Orbit Post Sitemap
Patrząc na ekran przez dłuższy czas, nagle poczułem, że ten rynek jest dość czarnym humorem.
Dzisiejszym największym negatywem nie są żadne dane makroekonomiczne ani Rezerwa Federalna, lecz to, że „własne osoby” uciekły pierwsze.
Arthur Hayes na X lekko rzucił „sprzedałem wszystko”, przy okazji zrzucając 6400 ETH o wartości 15,2 miliona dolarów. Powiedział to bardzo jasno: „Rynek musi najpierw spaść, żeby potem mógł wzrosnąć”.
Co bardziej intrygujące, portfel powiązany z Fundacją Ethereum dziś na CoW Swap sprzedał 2785 ETH po średniej cenie 2304 dolarów, realizując 6,42 miliona dolarów i zamieniając je na stablecoiny.
Sam projekt na tym etapie realizuje zyski, a detaliści wciąż patrzą na wykresy, czekając na „powrót byka”.
ETF-y są jeszcze bardziej bezpośrednie. 27 października amerykański spotowy ETF na Ethereum zanotował dzienny odpływ netto 88,58 miliona dolarów, a BlackRock ETHA sam wycofał 104,71 miliona dolarów, ustanawiając rekord największego dziennego odpływu.
W całym październiku odpływy z ETF-ów Ethereum przekroczyły już 1 miliard dolarów, co jest ponad trzykrotnie większą skalą niż odpływy z ETF-ów Bitcoina.
To nie jest techniczna korekta. To kapitał głosujący nogami.
A moja pozycja krótka, średnia cena 2583, obecna cena 2307, zysk pływający 1069%. Cena likwidacji jest daleko na poziomie 2779, dzieli je ponad czterysta dolarów. Wy obstawiacie mocno przy 2300,
grając na „za dużo spadło, więc powinno odbić”; ja mam pozycję mrówczą, grając na „w którą stronę płynie kapitał”.
Na dole 2209 dolarów #SK 79,6%, duży bitcoin wciąż jest w rękach indywidualnych osób.
Duży bitcoin to jedyny duży aktyw, którym indywidualni użytkownicy nadal zarządzają.
Ta grafika River bardzo jasno to rozkłada. Spośród bitcoinów dostępnych do handlu, indywidualni użytkownicy posiadają 79,6%, fundusze i ETF-y razem tylko 8,5%, indywidualni użytkownicy mają ponad 9 razy więcej niż instytucje.
Obligacje, akcje, złoto – przez setki lat główne udziały przejęły instytucje. Bitcoin jest inny, od kilkunastu lat główne udziały wciąż są w rękach indywidualnych.
Dlaczego przepływ ETF-ów o wartości kilkudziesięciu milionów dolarów wywołuje takie poruszenie? Ponieważ te 8,5% instytucji to aktywa płynne, które codziennie wchodzą i wychodzą z rynku, podczas gdy 79,6% indywidualnych użytkowników jest w większości nieaktywne. To właśnie przepływy aktywów płynnych decydują o codziennej cenie, a nie wielkość zasobów.
River mówi, że to się zmieni. Udział instytucji będzie rósł, powoli podążając ścieżką złota.
Ale to zmiana powolna. Dzisiejsza struktura pozostaje niezmieniona.
Duży bitcoin to jedyny duży aktyw, którym indywidualni użytkownicy nadal zarządzają. $WLD pozycja krótka z dźwignią 50x na kontrakcie wieczystym, otwarcie na 0.4465, obecnie 0.4336, zysk pływający +144,45%.
Strategia jest bardzo prosta: konsolidacja na szczycie z dużym wolumenem i stagnacją, zmienność zredukowana do minimum, co wskazuje na przygotowanie do dystrybucji. Jedna świeca z dużym wolumenem i spadkiem ceny z 0.4465 to typowy sygnał przełamania wsparcia, lepiej iść na krótko niż na długo. Dźwignia 50x. Trend cały czas spada, nie dając żadnej wygodnej okazji do wyjścia, zysk rośnie gwałtownie.
Na tym poziomie planuję najpierw zrealizować połowę pozycji, a stop loss dla pozostałej połowy przesunąć do 0.44, aby pozwolić zyskom rosnąć. Jeśli cena przebije 0.42 z dużym wolumenem, trzymam dalej, jeśli nie, to zamykam wszystko. $ETH $DOOD #本周将公布10月FOMC利率决议 #Czy wzrost działalności handlowej Robinhood może się utrzymać? #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Kupiłem tę opcję Google: Nie.
Rynek pyta: czy rozwodniony zysk na akcję według GAAP może przekroczyć 3,10 USD. Obecnie około Tak 61¢, Nie 43¢. Konsensus analityków to około 2,94–3,03 USD, próg jest trochę wyższy niż konsensus, więc nie mam dużej pozycji, próbuję podejścia, nie stawiam dużo.
Dlaczego kupiłem Nie:
Umowa uwzględnia tylko liczby GAAP, historia chmury i AI, choć atrakcyjna, nie liczy się bezpośrednio.
Aby wygrać Tak, EPS musi być wyższy niż 3,10. Nawet jeśli lekko przekroczy konsensus, może nie osiągnąć 3,10, więc wynik to nadal Nie.
Tak jest już blisko 60¢, wiele osób uważa, że to się uda; ja wolę postawić na „nie jest tak łatwo przekroczyć 3,10”.
Ryzyko też jest jasne: w poprzednim kwartale GAAP był mocno podbity przez zyski z inwestycji kapitałowych. Jeśli w tym kwartale będzie podobnie, EPS łatwo przekroczy 3,10, a Nie przegra.$BEAT 1. Wczesny okres (czerwiec–sierpień) stabilny na poziomie ~77w/tydzień, rynek handlu „koło zamachowe przychodów, cotygodniowe spalanie”
2. We wrześniu przez większość czasu utrzymywał się w przedziale 75–85w, bez wyraźnego wzrostu;
3. Najnowszy tydzień (26.10) skoczył do 124,5w, przyspieszenie spalania; O godzinie 20:00 czasu pekińskiego $BTC notował 79 861 USD, spadek o 0,66% w ciągu 24 godzin, a stopa finansowania wynosiła 0,0013% na godzinę; indeks strachu i chciwości wynosił 48, co oznacza neutralny poziom. W kontraktach o obrotach powyżej 20 milionów dolarów CHIP odnotował najwyższy wzrost na poziomie 11,75%.
Prowadzę małą firmę i patrząc na taki rynek, najpierw liczę stosunek nakładów do zysków: moim zdaniem to jeszcze nie jest pełne ożywienie, bardziej przypomina lokalne ożywienie. BTC, ETH i SOL spadły w ciągu ostatnich 24 godzin, a dobry wzrost pojedynczego kontraktu nie jest dowodem na to, że cały rynek dobrze prosperuje.
Trzeba też liczyć przepływy pieniężne. Stopa finansowania BTC jest dodatnia, więc jeśli utrzymujesz pozycję długą i stopa się nie zmienia, to pozycja generuje ciągłe koszty finansowania. Kierunek jeszcze się nie wykrystalizował, a koszty się kumulują, co jest podobne do sytuacji, gdy w sklepie nie sprzedajesz dużo, a czynsz trzeba płacić. Skupiając się na liście wzrostów, łatwo przeoczyć ten rachunek.
Rezerwa na ryzyko to inna sprawa. Neutralny indeks nie oznacza niskiego ryzyka i nie mówi mi, jak duże mogą być lokalne wahania. Wolę traktować pozostawioną rezerwę jako koszt prowadzenia działalności, a nie marnowanie wolnych środków; to moja ocena ryzyka, a nie prognoza dalszych wzrostów czy spadków.
Przyjaciele prowadzący biznes, jeśli traktujecie taki zróżnicowany rynek jak przyjęcie nowego zamówienia, jak byście ustalili rezerwę na ryzyko: według oczekiwanych zysków czy według najgorszych strat, które możecie udźwignąć? Dzisiejszy „EKG” $BTC: linia jest prosta, a ludzie leżą.
Wahania BTC w ciągu dnia wyniosły 1,68%, ETH 3,16%, rynek jest tak spokojny jak poranny szczyt metra w poniedziałek; pod powierzchnią jednak doszło do likwidacji pozycji o wartości 728 milionów dolarów, 196 tysięcy osób zostało wyeliminowanych, a byki stanowią 84%.
Co bardziej ekscytujące, wieloryb z długimi pozycjami BTC+ETH o wartości blisko 400 milionów dolarów, miał pozycję ETH niemal na granicy likwidacji, o północy doładował konto 9,21 miliona USDC, by przetrwać. W ciągu ostatnich 30 dni detaliści przelali na Binance 10,75 miliarda dolarów BTC, podczas gdy wpłaty wielorybów wyniosły tylko 3,8 miliarda dolarów.
Im linia jest prostsza, tym łatwiej o rozluźnienie czujności; detaliści napierają, a duzi gracze zaczynają się wycofywać. 👀 3 pomijane aktywa! Podstawowa logika cicho się odwraca
$HYPE 77 📊
Główne zalety Hyperliquid, zdecentralizowanej giełdy na łańcuchu: opłaty transakcyjne są zwracane posiadaczom tokenów.
