Terra koers

Persoonlijke update: Ik neem een pauze van crypto (ben aan het grinden sinds 2017) en ik heb nooit echt een pauze genomen. De afgelopen maanden zijn buitengewoon moeilijk voor mij geweest. Het zijn veel ups en downs geweest en het was teleurstellend om te zien dat crypto-hulpprogramma's ondermaats presteerden. Deze activaklasse is nog steeds de beste activaklasse ter wereld in termen van deelname aan particulieren en de mogelijkheid om te investeren in startups met onmiddellijke liquiditeit. Het probleem is dat de structuur kapot is en dat deze ruimte gevuld is met oplichting, damp en memes. Ik was een van de eerste investeerders van $Luna en hoewel het instortte, duwde ik in ieder geval in de voorhoede van innovatie. Betalingen, sparen en beleggen werden allemaal gerevolutioneerd door $Luna. We hebben een incentiveprobleem in crypto. Er zijn gewoon niet veel geweldige ondernemers die bereid zijn om het werk te doen om crypto-innovatie naar de massa te duwen. En VC's investeren tegen waanzinnige waarderingen in crypto-startups die de deelname van de detailhandel niet ondersteunen. Dat is de reden waarom memecoins zo populair werden omdat VC's de detailhandel ertoe aanzetten om te investeren in memecoins in plaats van hun lage float, hoge FDV shitcoin. Om nog maar te zwijgen van het feit dat crypto-startups in een te korte tijd een te hoge waardering krijgen, wat oprichters geen stimulans geeft om innovatie te stimuleren, aangezien ze al miljonair zijn geworden zodra het token op beurzen wordt genoteerd. Ik geloof nog steeds in deze ruimte en ik zie hardwerkende teams in de crypto x AI-ruimte die aandringen op adoptie. Op dit moment ben ik gefocust op mijn mentale en fysieke gezondheid en sta ik niet te popelen om in nieuwe projecten te investeren totdat we een nieuw verhaal of meer innovatie zien. Op dit moment hoop ik dat de markt het vuil in deze industrie opruimt. Cryptoprojecten moeten beginnen met het genereren van inkomsten en die inkomsten doorgeven aan tokenhouders om deze opschoning te overleven. Bedankt voor alle steun van de afgelopen 4 jaar! Crypto ondergaat nog steeds groeipijnen. Maar de #1 regel in crypto is om te overleven. Neem gezonde pauzes als dat nodig is, verlies niet al je geld, investeer in onroerend goed. Ik kom hier sterker van terug! Ik hou van jullie allemaal, Alpha uit ✌️

Tekst: arndxt Compilatie: Blok eenhoorn inleiding In de afgelopen zes maanden is meer dan 63% van het Bitcoin-aanbod ongewijzigd gebleven. Grafiek bron: @cryptoquant_com Dit is een enorme pool van inactieve fondsen. Zo'n hoge participatiegraad getuigt van een sterk gevoel van vertrouwen in het activum, maar is ook een indicatie van inefficiënties. Bitcoin deelt deze twee kenmerken met goud, een andere traditionele waardeopslag. Toen ik eerder over BTCfi schreef, werd erop gewezen dat Bitcoin, net als goud, moeite heeft om een ecosysteem te ondersteunen dat op zichzelf is gebouwd. Hun argument is dat instrumenten voor waardeopslag bedoeld zijn om te worden vastgehouden, niet om te worden gebruikt. Als gevolg hiervan zal BTCfi een knelpunt tegenkomen en zal de vraag aanzienlijk dalen. Ondanks de lange geschiedenis van goud is de liquiditeit ervan grotendeels onveranderd gebleven. Het grootste deel van het goud is in handen van centrale banken en instellingen, die inactief zitten in kluizen met extreem lage rendementen. Bovendien is de toegang tot de goudmarkt vaak beperkt tot grote spelers en is het goud zelf duur om op te slaan, over te dragen en te verifiëren. Goud is een fysiek bezit dat duur is om te verplaatsen en niet de combineerbaarheid heeft die nodig