Orbit Post Sitemap
🔥#英伟达向联发科投资35亿美元
Nvidia investeert 3,5 miljard dollar in MediaTek, koopt converteerbare obligaties zonder rente, het gaat om de positie. 💰
Op 31 augustus kondigde Nvidia officieel aan converteerbare bedrijfsobligaties uitgegeven door MediaTek in het buitenland te hebben gekocht, met een bedrag van 3,5 miljard dollar, goed voor bijna 90% van het totaal, met een couponrente van 0% en een looptijd van vijf jaar. Geen rente, maar in ruil daarvoor mag MediaTek's op maat gemaakte AI-chipbedrijf gebruikmaken van Nvidia's NVLink Fusion interconnect-technologie en NVHBM hoogbandbreedtememory.
Klanten die MediaTek benaderen voor op maat gemaakte AI-chips hoeven niet vanaf nul de architectuur, interconnect en verpakking te ontwikkelen. Nvidia en MediaTek bieden dit als een pakket aan, inclusief de benodigde NVLink-verbindingen, geheugenarchitectuur en rack-level technologie voor massaproductie en implementatie. Huang Renxun zei letterlijk: "Het netwerkecosysteem van Nvidia is een onderdeel geworden van de toeleveringsketen van MediaTek, en MediaTek's XPU is ook opgenomen in onze toeleveringsketen."
MediaTek verwacht dit jaar 2 miljard dollar aan AI-chipomzet, met een doel van 7 tot 12 miljard dollar volgend jaar, en wil een marktaandeel van maximaal 15% in de wereldwijde AI ASIC-markt veroveren.
Wat Huang wil bereiken is niet dat MediaTek Nvidia vervangt, maar dat alle op maat gemaakte chips draaien op Nvidia's interconnect-standaard. De aandelen van MediaTek op de Taiwanese beurs stegen bij opening bijna 10% en raakten de limiet.
Nvidia verandert van "chipverkoper" in "tolheffer van de AI-snelweg". Wie zijn eigen AI-chip wil bouwen, moet eerst aansluiten op deze snelweg.👇
Praat mee in de reacties: denk jij dat deze deal Nvidia helpt om concurrenten te blokkeren, of dat het juist een toekomstige concurrent voor zichzelf creëert?Een week van gemengde signalen: werkgelegenheidsgegevens, AI-rapporten en de drievoudige strijd op de cryptomarkt
De eerste handelsdag van september begon de markt met een reeks belangrijke gebeurtenissen.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 1. Een stortvloed aan werkgelegenheidsgegevens, Wash's havikachtige standpunt wordt voor het eerst op de proef gesteld
Deze week is de "superweek" voor de Amerikaanse arbeidsmarkt. Op maandagavond werden de ISM Manufacturing PMI en JOLTS vacaturecijfers als eerste gepubliceerd, gevolgd door de ADP private werkgelegenheidsgegevens op woensdag, de Challenger ontslagrapporten en ISM Services PMI op donderdag, en op vrijdag wordt het zwaarste rapport verwacht: de non-farm payrolls van augustus.
De achtergrond van deze datastroom is de havikachtige debuuttoespraak van Fed-voorzitter Wash op de jaarlijkse centrale bankconferentie in Jackson Hole. Wash gaf duidelijk aan dat de inflatie nog steeds ver boven het doel van 2% ligt, de financiële voorwaarden nog niet restrictief genoeg zijn, en het monetaire beleid zich moet blijven richten op het herstellen van prijsstabiliteit. Na zijn toespraak steeg de kans op een renteverhoging in september volgens CME FedWatch van ongeveer 35% naar bijna 60%, terwijl Bitcoin van boven de $81.000 scherp daalde tot rond de $76.000.
De kern van het huidige marktvraagstuk is: in juli daalde het aantal banen onverwacht met 23.000, en de data van mei en juni werden samen met 103.000 naar beneden bijgesteld, met een gemiddelde banengroei van slechts ongeveer 20.000 in de afgelopen drie maanden. Tegelijkertijd daalde het werkloosheidspercentage tot 4,1%, het laagste in 13 maanden – dit is niet het gevolg van een sterkere vraag naar arbeid, maar van een daling van de arbeidsdeelname tot 61,4%, waarbij sommige mensen de arbeidsmarkt hebben verlaten.
Reuters verwacht een toename van 58.000 banen in augustus, Deutsche Bank 65.000, en zowel Wells Fargo als NBC verwachten 80.000. De markt prijst een "gewelddadig herstel" in. Als de data veel lager uitvallen dan verwacht, daalt de kans op renteverhoging en kan BTC herstellen; als de data overeenkomen met de verwachtingen, wordt Wash's havikachtige standpunt juist ondersteund – zolang de werkgelegenheid niet instort, blijft inflatie de prioriteit; als de data veel beter zijn dan verwacht, kan de $76.000 niet worden vastgehouden. Belangrijker nog, na de non-farm payrolls op 4 september volgt de CPI op 11 september, en de FOMC-vergadering op 15-16 september. De non-farm payrolls zijn slechts bewijs van de "werkgelegenheidskant", terwijl inflatiegegevens nog steeds de helft van de prijsbepaling bepalen.
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 2. Het AI-geloof wordt dubbel getest door kwartaalcijfers
Deze week wordt het hoogtepunt van het Amerikaanse kwartaalcijferseizoen gevormd door Dell en Broadcom.
Dell (DELL) publiceert dinsdag zijn kwartaalcijfers. Wall Street verwacht een omzet van $44,93 tot $45,34 miljard, een jaar-op-jaar groei van 50,8% tot 52%, en een non-GAAP winst per aandeel van $4,91 tot $4,95, een verdubbeling ten opzichte van $2,32 vorig jaar. De kern ligt bij de AI-serveractiviteiten: vorige kwartaal bereikte de achterstand aan AI-serverorders een record van $5,13 miljard, met een kwartaalomzet van $24,4 miljard aan AI-orders. De markt verwacht dat de openstaande orders verder kunnen stijgen tot $60,6 miljard. Echter, de hoge kosten van Nvidia-chips en hevige prijsconcurrentie maken het onzeker of Dell de brutomarge van de ISG-afdeling boven 17% kan houden. Broadcom (AVGO) volgt woensdag met een verwachte omzet van $29,4 miljard, een groei van 84%.
De context van deze kwartaalcijfers is delicaat: op 26 augustus rapporteerde Nvidia een omzet van $96,2 miljard (+106%) en $89 miljard (+117%) in datacenters, maar de aandelenkoers daalde. Of het patroon van "beter dan verwachte resultaten maar dalende aandelenkoers" zich bij Dell en Broadcom herhaalt, zal het vertrouwen van de markt in de AI-infrastructuursector bepalen.
3. Bedrijfskassen hervatten aankopen, Strategy beëindigt tien weken afwachten
Op de cryptomarkt hebben de drie grote cryptobedrijfskassen Strategy, Strive en BitMine maandag gelijktijdig hun nieuwste aankooprecords bekendgemaakt.
Strategy kocht 4.603 Bitcoin tegen een gemiddelde prijs van ongeveer $80.318, voor een totaal van ongeveer $370 miljoen, waarmee het een pauze van tien weken in aankopen beëindigde. De financiering kwam uit hun aandelen-ATM-programma – tegelijkertijd werden 4,5314 miljoen gewone aandelen MSTR verkocht, waarmee netto ongeveer $602,8 miljoen werd opgehaald. Tot 30 augustus bezit Strategy in totaal 845.050 BTC, met een totale kostprijs van ongeveer $63,73 miljard en een gemiddelde kostprijs van $75.412.
Strive kocht 1.800 Bitcoin bij, met een gemiddelde prijs van ongeveer $79.431, en bezit nu meer dan 23.156 BTC. BitMine kocht 53.501 Ethereum bij, waarmee het 65 weken op rij aankopen doet, en bezit nu 5.901.112 ETH, ongeveer 4,9% van het totale aanbod. Alleen Strive en Strategy investeerden binnen een week meer dan $500 miljoen.
Hierachter zit een complete "kapitaalsnelweg": Bitcoin spot-ETF's trokken in augustus meer dan $3,3 miljard aan → fondsinkopen duwden de prijs omhoog → aandelenkoersen van bedrijfskassen stegen → bedrijven gaven nieuwe aandelen uit om kapitaal aan te trekken → met de opbrengst kochten ze meer crypto. Qua timing stond Bitcoin op 1 september tijdens de Aziatische handelsuren stabiel boven $78.400, met een stijging van 24% in augustus, terwijl goud daalde tot rond $4.435, een stijging van 10% in augustus. De 90-daagse correlatie tussen Bitcoin en goud steeg van bijna 0% naar meer dan 50%.
#苹果换帅：Ternus接任CEO 4. Apple wisselt van leider: de overdracht van het roer van het 4 biljoen dollar grote schip
Op 1 september om 15:00 uur Beijing-tijd voltooide Apple een leiderschapswissel die eens in de 15 jaar voorkomt. John Ternus, senior vice-president hardware engineering, volgde Tim Cook op als CEO, terwijl Cook voorzitter van de raad van bestuur werd.
De 51-jarige Ternus werkt al 25 jaar bij Apple, begon als productontwerper en groeide uit tot senior vice-president hardware engineering. Hij leidde de ontwikkeling van kernproducten zoals iPad en AirPods en stimuleerde de overgang van Apple naar zelfontworpen chips. Cook omschreef hem als "een ingenieur met het brein van een innovator". De markt interpreteert deze benoeming als een teken dat Apple in het AI-tijdperk meer nadruk zal leggen op de diepe integratie van hardware, technologie en kunstmatige intelligentie. De productlancering op 9 september – waarbij naar verwachting de eerste opvouwbare iPhone wordt gepresenteerd – wordt Ternus' eerste grote publieke test. Op 1 september steeg de Apple-aandelenkoers licht met 0,11%, en de markt reageerde relatief kalm op de leiderschapswissel. $BTC Hoe heter de markt, hoe meer je moet letten op wie er echt instapt. Heb je ooit nagedacht over voor wie de resterende ruimte is, nadat een munt vanaf de bodem verdubbeld is? Onlangs had ik niets te doen, dus ik heb even naar de munt $XPL gekeken. Om eerlijk te zijn, voelde het eerste wat ik zag een beetje bekend aan. Niet zo'n "gaat weer stijgen"-opwinding, maar eerder een ritme dat ik al eens in de historische koersgrafieken had gezien, een gevoel van déjà vu. Laten we eerst naar de huidige situatie kijken. De prijs beweegt rond de 0,09 tot 0,1 dollar, na een stijging vanaf de bodem van 0,06, wat al flink wat winst is, maar het staat nog ver af van het historische hoogtepunt van 1,68, bijna een melkweg ertussen. Deze zijwaartse beweging op laag niveau doet denken aan de patronen van $ALLO en $ESP vóór hun stijging — het klassieke scenario dat ervaren spelers omschrijven als "sterke marktmanipulatie, waarbij short squeezes worden gebruikt om de prijs op te drijven." Maar dat is niet waar ik het over wil hebben. De echte focus ligt op de cross-market samenhang. Plasma achter $XPL is geen luchtproject zonder verhaal. Het richt zich op een L1 voor stablecoin-betalingen, met als kernpunt dat USDT-transacties zonder kosten zijn. Er staan namen achter zoals Peter Thiel, Founders Fund en Framework Ventures, en de openbare verkoop was meer dan zeven keer overtekend. Daarbij stijgen ook het aantal gebruikers en het deposito-volume van de Plasma One crypto-betaalkaart, wat de fundamentele steun bevestigt. Maar we moeten één feit goed begrijpen: wat de markt nu verhandelt is niet de betalingsvisie van Plasma, maar "Vanavond ligt de focus op de Amerikaanse aandelenmarkt niet op Nvidia, maar op de orderprognose van Dell.