Dane transakcyjne na łańcuchu w tym tygodniu są imponujące, ale cena nie rusza się, rynek czeka na wdrożenie dywidend protokołu. Poziom 77, posiadacze tokenów czekają na dywidendy, krótkoterminowi inwestorzy na wzrost, obie strony tymczasowo obserwują.
$ENA 0.21 🌾
Stablecoiny z oprocentowaniem i zwykłe stablecoiny to zupełnie inne rzeczy. USDe jest zabezpieczony koszykiem krótkoterminowych obligacji skarbowych USA, co pozwala na uzyskanie dochodu z obligacji, różni się od bezodsetkowego USDT.
Wielu myśli, że obniżka stóp procentowych jest dla niego korzystna, ale to pułapka: gdy stopy spadają, rentowność krótkoterminowych obligacji spada, a dochód z USDe maleje. Nie można go po prostu traktować jako beneficjenta obniżek stóp.
$WLD 0.476 🌐
Worldcoin ma na celu dostarczenie „warstwy weryfikacji tożsamości ludzkiej” dla AI. Liczba użytkowników aplikacji rośnie kwartalnie, ale cena tokena nie rośnie, rynek nadal kwestionuje potencjał realizacji wartości. Kontrowersje dotyczące prywatności projektu trwają, poziom 0.476 to duży punkt sporny, unikaj dużych pozycji.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ W linii K Dogecoina jest metronom: rok wzrostu, rok spadku, rok konsolidacji, trzyletni cykl. W 2021 +2901%, 2022 -59%, 2023 +27% pełne odbicie; 2024 +244%, 2025 -64%, 2026 jak dotąd -25,6%. Rytm drugiego cyklu podąża śladami pierwszego, obecnie w fazie "konsolidacji".
Spadek to najjaśniejszy sygnał. Prawie 60% korekta w 2022, odwrócenie na plus w 2023; w tej rundzie zawężenie z -64% do -25,6%, presja sprzedaży ustępuje, chipy są $ETH Kolega Maji właśnie został zlikwidowany na 25-krotnym dźwigni ETH long, na koncie zostało tylko 5357 USD, a łączna strata wynosi już 35,37 mln USD. Nie zdążył się nawet uspokoić, a już otworzył kolejną pozycję long na ETH z 25-krotną dźwignią, tym razem na 50 ETH. Czy naprawdę uważa, że to jest dno, czy po prostu nie chce się poddać?Obrót stanowi tylko 3,4% kapitalizacji rynkowej: na jakim poziomie jest płynność
Porównując obrót i kapitalizację rynkową Dogecoina: 24-godzinny obrót wynosi 410 milionów USD, a kapitalizacja 12,1 miliarda USD, co oznacza, że pierwszy z nich to tylko 3,4% drugiego. Ten wskaźnik rotacji jest na dość niskim poziomie.
Co oznacza niski wskaźnik rotacji? Bezpośrednio oznacza to słabą aktywność handlową, niewielkie przemieszczanie się tokenów. Głębsze znaczenie dotyczy podatności ceny: gdy głębokość rynku jest niewystarczająca, ta sama kwota kapitału powoduje większe wahania cen. Na aktywnym rynku z wysokim wskaźnikiem rotacji duże transakcje są absorbowane przez gęsto rozmieszczone zlecenia; przy rotacji na poziomie 3,4% duże wejścia i wyjścia łatwiej pozostawiają ślady na cenie. Na co dzień nie ma to większego znaczenia, ale podczas ruchów rynkowych działa jak wzmacniacz.
Oczywiście niski wskaźnik rotacji można też interpretować inaczej: posiadacze niechętnie sprzedają. Wysoki stopień blokady tokenów oznacza niską presję sprzedaży, a wsparcie cenowe poniżej jest solidne. Ten sam wskaźnik w trakcie spadków oznacza ryzyko płynności, a podczas konsolidacji potwierdza stabilność tokenów. Obecny $DOGE jest bliższy tej drugiej interpretacji — po korekcie obrót się kurczy, co wskazuje, że większość chętnych do sprzedaży już to zrobiła. Teraz trzeba obserwować, czy obrót będzie się umiarkowanie zwiększał wraz ze stabilizacją ceny, co będzie sygnałem potwierdzającym powrót kapitału.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Tym razem zainwestowałem całe XP w $GOOGL, stawiając na lepsze od oczekiwań wyniki finansowe!🧐
Rozbijając na części, główne obszary działalności Google to trzy segmenty:
Po pierwsze, usługi chmurowe. W trzecim kwartale oczekiwane 29 miliardów dolarów, co jest niemal pewne, że zostanie przekroczone. W październiku podpisano umowę na współpracę w zakresie mocy obliczeniowej z OpenAI o wartości 22,4 miliarda dolarów, w czerwcu umowę na 30 miliardów z SpaceX, a do tego seria Gemini i własne chipy TPU – ten segment jest dość stabilny. Najnowsze dane pokazują, że backlog zamówień Google Cloud wynosi już 513,9 miliarda dolarów, co oznacza ogromne zapotrzebowanie na realizację w przyszłości!
Po drugie, reklamy w wyszukiwarce. W drugim kwartale wzrost o 17%, funkcje AI zwiększają liczbę zapytań, a AI poprawia dopasowanie reklam, więc przewyższenie oczekiwań jest dość pewne, co potwierdzają niedawne wyniki Meta.
Po trzecie, monetyzacja ekosystemu YouTube i streamingu. Reklamy i subskrypcje YouTube, wraz z bardzo szybkim wzrostem komercjalizacji krótkich filmów Shorts, to stabilne źródło przepływów pieniężnych!
Jeszcze jedna rzecz: najnowsze prognozy Bank of America przewidują amortyzację Google w trzecim kwartale na poziomie około 8 miliardów dolarów, co jest niższe od rynkowych oczekiwań 8,9 miliarda. Już samo to może znacznie poprawić wyniki zysku!
Czekajmy z niecierpliwością!🤔 Obecna sytuacja rynkowa nie jest najlepsza, więc warto wziąć udział w wydarzeniach OKX i podzielić się nagrodą 250 tysięcy dolarów, dołącz do mnie szybko!🔥 Policzmy to, ta wiadomość nie pozwala jeszcze oszacować, ile dodatkowego wolumenu rozliczeń może przynieść USDC, ponieważ materiał nie zawiera kwot ani liczby transakcji. 27 października ACI Worldwide i Circle ogłosiły współpracę, skierowaną na Amerykę Łacińską, pokazując, jak rozliczenia USDC mogą zostać zintegrowane z istniejącymi systemami bankowymi i płatniczymi. Skłaniam się do traktowania tego jako pozytywnego sygnału dla infrastruktury, ale nie można tego jeszcze uznać za dowód na skalowalne wdrożenie.
① Obecnie jasne jest, że współpraca została ogłoszona 27 października, ale nie ma danych o rzeczywistym wolumenie przetwarzania. Data ogłoszenia może jedynie oznaczać etap postępu, nie dowodzi wzrostu działalności.
② Materiał nie podaje liczby banków podłączonych do systemu, kluczowe jest zintegrowanie z istniejącym systemem. Jeśli banki i instytucje płatnicze mogą korzystać z dotychczasowych procesów, to opór przed adopcją może być mniejszy, co jest powodem, dla którego widzę tę ścieżkę pozytywnie, a nie dlatego, że jest to już zweryfikowany rezultat.
③ Materiał nie podaje też zmian w czasie rozliczeń i kosztach. Dla zwykłych użytkowników ważniejsze jest, czy środki dotrą szybciej i czy opłaty będą niższe, niż czy używają USDC; techniczne wdrożenie musi przejść test doświadczenia użytkownika.
Moja ocena jest taka, że tego typu współpraca ma większe znaczenie dla infrastruktury płatniczej niż dla krótkoterminowej interpretacji rynku. Będę dalej obserwować rzeczywisty wolumen przetwarzania i koszty, a nie podnosić oczekiwań tylko dlatego, że pojawiła się „współpraca”. Przy ocenie płatności stablecoinami najważniejsze są wolumen rozliczeń, szybkość dotarcia środków czy koszty?$BTC $ETH Zysk zrealizowany zgodnie z planem, dochód w kieszeni!
W południe zająłem krótką pozycję na BTC po 80300, cel 79400 został pomyślnie osiągnięty i zysk zrealizowany! Ta fala była całkowicie przewidywalna.
Rano jeden z fanów zobaczył post od Xin Jie i zapytał, czy są teraz jakieś pozycje do zagrania, Xin Jie poleciła mu długą pozycję na Ethereum.
Według najnowszych informacji z Bliskiego Wschodu pojawiły się sygnały złagodzenia napięć, Iran przedstawił warunki zawieszenia broni, aby zakończyć obecny konflikt i nie eskalować dalej działań wojennych, oczekuje się ochłodzenia konfliktu, co również poprawia nastroje na rynku. Obecnie główne rynki są bardzo słabe, ta wiadomość jest jednym z nielicznych pozytywnych sygnałów, które mogą pobudzić wzrosty na otwarciu amerykańskich giełd.
Ostatnio instytucje ciągle sprzedają, w krótkim terminie nie będzie dużych wzrostów, ale ta długa pozycja na pewno pozwoli złapać falę, więc moja osobista rekomendacja: kupować po cenie 2314, cel 2338.