is voor de moderne digitale economie. Bitcoin daarentegen is inherent digitaal en programmeerbaar. Het kan onmiddellijk worden geverifieerd, overgedragen of on-chain worden vergrendeld met volledige transparantie. In tegenstelling tot goud kan Bitcoin naadloos worden geïntegreerd in zowel gedecentraliseerde als traditionele financiële systemen. Met dat in gedachten duiken we nu in een van de meest effectieve manieren om het inactieve kapitaal van Bitcoin vrij te maken en productief te maken. Door Bitcoin gesteunde leningen. In plaats van Bitcoin om te zetten in een speculatieve rendementsmotor, is BTC-leningen bedoeld om het nut van hoogwaardige activa te ontsluiten. $BTC wordt momenteel verhandeld tegen ongeveer $ 110,000, met meer dan $ 1.37 biljoen aan BTC die inactief is, wachtend om te worden gebruikt. De industrie bloeit dankzij de opkomst van gereguleerde bewaarders in de Verenigde Staten en Canada, die spot Bitcoin aanhouden namens investeerders. Bitcoin ETF's bevatten momenteel $ 129,02 miljard aan BTC, of 6% van het totale aanbod (bron: @SoSoValueCrypto). Naast liquiditeit is er ook een groeiende belangstelling voor het lenen en uitlenen van Bitcoin vanwege de belastingvoordelen die worden geboden aan degenen die grote rendementen hebben (zie de volgende sectie voor details). Individuele en institutionele kredietnemers maken steeds vaker gebruik van deze instrumenten als onderdeel van hun geldbeheer. Naarmate Bitcoin een kernactiva wordt in institutionele portefeuilles, zoeken deze instellingen naar betere manieren om de waarde ervan te ontginnen zonder deze te verkopen. Laten we nu eens kijken waarom institutionele spelers dol zijn op BTC-leningen en hoe groot de kans werkelijk is. Voordelen van door Bitcoin gedekte leningen 1. Krijg toegang tot liquiditeit terwijl u een longpositie inneemt Het belangrijkste voordeel van door Bitcoin gedekte leningen is eenvoudig: ze stellen beleggers in staat liquiditeit te ontgrendelen zonder BTC te verkopen. Leners kunnen zowel het potentiële voordeel van Bitcoin behouden als het geld krijgen dat ze nodig hebben om aan hun onmiddellijke financiële behoeften te voldoen. Bron afbeelding: @Croesus_BTC De aantrekkingskracht van Bitcoin op alle soorten beleggers is duidelijk. In de afgelopen 5 jaar is Bitcoin gegroeid met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 63%, vergeleken met 14% voor goud en 14% voor de S&P 500. In de onderstaande grafiek kunt u bijvoorbeeld zien dat de $ANFI die door @NEX_Protocol worden gecreëerd (de combinatie van goud en Bitcoin, 73%-27%) veel beter presteert dan traditionele activa, terwijl de volatiliteit die uniek is voor Bitcoin wordt geëlimineerd. Grafiek bron: @NEX_Protocol 2. Fiscale voordelen Door Bitcoin gedekte leningen kunnen aanzienlijke belastingvoordelen bieden in rechtsgebieden zoals de Verenigde Staten. In dit geval classificeert de Internal Revenue Service (IRS) cryptocurrencies als eigendom, wat betekent dat de verkoop van Bitcoin meestal leidt tot vermogenswinstbelasting op een deel van de waardering. Wanneer Bitcoin echter wordt gebruikt als onderpand voor leningen, kunnen houders toegang krijgen tot liquiditeit zonder een belastbare gebeurtenis, waardoor de betaling van vermogenswinstbelasting wordt uitgesteld. Daarnaast kunnen rentebetalingen ook fiscaal aftrekbaar zijn als het geleende geld wordt gebruikt voor investerings- of zakelijke doeleinden. Simpel gezegd, door Bitcoin gedekte leningen stellen beleggers in staat om longposities in te nemen, belastingen uit te stellen en, in sommige gevallen, het belastbaar inkomen te verlagen door aftrekbare rentelasten. 