Liquid staking, ook bekend als soft staking, is een meer geavanceerde vorm van traditionele staking die beschikbaar is op veel nieuwe generatie smart contract-protocollen. Met liquid staking hebben gebruikers toegang tot hun vergrendelde assets voor andere cryptogerelateerde activiteiten, terwijl ze nog steeds beloningen verdienen van hun oorspronkelijke storting.
Liquid staking werd massaal gebruikt in 2022 na de hausse op het gebied van gedecentraliseerde financiën (DeFi). Dit artikel gaat in op het concept van liquid staking, de voor- en nadelen ervan en de beste aanbieders van liquid staking op de markt.
Ethereum's overstap naar PoS
Het Ethereum-netwerk is cruciaal voor onze discussie, omdat het een nieuw tijdperk van financiële applicaties inluidde. Ethereum werd in 2015 gelanceerd door een team van acht ontwikkelaars en is een geavanceerde versie van het Bitcoin-netwerk. Volgens hoofdoprichter Vitalik Buterin wil Ethereum het gebruik van blockchaintechnologie uitbreiden tot meer dan alleen waardeoverdracht.
Als gevolg hiervan werd Ethereum gecreëerd om een meer open en vloeiend cryptoproject te zijn, dat de ontwikkeling van andere applicaties op de hoofdsoftware mogelijk maakt. Dit was mogelijk door de integratie van smart contracts; stukjes computercode die zichzelf kunnen uitvoeren op basis van vooraf gedefinieerde regels. Na het succes werd Ethereum het broeinest voor gedecentraliseerde applicaties (DApps) en DeFi.
Ethereum is echter gebouwd met hetzelfde consensusmechanisme als het Bitcoin-netwerk: het Proof of Work (PoW)-systeem. Het PoW-mechanisme bevordert concurrentie tussen miningnodes verspreid over de hele wereld, waardoor het zeer veilig en gedecentraliseerd is. Maar dit resulteerde in trage transactiesnelheden en hoge netwerkkosten.
Bovendien resulteerde de rol van Ethereum als facilitator van meer diensten met toegevoegde waarde in hoge gaskosten, trage verwerking en hoge energiebehoefte.
Het team begon officieel met de overgang van een Proof of Work-protocol naar Proof of Stake (PoS) in december 2020, toen ze de Beacon Chain (Ethereum 2.0) lanceerden. Het overgangsproces werd twee jaar later afgerond, in september 2022, toen het Ethereum-netwerk toetrad tot de gelederen van Proof of Stake-blockchains. In zijn commentaar op de migratie merkte Buterin op dat het netwerk nu 99,9% minder energie verbruikt dan het vorige consensusmechanisme.
Wat is staking?
Staking leent van het traditionele concept van een rentedragende spaarrekening. Bij een bank storten klanten hun geld op een rekening en verdienen ze een bepaald percentage door het daar te houden. Ondertussen leent de bank dit geld als schulden uit aan bedrijven via het fractionele reservesysteem. In ruil daarvoor verdient de bank een hoge rente en betaalt deze de klant een klein beetje rente.
Staking verschilt echter op een paar manieren van wat in de traditionele zin wordt verkregen. Crypto-assets (digitale assets) worden gebruikt om te staken in plaats van fiatgeld.
Een ander groot verschil is dat gebruikers hogere stakingbeloningen verdienen vanwege de principes die deze praktijk kenmerken. Alle blockchainsystemen zijn transparant en hebben geen centrale autoriteit, dus stakingprotocollen werken zonder tussenpersoon. Op deze manier verdienen gebruikers de beloningen die anders gebruikt zouden zijn om tussenpersonen te betalen.
In zijn meest basale vorm vereist staking dat gebruikers hun crypto-assets voor een bepaalde periode vastzetten om een netwerk te beveiligen. Gebruikers worden beloond met nieuw geminte munten van het onderliggende netwerk voor het toezeggen van hun digitale valuta. Staking is hard op weg om een onafhankelijke industrie te worden, met meer dan 18 miljard dollar in het ecosysteem.