【Powyższe opinie są wyłącznie moją osobistą sugestią i nie stanowią porady inwestycyjnej】
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $SKHYNIX
我拿着海力士的多单，但"本季度财报会超预期吗"这道题选了 No。这两件事并不矛盾：多单押的是存储周期，预测押的是这一季的成绩单能不能超过一致预期。
先说为什么拿多单。AI 服务器对 HBM 和高端 DRAM 的需求还在往上走，海力士在 HBM 供应上排在最前面，这一段股价是市场按"景气还没到头"给出来的。只要 HBM 放量和 DRAM 涨价这两条没被证伪，趋势就还在。
再说为什么选 No。上一季它就没交出超预期的数字，这一季 HBM 放量和涨价又被提前算进了预期，分数线抬得很高。业绩本身可以很好，要超出这么高的预期却难得多。这次财报我主要看三点：HBM 出货和价格、DRAM 合约价的走势，还有管理层对下一季的指引。Pełny przekrój z 29 października jeszcze się nie rozwinął, a prefabrykaty już wcześniej ujawniły kierunek naprężeń — wstępny zysk operacyjny Samsunga Electronics gwałtownie wzrósł rok do roku, to nie jest tylko malowanie elewacji, to pierwsza obserwacja osiadania głównej konstrukcji przed zamknięciem stanu surowego.
W naszej branży, aby ocenić, czy budynek jest stabilny, nigdy nie patrzymy na wizualizacje, tylko na trzy rzeczy: nośność warstwy nośnej, klasę betonu i tempo montażu prefabrykatów. W tej branży warstwa nośna to ciągły wzrost zapotrzebowania na magazynowanie, klasa betonu to krzywa cenowa cząstek pamięci, a tempo montażu to wzrost dostaw produktów czwartej generacji o wysokiej przepustowości. Gdy wszystkie trzy rosną razem, wzrost zysku ma znaczenie strukturalne; w przeciwnym razie to tylko tymczasowe rusztowanie z dodatkowymi rurami stalowymi, które przy silnym wietrze trzeba rozebrać w nocy.
Popyt na pamięć napędzany przez sztuczną inteligencję to prawdziwa ściana nośna tej budowy. Ale pamiętaj o jednej zasadzie: gdy ściana nośna zostaje usunięta, budynek nie odkształca się powoli, lecz pęka nagle. Dlatego prawdziwym wskaźnikiem nie jest ładny rok do roku zysk na elewacji, lecz wskaźnik zbrojenia zysku segmentowego — czy pieniądze zarobione na pamięci uzupełniły lukę w działalności kontraktowej. Jeśli tak, to jest to racjonalne przeniesienie obciążenia; jeśli nie, to znaczy, że beton głównego budynku jest używany do zalewania basenu krajobrazowego budynku bocznego, co na planach nigdy nie widać, a przy odbiorze słychać puste przestrzenie pod młotkiem.
Spójrzmy też na powiązania z amerykańskim rynkiem akcji. Wahania $xCRCL są jak odbicie konturów wysokiego budynku w szklanej fasadzie — możesz odczytać wielkość z odbicia, ale nie poczujesz jego siatki słupów. Odbicie zawsze jest o krok za rzeczywistością i łatwiej je zmienić przez chmurę. Używanie odbicia jako podstawy do wytyczenia fundamentów to najczęstszy błąd laików, który zwykle zostaje odkryty dopiero po zamknięciu stanu surowego, gdy koszty poprawek są nieodwracalne.
Jeszcze bardziej niebezpieczna jest strona finansowania. Gdy różnica kosztów finansowania wydatków na moc obliczeniową zaczyna się powiększać, to jak pojawienie się ukośnej rysy na ścianie nośnej. Rysa nie powoduje natychmiastowego zawalenia się budynku, ale zmienia rozkład sztywności całej konstrukcji: opóźnienie harmonogramu, przesunięcie zamówień sprzętowych, osłabienie wsparcia cenowego pamięci. Rachunek zysków i strat to protokół odbioru, a koszt finansowania to pozwolenie na budowę; używanie protokołu odbioru do potwierdzenia ważności pozwolenia jest logicznie błędne.
Uznaję tylko jedno: na jednej mapie budowy nałóż trzy krzywe — koszt finansowania, ceny cząstek i tempo dostaw — a obszar poniżej punktu przecięcia to ta część budynku, którą naprawdę można sprzedać. #samsungq3profitoutlookNajpierw wnioski: $CHIP dziś w ciągu 24 godzin wzrósł o około 12%, ale prawdziwie warte uwagi nie jest to, że wzrósł, lecz fakt, że w ciągu dnia trzy razy złapał inwestorów w pułapkę.
Rozbijmy to na części. Od 26.10 godz. 22:00 do 27.10 godz. 1:00 cena wzrosła z 0,0482 do 0,05722, +18,7%; w tym czasie jedna godzina miała obrót 6,66 mln USD, co jest 6-krotnością mediany pozostałych godzin w ciągu tych 24 godzin. Następnie przez 16 godzin cena spadała stopniowo, osiągając minimum 0,04982, co oznacza spadek o 12,9%. O godz. 19:00 cena znowu wzrosła do około 0,0535.
Kluczowe jest jednak to, co dzieje się z otwartymi pozycjami: o 03:00 osiągnęły szczyt 4,22 mln USD, a potem spadły do 3,47 mln, czyli o 18%. Cena spada, a pozycje również maleją, co nie jest efektem presji ze strony krótkich pozycji, lecz tego, że długie pozycje same się zamykają.
Spójrzmy na księgę zleceń: na OKX kontrakty perpetual miały 24-godzinny obrót 39,67 mln USD, podczas gdy na rynku spot CHIP-USDT tylko 2,5 mln, czyli 16 razy mniej. A suma 20 najlepszych zleceń kupna na perpetual wynosiła zaledwie 14 tys. USD, a na rynku spot 36 tys. USD. Ten wolumen powstał w bardzo płytym rynku.
Przy okazji, USD.AI na Arbitrum ma zablokowane 266 mln USD TVL, co jest ponad dwukrotnie więcej niż kapitalizacja rynkowa $CHIP wynosząca 103 mln USD. Ktoś korzysta z tego na łańcuchu, a cena tokena wprowadza w błąd.
Czy dziś kupiłeś $CHIP na poziomach 0,0572, 0,0505, 0,0535?Jak narracja o płatnościach $BCH dowodzi, że to nie tylko konsensus posiadaczy? Potrzebne jest wspólne potwierdzenie przez rozliczenia handlowców, transfery on-chain i zrównoważoną płynność. Jeśli rynek dyskutuje o płatnościach tylko podczas odbicia cen, rzeczywiste zapotrzebowanie może nie wzrosnąć; zmiany apetytu na ryzyko przed FOMC nadal będą dominować krótkoterminowe ceny. Jeśli użycie płatności i wolumen transakcji rosną synchronicznie, logika się wzmacnia; jeśli aktywność się nie poprawia, uznam to za aktywo do handlu cyklicznego.Wolę postrzegać tę wiadomość jako zmianę w sposobie dokonywania płatności bankowych, a nie jako kolejną dobrą wiadomość dla świata kryptowalut. Kierunek rozwoju stablecoinów nie zależy tylko od tego, kto wyemituje ich najwięcej, ale także od tego, kto potrafi wprowadzić je do codziennych transakcji.
Według PANews, powołując się na The Block, amerykański Urząd Nadzoru Monetarnego (OCC) zachęca amerykańskie banki społecznościowe do rozważenia złożenia wniosku o status zatwierdzonego emitenta stablecoinów na podstawie ustawy GENIUS, mając na celu rozszerzenie ich roli w dziedzinie płatności cyfrowych. Kluczowym słowem jest tutaj „zachęta do aplikowania”, a nie zatwierdzenie czy rozpoczęcie emisji – uważam, że tej różnicy nie można pominąć.
Zwracam uwagę na to, że banki społecznościowe już teraz łączą lokalnych klientów i przedsiębiorstwa. Jeśli te relacje uda się przekształcić w scenariusze płatności stablecoinami, to punkt ciężkości konkurencji może przesunąć się z obrotu na rynku kryptowalut do rzeczywistych rozliczeń biznesowych. To moje przypuszczenie, a nie już zrealizowany fakt.
Jednak samo posiadanie dostępu nie oznacza, że pojawią się opłacalne interesy. Jeśli zgodność z przepisami i koszty operacyjne będą zbyt wysokie, to nawet jeśli małe banki otrzymają przepustkę, niekoniecznie będą chciały wejść na rynek. Dla zwykłych użytkowników większa liczba emitentów nie oznacza automatycznie lepszej użyteczności – to, czy wymiana przebiega płynnie, jest prawdziwym testem doświadczenia.