3. Diepe liquiditeit De diepe marktliquiditeit van Bitcoin onderscheidt het van andere activa die worden gebruikt als onderpand voor lenen en uitlenen, met name crypto-native activa. Leners hebben toegang tot fondsen zonder noemenswaardige slippage, terwijl kredietverstrekkers worden gedekt door activa die zelfs tijdens perioden van verhoogde volatiliteit zeer liquide kunnen blijven. 4. Het belang van decentralisatie Na meer dan een decennium van ononderbroken werking heeft het Bitcoin-netwerk zijn immuniteit bewezen voor aanvallen, storingen en storingen die andere blockchain-ecosystemen en traditionele banken hebben getroffen, zoals: Silicon Valley Bank stortte in 2023 in, wat resulteerde in de ontbinding van meer dan $ 200 miljard aan activa. Terra ($LUNA) stortte in 2022 in, waardoor meer dan $60 miljard aan kapitaal verdampte. Solana heeft sinds 2021 te maken gehad met meer dan 7 netwerkstoringen. Deze veerkracht bouwt vertrouwen op voor kredietnemers, kredietverstrekkers en instellingen die afhankelijk zijn van Bitcoin als onderpand. 5. Grenzeloos onderpand In tegenstelling tot traditionele activa zoals aandelen of onroerend goed, die onderhevig zijn aan lokale marktdynamiek en regionale risico's, heeft Bitcoin een wereldwijde waarde. Of je nu in New York, Sydney of Bangkok bent, 1 BTC is altijd gelijk aan 1 BTC. Deze wereldwijde fungibiliteit neemt de wrijving van valutawissel, jurisdictiebeperkingen en geografische premies weg, waardoor het een ideaal grensoverschrijdend onderpand is. 6. 24/7 beheer Bitcoin wordt 24 uur per dag, het hele jaar door, verhandeld. Dit zorgt ervoor dat onderpandtaxaties altijd toegankelijk zijn en dat de kredietverlening op elk moment kan worden beheerd. Dit is een duidelijk verschil in vergelijking met traditionele activa die afhankelijk zijn van markthandelsuren, die in het weekend of na sluiting van de markt waarderingsverschillen kunnen ervaren. 7. Risicospreiding Door Bitcoin gedekte leningen bieden institutionele spelers een manier om hun kredietportefeuilles te diversifiëren, waardoor ze zich mogelijk kunnen indekken tegen traditionele marktrisico's. Zoals bij elke lening is de kwaliteit en liquiditeit van het onderpand cruciaal. De kenmerken van Bitcoin stellen instellingen in staat om snel te handelen in het geval van een wanbetaling, wat resulteert in een sneller kapitaalherstel en het handhaven van een robuust risicoprofiel. Potentieel kapitaal vrijmaken Vanaf mei 2025 is ongeveer 63% van Bitcoin in de afgelopen 6 maanden niet verplaatst. De totale marktkapitalisatie van Bitcoin is ongeveer $ 2,2 biljoen, wat betekent dat $ 1,4 biljoen aan kapitaal inactief is. Om het intuïtiever te zeggen: $ 1.4 biljoen is meer dan de som van de volgende activa: Totale waarde vergrendeld (TVL) in alle DeFi-ketens - $ 119 miljard Alle stablecoins in omloop - $244 miljard Marktkapitalisatie van Ethereum - $319 miljard De marktkapitalisatie van JPMorgan Chase - $ 724 miljard Het vrijgeven van slechts 5-10% van de inactieve Bitcoin zal $70 miljard tot $140 miljard in de crypto-ruimte injecteren, genoeg om de leenmarkt opnieuw vorm te geven, de groei van DeFi te stimuleren en liquiditeit te ontsluiten voor tokenized activa en nieuwe financiële primitieven. @galaxyhq benadrukte nog een ander punt: de CeFi- en DeFi-leenmarkten piekten in het vierde kwartaal van 2021 op ongeveer $ 64 miljard. Bron: De staat van crypto-leningen - @galaxyhq Dit betekent dat zelfs het vrijgeven van slechts 5% van het inactieve Bitcoin-kapitaal het hoogste punt ooit zou breken en meer dan $ 70 miljard in de ruimte zou injecteren. Op deze schaal zullen door Bitcoin