Orbit Post Sitemap
Saylor naciska przycisk pauzy, nie spiesz się z okrzykami byka
Saylor, który nieustannie „doładowywał wiarę” w BTC, w zeszłym tygodniu nie kupił nic, zamiast tego wydał 205 milionów dolarów na wykup 2,06 miliona akcji uprzywilejowanych STRC, nie ruszając swoich ponad 840 tysięcy BTC. Zmiana stylu nie pozostawia rynku obojętnym: czy największy otwarty byk zamierza się wycofać?
Nie daj się zmylić „optymalizacji struktury kapitału”. STRC ma zmienny dywidendę, wykup może zmniejszyć przyszłe obciążenia odsetkowe; bardziej realistyczne jest to, że wydanie tych pieniędzy oznacza mniej gotówki na krótkoterminowe zakupy kryptowalut. Spójrz na księgi rachunkowe: zwykłej gotówki zostało tylko 240 milionów dolarów, reszta rezerw musi pozostać na wypłatę dywidend i odsetek od długu, nie można jej swobodnie użyć.
Czy to oznacza kapitulację? Niekoniecznie, ale presja finansowa jest wyraźna. Krótkoterminowe nastroje są negatywne: BTC już testuje dno w okolicach 80 000, a największy byk nagle przestaje dokładać, co oznacza mniej wsparcia na rynku i nierealistyczne jest oczekiwanie natychmiastowego odbicia w kształcie litery V.
Nie spiesz się z wydawaniem wyroku śmierci na byczy rynek, on po prostu dostosowuje finanse, a nie wyprzedaje wszystko i ucieka. Teraz trzeba obserwować dwie rzeczy: kiedy wznowi kupowanie i ile gotówki pozostanie na koncie. W kwestii działań nie łap się na „latające noże”: jeśli BTC spadnie do 79 000–80 000 przy zmniejszonym wolumenie i się ustabilizuje, można rozważyć zakup trochę „krwawych” tokenów; jeśli spadnie poniżej 79 000, poczekaj na 77 000, by zobaczyć, co dalej. ETH na razie omijaj.
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 📉 **$BEAT : Kontynuacja trendu spadkowego**
Inwestorzy detaliczni agresywnie szukają dołków, ale wieloryby mogą nie ułatwić odbicia.
Wskaźniki long-short inwestorów detalicznych: Binance 3.207, OKX 3.55. Wskaźnik kont wielorybów to 3.5935, ale wskaźnik pozycji spadł do 1.7038.
⚠️ Ponad 50% podaży kontrolują główne portfele, co ułatwia manipulację ceną. Pomimo trwających spalania, wsparcie przychodów pozostaje ograniczone.
1 listopada zostanie odblokowanych 17,64 mln tokenów $BEAT o wartości około 1,19 mln $,
#OctFOMCDecisionThisWeek #SKhynixQ3HBM4Earnings
#Hynix Cloud +AI HBM4 Cloud = obecnie wąskie gardło pamięci, nie GPU
Rynek HBM 38 mld USD→58 mld USD +52% w 26E, 85 mld USD w 27E. SK = 62% udziału w rynku HBM, *∼70% HBM4 NVDA Vera Rubin* (TrendForce) vs szacowane 50%. 16 warstw = 576GB/warstwa vs HBM3E 8Gb → 2x przepustowość.
Dlaczego byczo: zapasy <10 dni (pierwszy raz w historii). Płytki 150-200 tys./miesiąc 3-4x więcej niż Micron, 50% → HBM4 = DDR5 pod presją → Q4 DRAM +10-15% NAND +15-20%. JPM prognozuje 20%
*Ryzyka:* Samsung 8,7 mld USD HBM Q3 > SK 7,6 mld USD po raz pierwszy*
*Strategia OKX: długa pozycja na dźwigni HBM, krótka na PC DDR.*POL ma pewną korektę w ciągu dnia, ale po wzroście widać też presję ze strony realizacji zysków i wyjścia z pozycji. Długoterminowe punkty zainteresowania ekosystemu Polygon to nadal skalowalność, łańcuchy agregujące i współpraca z tradycyjnymi przedsiębiorstwami, jednak rynek obecnie bardziej skupia się na tym, czy te narracje mogą przełożyć się na rzeczywistą aktywność na łańcuchu i popyt na tokeny. Po zakończeniu migracji POL musi stale udowadniać swoją konkurencyjność za pomocą danych aplikacyjnych i wzrostu ekosystemu. Ogólnie rzecz biorąc, jego zmienność jest emocjonalna, krótkoterminowy odbicie nie oznacza odwrócenia trendu, a kluczowymi zmiennymi będą dalsza siła wolumenu i wiadomości z ekosystemu. $POL#本周将公布10月FOMC利率决议
Komentarz po zamknięciu koreańskich, hongkońskich i chińskich akcji A (27 października), amerykańskie półprzewodniki mocno wzrosły, skąd wypływają środki z koreańskich, hongkońskich i chińskich akcji A i gdzie idą na ofensywę?
Wczoraj wieczorem indeks półprzewodników w USA wzrósł o 3%, Nvidia o 3%, ARM o 6%. Dziś na otwarciu sesji azjatyckiej pieniądze faktycznie się ruszyły, ale kierunek ruchu jest inny niż myślisz.
Najmocniej koreańskie akcje. KOSPI wzrósł o 3,09%, SK Hynix poszybował o 5,18%, Samsung wzrósł o 4,23%. Zagraniczni inwestorzy netto kupili akcje Samsunga za 2208 miliardów KRW, ale Hynix został sprzedany za 410 miliardów. Tłumacząc: Samsung to uzupełnienie pozycji przez inwestorów zagranicznych, Hynix to zamknięcie krótkich pozycji, a nie nowy kapitał.
Na rynku hongkońskim indeks Hang Seng wzrósł o 118 punktów do 23211, ale kapitał z północy uciekał przez 9 dni z rzędu, dziś wycofano kolejne 2,08 miliarda. Alibaba sprzedana za 600 milionów, CNOOC za 500 milionów, SMIC za 310 milionów. Gdzie poszły pieniądze? Zhipu przyciągnął 430 milionów, Baidu 270 milionów, UBTech 140 milionów. Duże akcje są drenowane, aplikacje AI i małe roboty przejmują.
Chińskie akcje A są najbardziej szczere. Shanghai Composite spadł o 1,33%, ChiNext o 3,41%, obrót skurczył się do 1,47 biliona. Półprzewodniki zostały netto sprzedane przez głównych graczy za 7,6 miliarda, komponenty i oprogramowanie wycofane w całości. Ale banki przeciwnie, przyciągnęły 770 milionów, Construction Bank i Industrial Bank ustanowiły nowe maksima. Indeksy spadają, pieniądze się chowają, postawa obronna jest bardzo wyraźna.
Wzrost amerykańskich półprzewodników to czyjeś święto, a prawdziwe działania na sesji azjatyckiej dzisiaj to — zamknięcie krótkich pozycji na koreańskich akcjach, ciągłe wycofywanie kapitału z północy na rynku hongkońskim, wycofywanie pieniędzy z technologii na rynku chińskich akcji A i ucieczka do banków.💰 20-krotna pozycja krótka zarabia 200%, prawda jest taka, że instrument spadł tylko o 9,68%
Ktoś pochwalił się krótką pozycją na małej kryptowalucie: jedna zyskała 42%, druga prawie 200%. Wygląda to na genialną decyzję, ale po rozłożeniu na czynniki pierwsze tak nie jest.
DOOD otwarcie pozycji po cenie 0,00247, obecna cena 0,002231, instrument faktycznie spadł tylko o 9,68%, a 20-krotny lewar powoduje 193% zysku. Kierunek był dobry, ale zysk nie pochodzi z trendu, lecz z mnożnika.
Brutalne jest to, że jeśli ten sam spadek 9,68% pójdzie w przeciwną stronę, pozycja od razu idzie na zero, to nie jest korekta. Tak zwana poduszka bezpieczeństwa przy 20-krotnym lewarze to tylko 5% bufor, który może przebić jedna igła.
Na rynku BTC 79886 nadal konsoliduje poniżej 80800, 24-godzinny wolumen spadł do 1,2 mld USDT, 79200 to granica między bykami a niedźwiedziami; ZEC rośnie wbrew trendowi o 3,5% do 1240, elastyczność małych coinów jest tutaj, ale to też miejsce, gdzie najłatwiej zostać zaskoczonym ruchem przeciwnym.
Wniosek: małe wahania plus wysoki lewar wyglądają na szybkie wzbogacenie się, ale w rzeczywistości zwiększają ryzyko likwidacji.