Ethereum-stakingopties
Er zijn nu verschillende mogelijkheden om te staken. Elke optie komt tegemoet aan een bepaalde voorkeur en is gericht op het optimaliseren van hun potentiële groei. Hieronder verkennen we de verschillende vormen van staking en hun mogelijke beperkingen:
1) Self-staking
Dit houdt in dat een individu een validator wordt op de Ethereum PoS-blockchain. Validators zijn gebruikers die een groot bedrag van de onderliggende asset van het netwerk staken om transacties op het platform te verifiëren. In plaats van met elkaar te concurreren, bevestigen validators om de beurt transacties, waardoor de ecologische voetafdruk van het netwerk wordt verkleind.
Self-staking op het Ethereum-netwerk gaat gepaard met een hoge drempel. Om een validator te worden en toegelaten te worden tot het Ethereum-ecosysteem, moet je minimaal 32 ETH staken. Dit maakt self-staking kapitaalintensief.
Een ander probleem met dit systeem is dat de gestakete ETH van een validator een grote impact kan ondervinden als er een netwerkprobleem is of als de validator een fout maakt tijdens het werk. Het Ethereum-netwerk zal automatisch de ETH van de validator halveren, waardoor deze gedwongen wordt om meer ETH te kopen om te kunnen blijven werken.
Bovendien, als validators hun ETH vergrendelen, kan ze deze pas vrijgeven of openen als de vergrendelingstermijn is verstreken. Dit kan op de korte termijn grote gevolgen hebben, omdat ze hun assets niet naar een ander platform kunnen verplaatsen als dat nodig is.
2) Beursstaking
Een minder kapitaalintensieve stakingoptie is beursstaking. Deze optie houdt meestal in dat een gecentraliseerde cryptobeurs een pool creëert waarin klanten hun assets kunnen storten om te staken. De beurs neemt dan deze crypto-assets en stort ze in een netwerk om een validator te worden.
Het voordeel van beursstaking is dat gebruikers of bijdragers aan de pool eenvoudig hun assets kunnen unstaken als ze dat willen. Dit heeft geen invloed op de beurspool vanwege de grote hoeveelheid gestakete tokens.
Een ander voordeel is dat gebruikers elk bedrag van de crypto-assets die ze hebben kunnen staken. Ze hoeven niet te voldoen aan de drempel van 32 ETH die wordt opgelegd aan self-stakers of validators. In ruil daarvoor belonen deze beurzen dagelijks of maandelijks de deelnemers aan de pool voor het toevertrouwen van hun crypto-assets.
Maar deze optie is niet alleen maar rozengeur en maneschijn. Gezien de gecentraliseerde aard van dit systeem, weten stakers vaak niet hoe de beurs hun assets gebruikt. Daarnaast vertrouwen ze een centrale partij met hun assets. Een ander probleem is dat het platform makkelijk kan worden gekraakt of opgeheven als gevolg van insolventie, waardoor het voor gebruikers onmogelijk wordt om hun assets terug te krijgen.
De laatste beperking van het gebruik van een medium voor beursstaking is dat de meeste een opnamevergoeding in rekening brengen wanneer gebruikers hun assets willen opnemen.
3) Vergrendeld staken
Hoewel het geen rechtstreeks stakingssysteem is, heeft vergrendeld staken veel beperkingen. Vastgezette assets in dit systeem zullen grotendeels ontoegankelijk zijn totdat de tijdsperiode voor het staken is verstreken. Dit is ideaal voor gebruikers die hun financiële discipline willen opbouwen en die gedurende een lange periode niet van plan zijn om hun assets te gebruiken.
Op de meeste beurzen ligt de periode voor vergrendelde staking tussen de één en drie maanden. Validators die direct staken op het Ethereum-protocol hebben een langer opnamevenster dan de meesten.
Wat is liquid staking?
Liquid staking is de nieuwste stakingdienst. Deze stakingoptie vereist dat gebruikers hun assets als onderpand inzetten om het netwerk te beveiligen, maar het is liquide of vloeibaar in de zin dat gebruikers nog steeds toegang hebben tot hun assets.
