki nie będą wspierać inwestycji, wyprzedaż może się nie zakończyć; jeśli zyski się potwierdzą, a różnice w stopach kredytowych pozostaną stabilne, ta korekta będzie bardziej przypominać czyszczenie pozycji niż pęknięcie bańki AI.28 października to nie dzień raportu finansowego, to krok wymuszający ruch: SK Hynix przesuwa królową czwartej generacji pamięci o wysokiej przepustowości na linię środkową, co wymusza przeliczenie wyceny całego cyklu pamięci. Prawdziwi gracze najpierw patrzą na łańcuch pionków, a nie na stosy figur — dane za trzeci kwartał to tylko zapis, rytm masowej produkcji czwartej generacji pamięci o wysokiej przepustowości to szkielet rozgrywki.
Rozszerzający się popyt na serwery AI to jak przeciwnik przesuwający centralnego pionka tuż przed nami. Jeśli Hynix zdoła jednocześnie kontrolować dostawy, ceny i zyski, to będzie koordynacja sił: dostawy to aktywność, ceny to centrum planszy, marża to przewaga materialna. Sam wzrost wolumenu bez utrzymania cen to porzucenie pionków bez otwarcia linii; utrzymanie cen bez wzrostu wolumenu to gromadzenie figur na skrzydle królewskim, ale pozostawienie tylnego skrzydła odsłoniętego. Rynek patrzy, czy kwartalny zysk pobije rekord, ja patrzę, czym ten rekord jest okupiony — czy to awans pionków na linii, czy wymiana dwóch przyszłych ruchów za jeden obecny.
Postęp masowej produkcji czwartej generacji pamięci o wysokiej przepustowości przypomina przełamanie na tylnym skrzydle. Sukces przełamania ożywia lekkie figury; porażka ujawnia słabe pionki, a zapasy i wydatki kapitałowe zaatakują z obu skrzydeł. Certyfikacja klientów to pionki na linii, wydajność to ukośna linia gońca, cena kontraktowa to otwarta linia wieży; jeśli którykolwiek element zablokuje się, rekord zysków to tylko piękna iluzja. Nawet silny popyt na AI nie zastąpi koordynacji sił, silny popyt daje tylko inicjatywę, nie rozgrywa końcówki za ciebie.
Zarządzanie pozycją to dla mnie nie dodawanie lub odejmowanie liczb, to rozmieszczenie figur: najpierw patrzę, czy centrum jest zabezpieczone, potem decyduję, czy wieża naciska na siódmą linię. Wcześniejsze ruchy przed raportem to jak generał bez ochrony, dużo hałasu, ale otwiera bramę króla. Prawdziwa strategia to przewidzieć ruchy przeciwnika zanim pojawią się informacje: jeśli jest wzrost wolumenu i utrzymanie cen, końcówka będzie z wieloma pionkami; jeśli zyski są podtrzymywane tylko przez wzrost cen, końcówka to najczęściej figury na różnych kolorach, a siła ukryta jest w pozycji. Wspinaczka czwartej generacji pamięci o wysokiej przepustowości wymaga dwóch-trzech ruchów, by pokazać prawdziwą siłę, rekord kwartalny to tylko zdobycie figury, nie mat.
Spójrzmy na ten amerykański token giełdowy, nie jest na tym samym kolorze planszy co cykl pamięci: jeden opiera się na apetytach na ryzyko, drugi na zdolnościach produkcyjnych i cenach. Ale w końcówce figury na różnych kolorach też mogą być zmuszone do wymiany. Rekordowe wyniki mogą podnieść nastroje; jeśli dostawy rosną, ale ceny spadają, powiązane aktywa najpierw dostaną mata, a potem dopiero nastąpi korekta wyceny. Najgorsze w środkowej fazie jest wołanie o atak, a pozostawienie króla na środku.
Moja ocena jest jedna: to nie jest zadanie do czytania wyników, to wymuszanie rozgrywki, kto pomyli rytm masowej produkcji z szumem emocji, ten w środkowej fazie sam podaje tylne skrzydło przeciwnikowi. #SKhynixQ3HBM4Earnings Byki ETH są prawie wyczerpane: 81,58 mln U strat na papierze to dopiero początek?
W tej fali spadkowej ETH najtrudniej mają nie nowi inwestorzy, lecz starzy byki, którzy kupili powyżej 2890 i twardo trzymają pozycje do teraz. Strata na papierze wynosi około 81,58 mln U, co odpowiada utracie jednej czwartej obecnych pozycji. To nie jest zwykła korekta, to realna utrata kapitału.
Co ważniejsze, te pozycje jeszcze nie zostały masowo zlikwidowane, co oznacza, że albo dźwignia jest niska i inwestorzy wytrzymują, albo stale dokładają depozyt zabezpieczający, by utrzymać pozycje. Jednak im niżej spada cena, tym większą dziurę trzeba zasypać; jeśli ktoś nie będzie mógł dokładać, wymuszone likwidacje wywołają lawinę sprzedaży. Te uporczywe długie pozycje na rynku to w istocie łańcuch min czekających na detonację.
Z drugiej strony, koszty pozycji krótkich są głównie blisko obecnej ceny, więc presja jest znacznie mniejsza, a ruchy bardziej świadome. Kapitał byków już zmalał o jedną czwartą, a dalszy spadek może łatwo wywołać panikę i masowe zamknięcia pozycji. W takiej sytuacji kupowanie na siłę oznacza podtrzymywanie stratnych pozycji; natomiast podążanie za trendem i zajmowanie krótkich pozycji lepiej odpowiada obecnej grze.
Podsumowując: rany byków ETH się powiększają, nie spiesz się, by być bohaterem. Dopóki rynek nie pokaże oznak zatrzymania spadku, lepiej iść za trendem i zajmować krótkie pozycje niż próbować łapać dno.
To tylko obserwacja rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej. $BTC $ETH Po obiedzie około pierwszej godziny otworzyłem wykres i czy nie wydaje się, że BTC teraz waha się w górę i w dół, jakby się ustabilizował, a ręce swędzą, by wejść i kupić na dołku? Nie spiesz się z działaniem!
$BTC Spójrz na zielone słupki z przodu wykresu, w ciągu 1 i 2 godzin faktycznie jest netto napływ 50-60 milionów, drobni inwestorzy myślą, że nadarzyła się okazja i rzucają się do środka, ale spójrz dalej w prawo, na dane długoterminowe, netto odpływ z kontraktów 30-dniowych sięga 7,682 miliardów, a z rynku spot uciekło 1,237 miliarda, krótkoterminowy napływ to tylko wabik na drobnych inwestorów, duże kapitały zaczęły szaleńczo się wycofywać już miesiąc temu.
Spójrzmy na $ETH, dane są jeszcze bardziej bolesne! W krótkim terminie, w ciągu godziny, napłynęło ponad 80 milionów, ale w ciągu 30 dni z kontraktów uciekło 8,595 miliardów, a z rynku spot 3,784 miliarda, odpływ kapitału z ETH jest jeszcze poważniejszy niż z BTC, każdy krótkoterminowy odbicie to dostarczanie płynności dużym graczom do wyprzedaży.
Na koniec $SOL jest trochę bardziej odporny na spadki, ale w ciągu 30 dni z kontraktów uciekło prawie 2 miliardy, ogólny trend nadal jest odpływem kapitału.
Podsumowując: nie daj się zwieść zielonym słupkom z ostatnich kilkudziesięciu minut, to krótkoterminowa słodycz, długoterminowo twoje środki są wyciągane, duże kapitały korzystają z odbicia, by masowo realizować zyski i wychodzić z rynku, bez prawdziwego wsparcia finansowego, na czym miałby wzrastać kurs? Ja zdecydowanie pozostaję poza rynkiem i obserwuję.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Budynek, którego fundamenty jeszcze nie zostały w pełni wykonane, ma już w całości zarezerwowane piętro na rok 2028. To, co Seattle przedstawia, to nie prognoza wyników, lecz harmonogram postępu prac z oznaczeniem klasy betonu.
Zacznijmy od fundamentów. Moc obliczeniowa na 2026 rok jest wyprzedana, na 2027 praktycznie zarezerwowana, a na 2028 w dużej części zablokowana — w deweloperce nieruchomości oznacza to tylko jedno: to nie prognoza popytu, lecz przedsprzedaż mocy produkcyjnych. Sprzedaż mieszkań na trzy lata do przodu, plany są już mocno eksploatowane. Każdy, kto budował wieżowce, wie, że wskaźnik przedsprzedaży nigdy nie równa się wskaźnikowi dostaw, on tylko pokazuje, czy uda się uzyskać kolejny kredyt deweloperski.
Prawdziwe obciążenie spoczywa na rdzeniu konstrukcji. Moc obliczeniowa to fundament i pionowe drogi komunikacyjne, zapotrzebowanie na AI do wnioskowania to obciążenie kolejnych pięter. Problem polega na tym, że tempo montażu szalunków rdzenia nie nadąża za tempem wylewania stropów. Wyprzedanie na 2026 oznacza, że istniejące ściany nośne osiągnęły już maksymalne obciążenie projektowe i trzeba natychmiast rozpocząć nową konstrukcję; a nowa konstrukcja od zbrojenia, przez szalowanie, wylewanie, pielęgnację aż do odbioru ma nieusuwalny fizyczny cykl. Nakłady kapitałowe to beton, który po wylaniu zastyga na miejscu i nie można go cofnąć.
