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🚨 BTC ETF continua a registrare deflussi, mentre ETH attira capitali — le istituzioni stanno ribilanciando i portafogli?
Questa volta il flusso di capitali è davvero un po' diverso.
Proprio mentre il mercato si interroga se BTC subirà una correzione, i dati sugli ETF hanno già lanciato un segnale da non sottovalutare:
BTC sta uscendo, mentre ETH sta entrando.
Dall'8 al 9 settembre, gli ETF spot su BTC negli Stati Uniti hanno registrato deflussi netti per circa 167 milioni di dollari.
In particolare il 9, a causa del rimborso di ARKB, si è avuto un deflusso giornaliero di circa 120 milioni di dollari. Sebbene MSBT abbia registrato un afflusso contrario di circa 4,49 milioni di dollari, l'interesse complessivo per le sottoscrizioni è chiaramente diminuito.
Ciò che merita davvero attenzione è l'altra parte del flusso di capitali.
Contemporaneamente:
🔹 ETF spot su ETH: il 9 ha registrato un afflusso netto di circa 34,75 milioni di dollari
🔹 ETF su XRP: il 10 ha registrato un afflusso di circa 5,14 milioni di dollari
🔹 SOL: sebbene leggermente negativo, la performance complessiva rimane solida
Quindi la domanda è:
Le istituzioni stanno davvero uscendo dal mercato crypto o stanno solo riassegnando le loro posizioni?
L'attuale contesto macroeconomico non è semplice.
L'IPC sta per essere pubblicato, le aspettative di aumento dei tassi si intensificano, i prezzi del petrolio salgono, i rendimenti dei titoli di Stato USA aumentano... In un simile scenario, se le istituzioni volessero solo proteggersi, teoricamente sarebbe più facile ridurre il rischio complessivo.
Ma ciò che si osserva ora sembra piuttosto:
Una diminuzione dei capitali in BTC, mentre asset come ETH e XRP continuano ad attirare investitori.
#DailyOrbit $ETH 100U per fare trading quantitativo Giorno 23 (10:15)｜Il Bot è ancora attivo
Ieri sera la seconda moglie si è scatenata come una pazza superando 2630, il conto ha rischiato di tornare a zero in una notte. Ero preoccupato se il bot sarebbe sopravvissuto fino a stamattina, più volte ho pensato di chiudere manualmente, ma ho scelto di fidarmi e ho spento il computer per dormire. Stamattina ho controllato — è ancora lì. Ora il mercato fa un po' di cortesia, è sceso per una correzione.
Riferimenti intraday:
· Sotto 2490📍, la zona con il volume più denso;
· Se perde, guarda 2468—2440
· Sopra 2533—2548, due livelli di resistenza
Ieri sera ci sono stati tre cali, ognuno più breve del precedente, fino a stamattina che si è mosso lateralmente intorno a 2510. Se non si riprende 2533, continuerà a oscillare, serve volume per la prossima fase.
Ho controllato i suoi ordini di ieri sera: durante la salita piazzava ordini a scalare, senza mai vendere in massa; quando è sceso è stato più lento, ha comprato fino al minimo, quelle due barre sono i suoi acquisti. Entrambe le posizioni sono in perdita latente, ma non lontane dal prezzo di costo.
A dire il vero, il fatto che il Bot sia ancora attivo non è solo merito del mercato: non ha aumentato troppo la posizione, quindi anche se il mercato si gira contro, le perdite sono contenute, ci saranno altre opportunità.
Saldo attuale 134U, guadagno cumulato +34U💰
Solo registrazione, nessun intervento, correrò per 30 giorni. Giorno 23, ancora in corso.
Ragazzi, oggi riusciremo a riprendere 2533?
Gestite con flessibilità i livelli chiave, fate attenzione alle posizioni, prendete profitto e fermate le perdite in tempo, considerate la tempestività dei dati.
⚠️ Quanto sopra è solo un'opinione personale, non costituisce consiglio di investimentoDopo che il mercato principale si stabilizza, la rotazione diventa più evidente, chi tra UNI e FET sarà il primo ad essere acceso dai fondi?
#美国CPI环比加速，加息预期升温
$UNI, $FET, $NEAR ora appartengono tutti al tipo "la storia continua, il prezzo aspetta i fondi". Uno beneficia delle transazioni on-chain, uno dell'umore AI, uno del recupero delle blockchain pubbliche. Finché il mercato principale non crolla improvvisamente, in questa fase è più probabile che non crescano tutti insieme, ma che i fondi scelgano prima quello con la resistenza minore per spingere forte.
#加密财库分化：买币还是回购？
Il più grande vantaggio di $UNI è l'alta riconoscibilità; quando le transazioni on-chain si scaldano, il leader DEX viene naturalmente ricordato, ma ha anche molte posizioni bloccate sopra, quindi ogni rialzo senza aumento di volume è solo un test. $FET dipende più dall'umore; quando il settore AI riprende vigore, la sua elasticità è solitamente maggiore rispetto alle monete mainstream, ma dopo un rapido rialzo, se nessuno compra, tende a tornare indietro. $NEAR è più un giocatore a lento riscaldamento, di solito non attira l'attenzione, ma quando il volume alla base aumenta continuamente, raramente si ferma dopo un solo rialzo.
Ora si tratta di tre azioni: $UNI riuscirà a superare con volume la resistenza dei massimi precedenti? $FET riuscirà a mantenere il livello di breakout dopo il rialzo? $NEAR riuscirà a sollevare continuamente i minimi? Chi completa per primo, ottiene il vero biglietto per la rotazione.
Non fissarti su "chi non è ancora salito", ma su "chi inizia ad essere preso d'assalto". Il recupero non si basa sulla fila, ma sulla manifestazione dei fondi.$ZEC sta ancora oscillando intorno a 1100. Un paio di giorni fa ha toccato 1298, nel gruppo tutti dicevano "supera 1300", ma ieri una grande candela rossa ha fatto crollare il prezzo del 16%, con oltre 27,6 milioni di posizioni liquidate, e chi ha mostrato le posizioni non ha più detto nulla.
Le balene invece non si sono fermate, in sei giorni hanno prelevato da Binance e OKX 36.000 monete, per oltre 40 milioni di dollari, solo acquisti senza vendite. Ma il prezzo non segue, il che indica che la pressione di vendita e la leva finanziaria non sono ancora state completamente eliminate.
La zona 1050-1100 è piuttosto critica, se si mantiene può ancora consolidare il fondo, se viene rotta ci sarà un'altra fase di pulizia. L'ETF di Grayscale sta sostenendo, i fondamentali non sono male, solo che la crescita precedente è stata troppo rapida.
Ora non affrettarti a comprare, aspetta che si stabilizzi da solo. Meglio osservare per ora Probabilità di aumento dei tassi al 90%. Non hai letto male.
L'ultima volta che la Federal Reserve ha aumentato i tassi è stato a luglio 2023. Più di tre anni senza mosse. Ma la prossima settimana, molto probabilmente, romperà il digiuno.
Ma ciò che vale davvero la pena di dedicare 3 minuti a leggere non è se aumenteranno o meno i tassi.
Sono queste 5 cose qui sotto.
1/ Il punto di partenza di questo aumento dei tassi è completamente diverso dal 2022
Nel 2022, i tassi sono partiti da zero e sono saliti fino al 5,25%—5,50%.
E stavolta? L'intervallo attuale dei tassi è 3,50%—3,75%. Si sale da un livello già alto.
Che significa? Lo spazio di immaginazione per il tasso terminale si è completamente aperto. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 2 anni si avvicina già al 4,4%, superiore al tasso effettivo dei fondi federali attuale — il mercato obbligazionario è più onesto di quello azionario, sta già prezzando un ambiente più restrittivo.
Non usare più lo schema del 2022 per prevedere il 2026.
2/ Wall Street sta stracciando collettivamente i report
Appena usciti i dati CPI, le istituzioni sono scappate più velocemente dei retail.
UBS: da “nessuna mossa per tutto l’anno” a un aumento a settembre e uno a dicembre.
Goldman Sachs: da “fermi” a un aumento di 25 punti base a settembre.
TD Securities, il più aggressivo: tre aumenti a settembre, ottobre e gennaio prossimo.
Sei mesi fa queste stesse persone chiedevano tagli ai tassi. Le loro previsioni non sono opinioni, sono ratifiche.
3/ BTC e oro salgono insieme, pensi che il mercato sia impazzito?
Dopo i dati CPI, BTC è rimbalzato vicino a 78.600 dollari. Anche l’oro è salito controcorrente.
Aspettative di aumento dei tassi al 90%, asset rischiosi non scendono ma salgono — non è una contraddizione, è che il prezzo ha già scontato il 90% della certezza.
Il mercato sta davvero trattando cosa dirà Wash dopo l’aumento.
Un aumento di 25 punti base non è una notizia. Quanto verrà rivisto il dot plot, quello sì.
4/ 747 milioni di dollari di liquidazioni in 48 ore, non è un mercato, è una pulizia
Nelle ultime 24 ore, liquidazioni totali per circa 747 milioni di dollari. Short liquidati per 425 milioni, long per 307 milioni.
Colpiscono entrambe le parti. Il mercato sta usando posizioni a leva per una "svendita totale".
Il dato più importante è questo: ETF hanno avuto un afflusso di 3,8 miliardi in tre settimane, ma l’8-9 settembre c’è stato un deflusso di 147 milioni.
Le istituzioni riducono le posizioni prima dell’aumento e ricomprano dopo i dati. È tattica, non tendenza. I soldi non sono usciti, stanno solo aspettando un punto d’ingresso più comodo.
5/ Il 16 settembre devi tenere d’occhio solo tre cose
Leva — la lezione delle liquidazioni da oltre 700 milioni in 48 ore è chiara, non andare pesante prima del FOMC.
Dot plot — quello di giugno ha già alzato la mediana dei tassi per fine 2026 da 3,4% a 3,8%. Stavolta continuerà a salire? Di quanto? Questo è dieci volte più importante di un aumento o meno dei tassi.
Le parole di Wash — questo "presidente della Fed più silenzioso", in cento giorni di mandato ha parlato in pubblico solo una volta. A Jackson Hole ha detto "l’inflazione non è sotto controllo, c’è ancora lavoro da fare". Se questa volta cambia tono, tutta la narrazione va riscritta.
Il 90% di probabilità di aumento è già prezzato. Se stai ancora a chiederti "aumenteranno o no", sei già indietro di un intero isolato.
Chi guadagna davvero sta scommettendo su cosa dirà Wash dopo.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 $BTC Ieri i dati CPI hanno subito questa caduta a cascata, anticipando un calo verso 3800🔪. $ETH $XAU 🚨 Il problema di SOL potrebbe non essere affatto questo aggiornamento, ma il fatto che l'ecosistema stia "perdendo sangue"!
A dire il vero, guardando solo la proposta di riduzione dell'inflazione di $SOL approvata, non penso che sia un segnale abbastanza forte.