In tegenstelling tot het traditionele PoS-systeem worden bij liquid staking assets bewaard in DeFi-ecrowaccounts. Hierdoor kunnen gebruikers bij hun tokens wanneer ze maar willen, omdat de assets zeer liquide zijn.
Met liquid staking kunnen gebruikers meerdere inkomstenstromen genereren uit hun crypto-assets, omdat ze hun assets kunnen vastzetten en er nog steeds toegang toe hebben. Ze kunnen de liquide versies van hun assets gebruiken op andere DeFi-protocollen en meer verdienen op hun oorspronkelijke storting.
Hoe werkt liquid staking?
Hoewel liquid staking overeenkomsten heeft met andere stakingopties, zijn de methoden die gebruikt worden voor de uitvoering heel verschillend. Een nieuwe generatie protocollen, bekend als liquid stakingprotocollen, is ontwikkeld om handelaren de mogelijkheid te bieden hun cryptobezit te laten groeien.
Met deze protocollen kunnen gebruikers elk bedrag van een asset staken en weer unstaken zonder dat dit invloed heeft op de oorspronkelijke storting. Op deze manier worden stortingen vergrendeld op liquid stakingplatforms en krijgen gebruikers een getokeniseerde versie van hun crypto-assets. Deze derivaatvorm heeft dezelfde waarde en werkt één-op-één met de oorspronkelijke asset. Meestal hebben ze echter een ander embleem om ze te identificeren.
Als een staker bijvoorbeeld 1 ETH stort bij een van dergelijke liquid staking-diensten en een derivaat aanvraagt, ontvangt de gebruiker één stETH, waarbij de 'st' staat voor staked ETH.
Deze nieuwe tokens kunnen vervolgens uit het protocol worden overgeboekt, elders worden bewaard, worden verhandeld of zelfs worden uitgegeven zonder de oorspronkelijke storting te verstoren. De vloeibaarheid die liquid staking-diensten bieden is niet het enige dat ze uniek maakt. Gebruikers verdienen beloningen op hun eerste stortingen en genereren tegelijkertijd meer inkomsten uit hun derivaattokens, waardoor het een win-winsituatie wordt.
Als stakers hun oorspronkelijke storting willen opnemen, moeten ze een equivalente stortingswaarde teruggeven om toegang te krijgen tot hun assets. Sommige liquid stakingprotocollen vragen een vergoeding voor het gebruik van hun platform, maar de vergoedingen variëren.
Voordelen van liquid staking
Staking heeft een nieuwe ervaring voor muntbezitters geïntroduceerd, waardoor iedereen zijn bezittingen aan het werk kan zetten en mogelijk kan zien groeien. Liquid staking heeft het systeem echter nog verder gebracht. Een van de voordelen van liquid staking is de mobiliteit.
Het vastzetten van assets voor een lange periode kan een slechte financiële beslissing worden vanwege de volatiele aard van crypto-assets. Als digitale valuta's worden vergrendeld, verandert hun waardering ook op basis van de prestaties van de onderliggende asset. Als een dalende markt in volle gang is, kan staking, in de traditionele zin, resulteren in verlies voor een gebruiker. Met liquid staking kunnen gebruikers echter gemakkelijk een tokenversie opnemen en in meer inkomstengenererende systemen storten om dergelijke verliezen te dekken.
Een ander voordeel zijn de meerdere inkomstenstromen die liquid staking biedt. Stakers kunnen hun assets eenvoudig op één platform vastzetten en een getokeniseerde versie als onderpand gebruiken om leningen met crypto als onderpand te krijgen. Deze leningen kunnen dan worden gestort op accounts met een hogere groei en zorgen zo voor meer omzet. Dit maakt liquid staking tot een grote favoriet onder DeFi-gebruikers.
Nadelen van liquid staking
Net als elk financieel systeem heeft liquid staking zijn nadelen en risico's.