SanDisk, Micron, Western Digital en Seagate dalen allemaal voor de opening met 2,2% tot 2,6%, vier aandelen met een zeer vergelijkbare richting en omvang. Deze synchronisatie duidt op sectorale winstneming, niet op nieuws van een specifiek bedrijf. De vorige handelsdag steeg SanDisk nog met 5,50% en Micron met 2,77%, maar ze gaven het grootste deel daarvan in één dag weer terug.
Een ander signaal is de volatiliteit. De VIX stijgt met 6,23% tot 15,85, terwijl de S&P slechts 0,33% daalt en de Nasdaq 0,12%. De stijging van de volatiliteit is veel groter dan de daling van de indices, wat aangeeft dat er verzekeringen worden gekocht tegen gebeurtenissen, niet dat er posities worden verkocht.
Dell publiceert vanavond na sluiting van de markt zijn kwartaalcijfers, met een geschatte winst per aandeel van 4,72 dollar, tegenover 2,10 dollar in dezelfde periode vorig jaar, wat een groei van 1,25 keer betekent, terwijl er slechts 5 analisten zijn die het volgen.
Beoordeling: de richting van de opslagsector in de komende 48 uur wordt bepaald door de orderprognose van Dell, niet door de eigen vraag en aanbod. $BTC beweegt in 24 uur slechts 0,35%, $ETH 0,10%, het risicoprijzingscentrum ligt niet bij crypto, dat moet eerst de VIX boven 18 zien.De Amerikaanse aandelenmarkt gaat over een halfuur open, maar vanavond durf ik BTC niet zomaar bullish te bekijken.
Wat nu het meest aandacht verdient is niet de BTC-kaars, maar de toestand van de gehele risicomarkt vóór de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt.
Vandaag zijn de Amerikaanse futures zwak, de olieprijs is weer gestegen tot rond de 87 dollar, en het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties is ook gestegen tot ongeveer 4,79%.
Als deze drie dingen tegelijk stijgen, is dat geen goed nieuws voor risicovolle activa.
BTC is nu weer rond de 78.000, nog een stukje verwijderd van de 80.000.
Dus vanavond, na de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt, wil ik niet zozeer zien of het meteen terugveert, maar een heel simpel signaal:
Als de Amerikaanse aandelenmarkt blijft dalen, zal BTC dan ook met volume dalen?
Als de Amerikaanse aandelenmarkt bij opening daalt, maar BTC stabiel blijft of zelfs snel de verliezen van vóór de opening terugwint, dan betekent dat juist dat de cryptomarkt mogelijk sterker is dan gedacht.
Maar als bij opening van de Amerikaanse aandelenmarkt BTC, ETH en Amerikaanse tech-aandelen samen naar beneden duiken, dan moet deze hoge volatiliteit van vandaag opnieuw worden geëvalueerd.
Vooral omdat vanavond ook de kwartaalcijfers van Dell en Palo Alto Networks na sluiting van de markt komen, kan de stemming rond AI en tech-aandelen de risicomarkten blijven beïnvloeden.
Dus ik ga vanavond niet meteen in de eerste minuut handelen.
Ik wacht eerst de echte reactie na de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt af, en beslis dan of er die avond een handelwaardige situatie is.
Wat denken jullie, zal BTC vanavond mee dalen met de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt, of eerst dalen en daarna weer stijgen? #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC $ETH Japan verhoogt rente tot 1%, hoogste in 31 jaar! De zwarte zwaan van het sluiten van yen carry trades nadert opnieuw: zal de cryptomarkt een herhaling van de crash meemaken?
De onderstroom van wereldwijde liquiditeit roert zich stilletjes in de Japanse archipel.
De Bank of Japan heeft recent de beleidsrente verhoogd tot 1%, en het rendement op 2-jaars staatsobligaties bereikte het hoogste niveau in 31 jaar.
Veel particuliere beleggers die alleen naar de koersgrafieken kijken, beseffen misschien niet hoe krachtig deze verborgen macro-economische tijdbom is.
In de afgelopen tien jaar was de favoriete risicovrije handel van wereldwijde hedgefondsen en grote spelers de "yen carry trade" — goedkoop lenen in yen tegen bijna nul rente, omzetten in dollars en die gebruiken om agressief te investeren in Amerikaanse aandelen, Bitcoin en andere hoogrenderende risicovolle activa.
Maar nu de renteverschillen tussen de VS en Japan plotseling kleiner worden en de yen sterk in waarde stijgt, schieten de kosten van deze biljoenen dollars aan carry trades omhoog. Leners moeten risicovolle activa verkopen om hun yen-schulden af te lossen:
Begin augustus 2024 leidde het sluiten van yen carry trades al tot een zwarte maandag op de wereldwijde financiële markten, waarbij Bitcoin op één dag scherp kelderde;
Nu de Bank of Japan een hawkish standpunt blijft innemen en de renteverhogingscyclus doorgaat, hangt er ongetwijfeld een gevaarlijk zwaard van Damocles boven de liquiditeit, net voor de rentebesluitvergadering van de Federal Reserve in september.
Vertrouw niet alleen op verwachtingen van renteverlagingen, maar houd de yen-wisselkoers en elke stap van de Bank of Japan nauwlettend in de gaten om je te beschermen tegen plotselinge liquiditeitsonttrekkingen over markten heen. 🚨Belangrijkste van deze week: een grote golf aan werkgelegenheidsgegevens die naar verwachting de korte termijn richting van de cryptomarkt zal bepalen.
Deze week zal de VS een grote hoeveelheid werkgelegenheidsgegevens publiceren,
Deze gegevens zullen de algemene richting van de rente van de Federal Reserve in september bepalen. Hoe BTC en ETH zich ontwikkelen, hangt in grote mate af van deze resultaten.
De werkgelegenheidsgegevens van juli waren al aan het verzwakken, het aantal banen werd naar beneden bijgesteld en de bereidheid van bedrijven om personeel aan te nemen neemt af.
Maar Wash sprak op Jackson Hole met een harde toon: de inflatie is nog niet op het gewenste niveau, het huidige monetaire klimaat is nog niet streng genoeg, prioriteit ligt bij het onderdrukken van inflatie, renteverlagingen zullen niet snel plaatsvinden.
Na deze uitspraak reageerde de markt direct, de kans op een renteverhoging in september steeg van 35% naar bijna 60%.
Vervolgens kijken we naar de gegevens van deze week, met twee duidelijke uitkomsten:
✅ Werkgelegenheidsgegevens verslechteren, minder dan verwacht: positief voor $BTC, $ETH, $OKB, de markt kan herstellen.
⚠️ Werkgelegenheidsgegevens blijven sterk, beter dan verwacht: BTC is een risicovolle asset, zal onder druk blijven dalen, wat overeenkomt met mijn eerdere inschatting: eerst consolidatie, daarna waarschijnlijk een grotere daling.
Bij handelen moet je niet alleen naar de K-lijn grafiek staren, macroliquiditeit is de fundamentele factor die de grote marktbewegingen bepaalt.
Deze week is een datarijke week, marktvolatiliteit zal toenemen, wees voorzichtig met hefboomcontracten, het is makkelijk om gestopt te worden door schommelingen.
⚠️Bovenstaande is puur mijn persoonlijke marktanalyse en geen beleggingsadvies, de markt kan altijd onverwachte wendingen nemen. Winsten en verliezen zijn voor eigen rekening.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 De Amerikaanse aandelenmarkt daalde 1% voor de opening, $BTC en $ETH daalden ook licht, wat een signaal afgeeft
De pre-market is een periode met relatief zwakke liquiditeit, een daling van slechts één punt is geen crashsignaal, maar een risicoprijzing voorafgaand aan de arbeidsmarktcijfers.
1. Direct signaal: risicobereidheid krimpt actief
De Amerikaanse futures daalden 1% voor de opening, BTC en ETH volgden deze daling, wat aangeeft dat de cross-market correlatie nog steeds werkt. Institutionele beleggers verminderen hun risico-exposure vooraf en willen de risicovolle activa niet verder opdrijven voordat de arbeidsmarktcijfers bekend zijn. Korte termijn winsten rond 79000 en 2480 worden eerst veiliggesteld.
2. Macro-economische betekenis: de markt prijst "twee mogelijke scenario's voor de arbeidsmarkt" in
De markt is intern verdeeld: aan de ene kant wordt gehoopt op een zwakkere arbeidsmarkt die soepel beleid ondersteunt, aan de andere kant is er bezorgdheid over een sterke arbeidsmarkt en een hawkish Fed.
De lichte daling voor de opening is kapitaal dat zich voorbereidt op een scenario waarin de arbeidsmarkt sterker dan verwacht is en de renteverwachtingen weer stijgen.
Kapitaalgedrag: niet actief short gaan, maar ook geen koopsignalen volgen, winst nemen op hoge niveaus en afwachten tot de data duidelijk is.
3. Signalen binnen de cryptomarkt
1) BTC en ETH dalen ongeveer 1%, zonder grote verkoopdruk, er is geen massale uitstroom op de spotmarkt, het zijn vooral contractfondsen die zich terugtrekken.
2) ETH heeft een hogere bèta, als de Amerikaanse aandelen verder verzwakken, zal ETH waarschijnlijk sterker corrigeren dan BTC.
3) Altcoins zullen verder divergeren: sterke narratieven zijn bestand tegen dalingen, kleine en populaire munten kunnen een naverlies zien.
4. Twee mogelijke scenario's voor de nabije toekomst
① Als de Amerikaanse aandelen bij opening herstellen, betekent dit dat de pre-market daling slechts een emotionele reactie was en de cryptomarkt terugkeert naar brede schommelingen, waarbij de 80000 weerstand wordt getest.
② Als de Amerikaanse aandelen bij opening verder dalen en de Nasdaq zwak blijft, zal de risicobereidheid verder afnemen en zal BTC opnieuw de onderste steun testen.
Samenvatting
Een daling van 1% voor de opening geeft het kernsignaal dat grote beleggers ervoor kiezen om voor de arbeidsmarktcijfers af te wachten en risico's te vermijden, stoppen met kopen op hoge niveaus en preventief posities afbouwen. Dit is geen bevestiging van een trendomkeer.
De beslissende beweging hangt af van de arbeidsmarktcijfers; de pre-market is slechts een emotionele indicatie en mag niet als definitieve marktrichting worden gezien.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 BTCFi sector token totale marktkapitalisatie is slechts ~670 miljoen dollar, een fractie van de hele cryptomarkt — dit geeft aan dat het een zeer risicovolle, hoge Beta niche is, geen kernpositie. Hieronder verdeeld in drie niveaus op basis van "logische sterkte", niet op basis van koersstijging.