Dopo un ciclo completo di mercato toro e orso, l'influenza di mercato di SOL è chiaramente inferiore rispetto al suo picco.
In passato, SOL era quasi il campo di battaglia centrale per Meme + piattaforme di lancio + liquidità, con molti fondi e progetti che si concentravano qui.
Ma ora è diverso.
Sempre più piattaforme di lancio Meme stanno iniziando a "creare divinità" da sole, e la competizione tra blockchain è sempre più intensa.
SOL ha più concorrenti da affrontare e lo spazio di profitto nell'ecosistema è costantemente compresso.
Ancora più importante: anche gli sviluppatori e i fondi stanno migrando verso altre blockchain.
Se l'attività on-chain e la liquidità continuano a defluire, affidarsi solo a una riduzione dell'inflazione sarà davvero difficile per cambiare i fondamentali di SOL.
Quindi il più grande dubbio ora non è:
"SOL salirà a causa di questo aggiornamento?"
Ma:
"SOL riuscirà a riconquistare sviluppatori, liquidità e attenzione del mercato?"
Se questa domanda rimane senza risposta a lungo, non parliamo nemmeno di $200 entro fine anno, ma se SOL potrà tornare al centro del mercato, potrebbe essere un punto interrogativo. 👀
#SOL #Solana #Crypto
#DailyOrbit Quando la probabilità di un aumento dei tassi raggiunge il 90%, il Bitcoin invece non crolla — questa cosa è più spaventosa dell'aumento dei tassi stesso
Prima di tutto, osserviamo un fatto controintuitivo.
L'indice core CPI di agosto è aumentato dello 0,3% su base mensile, superando le aspettative. La probabilità di un aumento dei tassi è passata dal 69,4% al 90%. Secondo lo schema tradizionale, gli asset rischiosi dovrebbero crollare tutti insieme.
Ma il Bitcoin è salito dell'1,5% dopo la pubblicazione dei dati, raggiungendo i 78.600 dollari.
Nello stesso periodo, Ethereum è in rialzo, SOL è in rialzo, i fondi non sono usciti dal mercato crypto.
L'aumento dei tassi è una notizia negativa, ma BTC resiste alla pressione. Dietro questa divergenza si nasconde qualcosa che la maggior parte delle persone non ha ancora capito.
Quando il 90% delle persone scommette sulla stessa cosa, quella cosa smette di essere importante.
Gli strategist di LMAX lo dicono chiaramente: la maggior parte del rischio da falco è già prezzata. Goldman Sachs è ancora più drastica, affermando che se la Fed decidesse di non aumentare i tassi con una probabilità del 90%, ciò causerebbe forti oscillazioni — quindi l'aumento dei tassi diventa la "scelta meno peggiore".
Tradotto in parole semplici: tutti nel casinò stanno puntando sull'aumento dei tassi, e il banco può solo assecondare.
Il lavoro di pricing dei trader macro sul "aumentare o no i tassi" è già stato fatto. Ora a dominare il mercato sono due categorie di persone completamente diverse.
La prima categoria: i soldi di Wall Street. Stanno "scommettendo che l'evento è finito".
La logica è semplice — l'aumento dei tassi elimina l'incertezza. Per i fondi macro, si negozia il percorso dei tassi, non i tassi stessi. Una volta che il percorso è definito, gli short devono coprirsi e le posizioni chiudersi.
La prova è nei dati degli ETF. Anche se l'11 settembre l'ETF Bitcoin ha registrato un deflusso netto di 308 milioni di dollari, il più grande in due mesi in un solo giorno — se guardi bene:
L'MSBT ETF di Morgan Stanley ha accumulato silenziosamente 641,87 BTC nelle ultime due settimane, circa 50,6 milioni di dollari.
Da una parte i retail si spaventano vedendo i deflussi degli ETF, dall'altra gli istituzionali accumulano in silenzio. Il responsabile della ricerca di Grayscale, Zack Pender, definisce la situazione attuale un "ostacolo temporaneo", non un segnale di recessione, e dice che il lieve calo è un'opportunità per gli istituzionali che hanno perso il rialzo di agosto di accumulare a prezzi bassi.
Wall Street compra, non perché crede nel Bitcoin, ma perché sta negoziando il concetto di "vendita del cattivo".
La seconda categoria: i soldi on-chain. Stanno "scommettendo su quanto durerà la liquidità".
Questo è il vero punto da cui stare in guardia.
Bitcoin mostra resistenza durante l'aumento delle aspettative di tassi, ma dietro questa resistenza la liquidità on-chain si sta silenziosamente prosciugando.
I dati di Bitfinex sono dolorosi: dal Q2 2025 al Q2 2026, i depositi totali in prestiti DeFi e exchange sono diminuiti di circa il 15%. Ancora più assurdo — se depositi USDC su Aave, il tasso è del 3,39%. Se compri titoli di stato USA tokenizzati, il tasso è del 3,56%.
Gli interessi pagati dalle pool di prestito on-chain sono inferiori a quelli dei titoli di stato senza rischio.
Quando i rendimenti DeFi sono inferiori ai titoli di stato, chi vuole lasciare i soldi on-chain?
Quest'anno il TVL di DeFi è sceso da 115 miliardi di dollari a circa 70 miliardi, una contrazione del 39%. Il volume giornaliero di DEX è passato da 3,7 miliardi di dollari a inizio settembre a 1,9 miliardi, dimezzandosi. La crescita dell'offerta di stablecoin si è fermata, con USDT e USDC che hanno visto una contrazione nella prima metà dell'anno.
Gli ETF stanno entrando, la liquidità on-chain sta uscendo. Stesso mercato, due flussi di denaro completamente opposti si scontrano.
Il trasferimento del potere di pricing avviene proprio in questa frattura.
In passato, il prezzo del Bitcoin era guidato dalle aspettative sui tassi macro. Ora che l'aumento dei tassi è un consenso, il lavoro dei trader macro è finito. Il potere di pricing è temporaneamente passato nelle mani degli istituzionali che comprano tramite ETF — ecco perché BTC resiste quando la probabilità di aumento dei tassi schizza.
Ma non sarà per sempre.
Se dopo il FOMC si rafforzano le aspettative di aumenti consecutivi, la contrazione della liquidità on-chain prenderà il sopravvento. TD Securities prevede tre aumenti in questa tornata — a settembre, ottobre e gennaio prossimo. JPMorgan ha cambiato idea, prevedendo un aumento a settembre e uno a dicembre.
Ogni aumento dei tassi prosciuga un po' di liquidità on-chain.
La "resistenza" attuale di Bitcoin si basa sull'acquisto istituzionale tramite ETF che temporaneamente supera la pressione macro di vendita. Ma questo cuscinetto si sta consumando poco a poco con le aspettative di aumenti consecutivi.
Ecco la domanda più dolorosa:
Quando il 90% delle persone scommette sull'aumento dei tassi e questo avviene davvero — gli istituzionali compreranno perché "l'evento è finito", mentre i fondi on-chain usciranno per "contrazione della liquidità".
Da che parte stai?
Se la tua logica di posizione è "vendita del cattivo finita, è il momento di comprare", stai scommettendo che i soldi istituzionali scappino più velocemente di quelli on-chain.
Se la tua logica è "contrazione della liquidità, riduco la posizione e aspetto", stai scommettendo che i soldi on-chain scappino più velocemente di quelli istituzionali.
In questo mercato ci sono solo due tipi di persone: quelli che scommettono su chi scappa prima e quelli che non si sono ancora resi conto di star scommettendo.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速，加息预期升温 Analisi breve del trend BTC da teoria di Dow, teoria Chan, teoria delle onde, relazione volume-prezzo, flusso ordini, comportamento del prezzo (consigli strategici)
$BTC #星球日报
Consigli strategici a breve termine:
Scenario rialzista (preferito): mantenere posizioni long sopra 76.875 o provare long leggero in caso di ritracciamento a 77.000-77.200, obiettivi 77.650 → 78.450 (POC) → 79.300-79.800, stop loss a 76.100 (uscita se scende sotto 76.173). Un aumento di volume con recupero sopra 77.650 permette di aumentare la posizione.
Scenario ribassista (hedging): rimbalzo a 77.650-77.900 con formazione di massimo a 15 minuti + Delta negativo, possibile short a breve, obiettivi 77.000 → 76.875, stop loss a 78.100; se si verifica un rallentamento evidente con volume ridotto a 79.300-79.800, è un punto short migliore, obiettivo di ritorno a 78.000.
Scenario di rottura: rottura con aumento di volume sotto 76.173, fallimento del quadruplo supporto, si guarda al ribasso verso 75.600 → 74.700.
Stato attuale: 77.278 si trova in una zona sensibile tra il bordo superiore del centro ② e il bordo inferiore del VA, chi è già in posizione deve usare 76.875 come stop loss mobile; chi è fuori posizione attende la conferma di recupero con aumento di volume sopra 77.650 o un'opportunità di acquisto a ritracciamento intorno a 76.900. Dopo la pubblicazione del CPI, questo movimento è un mercato di "tutte le cattive notizie sono già scontate"?
Ieri sera alle 20:30 è stato pubblicato il CPI degli Stati Uniti di agosto, con un aumento su base annua del 3,4% in linea con le aspettative, e un aumento su base mensile dello 0,4% anch'esso in linea con le previsioni, ma il CPI core su base mensile è stato dello 0,3%, superiore all'atteso 0,2%, il più grande aumento mensile da aprile. Il prezzo della benzina è aumentato del 3,9%, con la componente energetica che continua a spingere i prezzi.
Dopo l'uscita dei dati, la probabilità di un aumento dei tassi è passata direttamente dal 70% a oltre l'88%, rendendo praticamente certa la stretta del 16 settembre.
Ma ciò che è interessante è il movimento del mercato. Appena pubblicato il CPI, BTC è sceso fino a circa 76.000, ETH è sceso fino a 2.433, poi il trend è cambiato improvvisamente, con due grandi candele rialziste che hanno spinto i prezzi verso l'alto, BTC ha raggiunto quasi gli 80.000, ETH è stato ancora più forte, con un'ora che ha visto un'impennata fino a 2.666, un aumento vicino al 10%.
Questo è un tipico caso di "tutte le cattive notizie sono già scontate". Il mercato aveva già anticipato e venduto prima del CPI, le aspettative di aumento dei tassi erano già incorporate dopo un PPI superiore alle attese, e le posizioni short erano molto ampie. Quando i dati sono stati pubblicati, anche se il CPI core era un po' più caldo, non c'è stata una grande sorpresa, gli short hanno chiuso le posizioni concentrate, e i prezzi sono stati spinti verso l'alto, questo è un rimbalzo da panico.
Ma dopo il picco c'è stato un ritracciamento. ETH è sceso da 2.666 a circa 2.513, BTC si è stabilizzato nella fascia 77.000-78.000."CPI core supera le aspettative, Bitcoin prima scende poi sale"
$BTC $ETH $SOL Il CPI core mensile è dello 0,3%, superiore alle aspettative dello 0,2%. Dopo la pubblicazione dei dati, Bitcoin è rapidamente sceso da circa 77.600 a 76.046, poi gli acquisti sono intervenuti e il prezzo ha gradualmente recuperato terreno, tornando intorno a 78.600 nelle prime ore del mattino, più alto di prima dei dati.
