Introduzione a Hybrid Spreads

Data di pubblicazione: 29 mag 2024Data di aggiornamento: 3 lug 20248 minuti di lettura

Che cos'è OKX Hybrid Spreads in Nitro Spreads?

In Nitro Spreads, un prodotto OKX offre nell'offerta di Marketplace liquido; puoi fare trading di spread tra due diversi strumenti con esecuzione atomica, il che significa che entrambi i leg verranno eseguiti o non lo saranno né l'uno né l'altro. Ulteriori informazioni su Nitro Spreads sono disponibili qui: https://www.okx.com/help/how-does-futures-spread-trading-work-on-okx-liquid-marketplace

Gli spread ibridi semplificano questo passaggio consentendoti di fare trading di spread tra due leg con diverse valute a margine da un singolo ordine. Per valuta a margine si intende la criptovaluta necessaria per pubblicare come collateral per detenere una posizione nel contratto.

Che cos'è un esempio di "spread ibrido"?

Una delle strategie di trading più popolari è l'arbitraggio del tasso di finanziamento. Un trader inserirebbe contemporaneamente posizioni di direzione opposta sul contratto spot e futures perpetui per raccogliere il tasso di finanziamento dai futures perpetui.

Su OKX, uno dei contratti futures perpetui più liquidi per BTC è futures perpetui BTCUSD. Nel frattempo, OKX offre anche futures perpetui BTCUSD. La differenza principale è che BTCUSDT richiede che gli utenti marginino la posizione con saldi USDT, mentre BTCUSD richiede saldi BTC. Esplora uno scenario in cui un utente sceglie di usare lo strumento BTCUSD invece del BTCUSDT.

Creazione di una strategia con arbitraggio tasso di finanziamento ibrido

Posizione in long in mercato di spot

  • Acquisti 1 BTC con USDT nel mercato di spot. Supponiamo che il prezzo attuale di 1 BTC sia di $60.000.

Posizione in short nel mercato dei futures perpetui con margine criptovaluta

  • Vendi 1 BTCUSD perpetuo usando BTC come margine. Inserisci una posizione in short in un contratto futures perpetuo con margine in BTC. Ciò significa che il tuo margine, ovvero la valuta che detieni come collateral, è in BTC.

Meccanismo del tasso di finanziamento

  • Supponiamo che il tasso di finanziamento in genere sia pagato agli holder di posizioni in short perpetue.

  • Supponendo che gli holder di posizioni in short siano attualmente pagati con un tasso di finanziamento del 40%.

  • Questo tasso è espresso e pagato ogni otto ore sia per i futures perpetui BTCUSDT sia per quelli BTCUSD.

Calcolo del pagamento giornaliero del tasso di finanziamento

  • Se il tasso di finanziamento annuale è del 40%, il tasso di finanziamento giornaliero sarebbe 40% / 365 ≈ 0,1096%.

  • Poiché la posizione in short è margine in BTC, il tasso di finanziamento verrà pagato in BTC.

  • Per una dimensione della posizione di 1 BTC del valore di $60.000, il pagamento del tasso di finanziamento giornaliero è di 60.000 × 0,001096 ≈ $65,76 in BTC. L'importo esatto di BTC ricevuti dipende dall’indice BTC/USD.

Considerazioni

Rischi di mercato

  • Se il prezzo del BTC aumenta, il valore della tua posizione spot aumenta, compensando idealmente le perdite sulla posizione futures in short, meno il vantaggio del tasso di finanziamento.

  • Se il prezzo del BTC scende, è necessario monitorare attentamente le perdite sulla posizione spot, poiché potrebbero superare i guadagni del tasso di finanziamento, soprattutto considerando che le posizioni futures in long e in short sono intrinsecamente vulnerabili alla volatilità dei prezzi BTC.

  • Tieni presente che il trading di base è comunque soggetto alla volatilità e alle condizioni del mercato; i trader devono monitorare i propri requisiti di margine indipendentemente dal metodo di esecuzione scelto.

Settlement e modifiche

  • Il monitoraggio regolare e il potenziale ribilanciamento dei requisiti di margine per la posizione futures sono fondamentali, soprattutto perché il margine è in BTC. Qualsiasi calo del prezzo BTC può portare a margin call o alla necessità di ricaricare il margine.

  • Approfitta dei pagamenti dei tassi di finanziamento in BTC per detenere la posizione in short nel mercato dei futures.

  • Proteggi l'esposizione del mercato alla volatilità del prezzo BTC detenendo una posizione in long equivalente nel mercato di spot.

  • Approfitta di più quando il prezzo BTC è stabile o in crescita e continui a ricevere tassi di finanziamento positivi. Se le tue previsioni sul tasso di finanziamento sono errate, dovrai affrontare una perdita. Questa perdita aumenta se il prezzo BTC scende perché avrai bisogno di più BTC per mantenere il requisito di margine.

  • Questo tipo di strategia richiede attenzione e un accurato ribilanciamento in base ai movimenti del mercato e alle modifiche del tasso di finanziamento, evidenziando l'importanza della gestione del rischio e del monitoraggio frequente.

Dove posso farlo su OKX?

I trader su OKX in genere hanno 3 opzioni di esecuzione per questa strategia a 2 leg.