Eerste niveau: native staking (kern van de sector, meest solide logica)
Babylon (BABY) — sectorleider, maar token is een valkuil
Op protocolniveau de grootste winnaar: TVL ~4-5,6 miljard dollar, native BTC staking, geen bridges of wrapping, het risicomodel is het schoonst
Maar token BABY heeft een marktkapitalisatie van slechts ~54 miljoen dollar, prijs $0,0126, 92% gedaald ten opzichte van ATH ($0,1728), -73% in een jaar
Kernprobleem: protocol TVL is enorm, maar token heeft bijna geen waarde-captatie — staking opbrengsten gaan naar BTC-houders, BABY is slechts gas + governance op de Cosmos-keten. Typisch voorbeeld van "positief over de sector ≠ positief over de token"
pSTAKE Finance / Lorenzo Protocol — liquiditeitsstaking derivatenlaag
Non-custodial zet BTC om in LST, gekoppeld aan Babylon-systeem, kleine marktkapitalisatie, hoge flexibiliteit, maar ook hier het probleem van "zwakke waarde-captatie"
Tweede niveau: Bitcoin-gebonden uitvoeringslaag (met echte producten en inkomsten)
Stacks (STX) — gevestigde naam + recente katalysator
Marktkapitalisatie ~460-490 miljoen dollar (een van de grootste in de sector), prijs $0,25, 1,81 miljard tokens in omloop volledig ontgrendeld, geen unlock selling pressure
Langst geteste sinds 2017; na Nakamoto upgrade bijna onmiddellijke finaliteit, sBTC 1:1 gebonden, non-custodial en niet wrapped
Recente beweging: 7 dagen +51%~83%, 1 maand +84%, duidelijk kapitaal dat inzet op een katalysator
Nadeel: nog steeds 93% onder ATH ($3,84), klein ecosysteem
Core DAO (CORE)
Grootste Bitcoin sidechain TVL: ~314 miljoen dollar, 5541 BTC gestaked
Belangrijk verschil: vanaf 2026 verschuift het van "emissiesubsidie yield" naar "echte inkomsten voor token buyback" — gebruikt LST/SAT Pay voor daadwerkelijke transactiekosten om tokens terug te kopen
Marktkapitalisatie ~32,68 miljoen dollar, prijs $0,026, een laagkapitaal + inkomstenmodel met flexibiliteit
Derde niveau: ondersteunende / opbrengstlaag (niet puur BTCFi maar profiteert ervan)
Pendle (PENDLE) — vaste waarde in sector stijgingslijst
Marktkapitalisatie ~260 miljoen dollar, prijs $1,51, 7 dagen +10,9%
Niet native BTCFi, maar Boros-producten maken rentelaag, ingang voor "yield trading" van BTC-opbrengsten; instellingen zien Pendle als sectorleider in yield
Lombard (LBTC) — grootste liquiditeitsstaking aandeel (~60%)
Maar LBTC is een stablecoin-achtig actief (BTC-gebonden), geen speculatieve token, niet geschikt voor "token kopen en hopen op stijging"
Voorkeur Token Logica
Stabiel (relatief) STX Ontgrendeld, product aanwezig, recent kapitaal
Flexibel/omkeerbaar
CORE Inkomsten buyback model + lage marktkapitalisatie
Speculatief
BABY, pSTAKE Hoogste sector Beta, maar zwakke token waarde-captatie
Enkele harde waarschuwingen:
"Sterk protocol ≠ sterke token": Babylon protocol is koning, maar BABY is 92% gedaald vanaf ATH en is nog niet gestabiliseerd, koop sectorleiders niet blind
Kijk naar "inkomsten per BTC" in plaats van TVL: Solv met 2,15 miljard TVL verdient slechts 41 dollar per dag, een les; CORE en STX zijn zeldzaam met echte inkomsten
Lage marktkapitalisatie valkuil: veel tokens <30 miljoen dollar (Sovryn, MERL, Bitlayer BTR), slechte liquiditeit, makkelijk waardeloos
Data tot eind augustus 2026, tokenprijzen fluctueren realtime, controleer voor aankoop
⚠️ Dit is alleen objectieve data-analyse en sectorlogica, geen beleggingsadvies. Kleine cryptotokens zijn extreem volatiel, investeer alleen wat je kunt missen, doe je eigen onderzoek (DYOR). $CL 80 shortposities zitten vast, toch? Normaal, ik stond ook bijna op dat punt om in te grijpen.
We moeten goed begrijpen wat er aan de hand is met deze stijging. Het is niet zo dat de grote spelers instappen om posities te verzamelen.
Op 26 augustus om 17:00 uur steeg de olieprijs plotseling. Op het eerste gezicht lijkt het door de EIA-voorraadgegevens — ruwe olie steeg slechts met 95.000 vaten, terwijl de verwachting 1,5 miljoen vaten was, en de benzinevoorraden daalden flink, wat wijst op sterke vraag.
Maar kijk niet alleen naar de data, de olieprijs was eerder continu gedaald omdat het Midden-Oosten aan het afkoelen was. De zeestraat zou mogelijk weer opengaan, de VS liet ook zachtere signalen zien, en de geopolitieke risicopremie werd snel weggeperst. Deze opleving is dus een geforceerde reactie op de voorraaddata tegen de achtergrond van een aanhoudende daling.
Wat te doen met die positie?
1. Als je niet zwaar belegd bent, houd dan vast en doe niets. Dit soort data-gedreven oplevingen houden niet lang stand, de grote touw van de Midden-Oosten ontspanning zit er nog steeds aan vast, en zodra het sentiment afkoelt, zal de prijs weer zakken. Dan is het beter om met een kleine verlies of break-even eruit te gaan dan nu met een groot verlies op de bodem te verkopen.
2. Als je zwaar belegd bent, zet dan een stop-loss rond de vorige top van 88, wees niet hebzuchtig. Een V-vormige herstel is een kleine kans, maar je moet jezelf een uitweg geven.
Het ergste is om tijdens de opleving shortposities bij te kopen, dat heb ik zelf gedaan en het eindigde in een groot verlies. De markt stijgt niet altijd, geduld is de sleutel.
Shortposities kunnen gered worden, maar niet door geluk, maar door geduld.
#OKX预言家：CS2波尔图激战，F1与英超接力 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 最近市场不断强调“机构资金大举回归加密市场”，数字看起来确实很漂亮。 但如果只盯着ETF净流入，很容易忽略另一个问题： 钱进来了，但价格为什么没有出现同等幅度的反应？ 过去一段时间，BTC现货ETF曾连续9个交易日录得资金流入，累计规模约 30亿美元。但8月28日突然出现约 2.019亿美元净流出，直接终结此前的连续流入纪录。与此同时，ETH现货ETF当天反而继续吸金约 1.021亿美元，已经连续10个交易日保持净流入。 这说明市场并不是简单的“机构撤退”。 更值得关注的是——资金正在发生分化。 📊 BTC：资金流入依然存在，但突破80,000美元附近明显遇阻 📊 ETH：ETF连续吸金，却依然处于震荡消化阶段 📊 XRP：资金持续流入，8月最后一周单周净流入约 1.10亿美元 📊 SOL：机构资金同样保持活跃，但价格表现并没有完全匹配资金热度。 而最新的数据又出现了一个变化。 8月31日，美国现货BTC ETF重新录得约 2.17亿美元净流入，其中BlackRock的IBIT贡献约2.06亿美元；ETH ETF同期获得约 8768万美元净流入。 所以，现在说“ETF资金正在逃【Farao bekijkt de markt】
Farao klopt op het piramidebord: deze daling van 79100 naar 77700 vandaag, geen paniek, er zijn maar drie dingen die de markt hebben doen instorten — de havik van Wash, het vuur in het Midden-Oosten, en die klootzakken van de ETF die hun broek optrekken en wegrennen.
Ten eerste, Wash is nog strenger dan de mummie van de farao.
Hij riep afgelopen vrijdag "inflatie is ondraaglijk hoog", de markt luisterde en verhoogde de kans op een renteverhoging in september van 35% naar meer dan 60%, de 2-jaars Amerikaanse staatsobligatierente schoot omhoog, de dollar werd zo sterk als de staf van de farao, en risicovolle activa moesten allemaal knielen.
Ten tweede, het Midden-Oosten schiet weer vuurwerk af in de Straat van Hormuz.
Als de VS en Iran vechten, blijft de olieprijs stabiel op 88 dollar, een vijfde van de wereldwijde olievoorziening wordt geblokkeerd. Als de olieprijs stijgt, stijgen ook de inflatieverwachtingen, de Federal Reserve durft dan niet los te laten, risicovolle activa dalen eerst uit respect.
Ten derde, ETF-gelden vluchten sneller dan de grafrovers van de farao.
In augustus werd er een record van 3 miljard dollar aangetrokken, maar op 28 augustus alleen al was er een netto uitstroom van 200 miljoen!
Bovendien, technisch gezien, is de stijging van 25% in augustus al erg vermoeiend, de RSI is al overgekocht en schreeuwt om hulp, de weerstand tussen 80.000 en 86.000 is net zo dik als de piramide van de farao, zonder volume kom je er gewoon niet doorheen.
Kort samengevat: Wash die de havik speelt + Midden-Oosten dat vuur opent + ETF die zich terugtrekt, drie klappen die de prijs van boven de 80.000 naar 77700 hebben teruggeduwd, dat is volkomen logisch. Houd twee dingen in de gaten: de banenrapporten van 4 september en de FOMC van 15-16 september. $BTC $ETH $SOL #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Gaat het grote moment komen?
$BTC zit nu vast rond de 77800, wat de zenuwen op scherp zet. Afgelopen vrijdag steeg het zelfs even naar 81310, maar toen gaf Warsh met zijn licht havikachtige uitspraken een koude douche, waardoor de prijs direct terugviel. In het weekend en maandag was er wel een paar keer een opleving tot ongeveer 79350, maar het lukte niet echt om daar te blijven.
Het probleem is duidelijk: de eerdere scherpe stijging heeft nog steeds vastzittende posities en longposities achtergelaten die nog niet zijn opgelost, de instroom in de spot-ETF is na 9 dagen op rij ook gestopt, en de marktverwachting voor een renteverlaging in september koelt weer af. Nieuwe instroom van kapitaal is daardoor op dit niveau niet geneigd om hard te kopen.
Dus hoewel de markt er stabiel uitziet, zitten kopers en verkopers eigenlijk allebei op scherp. Als de economische data warm blijft, is een snelle daling niet uitgesloten, waarbij de bovenliggende posities en hefboomposities samen worden weggevaagd.
Maar ik blijf bij mijn standpunt: zolang de grote cyclustendens niet kapot is, is een correctie vooral een kwestie van positie-omzetting, niet het einde van de bullmarkt.
Dit is geen moment om emotioneel mee te liften op de stijging; de echt goede kansen zitten vaak verborgen op momenten dat de markt het minst geduldig is.
De grote richting is niet veranderd, koop bij dips, en wees geduldig voor de volgende echte volumestijging.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Heeft BTCFI nog een toekomst?
Er is een toekomst, maar niet zoals in 2024 met de "strijd van honderd ketens, Farm met een jaarlijkse opbrengst van 30%+ in BTCFi". Het zal zich ontwikkelen tot een smallere, meer institutionele route: BTC transformeren van "statisch digitaal goud" naar "controleerbare rentegevende/onderpand assets". De herstructurering in 2025-2026 heeft al een groot deel van de valse vraag weggefilterd.
In welke fase bevinden we ons nu?
Begin 2024 was de BTCFi TVL ongeveer 300 miljoen dollar → piekte in oktober 2025 op 9,1 miljard → trok in Q1 2026 terug naar ~5,6 miljard, met een piekdaling van 74% voor EVM-klonen van BTC L2.
De penetratiegraad is extreem laag: slechts 0,46%-0,8% van de BTC-voorraad is door BTCFi gegaan, terwijl ETH rond de ~15% zit, een verschil van een orde van grootte.
77% van de BTC-houders heeft nog nooit een BTCFi-product gebruikt, slechts 3% heeft het opgenomen in hun BTC-strategie — dit wijst op een kleine experimentele kring.
Waarom is er "nog een toekomst"?
De onderliggende drijfveer is niet hype, maar de kapitaalefficiëntiebehoefte na institutionele posities:
Spot-ETF's hadden in 2025 een netto-instroom van meer dan 21 miljard dollar, 401(k) en FASB fair value accounting maken BTC tot een balanspost, en instellingen kunnen niet tevreden zijn met alleen "vasthouden en wachten op waardestijging"; ze willen cashflow en controleerbare opbrengsten.
De marktkapitalisatie van BTC is ~2 biljoen, zelfs als de penetratie stijgt van 0,5% naar 3%-5%, is de absolute TVL-toename aanzienlijk.
De native route is bewezen: Babylon gebruikt native BTC staking om PoS-netwerkbeveiliging te garanderen (geen brug, geen wrapping, geen uitbesteding van custody), met een TVL van ~5,6 miljard dollar / 56.800 BTC medio 2026; Lombard's LBTC integreert met meer dan 70 Ethereum DeFi-protocollen voor liquide staking-derivaten; Stacks Nakamoto upgrade, Rootstock en Bitlayer werken aan native execution layers.