gedekte leningen wedijveren met de kredietafdelingen van de meeste nationale banken in de Verenigde Staten, en in sommige kleinere landen zelfs de hele banksector overtreffen. Ten slotte heeft Bitcoin het potentieel om een nog grotere leemte op dit onderwerp op te vullen: de kredietkloof voor kleine en middelgrote ondernemingen (MSME's) over de hele wereld. De Wereldbank schat dat dit tekort meer dan $ 5 biljoen bedraagt, vooral in opkomende markten in Afrika, Zuidoost-Azië en Latijns-Amerika. Veel bedrijven en particulieren in deze gebieden hebben om de volgende redenen moeite om toegang te krijgen tot betaalbare leningen: De bankinfrastructuur is zwak Hoge inflatie of valuta-instabiliteit Gebrek aan formele kredietgeschiedenis Vereisten voor leningen met overpand De toegang tot internationaal kapitaal is beperkt Zelfs als slechts een fractie van dit gat van $ 5 biljoen kan worden gedekt met Bitcoin als onderpand, zullen de rimpeleffecten enorm zijn. Terwijl de voordelen en kansen worden besproken, is het ook noodzakelijk om te kijken naar de potentiële risico's die gepaard kunnen gaan met het gebruik van Bitcoin als onderpand omwille van de eerlijkheid. Uitdagingen om op te letten 1. Verborgen belastingen Veel uitleenprotocollen vereisen dat gebruikers een verpakte versie van BTC als onderpand gebruiken. Dit proces kan echter een belastinggebeurtenis veroorzaken. In sommige rechtsgebieden wordt verpakking beschouwd als een vervreemding van het oorspronkelijke actief (beschouwd als een belastinggebeurtenis voor de verkoop van het oorspronkelijke actief) en is daarom onderworpen aan vermogenswinstbelasting. Deze complexiteit, gecombineerd met de technische weerstand van wrapping-technologie, kan veel gebruikers ontmoedigen om DeFi-leenplatforms te gebruiken ten gunste van CeFi-oplossingen, die doorgaans native BTC-ondersteuning bieden. Het is ook belangrijk op te merken dat verpakte BTC vertrouwt op bewaarders of overbruggingsmechanismen, wat slimme contract- en bewaringsrisico's met zich meebrengt. Als het protocol dat de originele BTC bevat, wordt gecompromitteerd (zoals gebeurde bij veel bridge-hacks), kan de ingepakte BTC zijn koppeling verliezen en zonder onderpand of waardeloos worden. 2. Beheer van volatiliteit De prijsvolatiliteit van Bitcoin vormt een aanzienlijke uitdaging voor de waardering van onderpand. Instellingen moeten robuuste real-time monitoringsystemen implementeren om de waarde van het onderpand te volgen en duidelijke protocollen voor margestortingen en liquidaties op te stellen. Bovendien introduceert deze volatiliteit inefficiënties die doorgaans niet worden gezien bij fiat-leningen. Aangezien de prijs van Bitcoin in korte tijd aanzienlijk kan fluctueren, zijn kredietverstrekkers genoodzaakt hoge hoeveelheden overpand te eisen. Dit vermindert de kapitaalefficiëntie en maakt deze leningen complexer dan fiat- of stablecoin-gedekte leningen, die relatief stabiele waarderingen hebben, waardoor lagere onderpandvereisten, langere terugbetalingstermijnen en een voorspelbaarder risicoprofiel mogelijk zijn. 3. Centralisatie Hoewel CeFi-leningen niet direct verband houden met de essentie van Bitcoin, hebben de risico's die het met zich meebrengt gebruikers herhaaldelijk geschaad. De ineenstorting van grote platforms zoals Celsius, BlockFi en Voyager suggereert dat het geld van gebruikers snel kan worden bevroren of verloren kan gaan als gevolg van een faillissement of onjuist vermogensbeheer. Deze mislukkingen hebben veel beleggers voorzichtiger gemaakt, waardoor de verschuiving naar niet-bewarende, gedecentraliseerde alternatieven is versneld, hoewel