W ten sposób problem wolnych przepływów pieniężnych zmienia się z zagadnienia finansowego w problem mechaniki konstrukcji. Okres pielęgnacji betonu nie pozwala na demontaż szalunków. Każda złotówka na rozbudowę mocy jest zamrożona w szalunkach i nie może zostać uwolniona. Osoby patrzące na plany liczą tylko wskaźnik intensywności zabudowy, nie liczą kosztów pielęgnacji; liczą rosnącą liczbę pięter, ale nikt nie pyta — czy poziom odporności na wiatr został zweryfikowany.
Szczególnie zwracam uwagę na sprężenie. Aby rozciągnąć rozpiętość do 2028 roku, stalowe struny są naciągnięte do granicy projektowej. Krótkoterminowa sztywność rzeczywiście wzrosła, elewacja wygląda efektownie; ale długoterminowe pełzanie i mikropęknięcia ujawniają się dopiero po zakończeniu konstrukcji. Nawet jeśli po stronie popytu pojawi się osiadanie na poziomie zaledwie dwóch procent, cały budynek zacznie nierównomiernie osiadać. Największym zagrożeniem dla wieżowców nigdy nie był wiatr, lecz to, że fundament sam się poruszy.
Co do elementu powiązanego, to jest to fasada osłonowa zawieszona na elewacji głównej konstrukcji. Fasada zawsze jako pierwsza odczuwa obciążenia wiatrem, gdy konstrukcja się kołysze, fasada zaczyna hałasować. Jednak dźwięk fasady nigdy nie świadczy o tym, czy konstrukcja jest dobra czy zła, tylko że wiatr wieje.
Mieszkania na 2028 rok zostały już sprzedane, ale stopień zabezpieczenia sejsmicznego na planach do tej pory nie został podpisany. #amazonq3awsoutlook„Fałszywy rozkwit” L1: Kto korzysta z zachęt do sztucznego zwiększania liczby transakcji przy wysokim TPS?
Na rynku często występuje błędne przekonanie: jeśli publiczny łańcuch ma wysoki TPS, aktywne transakcje i wiele projektów w ekosystemie, to jego natywny token na pewno wzrośnie. Jednak po zdjęciu warstwy danych wiele z tych częstych interakcji to w rzeczywistości „ataki czarownic” i sztucznie generowany popyt przez zachęty tokenowe.
$NEAR
Wydaje się, że wolumen transakcji międzyłańcuchowych jest ogromny, ale miesięczna inflacja (około 13 milionów dolarów) jest ponad 6 razy większa niż skala wykupu. Ponadto wykupione tokeny trafiają do „narzędzi kapitału stałego” i nie są niszczone, co powoduje ciągły wzrost podaży netto. Wiele z tych częstych interakcji to efekt zachęt ekosystemowych, a rzeczywisty dochód netto pozostaje niski.
$ARB
TVL od dawna na czele, ale wszystkie opłaty transakcyjne trafiają do skarbca DAO, a token jest obecnie wyłącznie symbolem zarządzania. Gdy airdropy i zachęty ekosystemowe ustają, rzeczywista częstotliwość interakcji detalicznych gwałtownie spada, a ogromne odblokowania tokenów są wiszącym mieczem.
$RAY
Wysoka częstotliwość transakcji na łańcuchu Solana nie jest całkowicie sztucznie generowana; prawdziwy entuzjazm Meme i potrzeby płynności zapewniają solidne opłaty transakcyjne. Raydium codziennie wykorzystuje 12% opłat do realnych zakupów na rynku wtórnym (choć tokeny pozostają w skarbcu i nie są niszczone), co przynajmniej zapewnia realne wsparcie popytu.
Wniosek:
TPS bez prawdziwego zewnętrznego popytu to tylko puste działanie serwerów. Patrząc na publiczne łańcuchy i centra transakcyjne, nie daj się zwieść danym na papierze i liczbie interakcji. Obecnie Bitcoin $BTC oscyluje w wąskim zakresie między 79 400 a 80 500 dolarów, natomiast Ethereum $ETH porusza się ostrożnie w przedziale od 2 295 do 2 335 dolarów. Na pierwszy rzut oka rynek wydaje się być w fazie spokoju, ale za danymi kryje się walka sił byków i niedźwiedzi: część traderów zaczyna zabezpieczać się przed ryzykiem spadku, podczas gdy inni wciąż wierzą, że nadchodzi odbicie. To jak niedokończona partia szachów, gdzie każda ze stron czeka na błąd przeciwnika, a kluczowe przebicie lub przełamanie może zmienić cały układ rynku. 1. Wieloryby działają, ale rynek nie wykrystalizował jednolitego kierunku Dane pokazują, że 40 nowych portfeli wypłaciło 9 458 BTC o wartości około 771 milionów dolarów. To działanie może oznaczać akumulację aktywów lub być jedynie transferem między portfelami. Dlatego na podstawie tych danych nie można jednoznacznie stwierdzić, że wszystkie te bitcoiny pochodzą z nowych zakupów, ani bezpośrednio uznać, że instytucje lub wieloryby są całkowicie bycze. Jednocześnie jeden duży trader stoi pod znaczną presją, jego pozycja długa wynosi około 400 milionów dolarów, a cena likwidacji pozycji ETH to 2 181 dolarów. Wczoraj w nocy ETH spadło do minimum 2 282 dolarów, co oznacza, że do ceny likwidacji pozostało 101 dolarów. To sugeruje, że jeśli cena będzie dalej spadać, ta pozycja może być narażona na większe ryzyko, a znaczenie dokapitalizowania lub aktywnego zmniejszenia pozycji wzrośnie. Kolejnym wartym uwagi wskaźnikiem jest stosunek byków do niedźwiedzi na poziomie 0,77. Według powszechnej interpretacji tego wskaźnikaFOMC, PCE, rozliczenie opcji o wartości 11 miliardów dolarów
$BTC, $ETH wciąż się wahają, w tym tygodniu trzy wydarzenia skoncentrują wycenę krótkoterminowego kierunku
29 października decyzja i konferencja FOMC
Rezerwa Federalna najprawdopodobniej utrzyma stopę na poziomie 3,75%—4,00%, CME wycenia prawdopodobieństwo braku zmian na około 91%. Prawdziwym czynnikiem zmiennym nie jest „czy podniesie”, lecz sformułowania przewodniczącego dotyczące ścieżki na grudzień — rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżki w grudniu bliskie 80%, każde jastrzębie potwierdzenie podniesie realne stopy procentowe i ograniczy aktywa ryzykowne. Wintermute wskazuje, że obecna implikowana zmienność jest niska, rynek może niedoszacowywać ryzyko zmienności wokół decyzji
29 października PCE + PKB za III kwartał
PCE z września to prawdziwy wskaźnik inflacji, na którym opiera się Fed, publikowany dzień po posiedzeniu FOMC. Jeśli rdzeniowy PCE będzie kontynuował wcześniejszy trend spadkowy na poziomie 3,0%, będzie to korzystne dla BTC; jeśli znowu okaże się bardziej oporny niż oczekiwano, narracja „wyższe i dłużej” bezpośrednio ograniczy przestrzeń do odbicia
30 października rozliczenie miesięcznych opcji BTC o wartości około 11 miliardów dolarów
Nominalna wartość miesięcznych opcji Deribit wynosi około 10,97 miliarda dolarów, liczba kontraktów kupna jest około dwukrotnie większa niż sprzedaży. Jednak nominalna wartość nie jest sygnałem kierunku — hedging market makerów przed i po wygaśnięciu często zwiększa krótkoterminową zmienność, zakres 83 000—85 000 USD jest centrum krótkoterminowej gry
#本周将公布10月FOMC利率决议 $SUI Ten ruch na rynku wygląda na fałszywy.
Kontrakty w ciągu godziny osiągnęły wolumen 530 milionów, a na rynku spot jest tylko 10,1 miliona.
To tylko dźwignia długa, która się nakręca, na rynku spot nikt nie chce przejąć pozycji.
Bez wsparcia rynku spot, ten bezwolumenowy skok martwego kota to czysta pułapka na byki.
Opór powyżej pozostaje nieruchomy, dźwignia na wysokim poziomie jest gotowa do zadeptania.