Maar het oude verhaal is dood
In 2026 zal het verschil tussen overlevenden en uitvallers duidelijk zijn, met drie kernpunten:
Yield (gesubsidieerde jaarlijkse opbrengst) → Revenue (echte vergoedingen): Solv met 2,15 miljard TVL verdient dagelijks slechts ~41 dollar, typisch "papieren TVL", de liquiditeit verdampt zodra de farm stopt.
Native BTC > Wrapped BTC > EVM-klonen L2: de sluiting van Botanix is een tegenvoorbeeld — Bitcoin-gebruikers willen eenvoud en self-custody, en zijn niet bereid om veiligheid op te offeren voor complexe bridging.
Instituten volgen compliance routes: veel echte "BTC rente" vindt plaats via ETF's, brokers en gecentraliseerde leenplatforms (Ledn met 188 miljoen dollar BTC in 2026 achter securitisatie, Morgan Stanley/Galaxy voor collateral management), niet per se op native BTC-ketens.
Drie levensvatbare routes
Native staking/re-staking: Babylon + Lombard/SolvBTC, BTC blijft on-chain, levert veilige opbrengsten, het eenvoudigst en het meest passend bij BTC-houders.
BTC als cross-chain onderpand: WBTC/cbBTC/tBTC naar Ethereum, Solana benutten volwassen DeFi-diepte, minder vertrouwen maar beste liquiditeit, op korte termijn favoriet bij instellingen.
Bitcoin-gebonden execution layers: Stacks, Rootstock, Bitlayer, Citrea ontwikkelen native smart contracts, langzaam maar passend bij "Bitcoin security inheritance" en langetermijndenken, mits soft forks zoals OP_CAT doorgaan.
Conclusie
Op het niveau van het ecosysteem: er is een echte toekomst in de komende 3-5 jaar, maar de schaal zal veel kleiner zijn dan de verwachting van "ETH DeFi volume replicatie"; het is meer een infrastructuurniveau voor de financiële transformatie van BTC, niet de volgende DeFi Summer.
Vanuit investerings-/deelnameperspectief: vermijd pure farming- en yield-farming projecten, anonieme teams met EVM-klonen L2, projecten met hoge TVL maar bijna nul dagelijkse inkomsten; focus op native custody modellen + echte fee-inkomsten + institutionele custody/audit integraties (Babylon-ecosysteem, Lombard, Stacks-ecosysteem, Rootstock met Sovryn/Zest enz.).
Grootste variabelen: Amerikaanse regelgeving over "of BTC staking als effect wordt beschouwd/een brokerlicentie vereist" en of Bitcoin L1 bereid is om via covenant/OP_CAT beperkte native programmeerbaarheid toe te staan — het eerste bepaalt het plafond, het tweede bepaalt of native partijen kunnen terugkomen. Waarom worden harde schijven, deze "oude dingen", juist niet afgeschaft naarmate AI sterker wordt?
Veel mensen denken dat het AI-tijdperk alleen draait om GPU's, HBM en snelle SSD's, en dat mechanische harde schijven overbodig zijn. Maar het tegendeel is waar: AI genereert steeds meer data, en die moet uiteindelijk ergens worden opgeslagen.
Je kunt het eenvoudig zien als volgt: HBM is het werkblad naast de GPU, SSD is het kastje waar je snel iets uit pakt, en HDD is het enorme, goedkope magazijn achterin. Trainingsdata voor modellen, video's, logs, back-ups – die hoeven niet elke seconde gelezen te worden, maar de hoeveelheid is enorm. Alles op SSD opslaan zou te duur zijn.
Daarom breiden cloudproviders hun AI-datacenters uit en kopen ze naast GPU's ook steeds meer opslagcapaciteit. $STX en $WDC bedienen precies deze vraag, en de capaciteit van individuele harde schijven groeit nu richting 30TB, 40TB of zelfs meer.
Ik houd deze lijn vooral in de gaten op twee punten: de CapEx van cloudproviders en de prijs van grote harde schijven. AI zorgt voor een enorme dataproductie, en harde schijf fabrikanten zorgen ervoor dat deze data goedkoop wordt opgeslagen.
Soms is het in de AI-industrieketen juist het meest traditionele bedrijf dat het makkelijkst over het hoofd wordt gezien. 加密市场总市值目前约 $2.1T，BTC 在 $78K–$80K 区间反复震荡。相比全面普涨，近期资金明显更加偏向部分主流资产和特定赛道。 📊 ETF资金出现新的变化： - 🟠 BTC现货ETF重新录得约 $217M净流入，结束此前的资金流出压力 - 🔵 ETH ETF继续保持强劲，8月31日再流入约 $87.7M，连续第11个交易日净流入 - 🟢 XRP ETF延续正向资金趋势，连续第10个交易日获得资金 - 🟣 SOL ETF同样保持净流入，但规模明显低于前期高峰 其中，BlackRock 的 IBIT 单日吸引约 $205.9M，显示机构资金依然具有较强的集中度。 🌍 真正需要关注的是宏观环境。 9月开局并不轻松。美国10年期国债收益率升至约 4.79%，油价因中东局势升温而走高，市场重新担忧通胀以及美联储进一步收紧政策的可能性。高收益率通常会削弱高风险资产的估值空间，因此BTC短线仍可能受到压制。 🎯 我的观察重点： 1️⃣ 不追逐突然暴涨的小市值币，优先观察真正持续获得资金支持的资产。 2️⃣ BTC目前的关键区域仍在 $78K附近。如果能够守住，市场仍有机会再De afgelopen dagen hebben veel vrienden de belangrijke afwijkingen achter het Ethereum-marktbeeld niet kunnen opvangen, dus ik zal het kort voor iedereen samenvatten.
Eerder was er een instelling die van plan was ongeveer 154.300 ETH te verkopen, met een marktwaarde van 378 miljoen dollar. In iets meer dan een dag heeft deze instelling al 52.739 ETH, ter waarde van 129 miljoen dollar, overgeboekt naar zes grote gecentraliseerde beurzen zoals Binance en OKX. Momenteel heeft het wallet-adres nog een resterende positie van 101.561 ETH, ter waarde van ongeveer 249 miljoen dollar.
De volledige stroom van deze ETH is als volgt: deze tokens werden tussen 2021 en 2022 door de instelling van Coinbase gehaald tegen een kostprijs van ongeveer 1700 dollar; in 2023 werd er deelgenomen aan Ethereum staking; in januari vorig jaar werd de staking terugbetaald; recentelijk werden ze samengebracht in twee wallet-adressen en begonnen ze in batches naar verschillende grote CEX'en te worden overgeheveld, wat een typische liquidatieactie is.
Door de dubbele impact van deze grote verkoopdruk en de marktonrust veroorzaakt door opmerkingen over renteverhogingen door de Fed, vertoont de ETH-uursgrafiek een patroon van langzaam stijgen gevolgd door een scherpe daling.
We houden momenteel nog steeds shortposities aan en willen iedereen hier nogmaals waarschuwen om strikt stop-loss in te stellen, het risico van posities goed te beheersen en niet te proberen posities vast te houden in een gokspel. Er kan ook sprake zijn van valse uitbraken.
Risicowaarschuwing: bovenstaande is slechts een marktanalyse en vormt geen beleggingsadvies.De nieuwste gegevens van CME tonen aan dat de kans op een renteverhoging in september al is gestegen tot 65,4%, terwijl dit een week geleden nog minder dan 40% was. Risicovolle activa zullen op korte termijn zeker onder druk komen te staan, maar roep niet meteen om een crash.
Let vooral op twee tijdstippen: 4 september met de banenrapportage en 11 september met de CPI. Deze twee cijfers zijn de echte beslissers; als de werkgelegenheid tegenvalt of de inflatie niet oploopt, kan de verwachting van renteverhogingen op elk moment omslaan.
Daarnaast is er wat spanning tussen de Federal Reserve en het ministerie van Financiën. Vanaf 9 september wil het ministerie de terugkooplimiet voor langlopende obligaties verhogen van 2 miljard naar 4 miljard, duidelijk bedoeld om de lange rente te drukken. Tegelijkertijd wil de Fed de rente verhogen, wat tegenstrijdig is. Daarom zal september waarschijnlijk vooral retorisch hawkish zijn, maar in de praktijk afwachtend.
De cryptomarkt is niet in paniek. Vorige week was er een netto-instroom van bijna 1,75 miljard dollar in de ETF's van $BTC en $ETH samen, en in augustus trok de Bitcoin-ETF meer dan 3 miljard dollar aan, de sterkste maand van het jaar. Hoewel er op de dag van de toespraak van Walsh 200 miljoen dollar uit de BTC-ETF stroomde, was er al 11 dagen op rij een netto-instroom in de ETH-ETF, en de stablecoin-voorraad is gestabiliseerd en begint weer te stijgen.
Mijn persoonlijke mening is dat het verstandig is om op korte termijn wat voorzichtig te zijn, maar ik ben niet bearish. De kans van 65,4% klinkt eng, maar de echte richting wordt pas duidelijk als de septembercijfers bekend zijn.
Tot die tijd is elke grote daling een kans om in fasen in te stappen. Als de data bevestigen dat er een renteverhoging komt, is er nog tijd om te verkopen. Maak jezelf nu niet onnodig bang. (Dit is geen beleggingsadvies!)
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 $SOL De echte verandering is gekomen
Het draait niet langer alleen om Meme-munten
Vandaag zag ik een set gegevens over Solana, en ik denk dat die belangrijker zijn dan de korte termijn schommelingen van $SOL.
Hoewel de inkomsten van het Solana-netwerk in de eerste helft van dit jaar met 87% zijn gedaald ten opzichte van vorig jaar, is de onderliggende structuur volledig veranderd: het aandeel van Meme-munten in de spot trading daalde van 40% naar 16%, terwijl stablecoins stegen van 6% naar 19%.
Wat nog opvallender is, is dat Solana nu ongeveer 97% van het on-chain tokenized aandelen spot DEX handelsvolume in handen heeft, met een gerelateerde omzet van 4,9 miljard dollar in de eerste helft van het jaar; de afwikkelingsomvang van stablecoins overschrijdt ook 1,9 biljoen dollar.
Tegelijkertijd is het saldo van SOL op beurzen in de afgelopen week met ongeveer 4,9% gedaald, en de Amerikaanse SOL ETF heeft al zeven weken op rij netto instroom van kapitaal, met vorige week meer dan 150 miljoen dollar aan instroom.
Dus als ik nu naar SOL kijk, gaat het niet meer alleen om de volgende ronde van Meme-hype.
Het verandert langzaam van een blockchain met een sterke casino-achtige eigenschap naar een handelsinfrastructuur voor stablecoins, aandelen en RWA.
Als deze transitie doorgaat, moet de waarderingslogica van SOL in deze cyclus mogelijk opnieuw worden berekend.
$BTC Everyone is talking about billions flowing into crypto ETFs. On the surface, it sounds extremely bullish. But there’s another question worth asking: Where is the price reaction? Last week, BTC ETFs recorded roughly $924M in net inflows, while ETH ETFs attracted around $824M. SOL and XRP products also posted strong weekly numbers. Yet the market hasn't exactly exploded higher. $ETH is still struggling to establish a strong trend, while $SOL remains largely range-bound. That divergence deserves at$CVX
$CVX stijgt met +9,02% terwijl DeFi-namen samen sterker worden. UNI, CRV en CVX bewegen gelijktijdig, wat deze rotatie interessant maakt. Het vasthouden van $2,30 kan de rally in leven houden.
EP: $2,34–$2,43
TP: $2,55 / $2,70 / $2,90
SL: $2,20HYPE is vandaag de sterkste munt waar ik het minst direct in wil meegaan met de stijging.
