Orbit Post Sitemap
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Tempo wzrostu jest naprawdę imponujące, ale spalanie pieniędzy jest ogromne, a wysoki wzrost biznesu chmurowego w krótkim terminie nie uratuje wolnych przepływów pieniężnych.
Przychody rosną bardzo szybko, przychody Google Cloud w trzecim kwartale mają przekroczyć 29 miliardów dolarów, a tempo wzrostu wzrosło do ponad 90%. Jednak kosztem tego jest wzrost wydatków kapitałowych do 195-205 miliardów dolarów, co bezpośrednio spowodowało, że wolne przepływy pieniężne w ostatnim kwartale po raz pierwszy od ponad dwudziestu lat stały się ujemne (-5,86 miliarda dolarów). I te pieniądze nadal muszą być wydawane, ponieważ moc obliczeniowa jest ograniczona, a biznes chmurowy musi ustąpić miejsca wewnętrznym badaniom AI.
Więc nie patrz tylko na 82% wzrost, kluczowe jest, czy marża zysku wytrzyma. Zarząd już ostrzegł, że wynajmowanie mocy obliczeniowej od stron trzecich będzie naciskać na marże zysku. Jeśli przychody rosną, ale zyski nie, rynek będzie postrzegał to jako bezdenną dziurę. $GOOGL $PI ma trzy sposoby wyceny na rynku
$BTC jest wyceniany przez rzadkość, płynność oraz jego potencjalną rolę jako rezerwowego aktywa kryptowalutowego. Przepływy instytucjonalne są ważne.
$ETH jest wyceniany przez aktywność on-chain: stablecoiny, zdecentralizowane finanse, opłaty i kapitał ekosystemu.
$SOL niesie narrację wzrostu: użytkownicy, transakcje, aplikacje i płynność muszą się rozwijać, aby wspierać wyższe wyceny.
Ten sam rynek, ale różne ramy. Cena jest wynikiem; przepływy kapitału i rzeczywiste działania 🚨 比特币与战争：为什么和平消息有时比战争升级更能推动市场上涨？ 🌍 10月21日，市场上突然流传一则未经证实的消息：美国与伊朗可能达成和平协议。市场几乎没有等待太久，便迅速给出了反应。 📈 不到一个小时，比特币就从81,000美元快速拉升至84,000美元，与此同时，布伦特原油在当日交易中跌幅超过3%。 ⚡ 随后，官方出面否认相关消息，比特币的涨幅迅速消退，价格重新回落。 🔍 但真正值得关注的，并不是这次短暂的上涨和回落，而是市场在这一个小时里暴露出的逻辑：市场交易的不只是政治新闻，更是这些新闻对通胀、利率和流动性的潜在影响。 📊 九次和平信号，透露了什么？ 过去六个月里，围绕美伊关系缓和的信号出现了九次，包括和平协议传闻、霍尔木兹海峡可能重新开放，以及谈判取得进展等消息。 📈 根据这组数据，在这九个出现和平信号的交易日中，比特币有八天收盘上涨，平均涨幅达到1.74%。 📉 相比之下，在唯一一个出现明确升级信号的交易日，比特币当天跌幅达到3.08%。 💡 这些数字并不能证明和平消息每次都会推动比特币上涨，但它们提出了一个值得思考的问题：交易者是否过度关注战争本身，却忽【Obserwacja wielorybiego zlecenia】🐋
$ETH w nocy spadł do około 2282, a ta ogromna długa pozycja ETH jest tylko około 30 dolarów od likwidacji, co jest dość niebezpieczne😮. O świcie szybko doładował około 9,21 mln USDC, obniżając cenę likwidacji z około 2256 do około 2181, co oznacza, że dał sobie dodatkową warstwę bufora.
Obecnie całkowita długa pozycja wynosi około 396,5 mln USD: $ETH około 115473 sztuk (około 272,1 mln), BTC około 1539,5 sztuk (około 124,4 mln). W porównaniu do wcześniejszych około 93184 ETH na długiej pozycji, o wartości nominalnej około 214 mln, z pływającą stratą około 18,62 mln i zapłaconymi opłatami finansowymi około 2,68 mln, presja na tę pozycję jest niemała😬. W momencie pisania BTC wynosi około 80467, ETH około 2333, co daje około 152 dolarów do linii likwidacji 2181.
Kluczowy sygnał to: po doładowaniu depozytu zabezpieczającego pozycja nie została zmniejszona, nadal jest otwarta. Moje założenie to „kontynuacja doładowań”🤏, ale pod warunkiem, że ETH nie spadnie szybko do 2181; jeśli rynek spróbuje ponownie i nastroje się pogorszą, możliwe jest, że część długich pozycji ETH zostanie najpierw zlikwidowana⚖️. To nie jest bezpieczeństwo, to tylko przesunięcie zapalnika dalej.🔥#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Wyniki zysku za Q3 prawdopodobnie „przejdą”, ale głównie dzięki podwyżkom cen DRAM i HBM3E, HBM4 w tym kwartale jeszcze nie jest głównym źródłem zysku. HBM4 może przynosić zyski, ale tempo jest zróżnicowane: marża zysku na pojedynczym produkcie Samsunga jest wyższa (około 50%-60%), ale skala jest jeszcze mała; SK Hynix ma większą skalę, ale istnieje ryzyko obniżenia marży w 2027 roku.
Kluczowe dla transakcji raportu nie jest samo 107 bilionów/77 bilionów, lecz trzy wskazówki z telekonferencji: udział przychodów HBM4 w Q4 i w 2027 roku, założenia cenowe HBM na 2027 rok oraz skala zwrotu dla akcjonariuszy.
Moja prognoza: Q3 prawdopodobnie „wyniki przejdą, narracja do ustalenia”. Jeśli kierownictwo będzie ostrożne w kwestii tempa zyskowności HBM4, cena akcji może pozostać chłodna w krótkim terminie; tylko jasne sygnały o znaczącym wzroście HBM4 od Q4 oraz ciągłej poprawie wydajności od Samsunga mogą wywołać korektę obecnej ekstremalnej wyceny około 3-krotnego wskaźnika PE.$BONK
Portfel o wartości 28,5 miliona dolarów, spadek o 69%, pozostało 8,9 miliona. To wynik Bonk Guy na dziś, sam to opublikował i powiedział, że nadal wierzy w odbicie.
W komentarzach połowa się śmieje, połowa jest złośliwa. Moja pierwsza reakcja na te liczby była taka, że przynajmniej ten gość nie używał dźwigni, bo mimo takiego spadku wciąż jest na rynku.
Aktualna cena BONK to 0.000003051, 24-godzinne maksimum i minimum to 0.000003105 i 0.000002955, opłata 0.0044%, wolumen pozycji 2,13 miliona dolarów. Ten wolumen nie odpowiada sławie BONK, kapitał rzeczywiście wycofuje się z memecoinów.
Wcześniej sam mocno inwestowałem w memecoiny, zarobione pieniądze straciłem, a nawet poniosłem stratę, od tamtej pory nauczyłem się traktować je jak loterię, a nie aktywa.
Szanuję, że odważył się pokazać stratę, większość pokazuje tylko zyski. W takich warunkach najważniejsze jest, że nadal jesteś na rynku.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ZEC
W środku nocy natknąłem się na dość chłodną wiadomość, Zcash Labs wypuściło zestaw narzędzi deweloperskich JavaScript, udostępnień nie było dziesiątek, a w sekcji komentarzy prawie nikt nie zwracał uwagi.
Uważam jednak, że warto to zanotować. ZEC teraz oscyluje wokół 1232, 24-godzinne maksimum i minimum to 1268 i 1177, amplituda nie jest mała. Stopa finansowania wynosi tylko 0,0087%, byki nie spieszyły się z płaceniem, co oznacza, że to nie dźwignia kontraktów napędza cenę. Wolumen pozycji to 110 tysięcy monet, co odpowiada około 137 milionom dolarów, więc nie jest to tłok.
Nie raz brałem udział w tej fali prywatnych monet, ostatnio podążałem za wzrostem ZEC, ustawiłem bliski stop loss, który został wyczyszczony, więc wyszedłem, nie utrzymałem pozycji, dobrze to pamiętam.
Niewiele prywatnych monet ma jeszcze deweloperów, którzy solidnie piszą kod, ZEC jest jednym z nich. Niezależnie od tego, czy rynek jest gorący, czy nie, uzupełnienie łańcucha narzędzi jest realne. Nadal trzymam go na liście obserwowanych, poczekam na korektę.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC spadł poniżej 80 000 USD! Zakupy ETF nie uratują Bitcoina, prawdziwa presja sprzedażowa dopiero przed nami?
$BTC spadł poniżej 80 000 USD, rynek w końcu zdjął tak zwany woal hossy!
W zeszłym tygodniu ETF-y kryptowalutowe odnotowały ponownie napływ netto w wysokości 59,9 mln USD, ale te środki są zdecydowanie niewystarczające, by udowodnić, że rynek się odwrócił. Co bardziej rzuca się w oczy, to fakt, że ETF BTC zwiększył się o 294,7 mln USD, podczas gdy ETF ETH zmniejszył się o 205,6 mln USD, co wyraźnie pokazuje podział kapitału.
Co naprawdę powinno budzić niepokój, to fakt, że podaż BTC w rękach długoterminowych posiadaczy zmniejszyła się o 50 017 monet, podczas gdy zakup przez ETF wyniósł zaledwie około 3 700 monet. Według tych danych zmniejszenie podaży przez długoterminowych posiadaczy jest około 13,5 razy większe niż zakup przez ETF.
Co to oznacza?
ETF kupuje, starzy gracze sprzedają! $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Iluzja punktów w ponownym zastawie: kto naprawdę płaci za wysokie zyski?
Po ustąpieniu "podwójnych zysków" z ponownego zastawu, jedynym wskaźnikiem oceny przechwytywania wartości jest odległość między rzeczywistymi kosztami a uwolnioną inflacją.