Umieszczam tę wiadomość na liście obserwacyjnej, ale na razie nie napiszę na jej cześć hymnu pochwalnego; bardziej interesuje mnie, czy chęć aplikowania przełoży się na rzeczywiste usługi.Teraz bardziej przypomina to etap gry po wzroście, a nie komfortową strefę kupna. Czy ty też poczułeś pokusę po tym wzrostowym świeczniku? Moje najsilniejsze odczucie podczas obserwacji rynku to: złe wiadomości są na stole, a cena nie chce spadać, takie "powinna być słaba, a nie jest" najłatwiej wprawia niedźwiedzi w wątpliwości. BTC teraz 80440, wcześniej 79800 zostało wyciągnięte z powrotem, na 15 minut ponownie powyżej średniej 20 na poziomie 80203, MACD też się odwrócił, krótkoterminowy rytm jest rzeczywiście silny. Ale nie chcę bezpośrednio interpretować tej siły jako powrotu apetytu na ryzyko, bardziej przypomina to wyciskanie pozycji krótkich, jest naprawa nastrojów, ale brak rozprzestrzeniania się. ETF jest tutaj kluczowy: dzienny odpływ 2123 BTC, około 169 milionów dolarów, wygląda to przerażająco; ale w ciągu 7 dni nadal jest napływ netto 3344 BTC, około 267 milionów dolarów, co oznacza, że kupujący nie opuścili rynku, tylko ktoś realizuje krótkoterminowe zyski. Moje rozumienie jest takie, że rynek teraz nie handluje "całkowitym wycofaniem kapitału", ale "kto jest gotów dalej ponosić ryzyko przy wysokiej zmienności". BTC zdobył tę preferencję, ETH nie. ETH dzienny odpływ 6960, około 16,07 miliona dolarów, 7-dniowy skumulowany odpływ 85801, około 198 milionów dolarów, odbicie o 20 dolarów nie daje mi spokoju, poziom 2340 do 2345 też nie został pokonany. SOL blisko 102, również trochę brak siły do dalszego wzrostu. Scenariusz byków to: BTC utrzymuje się powyżej 80200, trzymając się przedziału 80700 do 80850 #Robinhood交易业务增长能否延续？
1️⃣ Działalność kryptowalutowa może ciągnąć w dół. W drugim kwartale 2026 roku przychody Robinhood z handlu kryptowalutami spadły o 38% rok do roku, do 100 milionów dolarów. Chociaż w trzecim kwartale aktywność handlu kryptowalutami nieco się ożywiła, trudno będzie nadrobić wysoki poziom z tego samego okresu w zeszłym roku.
2️⃣ Wzrost przychodów nie oznacza, że zyski również wzrosną. Rynek spodziewa się przychodów w trzecim kwartale na poziomie około 1,42 do 1,44 miliarda dolarów, ale oczekiwany zysk na akcję to około 0,54 do 0,56 dolara, co jest mniej niż 0,61 dolara w tym samym okresie w zeszłym roku. Nakłady operacyjne, koszty zgodności i inne mogą również ograniczać zyski.
3️⃣ Największym problemem mogą być zbyt wysokie oczekiwania rynku. Opcje, handel akcjami i działalność związana z kontraktami na zdarzenia mogą zapewnić wsparcie, ale jeśli raport finansowy tylko spełni oczekiwania lub zarząd nie przedstawi optymistycznych prognoz dalszego wzrostu, cena akcji może nie zareagować pozytywnie. W ostatnich kwartałach, nawet gdy wyniki przewyższały oczekiwania, cena akcji czasami spadała.Dziś (27 października) główny nurt spekulacji na europejskich rynkach akcji po otwarciu nie opierał się na jednej narracji, lecz na wielu równoległych wątkach: rano indeksy były pod presją z powodu wyników finansowych spółek o dużej kapitalizacji, następnie pod wpływem oczekiwań na negocjacje między USA a Iranem, lepszych niż oczekiwano wyników firm oraz specyficznych działań politycznych kapitał szybko przemieszczał się między różnymi sektorami.
📊 Ruchy na rynku: najpierw spadki, potem wzrosty, dywergencja indeksów
Na otwarciu główne europejskie indeksy powszechnie spadały. O godzinie 10:15 czasu madryckiego DAX spadł o 0,11%, CAC 40 o 0,13%, FTSE 100 o 0,83%, a Euro Stoxx 50 o 0,16%.
Następnie nastroje na rynku się poprawiły, a indeks Stoxx 600 od godziny 11:01 czasu londyńskiego zaczął rosnąć o 0,2%, głównie dzięki optymistycznym oczekiwaniom na wznowienie negocjacji między USA a Iranem, co zrekompensowało negatywny wpływ wyników finansowych HSBC.
🚀 Główne kierunki spekulacji i poszczególne spółki
1. Budownictwo i górnictwo: sektory napędzane oczekiwaniami geopolitycznymi
Wraz z rosnącymi oczekiwaniami na negocjacje USA-Iran oraz spadkiem ceny ropy Brent do około 115 USD, akcje budowlane i górnicze stały się najsilniejszymi sektorami w trakcie sesji. Szczególnie wyróżnia się rynek hiszpański: Ferrovial gwałtownie wzrósł o 7,37% po wyjaśnieniu przez firmę szczegółów płatności za projekt autostrady I-24 w stanie Tennessee przed regulatorami; Solaria poszybowała w górę o 6,65% po złagodzeniu przez rząd Hiszpanii wymogów dotyczących odnawialnych źródeł energii dla centrów danych.
2. Technologia i biotechnologia: wybuchowe wzrosty pod wpływem narracji AI
Informacja o złożeniu dokumentów IPO przez Anthropic ponownie rozbudziła zainteresowanie inwestorów AI, jednak spekulacje na europejskim rynku technologicznym koncentrowały się raczej na spółkach z konkretnymi wynikami lub katalizatorami danych niż na szerokim wzroście sektora.
Computacenter (usługi technologiczne) był jedną z najsilniejszych spółek, rosnąc o 13,1%, głównym katalizatorem było czwarte w tym roku podniesienie prognozy zysku rocznego. Genmab (biotechnologia) podążył tuż za nim, zyskując 12,1% dzięki pozytywnym wynikom badań eksperymentalnego leku przeciwnowotworowego. Na rynku wiedeńskim producent półprzewodników AT&S odnotował wzrost o 7,6%.
3. Packaging (opakowania): niezależne silne spółki napędzane wynikami
Akcje szwajcarskiej grupy SIG wzrosły o 9,13% po podniesieniu prognozy marży zysku na 2026 rok oraz perspektywie wznowienia wypłat dywidend, po solidnych wynikach za pierwsze dziewięć miesięcy.
4. Infrastruktura energetyczna: wsparcie wysokimi cenami gazu
Mimo że sektor energetyczny lekko spadł o 0,2% z powodu spadku cen ropy, wysokie ceny gazu ziemnego w Europie (benchmark TTF przekroczył 95 euro/MWh, wzrost o ponad 30% w październiku) wspierały niektóre spółki infrastrukturalne. Włoskiego Italgas wzrósł o 2,18%, a Snam o 2,34%.
📉 Główne punkty strat: rozczarowujące wyniki i rotacja sektorów
Sektor finansowy był dziś wyraźnym źródłem presji. HSBC zanotował spadek o 6,5% po wynikach za trzeci kwartał poniżej oczekiwań, a mimo ogłoszenia nowego programu skupu akcji nie zdołał zneutralizować negatywnego wpływu raportu. Hiszpańskie banki również osłabły, Bankinter, CaixaBank i BBVA spadły od 1,1% do 1,2%. Ponadto sektor produktów do pielęgnacji osobistej również pozostawał w tyle.
Akcje motoryzacyjne wykazały silną dywergencję: Porsche, mimo ponownego znacznego spadku sprzedaży, dzięki odporności zysków wzrosło o 4,5%; natomiast Beiersdorf osłabł z powodu słabego wzrostu organicznego (marka Nivea spadła o 4,9%).
💎 Podsumowanie
Dzisiejsze spekulacje po otwarciu europejskich rynków to typowy obraz „napędzany wydarzeniami i wynikami”. Kapitał nie ścigał bezmyślnie szerokiego wzrostu AI na amerykańskim rynku nocnym, lecz precyzyjnie kierował się ku spółkom z jasnymi pozytywnymi komunikatami (podniesienie prognozy przez Computacenter, dane kliniczne Genmab, prognoza marży SIG, wyjaśnienia regulacyjne Ferrovial). Jednocześnie rozczarowujące wyniki HSBC hamowały sektor finansowy, a oczekiwania na negocjacje USA-Iran były kluczowym czynnikiem poprawy nastrojów w sektorach cyklicznych, takich jak budownictwo i górnictwo, oraz ogólnej poprawy indeksów. W przeddzień decyzji Fed i EBC, takie lokalne gry wokół indywidualnych katalizatorów były bardziej widoczne niż szerokie zakłady kierunkowe.Podatek od dochodów z aktywów wirtualnych, pierwotnie planowany na 1 stycznia 2027 roku,
został przesunięty o kolejne dwa lata, na 2029 rok.
To już czwarta zmiana terminu wprowadzenia podatku od kryptowalut w Korei Południowej.
26 października z Pałacu Prezydenckiego w Korei Południowej nadeszły bardzo jasne sygnały.
Nie chodzi o to, że regulatorzy nagle zatroszczyli się o portfele drobnych inwestorów,
lecz o to, że nie skompletowano jeszcze wszystkich kart do międzynarodowej kontroli podatkowej.
Chociaż ramy raportowania aktywów kryptograficznych CARF OECD mają ruszyć w 2027 roku,
Stany Zjednoczone jasno dały do zrozumienia, że dołączą do tego systemu wymiany informacji dopiero w 2029 roku.