📊 Rekomendacje inwestycyjne
• BTC — byczo
Take Profit (TP): $86,300
Stop Loss (SL): $73,500
• ETH — byczo
Take Profit (TP): $2,595
Stop Loss (SL): $2,039
⚠️ Zastrzeżenie: powyższe to wyłącznie osobiste opinie, nie stanowią porady inwestycyjnej. Rynek jest zmienny, proszę DYOR, ryzyko na własną odpowiedzialność. Obecnie spadek inflacji w USA jest mniejszy niż oczekiwano, ceny ropy utrzymują się na wysokim poziomie, rynek obawia się odbicia inflacji, oczekując, że Rezerwa Federalna utrzyma wysokie stopy procentowe dłużej, a nawet zachowa opcję dalszych podwyżek.
$BTC to bezodsetkowy aktyw wysokiego ryzyka, wzrost rentowności obligacji skarbowych USA i wyższe zyski z posiadania bezpiecznych obligacji sprawiają, że instytucje zmniejszają pozycje w aktywach kryptowalutowych; obecnie rynek skupia się na oświadczeniach z posiedzenia FOMC, nawet jeśli nie będzie podwyżek, jastrzębie wypowiedzi będą tłumić $BTC. #本周将公布10月FOMC利率决议 W okolicach 8k trwa kontynuacja wahań, ale kierunek wkrótce nadejdzie, dlaczego wybrałem pozycję długą?
#本周将公布10月FOMC利率决议
Udział podaży zysków krótkoterminowych posiadaczy (STH) spadł z prawie 100% pod koniec września do około 70%, ostatnio kupujący opuścili strefę silnej wyprzedaży, presja na realizację zysków wyraźnie się zmniejszyła, co tworzy lepsze warunki wejścia dla oczekujących kontynuacji trendu.
BTC utrzymuje się w okolicach 80k i powyżej 50-tygodniowej średniej kroczącej na poziomie 75,8k, mimo słabości w miesiącu nie przełamał kluczowego wsparcia 79k–79,4k.
Postępy instytucjonalne: Ripple uzyskał ostateczną zgodę OCC, tokenizacja aktywów postępuje, a fundusze ETF napływają mieszanie, dodatkowo Rezerwa Federalna prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe, co ogranicza premię za ryzyko makroekonomiczne, wspierając lekkie pozycje długie zamiast dużych.
Analiza ruchu:
$BTC krótkoterminowo oscyluje między 79k a 81k, utrzymanie 79k pozwala celować w 81k–82k, przełamanie oznacza spadek do 76k–78k.
$ETH około 2300, względnie słaby, głównie podążający;
$XRP stosunkowo odporny dzięki pozytywnym regulacjom.
Ogólnie czekamy na decyzję Fed, aby ustalić kierunek, lekkie pozycje długie z stop lossem poniżej 79k są wskazane, kontroluj pozycje, aby chronić się przed makroekonomicznymi wahaniami. Wzrost zapotrzebowania na orakle $LINK niekoniecznie od razu podnosi wartość tokena. Wartość biznesowa usług cross-chain i danych zależy od skali płatności, zapotrzebowania na staking oraz tego, czy przychody przekładają się na token. Przed FOMC aktywa o wysokiej wycenie mogą najpierw odczuć wpływ oczekiwań dotyczących stóp procentowych. Jeśli po nawiązaniu współpracy płatności on-chain i staking wzrosną jednocześnie, logika będzie bardziej solidna; jeśli będzie dużo ogłoszeń, a mało faktycznych rozliczeń, obniżę ocenę jakości wzrostu. Jeśli przepływy kapitału ETF dla BTC i ETH zaczynają opowiadać dwie różne historie, na co rynek głosuje prawdziwymi pieniędzmi?🫧 Kiedy zobaczyłem wstępne dane z 26 października, na chwilę się zatrzymałem: netto napływ środków do spotowego ETF BTC wyniósł 110,3 mln USD, podczas gdy dla ETH był to netto odpływ 88,6 mln USD. Liczby nie są duże, ale sam fakt przeciwnego kierunku jest ważniejszy niż wartość bezwzględna. W tej rundzie rynku zmęczenie narracją jest już wyraźne. Altcoiny ciągle opowiadają nowe historie, ale coraz mniej osób chce je podchwycić; BTC stał się tym „najmniej ekscytującym, ale też najmniej wymagającym wyjaśnień” wyborem. Przepływy kapitału ETF tylko uwidaczniają tę psychologię. Instytucje nie zwracają uwagi na tygodniowe wahania cen, bardziej zależy im na pewności, a ta obecnie jest po stronie BTC. Ścieżka wzrostowa jest jasna: jeśli ten napływ nie jest jednorazowym impulsem, lecz utrzymuje się przez kilka tygodni, popyt na spot BTC powoli podniesie koszt wejścia, głębokość korekt może się zmniejszyć, a apetyt na ryzyko przesunie się z „gonienia altcoinów” na „trzymanie aktywów bazowych”. Jeśli odpływ z ETH jest tylko tymczasowy, a narracja się odnowi, potencjał do odbicia nadal istnieje. Ale ryzyko też tu jest. Dane z pojedynczego dnia są bardzo szumne i łatwo błędnie odczytać je jako trend; co ważniejsze, jeśli ciągły odpływ z ETH stanie się normą, osłabi to sentyment całego sektora altcoinów, a nawet jeśli BTC pozostanie stabilne, nie będzie mogło się uchronić. Psychologia tłumu waha się teraz między niepewnością a FOMO, a w takim stanie najłatwiej pomylić jednorazowy powrót kapitału z pełnym odwróceniem trendu. Moja ocena toEkspozycja krótkich pozycji o wartości 590 milionów USD: zysk tylko na ETH, presja na BTC i SOL
Monitorowanie łańcucha pokazuje, że tajemniczy trader posiada łączną pozycję na kontraktach wieczystych o wartości 590 milionów USD, jednocześnie zajmując krótkie pozycje na BTC, ETH i SOL, wszystkie z 5-krotną dźwignią na pełnym kapitale. Zyski i straty na trzech pozycjach są wyraźnie zróżnicowane: krótka pozycja na ETH przynosi tymczasowy zysk 3,612,000 USD, krótka pozycja na BTC wykazuje stratę 4,816,900 USD, a na SOL stratę 2,362,300 USD. Jednak przychody z opłat za finansowanie stanowią bufor, wynosząc odpowiednio 2,737,600, 3,280,200 i 497,500 USD.
Cena otwarcia pozycji to 78,114.4 USD dla BTC, 2,375.32 USD dla ETH oraz 91.4175 USD dla SOL; odpowiadające ceny likwidacji to 131,682.7, 4,287.71 i 593.95 USD, znacznie oddalone od obecnych cen, co zapewnia wystarczającą poduszkę bezpieczeństwa. Ogólnie rzecz biorąc, konto to nie realizuje krótkoterminowych strategii kupna i sprzedaży, lecz dąży do długoterminowego krótkiego zajęcia pozycji i ciągłego zarabiania na opłatach za finansowanie. Zróżnicowanie zysków i strat na krótkich pozycjach trzech kryptowalut wymaga dalszej uwagi, czy BTC i SOL zdołają odrobić straty.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #HOODQ3TradingGrowth
*$HOOD Q3 Oct27 AMC*
Szacowane EPS 0,56 USD / 1,44 mld USD +13% r/r. Cena opcji ±10,2% → 85-105 USD.
Q2 przewyższył 0,62 USD wobec 0,43 USD + 1,31 mld USD, ale spadł o -3,6% = 4. spadek z rzędu. Sierpniowy rynek kryptowalut -38% r/r, opcje +50%, wydarzenia 15x.
Wynik powyżej oczekiwań wymaga >1,5 mld USD + marża 42% + wzrost Gold. Niepowodzenie <1,4 mld USD = niedźwiedzi 85 USD.$BTC Nowy zakres:
826
799 aktualna cena
785
Zakresy zostały przesunięte w dół, tym razem nie udało się osiągnąć górnych zakresów 854 i 873 (rysunek 1), ale w przyszłości będą osiągnięte, choć w krótkim terminie może być trudno. Pozycje długie BTC zbudowane wcześniej na 794, wkrótce znajdą górny zakres do realizacji zysków, możliwe jednoczesne otwarcie odpowiednich pozycji zabezpieczających, szczegóły na rysunku 2. Jednak jeśli na rynku spot pojawi się dobra cena, warto nadal dokładać, łącząc budowę pozycji długoterminowej z krótkoterminowym zabezpieczeniem.Zbliżają się wybory śródokresowe, jak będzie wyglądać ruch BTC? Ekspert przeprowadzi Cię przez dogłębną analizę!
Witajcie! Dziś porozmawiamy o jednym z gorących tematów w świecie kryptowalut — potencjalnym wpływie zbliżających się wyborów śródokresowych w USA na rynek Bitcoina (BTC)! W miarę zbliżania się dnia wyborów, na rynku pojawia się wiele dyskusji na temat „klątwy aktywów ryzykownych”, zwłaszcza jak BTC, będący aktywem wysokiego ryzyka, na to zareaguje?