$EIGEN (EigenLayer)
ELIP-012 został wdrożony: pobiera 20% opłaty od nagród AVS z dotacji i kieruje 100% rzeczywistych opłat protokołu EigenCloud do kontraktu wykupu. Kierunek mechanizmu jest właściwy, ale skala to twarde ograniczenie — obecne miesięczne przychody protokołu to około 650 tys. USD, podczas gdy miesięczne odblokowanie nowej podaży EIGEN wynosi około 36,82 mln tokenów (około 8,5 mln USD). Absolutna kwota wykupu jest nadal zbyt mała w stosunku do odblokowywanej podaży, efekt netto deflacyjny jest ograniczony, a główna część zysków stakerów pochodzi nadal z zachęt inflacyjnych.
$ETHFI: struktura przychodów jest już zdywersyfikowana, płatności kartą stanowią 65%, nie opiera się już wyłącznie na marży stakingowej. Jednak realizacja wykupu jest kluczowym czynnikiem — w średnim terminie była znacznie ograniczona, po wznowieniu we wrześniu skala nadal nie spełnia oczekiwań, a zespół nadal stosuje liniowe odblokowywanie.
$PENDLE: bez malowania iluzji punktów. Maksymalnie 80% rzeczywistych opłat jest twardo wykupywanych, inflacja jest ograniczona do 0,2%. Zyski pochodzą z rzeczywistych transakcji, a nie z oczekiwań airdropów.
Wniosek:
Sprawdzając protokoły ponownego zastawu, najpierw należy zobaczyć, czy kwota wykupu przewyższa odblokowywaną podaż. Jeśli nie, to nadal jest to okres przejściowy na papierze; tylko jeśli skala wykupu stale pokrywa inflację, zamknięcie pętli można uznać za skuteczne. $BTC wydaje się stabilny w okolicach 80 000, ale rynek gra, a dane nie współpracują📉: około 64% netto pozycji długich jest zbudowanych powyżej 81 993, a po przebiciu tego poziomu długie pozycje likwidują się na 85,9 mln USD, podczas gdy krótkie tylko na 9,16 mln USD. Mówiąc wprost, długie pozycje robią stop loss, a krótkie zbierają zyski.
QCP wskazuje wsparcie na 78 000 i opór na 86 000; posiadacze $ETH ETF mają koszty skupione w przedziale 80 000–81 500. 80 000 to bardziej psychologiczna bariera dla posiadaczy, a nie żelazne dno⚠️. Po jej przełamaniu, grupa ETF może się również rozluźnić.
Opcje też to sygnalizują: 1-dniowy 25Delta Skew wzrósł do 11,3%, rośnie zapotrzebowanie na ochronę przed spadkami🛡️. Mądrzy inwestorzy najpierw kupują ubezpieczenie, nie spieszą się z obstawianiem odbicia.
Przed FOMC, im bardziej zatłoczone są długie pozycje z dźwignią, tym łatwiej stać się celem krótkich pozycji🧠. Nie myl odbicia z odwróceniem trendu.
Krótko mówiąc: przed FOMC długie pozycje BTC to bankomat dla krótkich. Nie bądź tym, komu zabierają pieniądze. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Prywatność i narracja odporna na komputery kwantowe nabierają tempa, warto ponownie przyjrzeć się międzyłańcuchowej prywatności $ZEC i $NEAR.
Słabością prywatności w wymianach międzyłańcuchowych jest to, że podczas wymiany $ZEC przez NEAR Intents adres zwrotu często pozostawia ślad na publicznym łańcuchu, co przy wsparciu mocy obliczeniowej AI ułatwia śledzenie. Zespół deweloperów węzłów ZEC zaproponował rozwiązanie polegające na automatycznym generowaniu jednorazowego klucza prywatnego dla każdej wymiany przeprowadzonej przez NEAR. Nawet jeśli w przyszłości moc kwantowa złamie jakiś adres zwrotu, będzie można zobaczyć tylko pojedynczą, izolowaną transakcję, co utrudnia powiązanie z głównym portfelem i kluczowymi aktywami.
Kluczowa jest również różnica czasowa. ZEC planuje aktualizację sieci w styczniu przyszłego roku, wprowadzając podpisy odporne na komputery kwantowe dla puli adresów transparentnych; natomiast ta łatka prywatności międzyłańcuchowej ma zostać udostępniona w portfelach programowych w ciągu najbliższych kilku tygodni. Oznacza to, że przed „egzaminem odporności na komputery kwantowe” zostanie zablokowane ujawnianie kluczy publicznych w scenariuszach międzyłańcuchowych.
Z perspektywy narracji wzmacnia to podstawy pozycji $ZEC jako lidera prywatności oraz zapewnia bezpieczeństwo infrastrukturze międzyłańcuchowej $NEAR. Pomijany postęp technologiczny może stać się ukrytym katalizatorem sektora prywatności.BTC na poziomie 80 000 wygląda na gorący, ale za kulisami kapitał ciągle się przeciąga.
Czy to duzi gracze podtrzymują cenę, czy tylko stabilizują emocje, tworząc fałszywe wrażenie odbicia?
W ostatnich dniach cena twardo trzyma się około 80 000, testując ten poziom w tę i z powrotem. Na pierwszy rzut oka wygląda to na akumulację sił, ale w rzeczywistości to wymiana tokenów. Dane z łańcucha pokazują jasno, że długoterminowy kapitał cicho pochłonął tokeny warte 770 milionów, powoli je zbierając, ale jednocześnie gotów do ucieczki w każdej chwili. To nie jest prosta walka byków z niedźwiedziami, lecz brak konsensusu co do kierunku.
Obecnie mamy do czynienia z rynkiem rozbieżności, to nie jest ani początek nowej fali wzrostów, ani moment na wyprzedaż przez głównych graczy. Poziom 80 000 to najważniejsze wsparcie psychologiczne tego tygodnia. Spotkanie we wtorek najprawdopodobniej nie przyniesie zmian w polityce, więc obstawianie jednostronnego kierunku jest nieopłacalne.
Jeśli poziom 80 000 zostanie solidnie utrzymany, po ogłoszeniu wiadomości kapitał przepłynie z BTC do tokenów platformowych i sektora infrastruktury, co prawdopodobnie będzie tylko lokalnym odbiciem, a nie szerokim, gwałtownym wzrostem.
Należy też pamiętać o ryzyku: ten krótkoterminowy kapitał jest gotów do szybkiej wyprzedaży, a gdy dojdzie do masowej ucieczki, małe i słabo płynne tokeny mogą spaść szybciej, niż można sobie wyobrazić.
W najbliższym czasie kluczowe będzie obserwowanie preferencji kapitału: czy pozostanie w stabilnych aktywach, czy zdecyduje się na bardziej elastyczne, wysokiego ryzyka. Dopóki sygnały nie będą jasne, ślepe gonienie za wzrostami może oznaczać zakup na szczycie emocji.
Teraz mamy fazę jednoczesnego oczyszczenia rynku i rozbieżności, trafienie w odpowiedni rytm jest ważniejsze niż zgadywanie wzrostów czy spadków.
$BTC $ETH $ZEC Cena złota spadła poniżej czterech tysięcy dolarów, to nie jest tylko zadrapanie skóry, to nagły spadek średniego ciśnienia tętniczego w układzie krążenia poniżej progu perfuzji. Cena złota spotowego w tym tygodniu straciła około czterech procent, co uczyniło poziom czterech tysięcy dolarów za uncję kluczową linią alarmową; niepewność na Bliskim Wschodzie działa jak lek podnoszący ciśnienie, ale gdy objętość jest niewystarczająca, lek ten nie zastąpi objętości krwi.
Złoto w tym układzie krążenia jest bardziej jak rezerwowa objętość i perfuzja zabezpieczająca. Obawy inflacyjne napędzane ceną ropy i wahania oczekiwań dotyczących stóp procentowych odpowiadają jednoczesnemu wzrostowi obciążenia następczego i napięcia naczyń, co zwiększa zapotrzebowanie mięśnia sercowego na tlen, podczas gdy presja sprzedaży nadal odprowadza krew. Wzrost zmienności powoduje wzrost zapotrzebowania na płynność, co przypomina pilne odzyskiwanie krwi podczas operacji: inwestorzy sprzedają złoto, by uzyskać gotówkę, nie dlatego, że problem zniknął, lecz z powodu centralnej redystrybucji pod wpływem pobudzenia współczulnego, gdzie perfuzja obwodowa jest poświęcana jako pierwsza.
Patrząc na tokeny amerykańskich akcji $XPL, nie można ich traktować jak niezależny organ. Są one jak końcowe naczynia włosowate tego samego układu krążenia; gdy cena złota przebija kluczowy poziom, ryzykowne aktywa mogą zostać pozbawione płynności; głębokość rynku, wolumen obrotu, stawki finansowania, poślizg i korelacje to ich monitorujące wskaźniki. Jeśli spadek ceny złota towarzyszy wzrostowi oczekiwań stóp procentowych, $XPL przypomina kompensacyjną tachykardię w stanie niskiej perfuzji: odbicie ceny nie oznacza przywrócenia rzutu serca.
Prawdziwa diagnoza to: czy ten spadek jest wynikiem utraty popytu na bezpieczne aktywa, czy też szoku objętościowego spowodowanego odpływem płynności. Ryzyko na Bliskim Wschodzie nie podtrzymało ceny złota, co oznacza, że dawka leku podnoszącego ciśnienie jest niewystarczająca lub tempo utraty krwi jest szybsze; cena ropy i oczekiwania stóp procentowych stanowią ciągłe obciążenie następcze, a zapotrzebowanie na gotówkę to ukryty odpływ krwi. Czy popyt na bezpieczne aktywa może się odrodzić, zależy od tego, czy złoto zdoła ponownie podnieść średnie ciśnienie tętnicze powyżej progu, a nie od pojedynczej fałszywej linii wzrostowej na wykresie.