Jeśli Korea jednostronnie wprowadzi 20% podatek od zysków kapitałowych w 2027 roku,
inwestorzy z wysokim majątkiem krajowym mogą po prostu przenieść swoje środki na zagraniczne platformy, unikając śledzenia.
W efekcie płynność na giełdzie w Seulu zostanie bezpowrotnie skierowana na rynki offshore.
Po przemyśleniu tej kalkulacji,
przesunięcie terminu o kolejne dwa lata stało się najbardziej logicznym rozwiązaniem przejściowym.
Ostateczna decyzja zależy od wyników negocjacji w podkomisji podatkowej parlamentu w listopadzie,
ale sygnały są już wystarczająco jasne.
Dopóki globalne dane podatkowe nie zostaną w pełni zintegrowane i połączone,
żaden duży kraj handlujący nie chce jednostronnie osłabiać swojej pozycji, wypychając krajowe środki za granicę.
Aktywni drobni inwestorzy na rynku waluty koreańskiej zyskali przynajmniej kolejne dwa lata okresu bez podatku #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon ma przedstawić raport finansowy za trzeci kwartał 29 października. Na rynku prognoz, 72% kapitału obstawia, że wyniki przewyższą oczekiwania — te oczekiwania są tak wysokie, że niemal wylewają się z ekranu.
Zacznijmy od podstaw. CEO Jassy powiedział: cała moc obliczeniowa AWS na 2026 rok została już sprzedana, większość na 2027 jest zarezerwowana, a nawet na 2028 są chętni. Samo to pokazuje, że popyt na moc obliczeniową AI jest naprawdę gorący, to prawdziwa maszyna do drukowania pieniędzy.
Ale nie ciesz się za wcześnie, pod spodem kryje się poważna pułapka. Im więcej mocy obliczeniowej sprzedasz, tym więcej musisz wydać na karty i rozbudowę centrów danych. Wysokie nakłady inwestycyjne mocno uciskają marże i wolne przepływy pieniężne. Obecnie Wall Street wcale nie patrzy na tempo wzrostu przychodów, tylko na to, czy wydatki są uzasadnione. Przykład Meta i Tesli po raportach to krwawa lekcja — rynek stracił cierpliwość do historii AI, które tylko palą pieniądze bez zwrotu.
Jeśli Amazon przedstawi "przychody powyżej oczekiwań, ale przerażające nakłady inwestycyjne i ujemne wolne przepływy pieniężne", po sesji prawdopodobnie znów będzie rzeź.
To ma bardzo bezpośredni wpływ na rynek. Amazon i Microsoft to wskaźniki globalnej skłonności do ryzyka. Jeśli zaczną tracić przez palenie pieniędzy, Nasdaq na pewno zanurkuje, a napięcie wokół BTC na poziomie 80 000 może zostać zerwane przez odpływ płynności.
$AMZN $xAMZN Dzisiejsza sytuacja jest trochę podzielona: azjatyckie akcje technologiczne wzrosły o 3%, podczas gdy Bitcoin spadł z powrotem poniżej 80 000.
Koreański Kospi wzrósł dziś o 3,1%, a kryptowaluty wcale nie nadążyły, indeks DeFi spadł o 1,8%.
Wieczorem BTC oscylował wokół 79 700 USD, spadając w ciągu 24 godzin o około 0,6%.
Co jest absurdalne, to fakt, że ETF spot zanotował w poniedziałek napływ netto 110 milionów dolarów, a całość pochodziła tylko od BlackRock IBIT, kończąc dwudniowy odpływ, a cena nadal spadała.
Fed rozpoczął dziś dwudniowe posiedzenie, jutro ogłosi decyzję, a rynek obstawia około 90% szans na pozostanie bez zmian, wszyscy czekają na jedno zdanie.
Szczerze mówiąc, to nie wygląda na panikę, bardziej na to, że nikt nie chce działać przed decyzją, instytucje inwestują i jednocześnie obserwują sytuację.
Ja na razie się przyglądam, poczekam, aż wróci powyżej 80 000, zanim stwierdzę, że spadki się zatrzymały, a jeśli spadnie poniżej 79 263 (najniższy punkt z zeszłej soboty), ta ocena przestaje obowiązywać.
Przed ogłoszeniem decyzji lepiej mniej się ruszać poniżej 80 000 niż działać chaotycznie. $BTC $ETH $SOL
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Raport finansowy Hynix za ten kwartał jest pod dużą presją, zapotrzebowanie na HBM jest, ale wycena jest już mocno nadmierna, na razie stoję po stronie No i obserwuję. Trudność Robinhood w tym „ponadoczekiwanym” wyniku nie leży po stronie działalności, lecz w precyzyjnym przekroczeniu progu według zasad GAAP. Dowody na ponadoczekiwany wynik na poziomie działalności są mocne: we wrześniu wolumen transakcji kryptowalutowych wzrósł miesiąc do miesiąca o 21%, przekraczając konsensus rynkowy o 87%, wolumen transakcji kontraktów zdarzeniowych przekroczył konsensus o 36%, a prognozy BTIG dotyczące transakcji na koniec kwartału również pokazują, że opcje, kryptowaluty i kontrakty zdarzeniowe przekraczają konsensus odpowiednio o około 11%, 25% i 10%, co wskazuje na wysokie prawdopodobieństwo przekroczenia konsensusu w przychodach. Jednak sam konsensus koncentruje się w bardzo wąskim przedziale od 0,55 do 0,56 USD, zasady wymagają ściśle więcej niż 0,56, faktycznie potrzebne jest osiągnięcie powyżej 0,57, a 0,56 to już górna granica konsensusu, więc ponadoczekiwany wynik i precyzyjne przekroczenie progu to nie to samo. Prawdziwą strukturalną przeszkodą jest fakt, że w Q2 0,62 USD zawiera około 0,14 USD jednorazowego zysku z funduszu poza bilansem, po jego wyłączeniu podstawowy EPS wynosi około 0,48 USD; w Q3 obecnie nie ma znanych jednorazowych zysków porównywalnych, aby wzrosnąć z 0,48 do 0,57, potrzebny jest wzrost o około 19%, który musi pochodzić z podstawowej działalności operacyjnej. Jednocześnie, jeśli wynagrodzenia w akcjach znajdą się na górnej granicy wytycznych lub ją przekroczą, oraz jakiekolwiek nowe koszty regulacyjne lub prawne mogą zjeść 0,01 do 0,02 USD, przesuwając wynik z Tak na Nie. Ogólnie rzecz biorąc, 0,55 do 0,56 to całkowicie rozsądny punkt docelowy, który według zasad rozliczeniowych zostanie oceniony jako Nie. #Robinhood交易业务增长能否延续？ Aktywa płatnicze $LTC łatwo tracą niezależne katalizatory podczas wahań rynkowych. Długoterminowe użytkowanie i transfery zapewniają wartość bazową, ale uwaga kapitału, zasięg handlowców akceptujących płatności oraz względna płynność bardziej wpływają na popyt marginalny. Jeśli BTC jest stabilne, a LTC ciągle wypada gorzej, narracja obronna nie ma podstaw. Podniosę ocenę dopiero wtedy, gdy zobaczę rzeczywisty wzrost danych płatniczych, względnie silną aktywność transakcyjną i przełamanie zakresu; w przeciwnym razie to bardziej podążanie za rynkiem.Policzmy, 18 miesięcy to półtora roku, ta wiadomość obserwuje tokeny Bitcoin trzymane ponad półtora roku. Analityk społeczności CryptoQuant, Crypto Dan, twierdzi, że udział takich tokenów najpierw rośnie, potem spada, co historycznie często towarzyszy silnym wzrostom; obecnie sygnał ten jeszcze się nie pojawił, na tej podstawie ocenia, że rynek może być nadal we wczesnej fazie.
① 18 miesięcy to próg długości trzymania, a nie odliczanie do końca rynku. Rozumiem to jako selekcję tokenów długoterminowych, nie można bezpośrednio zamieniać „braku sygnału” na „ile jeszcze może trwać wzrost”.
② Materiał nie podaje udziału Bitcoinów trzymanych ponad 18 miesięcy ani zakresu zmian. Bez tych danych rozumiem logikę obserwacji analityka, ale nie mogę ocenić, jak daleko obecny stan jest od historycznego sygnału.
③ Poza progiem 18 miesięcy, „większość nie zwraca uwagi, zainteresowani nadal obserwują” nie ma podanego towarzyszącego liczebności lub proporcji. Ta część bardziej przypomina obserwację nastrojów, nie można jej bezpośrednio traktować jako dowodu na napływ nowych środków, ani wyliczyć potencjału dalszych wzrostów.