#SUI
$SUI
👇26 października 2026 · poniedziałek · czwarty kwartał · numer 110 Aspirin · Analiza cykli z perspektywy data scientist Dziś rano o 8:00 druga tygodniowa świeca BTC zamknęła się poniżej 83 000. Moja ocena jest jasna: to fałszywe wybicie, w czwartym kwartale czeka nas jeszcze ostatni spadek. Dno BTC pojawi się około 10 grudnia, tuż przed lub po posiedzeniu Fed, na poziomie około 60 000; złoto osiągnie dno i zacznie rosnąć wcześniej niż BTC, a srebro będzie najsłabsze. Poniżej pełny scenariusz, harmonogram i poziomy. 01｜Dlaczego uważam, że fałszywe wybicie jest potwierdzone? 83 000 to szczyt z maja. Jedna tygodniowa świeca zamknięta poniżej tego poziomu można uznać za test wsparcia, dwie z rzędu to falsyfikacja. Obecna cena to około 80 000, a wykres dzienny już przebił 50-dniową średnią kroczącą (około 81 700). W historii kilka fałszywych wybicia zostało szybko wyczyszczonych. W 2015 i 2020 od drugiej tygodniowej świecy przebicia do dna minęły tylko 2-3 tygodnie. Dlatego nadchodzący spadek nie będzie powolny i stopniowy, lecz skoncentrowany i szybki. Jest jeszcze jeden sygnał: Nasdaq, S&P, Dow Jones, ETH i całkowita kapitalizacja altcoinów już przetestowały wsparcie hossy, BTC jest ostatnim, który tego nie zrobił. Nie sądzę, by miał być wyjątkiem. 02｜Makroekonomia zmierza w tym samym kierunku Fed w tym tygodniu pozostanie bez zmian, rynek wycenia to na około 94%, więc prawdziwym punktem zainteresowania jest język oświadczenia dotyczący grudnia. Jeśli PCE we wrześniu będzie zbyt wysoki, rynek potwierdzi: w grudniu będzie kolejna podwyżka stóp. Rentowność 10-letnich obligacji USA wynosi obecnie około 4,99%, uważam, że wtedy wróci do 5,3%; ropa Brent oryginałKoreańskie media dziś ujawniły, że firma planuje wypłatę specjalnej dywidendy w wysokości około 16 bilionów KRW, środki pochodzą ze sprzedaży udziałów Kioxia, a ogłoszenie spodziewane jest w środę wraz z raportem za Q3. Firma odpowiedziała, że plan jest nadal w fazie dyskusji i nie podjęto ostatecznej decyzji. $SKHYNIX $BTC $ETH Jednak rynek już się tym ekscytuje. Dodatkowo opóźnienie IPO Solidigm i ciągły wzrost popytu na pamięć AI sprawiają, że oczekiwania są naprawdę wysokie. Kilka kluczowych danych: - Przewidywany zysk operacyjny za Q3 to około 77 bilionów KRW, co oznacza niemal pięciokrotny wzrost rok do roku i prawdopodobnie rekord wszech czasów - Specjalna dywidenda 16 bilionów KRW to ponad 15-krotność zwykłej rocznej dywidendy - Obecny wskaźnik P/E to około 3, a udział inwestorów zagranicznych spadł do najniższego poziomu od kryzysu finansowego - Cena akcji od szczytu w czerwcu spadła o połowę, wycena jest naprawdę na dnie Dlatego "Woodstock" jasno jest bykiem, cel to 1050. Logika jest prosta: fenomenalne wyniki, zwrot dla akcjonariuszy powyżej oczekiwań, wycena absurdalnie niska, potrójny pozytyw. Jednak trzeba być ostrożnym, bo prawdziwe potwierdzenie będzie w raporcie środowym. Jeśli kwota specjalnej dywidendy będzie niższa od oczekiwań lub prognoza dostaw HBM4 będzie konserwatywna, krótkoterminowe nastroje mogą się odwrócić. Ale w średnim i długim terminie główny trend AI w pamięci się nie zmienia, a pozycja Hynix jako lidera HBM pozostaje niezmieniona. Dzisiejszy live będzie można poświęcić temu tematowi, bo sektor pamięci ostatnio mocno spadł, a siła odbicia się kumuluje. #W tym tygodniu ogłoszenie decyzji FOMC dotyczącej stóp procentowych za październik #SKHynix raport Q3 nadchodzi, czy HBM4 podniesie zyski?"Bufor 2,34% wobec codziennych wahań $PUMP — to jest najniebezpieczniejsze miejsce tej pozycji."
PUMP 50-krotny, 0.004162→0.004262, +120,13%. Patrząc z drugiej strony: wystarczy, że spadnie o 2,34%, a te 120% zniknie całkowicie.
Co to jest 2,34% na PUMP? Normalny szpil, a nawet duże zlecenie sprzedaży na rynku. Oznacza to, że ta pozycja nie potrzebuje żadnych negatywnych wiadomości, zmiany trendu ani celowego shortowania — sama techniczna korekta wystarczy, by ją wymazać.
50-krotne dźwignie powiększają 2,4% do 120%, ale też powiększają 2,34% do zera. Dają najszybszy zysk, ale też najkrótszy czas przetrwania.
Rynek sam w sobie jest stabilny: cena utrzymuje się na wysokim poziomie. Ale kluczowe wsparcie poniżej nie jest daleko.
Dlatego nigdy nie decyduję o zamknięciu pozycji na podstawie "ile zarobiłem", tylko patrzę, jak daleko jest od ceny wejścia. 2,34% to za blisko.
Jest tylko jedna akcja: przesunąć stop loss na poziom wejścia, w najgorszym wypadku zablokować zero, nie powiększać ekspozycji. $BTC $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 📊 $BTC obecna cena $79,730, CZEKAJ, nie dokupuję. Mam pozycje długie ze średnią ceną $83,030.
Wolumen pozycji wzrósł o 4,0% w ciągu 24 godzin, cena spadła o 1,13% w ciągu 24 godzin, co wskazuje, że niedźwiedzie dokupują, a krótkoterminowe ryzyko jest skierowane w dół.
A) Przebicie linii trendu wzrostowego na poziomie $79,608 (która nadal rośnie), kolejny poziom to $79,378. W ciągu 48 godzin na poziomach $79,740–$79,980 zlikwidowano pozycje o wartości 5,72 mln USD, 69% to pozycje długie, poniżej płynność kupna jest słaba. Przekroczenie $80,768 unieważnia ten scenariusz.
B) Poziom $80,768 był atakowany 7 razy, spadł 6 razy, przebity raz. Po przebiciu cel to $81,009, przebicie $79,608 unieważnia ten scenariusz.
Po odbiciu do ceny kosztu około $83,030 najpierw zmniejszę połowę pozycji długich, a stop loss przesunę do ceny kosztu.
Czy uważasz, że linia $79,608 wytrzyma? #OKXTraderVoices Wielki test raportu finansowego SanDisk: 76% zakłada wyniki powyżej oczekiwań, uważaj na spadki po wyczerpaniu pozytywnych informacji!
SanDisk ($SNDK) ma przedstawić wyniki po zamknięciu amerykańskiego rynku 29 października. Według rynku przewidywań, 76% kapitału obstawia, że wyniki przewyższą oczekiwania.
Logika na pierwszy rzut oka jest spójna: rosnące zapotrzebowanie na centra danych AI, wzrost cen pamięci NAND, a firma prognozuje przychody na poziomie 10,3-10,8 mld USD. Jednak muszę ostudzić entuzjazm — 76% zakładów oznacza, że oczekiwania są już maksymalnie wywindowane, to niemal otwarta karta. W tym momencie rynek nie patrzy na to, ile sprzedano w ostatnim kwartale, ale czy prognozy na kolejny kwartał będą równie spektakularne.
Czy w ostatnim sezonie raportów technologicznych nie było wystarczająco bolesnych lekcji? Western Digital wcześniej przekroczył oczekiwania i miał dobre prognozy, a mimo to cena akcji spadła. Jeśli prognozy SanDisk choć trochę zasugerują szczyt marż lub spowolnienie wzrostu cen NAND, te 76% kapitału może szybko stać się siłą sprzedającą, a panika może wybuchnąć w każdej chwili.
Półprzewodniki są wskaźnikiem globalnego rynku technologicznego, więc ten raport ma bezpośredni wpływ na nasz rynek. Jeśli wyniki przewyższą oczekiwania i rynek utrzyma presję sprzedaży, nastroje w sektorze technologicznym się ustabilizują, a BTC też odetchnie z ulgą. Ale jeśli wyniki będą znakomite, a cena akcji spadnie, oznacza to, że Wall Street zmieniło podejście do wyceny sprzętu AI, co z pewnością odciągnie płynność z BTC, a presja sprzedaży na górze będzie ogromna.
Nie skupiaj się tylko na przekroczeniu oczekiwań, bądź czujny na łańcuch pułapek po wyczerpaniu pozytywnych informacji! $SNDK $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Przed super tygodniem, trzy rachunki kapitałowe
$ETH: Portfel powiązany z fundacją sprzedał w ciągu godziny 2 785 sztuk za 2 304 USD, wymieniając na USDS; w ciągu dwóch tygodni łącznie wytransferowano ponad 7 000 sztuk. Tego samego dnia około 170 000 ETH opuściło giełdy, ilość stakowanych wzrosła powyżej 43,7 mln, co stanowi ponad 35% podaży. ETF na ETH spot zanotował w październiku odpływ netto przekraczający 1 mld USD.
$BTC: Około 80 000 USD, weekendowe minimum 79 398. ETF zanotował tygodniowy napływ netto 301 mln, ale w październiku nadal odpływ netto 314 mln, w czwartek i piątek ubiegłego tygodnia łączne straty wyniosły 773 mln. Na łańcuchu 40 nowych portfeli odebrało od animatorów rynku 9 458 BTC, około 770 mln USD; pozycje wielorybów wzrosły do 3,03 mln, tempo wzrostu w ciągu 30 dni jest najszybsze od lutego tego roku.
$SOL: Około 99,9 USD, walka o poziom 100. 21 października wdrożono aktualizację Alpenglow, ostateczny czas konsensusu skrócono z 12,8 sekundy do 150 milisekund; ETF na spot zanotował 11 kolejnych dni odpływu netto, w październiku łączne umorzenia wyniosły około 60 mln USD. Fundusz tokenizacji RWA zanotował tygodniowy napływ 453,5 mln, co stanowi 73% łącznego napływu w pierwszej dziesiątce blockchainów.
Na froncie makroekonomicznym, oczekiwania dotyczące bazowego PCE we wrześniu wynoszą 3,1%, prognoza PKB za III kwartał to 3,1%, prawdopodobieństwo braku zmian w FOMC to 90%, a podwyżki stóp w grudniu 68,9%. Wszystkie trzy wskaźniki zatrzymały się na kluczowych poziomach, kapitał zmienia właścicieli, adresy i narracje.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Przekrój: 24-26 października 2026 roku. Metryki różnych agregatorów różnią się, dlatego obok liczb podaję okres i źródło. Uniswap ($UNI) to jeden z najstarszych i najbardziej znanych protokołów zdecentralizowanego handlu. Jest oparty na zautomatyzowanym animatorze rynku (AMM): zamiast księgi zleceń użytkownicy handlują przeciwko pulom płynności. Główny konflikt projektu: produkt jest pożądany, ale związek między tym sukcesem a tokenem UNI pozostaje pośredni. Token jest potrzebny do zarządzania, ale nie do zwykłego użycia $XLM
Słabszy niż XRP, dlaczego sektor płatności nie może mieć jednolitej wyceny?