Questa fase di prima discesa e poi risalita ha una logica semplice: la prima reazione è stata "inflazione superiore alle aspettative → Fed più aggressiva → pressione sugli asset rischiosi", con una concentrazione di vendite a breve termine; ma poi il mercato ha capito che le aspettative di aumento dei tassi sono passate da circa il 72% a circa il 90%, il sentiment aggressivo è stato rapidamente prezzato, e si è verificato un rimbalzo da "cattive notizie già scontate". Anche gli analisti di LMAX hanno osservato che la maggior parte dei rischi aggressivi è già riflessa nei prezzi, e nei 30 giorni successivi a un CPI core superiore alle aspettative, Bitcoin è salito in media di circa il 2,13%.
Ora la chiave è la riunione della Fed del 15-16 settembre. Se il tono sarà più aggressivo, BTC potrebbe testare nuovamente il supporto a 76.000; se sarà neutrale o accomodante, potrebbe stabilizzarsi sopra 78.000. La volatilità a breve termine resta elevata, attenzione ai livelli di 76.000 e 78.600. #美国CPI环比加速，加息预期升温 #OKX百万规划师 Aspettativa delusione per il buon segnale non recepito: profitto dei miner di ZEC raddoppiato, il mercato prima ritraccia
$ZEC mezz'ora fa ha avuto un buon segnale — mining aumentato di 2,5 volte nell'anno, il profitto giornaliero delle mining rig è il doppio di quello delle mining rig di Bitcoin, ma il mercato non ha reagito, dopo l'evento è sceso da 1161,47 a 1140,35 (-1,82%). Il trend giornaliero rialzista non è compromesso, il ritracciamento è un'opportunità di acquisto e non un segnale di uscita.
Due messaggi chiave — profitto raddoppiato, hash rate bloccato, pressione di vendita diminuita; una balena ha acquistato oltre 36.000 monete in sei giorni, circa 41,56 milioni di dollari. Ma le commissioni a -0,00012486 sono quasi zero, la paura del 63 non è eccessiva, i conti sono un po' affollati con un rapporto di 2,47 rispetto alla media — il buon segnale deve essere confermato dal mercato.
Resistenze superiori: 1182,91 (SAR 15m) → 1217,77 (massimo 24h)
Supporti inferiori: 1054,48 (minimo 24h) → 824,52 (MA30 giornaliero)
Punto di svolta: 1054,48, sotto questo livello si guarda a 824.
Il trend giornaliero resta forte — RSI 66,7, ADX 66,3, MA7 sopra MA30 per il 24° giorno; BTC 77299,87 (+0,733%) lento, ZEC fa il suo gioco. Strategia — acquistare sotto 1054, tagliare le perdite se scende sotto, prendere metà profitto a 1182,91.
Tenere d'occhio 1054, mettere like e lasciare traccia, se ci sono novità avviserò.
$ZEC $BTCPerché ho scelto di aumentare la posizione su PONS durante il ritracciamento collettivo del settore Robinhood. $PONS
La mattina dello stesso giorno, due notizie si sono sovrapposte. Una è che il portafoglio delle commissioni del team Pump.fun ha trasferito 77.706 SOL a Kraken, pari a circa 7,88 milioni di dollari; l'altra è che l'80% dei token su Robinhood Chain stava ancora scendendo, alcuni hanno interpretato questo come la fine del sentiment e la preparazione a cambiare catena, altri hanno interpretato lo stesso calo come la ruota che continua a girare e il prezzo che viene prima schiacciato. PONS si trova proprio in mezzo a queste due notizie. 
Il mercato ha visto contemporaneamente due cose: il vecchio casinò su Solana sta prelevando le commissioni, il nuovo casinò su Robinhood Chain sta bruciando le commissioni. La maggior parte delle persone interpreta il calo generale del settore come la fine del mercato, una minoranza interpreta lo stesso calo come una finestra di osservazione. Sono due modi completamente diversi di valutare.
7,88 milioni di dollari di per sé non sono una novità, il confronto lo è.
Il monitoraggio on-chain mostra che questo trasferimento proviene dal portafoglio delle commissioni del team Pump.fun 2p23…v3q. I numeri sono veri, il significato è però facilmente soggetto a interpretazioni.
Pump porta parte delle commissioni a Kraken, Pons brucia la maggior parte delle entrate del protocollo tornando in token, questa differenza rende il mercato più disposto a lasciare un premio relativo a PONS durante il ritracciamento.
Questo è il motivo per cui ho scelto di comprare PONS a ribasso, finché la gente sarà disposta a scommettere, io non perderò.Analisi breve del movimento BTC da teoria di Dow, teoria di Chan, teoria delle onde, relazione volume-prezzo, flusso degli ordini e comportamento del prezzo (consigli strategici)
$BTC #星球日报
Valutazione complessiva
La teoria di Dow conferma che 76.173 ha mantenuto un quadruplo minimo e ha recuperato la linea di tendenza, con una tendenza a breve termine rialzista
La teoria di Chan mostra la costruzione del centro ② [76.900, 78.000], con il minimo a 76.173 e una forte candela rialzista che stabilisce un fondo a breve termine
La teoria delle onde preferisce lo scenario di partenza dell'onda 3 del quinto ciclo, con obiettivo 82.660+
La relazione volume-prezzo mostra una combinazione di "vendita di panico → accumulo massiccio" come inversione
Il Delta del flusso degli ordini è passato continuamente in positivo, con il lato acquirente dominante, ma il prezzo è ancora sotto POC/VA
Il comportamento del prezzo mostra una lunga ombra inferiore con una grande candela rialzista e consolidamento a volume ridotto in alto, struttura sana. Dopo quasi 8 mesi di silenzio, un portafoglio whale che in precedenza aveva bloccato enormi profitti su $ETH (ha venduto 50.600 ETH per ~19 milioni di dollari di profitto alla fine dello scorso anno) è rientrato nel mercato — ma questa volta sta rivolgendo la sua attenzione a Bitcoin. 📊 Numeri chiave: Acquisti continui in 4 giorni tramite THORChain ha speso 85,42 milioni $USDC → acquisito 1.075,6 BTC Prezzo medio d'ingresso: ~79.412$/BTC Solo il 9 settembre: ha acquistato 179,8 BTC in sole 24 ore Una balena che un tempo "incassava grosso" su ETH ora sta accumulando BTC a questi livelli#美国CPI环比加速，加息预期升温
🚨 Strano! I dati CPI "esplodono", perché $BTC non scende ma sale? I grandi giocatori stanno preparando una mossa importante!
Fratelli, ieri sera il mercato è stato pazzesco!🤯
L'inflazione USA di agosto è accelerata dello 0,4% su base mensile, la probabilità di aumento dei tassi è salita al 90%, in teoria sarebbe una notizia negativa, giusto? E invece? BTC non solo non è crollato, ma è salito da 76.400 a 78.000! Anche l'oro è salito!
Cosa significa questo? Significa che la logica del mercato è cambiata:
1️⃣ Le cattive notizie sono già scontate? Forse il mercato aveva già prezzato l'aumento dei tassi, quindi i dati sono stati solo la conferma.
2️⃣ Ritorno alla funzione di rifugio sicuro? Guarda che anche l'oro (XAUT) sta salendo. Il mercato potrebbe temere la stagflazione, cercando un porto sicuro, e BTC sta lentamente prendendo il testimone.
3️⃣ L'inflazione core in realtà sta rallentando: non guardare solo il CPI headline, il core CPI su base annua sta effettivamente calando, forse la Fed non è così aggressiva.
La mia conclusione:
Non si può fare trading basandosi solo sui dati, si rischia di essere smentiti da entrambe le parti. Se BTC ha retto a 78.000 nonostante le cattive notizie, i rialzisti sono forti nel breve termine. Ma attenzione, se non riuscirà a mantenere i 78.000, potrebbe essere una trappola per i rialzisti.Questi altcoin che sono già saliti in questa fase, fondamentalmente non voglio inseguirli.
Al contrario, $OKB, $ETH, $DOGE sono quelli che continuo a comprare lentamente.
La mia strategia per queste tre monete non è cambiata: non inseguo quelle che sono già salite molto, ma compro lentamente a livelli relativamente bassi basandomi sulle posizioni di Fibonacci settimanali e giornaliere.
OKB ora è il più vicino alla mia linea di stop: il livello 0.618 settimanale è circa a 114 dollari, e il prezzo attuale è praticamente arrivato a questa posizione.
Se in seguito supera efficacemente e si stabilizza intorno a 114, la mia strategia di acquisto a basso prezzo per OKB in questo ciclo si fermerà.
ETH è ancora sotto 0.618: da un punto di vista di investimento a lungo termine, penso ancora che questa posizione non sia costosa.
Con lo sviluppo continuo di RWA, stablecoin e asset on-chain, ETH rimane una delle infrastrutture importanti.
DOGE segue una logica diversa. Molti altcoin sono già saliti molto in questa fase, ma DOGE nel complesso non ha ancora mostrato un trend molto forte.
Il grafico mensile è ancora a livelli relativamente bassi, l'RSI non è alto, quindi preferisco aspettare lentamente in questa posizione piuttosto che inseguire monete che sono già salite molto.
Quindi ora scelgo queste tre monete, che rappresentano essenzialmente tre logiche:
OKB guarda al valore a lungo termine delle piattaforme;
ETH guarda all'applicazione a lungo termine e agli asset on-chain;
DOGE guarda allo spazio di recupero dopo una salita non ancora completa.
La mia strategia è sempre la stessa: preferisco posizionarmi in anticipo su monete che non sono ancora salite molto, piuttosto che inseguire dopo che sono già salite.
#交易之声：你的经验值得被听到 Inizialmente volevo tagliare le perdite per placare il cielo, ma il cielo non è stato placato e la carne si è cotta da sola. Ieri all'alba stavo ancora calcolando se i soldi per i noodles istantanei di questo mese sarebbero bastati, durante il minimo intraday guardavo $NES, chiaramente qualcuno stava comprando sotto, il supporto non si è rotto quindi non sono uscito, ho aperto una posizione long a 0.1345, aspettando proprio questo momento.
Poi il mercato ha oscillato ripetutamente, gli amici che mi seguivano mi chiedevano uno a uno se volevo uscire, io rispondevo solo: la struttura non è rotta, tieni duro. Ora il prezzo è salito a 0.1497, +226,02%, la risposta è arrivata direttamente, prima era solo indecisione, ma uscirne è stato davvero soddisfacente, chi è a bordo probabilmente si è svegliato sorridendo, questa carne è stata gustata con piacere.
Il mercato si aspetta, il profitto si trattiene. Il panico nasce dalla mancanza di un piano, la perdita dal pensare troppo.