Po pierwsze, wiemy, że niepewność polityczna związana z wyborami śródokresowymi bezpośrednio wpływa na zachowanie aktywów ryzykownych. Kluczowe jest to, kto kontroluje Kongres, ponieważ wpłynie to na wydatki fiskalne, politykę podatkową i regulacje. Taka niepewność często powoduje szybki odpływ kapitału, co obniża apetyt na ryzyko.
Patrząc na dane historyczne, wyniki rynku BTC przed i po czterech ostatnich wyborach śródokresowych (2010, 2014, 2018 i 2022) nie zawsze pokrywały się z oczekiwaniami. Na przykład, miesiąc po wyborach w 2018 roku cena BTC prawie się połamała, podczas gdy 30 dni po wyborach w 2010 roku wzrosła o 31,6%. To pokazuje, że nie każda runda wyborów śródokresowych musi prowadzić do spadku BTC, a gwałtowne wahania po wyborach mogą być okazją do realokacji kapitału.
Co więcej, obecnie BTC jest coraz bardziej powiązany z tradycyjnymi rynkami finansowymi i zachowuje się jak aktywo o wysokim współczynniku beta, silnie zależne od amerykańskiego rynku akcji, płynności dolara i globalnego apetytu na ryzyko. Dlatego zmiany oczekiwań politycznych związane z wyborami śródokresowymi z pewnością znajdą odzwierciedlenie w cenie BTC.31 miliardów kontraktów otwartych wobec 172 miliardów kapitalizacji rynkowej w obrocie, niezamknięte kontrakty HYPE stanowią około 18% kapitalizacji, jak należy odczytać ten wskaźnik?
Wniosek na początek: nie jest niski, ale jeszcze nie na poziomie wymykającym się spod kontroli. Porównując poziomo, udział OI w głównych kryptowalutach na szczytach nastrojów często przekracza 20%, 18% oznacza, że dźwignia na $HYPE jest znacząca, ale po wcześniejszym oczyszczeniu nie jest już gorąca. Prawdziwa wartość tego wskaźnika polega na jego roli w amplifikacji zmienności: im większa pozycja, tym łatwiej, gdy cena się poruszy, aby kaskadowe likwidacje przekształciły niewielkie wahania w jednokierunkowy trend, a wzrosty i spadki są wzmacniane przez dźwignię.
Dlatego zamiast skupiać się na liczbie 18%, lepiej obserwować kierunek jej zmian. Spadek pozycji i stabilizacja ceny to zdrowa delewarizacja; szybki wzrost pozycji przy braku wzrostu ceny oznacza, że ktoś znowu buduje pozycje kierunkowe, a zapalnik zmienności jest ponownie założony. Dla zwykłych posiadaczy udział OI w kapitalizacji to jak badanie struktury pozycji, regularne sprawdzanie tego jest mniej stresujące niż ciągłe śledzenie rynku.#SKhynixQ3HBM4Earnings
*Dramat Q3:*
Bernstein HBM: *Samsung 8,7 mld USD +33% kw/kw > SK 7,6 mld USD +11%* — pierwszy raz Samsung prowadzi. Udział HBM SK 64%→50%, Samsung 15%→33% w ciągu roku. Eksport wrzesień +45% m/m +131% r/r 60,3 mld USD.
*Bycze:*
Masowa produkcja HBM4 we wrześniu, do NVDA Vera Rubin. DDR5 128GB+ x2 kw/kw. Cena DRAM w Q4 +10-15%. Łączna operacja Samsung+SK 185T KRW rekord. $NVDA niestandardowa baza NVHBM die TSMC 3nm zaakceptowana przez Samsung.
*Call: 85% przewyższa oczekiwania, ale potrzebuje wolumen + wytyczne cenowe HBM4 do 27 + utrzymanie marży 75%+ aby pokonać narrację Samsunga. $MON jest lekko niedźwiedzi, zwracaj uwagę na odblokowanie przepaści 24-11, którego skala odpowiada dodaniu jednej trzeciej do obecnego obiegu. Do odblokowania pozostało 28 dni, presja jeszcze nie nadeszła. Przeprowadziliśmy testy historyczne zdarzeń, gdy ilość odblokowana przekraczała 10% obiegu, spadki względem rynku koncentrowały się na 7 dni przed odblokowaniem, średnio około 6%, trzy czwarte z nich było negatywnych, po odblokowaniu nie było wyraźnego kierunku. Dlatego należy obserwować tydzień od 17-11 do 23-11, wcześniejsze wzrosty i spadki mają niewielką wartość referencyjną. Na wykresie widoczne są wyższe szczyty, wzrost wolumenu na świecach wzrostowych, bliskość poprzednich szczytów, ale rynek jest zbyt płytki. Pozycje kontraktów wynoszą tylko 0,2 miliarda dolarów, wolumen obrotu jest tak mały, że można go zignorować, niewielka ilość kapitału może wypchnąć taki kształt, nie jest w stanie utrzymać jednej trzeciej nowej podaży. W ciągu ostatniego dnia likwidowane były wyłącznie pozycje długie, niedźwiedzie nie ruszyły się ani trochę, dźwignia nadal naciska na stronę długą. Warunki do zmiany na byczy rynek: po wejściu w tydzień 17-11 cena nadal zamyka się powyżej 0,0223, wtedy ocena niedźwiedzia jest unieważniona. Przebicie 0,02113 spowoduje wcześniejsze rozpoczęcie słabości.Od samego rana śledzę przedrynkowe ruchy Apple, prawie wypaliłem pół paczki papierosów. Raport finansowy zaraz się pojawi (3 listopada w nocy), a w środku mam mieszane uczucia — z jednej strony chcę zaryzykować i zgarnąć duży zysk, z drugiej boję się, że po przebudzeniu czeka mnie spory spadek.
Podsumowując: przewiduję, że wyniki tego raportu (Q4) prawdopodobnie przewyższą oczekiwania, ale to absolutnie nie jest powód, by bezmyślnie iść na długą pozycję.
Dlaczego tak mówię? Intuicja doświadczonych inwestorów podpowiada mi, że w tych lepszych wynikach jest dużo „wody”.
Z jednej strony, przed wrześniową premierą nowego modelu iPhone’a nastąpiła silna fala wcześniejszych zakupów, bo wszyscy wiedzieli, że ceny wzrosną, co bezpośrednio podniosło przychody za ten kwartał. Duże banki inwestycyjne, takie jak Goldman Sachs i Jefferies, również są optymistyczne i przewidują przychody na poziomie ponad 113 miliardów oraz zysk na akcję powyżej oczekiwań.
Ale ten scenariusz znam zbyt dobrze. Dobre wyniki to efekt nagromadzenia sprzedaży przed podwyżką cen. Prawdziwą kartą przetargową jest to, co powie Cook na konferencji.
Na giełdzie w USA handluje się oczekiwaniami, a nie przeszłością. Nawet jeśli raport będzie dobry, jeśli podczas telekonferencji zarząd da słabe wskazówki na kolejny kwartał (grudzień), to może to szybko sprowadzić inwestorów na ziemię. Teraz na stole jest wiele zagrożeń: wyraźne osłabienie popytu na iPhone 18 Pro, rosnące koszty pamięci masowej, które uciskają marże, oraz wciąż niejasna sytuacja ze sprzedażą w Wielkich Chinach.
##SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Najpierw wnioski: na całym rynku 198 wzrostów i 52 spadki, $SOXS spadł o 8,6% w ciągu 24 godzin, $SOXL wzrósł o 8,67% — dwie strony tego samego indeksu są niemal symetryczne, ponieważ same są 3-krotnymi ETF-ami.
Najostrzejszy ruch zeszłej nocy: 10-26 20:00-24:00 na 4-godzinnym wykresie, $SOXS spadł z 52,14 do 46,96, -9,9%, obrót 18,6 mln USD, co stanowi 46% całodziennego obrotu.
Trzy liczby dla twojego portfela:
1. 3-krotny odwrotny + 25-krotny dźwignia na kontraktach wieczystych = efektywna dźwignia 75-krotna. Ten 10% spadek zeszłej nocy niemal dotknął linii likwidacji.
2. Obrót kontraktami wieczystymi w ciągu 24h wyniósł 40,36 mln USD, a spot xSOXS tylko 600 tys. USD (67 razy mniej), X-Perp ma tylko 460 kontraktów, 22 tys. USD. Brak zabezpieczenia spot, cena ustalana jest wyłącznie przez kontrakty wieczyste.
3. Opłaty za finansowanie spadły do zera, premia -0,059% — nikt nie zarabia na opłatach za pozycje, wszyscy spekulują na kierunek. OI 7,48 mln USD, dzienna rotacja 5,4 razy, na najlepszym poziomie tylko 0,1 kontraktu.