Dopóki ciśnienie perfuzji nie ustabilizuje się, a poziom mleczanów nie spadnie, każde powiązane odbicie $XPL jest tylko kompensacją, a nie udaną reperfuzją. #goldfallsbelow$4000#SpaceX otrzymało zobowiązanie do finansowania w wysokości 40 miliardów dolarów, ale bardziej interesuje mnie, jak szybko ta kwota się zwróci
26 października SpaceX ogłosiło zobowiązanie do finansowania wynajmu GPU o wartości około 40 miliardów dolarów, z planowanym zamknięciem transakcji do końca roku, a urządzenia mają zostać dostarczone i uruchomione w pierwszej połowie przyszłego roku. Ten krok daje mi większą pewność co do ich zdolności do pozyskiwania mocy obliczeniowej, ale jednocześnie skupia moją uwagę na zwrocie płatności: czy po zainstalowaniu urządzeń klienci będą mogli regularnie płacić, a przychody pokryją koszty wynajmu? W branży AI obecnie łatwo jest udowodnić siłę poprzez skalę finansowania, ale ja wolę oceniać tę siłę na podstawie wykorzystania urządzeń i szybkości odzyskiwania gotówki. Prognoza zysków Samsunga Electronics za trzeci kwartał jest jak błyskawiczny atak skoczków z boku szachownicy, gwałtowny wzrost zysku rok do roku to tylko kurz na planszy, prawdziwy cios kryje się w posuwaniu łańcucha pionów czwartej generacji pamięci o wysokiej przepustowości. Pełna partia zostanie odsłonięta dopiero 29 października, a pierwszy ruch już ujawnił przewagę figur: rosnące zapotrzebowanie na pamięć dla sztucznej inteligencji, tempo dostaw, wycena pamięci oraz zyski z różnych działów – te trzy linie zdecydują, czy ten wzrost to taktyczna kombinacja, czy strategiczny atak.
Analizując tę prognozę jak partię szachów, zysk w trzecim kwartale to sygnał przejścia od debiutu do gry środkowej. Dostawy czwartej generacji pamięci o wysokiej przepustowości to piony na drodze, czy uda się je przesunąć do promocji, zależy od certyfikacji klientów, jakości produkcji i tempa rozbudowy; wycena pamięci to centrum kontroli, za każdy ustęp cenowy napięcie całego łańcucha pionów się zmienia; zyski z różnych działów to koordynacja figur, nie można patrzeć tylko na jedną wieżę szarżującą na wprost, ignorując skrzydła z hetmanem i skoczkami. Prawdziwy gracz zarabia nie przez rzucenie wszystkich figur na szachownicę po szachu, lecz przez przemyślenie odpowiedzi przeciwnika przed wykonaniem ruchu: punkt zwrotny cyklu, rozbudowa konkurencji, wojna cenowa, weryfikacja popytu – który ruch jest wymuszony, a który tylko przynętą.
Powiązanie z $xIWM jest bardziej jak blokada na skrzydle. Wzrost nastrojów na rynku nie oznacza, że główna linia już się rozwinęła; jeśli dostawy i wycena czwartej generacji pamięci o wysokiej przepustowości nie zostaną zrealizowane, wzrost cen na rynku to porzucone piony od przeciwnika, które zjedzenie ich odsłoni króla. Pozycja na planszy powinna pozostawić półotwartą linię, nie można przez gwałtowny wzrost rok do roku ustawić pionów jak stos lub samotne piony; w grze środkowej najgorsze jest, gdy przewaga figur nadal istnieje, ale inicjatywa została zabrana przez błyskawiczny atak przeciwnika. Błędy konkurencji to tylko wskazówka na skrzydle, nie główna linia, wynik partii pamięci zależy od tego, czy Samsung Electronics potrafi przekształcić przewagę technologiczną w kontrolę nad wyceną.
Kluczowy ruch tej partii nie leży w fajerwerkach zysku rok do roku, lecz w tym, czy czwarta generacja pamięci o wysokiej przepustowości może przesunąć piony do promocji; $xIWM to tylko blokada na skrzydle, główną linią pozostaje zdolność Samsunga Electronics do przekształcenia przewagi figur w zwycięstwo w końcówce. #samsungq3profitoutlookKURKA 🤯
1 000 000 000 000 R$ wyparowało dziś z giełdy brazylijskiej.
A potem mówią, że kryptowaluty są zmienne.
#OctFOMCDecisionThisWeek Netflix dziś ustanowił roczne minimum, obrót wyniósł tylko 60% średniej.
Zamknięcie 63,21, spadek o 4%, najniższy kurs w ciągu dnia 63,16. Spadek o 52,8% od szczytu 133,91 z czerwca zeszłego roku.
Nie kupuję.
Raport po sesji 20-go wcale nie był zły: przychody 12,87 mld wzrost o 12%, zysk na akcję 0,87, o 5 centów powyżej oczekiwań.
Następnego dnia spadek o 5,3%, obrót 101 mln akcji, 2,4 razy średnia. Prognoza na Q4 to tylko +12%, co oznacza, że tempo wzrostu się ustabilizowało.
To dzisiejsze minimum jest dla mnie ważne. Obrót 26,8 mln akcji, średnia z 20 dni 42,4 mln, 0,63 razy.
Nowe minimum przy zwiększonym obrocie oznacza, że wciąż jest zamieszanie. Nowe minimum przy zmniejszonym obrocie to co innego.
Brak rozbieżności.
Mówiąc wprost, rynek nie panikuje z powodu tego, ile zarobi w tym kwartale.
W ciągu trzech tygodni trzy firmy obniżyły prognozy, powód to to samo słowo: czas oglądania. HSBC 96→76, Wells Fargo 57, Huber obniżył dwukrotnie.
Może jeszcze podnosić ceny, ale czas oglądania zabrał YouTube, co obniża sufit wzrostu.
Więc myślę, że odpowiedź nie jest w raporcie, ale w pytaniu „ile osób będzie z niej korzystać za trzy lata”.
Linia błędu: powrót powyżej 68,85 i dzienny obrót powyżej 40 mln akcji. Spadek poniżej 63,16 przy zwiększonym obrocie to drugi etap.
Raport w styczniu przyszłego roku zweryfikuje.
Wierzysz, że odzyska czas oglądania, czy że brama została już zamknięta na stałe?
$NFLX $GOOGL $QQQ
#奈飞新低 #交易之声：twoje doświadczenie zasługuje na wysłuchanie#特斯拉Q3汽车毛利率回升，自由现金流转正
395 robienie zleceń = przeciwny trend * przeciwny dzisiejszy katalizator + stop loss blisko, jeśli chcesz shortować, poczekaj na sygnały strukturalne 405-410 stagnacja lub przebicie 385, i bądź świadomy, że fuzja Optimus i SpaceX może w każdej chwili wywołać zamieszanie.
Powody:
1. FOMC czwartek 02:00: jastrzębie wypowiedzi mogą obciążyć cały sektor akcji wzrostowych/AI
2. Q3 dostawy spadły o 2% r/r, przychody nieznacznie spadły — fundamenty faktycznie nie uzasadniają tej ceny, ale dzisiejsza sesja jest napędzana płynnością i narracją, realizacja wyceny może nastąpić za kilka miesięcy.Bitcoin｜Krótkoterminowa strategia
Rynek wzrósł do 80849, ale napotkał opór i spadł, tworząc długi cień górny na świecy, co wskazuje na osłabienie krótkoterminowej siły byków. Średnie kroczące zaczynają się odwracać w dół, co sugeruje słabość w krótkim terminie.
Agresywni inwestorzy mogą próbować sprzedaży w strefie oporu 80400-80600.
Stop loss: powyżej 80900 (przekroczenie poprzedniego maksimum oznacza natychmiastową rezygnację z pozycji).
Pierwszy cel: 79600
Drugi cel: około 79450 (najnizszy punkt)
Rynek znajduje się w fazie korekty po wzroście, siła odbicia jest ograniczona, nie należy ślepo podążać za wzrostami. Agresywna strategia nadaje się tylko do małych pozycji, priorytetem jest stosunek zysku do ryzyka. Wchodź do gry dopiero przy oporze, jeśli nie osiągniesz tej strefy, obserwuj rynek i nie zajmuj pozycji z wyprzedzeniem.
Jeśli rynek ponownie ustabilizuje się powyżej 80850, należy porzucić tę strategię sprzedaży, ponieważ rynek może w każdej chwili zmienić swój rytm."Nie traktuj kalendarza jak laski"
Od 1950 do 2022 roku, w większości przypadków rok po wyborach śródokresowych indeks S&P 500 rósł, co jest kuszącą statystyką, ale próbka jest ograniczona, a tło makroekonomiczne nie do powtórzenia. Zakończenie wyborów nie jest sygnałem startu, rynek często wcześniej uwzględnia oczekiwania w cenach. Nawet jeśli ostatecznie zamknie się na plusie, po drodze może najpierw spaść, a ścieżka nie musi być łatwa.
Jeśli amerykański rynek akcji będzie nadal rosnąć, aktywa kryptowalutowe mogą podążać za nim, ale powiązanie nie oznacza takiej samej skali. Nastroje i dźwignia finansowa mogą zwiększać zmienność, wzrosty są silniejsze, ale spadki też bardziej dotkliwe. Czy 57,8 tys. to historyczne dno, teraz nie da się potwierdzić; 80 tys. wydaje się drogie, 160 tys. to szczyt, a 40 tys. też nie jest niemożliwe, takie prawdopodobieństwa nie są komfortowe.