W dzisiejszym porannym migawce spot, 24-godzinna zmiana ceny XLM wyniosła -2,78%, w przedziale 0,16681—0,17248 USDT.
XRP spadł o 1,46% w tym samym okresie, a korekta XLM była większa, co wskazuje, że podobne zastosowania nie eliminują różnic w podaży i płynności. Popularność branży nie gwarantuje, że wszystkie tokeny jednocześnie zyskają na popycie.
Jeśli względna różnica będzie się nadal powiększać, hipoteza o późniejszym wzroście powinna zostać obniżona; jeśli rzeczywiste użycie wzrośnie i względna cena przestanie spadać, należy ponownie podnieść ocenę możliwości odbicia.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ 因为还有不确定因素#CerebrasQ3AIChipOutlook
Q2 LEPSZE WYNIKI: Core 210 mln USD vs 191 mln USD +103% r/r, GAAP 180 mln USD +70%. Ale akcje spadły o 14% po tym — strata GAAP 450 mln USD vs 350 mln USD prognozy, OpEx 503 mln USD vs 89 mln USD r/r (SBC 377 mln USD). Q1 też lepsze 193 mln USD vs 174 mln USD.
Dlaczego TAK:
WSE-3 = 58x NVDA B200 wafer = najszybsze wnioskowanie. Cloud +281% do 126 mln USD. OpenAI umowa 20 mld USD 750MW + Altman "bliski partner". Prognoza Core 880-890 mln USD na rok (wcześniej 855 mln USD). Backlog 25,4 mld USD RPO, gotówka 8,6 mld USD. Poprawiona prognoza straty EPS -0,32 USD→-$
Call: 75% LEPSZE PRZYCHODY, ale ryzyko wyprzedaży — potrzebne core >220 mln USD + GM >40% Fed zdecyduje pojutrze, czy podniesie stopy procentowe.
Ale tym razem spojrzą na dane o inflacji,
których jedna trzecia nie została zebrana.
W zeszłym miesiącu amerykański Urząd Statystyczny Pracy miał zebrać ceny pewnej grupy towarów i usług. Powinien zebrać 100, zebrał tylko 66.
Ponad 30% brakowało.
Co zrobić z brakującą częścią? Szacować.
Brać ceny podobnych towarów,
brać ceny z sąsiednich regionów i uzupełniać.
Więc ta inflacja rok do roku na poziomie 3,7%,
częściowo jest oszacowana.
Czy jest dokładna?
Sam urząd statystyczny nie daje gwarancji,
mówi tylko:
Brak dowodów na zawyżenie, brak dowodów na zaniżenie.
Ale Fed nie może czekać, nie ma na to czasu.
28-go musi ogłosić decyzję.
Rynek już obstawia: podwyżka w grudniu, prawdopodobieństwo bliskie 80%.
Bitcoin teraz po 80185 dolarów, tuż przy 80 tysiącach.
Dlaczego ta linia jest kluczowa?
Dwie rzeczy dokładnie się tu nakładają:
Średni koszt kupujących ETF to 81300.
50-dniowa średnia krocząca też jest tutaj.
Koszty wielu osób skupione są właśnie na tym poziomie.
Podczas ostatniego ogłoszenia CPI, w kilka godzin Bitcoin spadł z 83800 poniżej 82000.
Moje stanowisko:
Mówiąc wprost:
Wysoka inflacja, wiesz, jak się zabezpieczyć.
Dane niedokładne, nie wiesz nawet, gdzie się zabezpieczać.
80 tysięcy, do zobaczenia 28-go. Łowca wartości oczekiwanej｜Dzisiejsza wartość oczekiwana 26 października 2026 80 000, znowu została dotknięta. W poniedziałek podczas azjatyckiej sesji BTC spadł do minimum 79 330, zbliżając się do najniższego poziomu od połowy września. Potem znowu wrócił, do 80 320, tak jak robił to przez ostatnie dziewięć dni. Jeśli dziś otworzysz wykres i zobaczysz, że liczba 80 000 jest testowana po raz kolejny, prawdopodobnie nie wzbudzi to w Tobie większych emocji. To nie jest obojętność, to zmęczenie. Spadek, odbicie, spadek, odbicie. Za każdym razem wygląda to, jakby miało nastąpić wybranie kierunku, ale za każdym razem do tego nie dochodzi. Jednak dziś jest jedna rzecz, która różni się od ostatnich dni: dwie grupy napędzające ten rynek idą w przeciwnych kierunkach. Najpierw spójrzmy na dane z Binance. Analityk CryptoQuant, Darkfost, opublikował dziś raport o przepływach, rozdzielając detalistów i wieloryby. W ciągu ostatnich 30 dni kwota BTC przesłana przez detalistów na Binance wzrosła z 5,5 mld USD do 10,75 mld USD, prawie podwoiła się, osiągając najwyższy poziom od około sześciu miesięcy. Przesyłanie monet na giełdę zwykle nie jest sygnałem kupna. Darkfost ocenia to wprost: detaliści traktują tę falę odbicia jako "okno wyjścia", zamykając pozycje po cenach, które są dla nich bardziej akceptowalne, aby złagodzić wcześniej nagromadzony stres psychiczny. W tym samym czasie wpłaty wielorybów na Binance spadły z 5,9 mld USD pod koniec sierpnia do 3,8 mld USD, co stanowi spadek o około 36%, utrzymując się na niskim poziomie przez prawie dwa miesiące. Wniosek Darkfosta jest taki: jeszcze nie pojawił sięWreszcie znów pojawiła się nadzieja! Przełom na rynku może naprawdę nadejść! 🌈
Obecny rynek staje się coraz bardziej oczywisty, wzrasta powiązanie między cenami ropy naftowej, globalnymi rynkami akcji a kryptowalutami.
🛢️ Spadek cen ropy daje aktywom ryzykownym szansę na oddech.
26 października międzynarodowe ceny ropy spadły z niedawnych szczytów, a rynek obserwuje, czy negocjacje dyplomatyczne między USA a Iranem przyniosą postęp. Jednak bezpieczeństwo żeglugi w Cieśninie Ormuz nadal pozostaje niepewne, ceny ropy utrzymują się na wysokim poziomie, a dalszy rozwój sytuacji będzie zależał od przebiegu wydarzeń. Tymczasem globalne rynki akcji nieznacznie się odbiły, a apetyt na ryzyko na rynku poprawił się.
Dla rynku kryptowalut, jeśli ceny ropy będą nadal spadać, presja inflacyjna złagodnieje, a obawy o dalszy wzrost stóp procentowych zmniejszą się, to BTC, ETH i inne aktywa ryzykowne mogą mieć szansę na lepsze wyniki.
Oczywiście spadek cen ropy nie oznacza natychmiastowego rozpoczęcia hossy, dalej trzeba obserwować przepływy kapitału, wolumen obrotu i czy kluczowe poziomy cenowe będą współgrać.
ꉂ(ˊᗜˋ*)
₿ $BTC Bitcoin
BTC przeszedł niedawno korektę, obecnie rynek szuka nowego kierunku. Spadek cen ropy rzeczywiście pomaga złagodzić presję makroekonomiczną, ale aby Bitcoin naprawdę się umocnił, potrzebne są ciągłe napływy kapitału i potwierdzenie struktury cenowej. 220 miliardów funtów na łańcuchu? W rzeczywistości tylko 50 milionów
26 października brytyjski gigant zarządzania aktywami Aviva uruchomił na XRPL tokenizowane udziały funduszu płynności w funtach.
Fundusz macierzysty to około 220 miliardów funtów, a faktyczna pierwsza tokenizowana inwestycja to tylko 50 milionów — różnica 44-krotna.
Aviva stosuje strukturę "cyfrowego bliźniaka": na łańcuchu zapisywane są tylko prawa do udziałów, natomiast podstawowe pozycje, powiernictwo, kontrola ryzyka i nadzór pozostają w oryginalnym systemie, a aktywa nadal znajdują się w BNY.
To tak, jakby nasza fabryka nie zmieniła sprzętu ani procesu, a jedynie dodała elektroniczny certyfikat jakości do istniejących towarów: wydajność produkcji się nie zmienia, zmienia się to, czy towary mogą być obsługiwane przez nowy system.
Po pierwsze, pierwszym etapem tokenizacji są fundusze pieniężne, a nie akcje czy nieruchomości. Udziały są już ekwiwalentem gotówki, po tokenizacji mogą być rozliczane i używane jako zabezpieczenie.
Po drugie, termin "na łańcuchu" jest nadużywany. Zmienia się etap emisji, rejestracji i transferu, a nie przenosi się samego aktywa na łańcuch.