  1. Libri ordini OKX regolari

    1. I trader possono effettuare ordini in ciascuno dei mercati corrispondenti tramite app, sito Web o API di OKX.

    2. Sono presenti bot di trading che possono semplificare l'esecuzione dell'ordine: https://www.okx.com/trading-bot/arbitrage.

    3. Nota: non vi sono garanzie per l'esecuzione atomica nei libri ordini regolari. Potresti entrare in un leg dell'operazione di trading ma non in un altro.

  2. RFQ

    1. I trader possono richiedere un preventivo selezionando i leg e le dimensioni richiesti delle operazioni di trading sulla piattaforma RFQ nel marketplace liquido

    2. Nota: la dimensione minima di trading per le RFQ che coinvolgono derivati richiede un trading nominale di oltre 50.000 USD equivalenti e un AUM equivalente di almeno 10.000 USD.

  3. Nitro Spreads

    1. I trader possono, invece delle opzioni 1 o 2, semplicemente prendere liquidità dai libri ordini sempre in uso Nitro Spreads con la propria liquidità dedicata e godere di uno sconto del 50% sulle commissioni di trading.

    2. Nota: i trader devono avere un AUM minimo equivalente a 10.000 USD. Tuttavia, non sono previsti requisiti per la dimensione del trading e la dimensione minima dell'ordine in genere è inferiore a 1.000 USD.

OKX cerca di fornire molteplici modi per eseguire le operazioni che preferisci, soddisfacendo sia le aziende di trading sistematiche che i singoli trader incentivati.

Comprensione di OKX Hybrid Spreads

Conseguenze di margine e valuta di settlement

  • Gli spread ibridi richiederanno agli utenti un margine di almeno 1 di questi asset:

    • BTC

    • ETH

    • USDT

  • È importante notare la direzione dell'esecuzione per determinare quale leg richiederà quale saldo attivo per il margine.

  • Se gli utenti non hanno l'asset necessario per il margine (come con il trading in OKX in generale), gli utenti saranno tenuti a prendere in prestito tali asset

  • Le impostazioni di margine esistenti di un trader richiederanno Nitro Spreads, che si tratti di una modalità di margine multivaluta o di margine di portafoglio. Per saperne di più sulle diverse modalità, consulta il documento PDF: Margine multivaluta vs Margine di portafoglio

Implicazioni della valuta quotata

  • I contratti con margine di criptovaluta e i loro equivalenti con margine USDT condividono diversi indici sottostanti. Pertanto, i simboli del preventivo e del contrassegno della valuta dei due contratti sono diversi.

  • Poiché anche i derivati con margine USDT su OKX hanno un prezzo in USDT, nel caso in cui si verificasse uno scenario di depeg di USDT/USD, i clienti potrebbero dover affrontare una perdita significativa se hanno effettuato l'operazione di trading senza dover detenere correttamente il rischio USDT/USD.

  • Al fine di effettuare ordini di spread ibrido, il sistema di gestione degli ordini Nitro Spreads non effettua alcuna previsione sul tasso USDT/USD, ma si legge direttamente dal tasso pubblicato, che è disponibile tramite API e il sito Web di OKX. I trader possono consultare i componenti dell'indice qui: https://www.okx.com/markets/index/usdt-usd

  • Quando un trader effettua un ordine limite per spread ibrido, gli scenari di esecuzione end-to-end possono essere compresi ad alto livello con questo documento excel: Logica di esecuzione degli spread ibridi

Il presente documento è fornito solo a scopo informativo e non è da intendersi come consiglio finanziario, consiglio di investimento o approvazione di strategie di trading specifiche. Il contenuto del presente documento, inclusi, ad esempio, grafici e dati numerici, viene fornito come senza garanzia di alcun tipo, espressa o implicita. I mercati delle criptovalute sono altamente volatili e soggetti a rischi di mercato. Le strategie, le opinioni e le analisi incluse in questa relazione si basano su informazioni disponibili al momento della scrittura e potrebbero cambiare senza preavviso. Inoltre, si basano su alcuni presupposti e dati storici che potrebbero non essere accurati né applicabili in futuro. Pertanto, fare affidamento su questo report per prendere decisioni sugli investimenti è a tuo rischio.

Gli asset digitali, incluse le stablecoin, comportano un elevato livello di rischio, sono soggetti a forti fluttuazioni e possono arrivare a perdere completamente il proprio valore. Il trading con leva finanziaria in asset digitali ottimizza sia i guadagni potenziali che le perdite potenziali e potrebbe causare la perdita dell'intero investimento. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Considera attentamente, in base alla tua situazione finanziaria, se svolgere attività di trading o possedere asset digitali, soprattutto se consideri l'uso della leva finanziaria. Sei l'unico responsabile delle tue strategie di trading e delle tue decisioni, e OKX non è responsabile di eventuali perdite. Non tutti i prodotti e le promozioni sono disponibili in tutte le aree geografiche, inclusi Stati Uniti, Regno Unito, Crimea, Cuba, Donetsk, Iran, Luhansk, Corea del Nord, Siria Malta, Australia, Bangladesh, Bolivia, Bahamas, Canada, Malesia, Hong Kong, Francia e Singapore. Per maggiori dettagli, consulta i Termini di utilizzo e la Divulgazione sui rischi e la conformità.© 2024 OKX. Tutti i diritti riservati.