Dlatego nie zgaduję dna ani nie gonię za wzrostami. Wolę kupować partiami, czekać na potwierdzenie, trzymać gotówkę i obserwować sytuację na bieżąco. Na rynku jest wiele okazji, nie ma potrzeby się spieszyć. Runda druga: Wahania i efektywność, kto jest bardziej wytrzymały
Wahania są bardzo zbliżone po obu stronach ($BTC 30,7% vs $ETH 31,6%), ale po uwzględnieniu ryzyka różnica się powiększa: wskaźnik Sharpe'a $BTC -8,21, $ETH -11,36, przy tej samej jednostce zmienności, starszy brat traci mniej, efektywność na jednostkę ryzyka jest znacznie wyższa. Średnia opłata $BTC +0,0055%, $ETH +0,0046%, długie pozycje na rynku płacą podatek, ale większy portfel starszego brata rozkłada bazę podatkową, więc odczucie bólu jest stosunkowo mniejsze. Ta runda to kolejny punkt dla starszego brata, młodszy zaczyna 0:2 i nie ma nawet przerwy na oddech.
Runda trzecia: Dokąd przesuwa się mądry kapitał
Pieniądze są ostatecznym sędzią. Księga pozycji kontraktowych za sześć dni: $BTC netto odpływ 90,3 mln USD, $ETH netto odpływ 138 mln USD — starszy brat 23/10 jednorazowa utrata 431 mln wygląda na poważną ranę, ale 25/10 nastąpił napływ 124 mln, który zatrzymał krwawienie; młodszy brat to cichy, ciągły odpływ, 25/10 nadal przyspiesza odpływ 171 mln, powolny, ale nieustanny odpływ najbardziej osłabia energię. Na rynku ETF spot jeszcze boleśniej: Bitcoin ETF w zeszłym tygodniu netto napływ 301 mln USD (w pierwszej połowie tygodnia trzymał się mocno, w czwartek i piątek wycofanie), $ETH ETF bezpośrednio netto odpływ 221 mln USD. Mądry kapitał stoi po której stronie, księga już podpisała za niego.Bracia, znowu znaleźliśmy wieloryba, który naprawdę potrafi grać 👀 Jednocześnie zajął krótkie pozycje na BTC, ETH i SOL, obecnie na rachunku jest na plusie, ale opłaty finansowe powoli zaczynają się odrabiać.
Po rozbiciu pozycji 🧵:
$BTC krótka pozycja｜5x dźwigni na cały kapitał
2640 BTC, nominalnie około 210 mln U, otwarcie na 76331, obecna strata pływająca ponad 10 mln U; opłaty finansowe już wyniosły 3,09 mln U, cena likwidacji na 142688, duża poduszka 🚀
$ETH krótka pozycja｜5x dźwigni na cały kapitał
106400 ETH, nominalnie około 250 mln U, otwarcie około 2322, niewielka strata pływająca; opłaty finansowe 4,23 mln U, rytm dość stabilny 💧
$SOL krótka pozycja｜7x dźwigni na cały kapitał
719900 SOL, nominalnie ponad 73 mln U, otwarcie na 94,3, strata pływająca 5,12 mln U; opłaty finansowe 3,8 mln U, wysoka dźwignia, ale linia likwidacji pozostawia przestrzeń ⚡
Ta strategia nie wygląda na zakładanie się o „natychmiastowy duży spadek”, bardziej przypomina traktowanie krótkich pozycji jako narzędzia do długoterminowego pobierania opłat: z wysoką ceną likwidacji na wahania, powolne odzyskiwanie kosztów dzięki opłatom finansowym 🧘♂️ Teraz wszystko zależy, kto będzie miał więcej cierpliwości – rynek czy stawki opłat.$HYPE Okazja! Dopiero w południe zauważyłem, że Coinbase wbił się na 72, podczas gdy cena rynkowa wynosiła 75, moje zlecenia na 74 i 73 zostały zrealizowane, dopiero w południe to odkryłem
1. Korekta z wysokiego poziomu o prawie 25%, przy cenie 75 byłem w sumie całkiem zadowolony, silne monety przy korekcie 25-30% to świetna strefa do wejścia, chociaż jeszcze nie ma oznak zatrzymania spadku, silne monety w hossie nie dają wielu okazji do budowania pozycji, ja wcześniej ustawiłem zlecenia schodzące w dół, szacuję, że wykorzystam tę korektę do zbudowania głównej pozycji, a jeśli będzie okazja, dokupię przy poziomie 6x
2. Gruby Donglai w świecie kryptowalut, warto go mieć! Posiadanie tokenów ≈ posiadanie firmy, posiadanie tokenów jest prawie jak posiadanie udziałów w firmie, prawa posiadaczy tokenów przewyższają większość akcjonariuszy, miażdży prawie 100% akcji, model ekstremalnego podziału zysków, naprawdę to uwielbiam!
3. Globalny rynek kontraktów wieczystych o wartości 9,3 biliona dolarów rocznie, Hyperliquid zajmuje tylko około 3%, jest więc duży potencjał wzrostu, a rynek ten opiera się głównie na nieregulowanym obszarze, który jest ogromny
4. Kapitalizacja rynkowa w obrocie $HYPE 19 mld, $CRCL 17,6 mld, ale zdolność do generowania zysków nie ustępuje CRCL. Kapitalizacja poniżej 20 mld w obrocie, można bezpiecznie budować pozycję, jeśli nie wytrzymasz, możesz wyjść przy 40 mld, jeśli wytrzymasz, dolej na szczycie tej hossy
Prace nad budowaniem pozycji w październiku posunęły się o krok dalej, zostało 5 dni handlowych, październik to rzeczywiście miesiąc zniżek, mam nadzieję, że kupię więcej HYPE #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
$BTC $ZEC Główna linia w jednym zdaniu: konsensus jest taki, że w październiku nie będzie podwyżek stóp, ale punkt sporny na rynku to, czy Powell będzie dalej wzmacniał przekaz „wysokie stopy utrzymają się dłużej, pozostawiając opcję podwyżki w grudniu”. Przed decyzją kapitał jest ostrożny, dominują wahania i korekty, dopiero po ogłoszeniu decyzji wybierze kierunek.
1. Kluczowa logika fundamentalna
Ceny ropy pozostają wysokie, a oczekiwania na trwałą inflację nie znikają, co jest wspólną przyczyną presji na złoto i BTC.
Konflikt geopolityczny powinien być korzystny dla złota jako aktywa bezpiecznej przystani, ale teraz wygląda to tak: konflikt → wzrost cen ropy → wzrost ryzyka inflacji → Fed nie odważa się na łagodzenie polityki, logika bezpiecznej przystani zawodzi, a prawdziwym wskaźnikiem jest realna rentowność obligacji USA.
Oba te czynniki są obecnie silnie powiązane: wzrost rentowności to podwójna presja; spadek rentowności to szansa na odbicie i korektę.
2. Kluczowe poziomy
✅ Złoto
Krótkoterminowe wsparcie: 3900–3940; przebicie tego poziomu oznacza spadek w okolice 3840
Krótkoterminowy opór: 4100, silny opór 4250–4300
Aby zaatakować poziom 4600, dane o inflacji musiałyby wyraźnie się osłabić, a oczekiwania na obniżki stóp powrócić, co w przyszłym tygodniu jest mało prawdopodobne.
✅BTC
Kluczowa obrona: poziom 80 000
Utrzymanie 80 000 oznacza szerokie wahania w ramach korekty na rynku byka; skuteczne przebicie i brak powrotu powyżej oznacza osłabienie trendu, kolejne wsparcie na 76 000.
Krótkoterminowy opór: 82 000–83 000, przebicie tego poziomu to szansa na solidny odbicie; silny opór na 87 000.
Bracia, jak myślicie, co się wydarzy w przyszłym tygodniu? Podzielcie się swoimi opiniami w komentarzachW momencie 80800, ile osób już uważało, że 81000 jest pewne? Teraz 79868, ETH2311, SOL101.06. Gdy rośnie, kilka świec wzrostowych i nie chce się odwracać, ale gdy spada, to całkiem boleśnie, nawet 80 tysięcy nie chce się utrzymać. Kurcze, ci, którzy właśnie weszli w długie pozycje, pewnie teraz znowu zaczynają szukać pozytywnych wiadomości.
Teraz bardziej chcę poczekać, aż BTC odbije, żeby zająć krótką pozycję. Ale na poziomie 79800 naprawdę trudno podjąć decyzję, spadło prawie o tysiąc punktów, zanim zacząłem śledzić, więc mam wątpliwości. 80180 to 20-okresowa średnia krocząca na 15-minutowym wykresie, obok 80200–80250 jest kilka krótkoterminowych średnich, chcę zobaczyć, czy po powrocie jeszcze się podniesie. Jeśli pojawi się kolejna silna świeca wzrostowa, krótkie pozycje też nie będą komfortowe, więc chcę spróbować tylko trochę, powyżej 80400 wyjdę, nie chcę trzymać pozycji tylko po to, by udowodnić, że miałem rację co do kierunku.
Poniżej 79600 jest niedaleko, jeśli tam spadnie, zacznę się zastanawiać, czy zamknąć pozycję. 79300 oczywiście chciałbym złapać, ale w ciągu dnia też tam było odbicie, więc niekoniecznie pójdzie tak gładko. Dziś już dwa razy spadło, potem odbiło, a potem znowu spadło, trzymanie pozycji przez dłuższy czas łatwo zamienia zyskowne pozycje w źródło stresu.
