Dietro il boom di Solana c'è una vera manipolazione o un vero valore?
Autore: miya
Compilato da: Deep Tide TechFlow
Se hai fatto trading su Solana negli ultimi mesi, cosa hai osservato?
Ecco le mie osservazioni. Una volta, token come "N*iggabutt" sono saliti alle stelle da $ 1 milione a $ 8 milioni di capitalizzazione di mercato dopo che è trapelata una foto delle natiche di Mike Tyson. Oggi, il mercato si sta gradualmente spostando verso una logica più razionale e sta iniziando a vedere il "bundle bullish" come l'unico modo per far salire i prezzi. La frenesia speculativa del mercato crypto sta subendo un'interessante trasformazione.
Y22 è un trader on-chain ad alta frequenza che è attivo principalmente sulla catena Solana
L'attuale fenomeno di mercato suggerisce che ci sono solo due tipi di token che possono ottenere una crescita del valore: uno è costituito dai "token manipolativi", inclusi i token raggruppati, i token FNF (token Friends and Family, che inizialmente sono stati distribuiti a prezzi preferenziali ad amici, familiari o persone nella rete dei fondatori del progetto) e i token che vengono manipolati da transazioni interne profonde; L'altra categoria è quella dei "token che generano rendimento" come HYPE ed ENA. Questo fenomeno rivela una dura realtà: o il dominio "manipolativo" del mercato o un ritorno al sistema di valutazione del valore del capitalismo tradizionale.
Quando la "manipolazione" diventa un indicatore importante per giudicare se il prezzo di un token sta aumentando, possiamo concludere che l'attuale ciclo on-chain è giunto al termine. In apparenza, la "salute" dell'ecosistema on-chain sembra essere migliore della situazione reale, ma in realtà alcuni partecipanti stanno utilizzando il "comportamento manipolativo" come strumento per far salire artificialmente il prezzo di alcuni token manipolando il mercato.
Analisi dello stato di salute ecologica di Solana on-chain
Questo fenomeno non è nuovo, ma una ripetizione della storia. Un esempio classico è l'affare del rame Sumitomo del 1985-1996. In questo incidente, il trader singolo Yasuo Hamanaka ha utilizzato la manipolazione come arma aprendo illegalmente posizioni lunghe multimiliardarie nel tentativo di mantenere una parvenza di prosperità del mercato nonostante il deterioramento della salute effettiva del mercato.
Il capitalismo è più simile a una macchina per il voto a breve termine, che si basa sulle emozioni e sulla speculazione per guidare il mercato; Ma a lungo termine, è una bilancia che alla fine porterà la verità in superficie.
L'attuale "Crime Gap" sulla catena Solana descrive la reale salute del mercato oscurato da operazioni opache, comportamenti impropri o manipolazioni. È un sipario che oscura la verità. Quando si osservano da vicino i gruppi di trading interni, l'intenzione del progetto di controllare oltre il 70% dell'offerta liquida e i trader che utilizzano la "manipolazione" come mezzo di vantaggio competitivo, si possono vedere le ombre nascoste dietro le quinte.
Tuttavia, questo modello di manipolazione alla fine collasserà. Come l'incidente del rame di Sumitomo, i prezzi del rame sono rapidamente tornati ai minimi precedenti quando le posizioni di Sumitomo sono state liquidate a metà del 1996. Il "divario di manipolazione" di Solana crollerà in modo simile e la vera salute del mercato alla fine verrà rivelata. La storia ha dimostrato più e più volte che la verità del capitalismo non può essere nascosta per sempre.
La mia opinione sul "divario di manipolazione" di Solana è che l'attività apparente e la prosperità siano in realtà un gioco di token raggruppati e liquidità manipolata artificialmente guidata da addetti ai lavori. Qui, la manipolazione non solo non è nascosta, ma diventa un vantaggio competitivo. Tuttavia, come nel caso della manipolazione del mercato del rame Sumitomo da parte di Yasuo Hamanaka, questo divario è inevitabilmente destinato al collasso. Quindi, come si disintegrerà?
