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芭比哥-
今晚，宏观+英伟达
今天晚上 20:30，美国会同时公布 7 月 PCE 通胀和 二季度 GDP 二次估值。
其中真正牵动市场神经的是 PCE
市场目前预期 7 月 PCE 同比从 3.7% 降至约 3.6%，核心 PCE 同比维持在 3.3% 左右，核心环比大约 0.2%。
这个数字决定的，是美债
如果核心 PCE 落在 0.2%甚至更低，通胀重新加速的压力会缓和，美债收益率容易得到喘息，黄金、大饼和高估值科技股都会舒服很多。
如果做到 0.3%甚至更高，麻烦了。
因为现在美股面对的最大压力之一，本来就是长端美债收益率高企。通胀重新抬头，会让市场继续要求更高的期限溢价，也会进一步压缩科技股估值。
然后到了明天凌晨，英伟达 $NVDA
英伟达官方确认将在北京时间 8 月 27 日约 04:20 公布 FY2027 Q2 财报，05:00 举行电话会。
这次市场已经把预期拉得很高。
Reuters 汇总的分析师预期显示，英伟达数据中心季度收入约 921.8 亿美元，市场同时在关注下一季度约 1042 亿美元的收入预期，以及 Rubin 的放量速度、毛利率和 AI 基建需求能不能继续支撑这种增长。
所以今晚其实有两件大事
PCE 钱贵不贵
英伟达 AI 到底还值不值得这么贵
如果 PCE 温和、美债收益率下降，再叠加英伟达超预期，那么宏观估值和产业基本面会同时得到支撑，半导体、服务器、光通信、HBM 与存储都有机会被重新点燃
反过来，如果通胀偏热，再碰上英伟达指引不够强，市场就会同时面对【利率更高】和【增长不够快】
所以今晚重要的是
20:30 的 PCE，到凌晨的英伟达财报
市场会连续回答两个问题
美国的利率压力有没有缓和？
AI 这条主线，还有没有足够强的增长去对抗高利率？
这两个答案，会极大的影响中期选举之前的市场走势