Na razie nie dotykam ETH, właśnie dotknął 2344 i zawrócił, 2322 nawet nie udało się odzyskać, o 2350 jeszcze za wcześnie mówić. SOL wcześniej faktycznie szybko biegł, teraz stracił średnią 101.57. Zespół Akash wybrał Solanę jako cel migracji, ale musi przejść przez zarządzanie i audyt, wiadomości nie mogą zabezpieczyć tej krótkoterminowej pozycji. Poczekam, aż BTC da jakiś odbicie, teraz boję się iść na krótko, bo mogę sprzedać tuż przed tym, jak zacznie rosnąć.Wczesnym rankiem BTC nadal oscyluje wokół 80500, podczas gdy instytucje z Wall Street zostały już poważnie osłabione
Właśnie obejrzałem najnowsze dane instytucjonalne: BTC spadł poniżej średniego kosztu pozycji ETF spot w całych Stanach Zjednoczonych (około 82300 USD), instytucje ponoszą powszechne straty na papierze. Nie tylko BTC odnotował netto odpływ kapitału przekraczający 900 milionów przez dwie kolejne tygodnie, ale także ETF na Ethereum zanotował miesięczny odpływ bliski 1 miliarda dolarów. Inwestorzy detaliczni nadal liczą na odbicie, podczas gdy duże fundusze przyspieszają wycofywanie się
$BTC: spadek poniżej kosztu 82300, odbicia wielokrotnie napotykają opór
Poprzednia cena odniesienia około 84500. Po spadku poniżej kosztu instytucji, siła odbicia wyraźnie osłabła. Netto odpływ przekroczył 900 milionów przez dwie kolejne tygodnie, poziom 81000 długo nie został przebity, powyżej zalegają ciężkie pozycje. Na dole obserwujemy 80000.
$ETH: miesięczny odpływ bliski 1 miliarda, spadek poniżej kluczowego poziomu 2400
Poprzednia cena odniesienia 2500. W tym miesiącu ETF na Ethereum zanotował łącznie odpływ ponad 955 milionów, a BlackRock wycofał prawie 300 milionów w ciągu jednego tygodnia. Utrata kapitału ustanowiła rekord roczny, odbicie całkowicie pozbawione potwierdzenia kupujących. Czy poziom 2300 zostanie utrzymany, jest ważniejsze niż to, jak wysoko się odbije
$SOL: ciągła utrata kapitału, słabe odbicie na wysokim poziomie
Poprzednia cena odniesienia około 108. Kapitał podąża za niską chęcią, w ciągu tygodnia ponownie odpłynęło około 26 milionów. Opór w okolicach 105 jest silny, brak nowych środków, szybki wzrost łatwo prowadzi do korekty
Podsumowanie: instytucje przechodzą w pełni do defensywy, BTC spadł poniżej kosztu, ETH i SOL mają jeszcze mniej siły. Cena i kapitał idą w dół
W tym tygodniu zbliża się posiedzenie Fed, prawdziwy kierunek może jeszcze nie być wyznaczony
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $ETH Nowe obserwacje pozycji inteligentnych pieniędzy: zaostrza się walka o linię kosztów długich i krótkich pozycji 🧐
Aktualna cena ETH 2322, spadek dzienny o 0,61%, stopa finansowania 0,0046%. Całkowita pozycja inteligentnych pieniędzy to 1,74 mld USDT, łącznie 2361 traderów, nominalny stosunek długich do krótkich pozycji 23,70%.
Po stronie długich pozycji 😣
885 długich pozycji o łącznej wartości 333,53 mln USDT, średnia cena otwarcia 2874,44, niezrealizowana strata 79,2097 mln USDT, wskaźnik zyskowności tylko 33,33%. Większość długich pozycji ma koszty wyraźnie wyższe niż aktualna cena, presja strat nadal rośnie.
Po stronie krótkich pozycji 🤏
1476 krótkich pozycji o wartości 1,40 mld USDT, średnia cena otwarcia 2306,97, niezrealizowana strata 9,5897 mln USDT, wskaźnik zyskowności 61,58%. Krótkie pozycje mają większą objętość, aktualna cena jest nieco wyższa od ich średniej ceny, mimo niewielkiej niezrealizowanej straty, dystans do wyjścia z niej nie jest duży.
Obserwacje rynku 👀
Aktualna cena 2322 znajduje się dokładnie w środku zakresu kosztów długich i krótkich pozycji: koszty długich pozycji są wyższe powyżej, koszty krótkich pozycji niższe poniżej, rynek jest ciągnięty tam i z powrotem, wyraźny jest układ podwójnej porażki długich i krótkich pozycji. Krótkoterminowo warto obserwować zmiany w walce wokół linii kosztów.
Obserwacje rynku mają charakter informacyjny i nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Po północy, niedługo po otwarciu amerykańskiego rynku w poniedziałek, BTC wciąż oscylował wokół 80500, ale kapitał już zaczął się nieprzerwanie wycofywać.
Właśnie obejrzałem najnowsze dane ETF: po gwałtownym odpływie 636 milionów 22-go, 23-go nastąpił kolejny odpływ około 138 milionów. W pierwszej połowie tygodnia kapitał napływał znacząco, pod koniec tygodnia nastąpił bezpośredni zwrot na minus. Kapitał nadal się wycofuje, cena spadła do około 80500.
$BTC: 81000 napotkało opór, kapitał jednocześnie przeszedł na minus
Poprzednia cena odniesienia około 84500. W pierwszej połowie tygodnia duży napływ, od 22-go ciągły odpływ. Siła kapitału wyraźnie osłabła, 81000 nie utrzymało się, krótkoterminowe zyski mogą być dalej realizowane. Na dole obserwuj 80000.
$ETH: utrata poziomu 2400, odbicie bez wsparcia kapitałowego
Poprzednia cena odniesienia 2500. W ciągu całego tygodnia odpłynęło ponad 220 milionów, obecnie spadło do około 2350. Kwota niemała, co oznacza, że odbicie nie zostało jeszcze trwale potwierdzone. Czy 2300 się utrzyma, jest ważniejsze niż to, jak wysoko się odbije.
$SOL: zbliża się do poziomu 100, pojawił się napływ, ale zaraz przeszedł na minus
Poprzednia cena odniesienia około 108. Po zakończeniu ciągłego odpływu pojawił się niewielki napływ, pod koniec tygodnia znowu na minus. Opór około 105 jest silny, brak nowych kupujących, szybki wzrost łatwo może się cofnąć.
Podsumowanie: kapitał nadal odpływa, BTC przewodzi wycofaniu, ETH i SOL mają jeszcze mniej siły. Cena i kapitał spadają.
Na początku tygodnia na amerykańskim rynku trwa walka, zbliża się decyzja w sprawie stóp procentowych, prawdziwy kierunek może jeszcze nie być wyznaczony.
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 Główna para $ETH | Strategia krótka
Teraz czas na $ETH, główną rolę gra odpowiedź, która nie jest nowa: nadal krótka pozycja. 24/10 długi czarny świecznik przebił $2,281, 25/10 zamknięcie na $2,328 z kolejnym czarnym świecznikiem, drugi dzień z rzędu centrum ciężkości przesuwa się w dół — gdy świeca K mówi sama za siebie, upieranie się nie ma sensu. Plan działania jest jasny: przy odbiciu do $2,358-2,389 (strefa oporu MA3 nakładająca się na MA5) stopniowo otwieraj krótkie pozycje, stop loss na $2,435, pierwszy cel $2,281, po przebiciu obserwuj $2,236, dźwignia 3-4 razy, stosunek zysku do ryzyka zaczyna się od 1,5:1. Dla tych, którzy spieszą się z zakupem na dołku, radzę się na chwilę uspokoić: na rynku kontraktów kapitał jest wycofywany już czwarty dzień z rzędu, a nawet na rynku spot ETF w zeszłym tygodniu netto wypłynęło 221 milionów dolarów, więc kupowanie na tym poziomie to nie złoto, a gorący ziemniak rzucony przez innych.
Co do "starszego brata", wszystko w jednym zdaniu:
$BTC zamknięcie na $80,114 (25/10), zakres 7-dniowy $79,178-$84,875, po przebiciu 80 tysięcy nadal testuje ten poziom. Jeśli chodzi o odporność na spadki, starszy brat jest rzeczywiście trochę silniejszy niż młodszy (szczegóły w jutrzejszym porównaniu). Kierunek jest również jasny: starszy brat również nie ma struktury byka, odbicie to nadal okazja do zajęcia krótkiej pozycji, tylko jego strefa wsparcia jest bliżej, a ostrze mniej ostre niż u $ETH. A jeśli chodzi o byki, które nadal stoją na szczycie $2,527 — bardzo za wami tęsknię przy mojej frytkownicy, trzymajcie się jeszcze trochę. Rozliczenie ETF za tydzień
💰 BTC ETF zanotował w zeszłym tygodniu napływ netto w wysokości 301 mln $! Tygodniowy rollercoaster, dwutygodniowy odpływ wreszcie się zakończył
📈 Farside: w zeszłym tygodniu BTC spot ETF zanotował napływ netto około 301 mln $, kończąc dwutygodniowy odpływ; od poniedziałku do środy napływ wyniósł około 1,08 mld $, natomiast w czwartek i piątek nastąpił odpływ około 774 mln $ (Cointelegraph).
📉 Wcześniejsze dwa tygodnie odnotowały odpływy około 228 mln $ i 680 mln $; skumulowany wynik za październik nadal jest ujemny i wynosi około 314 mln $.
🔷 ETH spot ETF zanotował w zeszłym tygodniu odpływ netto około 221 mln $, co oznacza czwarty z rzędu tydzień odpływu.
🧮 Odpływy w czwartek i piątek zniwelowały około 72% napływów z początku tygodnia (liczone przeze mnie).
Dane tygodniowe na plusie nie oznaczają, że popyt jest już stabilny, nie jestem pewien, mogę się też mylić.
📍 Obserwowane przeze mnie kwestie:
• Czy ETF będzie kontynuował napływ netto w tym tygodniu
• Czy skumulowany wynik za październik przejdzie na plus
Jak myślisz, czy ETF utrzyma napływ netto w tym tygodniu, czy znów nastąpi odwrócenie?
$BTC $ETH #BTCETHETFOutflows #OctFOMCDecisionThisWeek $BTC $ETH $ZEC W ten weekend detaliści i wieloryby zachowali się odwrotnie. Tempo przenoszenia monet przez detalistów na giełdy osiągnęło półroczne maksimum. Tymczasem wieloryby zaczęły się wycofywać.