Dla znajomych z branży finansowej, jak ocenić, czy projekt tokenizacji to "prawdziwe wdrożenie", czy tylko "ogłoszenie"? Jakie wskaźniki brać pod uwagę?26 października amerykański Urząd Nadzoru Monetarnego (OCC) podjął symboliczny krok: publicznie zachęcił banki lokalne do rozważenia złożenia wniosku o zostanie emitentem stablecoinów płatniczych, wskazując na ramy licencyjne ustawy GENIUS. Dla ubezpieczonego banku narodowego ścieżka prowadzi przez spółkę zależną, a nie bezpośrednią emisję przez sam bank. Do terminu 18 stycznia 2027 r., po którym emisja bez licencji będzie zabroniona, pozostały niecałe trzy miesiące. Jednak dramatycznym momentem jest to, że regulator zachęca banki do wejścia na rynek, podczas gdy banki obawiają się, że stablecoiny je osłabią. CEO Bank of America Brian Moynihan wcześniej ostrzegał, że w pewnych scenariuszach regulacyjnych nawet do 6 bilionów dolarów, czyli około 30–35% depozytów banków komercyjnych w USA, może przepłynąć do stablecoinów. Stowarzyszenie Niezależnych Bankierów Społecznościowych USA (ICBA) podało bardziej szczegółowe szacunki: jeśli stablecoiny płatnicze staną się powszechne, przyszła skala kredytów udzielanych przez banki lokalne może zmniejszyć się co najmniej o 850 miliardów dolarów. Punkt sporny to „zyski”. Ostateczne przepisy OCC zachowały kluczowy zakaz bezpośredniego wypłacania odsetek przez emitentów, ale usunęły zapis z projektu mówiący o domniemaniu nielegalności programów nagród stron trzecich, zastępując go oceną indywidualną. System bankowy obawia się, że nawet jeśli emitent nie wypłaca odsetek bezpośrednio, programy nagród platform i stron trzecich nadal mogą odciągać depozyty od banków lokalnych. Amerykańskie Stowarzyszenie Bankierów szybko skrytykowało te przepisy. To nie jest „pozytywne wdrożenie”, lecz początek walki o depozyty. Zachęta OCC w istocie oznacza uznanie, że stablecoiny stały się w USA"Obrót 49,2 mld, kapitalizacja 2,68 bln" Dziś dane całego rynku są trochę dziwne.
Całkowita kapitalizacja 2,68 biliona dolarów, 24-godzinny obrót spot 49,27 mld dolarów. Obliczmy wskaźnik rotacji: 1,84%. Obrót BTC to 16,13 mld, czyli jedna trzecia.
Ten wskaźnik jest niski. Normalny obrót spot na rynku kryptowalut wynosi od 3% do 5%, 1,84% oznacza, że dziś prawie nikt nie handluje.
Jeszcze dziwniejsza jest reakcja cenowa. Przy tak niskim obrocie kapitalizacja spadła o ponad 4%. Spośród 30 największych, 4 wzrosły, 25 spadło, SUI spadło o 3,46%, XMR o 3,2%, ADA o 2,91%; tylko ENA wzrosło o 6,43%, było najsilniejsze na rynku.
Z jednej strony bardzo niski obrót, z drugiej znaczny spadek — połączenie tych dwóch rzeczy ma tylko jedno wyjaśnienie: kapitał marginalny się wycofuje, a nie kapitał istniejący się wymienia.
Konsekwencje tych dwóch sytuacji są zupełnie inne. Wymiana kapitału istniejącego oznacza, że ktoś sprzedaje, ktoś kupuje, cena spada, ale pozycje nie znikają. Wycofanie kapitału marginalnego oznacza, że księgi zleceń stają się cienkie, więc cena może być przesunięta niewielką kwotą. Dzisiejszy spadek o 4% mógł zostać wywołany tylko jedną trzecią zwykłego kapitału.
Najniebezpieczniejsza struktura jest widoczna na rynku opcji 30 października. Tego dnia wygasa 140 844 BTC, o wartości nominalnej około 10 mld dolarów, z największym punktem bólu na poziomie 78 000. Gdy głębokość rynku maleje, hedging market makerów jest wzmacniany, ponieważ ten sam wolumen hedgingu wywołuje większy wpływ cenowy na cienkiej księdze zleceń.
A te trzy dni są właśnie wypełnione: 28 października decyzja o stopach procentowych (prawdopodobieństwo podwyżki spadło z 27% do poniżej 15%), 29 października PKB i PCE za trzeci kwartał, 30 października rozliczenie opcji.
Inaczej mówiąc: rynek jest teraz jak sprężyna ściśnięta do końca, nie dlatego, że jest byczy lub niedźwiedzi, ale dlatego, że nikt nie chce obstawiać przed ujawnieniem wydarzeń. Niski obrót oznacza zbiorowe oczekiwanie, a oczekiwanie oznacza, że reakcja na wydarzenia będzie bardziej skoncentrowana i gwałtowna.
Dyskusja: niski obrót oznacza "nikt nie chce handlować" czy "nikt nie odważa się handlować"?
Uważam, że to drugie, a ta różnica zdecyduje o kierunku w przyszłym tygodniu. Pierwsze to obojętność, cena będzie powoli spadać; drugie to napięcie, które po ujawnieniu wydarzenia wywoła skok. Dzisiejsza stopa finansowania to +0,0054%/8h, byki nadal płacą — ktoś czeka i płaci za czekanie.
Głosowanie: spośród trzech ważnych wydarzeń, które według Ciebie najbardziej prawdopodobnie wywoła zmienność — A. decyzja o stopach 28 października; B. PCE 29 października; C. rozliczenie 30 października; D. żadne, kontynuacja konsolidacji.
Wybieram B. Decyzja o stopach jest już wliczona w cenę, rozliczenie to kwestia techniczna, tylko PCE jest prawdziwą niewiadomą.
To nie jest porada inwestycyjna, ryzyko na własną odpowiedzialność. #analizarynku $BTC#RocketLabQ3Neutron
Dlaczego TAK dla Rev:
13/19 lepszych wyników (68%). Electron 17 kontraktów w Q3, >20 startów w roku. SpaceX Q3 +161% 14,6 mld USD wyniesione w kosmos. Mieszanka Space Systems.
Dlaczego NIE dla Neutron:
Pierwszy start przesunięty z 2026 na 2027 — przeprojektowanie zbiornika, wada włókna węglowego. Akcje -28% 1M, -33% 6M, 53 USD poniżej szczytu 151 USD. Umowa Iridium za 5,9 mld USD
Wycena: 31 mld USD kapitalizacji, P/E N/A, beta 3,19, EPS -0,37 USD. Średnia cena docelowa 122 USD = 130% potencjału wzrostu. Cantor Kupuj.
Prognoza: 75% szans na przewyższenie przychodów, 50% na EPS — potrzebne >265 mln USD + backlog >2,5 mld USD + harmonogram Neutron pad na Q4, by odzyskać 65 USD.#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
Musk ogłosił, że SpaceX zakończył finansowanie długu pozabilansowego o wartości 40 miliardów dolarów na zakup GPU, ale wycena nie została jeszcze uzgodniona. Jeszcze bardziej niezręczne jest to, że podobna operacja xAI w zeszłym roku została uznana przez księgowość za „nieistniejącą”, a około 13 miliardów dolarów długu ostatecznie wróciło do bilansu.
Przychody z AI rzeczywiście eksplodują: w III kwartale dział Super Intelligence osiągnął przychody w wysokości 7,56 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 830% rok do roku, po raz pierwszy osiągnął zysk i już przewyższył Starlink. Jednak im szybciej rośnie moc obliczeniowa, tym bardziej polega się na takiej strukturze pozabilansowej, aby utrzymać rating.
Problem polega na tym, że rynek dokładnie obserwuje, czy te pieniądze naprawdę mogą „wyjść z bilansu”. Eksplozja przychodów i kruchość finansowania to dwie strony tego samego medalu.Główne ostrzeżenia o ryzyku
1. Kompresja zmienności do 6% historycznie kończy się gwałtownymi ruchami: 9-dniowy zakres, 30-dniowa różnica cen zmniejszyła się z 13% do 6%, po wybraniu kierunku, zakres może znacznie przekroczyć obecne $2,100 ukryte w ATR. Nie obstawiaj mocno kierunku na końcu kompresji.
2. 82,700 to "linia unieważnienia" średnioterminowego wzoru spadkowego: dopóki dzienne zamknięcie nie przebije tego poziomu, obiektywny sygnał to niedźwiedzi trend i konsolidacja, a nie trend byczy. Wszystkie krótkoterminowe średnie kroczące są powyżej ceny, co jest istotnym faktem technicznym.
3. ETF "jednostronny napływ IBIT" to kruche wsparcie: 566 mln w tym tygodniu. Jeśli napływ IBIT spowolni lub się odwróci, netto napływ na całym rynku szybko stanie się ujemny. Ostatnie 774 mln odpływu w ciągu dwóch dni już pokazało tę kruchość.
4. FOMC (27–28.10) to największa zmienna w ciągu 48 godzin: brak zmian w październiku jest już wyceniony, prawdziwe ryzyko to jastrzębie sygnały Wosha dotyczące grudnia. Jeśli oczekiwania podwyżek w grudniu się wzmocnią, dolna granica zakresu $79,200 będzie poważnie zagrożona.
5. "Chaotyczna kombinacja" ceny ropy $117 + spadku rentowności obligacji USA: rynek wycenia recesję AI, a nie inflację ropy. Bitcoin nie ma jasnej ścieżki korzyści w tym układzie — pozytywny wpływ ropy nie jest przenoszony, a słabość akcji technologicznych ciągnie w dół.
6. Rozbieżność między sprzedażą Taker 0,67 a 67% netto długich pozycji na kontach: pozycje są bycze, ale działania sprzedające; jeśli cena utknie w okolicach $82,300, pasywni kupujący mogą stać się presją sprzedaży.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Zamrożone zlecenia! W 15 minut z 247 do 936 dolarów, ten robot naprawdę potrafi czekać 😂
Jest robot specjalizujący się w handlu na wzrosty i spadki Bitcoina co 15 minut, od grudnia zeszłego roku przeszedł przez około 169 700 rynków, łącznie zarabiając około 354 200 dolarów. Nie zgaduje wzrostów ani spadków, tylko składa zlecenia kupna na każdą możliwą cenę, czekając aż ktoś spanikuje i sprzeda po niskiej cenie.