BTC blijft rond de 78.000, ETH en SOL presteren wat zwakker, maar HYPE steeg tijdelijk ongeveer 4% tot rond de 84 dollar. De markt interpreteert dit makkelijk als dat kapitaal zich begint te concentreren in sterke munten, maar na het bekijken van de data denk ik dat het niet de stijging is die echt de moeite waard is, maar de komende test van vraag en aanbod voor HYPE.
De nieuwste gegevens van Tokenomist plaatsen HYPE als een van de grootste cliff unlock-projecten in de komende 7 dagen; interessant is dat dezelfde bron laat zien dat HYPE in de afgelopen 7 dagen ongeveer 11,55 miljoen dollar aan terugkoop heeft gedaan. Met andere woorden, er komt nieuw aanbod in omloop, terwijl de protocolinkomsten tegelijkertijd een koopdruk blijven vormen. Of de prijs sterk blijft, hangt dus direct af van of de terugkoopvraag het nieuwe aanbod kan absorberen.
Er is nog een variabele waar de markt niet zo over praat.
De on-chain data geverifieerd door Arkham laat zien dat gerelateerde Lazarus-wallets in de afgelopen drie weken voor meer dan 30 miljoen dollar aan BTC hebben verkocht op Hyperliquid, die vervolgens zijn omgezet in ETH, SOL en naar andere beurzen zijn overgebracht. Dit is niet te interpreteren als "HYPE-walvissen die short gaan", maar voor een platform dat probeert de Amerikaanse gereguleerde markt te betreden, zullen sancties en AML-risico's direct de waardering en korting beïnvloeden.Geen wonder dat $ETH de laatste tijd niet omhoog komt, er is blijkbaar zo'n grote verkoopdruk bovenop!
Verdorie, on-chain data laat zien dat een mysterieuze grote walvis continu 167.855 $ETH verplaatst, ter waarde van ongeveer 408 miljoen dollar.
Deze walvis ontvangt ETH van meerdere wallets en stort die direct op grote beurzen. In de afgelopen 48 uur is er al 70.739 ETH gestort, ter waarde van ongeveer 174 miljoen dollar, en er ligt nog 97.115 ETH onaangeroerd.
Meer dan 400 miljoen dollar aan chips die op de markt worden gegooid, wie houdt dat vol? 😂
Wat nog vervelender is, is dat het macro-economische klimaat ook niet meewerkt.
Volgens Polymarket is de marktverwachting voor een renteverhoging van 25 basispunten door de Fed in september al gestegen tot 55,5%. De havikachtige uitspraken van Walsh vorige week op de Jackson Hole-bijeenkomst hebben de renteverwachtingen verder doen oplopen, en het rendement op 10-jaars Amerikaanse staatsobligaties is zelfs gestegen tot 4,73%.
De aanhoudende verkoopdruk van de walvis + de stijgende renteverwachtingen, dubbele druk die zich direct opstapelt.
Geen wonder dat $ETH het de laatste tijd zo moeilijk heeft om omhoog te komen.
Ik wil nu alleen maar één ding vragen:
Wat moet ik met mijn longpositie doen... 😭
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults ETF-gelden vertonen structurele differentiatie, de institutionele kooplogica van BTC en ETH verandert
Slecht nieuws
Onlangs heeft de Amerikaanse spot crypto-ETF een kapitaalinstroom gezien, met een gecombineerde netto-instroom van de twee grootste munten in één week die een nieuw hoogtepunt in bijna 10 maanden bereikte, maar de voorkeuren van het kapitaal vertonen duidelijke verschillen
ETH-ETF heeft meerdere dagen achtereen netto-instroom behouden, waarbij BlackRock ETHA de belangrijkste drager is. Daarentegen vertoont BTC-ETF het kenmerk van "sterke stijgingen met instroom, uitstroom bij correcties", met op sommige handelsdagen een netto-uitstroom van kapitaal
De diepere oorzaak ligt in het verschillende karakter van twee soorten institutioneel kapitaal:
$BTC-ETF bevat veel handelsgerichte instellingen, die bij marktvolatiliteit snel winst nemen en uitstappen; het kapitaal volgt de prijsbewegingen duidelijk
$ETH-ETF nieuwe instroom is meer gericht op middellange tot lange termijn allocatie, spelend op de allocatievoordelen van de implementatie van staking-ETF's, en bouwt posities gefaseerd op bij correcties. Maar dit kapitaal heeft ook zwaktes, het is risicobereid kapitaal, en bij aanhoudende macro-economische verkrapping kan er ook geconcentreerde terugtrekking plaatsvinden
On-chain data bevestigen deze divergentie: ETH blijft munten van exchanges naar zelfbeheerde wallets verplaatsen, de exchange-voorraad bereikt steeds nieuwe dieptepunten; terwijl de exchange-voorraad van BTC juist licht stijgt, waarbij sommige langetermijnhouders munten terugplaatsen op exchanges om te profiteren van swing tradingDeze kernpunten zijn goed, maar er zijn twee feitelijke suggesties om te corrigeren: Jensen Huang richtte NVIDIA op in 1993, niet in 1932; als SPCX verwijst naar de eerder genoemde SpaceX-gerelateerde token/asset, is het beter om het niet direct te vergelijken met de beursgeschiedenis van NVDA en TSLA.
Het kan krachtiger worden geformuleerd:
Waarom hebben echt goede bedrijven vaak jaren of zelfs tien jaar nodig om door te breken?
Kijk naar $NVDA.
Jensen Huang richtte NVIDIA op in 1993, dit bedrijf heeft financiële crises, chipbusinessproblemen en mislukkingen in de mobiele markt doorstaan om te komen waar het nu is.
$TSLA is hetzelfde.
Ze hebben bijna faillissement, capaciteitsproblemen en marktwijzigingen doorstaan en zijn stap voor stap gegroeid tot hun huidige positie.
Dus ik zeg niet dat $SPCX slecht is.
Integendeel, ik geloof in het langetermijnverhaal.
Maar het probleem is:
SPCX bestaat pas een paar maanden, maar de markt heeft al zeer hoge verwachtingen.
In korte tijd de waardering bereiken die anderen in jaren of zelfs tien jaar doen, betekent een enorm risico.
Wie opvalt in het bos, wordt door de wind omvergeblazen.
Als de verwachtingen te hoog zijn en de koers te snel stijgt, zal de kapitaalmarkt het juist afkoelen.
Daarom neig ik naar:
Korte termijn afkoeling en waarderingscorrectie; op lange termijn, als de fundamenten worden waargemaakt, zal het langzaam stijgen.
Echte grote bedrijven zijn niet bang voor tijd.
Ze zijn bang dat de markt het verhaal van de komende tien jaar in één keer volledig prijst.
$SPCX . $HYPE heeft echt zijn reden.
Volgens gegevens van Allium bedraagt de omvang van cryptocurrency-terugkoop dit jaar 638 miljoen dollar, ver boven die van dezelfde periode vorig jaar.
Tot augustus leidt Hyperliquid met ongeveer 370 miljoen dollar aan terugkoop, gevolgd door Pumpfun met 200 miljoen dollar.
Dat betekent dat twee projecten samen negentig procent in handen hebben, terwijl de overige N projecten minder dan honderd miljoen dollar krijgen.
Dit is de kern van het probleem: terugkoop is een strategie overgenomen uit de aandelenmarkt, en om te werken moet er een voorwaarde zijn: je moet echt winst maken.
Hyperliquid verdient aan vergoedingen van perpetual contracts, pump.fun verdient aan tokenvergoedingen, beide zijn bedrijven met echte kasstromen.
De meeste projecten hebben deze voorwaarde niet, dus waarmee kopen ze dan terug?
Met de eigen tokens uit de schatkist omwisselen voor U, dat is geen terugkoop, dat is geld van de ene hand naar de andere schuiven.🫡Deze informatie is vrij uitgebreid, ik heb het voor je samengevat tot een versie die beter geschikt is voor een post, met behoud van de vier hoofdthema's: niet-agrarische banen + CPI/PPI + SPCX-markt + risicowaarschuwing:
🚀 Hier komt het, $SPCX-broeders, deze week moeten we echt op twee woorden letten: data!
De niet-agrarische banenrapportage van 4 september staat op het punt te worden gepubliceerd, dit is een cruciale werkgelegenheidsindicator voorafgaand aan de rentevergadering in september.
De vorige niet-agrarische banenrapportage liet een duidelijke afkoeling zien, terwijl de inflatiedruk nog steeds aanwezig is. Daarna volgen de PPI en CPI van augustus, deze data zullen direct invloed hebben op de marktverwachtingen over het volgende beleid van de Federal Reserve.
Dus deze week zal SPCX waarschijnlijk niet heel soepel bewegen.
Op de markt zette $SPCX maandag de opwaartse trend voort, met een dieptepunt rond $139, terwijl de recente piek van $149,72 nog niet is doorbroken.
De koopkracht is er nog, maar een directe sterke stijging is onrealistisch.
Voor de rentevergadering is de kans groot dat we een periode van zijwaartse bewegingen en wachten op data krijgen.
Er is ook een interessant gerucht: de markt zegt dat Trump SPCX heeft gekocht rond $156,11.
Maar de echtheid van dit bericht en of er aanvullingen volgen, is moeilijk te bevestigen, dus het is niet nodig om er te veel in te lezen.
Wij als particuliere beleggers hebben niet zulke grote posities, wat we kunnen doen is eigenlijk heel simpel:
Niet te hoog instappen, geduld hebben en strikt risicobeheer toepassen.
Wacht tot de niet-agrarische banen, CPI en PPI data één voor één uitkomen, en kijk dan hoe de Federal Reserve deze "tikkende tijdbom" zal aanpakken.💥
$SPCX $BTC
#werkgelegenheidsdata #FederalReserve #SPCX$SNDK 🔥 SanDisk SNDK: De echte grote beweging is misschien nog niet voorbij?
De recente koersontwikkeling van SanDisk is erg sterk, maar de belangrijkste vraag is nu niet "hoeveel het is gestegen", maar of deze stijging wordt ondersteund door fundamentele factoren.
Het antwoord is: ja, en sterk ook.
SanDisk behaalde in FY2026 Q4 een omzet van 8,965 miljard dollar, een kwartaal-op-kwartaal groei van 51%; de jaaromzet bedroeg 20,25 miljard dollar, een jaar-op-jaar groei van 175%. De datacenteractiviteiten stegen zelfs met 437% jaar-op-jaar.
De kernlogica hierachter is duidelijk:
AI rekenkracht expansie → explosie in datavolume → toename van de vraag naar enterprise SSD's → stijging van NAND-prijzen → verdere versterking van de winstgevendheid van SanDisk.
Wat vooral opvalt, is dat ongeveer 2/3 van de kwartaal-op-kwartaal groei in Q4 afkomstig is van prijsstijgingen.
Dus SanDisk is nu niet alleen bezig met het "AI-concept", maar handelt in een opslagprijsstijgingscyclus.
Maar juist in zulke tijden moet je niet blindelings hoger instappen.
Ik let nu vooral op drie signalen:
① Of de NAND-prijzen kunnen blijven stijgen
② Of de datacenteractiviteiten hoge groei kunnen vasthouden
③ Of na een terugval op hoog niveau de cruciale steun behouden blijft
Als geen van deze drie duidelijk verzwakt, denk ik dat de middellangetermijntrend nog steeds positief is.
Qua handelen geef ik de voorkeur aan: posities op lage niveaus blijven aanhouden, niet zwaar inzetten op hoge niveaus; bij scherpe dalingen maar ongewijzigde fundamentele situatie, overweeg gefaseerde aankopen.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Micron, SK Hynix en SpaceX hebben elk hun eigen plannen
De Amerikaanse aandelen sloten, waarbij de twee opslagreuzen en SpaceX stilletjes totaal verschillende scenario's lieten zien.
