In januari 2024 heeft @MorphoLabs de norm doorbroken en het eerste schaalbare permissionless leenprotocol gecreëerd.
Lager risico vaults en markten zijn nu geprijsd onder de 2% voor dekking, wat Morpho een van de laagst geprijsde leenprotocollen maakt die beschikbaar zijn op @NexusMutual.
Niet alle kluizen en markten op Morpho zijn gelijk; ze hebben verschillende risicoprofielen op basis van de onderpandactiva + orakels die in elke leenmarkt worden gebruikt
Hugh en ik hebben uitgebreid gesproken over orakels en hoe ze het risico in een leenmarkt beïnvloeden
Geheven looping met gelijkwaardige activa is een van de grootste toepassingen van DeFi.
Meer hefboom betekent een hoger rendement, maar ook een hoger risico op liquidatie.
Oracle-falen, looptijd risico en marktvolatiliteit kunnen verliezen veroorzaken.
Maar wat als je je daartegen zou kunnen beschermen?
Binnenkort.
Daarom hebben we Morpho opgesplitst in twee kernlijsten:
- Blue Chip Morpho Vaults & Markten
- B-Tier Morpho Vaults & Markten
Dat gezegd hebbende, is het ongelooflijk om de groei van Morpho te zien, gezien het feit dat iedereen die voor hen kwam beperkte successen had in het opschalen van toestemmingloze leningen.
Als je me in 2022 had verteld dat toestemmingloze leenprotocollen de TVL en leningoriginate in miljarden dollars zouden opschalen in 2025, zou ik je gek hebben genoemd.
Eerdere experimenten zoals Rari zijn geëxplodeerd vanwege beveiligingsproblemen, terwijl andere nieuwe modellen P2P-leningen niet konden opschalen en de fragmentatie van kapitaal een te groot probleem werd om te overwinnen.
De benadering van geïsoleerde markten in combinatie met Morpho Vaults is wat het laat werken. Het enige frictiepunt voor eindgebruikers is dat ze afhankelijk moeten zijn van curatoren en het verschil moeten weten tussen een kwaliteitscurator en minder betrouwbare curatoren. Uiteindelijk behandel je dat op het interface-niveau.
In vergelijking met Aave, dat een sterk merk heeft en bekend staat om hun risicocuratie en sterke staat van dienst met risicoserviceproviders, is Morpho neutraal en vertrouwt het op de reputatie van curatoren. Ik stel me voor dat we meer curatoren zullen zien die hun eigen interfaces bouwen voor op maat gemaakte producten zoals Gauntlet dat heeft.
Vanuit een risicoperspectief kun je lagere prijzen bereiken voor individuele Morpho-markten of -kluisjes met een laag risicoprofiel. De echte uitdaging is het creëren van een lijst die meerdere kluisjes en markten bundelt, deze up-to-date houdt en de prijs over de opgenomen kluisjes/markten mengt, terwijl het nog steeds gemakkelijk te begrijpen is voor eindgebruikers.
Er is nog meer werk dat ik hier moet doen over hoe permissieloze leningsprotocol-lijsten aan eindgebruikers worden gepresenteerd, maar ik kijk ernaar uit om dat probleem in de nabije toekomst op te lossen.
1,78K
4
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.