Ho preso profitto al 70%, la parte principale è già in tasca, il restante 30% ha spostato la protezione al prezzo di costo, se continua a salire lascio correre il profitto, se scende non lascio che il guadagno diventi fastidioso. Per chi non è ancora salito a bordo, ascoltatemi: ora non è il momento di entrare, inseguire i rialzi può facilmente farvi restare bloccati in cima alla montagna.
Aspettate il segnale del prossimo round per agire, ci saranno altre opportunità. Il mercato non manca di occasioni, manca la pazienza, meglio perdere un rialzo che prendere un colpo e ritrovarsi con le mani piene di sangue.
$ETH $LAB 🚨 $BTC questo spike potrebbe essere più pericoloso di quanto pensi!
Poco fa ha toccato $79,896, quasi a sfiorare gli $80K, ma nel secondo successivo è stato schiacciato a $77,365.
Questa lunga ombra superiore è davvero fastidiosa.👀
L'accelerazione del CPI su base mensile, l'aumento delle aspettative di rialzo dei tassi e l'ulteriore deflusso dall'ETF spot di $BTC indicano che al momento non si vede un supporto forte sul fronte dei capitali.
La mia interpretazione è: questo movimento somiglia più a un'impennata emotiva seguita da un ritracciamento. I capitali in acquisto si sono riversati, ma la pressione di vendita dall'alto è troppo forte, così il prezzo, appena sale, viene rapidamente schiacciato.
Il pericolo maggiore non è il calo, ma il fatto che, vedendo il rialzo, non riesci a resistere e insegui.
Quindi ora non ho fretta di prendere al volo il calo, né voglio farmi prendere dall'entusiasmo per inseguire il rialzo.
Se poi il rimbalzo non riesce a superare nuovamente un livello di resistenza chiave, osserverò le opportunità short.
Le occasioni di mercato ci sono sempre, ma il capitale è uno solo. Prima sopravvivi, poi pensi a quanto guadagnare. 🧠
#DailyOrbit Smettetela di fissarvi sul grafico a candele, il vero grilletto è già stato premuto.
I dati CPI di agosto sono stati pubblicati: il core CPI è aumentato dello 0,3% su base mensile, superiore alla stima dello 0,2%, e il mercato ha fatto schizzare la probabilità di un aumento dei tassi a settembre dal 60% circa al 90%. Il CPI complessivo è salito dello 0,4% su base mensile e del 3,4% su base annua, con i prezzi dell'energia come principale motore. Questo è l'ultimo rapporto sull'inflazione prima della riunione della Fed della prossima settimana, che ha fornito una direzione chiara.
Ma i flussi di capitale nel mercato delle criptovalute raccontano un'altra storia.
L'ETF spot di Bitcoin ha registrato deflussi netti per tre giorni consecutivi, per un totale di circa 332 milioni di dollari, con le istituzioni che riducono l'esposizione prima della pubblicazione dei dati. Nel frattempo, l'ETF di Ethereum ha visto un afflusso netto di 34,75 milioni di dollari nello stesso periodo, con l'ETHB di BlackRock che ha raccolto quasi 23 milioni in un solo giorno. Stesso contesto macroeconomico, ma atteggiamenti di capitale molto diversi tra le due asset class.
Il mercato mostra segnali ancora più sottili. BTC è sceso fino a circa 76.000 dollari dopo la pubblicazione del CPI, per poi recuperare rapidamente sopra i 78.000; ETH è sceso a 2.433 per poi rimbalzare oltre i 2.510. L'impatto negativo ha invece innescato un rimbalzo dei venditori allo scoperto, con l'aumento della probabilità di rialzo dei tassi e il rimbalzo dei prezzi che si sono verificati simultaneamente.
Le probabilità sono ormai al massimo, la direzione è quasi certa. La vera variabile è: dopo l'aumento dei tassi, i deflussi di BTC si invertiranno? L'indipendente capacità di attrarre capitali di ETH potrà continuare? $BTC $ETH Attualmente il mercato attribuisce una probabilità vicina al 90% a un aumento dei tassi a settembre, e anche Goldman Sachs ha cambiato direttamente opinione, passando da una posizione di attesa a una previsione di aumento dei tassi di 25 punti base.
Tuttavia, personalmente penso che a settembre non sia detto che ci sarà davvero un aumento dei tassi. L'aumento dei tassi è come una spada sospesa sulla testa del mercato: finché non cade, la sua deterrenza è massima; una volta che si concretizza, il suo impatto dannoso si indebolisce e potrebbe far temere al mercato la riapertura del ciclo di aumento dei tassi. Anche Goldman Sachs ha detto che la previsione di aumento è dovuta al timore che, se il mercato si aspetta un aumento e questo non avviene, il mercato potrebbe subire forti oscillazioni.
Guardiamo come si è comportato il Bitcoin in questi giorni: i dati CPI supportano l'aumento dei tassi, ma dopo un calo momentaneo a 759, non è continuato il crollo, terminando una settimana di debolezza e recuperando verso gli 80.000.
Un punto evidente è che il mercato ha già anticipato e assorbito l'impatto negativo dell'aumento dei tassi.
Da ciò si evince che per giudicare il mercato non basta guardare solo le probabilità numeriche, ma bisogna verificare la correttezza attraverso il trading e l'andamento del mercato.
#美国CPI环比加速，加息预期升温 $BTC BTC ieri durante la giornata ha raggiunto un picco di 79.837 dollari, per poi scendere a 77.438.
Un altro dato da considerare: l'indice di paura e avidità delle criptovalute è a 69, ancora nella zona "avidità". Il prezzo scende, ma il sentiment non crolla. Un mese fa questo numero era 27.
Cosa significa che l'indice di paura e avidità non segue il prezzo?
I piccoli investitori stanno scommettendo, le istituzioni stanno aspettando.
Scommettendo su cosa? Scommettendo sul FOMC del 16 settembre. Aspettando cosa? Un tono comunicativo.
Prima definiamo la situazione attuale:
BTC oscilla tra 76.000 e 80.000 dollari, con una volatilità di circa 3.800 dollari nelle 24 ore. Scambi poco attivi, direzione incerta. L'unico consenso del mercato è: probabilità di aumento dei tassi al 90%, già ampiamente prezzata.
Cosa significa che il 90% della probabilità di aumento dei tassi è già prezzata?
Significa che l'aumento dei tassi in sé non è un rischio. Il vero rischio si nasconde nel restante 10%.
Regola uno: ridurre la leva finanziaria.
Giovedì scorso, 160.000 persone sono state liquidate, BTC è sceso sotto i 77.000.
Non è la fine. La discrepanza nel tono comunicativo prima e dopo la decisione del FOMC è il più grande rischio di coda attuale.
L'avvertimento di Goldman Sachs è chiaro: se i dati sono moderati ma la Fed agisce comunque, la preoccupazione del mercato obbligazionario per un "errore di politica" sarà più dannosa dell'aumento dei tassi causato da un'inflazione superiore al previsto.
Tradotto in parole semplici: il mercato non teme l'aumento dei tassi, teme che dopo l'aumento nessuno sappia quando sarà il prossimo.
La leva finanziaria prima della decisione è una bomba a orologeria. Puoi sopportare la direzione, ma non la volatilità.
Regola due: concentrarsi sul tono, non sull'azione.
Aumento di 25 punti base? È certo.
Ma ci sono due cose mille volte più importanti di 25 punti base:
Primo, il dot plot. Se mostra altri aumenti dei tassi entro l'anno — ad esempio, TD Securities prevede un aumento a ottobre e uno a gennaio prossimo — gli asset rischiosi non subiranno solo una correzione, ma una seconda ondata di pressione di vendita.
Secondo, la conferenza stampa di Waller. Se suggerisce "un aumento unico e osservare gli effetti", il pessimismo sarà esaurito e potrebbe scattare un rimbalzo.
Stesso aumento di 25 punti base, tono diverso, risultati completamente opposti.
Questo è ciò che conta davvero il 16 settembre. Non l'azione, ma il tono.
Regola tre: tenere d'occhio i flussi di fondi degli ETF BTC.
Il 3 settembre, gli ETF BTC hanno registrato un afflusso giornaliero di 731 milioni di dollari, il più grande da gennaio. BlackRock IBIT ha assorbito 454 milioni. Negli ultimi tre settimane l'afflusso cumulato è stato di 3,8 miliardi.
Ma dall'8 al 10 settembre ci sono stati deflussi consecutivi.
Questa contraddizione nei dati è essa stessa informazione.
Il prezzo scende, i fondi ETF si sono ritirati a breve termine. Ma se si guarda a lungo termine — 3,8 miliardi in tre settimane — le posizioni di base delle istituzioni non sono state toccate.
La continuità dei fondi ETF riflette più fedelmente l'atteggiamento reale delle istituzioni verso BTC rispetto all'aumento dei tassi stesso. Non guardare solo un giorno.
Un deflusso giornaliero è rumore, un deflusso settimanale è una tendenza.
Prezzi chiave da ricordare:
Supporto: 76.023 dollari (minimo recente), 75.000 dollari (livello psicologico, convergenza EMA 200 giorni). Se scende sotto 75.000, la prossima tappa è 68k-70k.
Resistenza: 79.874 dollari (massimo recente), 82.000 dollari (bordo superiore del range laterale).
Perché 82.000 è difficile da superare? Non è una resistenza tecnica. I possessori a breve termine hanno concentrazione di posizioni tra 59k e 81k; superare 82k significa che tutti sono in profitto, quindi la presa di profitto è la prima pressione di vendita. I possessori a lungo termine hanno il picco di posizioni tra 81k e 82k; le posizioni bloccate passivamente al punto di pareggio hanno una motivazione naturale a uscire, questa è la seconda pressione. Le balene con oltre 100.000 BTC, tranne due posizioni intorno a 40.000 dollari, hanno tutte le altre posizioni concentrate tra 78k e 82k, questa è la terza pressione.
Tre livelli di pressione di vendita sovrapposti, non è un muro, è una porta a chiusura.
Strategia di trading consigliata: ordini limite tra 77.200 e 77.800, stop loss a 75.400, primo obiettivo 80.000.
$BTC $ETH $ZEC #美国CPI环比加速，加息预期升温 【Macro】CPI negativo ma senza calo: il core è caldo, i prezzi però prima crollano e poi risalgono
Fatto: l'CPI di agosto è sostanzialmente in linea con le aspettative, il core è un po' caldo → la determinazione del rialzo dei tassi per la prossima settimana aumenta; BTC ha sfiorato gli 80.000 durante la sessione, ora circa 77.280. Nella stessa notte, la liquidazione degli short ha dominato.
Valutazione: sembra più un rimbalzo di posizioni, non un improvviso cambio di rotta macro verso il dovish. Una bella pendenza ≠ miglioramento delle condizioni di finanziamento.
Da monitorare: se la determinazione del rialzo dei tassi si riduce; il supporto a 76,5k; se l'ETF segue il volume.
