Eerder heb ik een hedgingstrategie gedeeld voor long posities in altcoins met ETH, en vandaag is het precies een halve maand geleden. Inclusief de reeds gesloten posities, bedraagt de winst ongeveer $3M.
Er waren enkele imperfecties in de uitvoering, zoals het feit dat ik na een korte stijging van ETH subjectief oordeelde dat er een terugval zou komen, waardoor ik enkele long posities heb gesloten, maar ik moest ze later tegen een hogere prijs terugkopen, wat leidde tot een verlies van een deel van de winst; omdat de long posities vrij groot waren, heb ik meer dan dertig munten gekozen om short te hedgen. Als ik in het begin gelijke posities had, zou de verhouding van de sterke munten stijgen terwijl de zwakke munten dalen, waardoor de verhouding van de eerste groter zou worden dan die van de laatste. Hoe je de short targets selecteert en de verhouding verdeelt, is de kern van deze strategie.
Wat betreft het sluiten van deze strategie, heb ik eerder in de reacties twee benaderingen gedeeld. De meest voorzichtige is om te wachten tot ETH zijn piek heeft bereikt en terugvalt, en tegelijkertijd de long en short posities te sluiten. In dit geval zullen altcoins waarschijnlijk harder dalen dan ETH; de meer agressieve benadering is om geleidelijk winst te nemen naarmate ETH stijgt, en de focus te verschuiven van hedging naar short gaan. Als je de juiste punten kiest, kun je meer winst vastleggen, maar als je te vroeg de long sluit, kan je door de stijging van de short posities verlies lijden.
Tot nu toe lijkt het erover het algemeen aan de verwachtingen te voldoen, en ik heb op een relatief stabiele manier geprofiteerd van deze stijging van ETH. Uit observaties in deze periode blijkt dat deze strategie het snelst winstgevend is wanneer ETH fluctueert en daalt, waarbij altcoins meestal ook hard dalen. De situatie van winstterugtrekking doet zich meestal voor na een kleine rebound van ETH na een daling, waarbij de stijging van altcoins groter is. De markt verandert voortdurend, er is geen enkele strategie waarmee je gemakkelijk geld kunt verdienen, dus blijf altijd nadenken.
Momenteel is er een ernstige verdeeldheid tussen long en short. Ik heb een hedge trade geopend, long op ETH en short op een mandje altcoins, met een positie van ongeveer 1:1. Laten we onze gedachten hierover delen en bespreken.
Mijn logica is dat ETH de motor is van de huidige stijging die eind juni begon, met als belangrijkste drijfveren: ten eerste, instellingen die het voorbeeld van MicroStrategy volgen door ETH te kopen via crypto-aandelenfinanciering, en ten tweede, het verhaal van stablecoins, waarbij ETH de kerninfrastructuur en afrekenlaag is.
Verwijzend naar het eerdere proces waarin MicroStrategy BTC kocht en de prijs omhoog stuwde, hebben de meeste altcoins uiteindelijk de grote munt niet kunnen bijbenen. Het geld dat instellingen gebruiken om ETH te kopen, zal ook niet snel naar andere altcoins vloeien.
Volgens gegevens van CMC zijn er in de afgelopen 30 dagen slechts 20 van de Top 200 tokens die meer zijn gestegen dan ETH, waaronder Bonk, Zora, CFX en ENA, die duidelijk door positieve gebeurtenissen zijn aangedreven.
Bij de keuze van altcoins volg ik de logica van mijn eerdere shortposities, waarbij ik prioriteit geef aan tokens met een hogere marktkapitalisatie, niet-leidende munten, die niet sterk presteren en een lage zichtbaarheid hebben. Daarnaast spreid ik mijn shortposities en stel ik stop-loss in om te voorkomen dat een enkele positie explosief stijgt.
Als de markt in de tweede helft van het jaar bullish blijft, geloof ik dat het zeer waarschijnlijk nog steeds door ETH zal worden aangedreven. Als we bearish gaan, denk ik niet dat altcoins het beter zullen doen, terwijl ETH tenminste de koopkracht van instellingen heeft als ondersteuning. De situatie die deze hedge-strategie zou kunnen ondermijnen, is ofwel dat de altcoin-seizoenen echt zijn begonnen en de meeste altcoins ETH blijven overtreffen, of dat ETH fluctueert of leidt in de daling, terwijl andere altcoins relatief minder dalen. Op basis van de ervaringen van de afgelopen maanden denk ik dat deze kans klein is.
234,68K
649
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.