Dziś był jeszcze bardziej ekstremalny moment. Ktoś jednym kliknięciem sprzedał na wzrost około 10 000 dolarów, a cena z około 65 centów spadła natychmiast do 5 centów. Robot kupił wszystkie zlecenia, koszt około 247 dolarów, a po 15 minutach rozliczenia wypłaciły około 936 dolarów, czyli prawie 3,78 razy więcej. W ciągu 313 dni 213 dni było na plusie, a w ostatnich 30 dniach zysk wzrósł cicho o około 6950 dolarów.
Inwestorzy detaliczni walczą o te 15 minut, a robot czeka na twój błąd. Najszybsi na tym rynku to często programy z gotowymi zleceniami.
Nowicjuszom radzę obserwować więcej i mniej działać, kupujcie tylko $BTC $MSTR MicroStrategy wstrzymało zakup kryptowalut! Zamiast tego wydało 205 milionów dolarów na wykup akcji uprzywilejowanych, czy rynek się tym zaniepokoił?
Bracia, ostatnie działania MicroStrategy są warte uwagi. Teoretycznie MicroStrategy powinno kontynuować dokupowanie $BTC, ale tym razem alokacja środków się zmieniła: na wykup własnych akcji uprzywilejowanych STRC wydano 205 milionów dolarów, a na zakup BTC tylko 22 miliony dolarów.
Pieniędzy nie wydano mniej, ale priorytety się zmieniły!
Nie spieszcie się z wnioskiem, że BTC jest za drogie, by kupować – klucz może leżeć w kosztach finansowania. Roczna stopa dywidendy akcji uprzywilejowanych STRC wynosi około 12%, a ciągłe finansowanie oznacza konieczność ponoszenia znacznych kosztów dywidendowych. Wykup akcji uprzywilejowanych może pomóc kontrolować przyszłe koszty finansowania i presję na przepływy pieniężne.
To pokazuje, że alokacja środków MicroStrategy wymaga ponownej analizy, ale nie można na podstawie jednego tygodnia mniejszego zakupu BTC uznać, że Sellere całkowicie zmienił strategię.
Patrząc na rynek, BTC spadło poniżej około 80 000 USD, zbliża się posiedzenie FOMC, a nastroje defensywne rosną, co wywiera presję na cenę akcji MSTR.
Prawdziwe pytanie brzmi: jeśli BTC będzie nadal słabnąć, a MicroStrategy zwolni tempo zakupów, czy premia wyceny MSTR utrzyma się?
W najbliższym czasie kluczowe będą trzy sygnały: czy BTC się ustabilizuje, czy MicroStrategy będzie kontynuować zakupy oraz jak będą wyglądać finansowanie i wykup STRC.
Bracia, co myślicie – czy to świadoma zmiana struktury finansowej MicroStrategy, czy zaczynają się ujawniać presje rynkowe? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$xMETA Opowiem wam o wczorajszej burzliwej sytuacji. Po publikacji raportu przychody eksplodowały, ponad 40 miliardów dolarów, zysk nadal stabilny jak stary wół. Ale AI to bezdenna dziura na pieniądze, więc natychmiast zdecydowano o finansowaniu na 35 miliardów dolarów.
Inwestorzy policzyli, że to emisja nowych akcji, wyciskanie kapitału, przed otwarciem giełdy kurs spadł o ponad 4%. Widać było, że nerwy puszczają.
Nastąpił niesamowity zwrot akcji. Trzy firmy produkujące chipy: Nvidia, AMD i Broadcom, ogłosiły, że kupią akcje za 5 miliardów dolarów. Przed otwarciem giełdy kurs zniżkujący o ponad 4% odwrócił się do wzrostu o 1,12%.
Po tym wszystkim mam jedno wrażenie: brak pieniędzy to fałsz, prawdziwe jest ustalanie hierarchii. Ta ogromna kwota finansowania, którą spalają, a trzy wielkie firmy sprzętowe chcą wyłożyć 5 miliardów na zakup akcji, to jakby jasno mówić — na tej ścieżce AI nikt nie pomaga za darmo. Cena akcji jest powiązana z rynkiem kryptowalut, gdy tu coś się dzieje, tamte akcje i tokeny też nie mają spokoju. $xMETA #SoftBankQ2AIReturns
Złoto AI — OpenAI zyskuje 2,15 bln USD w Q2, wartość godziwa 79,6 mld USD wobec kosztu 34,6 mld USD = 45 mld USD niezrealizowanego zysku. Sprzedaż Nvidia 32,1 mln akcji za 5,83 mld USD w październiku, Arm + stabilny sektor telekomunikacyjny. Vision Fund + OpenAI wycena 500 mld USD (wcześniej 300 mld USD w marcu). Ostateczna transza 10 mld USD zrealizowana 1 października → łącznie 64,6 mld USD = 13% OpenAI.
Wycena: 15,4, kapitalizacja rynkowa 169 mld USD, P/E 5,2x, wzrost o 78% w Q3 września (+najlepszy od 2005), obecnie -25% od szczytu. ROE 26%, marża 62%. Dług ¥5T, wykupiona nota EUR 405M.
Prognoza: 90% szans na przewyższenie oczekiwań wymaga >¥3T zysku na marży OpenAI + brak odpisów, aby osiągnąć ¥7,000.Bitcoin zanotuje gwałtowny spadek lub wzrost
Po dwóch poprzednich wyborach śródokresowych BTC zawsze zanotowało znaczne spadki:
▪️Po wyborach w 2018 roku, maksymalny spadek BTC wyniósł -50%
▪️Po wyborach w 2022 roku, maksymalny spadek BTC wyniósł -25%
Następne wybory śródokresowe odbędą się 3 listopada.
Historia nie powtarza się dokładnie, ale wspólną cechą obu poprzednich wyborów były głębokie korekty po wyborach.
Czy uważacie, że po tych wyborach rynek powtórzy ten historyczny scenariusz?
❗Dane historyczne udostępnione wyłącznie do celów informacyjnych, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej $ETH $ZEC $SOL $BTC Bitcoin ma jeszcze szansę? Cena ropy zaczęła spadać, czy nadchodzi odbicie? Omówmy obecne możliwości działania.
1. Czy zauważyłeś, że aby dobrze handlować kryptowalutami, trzeba być jak eunuch! Codziennie zgadywać wolę świętą, przewidywać kolejne ruchy Trumpa, "króla".
2. W weekend cena ropy WTI (CL) wzrosła do 105, co było ceną nie do zniesienia dla Trumpa, więc natychmiast zbił rynek, mówiąc, że dziś nie zaatakuje Iranu, cena ropy spadła gwałtownie o 5%, a rynek kryptowalut i amerykański rynek akcji wreszcie zaczął się ożywiać.
3. Co dalej z Bitcoinem? Właściwie na podstawie działań Trumpa mamy już wniosek. Trump nie ignoruje rynku, jeśli spadki są zbyt duże, potrafi się wycofać lub złagodzić stanowisko. Dlatego uważam, że ryzyko spadku jest ograniczone, a ostatnio było już sporo korekty, więc można rozważyć dokupowanie po spadkach. Ci, którzy już kupili na dołku, mogą cierpliwie czekać.
4. Nie wiem, czy zauważyłeś, ale ostatnio na rynku jest mnóstwo negatywnych informacji, od konfliktu USA-Iran po sytuację w Arabii Saudyjskiej i Jemenie. Mimo tylu złych wiadomości Bitcoin nie spadł znacząco. Wcześniej było około 82 000, teraz 80 000, czyli spadek tylko o 2%, co jest już dość silnym sygnałem, przynajmniej w porównaniu do rynku akcji.
5. Więc teraz rynek jest taki, że mimo negatywnych informacji spadki są niewielkie lub po spadkach następuje odbicie, a co jeśli pojawią się pozytywne informacje? Pomyśl o tym, będzie duży ruch! Poza konfliktem USA-Iran możliwe są też dobre dane dotyczące inflacji. Teraz pozostaje nam cierpliwie czekać i zwracać uwagę na silne wsparcie w okolicach 78 200, jeśli tam dojdzie, działaj, jeśli nie, to odpuść.Binance dziś wprowadził jednocześnie 4 kontrakty wieczyste TradeFi, wszystkie wyceniane w USDT, rozliczane na Binance RCH, a czas uruchomienia rozłożono co 5 minut.
EIDOUSDT 17:00, EQTUSDT 17:05, STMUSDT 17:10, ABBVUSDT 17:15. EIDO i EQT to ETF-y śledzące amerykański i europejski rynek akcji, STM to STMicroelectronics, ABBV to AbbVie, wszystkie cztery kontrakty to tradycyjne, uznane aktywa.
Ten rytm jest wart uwagi. Wcześniej wprowadzenie nowego instrumentu wymagało kilku dni rozgrzewki platformy, teraz 4 kontrakty ustawiają się w kolejce w ciągu 15 minut, tempo rozszerzania oferty zdecydowanie przewyższa edukację użytkowników.
Dla osób handlujących kontraktami wpływ jest trzyetapowy. Po pierwsze, w ciągu pierwszych 15 minut po otwarciu płynność jest najniższa, spready i ryzyko „szpilek” są wysokie, więc nie rzucaj się od razu na rynek. Po drugie, te instrumenty nie mają 7×24 emocji rynku kryptowalut, ceny podążają za godzinami handlu na giełdach amerykańskich i europejskich, w nocy może nie być ruchu, a w ciągu dnia mogą wystąpić luki cenowe. Po trzecie, wycena w USDT oznacza, że nie musisz wymieniać waluty, ale stawki finansowania i zasady depozytu zabezpieczającego trzeba dokładnie przejrzeć, nie stosuj bezpośrednio parametrów z rynku kryptowalut.