Moja zasada: nie dotykam 3-krotnych ETF-ów wieczystych, by „łapać odbicia”, albo używam spot xSOXS, albo małych pozycji, nie zostawiam pozycji na dni, gdy rynek amerykański jest zamknięty.
Wy, jak traktujecie $SOXS / $SOXL — jak akcje czy jak kontrakty?#W Korei dyskusje o ponownym odroczeniu podatku od kryptowalut, najpierw poczekam na tekst polityki, a potem ocenię reakcję kapitału
Pałac Prezydencki Korei 25 października poinformował, że trwają rozmowy na temat ponownego odroczenia podatku od dochodów z kryptowalut, który miał wejść w życie w styczniu 2027 roku, ale decyzja jeszcze nie zapadła. Rozumiem, że rynek najpierw będzie handlował na podstawie oczekiwań, ale między dyskusją a ostateczną nowelizacją prawa jest jeszcze proces. W związku z tą wiadomością najpierw sprawdzę, czy parlament posunie się do przodu z jasnym tekstem, a następnie obserwuję wolumen transakcji w wonach i lokalną premię. Jeśli rozprzestrzeniają się tylko plotki o odroczeniu, a wolumen transakcji nie zmienia się trwale, nie będę na tej podstawie oceniać, że nowy kapitał już wrócił. Polityka wpływa na koszty, a czy kapitał zareaguje, trzeba potwierdzić danymi.#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF
Mam coś do powiedzenia
Franklin Templeton wprowadził dwa nowe ETF-y, FBEQ i FIBT. Główny mechanizm polega na początkowym alokowaniu około 95% w akcje amerykańskie i 5% w ekspozycję na BTC, ale co najważniejsze, dywidendy z akcji amerykańskich nie są wypłacane w gotówce, lecz automatycznie reinwestowane w aktywa powiązane z Bitcoinem.
Uważam, że to doskonały sposób Wall Street na „dyskretną” integrację aktywów kryptowalutowych do tradycyjnych portfeli inwestycyjnych. Wcześniej inwestorzy detaliczni musieli sami zakładać konta i dokonywać przelewów, co stanowiło barierę. Teraz wystarczy kupić ten ETF na amerykańskie akcje, a dywidendy automatycznie zamieniają się na BTC. Ten model jest bardziej ukryty i trwały niż bezpośrednie promowanie ETF-ów spot.
Nie oczekuj jednak, że od razu podbije rynek. W krótkim terminie to tylko zmiana sposobu alokacji istniejących środków, bez widocznego dużego napływu nowych inwestycji. Poza tym BTC dziś lekko spadł o 0,30%, a rynek czeka na FOMC.
To długoterminowo pozytywne dla kryptowalut, tradycyjne finanse powoli wprowadzają świeżą krew.
Wczoraj Bitcoin zanotował gwałtowny spadek, teraz zobaczymy, czy poziom 80 000 zostanie utrzymany. Jeśli nie, możliwa jest głębsza korekta, a opór znajduje się między 84 000 a 85 000. Nie gonimy za wzrostami ani nie sprzedajemy na spadkach, ustawiamy zlecenia z odpowiednim stop lossem.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia. $BTC $ETH $DOOD W tym miesiącu na moim rzeczywistym koncie wykonałem 21 transakcji, z czego 8 było błędnych, netto strata 2,4%. Każdą cenę otwarcia, cenę stop loss i powód zamknięcia zapisałem dokładnie tak, jak było, zyskowne i stratne transakcje ułożyłem razem.
Obserwując mnie, otrzymujesz to: codzienne, nieskrępowane zapisy rzeczywistych transakcji, straty są zapisywane szczerze, a stratne pozycje nie są usuwane.
Franklin Templeton wczoraj złożył wniosek o dwa dywidendowe ETF-y na bitcoina. Wiele osób pierwszą reakcją uznało to za pozytywne, ale po przeanalizowaniu struktury uważam, że trzeba to rozpatrywać oddzielnie. Przepływ gotówki w dywidendowych ETF-ach prawdopodobnie pochodzi z opcji zabezpieczających, czyli sprzedaży opcji call na BTC, pobierania premii i dzielenia się nią z inwestorami. To nie jest czyste narzędzie długiej pozycji, w istocie jest to mechanizm sprzedający potencjał wzrostu w zamian za przepływ gotówki. Rzeczywisty wpływ na strukturę rynku jest taki: długoterminowy kapitał faktycznie napływa, ale na marginesie jest to kapitał sprzedający zmienność, a nie kupujący zmienność. To również tłumaczy, dlaczego BTC utrzymuje się tak długo na poziomie 79 866, spadając w 24h tylko o 0,2%, ETH na poziomie 2 316 również porusza się przy ziemi, a nawet dzisiejszy TAO na gorącej liście poruszył się tylko o 0,0%. Zmienność jest stale tłumiona, a rotacja gorących tematów bezpośrednio wygasa. Przy niskim wolumenie i konsolidacji nigdy nie podejmuję decyzji co do kierunku, tylko co do pozycji: zmniejszam dźwignię do poniżej 2x, nie przesuwam stop lossów i czekam na świecę kierunkową z dużym wolumenem, aby podążać za trendem.
#OKX预言家 #OilFlowsRecover
Brent 114 USD teraz, EIA Q4 105 USD, średnia 26 96 USD → 84 USD w 27, jeśli przepływy się utrzymają. Goldman 85 USD grudzień → 80 USD 27.
Dlaczego nadal powyżej 100 USD?
Ropa się odbija, rafinowana tylko 58% średniej z 25 — Kuwejt 75% mocy. Diesel 200 USD/bbl, 2x ropa. Zapas -509M bbl vs luty, najniższy od 16. Destylaty USA -32% średniej 5-letniej. 7 tankowców trafionych w Hormuz, stawki nadal wysokie.
Perspektywy: OPEC+ ZATRZYMUJE w listopadzie, Arabia Saudyjska tnie Azję -5 USD. G7 uwolni 100M SPR. Jeśli Hormuz się utrzyma: 95-110 USD Q4. Eskalacja: 120-150 USD, diesel 250 USD.
Strategia: Kupować spadki ropy, kupować crack diesla.Ostatnio rynek jest "dziwnie spokojny", a powód jest tutaj:
W środę najpierw Fed ogłosi decyzję, gdy Wash zacznie mówić, połowa napięcia na rynku opadnie; dwa dni później, w piątek, nastąpi skoncentrowane rozliczenie opcji BTC o wartości blisko 12 miliardów dolarów, 152 tysiące kontraktów, co stanowi ponad 30% wszystkich otwartych pozycji.
Ta tabela ma jeszcze jeden szczegół: największe skupisko opcji call jest na poziomie 95 000, co jest daleko od obecnej ceny; prawdziwy punkt bólu jest na 79 000. A BTC teraz na poziomie 79 800 unosi się tuż nad tym punktem bólu, cienką warstwą.
Więc obecne "spokojne" zachowanie nie oznacza braku ruchu, obie strony trzymają swoje pozycje i czekają na środową decyzję.
Są dwa możliwe scenariusze:
🔻 W noc decyzji przebicie 79 000, pozycje opcyjne tracą kontrolę, a zmienność gwałtownie rośnie
🔁 Bardziej prawdopodobne: cena będzie powoli oscylować między 79 000 a 82 000 do piątku, a animatorzy rynku będą hedgować, utrzymując cenę w wąskim zakresie — klasyczne zamknięcie przed wygaśnięciem
Skłaniam się ku drugiemu scenariuszowi.
Ale przypominam: zamknięcie ≠ bezpieczeństwo. Po rozliczeniu zniknie presja, w czwartek będą dane GDP+PCE, a w piątek presja ze strony Banku Japonii. W te dni nie zgaduj kierunku, lepiej obserwuj zmienność i kupuj tanie Gamma.$BTC Główna tendencja pozostaje niedźwiedzia! Ale surowo zabrania się dokupywania na spadkach, krótkoterminowe odbicie może nastąpić w każdej chwili🔥
Wyraźnie wyjaśniam obecny kluczowy rytm BTC: średnio- i długoterminowo nadal jest to trend spadkowy, ostateczny cel korekty pozostaje niezmienny na poziomie 75000! Jednak na tym etapie absolutnie nie wolno dokupywać na spadkach, ryzyko odbicia po ruchu głównych graczy jest bardzo duże!
Rynek przez dwa dni z rzędu konsoliduje się w wąskim zakresie, ogólnie uwięziony między 79000 a 81000, bez przełamania w górę lub w dół, bez wyraźnego kierunku. Obecnie w pobliżu wsparcia 79000 gromadzi się dużo pozycji krótkich, nastroje niedźwiedzie na rynku są nadmiernie zgodne, co jest typowym sygnałem pułapki na niedźwiedzie.