Een van deze risico's is dat de getokeniseerde asset zijn waardeverhouding met de oorspronkelijk gestakete token kan verliezen. Dit gebeurde met het Ethereum-netwerk, waar stETH lager werd verhandeld dan ETH. Dit kwam door het uitgebreide gebruik van de tokenversie, wat resulteerde in een elastisch aanbod.
Een ander risico van liquid staking is dat als gebruikers hun token in een transactie verliezen, ze ook de toegang tot hun gestorte assets verliezen. De enige manier om de eerdere storting terug te krijgen is door een andere storting te doen die gelijkwaardig is aan de eerdere storting.
Hoewel liquid staking innovatief is, wordt het aangedreven door smart contracts. Smart contracts zijn zeer efficiënt; ze kunnen echter vol zitten met bugs, waardoor hackers de assets van gebruikers kunnen aftappen. Als dit gebeurt, kunnen gebruikers al hun assets kwijtraken zonder dat ze deze kunnen terugkrijgen.
Topaanbieders van liquid staking
Liquid staking is een geavanceerde cryptostaking-dienst, exclusief aangeboden door een paar platforms. Hieronder geven we een overzicht van enkele top liquid stakingprotocollen en de assets die gebruikers erop kunnen staken.
1) Lido: Algemeen het beste platform voor liquid staking
Lido Finance, kortweg Lido, is de bekendste aanbieder van liquid staking. Op het platform, dat in 2020 werd gelanceerd, kunnen gebruikers hun Ether-tokens staken zonder ze vast te zetten. Lido begon met het leveren van liquid stakingdiensten voor het Ethereum-netwerk, maar heeft sindsdien zijn aanbod uitgebreid naar Ethereum, Solana, Polygon, Polkadot, en Kusama.
Op Lido kunnen gebruikers staken op de PoS-blockchains en hun crypto-assets inzetten voor andere activiteiten. Dit omvat toegang tot leenplatforms, zoals Aave, en deelname aan andere snelgroeiende mogelijkheden. Zodra gebruikers hun assets staken, presenteert Lido hen een getokeniseerde variant die wordt aangeduid als 'st + de ticket van de asset.' Stakers kunnen deze derivaten vervolgens opnemen en gebruiken in meer dan 27 DeFi-applicaties en cryptowallets.
Stakingbeloningen op Lido variëren van 4,8% tot 15,5%. Naast het aanbieden van een liquid stakingdienst, runt Lido ook een gedecentraliseerde autonome organisatie (DAO) aangedreven door zijn netwerktoken LDO. Met de digitale token kunnen gebruikers stemmen op voorstellen van het netwerk en hun assets mogelijk zien groeien door middel van staking.
Voor zijn liquid stakingdiensten rekent Lido een vergoeding van 10%.
2) Rocket Pool: Ethereum liquid stakingprotocol
Een alternatieve liquid stakingdienst is Rocket Pool. Dit protocol, dat in 2016 werd gelanceerd, biedt een gebruiksvriendelijk proces voor gebruikers om hun ETH-tokens te staken op het platform. Rocket Pool werkt als een basislaag voor vertrouwenloze en gedecentraliseerde ETH2-staking. Het platform richt zich alleen op de cryptoasset Ether.
Toch biedt het zijn klanten dubbele diensten. Gebruikers kunnen hun ETH direct staken op Rocket Pool en een getokeniseerde versie van hun assets gekoppeld krijgen als rETH of direct een node runnen op het Rocket Pool-ecosysteem.
Omdat Rocket Pool twee diensten aanbiedt, worden gebruikers afzonderlijk beloond. Voor degenen die alleen ETH staken in ruil voor rETH, beloont de Rocket Pool-dienst hen met een potentiële beloning van 4,16% op jaarbasis. Aan de andere kant verdienen degenen die ETH staken en tegelijkertijd een node runnen een vaste 6,96% jaarlijkse potentiële beloning plus een variabele RPL-beloning uitgegeven door het platform voor het beveiligen van het Ethereum-netwerk.