Voto: squeeze per digerire / il negativo è esaurito / attendere FOMCL'8 settembre, UBS ha ribaltato la posizione "fermi tutto l'anno", dicendo che a settembre e dicembre ci saranno aumenti di 25bp ciascuno. L'11 settembre, Goldman Sachs ha cambiato da "fermi" a "aumento dei tassi di 25bp a settembre". Lo stesso giorno, TD Securities ha direttamente invertito la rotta: "a partire da settembre ci saranno tre aumenti, gli ultimi due a ottobre e gennaio prossimo". Citi prevede un aumento a settembre, mantenuto fino a giugno 2027. JPMorgan ha cambiato idea, prevedendo aumenti di 25bp a settembre e dicembre.
Lo stesso giorno. Sei banche d'investimento. Tutte hanno cambiato idea.
Ma com'era la situazione sei mesi fa?
A febbraio di quest'anno, TD Securities prevedeva tre tagli dei tassi entro l'anno. A giugno, l'esordio di Waller, con il dot plot che ha rivisto al rialzo al 3,8%, quasi metà dei funzionari si è spostata verso aspettative di aumento dei tassi. Poi ad agosto è uscito il CPI, con il core mensile allo 0,3%, superiore allo 0,2% previsto, e la probabilità di aumento dei tassi è passata dal 69,4% al 90%.
90%. La prima volta in tre anni.
L'ultimo aumento dei tassi della Fed è stato a luglio 2023. I tassi si sono fermati al 5,25%-5,50%. Ora si sale da 3,50%-3,75%.
Perché Wall Street ha stracciato i report?
Waller ha ribaltato l'onere della prova. Nel discorso di Jackson Hole ha detto "finché l'inflazione non è sotto controllo, c'è ancora lavoro da fare". Prima bisognava dimostrare che aumentare i tassi era giustificato, ora bisogna dimostrare che fermarsi è giustificato.
E il "nuovo ufficio stampa della Fed" Nick Timiraos ha fornito un dato ancora più doloroso: dal 1990, l'unico precedente di "aumento dei tassi una tantum" è stato nel 1997.
L'ex vicepresidente della Fed Clarida ha detto chiaramente: se la prossima settimana si alzano i tassi, è molto probabile che ce ne sarà un altro.
Tradotto: non è una questione di un solo aumento. Il mercato sta prezzando non un aumento singolo, ma un ciclo.
Ma la cosa davvero strana è successa nel mercato crypto.
Dopo i dati CPI, Bitcoin è salito controcorrente dell'1,5%, tornando a 78.600 dollari. In 24 ore ha guadagnato l'1,5%, mostrando una forte resilienza. Matt Mena, strategist di 21Shares, ha fornito un dato: nei 30 giorni dopo un core CPI superiore alle attese, Bitcoin ha mediamente guadagnato il 2,13%.
Il flusso di fondi negli ETF è diviso. Dal 8 al 10 settembre, gli ETF spot hanno registrato tre giorni consecutivi di deflussi per un totale di 449 milioni di dollari. Ma nella stessa settimana, l'analista ETF di Bloomberg Eric Balchunas ha osservato un singolo giorno con un afflusso di circa 500 milioni, "come un fuoricampo nel momento di crisi".
Le istituzioni stanno vendendo e comprando allo stesso tempo. Nella stessa settimana.
L'indice paura/avidità è sceso da 74 a 56, con liquidazioni pesanti tra i long. Ma Bitcoin non è crollato. È rimasto stabile tra 76.000 e 78.500, aspettando il FOMC, resistendo con forza.
Come interpretare questa divergenza?
Joel Krug, strategist di LMAX, ha detto una frase chiave: i trader erano già propensi all'aumento dei tassi prima del CPI, il rischio hawkish è già in gran parte prezzato. Mark Connors, CIO di Risk Dimensions, ha aggiunto una nota più dura: Bitcoin e oro salgono insieme, il che indica che il mercato non dubita del livello dei tassi, ma della credibilità della politica. "Non possiamo stampare petrolio, e Bitcoin non può essere svalutato".
Aumento dei tassi è una notizia negativa? Era il copione del 2022. Ora il mercato teme non l'aumento in sé, ma il debito pubblico e l'inflazione fuori controllo.
Una differenza chiave che molti trascurano.
Nel 2022 l'aumento partiva da tassi zero. Questa volta si parte da 3,50%-3,75%.
Salire da zero al 5% si chiama restrizione. Salire da 3,75% in su significa stringere ancora in un ambiente già molto restrittivo, aprendo completamente lo spazio per il tasso terminale.
Se si concretizzano i tre aumenti previsti da TD Securities, significa tre strette di liquidità consecutive nei prossimi quattro mesi: settembre, ottobre e gennaio prossimo. Ognuna è un prelievo diretto di liquidità dal mercato crypto.
Sei pronto a prendere tre schiaffi consecutivi?
👉 Sei mesi fa Wall Street discuteva di quanti tagli fare, sei mesi dopo discutono di quanti aumenti.
👉 Il tuo portafoglio ha seguito questo cambiamento?
👉 L'82% di probabilità di aumento non è una notizia. La notizia è: nessuno sa quando arriverà il secondo aumento.
$BTC $ETH $XAU #美国CPI环比加速，加息预期升温 🚨 I ribassisti sono stati massacrati! $ETH ha superato 2600 con un colpo, 260 milioni di dollari in posizioni short evaporate direttamente!
Nelle ultime 24 ore, il liquidato totale sulla rete è stato di 683 milioni di dollari, di cui 422 milioni di dollari solo da posizioni short.
Il più colpito è stato $ETH.
L'ammontare liquidato su una singola moneta ha raggiunto i 262 milioni di dollari, con una singola liquidazione enorme superiore a 20 milioni di dollari su Hyperliquid.
Ma ciò che merita davvero attenzione è:
Questo rialzo di ETH è davvero un'inversione fondamentale?
Gli ETF spot hanno registrato un deflusso netto giornaliero superiore a 46 milioni di dollari, eppure ETH ha sfidato la tendenza superando i 2600 dollari.
Quindi sono più propenso a pensare che questa ondata sia prima di tutto un panico degli short in un vuoto di liquidità, piuttosto che un cambiamento fondamentale improvviso e radicale.
Ci sono ancora diversi punti di rischio:
🔹 L'ETF continua a registrare deflussi netti, il che indica che i capitali tradizionali non stanno tornando in modo significativo, anzi stanno ritirandosi ai massimi.
🔹 Le aspettative di aumento dei tassi non si sono ancora concretizzate, e la differenza nelle aspettative di mercato sta passando da "tutte le cattive notizie sono già scontate" a una nuova valutazione della liquidità.
🔹 Le controversie legali su MEV front-running che coinvolgono Stakefish e Lido stanno nuovamente attirando l'attenzione sulla neutralità dei validatori e sul consenso decentralizzato.
Se in futuro i validatori saranno costretti a intervenire maggiormente con controlli off-chain, il sistema dei validatori di Ethereum e l'ecosistema dello staking potrebbero affrontare pressioni maggiori
#DailyOrbit Classifica delle variazioni di fondi per singola moneta
$RAY Qui si tratta davvero di un rilancio sul mercato spot o di un'accelerazione sui contratti, basta analizzare la provenienza dei fondi per capirlo.
Prezzo e posizioni aumentano contemporaneamente, prezzo +1,48%, posizioni +4,18%, questa fase di rialzo è accompagnata da un'espansione delle posizioni. Acquisti attivi al 60,3%; la cosa più importante ora è che il prezzo non si blocchi e che le posizioni non invertano improvvisamente la tendenza.🚨 L'ETF spot BTC registra deflussi consecutivi, significa davvero che "Wall Street non vuole più Bitcoin"?
Non affrettarti a trarre conclusioni.
Un deflusso di fondi da un ETF non equivale a un pessimismo collettivo delle istituzioni su BTC.
Dietro lo stesso "deflusso" potrebbero esserci quattro gruppi di fondi completamente diversi:
① Fondi che seguono il mercato
Dopo diverse settimane di rialzi consecutivi, il 3 settembre c'è stato un ingresso di oltre 700 milioni di dollari in un solo giorno. Ora, con l'avvicinarsi del CPI e delle decisioni sui tassi, alcuni fondi stanno riducendo le posizioni, più per diminuire il rischio di volatilità che per scommettere su un calo di BTC.
② Fondi che cambiano prodotto
Ad esempio, Grayscale ha commissioni relativamente alte, quindi alcuni fondi passano da prodotti costosi a ETF simili più economici. Apparentemente è un "deflusso", ma in realtà è solo un cambio di confezione per mantenere la posizione.
③ Fondi che fanno hedging
Alcuni fondi usano ETF spot + futures per coprirsi, guadagnando sullo spread, non semplicemente scommettendo sul rialzo o ribasso. Cambiamenti negli spread e l'avvicinarsi delle decisioni sui tassi possono far ritirare entrambe le posizioni, che si riflette come deflusso dall'ETF.
④ Fondi veramente ribassisti
Ci sono anche quelli. Ma il problema è che guardando solo i dati di deflusso di un giorno, non si può distinguere quanto pesa ciascuno dei quattro gruppi.
Quindi, quando vedi "deflusso dall'ETF", non interpretarlo automaticamente come "istituzioni in fuga".
Inoltre, l'ETF non è l'unico canale per le istituzioni per acquistare BTC.
Aziende come Strategy accumulano monete senza passare ogni giorno per sottoscrizioni o riscatti di ETF.
Guarda anche $ETH e $SOL.
Loro e #DailyOrbit 9.12 mattina presto, ieri sera SanDisk è crollata, non è un crollo improvviso, ma l'inizio di una "lotta interna" nel ciclo della memoria
Ieri sera SanDisk è scesa, il Nasdaq è salito, lo S&P è salito, il PHLX Semiconductor Index è salito dell'1,81%.
Quindi, non è stato un crollo del mercato azionario né un collasso totale dei semiconduttori.
Il problema riguarda solo la memoria, in particolare SanDisk. Perché SanDisk? Ecco tre ragioni logiche:
Primo, è salita troppo
Negli ultimi mesi è salita di quasi il 29%, ancora di più quest'anno.
Senza nuove notizie negative, anche i profitti possono far crollare il prezzo.
Questo è il detonatore, non la causa principale.
Secondo, divergenza tra NAND e DRAM
L'AI ha più bisogno di DRAM/HBM, Micron è leggermente salita;
SanDisk opera principalmente nel NAND, l'elettronica di consumo è debole e l'inventario è elevato.
Il prezzo spot dei wafer TLC da 512Gb è sceso del 2,71%, eMMC 64GB è sceso dell'1,58%.
Quindi i capitali non stanno abbandonando la memoria, ma stanno passando dal NAND alla DRAM.
Terzo, le istituzioni stanno cambiando le aspettative
Morgan Stanley avverte: la festa della memoria AI si sta avvicinando a un punto di svolta, i prezzi dei contratti di memoria potrebbero raggiungere il picco nel Q4.
Il tasso di revisione al rialzo degli utili netti dei produttori di memoria è sceso dal 92% al 77%.