Kluczowa struktura dywergencji już się uformowała: CVD kontraktów ustanowiło nowy lokalny dołek, ale cena aktywa nie potwierdziła tego przełamaniem, dno na rynku spot jest coraz wyższe, a wolumen pozycji rośnie. To jasno pokazuje, że niedźwiedzie nadal silnie sprzedają, ale rynek spot mocno podtrzymuje cenę, popyt od dołu jest silny, siła niedźwiedzi już dawno osłabła i w każdej chwili może nastąpić odwrócenie i polowanie na inwestorów dokupujących na spadkach!
Cele krótkoterminowego odbicia są jasne: pierwszy opór na 81000–81500, odpowiadający strefie płynności na 4-godzinnym wykresie; drugi cel to 82400–82800, uzupełnienie luki na wykresie dziennym, powyżej jest dużo płynności.
Podsumowując: główny trend pozostaje spadkowy, ale sygnały dywergencji i odbicia krótkoterminowego są wyraźne, nie dokupuj na spadkach, nie zajmuj dużych pozycji, cierpliwie czekaj na odbicie i korektę, a potem wybierz kierunek!
$BTC
⚠️ Analiza służy wyłącznie do wymiany informacji, nie stanowi porady inwestycyjnej, w warunkach zmienności rynku konieczne jest ścisłe kontrolowanie pozycji
#本周将公布10月FOMC利率决议 $CORE CORE ten trend, stopniowy spadek nigdy nie oznacza spadku ceny, lecz zamykanie kolejnych drzwi eksportowych.
Liczba wspieranych giełd została zredukowana z 34 do 13, KuCoin już dawno się wycofał, a CoinEx w grudniu całkowicie zamknie wypłaty.
Głębokość popytu jest teraz cienka jak papier, nawet niewielka presja sprzedażowa powoduje pełne poślizgi.
Token z zerwaną płynnością, później trudno będzie znaleźć przeciwną stronę do wyjścia.
#CORE
$CORE
👇$BTC
1,86万枚, to jest ilość bitcoinów netto przeniesionych przez krótkoterminowych posiadaczy na giełdy w ciągu ostatnich 24 godzin, prawie wszyscy na stratach.
Rynek też współgra, OKX teraz oscyluje wokół 79,8 tys., 24-godzinne minimum to 79,4 tys., czyli trzyma się tuż poniżej 80 tys. Osoby, które weszły powyżej 80 tys., teraz sprzedają ze stratą, bez niespodzianek.
Ostatnio próbowałem obstawić bezpośrednie przebicie na podobnym poziomie, ale rynek męczył się przez trzy dni, więc się poddałem. Teraz się nauczyłem, na takim poziomie nie podejmuję działań, ani nie sprzedaję, ani nie dokupuję.
Dodatkowo, natywny DEX Bitcoina, stara wersja DotSwap V1, została zhakowana, w ciągu czterech godzin wyciągnięto z puli 8,5 BTC, czyli około 685 tys. dolarów, problem leżał w przestarzałym mechanizmie podpisu po stronie serwera. Kwota nie jest duża, ale stary protokół zarządzający pulą to ryzyko, gdy coś się dzieje, to on ponosi winę.
Na rynku jest dużo sprzedających ze stratą, co może przyspieszyć spadki lub uformować dno na miejscu. Ja stawiam na to drugie. Takie okrągłe poziomy jak 80 tys. zawsze są formowane przez konsolidację, a nie przez gwałtowne wybicie.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Dane rynkowe na 26 października 2026 roku. Wartości różnią się w zależności od źródeł i metod kalkulacji. Idea RWA jest prosta: prawa do tradycyjnych instrumentów finansowych, na przykład krótkoterminowych obligacji skarbowych USA, są emitowane w formie tokenów w sieciach publicznych. Ondo Finance buduje na tym swoją platformę, a produkty działają już teraz. Token $ONDO ma inne znaczenie względem tych produktów niż akcja względem spółki. To token zarządzania, a nie instrument udziałowy. Główne pytanie analizy: jak wzrost biznesu prze🔥Główne wydarzenie tego tygodnia: nadchodzi decyzja FOMC w sprawie stóp procentowych!
Najpierw omówmy konsensus rynkowy: w październiku praktycznie pewne jest utrzymanie stóp bez zmian, ponad 90% kapitału obstawia brak podwyżki.
Wielu początkujących myśli: brak podwyżki to dobra wiadomość dla BTC, więc od razu wzrost? Nie jest to takie proste!
Są dwa kluczowe punkty:
1. Choć w październiku przerwa w podwyżkach, to w wycenach wciąż duża część kapitału liczy na możliwą podwyżkę w grudniu. Przerwa ≠ zwrot w kierunku obniżek, to nie jest gołębie podejście, tylko chwilowy odpoczynek. Kluczowe nie są same liczby stóp, lecz ton wypowiedzi Powella!
Jeśli ton jest jastrzębi: sugeruje, że inflacja nadal niestabilna, a podwyżki mogą być kontynuowane, BTC może zostać mocno zepchnięte, wiele wcześniejszych gwałtownych spadków tak właśnie wyglądało;
Jeśli ton jest łagodny, odrzuca oczekiwania podwyżki w grudniu, kapitał odważy się na wzrosty.
2. Ważne: na tym posiedzeniu nie będzie aktualizacji prognoz ekonomicznych w formie wykresu punktowego! Brak tego kluczowego odniesienia sprawia, że rynek będzie bardziej podatny na wahania wywołane pojedynczymi wypowiedziami, gwałtowne ruchy będą częstsze, gracze kontraktów muszą kontrolować dźwignię!
Prosty schemat dla wszystkich:
✅ Brak podwyżki + łagodna wypowiedź → krótkoterminowo wzrost apetytu na ryzyko, pozytywnie dla BTC
⚠️ Brak podwyżki, ale twardy ton Powella i pozostawienie otwartej opcji podwyżki w grudniu → pozytywne oczekiwania zamieniają się w negatywne, łatwo o „kupowanie na oczekiwaniach, sprzedawanie na faktach" #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Zastanawiałem się, czy trzymając dużego bitcoina, można użyć rynku predykcyjnego, aby złagodzić ból spadków. Ale jeśli miałbym to naprawdę zrobić, najpierw utknąłbym przy pytaniu: cena monety zmienia się cały czas, a kontrakty predykcyjne rozliczają się zgodnie z ustalonym czasem i warunkami, więc jeśli bitcoin spadnie, to tam niekoniecznie uda się to dokładnie zrekompensować. Kursy to jakby ceny ustalane przez uczestników dla wyniku, a nie prognoza rynku. Chciałem mniej się martwić, a skończyło się na tym, że rozmyślając, czy obie strony się zgadzają, znów mam ochotę otworzyć kolejne okno na ekranie. Właśnie zobaczyłem tę wiadomość, a moją pierwszą reakcją było: Czy Vanguard też zaczyna inwestować w Bitcoina? Ale po przeczytaniu pomyślałem, że nie można utożsamiać „pośredniej ekspozycji” z „aktywnym optymizmem”, bo ja, który jestem w tym świecie dopiero od roku, prawie dałem się zwieść tytułowi 😂
Według ujawnienia Coin Bureau, Vanguard, zarządzający aktywami o wartości 13 bilionów dolarów, w swoim funduszu VSS ETF po raz pierwszy ujawnił posiadanie około 4,5 miliona akcji japońskiej firmy Metaplanet, zajmującej się Bitcoinem, o wartości około 7,5 miliona dolarów, co daje pośrednią ekspozycję na Bitcoina. Te 13 bilionów dolarów to wartość zarządzanych aktywów, a nie wielkość tej inwestycji.
Rozumiem to tak, że ta wiadomość jest raczej sygnałem pogłębiającego się powiązania tradycyjnych finansów z aktywami kryptowalutowymi i nie jest jeszcze twardym dowodem na zmianę nastawienia instytucji, nie wiem, czy mam rację. Z jednej strony posiadanie akcji firmy oznacza również ryzyko operacyjne i wyceny akcji, co nie jest równoznaczne z bezpośrednim posiadaniem kryptowalut; z drugiej strony „pierwsze ujawnienie” nie oznacza, że zakup właśnie się odbył, więc nie można na tej podstawie wnioskować o napływie nowych środków.
