Flott tråd av @tomwanhh
Jeg vil legge til:
- Trinn 4: stablecoin-sikkerhet. Tokeniserte pengemarkedsfond som @BlackRock's BUIDL brukes for eksempel som sikkerhet for @ethena_labs ny stablecoin. Tilbake i 2022 flyttet Circle en del av eiendelene som støtter USDC til et SEC-regulert pengemarkedsfond forvaltet av BlackRock Advisors
- Trinn 5: institusjonelle tokeniserte midler brukt som dollar på/av-rampe gjennom banker for stablecoin-utstedere
Flere stablecoins vil utnytte BENJI-ene og BUIDL-ene i verden som bankvendt sikkerhet for on-and-off rampedollar. En bank vil ikke nekte et 9-sifret dollaruttak fra BlackRock, for eksempel, kontra en krypto-innfødt utsteder.
- Trinn 6: Fintech og mobile forbrukerprodukter vil gjøre blokkjeder usynlige ved å begynne å akseptere stablecoin-overføringer og til og med la brukere tjene avkastning så lenge sistnevnte er godkjent av deres finansielle regulator. Dette er hva @inversion_cap og @santiagoroel tar sikte på å gjøre ved å kjøpe en MVNO og oppgradere bankend med infrastruktur på kjeden
Tokenisering og institusjonell adopsjon av krypto går inn i et annet stadium: Infrastrukturintegrasjon
Trinn 1: Regulatorisk klarhet og PoC
- Tidlige ideer med regulatorer begynte før 2020 da bransjen presset på for klarhet rundt digitale eiendeler.
- Et viktig vendepunkt kom i slutten av 2022 med MAS' Project Guardian, en av de største PoC-ene til dags dato. Institusjoner som JPM, DBS, Apollo og SBI Digital testet tokenisering i stor skala, og utnyttet offentlig infrastruktur som @avax, @0xPolygon, @provenancefdn, @axelar, @Uniswap, @LayerZero_Core og @aave.
- Andre initiativer som Sveits' Project Helvetia og EUs DLT Pilot Regime bidro også til regulatorisk utforskning og testing av RWA-tokenisering.
Trinn 2: Aktivatokenisering på offentlige blokkjeder av ledende kapitalforvaltere
- BENJI by @FTDA_US lansert tidlig i 2022
- BUIDL by @Securitize & @BlackRock lansert tidlig i 2024
- WTGXX av @WisdomTreePrime lansert i 2024
Disse produktene markerer skiftet fra proof-of-concept til tokeniserte midler av produksjonskvalitet tilgjengelig på offentlige blokkjeder.
Trinn 3: Tokenisert aktivaintegrasjon med DeFi
- Tokeniserte eiendeler på offentlige blokkjeder har vokst raskt, og overstiger nå 26 milliarder dollar AUM.
- Utstedere begrenser ikke lenger tokenisering til passive innpakninger, de eksperimenterer med integrasjon i DeFi, muliggjør utlån, sikkerhet og komposisjon på tvers av kjeder, etc.
- Ekstremt spent på å se 2 av de ledende DeFi-aktørene @aave og @chainlink lanserer Horizon for Institutional Assets.
Fokuset skifter fra «representasjon» til «nytte», ettersom tokeniserte produkter begynner å fungere naturlig i finansielle økosystemer på kjeden.
Et blikk fremover
🔹Utstedere vil utvide tokeniserte eiendeler og DeFi-funksjoner til ikke-kryptobrukere som vil bli abstrahert bort fra blokkjedelaget. WisdomTree Prime og BENJI Investment-appen er tidlige eksempler på denne modellen, og gir sømløs tilgang til eksisterende investorer. Over tid vil tradisjonelle fond sakte gå over til tokeniserte formater som kan redusere kostnader som overføringsbyrå, forbedre brukeropplevelsen med raskere oppgjør, daglig utbytteutdeling, peer-to-peer-overføringer og muliggjøre integrasjoner med DeFi.
🔹Flere tokeniseringseksperimenter vil dukke opp både når det gjelder aktivatype og DeFi-brukstilfeller. Allerede @xStocksFi muliggjør 24/7 handel med tokeniserte aksjer på DEX-er og sikkerhetsstillelse på @KaminoFinance. Et annet spennende prosjekt vil være @RobinhoodApp å bringe hele handelsmotoren på kjeden.
🔹Feil vil uunngåelig oppstå underveis. Noen vil stamme fra den illikvide naturen til eiendeler som ikke kan prises nøyaktig, for eksempel Tangibles eiendomsprosjekt. Andre vil oppstå fra mislighold i høyrisikolån eller usikrede lån. Disse lærdommene vil være avgjørende for å forme bærekraftige modeller for kapitalmarkeder på kjeden.
Spent på å se RWA-er utvikle seg fra piloter og isolerte produkter til et fullt integrert lag med finansiering på kjeden.
8,66k
13
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.