Platforma przenosi tradycyjne finanse do kontraktów, w istocie walczy o większą pulę kapitału. Im więcej instrumentów, tym więcej historii do opowiedzenia, ale to wciąż te same stare pytania decydują o tym, czy zarobisz: pozycja, dźwignia, kiedy nie wchodzić na rynek. Największy kupujący w tym tygodniu nie kupował: Strategy wydał 205 milionów dolarów gdzie indziej
W nocy pojawił się artykuł mówiący, że instytucjonalne zakupy nie nadążają za wydobyciem, a wieczorem pojawił się gotowy dowód.
Według poniedziałkowego dokumentu SEC, Strategy w zeszły poniedziałek nie kupił ani nie sprzedał ani jednego $BTC, nie ruszył też emisji ATM; 204,9 miliona dolarów wydał na wykup własnych akcji uprzywilejowanych STRC, wykupując 2,07 miliona akcji w ciągu tygodnia. To pierwszy raz od czterech tygodni, gdy przestał kupować kryptowaluty — w poprzednich trzech tygodniach kwoty zakupów spadły z 140 milionów dolarów do poniżej 30 milionów.
Rachunek jest taki: od października Strategy wydał około 664 milionów dolarów na wykup STRC, a na zakup $BTC tylko około 72,3 miliona dolarów, kupując 851 monet. Posiada nadal 848 517 monet, ze średnią ceną 75 446 dolarów, obecna cena to około 79 980 dolarów (czas Pekin 22:13), więc na papierze jest na plusie.
Grupa porównawcza: w tym samym tygodniu Strive dokonał największego w historii zakupu kryptowalut, przekraczającego 510 milionów dolarów. Jeden przestał kupować, drugi zwiększył zakupy — wśród instytucji panują duże rozbieżności co do poziomu 80 tysięcy.
Wykup nie jest bez powodu: STRC w poniedziałek spadł poniżej 98 dolarów, poniżej wartości nominalnej 100 dolarów, a w piątek zamknął się powyżej 99 dolarów. Czy najpierw ustabilizować własne akcje uprzywilejowane, czy kontynuować dokup $BTC — Saylor w tym tygodniu wybrał to pierwsze.$CORE CORE na wykresie nadal się trzyma, ale liczba węzłów walidacyjnych spadła już do 16.
Cała sieć ma czerwoną linię bezpieczeństwa na poziomie 15, jeśli spadnie o jeden więcej, nastąpi całkowite zablokowanie i zatrzymanie.
Najgorsze jest to, że to oficjalni liderzy pierwsi uciekają, najpierw wycofując węzły walidacyjne, a potem masowo przesyłając tokeny z sejfu na giełdy.
Teraz kopanie na węzłach nie pokrywa nawet kosztów prądu w serwerowni, na kogo więc liczyć, że będzie pracował za darmo, prowadząc księgi?
Kiedyś, gdy łańcuch naprawdę się zablokuje, komu oddasz ten ciąg kodu, który masz?
#CORE
$CORE
👇#Robinhood交易业务增长能否延续？ 27 października po zamknięciu rynku Robinhood przedstawi wyniki. Szczerze mówiąc, oczekiwania rynku wobec tego raportu są dość wysokie. W końcu dane z Q2 były imponujące: przychody wzrosły o 32% do 1,31 mld, a napływ netto kapitału ustanowił nowy rekord na poziomie 22 mld USD. Jednak tak wysokie oczekiwania sprawiają, że Q3 jest trochę „na krawędzi”.
Analiza wskazuje na dwa główne punkty sporne: po pierwsze, aktywność handlowa. W Q3 rynek akcji w USA i rynek kryptowalut były w fazie konsolidacji, czy „hazardowy” charakter inwestorów detalicznych został stłumiony? Czy wolumen obrotu i przychody z opłat utrzymają podstawę biznesu, to poważny test. Po drugie, wzrost nowych biznesów. Nie można już polegać tylko na starym modelu, trzeba zobaczyć, czy produkty pochodne i konta emerytalne przyniosą realne zyski.
Moim zdaniem, $HOOD jest teraz w fazie „przełamywania bariery”. Napływ kapitału pokazuje, że baza użytkowników jest solidna, ale przyszłe przychody nie mogą opierać się tylko na transakcjach. Jeśli ten raport pokaże realny wkład nowych biznesów, cena akcji będzie miała nową historię do opowiedzenia. #AAOIQ3800GOutlook
Prognoza 255-290 mln USD / 0,11-0,26 EPS. Q2 LEPSZY: 191,9 mln USD vs 190,5 mln USD, EPS 0,06 vs 0,01 (+0,22 r/r). 5. rekordowy kwartał.
Dlaczego TAK:
Wzrost produkcji transceiverów 800G, zamówienia na 1,6T, rozbudowa fabryki TX. Optyka AI dla centrów danych = boom na serwery Nvidia. Przychody rosną od 5 kwartałów. Marża brutto się poprawia.
Wycena: 102 USD, kapitalizacja 5,7 mld USD, 52 tygodnie 18,5-233,7 USD, -30% od szczytu, RSI 30 wyprzedany, poniżej 50/200 SMA (106/132 USD). P/E -87x, beta 3,85.
Prognoza: 70% szans na LEPSZY wynik — potrzebne >280 mln USD + EPS >0,20 + prognoza 1,6T, by odzyskać 135 USD. Poniżej 250 mln USD = 85 USD.$HYPE ma prawdziwy ekosystem transakcyjny jako wsparcie, ale ostatni spadek wskazuje, że nastroje nadal są ostrożne. Nie można uznać, że to dno tylko na podstawie korekty, należy dalej obserwować przychody platformy i przepływy kapitału, aby zobaczyć, czy cena może ponownie utrzymać się na poziomie 78-80 9% korekta jest nazywana "normalnym oczyszczeniem w hossie", ale czy na rynku instrumentów pochodnych jest to naprawdę takie proste? Czy ta fala to faktycznie oczyszczenie pływających pozycji, czy może cicha kumulacja prowadząca do short squeeze? Wczoraj wieczorem, obserwując rynek, moją pierwszą reakcją nie była cena, lecz dwie linie: stopa finansowania i wolumen pozycji: BTC cofnął się około 9% od szczytu, nastroje wskazują, że wszyscy czekają na "niższy dołek", ale na rynku wieczystych kontraktów nie widać wyraźnego delewarowania. Znany trader powiedział, że to tylko niezła korekta w hossie i zaleca dalsze regularne inwestowanie w BTC w nadchodzących tygodniach, bo logika średnioterminowa się nie zmieniła. Zgadzam się z nim w kwestii "nie daj się zwieść krótkoterminowej panice", ale z perspektywy instrumentów pochodnych bardziej interesuje mnie, kto trzyma pozycje, a kto czeka na tańsze aktywa podczas tej korekty. Sygnały na miejscu są mniej więcej takie: - Cena cofnęła się około 9%, co jest typową korektą w hossie, ale rynek ogólnie czeka na powtórkę "ekstremalnego dołka" - Ostatnie gwałtowne wyczyszczenie pozycji było wynikiem wielu negatywnych wiadomości jednocześnie, teraz nie ma takiego natężenia złych informacji - Kupujący w czwartym kwartale nadal czekają na niższe poziomy, popyt na rynku spot jest niepewny - Pozycje i stopa finansowania na rynku wieczystych kontraktów nie zostały całkowicie wyczyszczone, co oznacza, że dźwignia nadal jest obecna - Aktywa o wysokim beta, takie jak ETH i ZEC, spadają, a krótkoterminowa skłonność do ryzyka jest bardziej defensywna Moje rozumienie jest takie: rynek w tej chwili handluje kwestią "czy korekta jest wystarczająco głęboka", a nie tym, czy trend się zepsuł. Logika średnioterminowa pozostaje, strategia regularnego inwestowania jest słuszna, ale na poziomie instrumentów pochodnych jest łatwo przeoczony punkt — jeśli dźwignia nie została wyczyszczona, a cena spróbuje zejść jeszcze niżej, to wywoła... 【Scenariusz w świecie kryptowalut】
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Raport finansowy Hynix jeszcze nie został opublikowany
A rynek już zaczął otwierać szampana?
HBM4 jeszcze nie przyniósł prawdziwych zysków
A wszyscy już zaczęli liczyć, ile można zarobić w następnym kwartale
Te pieniądze jeszcze nie wpłynęły🧧
Dlaczego więc wydaje się, że już wszystko zarobiono?
Jeśli rynek uważa,
że Hynix dzięki HBM4 może zarobić więcej,
to kapitał kupi wcześniej akcje
A gdy zyski faktycznie się pojawią,
cena akcji może już dawno wzrosła
Jeśli wszyscy wiedzą, że popyt na AI jest wysoki,
wszyscy wiedzą, że HBM jest kluczowy,
to ile z tych pozytywnych informacji
nie zostało jeszcze uwzględnione przez rynek?
Dziś podaż nie nadąża za popytem,
ale to nie znaczy, że tak będzie zawsze,
więc uważam,
że przy analizie raportu Hynix
nie można patrzeć tylko na to, ile zarobił,
ale trzeba też zobaczyć, czy będzie w stanie utrzymać takie zyski w przyszłości
Co myślicie?