Jeszcze nie rozgryzłem, na jakich zasadach ta pozycja została przydzielona, a materiał tego nie wyjaśnia. Jeśli to tylko alokacja według ustalonych reguł, to interpretowanie tego jako aktywnego zakładu byłoby przesadą. Będę dalej obserwować podstawy tej pozycji i kolejne ujawnienia, a na razie przypominam sobie, żeby nie traktować „nazw wielkich instytucji” jako ostatecznego wniosku.Konsolidacja to złudzenie, dźwignia czeka w kolejce
BTC męczy się wokół 80 000, ale mapa likwidacji nie jest spokojna. Biorąc pod uwagę obecny makroekonomiczny kontekst sieci, do decyzji FOMC w październiku pozostał tylko krok, a oczekiwania na „wyższe stopy procentowe na dłużej” nadal tłumią apetyt na ryzyko, a oczekiwania na podwyżkę stóp w grudniu rosną. Powyżej 82 000 skupisko krótkich pozycji, poniżej 80 000 do 79 000 gęsto od długich, jak napięty lont. Cena musi tylko lekko spaść poniżej 80 000, by mogła zostać wywołana kaskada likwidacji długich pozycji; przebicie 82 000 z kolei utrudni życie krótkim, a główni gracze wykorzystują niepokój detalistów do wymiany pozycji.
ETH wydaje się słabszy na pierwszy rzut oka, 2350 tłumi odbicie, ale między 2300 a 2280 jest pełno stref likwidacji długich. Niedawne przetasowania wielorybów (3000 ETH trafia na CEX plus potencjalny popyt 100 mln USDT) zwiększają zmienność, a utrata poziomu 2300 może wywołać panikę stop lossów i likwidacji. SOL oscyluje wokół 100, 102–104 to linia obrony krótkich, 100–98 to solidna ściana długich, a przebicie 100 może szybko wyssać płynność poniżej, co zwiększy zmienność altcoinów.
Wniosek jest prosty: zarówno na górze, jak i na dole jest dużo dźwigni, a główni gracze nie czekają na kierunek, lecz na lont, który wywoła reakcję łańcuchową. W takich momentach próby kupna dołka lub sprzedaży szczytu często kończą się stratą. Można obserwować, ale nie stawiaj się na mapie likwidacji. Przed decyzją FOMC zalecane jest lekkie pozycjonowanie w spot, obniżenie dźwigni na kontraktach i czekanie na jasność w makroekonomicznych komunikatach oraz powrót racjonalności w stosunku sił byków i niedźwiedzi, by potem grać zgodnie z trendem, priorytetem jest ochrona kapitału. $BTC $ETH $ZEC Przy okazji wspomnę o pogodzie na zewnątrz
Sąsiedzi przez ostatnie dwa dni mają napięte twarze: amerykańskie giełdy w poniedziałek (26.10) kontynuowały spadki z piątku, inwestorzy szukają bezpiecznych przystani; na chińskim rynku 26.10 podziały są ekstremalne, indeks Shanghai Composite lekko wzrósł o 0,19% do 3 697 dzięki sektorom naftowemu i bankowemu, natomiast Shenzhen Component spadł o 1,19%, ChiNext o 1,71%, a STAR 50 o 2,23%, ponad 3100 spółek na czerwono, sektor metali szlachetnych najsilniej tracił; indeks Hang Seng w Hongkongu wzrósł o 0,51% do 23 212, akcje naftowe utrzymały rynek. W świecie kryptowalut nad głowami wiszą dwie ciemne chmury: po pierwsze, posiedzenie FOMC Fed 27-28.10, wyniki o godzinie 29.10 w nocy czasu pekinńskiego, CME wycenia 91% szans na brak zmian i 9% na podwyżkę stóp, nawet niewielka jastrzębia niespodzianka może być bolesna w środku nocy; po drugie, indeks dolara utrzymuje się blisko najniższego poziomu od trzech tygodni, około 101,7, metale szlachetne dziś gwałtownie tracą, Chifeng Gold spadł do limitu dziennego, akcje złota w Hongkongu spadły nawet o 12%, aktywa bezpieczne się rozpraszają, $BTC próbuje się utrzymać, ale udawanie, że nic się nie dzieje, nie pomaga.Kiedy przeglądam listę największych wzrostów, moją pierwszą reakcją często jest „jak to znowu przegapiłem”.
Z czasem wyrobiłem sobie nawyk: najpierw patrzę na 24-godzinny wolumen obrotu, potem na wzrosty, co uspokaja mój stan ducha. Weźmy na przykład sytuację z rynku spot OKX około godziny 16:00 czasu hongkońskiego 27 października: DOOD +24,08% w 24h, wolumen około 11,44 mln USDT; GRVT +13,54%, wolumen około 3,3 mln USDT; NIGHT +10,13%, wolumen około 2,3 mln USDT. W tym samym czasie BTC oscylował wokół 79 879, spadek około -0,2% w 24h, praktycznie bez zmian.
Moim zdaniem, przy tokenach o niskim wolumenie, zmiany cen są łatwo wyolbrzymiane przez niewielkie kwoty kapitału. Kilka zleceń może podnieść cenę, ale jeśli księga zleceń jest płytka, to podczas realizacji transakcji poślizg cenowy da ci nauczkę: wzrosty podane na liście niekoniecznie są cenami, które faktycznie możesz uzyskać. Trochę absurdalne, ale taki jest mechanizm.
Dlatego teraz kolejność, w jakiej patrzę na listę, to: wolumen obrotu → głębokość księgi zleceń → dopiero na końcu wzrosty. Wzrosty to efekt, a wolumen decyduje, jak „realny” jest ten efekt.
A wy na co najpierw patrzycie, przeglądając listę?
To tylko moja osobista opinia, nie jest to porada inwestycyjna ⚠️ **Im bardziej spokojny rynek, tym większa ostrożność! Ta konsolidacja ETH naprawdę oznacza stabilizację?** Bracia, ostatnio rynek jest wyjątkowo cichy, ETH jakby przybity do miejsca, cena waha się między 2300 a 2350 dolarów. Jednak prawdziwą uwagę zwraca nie tylko konsolidacja, ale stopniowe obniżanie się szczytów! 📉 **$ETH: pozorna konsolidacja, ale struktura słabnie?** Spójrzcie na te szczyty: - 2368 dolarów - 2343 dolarów - 2320 dolarów Stopniowo niższe szczyty wskazują, że siła krótkoterminowego odbicia może słabnąć. Mimo że cena chwilowo nie spada wyraźnie, to nie oznacza, że dno zostało uformowane. Obawiam się, że rynek w wąskim zakresie będzie się wahał, co może uśpić czujność wielu osób, które pomyślą, że spadki się skończyły. 🔥 **Prawdziwy test po posiedzeniu Fed!** Przed ogłoszeniem makroekonomicznych wiadomości rynek zwykle staje się ostrożny, a kapitał może czekać na wyraźniejsze sygnały. Jeśli ETH spadnie poniżej wsparcia około 2291 dolarów i nie odbije się szybko, presja spadkowa może się nasilić; z kolei jeśli nastąpi wybicie z dużym wolumenem powyżej oporu, niedźwiedzie będą musiały przemyśleć swoje oceny. Dlatego teraz nie można zakładać spadków tylko na podstawie konsolidacji, ani ignorować ryzyka nagłego odbicia. 💰 **Moje działania:** Obecnie posiadam krótką pozycję na ETH, cena wejścia 2689 dolarów, aktualny zysk około 【ETH 2300: Nie przyjmuj zleceń wykupu ETF】
Linia kapitału jest najbardziej szczera: w październiku netto odpływ ETH ETF wyniósł 1,18 mld USD, co jest rekordem w tym roku, a pojedynczy wykup ETHA przekroczył 75 mln; ETH/BTC spadł z 0,0319 do 0,0291, co oznacza prawie 9% spadku w ciągu 30 dni. To nie jest błędna wycena, to instytucje redukują wysokie Beta.
Linia udziałów jest bardzo podzielona: 43,7 mln ETH jest stakowanych, co stanowi ponad 35% podaży w obiegu, udział giełd to tylko 3,49%, co jest nowym minimum, a w ciągu jednego dnia wycofano 170 tys. tokenów; ale OG realizuje zyski na poziomie 2300. Zamrożone tokeny podtrzymują wsparcie, ETF-y ograniczają wzrost, to dwie różne sprawy.
Linia sędziego to środowa decyzja FOMC: w październiku 90% szans na brak zmian, w grudniu 68,9% na podwyżkę stóp, obligacje USA blisko 5%, ceny ropy naftowej szczytują inflację. Powell jednym słowem "uparty", ryzykowne aktywa najpierw tną ETH.
2300 to emocjonalne dno, nie wycena: przełamanie oznacza spadek do 2280, 2220-2250, a dalej do 2000; opór na poziomach 2473/2546.
Strategia: powyżej 2300 nie dokupuj, nie trzymaj stratnych pozycji; czekaj na obronę 2300 na wykresie dziennym + dwa dni z rzędu netto napływu ETF, brak któregokolwiek to tylko spekulacja. Narracja dla kolejnej rundy, pozycje najpierw przetrwają ten tydzień.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Większość osób uzna to za pozytywne: deweloperzy Ethereum naprawili lukę w aktualizacji Glamsterdam, która mogła błędnie zaliczyć ETH stakowane przez nowych walidatorów do konta budowniczego bloku, a poprawka została włączona do specyfikacji konsensusu 26 października.