Moja ocena jest taka, że ta informacja jest przydatna do badania zachowań tokenów długoterminowych, ale ma ograniczoną wartość do szacowania potencjału wzrostu. Zwykle rozdzielam zmiany tokenów i nowy popyt, bo inaczej łatwo pomylić „jeszcze nie przegrzane” z „koniecznie wzrośnie”. Na co najczęściej zwracacie uwagę w takich raportach? Jeśli można by poprosić o uzupełnienie jednego wskaźnika, co chcielibyście zobaczyć i dlaczego? 普京松口要结束冲突并解除制裁！是和平拐点，还是又一次“烟雾弹”？ 刚刚，普京释放出重磅信号：需要综合考虑结束持续冲突并解除制裁的问题。消息一出，市场对地缘局势缓和的预期迅速升温。在11月3日中期选举只剩一周、美国国内能源价格高企的背景下，这番话绝非随口一说。 但专家视角必须泼一盆冷水：普京的“和平表态”，需要放在谈判筹码的框架里看，而不是当作趋势反转的号角。 第一，表态背后有真实的现实压力。 美国已于10月16日暂缓了多项对俄新制裁，并放宽了柴油贸易限制，俄柴油出口在2027年4月前不受美方制裁约束。同时，美俄乌计划于11月举行三方技术层级会谈，优先讨论能源设施停火。普京此时强调“解除制裁”，本质上是在为即将到来的谈判设定条件——先解除制裁，再谈结束冲突，而不是无条件让步。 第二，市场已经在为“和平预期”定价，但定价的只是情绪。 中信证券明确指出，若美俄仅就短期停火达成共识，对大类资产的影响更可能表现为短期情绪反应，如黄金、原油和美元的地缘风险溢价阶段性回落；只有解除对俄制裁取得实质性突破，才会对商品供给端带来更实质的影响。 第三，对加密市场的传导路径是间接的。 油$SOL
Na otwarciu mówiłem, że 99.83 prawie się nie przełamie, zabrakło czterech centów, a o 18:00 jedna świeca z 488102 kontraktami (3,3 razy więcej niż poprzednia z 149517, największa w ciągu dnia) bezpośrednio spadła do 99.11, co unieważniło moją długą pozycję.
Ale przyjrzyj się uważnie: wolumen uderzył największy w ciągu dnia, cena spadła tylko o siedemdziesiąt sześć centów, zamknięcie na 100.10, przebiła 99.83, ale wróciła powyżej. Przebicie bez utrzymania to wyczyszczenie stop lossów.
Po uderzeniu o 19:00 wolumen wyniósł tylko 175744 kontrakty, o 20:00 do teraz siedemnaście tysięcy — tyle było pieniędzy na sprzedaż, a kupujących już nie ma. Niedźwiedzie nie otworzyły rynku, tylko go oczyściły.
Aktualna cena 99.95 / 24h -1.70% / MA20 100.28, opór na 0.33 powyżej, żadna świeca nie zamknęła się powyżej w ciągu dnia.
Zamknięcie z wolumenem powyżej 200 tys. na 100.40, cofnięcie do 100.10~100.25, kupuj, stop loss 99.78, cel 101.10 / 101.63, stosunek ryzyka do zysku 2.3 / 3.6.
Jeśli odbicie 100.25~100.40 nie przejdzie, a 1H świeca zamknie się z wolumenem powyżej 180 tys. na minusie, sprzedaj, stop loss 100.70, cel 99.11, stosunek ryzyka do zysku 3.2, nie dokupuj przy pierwszym przebiciu.
Nie ruszaj się między 99.11 a 100.40.
(To nie jest porada inwestycyjna, ryzyko i zysk na własną odpowiedzialność)🔥 Cena ropy zbliża się do 110 dolarów, czy BTC nadal wytrzyma? Prawdziwe ryzyko może dopiero się zaczynać! 📉 Wielu uważa, że wzrost cen ropy to tylko problem rynku energii, ale w rzeczywistości może on stopniowo przenosić się na rynek akcji i kryptowalut poprzez inflację, stopy procentowe i płynność rynku. Dla Bitcoina ten łańcuch przenoszenia jest wart uwagi każdego inwestora. ⚠️ Aby zrozumieć obecny rynek, wystarczy dostrzec jedną kluczową logikę: 🛢️ Wzrost cen ropy → wzrost presji inflacyjnej → ograniczona przestrzeń do obniżek stóp przez Fed → utrzymanie wysokich kosztów kapitału → ryzykowne aktywa, takie jak Bitcoin, mogą być pod presją. 📊 Spójrzmy na najnowsze dane. 🛢️ Na zamknięciu 26 października kontrakt terminowy WTI na listopad wyniósł 101,41 USD za baryłkę, wzrost o 3,51% w ciągu dnia. 🛢️ Kontrakt terminowy Brent na grudzień wyniósł 109,86 USD za baryłkę, wzrost o 3,72% w ciągu dnia. 👀 Mimo że Trump twierdzi, że ceny ropy wkrótce spadną, obecne zachowanie rynku wskazuje, że inwestorzy pozostają ostrożni co do dalszych ruchów cen energii. 🇺🇸 Prawdziwą uwagę warto zwrócić nie tylko na to, o ile wzrosły ceny ropy, ale czy ten wzrost ponownie nie podniesie presji inflacyjnej w USA. 📈 Inflacja w USA we wrześniu wyniosła około 3,7%. Według badania Uniwersytetu Michigan oczekiwania inflacyjne na najbliższy rok wzrosły z 4,6% do 4,7%. 📈 Jednocześnie długoterminowe oczekiwania inflacyjne wzrosły z 3,4% do 3,5%, osiągając najwyższy poziom od maja, podczas gdy ostateczny indeks zaufania konsumentów wyniósł tylko 97,5 miliarda dolarów, sprzedawcy łopat płacą kupującym łopaty.
Meta zwiększa największe w historii finansowanie udziałowe do 97,5 miliarda dolarów
250 miliardów zwykłych akcji po cenie 625 dolarów, dodatkowo emitowane 125 miliardów wymuszonych akcji uprzywilejowanych zamiennych
W 2027 roku kolejne 60 miliardów ATM do powolnej sprzedaży
NVIDIA dziś oficjalnie ogłasza zakup za 3 miliardy dolarów
AMD i Broadcom również zainteresowane, razem do 5 miliardów
Producenci chipów finansują największego klienta na zakup chipów, pieniądze krążą w branży i wracają
Cena akcji Meta dziś rano spadła około 1,4%
Wolne przepływy pieniężne w Q3 wyniosły -2,12 miliarda dolarów, pierwszy raz od ponad dekady na minusie
Obietnica przyszłych wydatków na 825 miliardów dolarów jest na stole, księgi nie da się wyrównać opowieściami
Uważam, że to pierwszy dzień, gdy cykliczne finansowanie AI wychodzi na światło dzienne, obserwuję, nie ścigam się
Poziom unieważnienia to moment, gdy Meta zamieni te pieniądze na prawdziwy wzrost Muse lub gdy wytyczne dotyczące wydatków kapitałowych na 2027 rok osiągną szczyt
Po której stronie stoisz: cykliczne dokrwianie to fosą obronną, czy gra w gorący ziemniak?
$NVDA $META $AMD
#英伟达 #Meta$BTC
Jason Calacanis znowu wydał sygnał, mówiąc, że Bitcoin w ciągu roku spadnie do 57 000 USD i namawia wszystkich do szybkiej sprzedaży.
Sprawdziłem na bieżąco: OKX teraz 79 907, 24-godzinne minimum 79 455, najniższa cena na Binance 79 429, wiadomość o "spadku poniżej 80 000 USD" jest prawdziwa, to nie clickbait. Przed decyzją opłata za finansowanie pozostaje na poziomie 0,01%, pozycje kontraktowe wynoszą 26,1 mld USD, dźwignia nie zmieniła się; ale nastroje już spadły, wskaźnik nastrojów Unified spadł do -11, a prawdopodobieństwo, że październikowa reszta na Polymarket osiągnie 82 500 USD, spadło w ciągu dnia o 20%, do 36%.
Na łańcuchu jest jeszcze jeden szczegół: wieloryb Mk4 trzyma długą pozycję na 25 mln USD NEAR, a jednocześnie zajął krótkie pozycje na BTC i siedem głównych altcoinów o łącznej wartości 13,1 mln USD. To nie jest pesymizm, to hedging, obie pozycje są utrzymywane.
57 000 USD to jego prognoza, nie moja. Wiem tylko, że przed decyzją takie zakłady na obie strony są bardziej interesujące niż jednostronne prognozy.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Zauważyłem, że Marinade tym razem najpierw rozróżnił wady klienta od odpowiedzialności walidatora. Węzeł Agave 4.3.2 działający na Alpenglow pomija około połowy slotów w pierwszym oknie bloku każdego epoki; kod naprawczy został scalony, ale jeszcze nie opublikowany. Przed wydaniem wersji naprawczej PSR nie potrąca depozytu zabezpieczającego, a SAM nie uznaje tego za niedostateczną dostępność online.
To jest trochę interesujące, ale wolę to traktować jako premię na poziomie zasad, a nie jako katalizator dla rynku małych monet. Zwolnienie z odpowiedzialności, które zapobiega obwinianiu walidatorów za błędy klienta, pomaga ustabilizować oczekiwania uczestników; zwolnienie z potrąceń nie oznacza, że problem zniknął, a naprawa nastrojów w sektorze stakingu nadal wymaga technicznego wdrożenia.
Patrząc na zmienne aktywa, okazje często pojawiają się przy ponownym wycenianiu nastrojów, ryzyko polega na tym, że „brak kary” zostanie odczytany jako „rozwiązanie problemu” 👀. Będę śledził publikację wersji naprawczej i zachowanie węzłów, nie spiesząc się z interpretacją działań zarządczych jako powodu wzrostu.Meta chce pozyskać jednorazowo 97,5 mld USD, a dotychczasowi akcjonariusze zostali najpierw rozcieńczeni.