Czy po publikacji raportu Hynix
może nastąpić kolejny wzrost,
czy raczej po realizacji pozytywnych informacji nastąpi korekta?
$BTC $ETH #LumentumQ1OpticalGrowth
Dlaczego TAK:
Boom optyczny AI — lasery 200G EML dwukrotnie pobiły rekord kwartalny, pompa +90% rok do roku, backlog OCS ponad 400 mln USD (w Q1 było 10 mln USD). Niedostateczna realizacja popytu o 30%, pełne moce produkcyjne do końca 2027 roku. Prognoza na Q4 960 mln - 1,01 mld USD wobec szacowanych 908 mln USD. CPO + rozwój optyki zastępujący miedź w drugiej połowie 2026.
Wycena: 780 USD, kapitalizacja 69 mld USD, +335% w ciągu roku, +111% od początku roku. P/E 346x przerażające — zadłużenie 6,4x. Ale OM 25%→32%→prognoza 30-31%.
Call: 85% przewyższenie oczekiwań — potrzebuje >1,30 mld USD + EPS >4,50 USD + backlog OCS >500 mln USD, by przełamać 900 USD. Brak 1,20 mld USD = spadek o 650 USD.Gdy tylko otworzyły się amerykańskie giełdy, BTC od razu dał wszystkim do zrozumienia, że poziom 80 000 to tylko papierowy mur, który natychmiast został zburzony do około 79 600. Czy w grupie ktoś już zaczął krzyczeć o złotym dołku i przygotowaniach do ataku? Bracie, najpierw się powstrzymaj! Po zapoznaniu się z danymi możesz nie chcieć już atakować dalej.
$BTC obecna cena 79 980, przebita została psychologiczna bariera, teoretycznie powinna być panika, ale jej nie ma! Wskaźnik siły byków i niedźwiedzi na 4-godzinnym wykresie wciąż jest wysoki, wynosi 2,24, drobni inwestorzy myślą, że to wyprzedaż z rabatem i dalej dokupują, a wolumen pozycji nie spada, co oznacza, że wszyscy twardo trzymają swoje pozycje.
Spójrzmy na $ETH, obecna cena 2311, dokładnie na krawędzi przepaści. Te dane są nawet bardziej absurdalne niż w przypadku BTC, wskaźnik siły byków i niedźwiedzi na 4-godzinnym wykresie skoczył do 2,69, to prawdziwa miłość, mimo takiego spadku nie poddają się i nadal dokładają. Główne siły rynku uwielbiają takich upartych, dopóki nie wyrwą waszych dźwigni z korzeniami, nie zamierzają was wspierać.
Na koniec $SOL, obecna cena 101,3, bitwa o poziom 100 trwa, wskaźnik siły byków i niedźwiedzi na 4-godzinnym wykresie wzrósł do 2,94, prawie zdarli przycisk shortowania, poniżej jest mnóstwo pozycji długich, jeśli poziom 100 zostanie przełamany, zacznie się lawina.
Moja opinia: patrząc na otwarcie amerykańskich giełd, drobni inwestorzy rzucają się do środka, ja natomiast pozostaję bez pozycji i piję herbatę, obserwując spektakl. Nie myślcie, że spadek musi oznaczać odbicie, na tak zatłoczonym rynku byków często czeka jeszcze jeden mocny cios.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Jedno zdanie Muska, a dziś wieczorem zmiażdżył on szereg firm „Nowa Chmura”: CoreWeave spadł o 4%, Nebius o 4,7%, IREN również traci. Jego oryginalne słowa brzmiały, że te firmy staną w obliczu poważnej konsolidacji i upadłości.
Co warte uwagi, osoba, która to powiedziała, sama szaleńczo inwestuje w budowę mocy obliczeniowej. To nie jest niedowierzanie w AI, to ostrzeżenie dla całego łańcucha — najsłabsze ogniwo nigdy nie jest w rękach gigantów z miliardami gotówki, lecz pośredników pośrednich, którzy pożyczają pieniądze na zakup GPU, a potem je wynajmują dalej.
Tam, gdzie jest dźwignia, tam pęka pierwsza warstwa. Jeśli ta runda faktycznie się załamie, to najprawdopodobniej zacznie się od tych nazw, a nie od Nvidii. Trzymajcie rękę na pulsie. 5600 spadło do 4000, czy byczy rynek złota umarł?
W zeszłym tygodniu spadek o 4%, przebicie poziomu całkowitego, cały internet krzyczał „złoto umarło”. Ale po przejrzeniu danych o rezerwach banków centralnych odkryłem przerażającą prawdę — uciekają wszyscy z dźwignią, a ci, którzy zbierają żetony, milczą.
Najpierw spójrzmy na powierzchnię: tragicznie, naprawdę tragicznie.
Z poziomu 5580 z początku stycznia spadło do 4000, stracono 25%. W zeszłym tygodniu odnotowano najgorszy tygodniowy spadek od czerwca, dzienne średnie ruchome ułożone są w układzie niedźwiedzim, 20-dniowa średnia to 4155, 50-dniowa 4340, cena leży poniżej nich. RSI spadło do 27-35, wyprzedane, ale bez dywergencji na dnie.
Wszyscy mówią „byczy rynek złota się skończył” i „de-dolaryzacja to oszustwo”.
Czy w to wierzysz?
Pierwsza rzecz: powód spadku nie jest taki, że złoto jest złe, tylko że stopy procentowe są zbyt wysokie.
Rentowność 10-letnich obligacji USA nadal oscyluje wokół 5%.
Koszt alternatywny trzymania złota jest absurdalnie wysoki — po co trzymać bezodsetkowy metal, skoro można położyć pieniądze w obligacje i zarobić 5% bez ryzyka?
Do tego dochodzi wrześniowy CPI na poziomie 3,7%, silny PPI i wysokie ceny ropy, rynek obstawia 75-80% szans na podwyżkę stóp w grudniu. Dolar jest silny, złoto jest przyciskane do ziemi.
To nie złoto straciło na wartości, tylko „koszt trzymania złota” jest zbyt wysoki.
Gdy stopy spadną, to ono jako pierwsze wystartuje.
Druga rzecz: gdy ty sprzedajesz ze stratą, banki centralne cicho skupują.
Banki centralne rynków wschodzących — Chiny, Indie, Turcja — w tym roku zwiększyły rezerwy o ponad 1000 ton.
Kupowali powyżej 4000, teraz jest poniżej 4000, czy uciekli? Nie.
Pozycje ETF nie wzrosły znacząco podczas korekty, co oznacza?
Krótkoterminowi spekulanci uciekają, długoterminowi inwestorzy czekają.
Trzecia rzecz: technicznie jesteśmy w „strefie testu wiary”, ale jeszcze nie na sygnale do dołka.
Silne wsparcie: 3980-4000 (poziom całkowity + niedawne minima), jeśli przebije, to 3960-3940 (minima lipca), a potem 3900.
Opór: 4040-4075 (poprzednie wsparcie zmienione w opór), dalej 4100-4120, 4150-4200 to strefa gęstych średnich ruchomych.
Formacja: w kanale spadkowym, po wyczyszczeniu płynności na dole następuje odbicie, ale dopóki cena nie przebije kluczowych średnich, jest to tylko odbicie niedźwiedzie, a nie odwrócenie trendu.
W poniedziałek odbicie 0,3-0,6%, naprawa wyprzedania, nie ekscytuj się.
Przed FOMC każde odbicie może być pułapką.
Starcie byków i niedźwiedzi, oceń sam
Niedźwiedzie mówią:
Stopy 5%, koszt trzymania złota za wysoki
75-80% szans na podwyżkę w grudniu
Spadek cen ropy, spadek oczekiwań inflacyjnych
Średnie ruchome w układzie niedźwiedzim, kanał spadkowy nienaruszony
Byki mówią:
Banki centralne kupują realnie 1000 ton
Spadek z 5600 o 25% to wystarczająca korekta
RSI wyprzedane, techniczne odbicie może nastąpić w każdej chwili
Wysokie zadłużenie + niepewność geopolityczna, średnioterminowa logika pozostaje
Krótko jestem niedźwiedziem, średnio bykiem.
Ale przed FOMC (28 października) kto ma duże pozycje, ten jest głupi
Strategia działania
Przed FOMC (1-3 dni):
Lekka pozycja lub obserwacja.
Chęć krótkiej sprzedaży: sprzedaż na odbiciu 4040-4070, stop loss powyżej 4100, cele 4000→3980→3960.
Chęć kupna: przytrzymaj 3980-4000, pojawienie się młota/objęcia, lekka pozycja, stop loss poniżej 3960, cele 4040-4070
Handel wydarzeniami (FOMC+PCE):
Gołębie oświadczenie → odbicie 4100-4150
Jastrzębie lub PCE powyżej oczekiwań → przebicie 3960, cel 3900 lub niżej
Zmniejsz pozycje lub zabezpiecz się przed decyzją, nie ryzykuj kierunku.
Średnio- i długoterminowo:
Buduj pozycje fizyczne/ETF partiami w przedziale 3900-4000, nie ryzykuj wszystkiego naraz.
Stop loss? W średnim i długim terminie patrz na zakupy banków centralnych i de-dolaryzację, nie na pojedynczą świecę. Ale pozycja nie powinna przekraczać 20% całkowitego kapitału.
Złoto teraz jest jak Bitcoin w marcu 2020 —
Pandemia zbiła rynek, wszyscy mówili „aktywa bezpieczne zawiodły”, a pół roku później podwoiło wartość.
Teraz jest podobnie:
Nie przegrałeś ze złotem, przegrałeś z iluzją „wszyscy sprzedają”.
$BTC $ETH $XAU