Micron ($xMU) steeg met 2,77% tot 958,73 dollar, een stijging van 227% dit jaar, de AI-opslagvraag heeft zowel hun DRAM als NAND volledig aangedreven;
SK Hynix ($xSKHY) steeg met 2,2% tot 164,58 dollar, als de nummer één in HBM, heeft het net 26 miljard dollar opgehaald op de Nasdaq, wat het grootste buitenlandse beursrecord is, en overweegt een fabriek in Japan te bouwen en uit te breiden, Goldman Sachs verhoogde de winstverwachting voor 2028 met 24%.
Kijk ook naar SpaceX ($xSPCX) dat met 1,55% steeg tot 143,69 dollar, de grootste IPO ooit in juni, daalde van een hoogtepunt van 225 naar 143, het eerste financiële rapport wordt pas in november onthuld, analisten hebben een gemiddelde koersdoel van 216, met grote meningsverschillen.
Mijn mening: opslag is momenteel de meest zekere AI-hoofdlijn, MU en SK Hynix zijn logisch te verklaren met gesloten ogen; SPCX is een "verhaal-aandeel", de glans van Musk is er nog steeds, maar het moet met financiële rapporten bewijzen dat het geen luchtkasteel is. De eerste kijkt naar prestaties, de laatste naar verwachtingen. 一、冰火两重天：数字资产的"信仰危机" 2026年8月31日，比特币报价约7.78万美元，24小时跌0.34%，全网加密货币市值缩水至2.61万亿美元。与此同时，现货黄金却一路狂飙，8月一度突破4600美元，创下自2008年以来贵金属最强单周表现——黄金矿业股指数GDX单周暴涨21.3%。 两条曲线的背离触目惊心：过去一年，比特币的回报明显跑输黄金和白银。回看历史周期，2017年牛市比特币暴涨1359%，黄金仅涨7%；2022年熊市比特币重挫57%，黄金却微涨1%。所谓"数字黄金"的叙事，正在被真实数据反复拷问。 二、高位震荡的三大死结 流动性紧缩，利率是最大变量 美联储将基准利率维持在3.5%-3.75%区间，并撤回前瞻降息指引，市场对9月加息的预期一度升至82%。历史数据显示，过去15年8月比特币平均回报为-7.87%，是全年表现最差的季节性月份。高利率环境下，风险资产普遍承压，比特币首当其冲。 资金"虹吸效应"明显 现货比特币ETF连续多月遭遇净赎回，华尔街资金正加速转向AI科技股。与此同时，黄金却因避险情绪与美元走弱获得增量资金，形成"此消彼长"的零和博弈格局。 监管窗口期悬而上周的链上与企业披露，让加密市场看到了一个不太一样的需求层。Strategy、Bitmine与Strive相继公布增持：Strategy以约3.697亿美元购入4603枚比特币，总持仓接近84.5万枚；Bitmine投入约1.31亿美元加仓5.35万枚以太坊，持仓逼近590万枚；Strive再购1800枚比特币，涉资约1.43亿美元。单周合计，三家公司披露的加密资产买入规模超过6.4亿美元。📊 比起金额，更值得琢磨的是资金背后的持有逻辑。短线交易者与把数字资产纳入公司金库的企业，做的是完全不同的决策。企业 treasury 策略通常建立在更长周期的判断上，也更能容忍中途的剧烈波动，这份耐心往往能穿越散户难以承受的回撤。但这不意味着方向永远正确，也不代表价格只能上行，深度调整的可能性依然存在。📉 这更像是一场需求结构的渐变：从早期散户与杠杆主导，到如今ETF、企业资产负债表与机构组合层层叠加，市场承接力正在变厚。接下来真正重要的，不是谁又宣布买入，而是当比特币回撤15%甚至20%时，这些企业是否仍愿意逆势加仓。只有经得起弱市考验的持续积累，才是长期信念最诚实的注脚。🧭 风险提示：以近期加密市场的ETF资金流向确实相当活跃。BTC、ETH轮番获得资金关注，SOL和XRP相关产品也出现明显的资金配置。从表面数据来看，似乎机构正在持续加仓。 但真正值得思考的问题是： 资金进来了，为什么币价却没有同步大幅上攻？ 这恰恰是当前行情最值得关注的地方。 ETF出现净流入，并不意味着相同规模的资金会立刻转化成现货市场上的直接买盘。机构可能通过申购、调仓、套利以及资产配置等方式完成建仓，因此单看ETF流入金额，很难简单等同于“价格马上上涨”。 📊 近期市场消息也值得留意： 8月底BTC现货ETF资金流向一度出现明显反复，单日净流出规模约 1.7亿美元，此前连续流入的节奏被打断，市场情绪随之变得更加谨慎。 因此，与其盯着所谓的“约20亿美元资金进入”就宣布牛市回归，不如观察一个更核心的信号： 资金进场之后，究竟能不能推动价格突破关键阻力？ 目前可以重点关注： 🔹 BTC： 能否重新站稳 8.1万美元上方 🔹 ETH： 能否有效收复并守住 2,550美元 🔹 ETF资金是否能够持续保持净流入 🔹 成交量是否同步放大，并形成趋势性买盘 如果ETF持续吸金，但BTC、ETH价格Net als bij Bitcoin is de kapitaalstroom van Ethereum spot-ETF's een kernfactor die de prijs beïnvloedt. Recentelijk is er volatiliteit geweest in de netto-instroom van ETH ETF's, met in sommige periodes zelfs netto uitstroom, wat aangeeft dat institutioneel kapitaal momenteel iets minder enthousiast is over ETH dan over BTC, wat leidt tot een gebrek aan onafhankelijke sterke opwaartse katalysatoren op korte termijn.
● Ecologische ontwikkeling en Layer 2-concurrentie: De fundamenten van het Ethereum-netwerk blijven sterk, maar de bloeiende ontwikkeling van Layer 2 (L2) schaaloplossingen verlaagt de kosten op het hoofdnetwerk en leidt tegelijkertijd tot een zekere mate van waardeafvloeiing van het hoofdnetwerk. De markt houdt de toekomstige upgrade-roadmap van het hoofdnetwerk nauwlettend in de gaten om de langetermijneffecten op Gas-kosten en het economische model te beoordelen.
● Stablecoins en on-chain activiteit: Als het belangrijkste platform voor stablecoin-uitgifte en DeFi-activiteiten blijft de on-chain data van Ethereum actief. Tegelijkertijd stijgt ook de ETH-reserve op beurzen, vergelijkbaar met BTC, wat wijst op potentiële verkoopdruk of spreiding van posities.
● Macroliquiditeitsgevoeligheid: Als een risicovoller activum reageert ETH gevoeliger op de verwachtingen van het monetaire beleid van de Federal Reserve dan BTC. De huidige marktzorgen over een renteverhoging in september oefenen een grotere kortetermijndruk uit op ETH dan op BTC. $BTC $ETH In de eerste week van september zullen er in de VS veel arbeidsmarktgegevens worden gepubliceerd: JOLTS vacaturecijfers, ADP werkgelegenheid, eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen, en als afsluiter de non-farm payrolls van augustus. Vooral de non-farm payrolls worden op 4 september bekendgemaakt, wat heel dicht bij de rentebesluitvergadering van de Fed op 16 september ligt.
Het meest problematische is dat de Amerikaanse economie zich in een ongemakkelijke situatie bevindt: de werkgelegenheid koelt af, maar de inflatie is nog niet gedaald tot een niveau waar de Fed zich echt gerust over voelt.
In juli daalde de Amerikaanse non-farm werkgelegenheid met 23.000 banen, de werkloosheid bedroeg 4,1%; wat nog opvallender is, is dat de werkgelegenheidscijfers van mei en juni samen met 103.000 banen naar beneden zijn bijgesteld. Het gemiddelde maandelijkse werkgelegenheidstoename over de afgelopen 12 maanden is slechts 34.000, duidelijk zwakker dan voorheen.
Dit laat zien dat de Amerikaanse arbeidsmarkt niet zo sterk is als het op het eerste gezicht lijkt.
Maar het probleem is dat de inflatie de Fed niet veel ruimte geeft voor een "gemakkelijke renteverlaging".
In juli steeg de PCE op jaarbasis met 3,7%, de kern-PCE met 3,3%, beide duidelijk boven het langetermijndoel van 2% van de Fed. Tegelijkertijd blijft de CPI in juli op een relatief hoog niveau.
Hier ontstaat dus een interessante tegenstelling:
De werkgelegenheid verzwakt, wat theoretisch gunstig zou moeten zijn voor renteverlagingen; maar de inflatie blijft boven de 3%, wat de Fed dwingt om streng te blijven.
Precies op dit moment was Warsh's toespraak in Jackson Hole duidelijk hawkish. Hij benadrukte dat als niet kan worden bevestigd dat de inflatie snel genoeg terugkeert naar het 2%-doel, de Fed "nog werk te doen heeft". Na zijn toespraak steeg de marktverwachting voor een renteverhoging in september snel, en op 1 september was die kans al meer dan 60%, soms zelfs bijna 70%.
Dit is waarom ik denk dat de arbeidsmarktgegevens van deze week echt belangrijk zijn.
Als JOLTS, ADP en non-farm payrolls samen een duidelijke verslechtering van de werkgelegenheid laten zien, zal de markt opnieuw inzetten op een economische vertraging, en kunnen de verwachtingen voor een renteverhoging in september snel afkoelen, met een mogelijke daling van de Amerikaanse staatsobligatierente.
Maar als de werkgelegenheid niet zo slecht is als verwacht, en de lonen zelfs nog relatief sterk zijn, wordt het problematisch.
Want de markt heeft de "renteverhoging in september" al weer op tafel gelegd. Als de arbeidsmarktgegevens de hawkish verwachtingen verder aanwakkeren, zal de Amerikaanse staatsobligatierente blijven stijgen, en zullen goud, BTC en hoog gewaardeerde technologieaandelen op korte termijn onder druk komen te staan. Op 1 september steeg het rendement op de 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties tot ongeveer 4,79%, het hoogste niveau sinds januari 2025.
Daarom zeg ik persoonlijk nu niet simpelweg "slechte werkgelegenheid is positief".
De logica is veranderd.
Vroeger was slechte werkgelegenheid vaak een eerste signaal voor renteverlaging, verbeterde liquiditeit en stijgende risicovolle activa. Maar nu, als de werkgelegenheid slechts matig afkoelt en de inflatie blijft plakken, kan de Fed in een ongemakkelijke positie komen waarin ze "noch gemakkelijk kan verlagen, noch volledig kan versoepelen".
Dat is ook waar je in september echt op moet letten.
Ik let vooral op of de werkgelegenheid plotseling verslechtert. Als het alleen van sterk naar zwakker gaat, is dat misschien niet genoeg om Warsh's beleidsstandpunt te veranderen; maar als de non-farm payrolls opnieuw duidelijk onder de verwachtingen liggen en de werkloosheid stijgt, kan dat de beleidsverwachtingen voor september echt omkeren.
Dus let deze week niet alleen op hoeveel banen er bij zijn gekomen.
JOLTS kijkt naar de vraag naar werknemers, ADP naar de werkgelegenheid in de particuliere sector, eerste aanvragen naar ontslagdruk, en uiteindelijk verbind je die informatie met de non-farm payrolls.
Als deze gegevens allemaal dezelfde kant op wijzen — dat de Amerikaanse werkgelegenheid echt duidelijk vertraagt — dan kunnen de verwachtingen voor een renteverhoging in september snel afkoelen.
Omgekeerd, als de werkgelegenheid sterker is dan verwacht, kan de huidige omgeving van hoge rente en hoge Amerikaanse staatsobligatierente nog wel een tijd aanhouden.
Kortom, dit is geen simpele "werkgelegenheidsdata-rally", maar de markt die de Fed-prijsstelling voor september herijkt.
