Come scegliere una stablecoin decentralizzata? Confronto tra USDe, DAI, USDD È risaputo che sia i presidenti che i giganti dell'industria tradizionale stanno iniziando a investire nelle stablecoin, e tra queste ci sono due categorie principali: stablecoin decentralizzate e centralizzate. Recentemente, molte persone mi chiedono come scegliere una stablecoin decentralizzata, quindi farò un confronto tra le tre più conosciute. 1/ Prima di tutto, il metodo di emissione Per una stablecoin, il metodo di emissione è molto importante; un metodo che sia amichevole sia per i principianti che per i veterani di DeFi è il più completo. USDe Emettendo USDe attraverso il pledge di ETH o stETH sulla piattaforma Ethena, partecipando a strategie delta-neutre. È necessario possedere ETH. DAI Emettendo DAI pledgiando ETH, WBTC e altri asset crittografici tramite Maker Vault, è necessario anche pagare una tassa di stabilità. USDD Emettendo USDD pledgiando TRX, sTRX, USDT tramite USDD Vault o utilizzando il modulo PSM sul sito ufficiale per scambiare USDT in USDD 1:1. 2/ In secondo luogo, è fondamentale discutere del rischio di disancoraggio La principale preoccupazione per le stablecoin è il rischio di disancoraggio, come è successo con UST e Luna, che non sono mai tornate. Pertanto, per ottenere profitti stabili, è necessario prestare attenzione al metodo di stabilizzazione e al rischio di disancoraggio. USDe USDe mantiene il peg di 1:1 con il dollaro attraverso strategie delta-neutre, facendo affidamento su algoritmi e arbitraggio di mercato. Tuttavia, in condizioni estreme, le strategie di copertura potrebbero fallire, portando a un disancoraggio temporaneo. I dati storici mostrano che USDe ha avuto casi di disancoraggio temporaneo. DAI DAI mantiene il peg di 1:1 con il dollaro attraverso un'eccessiva garanzia di asset crittografici, affidandosi a contratti intelligenti e meccanismi di arbitraggio per regolare domanda e offerta. Se il prezzo degli asset garantiti crolla, potrebbe attivare liquidazioni, riducendo l'offerta di DAI e causando un disancoraggio temporaneo. USDD USDD mantiene la stabilità attraverso un'eccessiva garanzia + il modulo PSM, con quest'ultimo che rappresenta oltre il 90%. Anche in condizioni estreme non c'è motivo di preoccuparsi, poiché è sempre possibile scambiare 1:1. 3/ Infine, ciò che ci interessa è il tasso di rendimento Dopo aver confermato la sicurezza, dobbiamo sicuramente scegliere una stablecoin con un tasso di rendimento adeguato da utilizzare o per staking. Qui riportiamo i tassi di rendimento ufficiali delle tre stablecoin. USDe Il tasso di rendimento ufficiale di USDe è piuttosto instabile, nell'ultimo anno ha raggiunto un massimo del 28% e un minimo di circa il 3,5%, i dati recenti sono intorno al 9%. DAI Il tasso di rendimento di DAI su AAVE è di circa il 3,24%, attualmente è considerato un livello piuttosto basso; in altri protocolli ci sono rendimenti leggermente più alti, ma con un TVL più piccolo. USDD Il tasso di rendimento di USDD su JustLend, supportato ufficialmente, è di circa il 6%, mentre in alcuni CEX può raggiungere rendimenti del 8-10%, molto stabili. Quindi, quale pensi sia più adatto a te?