Solana è un casinò che si stringe costantemente: può sopravvivere solo con un afflusso lento e costante di liquidità. In questo momento $PUMP deciso di non fare un airdrop massiccio, la musica si è fermata. Tutto ciò che si sente ora è l'eco di qualcosa che un tempo faceva ribollire l'intera città. Il "divario di manipolazione" alla fine crollerà – e quando lo farà, sarà crudele.
Perché? Perché siamo già alla fine di questo ciclo. Se combiniamo il deterioramento del contesto macroeconomico con la fragilità dell'economia on-chain supportata artificialmente, emerge un risultato: un esodo di massa di capitali.
La liquidità dei manipolatori nelle memecoin ha un solo obiettivo: andarsene. Non c'è flusso di cassa futuro, nessuna utilità e nessuna fiducia. Solo gli addetti ai lavori cercano a turno di accaparrarsi il valore prima che le luci si spengano. Questo è il motivo per cui le memecoin sono così pericolose nel ciclo attuale. Quando c'è la convinzione generale che l'asset sia fondamentalmente privo di valore, l'unico consenso rimasto è quello di vendere. Ciò significa che l'unico obiettivo dell'insider diventa chiaro: imbrogliare il più possibile prima che cali il sipario.
Quando calerà il sipario sul divario manipolativo, cosa prevarrà? Capitalismo.
È ingenuo pensare che le criptovalute avranno sempre gli attributi dei grandi casinò e che le memecoin saranno sempre la scommessa più positiva prevista (+EV) solo a causa di una brutta esperienza con le utility coin. Come trader, arriviamo a credere in qualsiasi valuta che porti i maggiori guadagni (candele verdi). Le memecoin creano intrinsecamente un ambiente favorevole per massimizzare i rendimenti (soprattutto alla fine del ciclo) perché puoi "manipolare" senza violare le regole della SEC senza alcuna responsabilità. Penso che questo sia solo uno stato naturale più avanti nel ciclo, non una nuova normalità che prevarrà per sempre.
Vedremo il pendolo oscillare di nuovo verso gli utility token. Il mercato dei capitali su Internet non è un cattivo concetto, ma credo fermamente che sia distribuito sulla blockchain sbagliata. Mentre possiamo interrompere il ciclo di feedback che i token di utilità non cercano sul mercato, non possiamo interrompere il ciclo di feedback guidato dal comportamento umano di dipendenza. Per quanto riguarda la cultura di Solana, penso che sia in un certo senso autodistruttiva. Questa è più la mia opinione che la conclusione tratta dall'osservazione.
Disclaimer: Non sto dicendo che la responsabilità del trader sia quella di andare short in modo "manipolativo". Assolutamente no! Se hai davvero intenzione di agire, dovrebbe essere lungo.
I trader dovrebbero credere che la manipolazione da parte di altri per far salire il prezzo del token sia un guadagno netto per la detenzione dell'asset. In questo mercato, soprattutto on-chain, il trading è molto pericoloso in una torre d'avorio di superiorità morale. Potresti finire per essere emarginato perché senti di avere un obbligo morale più alto di non partecipare a questa truffa. La vera pillola nera è che non solo questo settore, ma il mondo intero è pieno di frodi.
Vedo molti trader sviluppare questo complesso morale dopo aver appreso la verità sulle vere identità dei market maker, degli exchange, dei trader anonimi e del flusso di informazioni privilegiate. Io stesso sono stato perseguitato dalla stessa illusione per mesi. Non siate quelli che urlano contro il sistema, abbracciatelo, abbracciate i trucchi ebraici, abbracciate il peggio, abbracciate Israele, abbracciate la manipolazione di Trump, abbracciate il suicidio di Epstein, e alla fine capirete il mercato meglio che mai.
Quindi, se non prevedi di ridurre il rischio andando short, quali altre opzioni ci sono?
Personalmente ho deciso di ridurre notevolmente il rischio nel mese di agosto:
Un'altra opzione è quella di guardare ad altre blockchain, come Base, che sta andando bene, ma nessuno ne parla. L'iniezione di liquidità di criptovalute come ZORA non è assolutamente da sottovalutare. Personalmente ho trasferito un po' di denaro su Base negli ultimi giorni e ho aumentato la mia esposizione al rischio lì invece di mettermi in Solana.