We wtorek Meta zwiększyła emisję akcji zwykłych z 22,5 mld do 25 mld, ustalając cenę na 625 USD za akcję.
Są też akcje uprzywilejowane, a w planach jest jeszcze do 60 mld USD w kolejnych transzach emisji.
Nvidia zadeklarowała chęć objęcia akcji za 3 mld USD, AMD i Broadcom również wyraziły zainteresowanie.
W trzecim kwartale Meta miała ujemny wolny przepływ gotówki, spalając około 2,1 mld USD, co jest pierwszym takim przypadkiem od ponad dekady.
Uważam, że to nie jest ani dobra, ani zła wiadomość, to wyścig zbrojeń w AI, który doprowadził do emisji akcji w celu pozyskania finansowania.
Producenci chipów kupują akcje swoich klientów, a klienci z kolei kupują chipy — ten cykl warto mieć na uwadze.
Cena emisyjna 625 USD będzie wyraźną granicą.
Jeśli kurs utrzyma się powyżej 625 USD przy dużym wolumenie, oznacza to, że rynek akceptuje to rozcieńczenie, a moja ostrożność była błędna.
Jeśli kurs spadnie poniżej ceny emisyjnej i nie zatrzyma się, oznacza to, że kapitał głosuje nogami.
Moje podejście to obserwacja bez pośpiechu, poczekam na środową decyzję Fed i raporty finansowe konkurencji.
Jak oceniasz to finansowanie: A masz zaufanie do AI, B brakuje gotówki?
$META
#美股 #Meta #AI #美联储 Stawka finansowania jest tak ujemna, że niedźwiedzie dopłacają, żeby zbić cenę, ten obrazek im dłużej oglądam, tym bardziej wydaje mi się znajomy
Dzisiaj przeglądałem dane kontraktów terminowych i zobaczyłem coś dość sprzecznego. Stawka finansowania wieczystych kontraktów $DOGE jest ujemna, -0,0008%, co jest najniższą wartością wśród głównych aktywów.
Co oznacza ujemna stawka? Oznacza to, że osoby zajmujące krótkie pozycje nie tylko liczą na spadek ceny, ale co osiem godzin muszą dopłacać odsetki osobom na długich pozycjach. Cena spada, a niedźwiedzie muszą jeszcze dopłacać, żeby utrzymać pozycję.
Jeszcze bardziej subtelna jest inna liczba. W ciągu 24 godzin udział likwidacji krótkich pozycji DOGE w całkowitych likwidacjach na rynku jest znaczący, a na Binance wskaźnik długich do krótkich pozycji u topowych traderów nadal utrzymuje się powyżej 2,6, nikt nie wycofuje się mimo, że cena konsoliduje się na poziomie 0,077.
Na KuCoin jest analiza, która mówi to wprost: wszystkie aktywa spadają, ale rynek wieczystych kontraktów zmusza niedźwiedzie do płacenia bykom, ta kombinacja „gwałtownego spadku ceny + ujemnej stawki finansowania” w istocie gromadzi paliwo do short squeeze. Nie mówię, że zaraz nastąpi wzrost, ale im dłużej niedźwiedzie wytrzymują z ujemną stawką, tym wyższe mają koszty. Na poziomie 0,077 osoby dopłacające, żeby zbić cenę, zwykle nie wytrzymują długo. 80,000 dolarów jest poddawane próbie „jakości popytu”. Jednoczesne wycofanie się ETF i Strategy oznacza, że obecne wsparcie opiera się bardziej na zleceniach futures i środkach detalicznych niż na zorganizowanym wsparciu instytucjonalnym. **80,500, logika budowy dna nadal może być kontynuowana; jeśli skutecznie przebije się poniżej 78,800, co spowoduje likwidację pozycji długich, średnioterminowy kotwiczny poziom cen może się jeszcze obniżyć.
· Sygnał z prawej strony: trzeba zobaczyć, że ETF ponownie zaczyna notować stały napływ netto, Strategy wznawia zakupy i w połączeniu z wzrostem wolumenu cena utrzymuje się powyżej $80,500, aby potwierdzić, że „grubość” wsparcia naprawdę wróciła, a nie opiera się tylko na zleceniach.
· Obszar głębokiej obserwacji: **$78,000 → 79,400, po utracie tego zakresu należy poważnie ocenić kolejny przedział. $BTC $ETH $SOL #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Labubu też nie uniknął losu NFT.
Przychody Pop Mart w trzecim kwartale spadły rok do roku o 45% do 50%, w Ameryce spadek o 70% do 75%, w regionie Azji i Pacyfiku o 65% do 70%;
Kadra zarządzająca mówi też, że marża brutto w drugiej połowie roku ma jeszcze spaść, obniżają ceny za granicą i dalej otwierają sklepy.
Tłumacząc na polski: niska marża, duża sprzedaż!
A Duan Yongping ma około 102 miliony akcji, co stanowi 8% udziałów,
koszt około 150 HKD, obecna cena 132,
strata księgowa około 1,846 miliarda HKD, strata procentowa około 12,07%.
Nie rozumiem logiki ciągłego dokupywania akcji Pop Mart,
czy to zakład na kolejny hit?
Ale Labubu ma jednak przewagę nad NFT,
po spadku popularności przynajmniej za Jenni Jun stoi witryna,
można się też pobawić z kotem.
NFT? Już nawet nie widać.SpaceX zawarł umowę na finansowanie leasingu GPU o wartości 40 miliardów dolarów, co pokazuje, że ogromny kapitał nadal napływa do infrastruktury obliczeniowej. Przenikanie apetytu na ryzyko stanowi pośrednie wsparcie nastrojów dla starszych prywatnych monet takich jak ZEC, jednak ZEC dziś wzrósł tylko o 1,6%, co wskazuje, że kapitał nie przechylił się faktycznie na jego korzyść. Uważam, że to słaby odbicie, a nie odwrócenie trendu. Sprzeczność polega na tym: średnie kroczące 1-godzinne i 4-godzinne są w trendzie wzrostowym, cena 1245,48 wzrosła o 18% od 4-godzinnego dołka, ale w książce zleceń 10 najlepszych ofert kupna to 552, a sprzedaży 1749, stosunek sił 0,32, grubość zleceń sprzedaży jest trzykrotnie większa niż kupna, a stopa finansowania -0,0035% ujawnia, że krótkie pozycje płacą za zajmowanie pozycji krótkich, a pozycje o wartości 119 tys. monet nie zostały wycofane. Krótkoterminowy wzrost bardziej przypomina pułapkę na byki. Strategia: agresywni inwestorzy mogą lekko zająć krótką pozycję przy cenie 1245,48, stop loss powyżej 1268,35, cel 1212,65; ostrożni czekają na cofnięcie do 1212,65 bez przebicia, a następnie zajmują długą pozycję, stop loss 1198,42, cel 1258,73. Pojedyncza pozycja nie powinna przekraczać 5% całkowitego kapitału, w środowisku ujemnej stopy finansowania krótkie pozycje muszą uważać na impulsy wyciskające krótkie pozycje.
—— To tylko osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej, życzę udanych transakcji.——
$ZEC#Meta uruchamia finansowanie o wartości 35 miliardów dolarów na wsparcie infrastruktury AI
#SpaceX zawarł umowę na finansowanie leasingu GPU o wartości 40 miliardów dolarów
$ZEC $Q nocny gwałtowny spadek! Z 0.236 do 0.063, byki tym razem naprawdę zostały zaskoczone!
Bracia, w ciągu dnia rozmawialiśmy o rynku altcoinów, a wieczorem Q dał wszystkim pokaz skoku z wysokiej platformy! Cena spadła z 0.236013 do 0.062947, to nie jest korekta, to jakby rollercoaster zamienił się w swobodny spadek! Chcący kupić na dołku niech się nie spieszą, duży spadek nie oznacza, że to już dno.
Z wykresu widać, że średnie kroczące wyraźnie rozchodzą się w dół, krótkoterminowe niedźwiedzie dominują. Obecnie kluczowym wsparciem jest poziom 0.062—0.063, jeśli nie zostanie utrzymany, cena może dalej spadać; z kolei opór do pokonania przy odbiciu to 0.075—0.080.
Strategia działania: jeśli odbicie zatrzyma się wyraźnie w okolicach 0.075—0.080, można rozważyć lekką pozycję krótką, z obroną powyżej 0.085; na dole warto obserwować poziom 0.060, jego przebicie może oznaczać dalsze osłabienie.
Po gwałtownym spadku najcenniejsze nie są tokeny, lecz cierpliwość, by powstrzymać się od pochopnych ruchów! Siostra Luo nie polega na zgadywaniu dna, dopóki sygnały się nie pojawią, nie warto się spieszyć! #SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议 Wykres K świeci się blisko 80 000 przez cały dzień bez większych ruchów, ale pozycje kontraktowe potajemnie rosną.....
Na OKX pozycje BTC perpetual wzrosły o 5,4% w ciągu dnia, a cena nieco spadła, stosunek kont długich do krótkich wynosi 2,27, detaliści zdecydowanie obstawiają wzrosty, podczas gdy duzi gracze mają pozycje krótkie, w takich ciasnych konsolidacjach najbardziej boję się nagłego przebicia w dół!?