W ciągu ostatnich 30 dni depozyty $BTC detalistów na Binance wzrosły z około 5,5 mld USD do około 10,75 mld USD. Depozyty wielorybów spadły z około 5,9 mld USD do około 3,8 mld USD, czyli o około 36%. Obecnie detaliści mają około 2,8 razy więcej niż wieloryby. Depozyt nie oznacza sprzedaży, to tylko przeniesienie na miejsce, gdzie można sprzedać. Wygląda to bardziej na to, że detaliści szukają wyjścia przy odbiciu, a nie na to, że wieloryby sprzedają. To tylko przypuszczenie, nie potwierdzony fakt.
W przypadku ETF na $BTC sytuacja jest podobna, ale z opóźnieniem. Od poniedziałku do środy netto napłynęło około 1,08 mld USD. $BTC osiągnął tygodniowe maksimum około 84 777 USD. W czwartek i piątek netto wypłynęło około 774 mln USD. W sumie w tygodniu netto napłynęło około 301 mln USD, co przerwało dwutygodniową serię odpływów. Jednak w październiku nadal netto wypłynęło około 314 mln USD. Badania pokazują, że inwestorzy ETF nie są osobami kupującymi na dołku. W 8 dużych spadkach 7 razy odnotowano odpływy netto.
O godzinie 00:26 $BTC kosztował około 80 228 USD. Decyzja Fed w środę jest kluczowa, prawdopodobieństwo pozostania bez zmian jest wysokie, rynek skupia się na podwyżce w grudniu. Powrót powyżej około 82 500 USD przywróci zaufanie kupujących. Koszt instytucji to około 81 500 USD, więc jest blisko. Nie spieszy mi się z oceną tego tygodnia. Detaliści działają, instytucje czekają, ja też poczekam razem z nimi. #Wzrost działalności Google Cloud o 82%, jak wygląda zwrot z inwestycji w AI? Nie skupiaj się tylko na wykresach K, "drzwi do zmiany pozycji" GDOG zostały otwarte 🚪
Grayscale umożliwił fizyczne subskrypcje produktów takich jak Dogecoin Trust ETF (GDOG), ta wiadomość nie jest sensacją, ale jest bardzo istotna 🔍. W przeszłości instytucje, chcąc zdobyć udziały, musiały najpierw sprzedać DOGE na walutę fiat, a potem dokonać subskrypcji, co wiązało się z dużymi tarciami i wysokimi stratami podatkowymi; teraz kwalifikowane instytucje mogą bezpośrednio wymienić DOGE na udziały w funduszu, co skraca ścieżkę i ułatwia wejście kapitału zgodnego z przepisami.
Klucz nie tkwi w „nowym sposobie subskrypcji”, lecz w zmianie przepływu tokenów 📦. Instytucje nie muszą już najpierw sprzedawać na rynku wtórnym, by zdobyć gotówkę, lecz stopniowo przenoszą DOGE z łańcucha do zimnych portfeli funduszu. Wolumen DOGE dostępny do swobodnego obrotu na rynku jest stopniowo „magazynowany”, presja sprzedaży jest absorbowana z wyprzedzeniem, a późniejsze zakupy mogą mieć większy wpływ na cenę.
Detaliści martwią się o wahania kilku centów, podczas gdy instytucje wykorzystują systemowe kanały do akumulacji tokenów 🧊. To nie jest sygnał do handlu, lecz cicha zmiana struktury rynku. Nie daj się zwieść krótkoterminowemu szumowi i nie ścigaj cen; zrozumienie kanałów kapitałowych jest ważniejsze niż przewidywanie pojedynczego wykresu K. W nadchodzącym czasie zmienność może bardziej zależeć od rytmu 🎢. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #Wznowienie transportu ropy naftowej na Bliskim Wschodzie, dlaczego ceny ropy nadal pozostają wysokie? Kanały żeglugowe zostały jedynie udrożnione, źródła konfliktów regionalnych nie zostały rozwiązane, w Cieśninie Ormuz i na Morzu Czerwonym nadal istnieje ryzyko ponownych zakłóceń, rynek nadal uwzględnia premię za ryzyko geopolityczne i nie odważa się łatwo obstawiać spadku cen ropy. ✅ Globalne zapasy ropy są niskie Wcześniejsze masowe zużycie rezerw strategicznych i zapasów komercyjnych ograniczyło przestrzeń buforową, w przypadku krótkoterminowych zakłóceń w dostawach ceny łatwo rosną, niskie zapasy stanowią silne wsparcie dla cen ropy. ✅ Wysokie koszty transportu i ubezpieczeń Po konflikcie ubezpieczenia tankowców i fracht morski nie spadły znacząco, koszty transportu wzrosły, co przekłada się na ceny ropy na rynku spot. ✅ OPEC+ podtrzymuje ograniczenia produkcji + niedobory produktów rafinowanych OPEC+ utrzymuje strategię ograniczania podaży; jednocześnie globalne dostawy produktów takich jak olej napędowy są napięte, deficyt na poziomie rafinerii odwrotnie wspiera popyt na ropę, co utrzymuje ceny na wysokim poziomie. ✅ „Możliwość żeglugi ≠ pełne wznowienie produkcji” Część instalacji naftowo-gazowych została uszkodzona, naprawa mocy produkcyjnych przebiega powoli, rzeczywista stabilna produkcja nie wróciła do poziomu sprzed konfliktu, podaż nie została całkowicie uwolniona. 📌Podsumowanie: Wznowienie szlaków transportowych jedynie łagodzi najbardziej ekstremalny kryzys przerwania dostaw, ale ryzyko geopolityczne, niskie zapasy, wysokie koszty transportu i ograniczenia produkcji nakładają się, przez co ceny ropy nadal pozostają wysokie. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 28 października już blisko, a raport kwartalny SK Hynix za trzeci kwartał to bez wątpienia najważniejsze wydarzenie w tym tygodniu w branży półprzewodników. Obecnie nastroje rynkowe są zasadniczo „otwartą kartą” na wzrost, przyjrzyjmy się logice.
Kluczowe jest wszystko w HBM4. Obecnie popyt na serwery AI eksplodował, wszyscy liczą na masową produkcję HBM4, która podniesie cenę jednostkową i zyski. W społeczności ktoś powiedział to wprost: dopóki popyt na AI wnioskowanie utrzyma wolumen wysyłek HBM4, całkowicie może to zrównoważyć słabość tradycyjnego biznesu pamięci.
Jak szalone są dane o funduszach? Powiązane tokeny ($SKHYNIX, $SKHY)
Ale racjonalna analiza wymaga też uwagi na ryzyka: po pierwsze, czy moce produkcyjne nadążą, po drugie, kwestia wydajności, by nie wysyłać dużo, ale zniszczyć marżę brutto. Dopóki ta fala wzrostu ilości i ceny HBM4 się utrzyma, ustanowienie historycznego rekordu nie jest marzeniem; jeśli wyniki trochę nie spełnią oczekiwań, wcześniejsze wysokie nastroje mogą w mgnieniu oka nauczyć cię pokory. Zazwyczaj takie gigantyczne IPO najpierw generuje hype, a potem następuje odpływ kapitału. Na podstawie doświadczeń z $SPCX, spadki zaczynają się najpóźniej na tydzień przed IPO.
SpaceX opublikowało S-1 (20 maja), a wycenę ustalono (11 czerwca). W pierwszym okresie dominowały spekulacje, a ostatni tydzień to już wyprzedaż.
Przenosząc to na Anthropic: okres hype trwa do 9 listopada, od 10 listopada do wyceny (tydzień przed Świętem Dziękczynienia) to faza odpływu kapitału, z szczytem 3-5 dni handlowych przed wyceną. W międzyczasie, między wyborami midterm 3 listopada a roadshow 10 listopada, jest tylko 4 dni handlowe, a w środku jest ważny raport z rynku pracy 6 listopada. W tym tygodniu do wyborów midterm Anthropic raczej będzie punktem odniesienia dla wyceny, a nie etapem odpływu kapitału.
Jednocześnie S-1 Anthropic może być pozytywnie odebrane w kontekście raportów finansowych Microsoftu, Google i Amazon w tym tygodniu, ponieważ wydatki Anthropic są dowodem na konieczność inwestycji kapitałowych dostawców chmury. Środki pozyskane z IPO ostatecznie wrócą do tych trzech firm i producentów chipów, więc ten odpływ kapitału jest odpływem dla rynku ogólnie, ale zasileniem dla dostawców chmury. Jednak to z kolei przypomina spiralę, w której rynek musi (udawać, że) akceptuje tę sytuację, co rodzi pytanie, czy tak się stanie.
Tydzień przed otwarciem $SPCX stracił na wartości 180 miliardów dolarów w kryptowalutach, Anthropic może mieć podobny efekt. Oznacza to, że dla krótkoterminowych graczy, jeśli na początku listopada nastąpi odbicie, powinni szybko wycofać się, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem, a po ustabilizowaniu rynku ponownie wejść na rynek.Sytuacja na rynku jest trochę interesująca😅 Podczas spadków wszyscy czekają na jeszcze niższe ceny, ale gdy następuje odbicie, kontrakty terminowe na BTC i ETH mają 24-godzinny netto zakup na poziomie 430 milionów, a rynek spot również notuje napływ netto. Posiadacze pozycji krótkich narzekają, że spadek nie jest wystarczający, a krótkie pozycje, że odbicie jest zbyt duże. Chcę zobaczyć, czy ten popyt poradzi sobie z poziomem 81000.