Quando le aspettative cambiano, le valutazioni crollano.
SanDisk è più sensibile perché circa due terzi della sua crescita precedente si basava sull'aumento dei prezzi, non sulle vendite.
Quando la logica dell'aumento dei prezzi si indebolisce, la valutazione diventa fragile.
Ora teniamo d'occhio tre segnali:
1. Se il prezzo spot del NAND smette di scendere;
2. Se le indicazioni delle grandi aziende vengono riviste al ribasso;
3. Se il divario di prezzo tra DRAM e NAND continua ad ampliarsi.
In una parola: SanDisk non sta scendendo per i risultati, ma per le aspettative; non si colpisce il presente, ma il futuro.
$SNDK Perché l'ottimizzazione della rete QUIC fa parte anche dei fondamentali di ETH
Nel secondo trimestre, la Ethereum Foundation ha finanziato iniziative che includono il miglioramento dell'implementazione di QUIC su cui si basa la rete del livello di consenso e la capacità di comunicazione peer-to-peer.
Molti parlano dei fondamentali di $ETH concentrandosi solo sulle commissioni, sul tasso di staking e sul numero di applicazioni. Ma tutti i blocchi e i messaggi di consenso devono infine attraversare una rete reale per essere trasmessi, e l'efficienza della comunicazione determina anch'essa le prestazioni del sistema.
Connessioni più stabili e trasmissioni più efficienti tra i nodi possono aiutare la propagazione più rapida di blocchi e voti, riducendo anche i problemi di sincronizzazione in ambienti di rete complessi. Dopo l'espansione, con l'aumento del volume dei dati, questa pressione diventerà ancora più evidente.
L'ottimizzazione del protocollo di rete non rende direttamente una singola transazione più economica né genera entrate quotidiane visibili, ma è come le strade e i sistemi di segnalazione di una città. Più edifici si costruiscono, più le infrastrutture di traffico non possono essere trascurate.
Questo tipo di lavoro richiede altrettanta cautela. Le nuove capacità di trasmissione devono essere compatibili con diversi client e sistemi operativi, e devono anche gestire rischi come attacchi di negazione del servizio, abuso delle connessioni e partizioni di rete.
Sono disposto a considerarlo parte dei fondamentali a lungo termine di ETH. La blockchain non è una formula astratta che fluttua nel cloud; il codice deve infine raggiungere un consenso attraverso macchine e linee del mondo reale.#BTC
"Non fare long qui" questo avvertimento di per sé non è sbagliato, ma la logica non è del tutto completa.
A breve termine, c'è effettivamente una pressione di ritracciamento, martedì potrebbe essere un nodo cruciale. Ma "il rimbalzo sta per finire" e "scenderà fino a 52K" sono due cose diverse.
La prima è una valutazione del ritmo, la seconda una previsione dell'entità. La prima si può seguire, la seconda richiede più basi.
Tendo a controllare la posizione, non inseguo, ma nemmeno scommetto su un grande crollo. 9.10 ETF Morning Report
⚠️Solo per revisione, non costituisce consiglio di investimento
Il 10 settembre, ora della costa est USA, si è verificata una fuga massiccia di capitali dagli ETF crypto, con il mercato che ha adottato una posizione di copertura in vista dei dati sull'inflazione, mostrando un netto calo dell'appetito per il rischio.
L'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto giornaliero di 283 milioni di dollari, segnando la terza giornata consecutiva di deflussi con volumi in aumento. L'8 settembre il deflusso è stato di 47 milioni, il 9 di 120 milioni e il 10 di 283 milioni, per un totale superiore a 449 milioni in tre giorni. Questa ondata di vendite non è più solo un rimborso singolo da Grayscale, ma coinvolge anche prodotti principali come ARKB, FBTC, IBIT che hanno ridotto le posizioni simultaneamente, indicando che le istituzioni stanno passando da un semplice "trasferimento interno di fondi" a una riduzione complessiva dell'esposizione, con una struttura di capitale long che si indebolisce drasticamente nel breve termine.
ETH ha concluso il breve periodo di resistenza indipendente: dopo un piccolo afflusso netto ieri, oggi si registra un deflusso netto di 30 milioni. Solo ETHA tra i principali ha assorbito una piccola quantità, mentre gli altri prodotti sono stati generalmente rimborsati, con un rapido esaurimento degli acquisti rotazionali nel settore; ETH torna a seguire la valutazione del rischio del mercato generale.
A livello macro, il precedente PPI superiore alle attese ha rafforzato la persistenza dell'inflazione, posticipando nuovamente le aspettative di taglio dei tassi, con i rendimenti dei titoli di stato USA sotto pressione ai livelli elevati, causando una pressione collettiva sugli asset rischiosi. La logica centrale attuale del mercato è: doppio colpo di deflusso di capitali + pressione macro.
La strategia a breve termine è principalmente difensiva, evitando di comprare a ribasso o inseguire rimbalzi.
Il segnale di inversione del mercato è chiaro: è necessario porre fine alla terza giornata consecutiva di deflussi e tornare a flussi netti continui per poter ripristinare la struttura oscillante; se i deflussi di grandi dimensioni continuano, la profondità di questa correzione si allargherà ulteriormente.
$BTC $ETH #美国CPI环比加速，加息预期升温 Dal punto di vista del mercato, RAY ha mostrato un evidente rallentamento in alto intorno a 1.7015, con tre ombre superiori consecutive sull'ora che hanno tentato di superare 1.72 ma sono state respinte dalla pressione di vendita; gli ordini in questa posizione non sembrano comportamenti da piccoli investitori.
Appena finito un ordine, sono salito al settimo piano di un vecchio quartiere, tornando a guardare il book con il fiato corto: sia il primo livello di acquisto che quello di vendita si stanno ritirando, il principale operatore non ha intenzione di assorbire qui, il che indica un possibile cambio di trend a breve.
Il supporto a 1.688 è una zona di forte attività recente; se viene violato, si attiverebbe un falso breakout sul naked K che verrebbe colmato. Preferisco provare a vendere a breve in modo frazionato tra 1.706 e 1.718, con stop sopra 1.735, e prendere profitto inizialmente a 1.671; se scende sotto 1.668, si può guardare verso 1.642.
Se l'ora chiude sopra 1.728, tutte le posizioni short sono invalidate, segno che c'è ancora una spinta di short squeeze in corso.
Mi preparo a tentare questa operazione, se sbaglio lo accetto, non parlatemi di valore a lungo termine, ora guardo solo le posizioni e lo stop loss.
$RAY
#BTC现货ETF大额流入后转负
@OKX星球 Al momento, sembra più la fine di un wash stack, non una fase di inseguimento. Stai anche aspettando quell'ago che scende e si ritira? La sensazione di osservare il $BTC negli ultimi giorni è stata molto sottile. Da 75,5K a 77K è stato mantenuto ripetutamente dal 23 agosto. In superficie sembra un supporto stabile, ma ogni ritiro alimenta il prezzo sottostante. Stop-loss, ordini piazzati, riduzioni passive—tutto compresso nella stessa area. Non penso che questo sia un fondo pulito; è più come se i derivati stessero forzando una direzione. Prima parliamo del percorso in cui sono rialzista. Se il prezzo scende sotto i 75,5K, innesca un round di liquidazione e poi ritira rapidamente il supporto. Questo tipo di movimento spesso non diventa ribassista, ma elimina le mani deboli. Dopodiché, ogni volta che il momentum ritorna, 82.850 è il livello a cui presto particolare attenzione. È bloccato sopra l'area dove i ribassisti potrebbero raggrupparsi; una volta che sale, la copertura short amplifica la rottura e forma uno short squeeze. Questa è la parte più favorevole, secondo me. Ma anche i rischi sono chiari. Se la chiusura a 4 ore non scende sotto i 75K, lo scenario sopra viene annullato e sposterò la mia attenzione a 72,5K. Ancora più importante, il mercato non sta negoziando "se romperà", ma "chi comprerà dopo". Se il pullback fallisce, la struttura dei derivati passerà da shakeout a short che segue il trend, con altcoin e beta ETH soppressi insieme, e l'appetito per il rischio si raffredderà visibilmente. Il secondo impatto è sul ritmo. A questo livello, la paura maggiore non è un calo ma ripetuti false break. Farà sì che i rialzisti temano di aggiungere e i ribassi da inseguire, la preferenza di capitale si sposterà dall'attacco al trading a breve termine e la rotazione dei settori rallenterà. Quindi non ho fretta di indovinare la risposta, credo di sìSi può ancora comprare UNI?
Ho appena visto i dati recenti di $UNI:
1. Negli ultimi 24 ore, le commissioni del protocollo sono state di 7,86 milioni di dollari, con un ricavo del protocollo di 770.000 dollari
2. Ieri sono stati riacquistati e bruciati 122.000 token, per un valore di 740.000 dollari, di cui Robinhood ha contribuito per il 41,3%
I dati complessivi riescono a mantenersi stabili, il rischio maggiore è che $PONS faccia swap per conto proprio, il che dimezzerebbe direttamente i ricavi di UNI.
#美国CPI环比加速，加息预期升温 #美国CPI环比加速，加息预期升温
Ieri sera, nonostante il CPI abbia superato le aspettative e la probabilità di un aumento dei tassi sia salita al 90%, il mercato ha reagito con un "sell the news".
Tuttavia, il mercato delle criptovalute ha seguito un andamento opposto rispetto all'oro e alle azioni tecnologiche, mostrando un comportamento di "non calo nonostante le notizie negative". Il meccanismo chiave di questa divergenza è che le aspettative di aumento dei tassi sono già state ampiamente prezzate in anticipo. Nei giorni di trading precedenti alla pubblicazione del CPI, $BTC Bitcoin è sceso costantemente dall'area degli 82.000 dollari, avvicinandosi al supporto chiave di 76.500 dollari, con il mercato che ha già effettuato la maggior parte degli aggiustamenti di posizione per uno scenario hawkish. Quando il CPI core è uscito a +0,3% su base mensile, sebbene superiore alle aspettative, non ha superato significativamente il "limite hawkish" già assorbito dal mercato durante il calo, innescando invece una risonanza tra la presa di profitto degli short e l'ingresso esplorativo dei long.
La logica di trasmissione più profonda riguarda il disallineamento nella valutazione dei tassi reali. Nonostante l'aumento delle aspettative di rialzo abbia spinto al rialzo i tassi nominali, il dato CPI ha contemporaneamente aumentato le aspettative di inflazione futura, e con il rendimento dei titoli di stato che è leggermente calato dopo l'annuncio, i tassi reali (tassi nominali meno aspettative di inflazione) sono rapidamente diminuiti. Oro e azioni tecnologiche, essendo asset a lunga durata molto sensibili ai tassi reali, hanno registrato un rimbalzo sincronizzato, e anche asset rischiosi come $ETH Ethereum ne hanno beneficiato. La chiusura delle posizioni short ha spinto ETH da 2433 a circa 2667, per poi ritornare intorno a 2510. Il rimbalzo di ETH dopo il CPI è stato principalmente guidato dal ricopertura degli short, non da una reale espansione della domanda spot.