deze hun beperkingen hebben (zoals de noodzaak om BTC in te pakken). Als gevolg hiervan hebben DeFi-leenprotocollen gestaag marktaandeel veroverd van CeFi-platforms en zijn ze nu goed voor meer dan 60% van de markt. Bitcoin Kapitaalmarkten Naarmate meer beleggers op zoek zijn naar manieren om toegang te krijgen tot liquiditeit, is lenen en uitlenen omhooggeschoten, en door Bitcoin gedekte leningen zijn een belangrijke pijler van BTCFi geworden, en naar mijn mening zal het vroeg of laat een kernelement van DeFi worden. Zowel CeFi- als DeFi-leenmodellen zullen de toekomst van de industrie helpen vormgeven. Het CeFi-platform biedt stabiliteit, duidelijkheid over de regelgeving en een gebruiksvriendelijke ervaring, waardoor het een topkeuze is voor gebruikers die waarde hechten aan voorspelbare leenvoorwaarden en juridische bescherming. DeFi-leningen daarentegen brengen innovatie door programmeerbaarheid en composability, maar het moet nog worden verbeterd op het gebied van risicobeheer. Toch heeft DeFi nog steeds een duidelijk voordeel in termen van wereldwijde expansie, waardoor het gemakkelijker wordt om achtergestelde of opkomende markten te bedienen en sneller marktaandeel te winnen dan CeFi-platforms. Tot slot, voor degenen die sceptisch blijven, is de kans hier niet om de eigenschappen van Bitcoin te veranderen, maar om er een betere infrastructuur omheen te bouwen. Met de ontwikkeling van een veiliger platform en native infrastructuur is het nu mogelijk om het potentiële kapitaal van Bitcoin te minen zonder de integriteit ervan in gevaar te brengen. Al deze komen ook Bitcoin ten goede. Wanneer houders liquiditeit krijgen, hoeven ze hun activa niet langer te verkopen, waardoor de verkoopdruk wordt verminderd en de positie van Bitcoin wordt verstevigd.

HMU als u een verwijzing wilt

Genesis-update: Verwijzingssysteem live Het verwijzingssysteem is nu live om Virgens te belonen die nieuwe deelnemers in het ecosysteem brengen en agenten helpen groeien. Wanneer een nieuwe Virgen uw verwijzingscode gebruikt en begint met het verhandelen van agenttokens in een belastbare agent/$VIRTUAL-pool, verdient u een deel van de handelsbelasting. Hoe het werkt: Het systeem ondersteunt maximaal twee lagen van verwijzingsbeloningen: • Laag 1: Uw directe verwijzing. Wanneer deze Virgen handelt, ontvangt u 20% van de handelsbelasting van hun activiteit. • Laag 2: De verwijzing van uw verwijzing. Wanneer ze handelen, ontvangt u ook 5% van de handelsbelasting van hun activiteit. Slechts twee lagen komen in aanmerking voor verwijzingsbeloningen. Activiteit buiten Layer 2 levert geen beloningen op. Verwijzingsbeloningen worden dagelijks in $VIRTUAL uitbetaald en worden gefinancierd uit een handelsbelasting van 1% die wordt toegepast op in aanmerking komende transacties. Wat komt in aanmerking: • Koop- of verkoopactiviteit in belastbare agent/$VIRTUAL paren • De verwijzingscode moet worden ingevoerd vóór elke handelsactiviteit Wat komt niet in aanmerking: • Transacties met belastingvrije tokens (bijv. $LUNA of gemigreerde tokens) • Handelt in niet-belastbare pools (bijv. $VIRTUAL/USDT op CEX's of DEX's) • Handelsactiviteit vanuit portefeuilles zonder verwijzingscode • Tokens van agenten staken, $VIRTUAL staken en keffen • Activiteit voordat een referral-code is ingevoerd (beloningen zijn niet met terugwerkende kracht) Waar vindt u uw verwijzingscode: U kunt uw unieke verwijzingscode vinden op de profielpagina op Virtuals Protocol. De verwijzingsbeloningen worden vanaf morgen uitgedeeld. Ga nu Virgens rekruteren. Genesis heeft je nodig.

Nu shorten $TON is als shorten met LUNA in april 2022