Met Rocket Pool hoeven exploitanten van nodes niet de volledige 32 ETH in te dienen die nodig zijn om een node te laten draaien, voordat ze de Rocket Pool-ruimte kunnen gebruiken. In plaats daarvan laat Rocket Pool validators beginnen met de helft, wat 16 ETH is. Dit maakt het een meer kosteneffectieve optie voor exploitanten van nodes in het Ethereum PoS-protocol.
3) Tempus Finance: Vast inkomen voor tokens
Het volgende top liquid stakingprotocol voor DeFi-gebruikers is Tempus. Deze nieuwe generatie DeFi-tool maakt het voor gebruikers mogelijk om een vast inkomen te verdienen op hun tokens. Op deze manier kunnen gebruikers een vast bedrag aan passieve inkomsten verdienen aan hun digitale assets over alle protocollen waarop ze deze staken.
Volgens het Tempus-team kan hun multi-chain oplossing worden ingezet in drie verschillende usecases.
Gebruikers kunnen hun toekomstige groei vastleggen op hun crypto-assets.
Ze kunnen ook speculeren over de snelheid van hun toekomstige groei.
Ze kunnen hun getokeniseerde assets inzetten in liquiditeitspools en handelsvergoedingen verdienen.
Tempus ondersteunt de meeste tokens die beloningen geven op de Ethereum- en Fantom-blockchains, waaronder stETH, yvDAI, xSUSHI en aUSDC. Ondertussen werkt het protocol ook met een automated market maker (AMM), waardoor het makkelijker wordt om liquiditeit te bieden op tokens die inkomsten opleveren.
Het protocol brengt geen kosten in rekening voor staking. Gebruikers moeten echter wisselvergoedingen betalen om liquiditeit te verschaffen in de AMM-pools.
4) Hubble-protocol: Lenen tegen gestakete crypto
Het Hubble-protocol werd populair na deelname aan een Solana-hackathon. Sindsdien heeft het nieuwe platform voor liquid staking enorm aan populariteit gewonnen.
Het Hubble-protocol is populair geworden vanwege de leendienst. Gebruikers kunnen lenen tegen hun crypto en de geleende tokens gebruiken als onderpand op andere DeFi-platforms. Op deze manier kunnen gebruikers hun stake vermenigvuldigen omdat ze verdienen aan zowel hun initiële stortingen als de leningen waartoe ze toegang hebben. De USDH-stablecoin speelt een cruciale rol in het Hubble-protocol, omdat het wordt gebruikt in crypto-leendiensten.
Hubble ondersteunt meerdere assets en stelt gebruikers in staat om vanaf verschillende netwerken te storten. Het platform biedt vervolgens een hefboom tot 11x op het onderpand, waarmee gebruikers kunnen handelen. Dit vergroot exponentieel hun potentiële groei uit hun stortingen.
Hubble brengt 0,5% kosten in rekening voor leningen.
5) Meta Pool: Liquid staking voor het Near-protocol
Meta Pool richt zich op het Near smart contract-netwerk. De liquid stakingdienst stelt gebruikers in staat om hun Near-assets te staken en er stNEAR voor terug te krijgen. stNEAR kan vervolgens worden gebruikt voor DeFi-activiteiten in het grotere Near-ecosysteem en haar groei-aggregerende systeem, Aurora.
Meta Pool delegeert de stortingen van gebruikers naar meer dan 65 validators die de prestaties van de gestorte assets monitoren. In ruil voor het vastzetten van assets in het DeFi-protocol, beloont Meta Pool gebruikers met een potentiële beloning van 9,76% op jaarbasis, exclusief de stakingbeloningen van andere groeiactiviteiten. Als de getokeniseerde asset op het Aurora-protocol wordt ingezet, kunnen gebruikers ook 9,76% aan beloningen krijgen.
Net als alle protocollen die in dit artikel worden besproken, biedt Meta Pool onmiddellijke unstaking voor assets. Hiervoor wordt echter 0,3% in rekening gebracht.