I dati di Gate mostrano che ETH è sceso fino a 2433 dollari dopo la pubblicazione, per poi rimbalzare rapidamente sopra i 2600 dollari, in linea con il meccanismo di liquidazione short da circa 134 milioni di dollari in Bitcoin vicino ai 76.500 dollari. Questa spinta da short squeeze ha un limite intrinseco: una volta completata la ricopertura forzata, la domanda marginale scompare.
Rischi chiave:
1. Volume insufficiente: l'attuale volume spot è circa 721 milioni di dollari; se non si espande oltre 1 miliardo di dollari con predominanza degli acquisti, la rottura sopra 2600 dollari è dubbia.
2. Vuoto di liquidità: la liquidità si assottiglia nel weekend, e i flussi di ricopertura short che hanno generato la grande candela rialzista di venerdì non sono più presenti; senza supporto degli acquisti, il prezzo potrebbe perdere parte dei guadagni.
3. Disturbi geopolitici: l'escalation del conflitto militare tra USA e Iran mantiene alta la tensione, con i prezzi del petrolio elevati che deprimono il sentiment di rischio complessivo, mantenendo il mercato crypto cauto.
$SNDK SanDisk ha aperto in rialzo pre-market per poi scendere in apertura, poco influenzato dal CPI. Il CEO di Kioxia ha dichiarato "la crescita della memoria è sufficiente", spegnendo le aspettative di aumento dei prezzi. Inoltre, dopo un rialzo del 29% in un mese, le istituzioni hanno declassato il titolo e i profitti sono stati incassati. L'alto prezzo del petrolio pesa anche sulle azioni tecnologiche, quindi il titolo è sceso controtrend; vediamo se regge tra 1610-1600, se riprende a salire è meglio uscire prima, altrimenti si rischia di comprare a metà salita.
Il contenuto sopra si basa esclusivamente su dati pubblici e analisi tecnica, non costituisce alcun consiglio di investimento ed è solo a scopo informativo. $ETH ha superato 2.500 grazie alla leva dei long, non agli acquisti spot.
Il rapporto long/short è 2,6179, il tasso di finanziamento varia dallo 0,0111% allo 0,0123%, entrambi superiori allo 0,009% di $BTC. Più il prezzo sale, più i long devono pagare per mantenere la posizione, questo costo può essere coperto solo da ulteriori aumenti.
Il rapporto long/short dei grandi investitori è 2,19, le istituzioni aprono posizioni per prime, i retail seguono. Questo ordine indica che la domanda incrementale si sta assottigliando mentre la leva si sta rafforzando.
Monitorare se il tasso di finanziamento può tornare vicino allo 0,009%. Se il prezzo si stabilizza ma il tasso non scende, la congestione non si risolve; il segnale che la situazione si ribalta è un aumento sincronizzato del volume spot.
#BTC现货ETF连续流出
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 #加密财库分化：买币还是回购？ $ETH $BTC $BTC BTC questo rimbalzo sembra più un'opportunità per i ribassisti di rientrare.
I dati sull'inflazione sono più caldi del previsto, CPI al 3,4%, PPI al 5,4%, il prezzo del petrolio ha superato quota 100, i rendimenti dei titoli di Stato USA continuano a salire, e il mercato ha già spostato la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed la prossima settimana all'80-90%. Dopo la rottura sotto 77000, BTC non ha recuperato rapidamente il terreno perso, ma ha oscillato debolmente tra 77000 e 79000, indicando una scarsa forza di supporto da parte dei compratori.
Ancora più importante, gli ETF spot continuano a registrare deflussi netti, con un picco giornaliero di circa 280 milioni di dollari. Questo indica che i fondi istituzionali non stanno accumulando a prezzi bassi, ma stanno riducendo attivamente l'esposizione al rischio in vista dell'aumento delle aspettative di rialzo dei tassi.
Ora BTC è fortemente correlato al mercato azionario USA; finché le aspettative di aumento dei tassi si rafforzano, i capitali ridurranno prima le posizioni in asset rischiosi. Nel breve termine il mercato potrebbe ancora oscillare, ma la zona sopra 77000-79000 appare più come una resistenza, mentre 76000 sarà il prossimo livello chiave di difesa.
La mia valutazione:
Non considero l'attuale oscillazione come un fondo stabile, ma più come una finestra di rimbalzo per un'operazione short dopo una continuazione ribassista.
Operativamente, se il range 77500-78500 continua a mostrare debolezza nel tentativo di rialzo, si può provare a shortare; una rottura efficace sotto 76000 aprirà ulteriormente lo spazio per i ribassisti. La difesa superiore va posta sopra 79000 per evitare stop loss da falsi breakout. #美国CPI环比加速，加息预期升温 $ETH $ZEC In quattro giorni spesi 85,42 milioni di U, prezzo medio 79.412
I trader a breve termine vedendo questo tipo di ordini, si arrendono mentalmente.
Cosa ho fatto: ho inseguito grandi ordini simili on-chain, ma sono stato fregato appena sono entrato.
Risultato: loro hanno costruito la posizione a lotti in quattro giorni, io ho investito tutto in un giorno.
I dati sono così: 1075,6 $BTC, calcolando a ritroso il costo per moneta di 79.412.
Cosa sta scommettendo: è disposto a pagare 170.000 U di commissioni cross-chain per comprare, il che indica che non gli importa di questa piccola perdita.
Io sto monitorando la soglia di 79.412, se $BTC salirà sopra o scenderà di nuovo, deciderò se questo lotto è denaro intelligente o se è un acquirente al ribasso.
La posizione del "cane di Wall Street"? Sta ancora resistendo.
#BTC现货ETF连续流出
#伊朗允许BTC与USDT外贸结算 #加密财库分化：买币还是回购？ $BTC Ha iniziato con una dichiarazione: il CPI ha superato le aspettative, la probabilità di un aumento dei tassi è salita all'86,5%, ma l'ETH è salita dell'8,3% e i venditori allo scoperto sono stati eliminati di 300 milioni di dollari in 24 ore. Mi dici "gli aumenti dei tassi sono dannosi per gli asset rischiosi"? Il mercato di oggi ha completamente ribaltato quel buon senso. --- 📊 Guardiamo tre serie di dati per percepire la sensazione di strapping di oggi. Liquidazioni su internet: 732 milioni di dollari, inclusi 425 milioni in posizioni corte e 307 milioni in posizioni lunghe. Le posizioni short su Ethereum sono state liquidate per oltre 300 milioni, Bitcoin per circa 100 milioni e le liquidazioni short ETH 2,2 volte quelle del BTC. L'indice panico e avidità è salito a 63, ma ieri era solo 56. Il mercato è stato liquidato diventando anche "avido", con un sentiment che cambiava più velocemente rispetto al tempo di conferma del SOL. BTC $77.288.24H +0,53%; ETH $2.511,5,24H +2,27%; SOL $101,95,24H +2,86%。 La capitalizzazione di mercato totale è in realtà diminuita dell'1,44%, mentre quella del BTC era del 58,29%. Si stanno verificando rimbalzi locali, ma il mercato complessivo continua a ridursi. 🟠 BTC: Il CPI negativo non può essere penetrato, ma nemmeno aumentare. Contraddizione fondamentale: Tutti i fattori negativi sono esauriti rispetto alla liquidità debole. Il CPI base di agosto è stato dello 0,3% mese su mese, superiore al previsto 0,2%, e la probabilità di un aumento del tasso la prossima settimana è salita dal 69% all'86,5%. Secondo lo script tradizionale, BTC avrebbe dovuto scendere. Ma dopo la pubblicazione dei dati, BTC ha effettivamente raggiunto 78.600, con un aumento dell'1,5% in 24 ore. Gli strateghi di LMAX parlano francamenteLa posizione long di SpaceX è ancora aperta, ingresso a 147,07, al momento dello screenshot il prezzo del contratto era 150,20, rendimento flottante su singolo contratto +159,61%, take profit a 155 non modificato.🚀
Ciò che ultimamente mi fa guardare con più fiducia verso l'alto è che il business della potenza di calcolo ha nuovi ordini. Il responsabile finanziario dell'azienda ha rivelato durante la conferenza Goldman Sachs del 10 settembre che è stato firmato un nuovo accordo di hosting della potenza di calcolo, a partire dal 1° dicembre, con un valore contrattuale mensile di circa 1,11 miliardi di dollari. Ciò che considero importante è che ci sono clienti disposti a pagare per questa potenza di calcolo, e non solo l'azienda che annuncia quanti data center intende costruire. Naturalmente, questo rappresenta i ricavi da esecuzione futura, non si può considerare come profitto già realizzato.
Anche Starlink non si basa solo sul numero di utenti. Il bilancio del secondo trimestre dell'azienda mostra che i ricavi dal business delle connessioni sono cresciuti del 66% su base annua, e il profitto operativo è aumentato del 79% su base annua. La mia valutazione rialzista si basa sulla speranza che l'attività esistente continui a crescere e che i nuovi ordini portino ulteriore incremento; tuttavia, l'azienda nel complesso ha ancora registrato una perdita nel trimestre, quindi non si può dire che tutte le attività siano già in attivo.
Anche i clienti governativi hanno esigenze concrete di utilizzo. Reuters ha riportato il 10 settembre che il Ministero della Difesa britannico possiede circa 1000 terminali Starshield e 500 terminali Starlink. Per me questo è più convincente del semplice discutere delle dimensioni future del mercato, ma questa è la scala d'uso già divulgata, non ordini improvvisi dello stesso giorno. #美国CPI环比加速，加息预期升温 🚨 Il CPI è chiaramente negativo, perché $BTC e $ETH invece salgono insieme? Non affrettarti a comprare.
I dati CPI di oggi sono più caldi del previsto, e secondo la logica normale dovrebbero essere negativi per gli asset rischiosi.
Ma il mercato non segue affatto lo script:
$BTC rimbalza, $ETH addirittura schizza oltre il 5%.
Molti vedendo questo, pensano subito:
"Il fondo è confermato, posso entrare?"
Aspetta.
Questo tipo di rialzo "dopo una notizia negativa" spesso non significa un vero ingresso di compratori.
È più probabile che sia un ricopertura concentrata delle posizioni short.
In parole semplici:
Non sono i rialzisti che improvvisamente comprano in massa,
ma chi era short che inizia a chiudere le posizioni.
Sulla candela sembra quasi uguale, ma la sostenibilità è un'altra cosa.
Per capire se questo rimbalzo ha valore reale, guardo tre cose:
👀 Se il mercato spot segue davvero
👀 Se il funding rate resta positivo a lungo
👀 Se il volume durante il rialzo si amplia efficacemente
Se è solo un rimbalzo spinto dalla copertura degli short, quando questi chiudono quasi tutte le posizioni, la forza che spinge il prezzo può sparire rapidamente.
Quindi, non dare per scontato un'inversione di tendenza solo perché vedi una grande candela verde.