Skłaniam się ku zajęciu pozycji długiej. 430 milionów niekoniecznie to nowe pieniądze, ale przejście na kupno na rynku spot sprawia, że jestem skłonny czekać. Plan na BTC to wejście w okolicach 80600, 20-okresowa średnia krocząca na 15 minutach jest na 80500, nie powinno się jej bezpośrednio przełamać przy cofnięciu; stop loss przy utracie 80380, redukcja pozycji przy 81000, reszta pozycji na 81400. Najgorsze jest konsolidowanie się w bocznym kanale, zaraz po zamknięciu pozycji następuje wzrost, a gonienie za ceną jest niekomfortowe😮💨
ETH na pierwszym miejscu. Kupno przy zatrzymaniu spadku na poziomie 2340—2345, stop loss przy 2328, redukcja przy 2370, reszta próba 2385. Poprzedni spadek nie przełamał dołka, 2350 zostało odzyskane, na razie nie chcę zajmować pozycji krótkiej. Niech nie przebije od razu 20-okresowej średniej na poziomie 2339, cofnięcie i przejście w spadek byłoby nieprzyjemne😣
SOL na dalszym planie, obserwuję przy 101.3, stop loss przy 100.7, redukcja powyżej 102.5. Nie otwieram wszystkich trzech pozycji od razu, najpierw ETH. Myślę, że odbicie jeszcze się nie skończyło, ale bezpośrednie gonienie jest niekomfortowe, a składanie zleceń boję się, że będzie trochę za późno. Na razie nie ruszam, obserwuję presję sprzedaży przy 2370📈📉Bracia, coś jest nie tak w dynamicznej grupie, wszyscy krzyczą o kupnie, mówią, że zaraz nastąpi gwałtowny wzrost!
Niedźwiedzie zostaną zmasakrowane. Czy naprawdę teraz tak niebezpiecznie jest iść na krótko?
Spójrzcie na wykres, $BTC jest teraz około 80181, chociaż grupa krzyczy o kupnie, to jednak niedźwiedzie stanowią jeszcze 52%.
Moja pozycja — krótka na BTC, średnia cena otwarcia 83436.2, obecna cena 80182.9, trzymam stabilnie +11.69% zysku, wcale się nie martwię.
Dlaczego nie uciekam, gdy grupa krzyczy o kupnie? Bo na tym rynku emocje często idą w przeciwnym kierunku. Im więcej detalistów rzuca się na długie pozycje, tym mniej prawdopodobne, że duzi gracze będą podnosić cenę, żeby was wyciągnąć z pozycji. Zamiast tego wolą zniszczyć długie pozycje jako paliwo i zepchnąć cenę w dół, czyż nie?
Spójrzcie na świece, po dużej czerwonej świecy odbicie jest bardzo słabe, średnie kroczące mocno przyciskają cenę od góry, nie ma żadnych oznak odwrócenia.
Ci, którzy krzyczą o kupnie, grają na śmierć, my idziemy z trendem na krótko i zbieramy pieniądze. Oczywiście, jeśli nastąpi gwałtowny wzrost, to też to przyjmę. Ale na ten moment niedźwiedzie nadal spokojnie kontrolują sytuację.
Bracia, im bardziej gorąco w grupie, tym bardziej trzeba zachować spokój. Co myślicie, czy to będzie potężny wzrost, czy może duzi gracze robią pułapkę na kupujących, by potem zepchnąć cenę?
$ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Instytucje stale podnoszą prognozy przed raportem finansowym: zgodne oczekiwania zysku operacyjnego z 74 bilionów → 76,8 bilionów → Citi prognozuje 81,3 biliona (około 8% powyżej pierwotnego konsensusu)
Główne czynniki napędzające: długoterminowa umowa HBM4 z ustaloną ceną + wzrost cen DRAM/NAND + popyt na KV-cache do wnioskowania AI, widoczność zysków jest bardzo silna
Historia: wielokrotne przekraczanie oczekiwań, Q2 ustanowił rekord, Q3 to podwójny impuls „cyklu + AI”, najłatwiej przekroczyć prognozy na poziomie cyfrowym Detaliści spieszą się z wyjściem, podczas gdy wieloryby nie podążają za nimi
Po spadku BTC poniżej 80 000 USD na łańcuchu pojawiła się interesująca rozbieżność: ilość BTC przesyłanych przez detalistów na giełdy wzrosła do najwyższego poziomu od prawie 6 miesięcy, podczas gdy skala wpłat wielorybów wyraźnie spadła.
Dane pokazują, że skala przesyłania BTC przez wieloryby na giełdy spadła z około 5,9 mld pod koniec sierpnia do 3,8 mld, co stanowi spadek o około 36%.
Co to oznacza? Presja sprzedaży ze strony detalistów może rosnąć, podczas gdy duzi gracze na razie nie wykazują takiego samego poziomu chęci sprzedaży.
Jednak mniejsze przesyłanie monet na giełdy nie oznacza koniecznie, że następuje skup po niskich cenach, ani nie dowodzi bezpośrednio, że wieloryby akumulują.
W najbliższym czasie warto obserwować, czy BTC utrzyma się w okolicach 80 000 USD oraz czy przepływy kapitału będą się nadal zmieniać.
W czasie wzrostu paniki nie spiesz się z podejmowaniem decyzji pod wpływem tłumu.
$BTC $ETH
Powyższe to interpretacja danych z łańcucha, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#OctFOMCDecisionThisWeek $ENA Arthur Hayes otwarcie powiedział, że wyprzedał $ENA.
Zwykle w takich sytuacjach altcoiny byłyby rozbite przez taki negatywny wpływ dużych graczy.
Tymczasem na rynku nawet nie powstała żadna fala, cena utknęła blisko 0.195, a w ciągu tego tygodnia nawet wzrosła.
Otwarte uderzenie w rynek nie wywołało paniki, a pozycje zostały całkowicie pochłonięte przez kupujących pod ceną.
Nie udało się nawet zbić ceny, więc niedźwiedzie na pokładzie naprawdę powinny się zacząć martwić.
#ENA
$ENA
👇👇Kapitalizacja rynkowa takich zwierzęcych Meme coinów jak DOGE, SHIB i PEPE jest już bardzo duża, więc dalszy potencjał wzrostu jest ograniczony. Kapitalizacja RVN jest stosunkowo mała, łączy w sobie cechy PoW mocy obliczeniowej BTC i twardy limit podaży, a także zdolność do emisji aktywów na łańcuchu ETH, co daje mu większy potencjał długoterminowego wzrostu. Raporty finansowe gigantów technologicznych z amerykańskiego rynku akcji to jeden z trzech głównych tematów makroekonomicznych tego tygodnia i bezpośrednio wpływają na zaufanie do narracji branży AI na rynku amerykańskim, zwłaszcza że obecnie presja makroekonomiczna jest tak duża, że zaufanie staje się jeszcze ważniejsze. W tym tygodniu warto zwrócić uwagę na 7 raportów finansowych: 28 października Hynix, Robinhood #SK Hynix Q3 raport finansowy jest tuż za rogiem, czy HBM4 może poprawić rentowność? 29 października Google i Microsoft, 30 października Amazon, Intel, SanDisk. Najważniejsze są globalni giganci superchmur AI: Google, Microsoft, Amazon. W zeszłym tygodniu logika weryfikacji firm AI oficjalnie weszła w fazę weryfikacji przepływów pieniężnych, wcześniej liczyło się wydawanie pieniędzy, teraz liczy się zarabianie. Chociaż sezon raportów za Q3 nie jest jeszcze wystarczająco surowy dla efektów zarobkowych firm AI, to wyraźnie widać, że struktura firm AI przyspiesza swoją dywergencję. Dlaczego uważam, że te trzy firmy są najważniejsze? Kluczowe jest to, że są to trzy globalne czołowe firmy chmurowe, które zajmują centralne miejsce w łańcuchu przemysłowym AI, mogą wpływać na zamówienia i popyt na infrastrukturę AI w górnym segmencie, a także na modele AI i aplikacje w dolnym segmencie, są obecnie „kamieniem probierczym” dla zaufania inwestorów do AI. W przypadku tych trzech raportów finansowych ogólnie wyróżniamy cztery główne narracje: przychody + nakłady kapitałowe na AI + wolne przepływy pieniężne + prognozy na 2027 rok, gdzie przepływy pieniężne są kluczowym punktem weryfikacji obecnych raportów. Najlepsza kombinacja = wzrost przychodów + wzrost nakładów kapitałowych + powrót wolnych przepływów pieniężnych do trendu wzrostowego, zamknięcie logiki biznesowej, pomyślna weryfikacja przepływów pieniężnych. Kombinacja neutralna = wzrost przychodów + wzrost nakładów kapitałowych + powolny wzrost wolnych przepływów pieniężnych, rynek musi rozważyć A - Wokół BTC w okolicach dziesięciu tysięcy jest sporo zamieszania, a pod spodem trwa przeciąganie liny. Czy to naprawdę duzi gracze broniący rynku, czy tylko tymczasowa scena podtrzymująca nastroje? Ostatnie dwa dni obserwacji rynku dają bardzo subtelne odczucia: cena trzyma się blisko 80000, testując ją w obie strony, na powierzchni wygląda to jak kumulacja sił, ale w głębi bardziej przypomina wymianę tokenów. Dane z łańcucha bloków potęgują ten kontrast – długoterminowe adresy cicho zgromadziły około 770 milionów tokenów, podczas gdy krótkoterminowe fundusze wysłały około 559 milionów na giełdy, jakby z jednej strony zbierały, a z drugiej przygotowywały się do szybkiego wyjścia. Wolę to interpretować jako brak jednolitych preferencji kapitałowych, a nie prostą konfrontację byków i niedźwiedzi. Z perspektywy fazy trendu, obecnie bardziej przypomina to etap rozbieżności, nie jest to czysty start ani pełna dystrybucja. 80000 to najważniejsze psychologiczne wsparcie tego tygodnia, a na wtorkowym posiedzeniu prawdopodobnie nie zostaną zmienione polityki, więc stawianie wszystkiego na jedną kartę w kwestii kierunku nie jest opłacalne. Prawdziwym przedmiotem handlu nie jest jakiś nagłówek, lecz sama kwestia „czy wsparcie wytrzyma” oraz czy po jego utrzymaniu apetyt na ryzyko nie zacznie wypływać z BTC na zewnątrz. Scenariusz byczy: jeśli 80000 się utrzyma, po wdrożeniu polityki kapitał może rozprzestrzenić się z BTC na tokeny platformowe i sektor infrastruktury, tempo będzie najpierw widoczne jako uzupełniający wzrost, a nie pełne rozkwitanie. Potencjalne ryzyko: krótkoterminowe tokeny gotowe do wyjścia mogą zostać masowo sprzedane, a niskocenowe, słabo płynne altcoiny zostaną najszybciej pozbawione kupujących, a spadki mogą nastąpić szybciej niż się spodziewano. W kontekście preferencji kapitałowych zwracam uwagę na to, czy pieniądze wolą zatrzymać się w miejscach o wysokiej pewności, czy zaczną kierować się w bardziej elastyczne obszary Wygląda na dość ruchliwe, ale niewiele osób naprawdę inwestuje prawdziwe pieniądze.