Z drugiej strony, jestem bardziej ostrożny wobec ryzyka wdrożenia aktualizacji. Po pierwsze, błąd w przypisaniu środków narusza podstawy bezpieczeństwa stakingu; po drugie, naprawa została wcześniej odrzucona z powodu braku wsparcia ze strony zespołu klienta, co wskazuje na problemy z koordynacją. Będę uważnie obserwować wdrożenie po stronie klienta i nie uznam połączenia specyfikacji za koniec problemów.Dokąd płyną pieniądze, księga nie kłamie
Rachunek przepływów na pozycji: $BTC 22/10 w dniu szczytu wpłynęło +368,5 mln, 23/10 wypłynęło -431,3 mln, 24/10 kolejny odpływ -236,2 mln, 25/10 częściowy powrót +124,4 mln, 26/10 ponowny odpływ -188,4 mln, do rana 27/10 powrót +146,7 mln, łącznie netto odpływ -216,3 mln. Pieniądze, które weszły na wysokim poziomie, już w dużej części uciekły, a obecny powrót bardziej przypomina dogasające zamknięcie pozycji krótkich niż wejście nowych dużych byków.
$ETH tam jest jeszcze bardziej szczere, 25/10 wypłynęło -171,2 mln, łącznie -136,1 mln, drugi brat stracił krew wcześniej i mocniej niż pierwszy. Opłaty nie szalały: $BTC najnowsze +0,010%, $ETH +0,009%, byki nadal płacą ochronne opłaty punktowe, co oznacza, że pozostali na rynku byki nie zostali przestraszeni i nie można mówić o ich nadmiernym zatłoczeniu — gdyby miało dojść do gwałtownego wzrostu, opłaty już dawno wzrosłyby powyżej 0,05%.Historyczne statystyki często są traktowane jak drogowskaz: w latach 1950–2022, w roku po wyborach śródokresowych indeks S&P 500 najczęściej kończył na plusie. Jednak drogowskaz to nie gwarancja, proces może najpierw oznaczać spadki, a potem wzrosty, a zamknięcie na plusie nie oznacza, że droga była gładka. Traktowanie kalendarza jako powodu do zakupu łatwo prowadzi do pomijania wyceny, płynności i nastrojów.
Jeśli amerykański rynek akcji będzie nadal się umacniał, aktywa kryptowalutowe mogą podążać za nim, ale „podążanie za wzrostem” nie oznacza „koniecznego wzrostu”. Nie odważę się stwierdzić, czy 57,800 USD w tym roku to historyczne dno. Przynajmniej przy bitcoinie za 80,000 USD nie zdecyduję się na zakup.
Podwojenie do 160,000 USD wydaje się mieć ograniczony potencjał; spadek o połowę do 40,000 USD też nie jest nierealny. Taki stosunek zysków do strat i prawdopodobieństwa nie jest wart obstawiania emocjami.
Dlatego wybieram spokój: nie zgaduję dna, nie gonię za wzrostami, obserwuję na bieżąco. Okazje nie przychodzą nagle, najpierw chronię pozycję. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood opublikuje raport finansowy za trzeci kwartał po zamknięciu amerykańskiego rynku 27 października, a rynek z dużym zainteresowaniem śledzi, czy wzrost jego działalności będzie kontynuowany. W drugim kwartale jego przychody wzrosły rok do roku o 32%, osiągając 1,31 mld USD, a napływ netto środków od klientów ustanowił nowy rekord na poziomie 22 mld USD, co wyraźnie pokazuje, że platforma nadal ma silną atrakcyjność dla inwestorów detalicznych. Główne siły napędowe wzrostu to handel akcjami, opcjami oraz działalność w zakresie kryptowalut. Jednak ten imponujący wynik nie oznacza, że w trzecim kwartale wyniki na pewno przekroczą oczekiwania. Entuzjazm inwestorów detalicznych w dużej mierze zależy od sytuacji na rynku; jeśli amerykański rynek będzie niestabilny lub stagnacyjny, wielu zwykłych inwestorów zmniejszy częstotliwość transakcji, co bezpośrednio wpłynie na przychody platformy z handlu. Zmiany w oczekiwaniach dotyczących obniżek stóp procentowych przez Fed również wpłyną na apetyt na ryzyko na rynku, a opcje, będące formą spekulacji, są ważnym źródłem przychodów Robinhood. Konkurencja w branży jest również duża, wielu konkurentów stale obniża opłaty i wprowadza podobne, wygodne funkcje handlowe, co stopniowo osłabia unikalne przewagi Robinhood z wcześniejszych lat. Chociaż działalność kryptowalutowa rośnie szybko, amerykańskie przepisy regulacyjne w tym zakresie są nadal niejasne i mogą w każdej chwili ograniczyć tempo rozwoju tego segmentu, co stanowi długoterminowe ryzyko. Obecnie większość uczestników rynku zakłada, że raport finansowy przekroczy oczekiwania, ale zbyt wysokie oczekiwania są jak miecz obosieczny. Nawet jeśli wyniki będą zgodne z prognozami rynku i nie przekroczą ich znacząco, cena akcji może łatwo podlegać korekcie. Aby przekonać inwestorów, firma nie może jedynie utrzymywać stabilnego wzrostu, ale musi również przedstawić dane pokazujące wzrost aktywnej bazy użytkowników i ciągłą poprawę zdolności do monetyzacji Spadek o 74% w ciągu miesiąca od debiutu, TVL 1,26 mld USD – co się stało z "instytucjonalnym" projektem CT?
Najpierw fakty:
🔹 Aspekt projektu: solidny
Concrete to platforma do zarządzania aktywami on-chain, skupiająca się na instytucjonalnych skarbcach (standard ERC-4626), TVL około 1,26 mld USD, czwarty co do wielkości alokator kapitału on-chain . Lista inwestorów: Polychain, YZi Labs, VanEck, BitGo, Bullish, FalconX .
🔹 Aspekt tokena: tragiczny
W dniu TGE 30 września cena 0,075→0,485, 2 października szczyt 0,6387, teraz 0,168 — spadek o 74% w miesiąc.
🔹 Co gorsze: struktura tokena
Stała podaż 1 mld tokenów, ale zespół i inwestorzy mają łącznie 50%, harmonogram blokady nie został w pełni ujawniony . Do tej pory CoinGecko i CoinMarketCap nie mogą potwierdzić podaży w obiegu, więc kapitalizacja rynkowa jest nieobliczalna .
📌 Moja ocena:
CT to podręcznikowy przykład "dobry projekt ≠ dobry token".
Zespół uczciwie informuje: posiadanie CT nie daje udziałów, dywidend ani automatycznych praw do aktywów protokołu, głównie governance + staking z opłatami zwrotnymi . TVL to depozyty użytkowników, a skumulowane przychody protokołu to zaledwie 396 tys. USD  — 1,26 mld w puli nie ma bezpośredniego powiązania ekonomicznego z posiadaczami tokenów.
Dlatego spadek o 74% jest uzasadniony: to nie wartość projektu spadła, lecz premia za "instytucjonalny" prestiż.
Zwróć też uwagę na schemat: 19 października debiut na Upbit/Bithumb, w 15 minut wzrost o 32% do 0,44, potem spadek . Impuls pozytywny przy debiucie → spadek to typowy wzorzec dla nowych tokenów o niskiej płynności, a ci, którzy kupili na szczycie, zostali "zawieszeni na drzewie".
Dalej liczą się trzy rzeczy:
① Kiedy zostaną potwierdzone dane o podaży w obiegu
② Kiedy zostanie ujawniony harmonogram odblokowania dla zespołu/inwestorów
③ Czy wzrost TVL przełoży się na przychody protokołu
Dopóki te trzy kwestie nie zostaną wyjaśnione, pozycja w rankingu popularności na miejscu 20 to tylko zainteresowanie, nie wartość.Anthropic wczoraj publicznie złożył wniosek o wejście na giełdę, a najbardziej przerażającą liczbą jest strata 80,6 miliarda dolarów w pierwszej połowie roku. Jednak gdy rozłożymy tę liczbę na części, historia wygląda zupełnie inaczej.
Czy uważasz, że firma AI jest warta 1,5 biliona, kupując obecne przychody, czy moc obliczeniową za pięć lat? Najpierw trochę ostudźmy emocje, nie uważam, że ujemna stopa finansowania jest korzystna dla $WLD. Publiczne dane Hyperliquid pokazują, że stopa finansowania WLD wynosi -0,0067%/godzinę, co jest najwyższą wartością bezwzględną wśród obecnych kontraktów, rocznie około -59%, a zmiana w ciągu 24 godzin to -1,49%. Bardziej obawiam się, że roczna stopa procentowa przedstawia ryzyko jako okazję do zarobku na odsetkach.