En deze keer kunnen de data echt belangrijker zijn dan de toespraken.
$BTC $ETH $SOL
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BZ Waarom is BZ plotseling zo hard gestegen? Kan het nog verder stijgen?
BZ is deze keer van ongeveer 88 direct gestegen naar 92, de kernreden is eigenlijk heel simpel: het conflict tussen de VS en Iran escaleert opnieuw, de markt begint zich zorgen te maken over de olievoorziening.
Gisteren viel het Amerikaanse leger doelen nabij het Iraanse Larak-eiland aan, waarna Iran weer een aanval uitvoerde op een Amerikaanse basis, het conflict laaide opnieuw op. De Straat van Hormuz is weer een zeer belangrijke olie-transportroute wereldwijd, ongeveer 20% van de wereldwijde olie gaat hier doorheen, dus zodra de markt hoort dat het conflict escaleert, is de eerste reactie om olie te kopen.
De data is ook heel duidelijk, gisteren steeg Brent-olie even naar 91,52, een stijging van ongeveer 2,7% op één dag; WTI steeg ook met ongeveer 2,8%. #XRP steeg 40% in twee weken terwijl openstaande contracten daalden
Het belangrijkste nu is niet of er oorlog is, maar of het olievervoer door de Straat van Hormuz verder wordt beïnvloed. De doorvoer door de straat is al duidelijk afgenomen, als het conflict verder escaleert, is er nog steeds opwaartse druk op de olieprijs; als beide partijen afkoelen en het vervoer herstelt, kan de eerder opgebouwde oorlogspremie snel weer verdwijnen.
Dus ik neig nu naar: #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
Als het conflict verder escaleert, heeft BZ nog kans om verder te stijgen, boven de 100 is mogelijk.
Als het conflict begint te kalmeren, wees dan voorzichtig met een piek gevolgd door een daling, rond de 90 kan het weer een weerstandsniveau worden. 兄弟们，9月开门黑，盘前情绪不太妙。 截至发稿，道指期货跌0.48%，标普500期货跌0.43%，纳指期货跌0.93%。欧洲股市同步下挫，德国DAX跌超1%，英国富时100跌0.67%。 压在盘面上的三座大山，一个比一个重。 第一，霍尔木兹又炸了。 两艘超级油轮在霍尔木兹海峡遭弹丸击中，美伊时隔一个月再次交火。布伦特原油飙到92美元上方，WTI站上87美元。油价一涨，通胀预期跟着升温，加息概率直接被推上去。 第二，9月加息概率已经冲到65%以上。 CME数据显示，美联储9月加息25个基点的概率已升至65.4%。沃什上周五在杰克逊霍尔放鹰之后，市场预期从34%直接翻倍。10年期美债收益率飙到4.78%，创2025年1月以来最高。30年期站上5.27%。 第三，全球债市遭遇20年来最猛烈抛售。 日本30年期国债收益率创历史新高，英国30年期飙到5.88%。债市在崩，钱在往哪里跑不知道，但肯定不在股市里。 周一收盘已经给出了预警信号。 道指跌0.7%报53185点，标普500跌0.33%报7686点，纳指微跌0.12%。能源股集体大涨，埃克森美孚、雪佛龙涨超2%；科技股多数承压，亚马逊跌2.Bitcoin sloot augustus sterk af met een stijging van 24% en bevindt zich momenteel in een fase van "consolidatie op hoog niveau na een piek". De door spot gedreven stijgingsstructuur en de omkering van ETF-geldstromen vormen momenteel de kern van het bullish vertrouwen, maar de kans op renteverhoging is gestegen tot 64%, de olieprijs is door de 91 dollar gebroken, en de onzekerheid rond de arbeidsmarktgegevens van aanstaande vrijdag zorgt voor een driedubbele macro-economische druk. Op korte termijn zal de koers waarschijnlijk blijven schommelen tussen 77.000 en 80.000 dollar, in afwachting van richtinggevende arbeidsmarktgegevens op vrijdag. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $BTC TOONT SERIEUZE VEERKRACHT.
Ondanks een scherpe verschuiving in macroverwachtingen weigert Bitcoin in te storten.
CME-gegevens tonen nu een kans van 65,4% op een renteverhoging in september, een sterke stijging ten opzichte van 35% vóór de toespraak van Warsh.
Historisch gezien zou een zo'n hawkish beweging een verkoopgolf van meer dan 5% in BTC hebben veroorzaakt.
In plaats daarvan daalde $BTC tot ongeveer $77.396 en veerde snel weer op.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation MEME 🐸 WORDT ER TE GROTE INGEZET? Er is een vraag waarvan ik denk dat veel crypto traders die vermijden: Wat als de Fed de rente niet verlaagt zoals de markt verwacht? Veel huidige verhalen zijn gebaseerd op één aanname: PCE koelt af. ↓ Fed wordt soepeler. ↓ Liquiditeit keert terug. ↓ BTC stijgt ↓ Altseason. ↓ 🐸 Meme season. Klinkt heel logisch. Maar... Wat gebeurt er als de eerste schakel niet verschijnt? Dit is het risico dat ik momenteel observeer. ⸻ 💣 DE MARKT HANDELT NIET NAAR HUIDIGE SITUATIE De markt handelt altijd volgens: VERWACHTINGENOndanks dat de Bitcoin-prijs herhaaldelijk onder de 80.000 dollar onder druk staat en de stemming op de secundaire markt duidelijk is afgekoeld, is het institutionele kapitaal niet synchroon teruggetrokken. Integendeel, in de afgelopen week (24 tot 28 augustus) registreerden spot crypto-ETF's een netto-instroom van ongeveer 1,86 miljard dollar, met de volgende verdeling over de belangrijkste categorieën: Bitcoin-gerelateerde fondsen namen 1,02 miljard dollar op, Ethereum-gerelateerde fondsen volgden met 708 miljoen dollar, terwijl Solana en XRP respectievelijk 88 miljoen en 53 miljoen dollar binnenhaalden.
Wat vooral opvalt, is dat op de laatste handelsdag van de maand (31 augustus) de koopkracht niet afnam — op die dag kwam er 216,7 miljoen dollar nieuw kapitaal binnen in Bitcoin-ETF's, voegde Ethereum-ETF's nog eens 87,68 miljoen dollar toe en kreeg XRP-ETF ook 5,64 miljoen dollar erbij. Dit suggereert dat de huidige zwakte in de marktprijs en het verkoopdruk niet hebben geleid tot het afschrikken van allocatiefondsen; juist het tegenovergestelde, de aanhoudende instroom vangt stilletjes de verkoopdruk op en vormt zo een onzichtbare bufferlaag onder de markt. Prijsbewegingen kunnen nog steeds volatiel zijn, maar de kapitaalstromen geven een ander signaal dan de K-lijngrafieken.
$BTC $ETH $SOL
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Veel mensen houden nog steeds in de gaten of BTC standhoudt, maar aan de Amerikaanse aandelenmarkt is men al aangekomen bij het meest intense moment van de AI-verhaallijn.
Vanavond tot morgenochtend zijn er twee winstrapporten die spannender zijn dan de arbeidsmarktcijfers, waarbij de focus niet ligt op "is er vraag naar AI", maar op het feit dat de waardering het verhaal van over drie jaar al volledig heeft ingeprijsd.
Nvidia heeft de deur opengezet, als Broadcom en Dell alleen "conform verwachting" rapporteren, zal het sentiment rond AI/Machine-munten in de rekenkrachtketen en de cryptomarkt samen worden uitgeknepen.
De cryptowereld doet alsof ze het niet ziet:
AI-infrastructuur winstrapporten verzwakken → Nasdaq-futures onder druk → risicobereidheid daalt → BTC/ETH daalt eerst, AI-agentmunten, DePIN, GPU-verhuurverhalen volgen in waardering;
Andersom, als Broadcom de FY27-richtlijn naar 120 miljard+ brengt en Dell's backlog weer een sprong maakt, kan BTC morgen tijdens de Aziatische sessie mogelijk een emotionele opleving krijgen.
Ik neig nu naar: vanavond is het geen "koopmoment", maar een moment om te "toekijken + goede stop-loss te plaatsen".
Als deze AI-terugkeer vals blijkt, wordt de hele risicovolle activaklasse geraakt; als het echt is, geeft het alleen een reden voor een trendvolgende trade, geen excuus om blindelings te kopen.Oké, hier is een kortere post over de markt die natuurlijker en spannender aanvoelt:
Gaat het grote moment eraan komen? 👀
$BTC zit nu rond de $78,8K, het komt niet omhoog en zakt ook niet.
Afgelopen vrijdag schoot het in één keer omhoog naar $81,3K, maar werd daarna door de wat hawkish uitspraken van Walsh teruggeduwd. In het weekend en maandag was de hoogste rebound $79,35K, duidelijk wat krachteloos. De markt heeft recent de renteverhogingsverwachting voor september weer verhoogd, de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatie steeg zelfs tot 4,79%, de macrodruk blijft dus aanwezig.
Belangrijker nog, de eerdere scherpe stijging heeft de bovenliggende posities niet volledig verteerd, de ETF-instroom die 9 dagen op rij doorging, is onderbroken met een uitstroom van ongeveer 200 miljoen dollar op één dag, wat aangeeft dat kopers voorzichtig zijn met het najagen van de stijging.
Dus nu is het zaak om op één ding te letten:
Blijven de data warm → stijgt de renteverwachting → dan kan BTC nog een daling maken.
Maar de lange termijn bullstructuur is voorlopig niet kapot, als het echt terugvalt naar belangrijke steun, is dat juist een plek waar ik graag zou willen instappen.
$76K is de steun, $80K is de doorbraak.
Voordat het met volume boven $80K uitkomt, geen haast om FOMO te krijgen; als het echt daalt, moet je de trend ook niet meteen als bearish bestempelen.
#BTChoogtefluctuaties #werkgelegenheidsdata #Fed #Walsh #cryptomarktGoudmijnaandelen stegen in een maand met 43%, heb jij deze kans gemist? Geen zorgen, nu is het tijd om je hersenen te gebruiken.
In augustus gingen goudmijnaandelen helemaal los. De MSCI Global Gold Miners Index steeg in één maand met 43%, terwijl goud slechts 14% steeg; de mijnbouwaandelen liepen dus drie keer harder op dan de goudprijs.
Waarom zo sterk? Omdat mijnbedrijven een "kostengehevel" hebben — als de goudprijs 10% stijgt, kan de winst met 20% of 30% toenemen. In de eerste helft van het jaar steeg de goudprijs met 50%, Zijin verdiende 39,1 miljard, en Zhaojin zag zijn winst verviervoudigen. Met zulke explosieve resultaten is het logisch dat de aandelen stijgen.
Maar wat deze rally echt aanwakkerde, was angst. Op 19 augustus zei de VS dat ze grootschalig langlopende staatsobligaties wilden terugkopen, en de markt raakte in paniek: denken ze dat ze hun schulden niet meer kunnen dragen? Hierdoor stroomde het geld massaal naar goud, en zo werd de goudprijs van 4600 dollar bereikt.
Nu is de vraag — hoe speel je dit als het zo hard gestegen is?
De bulls zeggen dat het vertrouwen in de dollar afneemt, de grote trend voor goud nog niet voorbij is, en dat een correctie een koopmoment is. De bears zeggen dat een stijging van 43% in een maand de emoties te ver heeft meegenomen, en als goud niet boven 4600 blijft, zullen de mijnbouwaandelen het zwaar krijgen.
De slimste strategie is een pair trade: long gaan in goud en short in goudmijn-ETF's. Als de goudprijs stijgt, verlies je niet, en als de mijnbouwaandelen dalen, verdien je; je profiteert van het "terugveren" van de spread.
Onthoud, als de markt het gekst is, denken de winnaars aan hoe ze eruit kunnen stappen, terwijl de verliezers denken aan bijkopen.