6) OKTC liquid staking: Eenvoudig staken en OKT verdienen
OKTC liquid staking is een geavanceerde liquid staking-oplossing op OKT Chain (OKTC). Met OKX kunnen gebruikers OKT-tokens staken en verdienen met behoud van liquiditeit.
In ruil voor het staken van OKT ontvangen gebruikers OKT (stOKT), een veelzijdige KIP-20-token die vrij verhandeld en gebruikt kan worden binnen het OKTC-ecosysteem. Daarnaast kunnen gebruikers swapvergoedingen verdienen door liquiditeit te verschaffen aan OKTC Swap.
Klaar om aan de slag te gaan? Bekijk onze uitgebreide tutorial voor gedetailleerde begeleiding.
Of je nu een bestaande OKX-handelaar bent of nieuw op het platform, sluit je bij ons aan en begin met het verdienen van beloningen met OKTC liquid staking.
Liquid staked ETH gebruiken voor DeFi
Een van de beste manieren voor gebruikers om het potentieel van liquid staking te benutten is het gebruik ervan in DeFi. Dit wordt grotendeels uitgevoerd door middel van yield farming, omdat de gekoppelde assets kunnen worden gebruikt in protocollen die groei genereren.
Yield farming stelt gebruikers in staat om hun assets vast te zetten en elders een wrapped versie van hun assets te gebruiken. Als gevolg daarvan kunnen ze hun wrapped assets gebruiken als onderpand voor het aanvragen van cryptoleningen en uitvoeren van transacties, waarbij ze zowel actief als passief inkomsten verdienen.
Eindoordeel over liquid staking: een geavanceerde stakingstrategie
Liquid staking is een systeem van de nieuwe generatie dat gebruikers in staat stelt om hun vermogen aan het werk te zetten en mogelijk te zien groeien. In plaats van hun assets vast te zetten zonder er toegang toe te hebben, biedt liquid staking gebruikers een liquide versie van hun assets die ze op andere platforms kunnen gebruiken. Dit maakt de stakingdienst tot een favoriet onder gebruikers, omdat ze hun assets gemakkelijk en wanneer ze maar willen kunnen inwisselen.
Hoewel het proces winst kan opleveren, is liquid staking een geavanceerde strategie die alleen gebruikt moet worden door gevorderde stakers.
Veelgestelde vragen
Is liquid staking riskant?
Ja, liquid staking brengt risico's met zich mee. De getokeniseerde versie kan gemakkelijk zijn koppeling verliezen met de oorspronkelijke asset of zijn waarde verliezen. Een ander probleem is dat gebruikers hun assets alleen kunnen inwisselen als ze de equivalente waarde van hun oorspronkelijke storting terugbetalen. Ondertussen kunnen deze platforms voor liquid staking makkelijk worden gehackt als er slechte beveiligingsmaatregelen zijn getroffen.
Wat is het verschil tussen liquid staking en staking?
Het grote verschil tussen liquid staking en staking is dat de eerste meer liquide is. Liquid stakers ontvangen een getokeniseerde versie van gestorte crypto-assets, die ze op andere platforms kunnen gebruiken. Maar staken biedt dit voorrecht niet.
Wat zijn liquid staking-tokens?
Liquid staking-tokens zijn getokeniseerde versies van de stortingen van gebruikers. Nadat de eerste stortingen zijn vergrendeld, krijgen gebruikers liquid staking-tokens die kunnen worden overgeboekt, verhandeld en gebruikt op andere platforms.
Is liquid staking goed?
Liquid staking kan een goede methode zijn om groei te genereren uit digitale assets. Met deze stakingmethode hebben gebruikers toegang tot hun tokens terwijl ze het netwerk ermee beveiligen. Het is echter geschikter voor gevorderde stakers vanwege de inherente complexiteit.
Is liquiditeit beter dan staking?
Dit hangt grotendeels af van de behoeften van een gebruiker. Liquid staking kan een betere optie zijn voor ervaren DeFi-gebruikers. In tegenstelling hiermee is staking beter voor particuliere handelaren die hun ongebruikte crypto-assets op de lange termijn voor hen willen laten werken.