Są dwa powody: ujemna stopa finansowania oznacza tylko, że krótkie pozycje płacą długim, co nie oznacza, że kupujący na rynku spot wchodzą na rynek; roczna stopa jest wyliczana na podstawie obecnej stopy i nie gwarantuje zysku. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli ktoś wchodzi na rynek tylko po to, by zarobić na stopie finansowania, a cena nadal spada, to otrzymane opłaty mogą nie pokryć strat z pozycji.
Oczywiście, osoby oczekujące odbicia mogą mieć rację. Jeśli później popyt na rynku spot będzie się utrzymywał, a cena ustabilizuje, wycofam się z negatywnej oceny i nie będę się skupiał tylko na stopie finansowania. Wobec obecnej ujemnej stopy finansowania WLD, czy jesteś za długą czy krótką pozycją? Podaj powody, nie opieraj się tylko na rocznych liczbach. Brent crude oil zamknął się 26/10 na poziomie 115,81 USD, w październiku wzrósł już o około 12%, w zeszłym tygodniu chwilowo przekroczył 117 USD, co jest najwyższym poziomem od kwietnia.
Zwykle, gdy rosną ceny ropy i oczekiwania inflacyjne, rentowności powinny rosnąć; tymczasem rentowność 10-letnich obligacji spadła do około 4,98%, poniżej 5%.
Jak myślisz, czy ten spadek rentowności to ostrzeżenie rynku obligacji przed spowolnieniem wzrostu, czy tylko krótkotrwała ucieczka do bezpiecznych aktywów po dużej przecenie na giełdzie?
$TLT $XLE $SPY #油價 #聯準會 Trzy "osoby", na które warto zwrócić uwagę w tych dniach
Czy strategia wznowi zwiększanie pozycji (w zeszłym tygodniu wstrzymano): jest jednym z marginalnych nabywców w tej rundzie, wznowienie kupna = powrót popytu, dalsze wstrzymanie = brak jednej nogi.
Amerykański ETF spot - subskrypcje i umorzenia: 22.10 w jeden dzień -635,6 mln (największe od 25.06), 23.10 -137,9 mln, łącznie w dwa dni -772 mln; ale w całym tygodniu nadal +301 mln, w październiku -314 mln, skumulowany napływ netto około 57,2 mld USD. Patrz na margines, nie na sumę.
Indeks premii Coinbase: od 33 dni z rzędu ujemny (najnowszy -0,15%~-0,126%) — dopóki amerykański popyt spot nie wróci, każdy odbicie traktuj jako "odbicie", a nie "odwrócenie". #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC to ta sama grupa Vanguard, która kiedyś nazywała drobnych inwestorów „unikającymi dużych monet jak zarazy” i przez prawie dwa lata trzymała ETF na dystans.
Dziś przyłapano ich na posiadaniu udziałów w japońskiej spółce-cieniu dużej monety.
Drzwi, które dla ciebie zbudowali z przodu, są szczelnie zamknięte, ale ich własne przejścia i różne struktury nigdy się nie zamykają.
Ci starzy gracze w garniturach nigdy tak naprawdę nie byli przeciwni BTC, sprzeciwiają się temu, że posiadasz go przed nimi, na swój własny sposób. Najbardziej ekscytującą wiadomością w dzisiejszym świecie technologii nie jest to, który token wzrósł najbardziej, lecz fakt, że 3-SAT został rozwiązany przez wewnętrzny model OpenAI.
Podczas studiów magisterskich uczyłem się optymalizacji dyskretnej i teorii złożoności, a profesor na pierwszych zajęciach omawiał wykładniczą dolną granicę 3-SAT, której nikt nie przełamał od dziesięcioleci. Teraz, gdy pojawił się algorytm o czasie podwykładniczym, ta bariera pękła po raz pierwszy.
Co gorsza, ma to efekt domina. Jeśli założenie ETH przestanie obowiązywać, wiele klasycznych algorytmów, które dotąd uważano za nieprzekraczalne pod względem teoretycznych dolnych granic, stanie się nieważnych. Książki, które mówiły, że ta droga jest niemożliwa, będą musiały zostać napisane na nowo.
Co do problemu P/NP, nie odważę się powiedzieć, że jest bliżej rozwiązania, ale przynajmniej nie jest już czysto filozoficznym zagadnieniem.
Dla branży kryptowalut ma to bardzo bezpośrednie znaczenie: codziennie mówimy, że bezpieczeństwo opiera się na niewystarczającej mocy obliczeniowej, a fundamentem są właśnie takie założenia dotyczące złożoności. Gdyby te założenia się zachwiały, część parametrów kryptograficznych trzeba będzie przeliczyć.
Nie interesują mnie slogany, ale to, czy w ciągu najbliższych trzech miesięcy pojawi się recenzja naukowa i czy ktoś odtworzy wyniki, które zdobyły 33 tysiące odsłon. Ostatnim razem, gdy AI ogłosiło rozwiązanie problemu matematycznego, podczas weryfikacji okazało się, że wiele było przesadzone.
Rewolucje technologiczne nigdy nie uprzedzają cen. Ale tym razem przynajmniej zapukały do drzwi.$BTC spadł o 0,76% w ciągu 24 godzin, obecna cena 79,819.8, amplituda 1,9%, podąża za lekkim spadkiem dolara, nie doszło do jednoznacznego ruchu. Tym razem dolar wzrósł umiarkowanie, główna presja spadła na jena, co przełożyło się na osłabienie ceny kryptowaluty. Stawka finansowania w trzecim okresie wzrosła z 0,0017% do 0,0100%, byki nadal są skłonne płacić, pozycje kontraktowe o wartości 7,59 mld USD nie zostały znacznie zlikwidowane. W ciągu 24 godzin likwidacje pozycji długich wyniosły 15,66 mln USD, krótkich 13,71 mln USD, obie strony są zbliżone, bez paniki. DVOL 38,5, otwarte pozycje opcji put/call 0,80, nikt nie spieszy się z zakupem ochrony przed spadkiem, wskaźnik put/call obrotu 0,91 nieco wyższy, krótkoterminowo ktoś się zabezpiecza. Całkowita podaż stablecoinów to 303,1 mld USD, środki na rynku nie są wycofywane. Moja ocena to, że $BTC będzie się dalej wahać między 79,321.8 a 80,819.4, ten niewielki wzrost dolara nie zmienia kierunku. Warunki do spadku: dolar nadal się umacnia, cena zamyka się poniżej 79,321.8, a stawka finansowania staje się ujemna, wtedy oznacza to, że presja naprawdę się przeniosła.【Notatki obserwacyjne inwestora spot | Stopniowe dokupywanie w toku (ง •_•)ง】
Po dwóch tygodniach ciągłego spadku, w ciągu ostatnich trzech dni każde zejście spotykało się z podtrzymaniem kapitału. Wiele osób skupia się na poziomie 75 000 dla BTC, ale według dotychczasowego rytmu, gdy punkt jest powszechnie znany, niekoniecznie można na niego liczyć. Strategia spot to stopniowe dokupywanie, bez zakładania się o pojedynczy punkt (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Makroekonomia rzeczywiście nie jest łatwa: podwyżki stóp, zakłócenia geopolityczne, a jeśli Trump przegra wybory pośrednie, oczekiwania dotyczące polityki kryptowalutowej mogą się ochłodzić. Jeśli pojawi się gorszy czarny łabędź, zostawiamy pozycję na niższe poziomy, powoli dokupując więcej (｡•́︿•̀｡).
BTC konsoliduje się przy dnie kanału 30-dniowego na niskim wolumenie, presja sprzedaży wydaje się słabnąć; powyżej naciskają średnie z 7/20/30 dni, RSI 41 neutralnie słabe. Po około dwóch tygodniach trawienia negatywów, popyt może wrócić. ETH najsłabszy, ale dziś presja sprzedaży też osłabła, przebicie wszystkich średnich, RSI 33,4 bardzo wyprzedany, pozycja w kanale 7,8%, wsparcie około 2200. ZEC 1228 trzyma się pod średnimi 7 i 20 dni, RSI 49,4, trzy średnie zbliżone jak lina, jakby czekał na kierunek makro (๑•̀ㅂ•́)و✧.
To tylko osobiste notatki, nie stanowią porady; przy stopniowym dokupywaniu też trzeba zostawić margines.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC obecnie 79,600, 69% kont jest na długich pozycjach, aktywne kupno na OKX tylko 48,2% — pozycje są utrzymywane, ale pieniądze są sprzedawane. 79,400.6 to największy poziom likwidacji długich pozycji od dołu, z kolei 81,126.3 to obrona krótkich pozycji od góry. ETF stracił 169 milionów w ciągu jednego dnia. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？