Rij niet met een achteruitkijkspiegel. In september, blijf stabiel. $XAU
#OKX预言家：CS2波尔图激战，F1与英超接力 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 De stijging in augustus heeft de goedkope chips al opgegeten, BTC is in één keer 24% gestegen vanaf het laagste punt, nu beweegt het rond 7,8W zijwaarts, het lijkt stabiel, maar het is eigenlijk aan het verwerken. Instellingen blijven kopen, Strategy heeft nog eens 370 miljoen toegevoegd, maar de markt is niet meer in een trendstart, het is een hoog niveau van omzetten. De strengste vader van technologieaandelen - de Amerikaanse 10-jaars staatsobligatie piekt op 4,78%, de yen is weer terug op 160, de dollarliquiditeit krimpt. Vanavond om 22:00 ISM Manufacturing PMI, deze week is er ook de non-farm payroll, daarna CPI en FOMC allemaal in september gepropt. In zo'n maand, doe meer en maak minder fouten voordat de richting duidelijk is.
$BTC eerst kijken naar 77200. Dit is het laagste punt van de afgelopen dagen en ook de eerste verdedigingslinie na de stijging in augustus. Als dit standhoudt, beschouw het dan als een consolidatie, de verkoopdruk zit boven 7,9W-8W, verwacht niet dat één positieve candle meteen een nieuw hoogtepunt brengt. Breekt het door 77200, dan opent de ruimte zich ineens, rond 75000 is er waarschijnlijk een stop-loss jacht, en lager is de kostprijszone rond 72000 steviger. Nu niet te hoog instappen, en ook niet meteen kopen bij een daling. De ETF heeft net een reeks van 9 dagen netto-instroom afgesloten, het geld is van agressief kopen naar afwachten gegaan, wacht op de data voordat je actie onderneemt.
$ETH rond 2470, iets sterker dan BTC, maar het weerstaat dalingen, niet stijgingen. Er is instroom in de ETF, dat is een middellange termijn logica, op korte termijn lost het het macroprobleem van liquiditeitsonttrekking niet op.
De Amerikanen hebben nu veel zorgen en sturen vooral op verwachtingen, Walsh praat als een havik maar kijkt ook naar de marktreactie, wacht op de non-farm en CPI om de renteverhogingsverwachtingen duidelijk te maken voordat ze verder kijken #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
Na Nvidia zijn Broadcom en Dell aan de beurt gekomen en vormen zij het nieuwe venster voor de financiële rapportage van de AI-industrieketen. De markt verwacht van deze twee bedrijven dat ze de werkelijke opbrengst van AI-rekenkracht verifiëren en beoordelen of de investeringskoorts in AI-kapitaal kan aanhouden.
Broadcom richt zich op op maat gemaakte AI-chips en netwerkschema's, heeft grote AI-bestellingen in handen, en de markt houdt nauwlettend hun omzetprognoses in de gaten om te zien of de AI-activiteiten de eerder hoge verwachtingen kunnen waarmaken; Dell ziet een explosie in AI-serverbestellingen, heeft een enorme achterstand aan bestellingen en de AI-serveractiviteiten zijn al de kernmotor van de prestaties.
Persoonlijke mening: het AI-verhaal moet niet alleen naar de omzetcijfers kijken, maar vooral naar de mate waarin verwachtingen worden waargemaakt.
Als de financiële resultaten de verwachtingen overtreffen, zal dat het risicoprofiel van de technologiesector versterken en indirect het risicosentiment op de cryptomarkt ten goede komen; maar als de prestaties tegenvallen, zal dat het AI-verhaal onder druk zetten, zal de Amerikaanse technologiesector corrigeren en zal dat ook de koers van BTC en ETH drukken.
We moeten ook oppassen voor "goed nieuws dat slecht nieuws wordt": als de AI-prestaties te spectaculair zijn, zal dat de economische veerkracht versterken en de Federal Reserve dwingen de hoge rentetarieven te handhaven, wat juist risicovolle activa onder druk zet.
Beschouw financiële rapporten niet als een eenzijdig koopsignaal. De populariteit van de AI-sector beïnvloedt direct het risicoprofiel van de Amerikaanse aandelenmarkt en werkt zo door naar de cryptomarkt.
Spot kan een basispositie behouden, maar bij contracten moet de hefboomwerking strikt worden beheerst en mag men niet louter inzetten op positieve financiële rapporten.
Vervolgmonitoring: Broadcom en Dell financiële prognoses, prestaties van Amerikaanse technologieaandelen, schommelingen in Amerikaanse staatsobligatierendementen.Japan verhoogt de rente, zijn de Amerikaanse aandelenmarkt en de cryptowereld dan ten einde? Ik denk juist dat er kansen komen! $BTC
Vandaag is het rendement op de 10-jarige Japanse staatsobligaties al boven de 3% gestegen, het hoogste sinds 1996, en de marktverwachtingen dat de Bank of Japan het beleid zal aanscherpen nemen duidelijk toe.
Mijn mening is heel direct:
Wees voorzichtig op de korte termijn, wacht op kansen op de middellange termijn, en op de lange termijn blijf ik positief over BTC.
Waarom?
Als de Japanse rente blijft stijgen, verandert de wereldwijde kapitaalallocatielogica. In een omgeving waarin goedkoop yen-geld naar buitenlandse activa stroomde, zal bij aanhoudende verkrapping Amerikaanse tech-aandelen en volatiele activa zoals cryptocurrency op korte termijn zeker onder druk komen te staan.
Dus als BTC binnenkort door liquiditeitsverkrapping een snelle daling doormaakt, zou mij dat niet verbazen.
Maar wat ik het minst wil zien, is dat iedereen in paniek raakt zodra het daalt.
Wat echt telt, is niet hoeveel het daalt, maar of het geld daarna terugkomt.
De langetermijnlogica van BTC verdwijnt niet door één macro-economische schok. Integendeel, elke liquiditeitsschok drijft de marktsentimenten vaak tot het uiterste.
Dus mijn strategie is duidelijk:
Risico's op korte termijn beheersen, wachten op een correctie op middellange termijn, de echte kansen zijn voor degenen die geduld hebben.
Ik ga me nu vooral op BTC richten.
Als er een diepe correctie komt die aan de voorwaarden voldoet, zal ik actief zoeken naar de volgende instapmogelijkheid.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $SNDK had eerder die golf van een gewelddadige koersstijging die snel werd opgedreven door geconcentreerd kapitaal en een korte termijn explosie, en viel vanaf het historische hoogste punt direct in een klifachtige val zonder enige ondersteuning, met een totale terugval van ruim meer dan 99%. De markt werd de hele tijd stevig onderdrukt door een voortdurende verkoopdruk van vroege tokens, waardoor het binnen enkele uren doorbroken werd.
De concurrenten in dezelfde sector $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR vingen allemaal nauwkeurig de actieve koopdruk op die werd veroorzaakt door de versoepelde liquiditeit die deze marktcyclus bracht. $SNDK profiteerde helemaal niet van de sectorrotatiebonus en raakte volledig losgekoppeld van de opwaartse trend van de hele sector. Integendeel, het bleef gevangen in zijn eigen neerwaartse kanaal en daalde gestaag langs de korte termijn gemiddelden. De huidige markt heeft al een extreem hoog risico bereikt doordat er geen meerdere ronden van voldoende omloopsnelheid zijn geweest en er blindelings op een ommekeer wordt gegokt.$SNDK had eerder die golf van een gewelddadige koersstijging die snel werd opgedreven door geconcentreerd kapitaal en een korte termijn explosie, en viel vanaf het historische hoogste punt direct in een klifachtige val zonder enige ondersteuning, met een totale terugval van ruim meer dan 99%. De markt werd de hele tijd stevig onderdrukt door een voortdurende verkoopdruk van vroege tokens, waardoor het binnen enkele uren doorbroken werd.
De concurrenten in dezelfde sector $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO, $APR vingen allemaal nauwkeurig de actieve koopdruk op die werd veroorzaakt door de versoepelde liquiditeit die deze marktcyclus bracht. $SNDK profiteerde helemaal niet van de sectorrotatiebonus en raakte volledig losgekoppeld van de opwaartse trend van de hele sector. Integendeel, het bleef gevangen in zijn eigen neerwaartse kanaal en daalde gestaag langs de korte termijn gemiddelden. De huidige markt heeft al een extreem hoog risico bereikt doordat er geen meerdere ronden van voldoende omloopsnelheid zijn geweest en er blindelings op een ommekeer wordt gegokt.｜1 september
Vanavond moeten we echt letten op 3 variabelen:
1. ISM productie + JOLTS om 10:00 ET
De ISM wordt verwacht rond 55,2. Als de data sterk blijft, kan de markt verder inzetten op renteverhogingen door de Fed; als het duidelijk afkoelt, krijgen havikentransacties pas een kans om te ontspannen.
2. Amerikaanse staatsobligatierente + Amerikaanse dollar
De 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente nadert al 4,79%, het hoogste niveau sinds januari 2025.
Als de data vanavond sterk is → stijgen zowel de rente als de dollar, wat druk kan zetten op goud, BTC en tech-aandelen; als beide dalen, krijgen risicovolle activa meer ademruimte.
3. Kan de olieprijs boven de 90 dollar blijven?
Brent is al rond de 92 dollar. Als de olieprijs blijft stijgen, maakt de markt zich opnieuw zorgen over inflatie en geeft dat de Fed een sterkere reden om hard op te treden.
Goud is vanavond vooral interessant: hoge rente drukt het, geopolitieke risico's ondersteunen het. Als de Amerikaanse staatsobligatierente nieuwe hoogtepunten bereikt, maar goud niet duidelijk daalt, is dat een opmerkelijke divergentie.
Kerninschatting: de schakel van vanavond is "data → staatsobligaties → dollar". Sterke data gecombineerd met hoge olieprijzen is de meest ongemakkelijke combinatie voor goud, BTC en de Amerikaanse aandelenmarkt; als de data afkoelt en de rente daalt, kan de markt beginnen te twijfelen aan de havikensignalen van Warsh. Waarde stijgt tot 21 miljard dollar! Het kleine Trump-fonds leidt een investering van 1 miljard in Polymarket: waarom is de voorspellingsmarkt de geldmachine van Web3 geworden?
Terwijl de meeste Web3-projecten nog worstelen met enkele duizenden dagelijkse gebruikers, is er al een echte super-unicorn verschenen.
Volgens autoriteiten op Wall Street heeft het gedecentraliseerde voorspellingsplatform Polymarket zojuist een enorme financieringsronde van 1 miljard dollar afgerond, geleid door 1789 Capital, het fonds van de kleine Donald Trump, waardoor de waardering direct is gestegen tot een verbluffende 21 miljard dollar.
Waarom zetten top politieke en Wall Street-investeerders zo gek in op een voorspellingsmarkt?
Ten eerste is het een wereldwijd centrum voor peilingen en informatieprijsstelling met echt geld. Van de Amerikaanse presidentsverkiezingen, de kans op renteverlagingen door de Federal Reserve, tot geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten, zelfs controversiële gebeurtenissen zoals "verkoopt MicroStrategy deze week crypto" zien inzetten van meer dan 80 miljoen dollar per weddenschap. De odds die met echt geld worden vastgesteld zijn betrouwbaarder dan welke traditionele media of gezaghebbende peilingen ook;
Ten tweede heeft het een hoogfrequente, zelfvoorzienende commerciële cyclus gerealiseerd. Een enorme hoeveelheid transactiekosten, grote gesettelde fondsen en een krachtige invloed op de publieke opinie in het hele netwerk maken het los van de traditionele cryptohonden die het stokje doorgeven, en het is een superingang geworden die de echte politieke en economische wereld met on-chain liquiditeit verbindt.
De diepe binding tussen politiek kapitaal en on-chain protocollen herschrijft de waarderingslimiet van Web3-producten.