Wcześniej podzieliłem się strategią hedgingową dla długich pozycji na ETH w altcoinach, a dzisiaj mija dokładnie pół miesiąca. Licząc już zamknięte pozycje, zyski wynoszą około 3 milionów dolarów.
W realizacji były pewne niedoskonałości, na przykład po gwałtownym wzroście ETH, subiektywnie oceniłem, że nastąpi korekta, więc zamknąłem część długich pozycji, a potem musiałem odkupić je po wyższej cenie, co spowodowało utratę części zysku; z powodu dużej pozycji długiej wybrałem ponad trzydzieści altcoinów do hedgingu krótkiego. Gdyby na początku pozycje były równo rozłożone, w miarę wzrostu silnych altcoinów, a spadku słabszych, proporcja tych pierwszych wzrosłaby w porównaniu do drugich. Kluczowym elementem tej strategii jest wybór i proporcjonalne rozłożenie aktywów do shortowania.
Jeśli chodzi o zamknięcie tej strategii, wcześniej w komentarzach podzieliłem się dwoma podejściami. Bardziej ostrożne to czekać na szczyt ETH i korektę, a następnie równocześnie zacząć zamykać długie i krótkie pozycje; w takim przypadku altcoiny prawdopodobnie spadną bardziej niż ETH. Bardziej agresywne podejście to stopniowe realizowanie zysków w miarę wzrostu ETH, przesuwając się od hedgingu w kierunku shortowania. Jeśli wybór poziomów jest trafny, można zablokować większe zyski, ale zbyt wczesne zamknięcie długich pozycji może prowadzić do strat z powodu wzrostu krótkich pozycji.
Jak na razie, ogólnie rzecz biorąc, wszystko przebiega zgodnie z oczekiwaniami, w stosunkowo stabilny sposób skorzystałem na tej fali wzrostu ETH. Z obserwacji w tym okresie wynika, że strategia przynosi najszybsze zyski, gdy ETH oscyluje w dół, a altcoiny zazwyczaj gwałtownie spadają, podczas gdy sytuacja z wycofaniem zysków zazwyczaj występuje po niewielkim odbiciu ETH po spadku, gdzie wzrosty altcoinów są znaczniejsze. Rynek jest zmienny, nie ma żadnej strategii, która pozwalałaby zarabiać bez wysiłku, zawsze trzeba myśleć.
Obecnie istnieje poważny podział między bykami a niedźwiedziami, otworzyłem transakcję hedgingową, kupując ETH i sprzedając krótko pakiet altcoinów, z proporcją około 1:1, aby podzielić się moimi przemyśleniami z innymi.
Moja logika jest taka, że ETH jest silnikiem obecnego wzrostu, który rozpoczął się pod koniec czerwca, a głównymi czynnikami napędzającymi są: po pierwsze, instytucje naśladują MicroStrategy, finansując zakup ETH poprzez połączenie kryptowalut i akcji, a po drugie, narracja o stablecoinach, gdzie ETH jest kluczową infrastrukturą i warstwą rozliczeniową.
Odwołując się do wcześniejszego zakupu BTC przez MicroStrategy, który doprowadził do znacznego wzrostu cen, większość altcoinów nie zdołała dorównać wzrostowi Bitcoina. Środki, które instytucje przeznaczają na zakup ETH, raczej nie będą się rozprzestrzeniać na inne altcoiny.
Z danych wynika, że według CMC, w ciągu ostatnich 30 dni tylko 20 z 200 najlepszych tokenów miało wzrosty większe niż ETH, w tym Bonk, Zora, CFX, ENA, które były wyraźnie napędzane pozytywnymi wydarzeniami.
Wybór altcoinów opiera się na wcześniejszej logice sprzedaży krótko, priorytetowo wybierając te o wyższej kapitalizacji, nie będące liderami, o słabszym ruchu i niskiej widoczności, a także rozpraszając sprzedaż krótko, ustalając stop-loss, aby zapobiec gwałtownemu wzrostowi pojedynczego aktywa.
Jeśli w drugiej połowie roku rynek nadal będzie rósł, wierzę, że prawdopodobnie nadal będzie to napędzane przez ETH. Jeśli jednak rynek spadnie, nie sądzę, że altcoiny będą w stanie się obronić, podczas gdy ETH przynajmniej ma wsparcie ze strony instytucji. Sytuacje, które mogłyby sprawić, że ta strategia hedgingowa przestanie działać, to albo prawdziwy sezon altcoinów, w którym większość z nich będzie nadal przewyższać ETH, albo ETH będzie w stagnacji lub spadnie, podczas gdy inne altcoiny spadną mniej. Na podstawie doświadczeń z ostatnich kilku miesięcy, uważam, że to mało prawdopodobne.
234,66 tys.
649
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.