Fatti prima una domanda chiave:
👉 Chi sta comprando davvero in questo movimento?
Capire questo rende molto più facile interpretare molti "falsi breakout" e "false inversioni".
#DailyOrbit #BTC
Questi due paesi stanno contemporaneamente riducendo le detenzioni di titoli di stato USA e aumentando le riserve in oro; il segnale è più importante dei numeri stessi.
Il Giappone lo fa per stabilizzare il tasso di cambio, la Cina per de-dollarizzare; le motivazioni sono diverse, ma la direzione è la stessa.
Quando i due maggiori detentori di titoli di stato USA stanno entrambi ristrutturando le loro riserve, non si tratta di un evento isolato.
Il sistema globale delle riserve sta lentamente cambiando, la velocità potrebbe non essere elevata, ma la direzione è ormai chiara.我回看前面几个周六，发现一个挺明显的规律：传统市场休市以后，币圈流动性会变薄，但合约仓位不会消失。 这时候最容易出现的，就是价格看着动得很猛，实际现货根本没跟多少。 $BTC 横着，$ETH 、$SOL 或者一堆小币突然开始抽，很多人一看“周末行情来了”就追进去，结果一两个小时之后又给你砸回来。 说白了，周六这种盘最他妈容易制造“假强势”。 因为流动性薄，同样一笔资金更容易把价格推起来；反过来，砸盘也是一样。 所以我周六看盘基本先看三个东西： 第一，现货成交有没有跟。 只涨价格、不涨现货量，我一般不太信。 第二，OI 有没有突然往上堆。 价格涨 + OI 暴增，但现货没量，这种我更怕是杠杆自己把价格顶上去。 第三，BTC 有没有确认方向。 如果 BTC 还在原地磨，SOL、ETH 已经先冲，我宁愿少赚一点，也不第一时间追。 我现在周六的交易习惯也改了： 仓位减一点，止损放清楚，突破不追第一根。 真正想做的，我更愿意等回踩以后再看有没有人接。 因为周六的行情我只把它当“试方向”。 能不能把周六的涨幅带到周日，甚至带到周一亚洲盘，那才算真强。 所以今天如果又看到某个币突然拉 5%、10Classifica di forza del book
Il prezzo non ha ancora scelto una direzione, la profondità statica ha già elencato la difficoltà di esecuzione su entrambi i lati.
Il costo stimato per spingere $CNPY verso l'alto dell'1% è 14.000, verso il basso 31.300, attualmente la resistenza statica superiore è più sottile. La leggerezza superiore è solo una condizione della strada, solo con acquisti attivi continui il prezzo avrà davvero la possibilità di accelerare.
Per $RIVER i costi di esecuzione su entrambi i lati del book non mostrano una differenza evidente, spinta verso l'alto 56.900, caduta verso il basso 72.000. I costi di esecuzione attuali sono vicini, se il prezzo si muove in modo unilaterale, è più probabile che derivi dalle transazioni piuttosto che dalla differenza di profondità statica.
Per $LAB il costo di impatto dell'1% è 75.200 verso l'alto, 94.500 verso il basso, attualmente non c'è una zona di debolezza unilaterale significativa. Il book è temporaneamente neutro, in seguito si aumenterà il peso della direzione solo quando il costo su un lato scenderà in modo evidente.L'obiettivo di circa tre volte la capacità di base deve prima passare attraverso una calibrazione del costo del Gas
La rivalutazione dello stato di Glamsterdam si basa su un insieme di obiettivi di prestazioni che supportano una crescita della capacità di circa tre volte quella di base. La chiave non è nelle parole "tre volte", ma nel fatto che prima di raggiungere questo numero, Ethereum sceglie di ricalcolare il costo reale della creazione e dell'accesso allo stato.
Aumentare semplicemente il limite del Gas non è difficile, la difficoltà sta nel far sì che blocchi più grandi possano essere eseguiti in sicurezza su diversi client, hardware e condizioni di rete globali. Se il prezzo delle risorse è sottovalutato, l'aumento della capacità amplificherà contemporaneamente la pressione sui nodi e l'espansione dello stato.
Ciò di cui $ETH ha veramente bisogno non è un improvviso annuncio di TPS più elevati, ma che dopo ogni aumento di capacità i nodi ordinari possano ancora sincronizzarsi, i blocchi vengano propagati puntualmente e la rete non si concentri ulteriormente in pochi operatori professionali.
Pertanto, l'aumento del prezzo di alcune operazioni di stato non è in contraddizione con l'espansione complessiva. Serve a limitare le azioni che consumano più risorse a lungo termine, liberando spazio per più transazioni ordinarie.
Le prestazioni sono il risultato più visibile sul mercato, ma la disciplina dei costi è la premessa per la sostenibilità di tale risultato. Senza quest'ultima, triplicare la capacità significa solo anticipare di tre volte i problemi futuri."20:30, un ago"
$BTC $ETH Il CPI core supera le aspettative. Alle 20:30, nel momento in cui sono usciti i dati, BTC è passato direttamente da 77.600 a 76.046.
Avevo una posizione long 20x, prezzo di liquidazione 76.450.
Prima della pubblicazione dei dati, scommettevo che il CPI core non avrebbe superato le aspettative. Il PPI mi aveva già fatto perdere una parte, volevo rifarmi con il CPI. Nel gruppo tutti dicevano "il peggio è passato". Ci ho creduto anch'io.
Risultato: il dato core mese su mese è stato 0,3%, previsto 0,2%. Superiore.
Le candele non mi hanno dato tempo di reagire. 76.800, 76.500, 76.046, tutto in pochi secondi. La mia posizione è stata liquidata a 76.450. Il saldo è passato da 43.000 a 0,00.
Più ironico è che mezz'ora dopo BTC ha iniziato a rimbalzare. 77.000, 77.500, a notte fonda è tornato a 78.600, più alto di prima dei dati.
Quell'ago ha bucato solo di 400 dollari, ma ha portato via tutto il mio capitale.
Poi ho visto che una balena con 911 BTC in posizione long 40x è stata liquidata a 76.308. Alla fine, la liquidazione non fa distinzioni di grandezza, solo di ordine temporale.
Ho cancellato l'app. Ho lasciato un messaggio non inviato: "Scommetto tutto, provo il rimbalzo."
Prima delle 20:30 pensavo di fare trading. Dopo le 20:30 ho capito che ero solo la liquidità sotto quell'ago. #美国CPI环比加速，加息预期升温 【Osservazione mattutina】Notte di short squeeze su ETH: rimbalzo del +8%, short per circa 255 milioni di $
Fatto: ETH ha toccato un +8,3% intraday, superando brevemente i 2600; secondo Coinglass, gli short liquidati sono circa 255 milioni (circa 188 milioni in un'ora). Short su BTC circa 172 milioni. Prezzi spot circa BTC 77280 / ETH 2514.
Valutazione: si tratta di un rimbalzo guidato dal ricopertura della leva, non di un cambio di trend fondamentale da un giorno all'altro. La forza relativa ieri sera era a favore di ETH, ma dopo il ritiro dello short squeeze la volatilità rallenterà.
Voto: digestione dello short squeeze / ETH continua a guidare / attendere il FOMC per ulteriori indicazioniDell è salita di quasi il 12% in un giorno, chiudendo vicino a 565, penso che non sia il caso di inseguire direttamente.
Cosa si è visto: durante la giornata ha riportato circa 565,07 dollari, con un aumento giornaliero di oltre 58 dollari, circa l'11,5%.
RBC ha appena iniziato la copertura con un target price di 640, l'arretrato dei server AI è circa dell'ordine di 95 miliardi.
Nello stesso giorno la storia del cloud Oracle continua, ma dopo i risultati ha avuto una flessione; i fondi sembrano più interessati a rubare l'hardware che può essere consegnato.
Penso che questa sia una narrazione di consegna e arretrato, non un pranzo gratis. È già salita molto quest'anno, l'inizio della copertura è spesso usato per realizzare i guadagni.
Come agire: se vuoi partecipare, aspetta un ritracciamento e poi entra a più riprese, non inseguire con tutto il capitale la logica di un rialzo in un solo giorno.
Condizioni di invalidazione: una rottura con volumi al di sotto del minimo di venerdì, oppure se l'arretrato si smaltisce più lentamente e i risultati del bilancio smentiscono.
Aspetti il ritracciamento per comprare DELL o pensi che l'hardware AI possa ancora correre dritto?
#OsservatoreBilanci: ricavi AI cloud Oracle +121%
#CPI USA accelera su base mensile, aspettative di aumento dei tassi in crescita
$DELL $NVDA $SMH#BTC
Il CPI sarà pubblicato stasera alle 20:30.
Dopo le ultime tre pubblicazioni, BTC è aumentato rispettivamente del 10,84%, 7,73% e 31,54%.
Ma questa volta è diverso.
Il PPI ha già superato le aspettative, e la probabilità di un aumento dei tassi è passata dal 60% di una settimana fa a oltre l'85%.
La previsione per il CPI core su base mensile è dello 0,2%, se in realtà sarà dello 0,3%, sarà considerato troppo caldo.
Dati positivi sono un aiuto.
Dati troppo caldi sono una pressione.Gli Stati Uniti hanno pubblicato i dati sull'inflazione di agosto (CPI), valutati dal mercato generalmente come "troppo caldi" (il che significa un'inflazione ostinata, solitamente negativa per gli asset rischiosi).
- Logica convenzionale: escono cattive notizie -> panico nel mercato -> forte calo dei prezzi degli asset.
- Risultato reale: Bitcoin è sceso solo temporaneamente ("ha fatto un passo indietro"), per poi rimbalzare rapidamente, senza crollare.
2. Concetto chiave: "differenza di aspettative"
- Malinteso comune: molti pensano che se la notizia è "cattiva", il prezzo debba scendere.
- Prospettiva professionale: l'andamento del mercato spesso non dipende dalla bontà o meno della notizia, ma dal fatto che la notizia superi o meno le aspettative del mercato.
- Se il mercato ha già previsto in anticipo che i dati sarebbero stati molto negativi (Price-in), quando i dati escono davvero, potrebbe invece salire perché "il lato negativo è già stato scontato", oppure la caduta è limitata.
- Al contrario, se i dati sono buoni ma non abbastanza da superare le aspettative, il prezzo potrebbe non salire ma scendere.
- Primo livello: creare suspense (cattive notizie ma niente crollo?).
- Secondo livello: evidenziare la correlazione (come i dati sui prezzi americani influenzano Bitcoin).
- Terzo livello: elevare il tema (non si tratta solo di guardare al rialzo o al ribasso, ma di apprendere conoscenze di base).
- Corpo del testo:
- Descrizione del fenomeno: con un linguaggio semplice ("ha fatto un passo indietro, poi è rimbalzato") si descrive la forte volatilità del mercato e la successiva ripresa.
- Analisi psicologica: si sottolinea che la prima reazione degli investitori comuni è di confusione ("perché il lato negativo non ha fatto crollare il mercato").