FOMC ogłosi decyzję dopiero w czwartek o 2 w nocy, jeśli cena przebije 79 221, najpierw się wycofam, nie będę się spieszyć z zakupami, dopóki nie wróci powyżej 80 845
#本周将公布10月FOMC利率决议 Ethereum nadal jest deficytowy!
Ethereum
:( Czasami w świecie kryptowalut wystarczy jedna dobra transakcja.
Wygląda na to, że nie dam rady sprzedać ich wszystkich :((
Portfel OG uczestniczył w ICO, kupując 100 000 ETH po cenie 0,3 USD, a następnie przelał 1 500 ETH na Binance i Bybit.
Obecnie zebrano około 3,6 miliona dolarów, a na sprzedaż pozostaje około 46 000 $ETH Długi górny cień z 21. dnia to najuczciwsza transakcja tej rundy $DOOD. W momencie najsilniejszego wzrostu nastąpiła też największa rotacja – udziały przeszły z rąk osób dopłacających do tych, które przejęły pozycję. Kolejne trzy dni spadków tylko powoli to wyjaśniały. Zacząłem od krótkiej pozycji przy 0.002253, nie stojąc na szczycie, lecz w punkcie zwrotnym, gdzie zaczęła się korekta błędnej wyceny.
192,63% zysku na papierze to po prostu trafienie w kierunek, a dźwignia sprawiła, że wyglądało to jak zwycięstwo. Ale dźwignia nie rozróżnia prawdy od fałszu, ona tylko powiększa. Cena odniesienia 0.002035 i cena otwarcia dzieli ponad dziewięć punktów, co przy dźwigni 20x jest bardzo istotne, a przy nagłym ruchu – znikome. Różnica między profesjonalizmem a amatorstwem polega właśnie na tym, czy potrafisz przyznać, że te zielone liczby to jeszcze nie pieniądze.
Rynek utknął teraz w niezręcznym miejscu: niedźwiedzie kontrolują tempo, byki bronią dolnej granicy. Kolejne szczyty są coraz niższe, a dołki nie przełamują się, co jest typowe dla słabego odbicia i kontynuacji trendu. W takich sytuacjach najwięcej tracą ci, którzy ciągle poprawiają swoje błędy – jedna świeca wzrostowa wypłukuje ich, a kolejna spadkowa odzyskuje pozycje.
Nie dokupuję, nie świętuję przedwcześnie tylko dlatego, że liczby wyglądają dobrze. Jeśli opór powyżej zostanie odrzucony przy dużym wolumenie, przyznaję się do błędu i wychodzę; jeśli dolna granica zostanie przebita przy dużym wolumenie i pozycje się kurczą, to jest prawdziwe zakończenie tej transakcji. W pozostałym czasie cisza jest cenniejsza niż bystrość. $BTC $ETH #富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF BTC spadł w zeszłym tygodniu o 2,43%, notując trzeci kolejny tydzień spadków, przebijając wsparcie na poziomie 82 500 USD i ponownie testując poziom 80 000 USD. W ujęciu makroekonomicznym, wzrost cen energii i obawy inflacyjne zastępują problemy z finansowaniem AI jako główne ryzyko na rynku. Ostatnie ruchy Bitcoina są silnie skorelowane z Nasdaq i akcjami AI, a przepływy kapitału w ETF zaczynają wykazywać dwukierunkowe wahania.
Decyzje dotyczące stóp procentowych i komunikaty polityki Fed będą kluczowymi katalizatorami krótkoterminowego ruchu Bitcoina. Jeśli Bitcoin straci poziom 80 000 USD, kolejnym wsparciem będzie 76 000 USD, a jeśli ten poziom zostanie przełamany, cena może spaść dalej do przedziału 70 000 USD.
W krótkim terminie BTC musi ponownie przebić poziom 82 000–82 500 USD, aby mieć szansę na wzrostowy trend. Jeśli Fed wyda jastrzębi sygnał, rynek może ponownie rozważyć podwyżkę stóp w grudniu, co podniesie rentowności i zwiększy presję spadkową na Bitcoina; jeśli komunikat pozostawi miejsce na decyzję w grudniu, może to stworzyć warunki do odbicia Bitcoina.
Obecnie na rynku brakuje kierunkowej pewności, a przed decyzją Fed oraz publikacją danych o PKB USA za trzeci kwartał i wrześniowych danych o wydatkach konsumpcyjnych PCE, inwestorzy pozostają ostrożni. Jeśli Fed wyda gołębi sygnał, ale później opublikowane dane PCE o inflacji będą wyższe od oczekiwań, rynek może ponownie zacząć sprzedawać akcje technologiczne z powodu presji inflacyjnej, co obciąży Bitcoina. Instytucja podkreśla, że obecnie nie jest jednoznacznie nastawiona niedźwiedzio, ale przed ponownym przebiciem przez Bitcoina poziomu 82 500 USD nadal preferuje ostrożne podejście.
$BTC $ETH $ZEC Podsumowując, Galaxy w trzecim kwartale poprawiło zysk netto o 408 milionów USD w porównaniu z poprzednim kwartałem: z netto straty 85 milionów USD do netto zysku 323 milionów USD. Patrząc na ten raport finansowy, oceniam go jako raczej pozytywny, ale jego znaczenie leży głównie w obszarze działalności operacyjnej i finansowania firmy, nie można go bezpośrednio przełożyć na ogólne ożywienie na rynku kryptowalut.
① Na koniec kwartału aktywa ogółem wyniosły 16,4 miliarda USD, gotówka, stablecoiny oraz amerykańskie obligacje skarbowe łącznie 4,9 miliarda USD, co stanowi około 30%. To daje mi trochę większą pewność co do bufora finansowego, choć tych aktywów nie można w pełni traktować jako gotówki dostępnej od ręki.
② Od początku roku odkupiono 9,8 miliona akcji, a zarząd dodatkowo zatwierdził upoważnienie do wykupu akcji o wartości 200 milionów USD. Dla akcjonariuszy jest to sygnał chęci zwrotu kapitału, ale zatwierdzenie nie oznacza, że już zostało zrealizowane, więc nie traktuję tej kwoty jako faktycznego popytu.
③ Rezerwa projektów energetycznych centrów danych przekracza 5,7 GW, a także zakończono emisję 3,5 miliarda USD wysokoprioritetowych obligacji zabezpieczonych, przeznaczonych na drugi etap budowy Helios I. Finansowanie wspiera budowę, ale rezerwy projektowe to jeszcze nie przychody, zdolność do ich realizacji w przyszłości zdecyduje o wadze tych liczb.
Mam zwyczaj oddzielać zyski, wykupy i inwestycje budowlane, aby uniknąć nadmiernego nakładania się dużych liczb. Tym razem odwrócenie straty jest znaczące, ale nie rozdzielono źródeł zysku, więc bardziej interesuje mnie, czy zysk będzie trwały oraz jak inwestycje przełożą się na wyniki operacyjne.$VELO
Zachęty do zarządzania mogą kształtować przepływ płynności na zdecentralizowanych giełdach. Velodrome stosuje model, w którym uczestnicy mogą blokować tokeny i głosować na pule płynności, łącząc decyzje zarządcze z opłatami i zachętami. Tworzy to interesującą ekonomiczną pętlę zwrotną, ale rodzi też pytania o zależność nagród i koncentrację głosów. Trwały popyt wymaga użytecznej aktywności handlowej, a nie tylko atrakcyjnych emisji.Czy cena tokena zarządzającego $COMP może odzwierciedlać poprawę działania protokołu? Należy oddzielnie analizować ruch tokena od salda pożyczek, dochodu netto i wartości po zarządzaniu; sam wzrost nie dowodzi ożywienia biznesu. Zmiany stóp procentowych na poziomie makro również wpływają na popyt na pożyczki i ryzyko zabezpieczeń. Jeśli dochody poprawiają się konsekwentnie, a prawa do tokenów są jasne, dyskonto ma podstawy do korekty; jeśli biznes i przechwytywanie wartości są nadal słabe, nie będę byc bykiem tylko dlatego, że cena spadła zbyt mocno. "Bufor 3,19% wobec codziennych wahań APR — to jest najniebezpieczniejsze miejsce tej pozycji."
APR 20x short, 0.0431→0.03271, +482,13%. Z drugiej strony: wystarczy, że wzrośnie o 3,19%, a te 482% znikają bez śladu.
Co to jest 3,19% na $APR? Normalny szpil, a nawet duże zlecenie na rynku. Oznacza to, że ta pozycja nie potrzebuje żadnych pozytywów, zmiany trendu, ani nawet celowego ruchu na długą — sama techniczna korekta wystarczy, by ją wymazać.
Dźwignia 20x powiększa 24,13% do 482%, ale też 3,19% do zera. Daje najszybszy zysk, ale też najkrótszy czas przetrwania.
Rynek sam w sobie jest stabilny: dołki przesuwają się w dół. Ale linia kosztu powyżej nie jest daleko.
Dlatego nigdy nie decyduję o zamknięciu pozycji na podstawie „ile zarobiłem”, tylko patrzę, jak daleko od linii kosztu jestem. 3,19% to za blisko.
Jest tylko jedna akcja: przesunąć na poziom break-even, w najgorszym wypadku zablokować na zero, nie powiększać ekspozycji.