Aktualna cena 0,42 USD, wzrost o 3,14%, obrót tylko 10000000U.
Pozycje 121500000 sztuk, spadek o 0,95%. Opłata 0,0044%.
To jest przepływ istniejących środków, a nie napływ nowych pieniędzy. Nie spiesz się z zakupem, poczekaj, aż pozycje naprawdę wzrosną. $ONDO Patrząc na ekran przez dziesięć minut, poważnie podejrzewam, że ja i Tom Lee żyjemy w dwóch równoległych wszechświatach.
Właśnie napisał, że Ethereum w następnej rundzie cyklu może wzrosnąć do 62000 dolarów.
A na moim ekranie ta liczba to 2319.
Ta różnica jest bardziej magiczna niż bezpośredni upadek z kosmosu do Rowu Mariańskiego.
W tym gigantycznym kwantowym zderzaczu zwanym „rynkiem”, emocje detalistów to cząstki przyspieszone do granic możliwości.
Spójrz na wykres 4-godzinny, od 2778 spadek bez żadnego sensownego oporu, prosto do 2282.
Teraz lekko odbiło do 2319, a wielu uważa, że to dno.
Ale prawda jest taka, że główni gracze już powyżej 2300 zbudowali „Świat Trumana”.
Bębnią i ogłaszają, że „przyszłość jest piękna”, żebyś tu przejął te krwawe pozycje.
Spójrz w górę na trzy EMA mocno przyciskające w dół, a potem posłuchaj dźwięku martwego skrzyżowania MACD pod wodą – to maszyna szaleńczo działa, pożerając płynność.
A ja? W oku tego sztormu zbudowałem sobie bezpieczną komorę. Krótka pozycja ze średnią ceną 2583, teraz zyskuję 1027%.
Cena likwidacji jest daleko, na 2773, między nimi jest ponad 400 dolarów próżni, wystarczająco, bym obejrzał cały film science fiction.
Wy, robiąc dźwignię na długie pozycje, chodzicie po linie, lekki podmuch (szpilka) i rozpadacie się na kawałki.
A ja, nawet jeśli główni gracze chcą opowiedzieć historię o 62000 dolarach i pociągną cenę o kilkaset dolarów w górę, dla mnie to tylko hologram z filmu sci-fi, który nie rani mojego prawdziwego bytu ani trochę.
Następny scenariusz, moim zdaniem, nie wymaga logicznego przewidywania.
Poprzednie minimum 2282 to jak krawędź czarnej dziury, która może w każdej chwili zacząć się opróżniać. Jeśli odważy się odbić do 2400, tworząc iluzję dla byków, to będzie idealne miejsce, bym dalej wypełniał tę czarną dziurę.
Nie próbujcie wyzwać granic kapitału logiką węglowych istot, ani nie wierzcie w te wielkie makro narracje malujące piękne obrazy.
Drodzy NPC, jak długo zamierzacie wytrzymać w tym wirtualnym świecie?
$BTC $ETH $ZEC
#Robinhood交易业务增长能否延续？ 🌌 We wtorek nad ranem, trzy protokoły on-chain w rzeczywistej pozycji przed decyzją
$HYPE 76, zdecentralizowana giełda on-chain spadła z 80 i nie wróciła ⚡
Hyperliquid umieścił księgę zleceń na własnym L1, opłaty protokołu wracają do posiadaczy tokenów jako długoterminowa logika. 76 jest jeszcze daleko od poprzedniego szczytu 80, $ENA wczoraj wzrósł o 8 punktów, ale $HYPE nie podążył, co oznacza, że kapitał wybrał kierunek generowania odsetek, a nie zdecentralizowaną giełdę on-chain. Niska płynność nad ranem, nie kupuj tego tokena z wyprzedzeniem.
$ENA 0.205, po wzroście o 8 punktów wczoraj dziś utrzymuje poziom 🚀
USDe jest zabezpieczony krótkoterminowymi obligacjami skarbowymi USA generującymi odsetki, wczoraj rynek wcześniej wycenił obniżkę stóp procentowych, co podniosło cenę o 8 punktów. Dziś 0.205 utrzymuje się bez dalszego wzrostu, co oznacza, że kapitał na razie przestał kupować po wyższej cenie. Decyzja zapadnie nad ranem pojutrze, 84,5% prawdopodobieństwa, że stopy pozostaną bez zmian, jeśli oczekiwania obniżki się nie spełnią, te 8 punktów może zostać oddane, nie kupuj na siłę.
$ASTER 0.698, wielołańcuchowy DEX kontraktów wciąż nie działa 🛰️
Kontrakty wieczyste są rozłożone na kilka łańcuchów, opłaty i zasady zwrotu dla market makerów są ustalone, ale wolumen obrotu to tylko kilkadziesiąt tysięcy dolarów. Kapitał idzie za tokenami z historią odsetek, nowy łańcuch bez katalizatora nie przyciąga uwagi, trzeba czekać na wydarzenia przyciągające użytkowników.
Ten tekst to tylko analiza rynku, nie stanowi porady inwestycyjnej.
#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Plan SK Hynix na Q3 przewyższa oczekiwania: zysk ponownie bije rekordy, ale prawdziwym czynnikiem zmiennym ceny akcji jest ukryta walka o udział w rynku HBM
Citibank prognozuje zysk operacyjny na Q3 na poziomie 81,3 biliona KRW, co jest o około 8% wyższe od konsensusu rynkowego wynoszącego 75,5 biliona, a w porównaniu rok do roku wzrost wynosi 614%; przychody prognozowane są na 101,2 biliona KRW, co oznacza wzrost o 314% rok do roku. Marża operacyjna zbliża się do 80%, ustanawiając rekord szósty kwartał z rzędu. Jasne czynniki napędzające: popyt na AI inference podniósł średnią cenę DRAM o 28% kwartał do kwartału, NAND o 24%, a popyt na eSSD ma wzrosnąć o 52,9% do 2027 roku; Hynix, jako główny dostawca wysokiej gęstości QLC NAND, bezpośrednio na tym korzysta.
Jeśli rzeczywiste liczby będą bliskie prognozom Citibanku, przekroczenie oczekiwań jest niemal pewne. Jednak czy cena akcji pójdzie w górę, zależy od dwóch sygnałów podczas telekonferencji: po pierwsze, ceny i tempo wzrostu HBM4; firma weszła już do łańcucha dostaw Nvidia Vera Rubin, a wzrost ceny jednostkowej HBM4 jest kluczem do dalszej ekspansji marży; po drugie, działania dotyczące zwrotu dla akcjonariuszy, rynek oczekuje, że firma ogłosi na konferencji zwiększenie dywidendy lub skup akcji i ich umorzenie, wcześniej zakończono skup akcji o wartości 40 bilionów KRW.
Ryzyko polega na tym, że dane Bernstein pokazują, iż przychody Samsunga z HBM w Q3 wyniosły około 8,7 mld USD, przewyższając 7,6 mld USD Hynix, a udział HBM spadł z 64% do 50%. Jeśli rynek zinterpretuje utratę udziału jako osłabienie bariery konkurencyjnej, nawet ponadprzeciętne zyski mogą zostać zniwelowane przez „obniżenie wyceny”.Klątwa wyborów śródokresowych Bitcoina: Czy 73 000–75 000 USD będzie ostatecznym testem?
Bitcoin nie uniknął klątwy wyborów śródokresowych w żadnym z ostatnich czterech cykli.
📉 Historyczne spadki: ▪️ 2010: -72% ▪️ 2014: -65% ▪️ 2018: -52% ▪️ 2022: -27%
Czwarty kwartał był równie brutalny. Trzy z ostatnich czterech lat wyborów śródokresowych zakończyły kwartał na minusie, z stratami 16,7% w 2014, 42% w 2018 i 14,75% w 2022.#DailyOrbit $BTC krótkie pozycje z pływającą stratą ponad 22 milionów dolarów nadal stabilne jak skała, zrozumienie topowych wielorybów rzeczywiście jest na zupełnie innym poziomie niż detalicznych inwestorów.
BTC, ETH, SOL z nominalną kapitalizacją rynkową 530 milionów dolarów w krótkich pozycjach trzymanych w ręku, na pierwszy rzut oka wygląda to na stratę z powodu przeciwnego wiatru, ale po otwarciu pozycji widać szczegóły: pełne pozycje z niską dźwignią, linia likwidacji ustawiona bardzo wysoko, a nawet same koszty finansowania są pokrywane z ponad dziesięcioma milionami dolarów.
Spójrz jeszcze raz na historyczny całkowity zysk i stratę, na koncie leży 180 milionów dolarów skumulowanego zysku. To wcale nie jest upór na siłę, to czyste wykorzystywanie zysków do pokrycia strat pływających i zyskanie czasu.